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洲明科技：8月11日召开业绩说明会，包括知名机构明达资产的多家机构参与

响力和客户口碑。未来根据业务发展情况，商业模式可能也会转向更加多元化的服务和收费模式。将来相关的虚拟场景和虚拟数字人将会全部在公司数字资产平台上进行运营，为客户提供更加便捷的服务，构建一个开放的内容制作与消费的商业生态，将在 B 端客户中快速渗透，推动智慧显示业务持续进化，并为“元宇宙”的诞生贡献重要的力量。会议沟通过程中，公司接待人员与投资者进行了充分的交流与沟通，严格按照有关制度规定，没有出现未公开重大信息泄露等情况。洲明科技（300232）主营业务：LED高清节能全彩显示屏和LED节能照明产品的研发、生产和销售。洲明科技2023中报显示，公司主营收入32.99亿元，同比上升4.21%；归母净利润2.21亿元，同比上升81.33%；扣非净利润2.66亿元，同比上升123.72%；其中2023年第二季度，公司单季度主营收入16.71亿元，同比上升3.26%；单季度归母净利润7666.2万元，同比上升72.74%；单季度扣非净利润1.29亿元，同比上升126.97%；负债率52.12%，投资收益1.08亿元，财务费用-6859.63万元，毛利率29.85%。该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；过去90天内机构目标均价为10.19。以下是详细的盈利预测信息：融资融券数据显示该股近3个月融资净流出3872.24万，融资余额减少；融券净流入132.98万，融券余额增加。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-08-14

SocialFi最终还是走向了金融化

中提供独特的特权。新的加密经济机制和商业模式，包括链上小额支付和竞争性铸币，如Stealcam。平台还可以提供创作者奖励，与应用内的经济活动相关。在线构建和货币化社交资本的游戏正在不断演化。许多成功的Web2社交媒体应用最初都是有具体目标的有用工具或应用程序，具有特定的社交体验。比如，Instagram最初被称为Burbn，是一个基于位置签到的服务，后来加入了照片功能。Twitter最初的限制在于140个字符的内容格式，但这种限制促使用户形成了未预料到的行为模式，如线索、转推、标签和@回复。Facebook最初只针对大学生构建了封闭网络，但逐渐演变成了全球社交平台和市场，促成了大量交易。这说明社交体验最初可能是专注和有限的，但随后发展成了更大的社交平台。类似地，在Web3时代，成功的社交游戏将是那些拥有明确观点的社交体验，并能够巧妙运用加密技术的金融力量的平台。来源：金色财经

金色财经2023-08-14

Meme币只是没有图片的NFT罢了

的生命力，并且更有可能建立一个可持续的商业模式 + 生态系统，可以打破庞氏模式并真正创造价值。更深入地研究差异会发现，NFT 本质上是不可替代的。这种独特性使潜在的创新、产品和解决方案成为可能，而可替代代币根本无法做到这一点。每当谈及 NFT 的可能性和未来时，我喜欢引用 @punk6529 的那张图。我们处于 crypto 的早期。NFT 的大部分仍然是艺术 + 收藏品的阵营，但游戏、元宇宙、品牌、文化和知识产权也都占有一席之地，并且在这些领域正在发生许多令人兴奋的事情。当然，已经有人和公司在创造惊人的与 NFT 相关的事情：奖励/忠诚度计划、票务、POAP、会员资格等。当然，加密艺术是该技术最佳用例之一。全世界的数字艺术家终于有了销售作品的途径、收藏家终于有了收藏数字艺术的途径。 Meme 币和 NFT 项目的另一个很大区别是“团队”所扮演的角色。对于 NFT 项目来说，团队很大程度上会被人肉搜索，并在一定程度上在拿自己的声誉在冒险，如果项目进展不顺利，社区会追究他们的责任（我相信每个 NFT 项目创始人都会心有戚戚焉）。对于 Meme 币来就不一样了，完全匿名的项目仍然会获得交易量，并达到疯狂的市值。而且更常见的是，项目方会公然地欺骗你。显然许多 NFT 项目创始人的意图，比大多数 Meme 币创始人的意图要纯粹得多。他们中的很多人真诚地相信自己的想法，并为从 0 到 1 付出了巨大的努力。这是也是很大一部分我还留在这里的原因，和为什么我仍然看涨 NFT 技术的原因。捍卫 Meme 好像我在完全的贬低 Meme 币，但实际上我并不讨厌它们。相反，我认为Meme 非常重要。 Meme 是世界上最强大的东西。Meme 统治一切、一切都是 Meme 。Meme 不仅仅是 doge、pepe，宗教是一种 Meme 、饮食是 Meme、所有的时尚其实也是 Meme。 Meme 是文化。来源：http://slideplayer.com/slide/14009958/ 许多 Meme币都有自己的生命。看着它们在社区中进化、变异、扩散是很有趣的。我认为立即抛弃它们是错误的，从 Meme币中可以学到很多东西。然而，不幸的是有副作用。副作用之一是它们造成的认知问题。人们很容易将整个 Meme币空间视为一个巨大的骗局。虽然我知道不是这样、你也知道不是这样，但我们希望世界上的每个人最终都知道这一点。大多数 Meme 币都是骗局，并不意味着 ERC-20 标准就毫无用处。大多数 NFT 都是骗局，并不意味着 ERC-721 或 ERC-1155 标准就毫无用处。大多数 L1 都是骗局，并不意味着 BTC 或 ETH 就毫无用处。 Meme币是挖矿事件中主要利益/牛市中的金丝雀吗？我认为或许是！ Meme 币是散户接触该领域并开始消费的一种简单途径，特别是当它们被添加到交易所后。也许很多一直在观望的人决定首先涉足的是 Meme币。那么值得投资 Meme币吗？你可以通过交易 Meme 币赚到巨额资金，就像你曾经在 NFT 上做的那样。地球上没有其他市场可以如此持续地看到 100 倍至 1000 倍的回报。没有风险就没有回报，没有勇气就没有荣耀，回报如此之大的原因很大程度上是因为风险如此之大。缺点是，通常90-100%的情况下，发生的是巨额负回报！ Meme币是不对称赌注的缩影。想想 100 倍回报的情况。为了让你在 100 倍回报的投资策略上实现收支平衡，你可能要承担 99 个项目的全部支出。要记住的一件事是：牌局总是对你不利，做局者和巨鲸总是更占优势。这并不意味着你完全无法获胜，但你正在玩两种不同的游戏。交易 Meme币就是赌博。赌博可以赚钱；你甚至可以拥有优势并成为赚到钱的赌徒。只需明确你要进入的领域，要了解风险，并且只用你能承受的损失进行赌博。大多数人不应该进行此类交易。每个人都高估了自己成为盈利交易者的能力。事实上，每个人每月定投 BTC + ETH 的成本和收益会更好，完全不用做任何其他事情。你如何知道是否应该交易 Meme币？当我还是一名职业扑克玩家时，人们总是问我：“我应该成为职业扑克玩家吗？” 我的回答总是一样的：如果你一定要问的话，答案是否定的。如果你不得不问你是否应该交易 Meme币，如果你问这对你来说是否是明智的事情、如果你需要其他人为你验证它，那你不应该交易 Meme币。你需要知道你的优势，但显而易见的事实是，大多数人没有优势。快乐跑步机退一步想想为什么你可能想交易 Meme 币、NFT 或任何东西。最终目标是什么？是为了赚更多的钱吗？如果是这样，目的是什么？你为什么在这？什么时候赚够了？目标是什么？真正的目标是什么？最后，留两个寓言，供你深入思考：来源：https://cmcbp.co.uk/the-mexican-fisherman-what-can-we-learn-from-it/ 来源：金色财经

金色财经2023-08-14

进击的钱包——带你了解加密钱包的新技术与新发展| veDAO研究院

B2B合作伙伴，将它们转变为B2B2C商业模式。图源：7OclockMedia 虽然加密钱包近年来取得了重大进展，但仍有几个难题需要攻破，以使它们更加用户友好、易于访问。目前去中心化加密钱包面临的关键挑战包括：安全性：去中心化钱包的安全相对较高，目前最大的挑战还是在于用户自身私钥的保管与防范黑客攻击。用户安全知识与意识的缺失和不良的操作习惯，均会给黑客创造绝佳的机会。而对钱包开发者来说，钱包底层的安全也同样充满挑战, 除了开源钱包代码，开发也要做好每次重大更新的代码安全审计，钱包私钥的储存与管理等。隐私与监管：隐私与监管是Web3领域一直避不开的话题，这也是钱包同样遇到的问题，包括用户的数据隐私，钱包的业务合规等。易用性：钱包的每一步交互都是需要用户亲自操作，这就需要用户具有一定的基本区块链知识储备，不论是新手小白还是老玩家，管理助记词或助记词被盗等问题都存在并令其无比烦恼。中心化钱包虽然存在一定的人为的安全风险，但它操作较为简单，用户界面友好，如果去中心化钱包想要获得更多的用户，就必须解决易用性问题。为了应对这些挑战，钱包制造商正在探索新的方法和技术，以创建更容易被主流采用的用户友好且安全的数字钱包。创新推动钱包发展多方计算MPC 多方计算钱包用你的设备与一个或多个其他设备共享“秘密信息”取代传统的私钥。MPC钱包通过使用门限签名方案（TSS）消除了单点故障。在这个范式下，我们创建并分发私钥分片，这样就没有哪个人或机器能够完全控制私钥——这个过程被称为分布式密钥生成（DKG）。然后，我们可以通过在不暴露各方密钥分片的情况下合并密钥分片，从而共同生成公钥，也就做到了所谓的共享“秘密信息”。基于该特性还有更多衍生的功能，例如它可以更加轻松的恢复账户。所以MPC钱包就类似于一个带有隐形私钥的传统EOA账户，除此之外，它还可以支持阈值设置功能，即每笔交易至少需要设置阈值百分比的参与交易用户，共同生成签名交易才可以生效。抽象账户AA 抽象账户是合约账户的一种，它把现行的合约账户、外部账户（EOA）两种账户类型的优势合二为一。与MPC对比的话，它具有合约设计灵活、便于自定义逻辑和始终在线的优势。AA钱包会在入口点的合约先进行交易验证，通过交易验证之后再进入到执行交易阶段。抽象账户的出现为Web3钱包的发展带来了重大进展，通过智能合约引入链上可编程性，为Web3钱包增加了灵活性。它支持自定义规则，所以除了当前的ECDSA签名算法外，还可以选择其他的签名算法，例如BLS、EdDSA等，以更好满足特定应用场景下的需求。通过AA甚至可以有一个与账户分开的签名授权，这意味着权限和身份隔离并且具有可恢复特性，不仅可以改变曾经“丢失私钥等于丢失身份”的尴尬情况，还进一步为DID设计带来便利。亮点项目分享 1.Argent Argent是一款活跃在ETH链上的Layer2钱包，其优势在于可以轻松地把Layer2的资产转移到Layer1，成本低，速度快。其主要特点包括：社交恢复： Argent的社交恢复功能使用户可以通过与信任的联系人建立连接来恢复其钱包。这使得用户可以更轻松地恢复其钱包，而无需记住复杂的助记词或私钥。无需以ETH作为 gas 费：Argent 采用 MetaTransaction 技术实现用户在不拥有 ETH 的情况下发送交易。具体来说，Argent 通过“Gas Station Network（GSN）”的中间层服务为用户支付 gas 费，并从用户账户中扣除相应的费用。攻击检测：Argent 钱包采用自行开发的 "Guardians" 智能合约自动检测和防范钓鱼攻击、恶意软件攻击、重放攻击等。例如，当用户收到一个看似来自 Argent 钱包的电子邮件或短信时，Guardians 合约会检测该信息是否来自 Argent 官方渠道。如果检测到该信息不是来自官方渠道，Guardians 合约将自动阻止用户执行任何与该信息相关的交易。融资方面，Argent 曾先后完成3轮融资共计5600万美元。2018 年完成 400 万美元种子轮融资，Index Ventures 等参投；2020 年完成 1200 万美元A轮融资，Paradigm领投；2022 年 4 月完成 4000 万美元 B 轮融资，Fabric Ventures 和 Metaplanet领投。 Argent 从加密钱包最重要的安全性出发，取消私钥、助记词的概念，并利用社交恢复等功能来保证用户对钱包的所有权从而降低使用门槛。不过相比其它钱包，Argent钱包用户无法自如切换大部分常用的 EVM 网络，一定程度上会限制其使用场景，难以建立用户粘性。现阶段 Argent 钱包的用户群体较少，主要原因包括 ZK 网络的稳定性、不支持多种加密货币的存储和交易等。相关网址：https://app.vedao.com/projects/f6b1e727985306e0a486e5ce72b9f5c35608550508ea21652c47b014bba391fb 2.Unipass UniPass是一个让用户无需记住助记词的加密钱包，其基于Email 社交恢复解决方案将使用户丢失或受到威胁时可以轻松地重新获得访问权限，它旨在提供Web2用户熟悉的使用体验，更好的丝滑接入Web3世界。其特点如下：兼容 ERC-4337 ：用户可以通过在 MainModule 中添加 4337 模块事务来激活 ERC-4337 兼容模式。激活之后，用户可以发起的交易将提交给 Bundler，通过标准的 ERC-4337 验证方式。用户也可以对 UniPass tx 进行签名，提交给 Relayer 进行链上处理。电子邮件恢复：用户可以设置多个互联网邮箱作为账户的守护者，只需将邮件提交至链上智能合约，即可帮助用户实现账户找回钱包私钥。当用户拥有超过2个监护人邮箱（包括主邮箱）时，用户可以使用这两个邮箱提交账户恢复邮件，立即恢复账户。当用户只有一个监护人邮箱时，通常需要等待 48 小时的锁定期才能恢复帐户。无Gas体验：UniPass 提供一个默认的中继节点，接受用户使用原生代币和主流稳定币形式的 Gas 支付。相关网址：https://app.vedao.com/projects/c2ab33d4aefdf9e6e26c0562cadc0893d9bd08b4813e472081c555f6cf6ff472 3.ZenGo ZenGo作为第一个无私钥加密货币App钱包，在安全性和生物识别技术方面有较为领先的技术。和其他虚拟货币钱包最大的不同，就是ZenGo消除技术障碍，无需密钥即可登陆——只需要一个电子邮件地址和指纹锁即可设置钱包。 ZenGo通过各种安全工具，包括生物特征加密、三因素认证、多方计算加密等，可以运行作为一个无私钥的非托管钱包。这种无私钥的安全系统确保没有单点故障，即使其中一个多方计算加密的共享发生问题，用户的加密资产也是安全的。从融资情况来看，23年2月ZenGo通过发行可转换债券完成1000万美元A轮扩展融资，并计划在今年晚些时候进行B轮融资。在A轮扩展融资后，ZenGo的估值为1亿美元，与两年前A轮融资完成后持平。ZenGo于2021年4月完成了2000万美元的A轮融资，投资者包括Insight Partners、Austin Rief Ventures和Samsung Next。不过对于一些交易员来说，没有私钥是一个很大的争议来源，并且ZenGO并不是所有功能都在全球可以使用，第三方支付供应商等功能是针对特定地区的。相关网站：https://app.vedao.com/projects/c17fefd234405be1094f947e0cd8cf1909ce2e72b69aabf0841cffec15971b20 4.OKX Web3 Wallet OKX Web3 Wallet在23年在技术上的创新进步是有目共睹的，4月份上线MPC无私钥钱包，本月上线AA智能合约钱包。OKX 首席创新官 Jason Lau 表示，OKX的目标是为使用者提供最便捷、最安全、最强大的 Web3 平台，而OKX MPC无私钥钱包和AA智能合约钱包将在实现这一目标方面发挥重要作用。 OKX MPC钱包在安全性上具有非常大的优势，具体的优点如下，抵御黑客攻击：OKX MPC钱包将私钥打散成三个碎片，只有其中一个碎片储存在手机中。因此即使遇到黑客盗取私钥，也无法一次性盗取完整私钥，从而保护用户资金安全。资产保存去中心化：由于OKX只持有用户的一个碎片，且交易所本身并没有权限擅自使用用户的资产，是真正的非托管式钱包。私钥安全性佳：虽然OKX 交易所持有一部分私钥碎片，但即使OKX 遭遇意外情况，用户仍然可以通过手机中的碎2和iCloud中的碎片3，拼装出完整的私钥，并取回钱包中的资产，整个过程无需经过交易所同意或帮助。转帐便捷：在日常使用钱包时，用户可以使用交易所的碎片1和手机上的碎片2轻松进行转帐。轻易找回助记词：使用 OKX MPC 钱包，即使手机遗失或损坏，依然随时可以使用 OKX 保管的碎片1，以及在iCloud或Google Drive中备份的碎片3来找回助记词，从而恢复你的钱包和资产。基于账户抽象技术打造的OKX AA 智能合约钱包，简化了区块链交易的复杂性，例如使用者面临的最大痛点之一是需要进行复杂的交易流程，并理解诸如“Gas Fees” 和“Gwei”等技术术语，而AA 智能合约钱包则是透过将代币交换或交易所需的步骤，减少到只需单击一次，进而来解决此痛点。具体有以下优势： Gas Fees便利：使用者无需使用公链原生代币来支付，也使用稳定币 USDC/USDT 来支付，并且使用 Discover 浏览器和网页端的 DApp 互动时，AA 钱包同样可以实现第三方代付Gas Fees。步骤简化：AA 智能合约钱包将链上 DEX、DeFi 等交换和质押过程的多个阶段合并为一个步骤，使用者一键就可以完成代币交换并质押赚取利息。更加友好和直观的钱包体验：透过AA 智能合约钱包，使用者可以在一次交易中与多个合约进行互动，极大增强高阶使用者的多层次需求同时，也增加了初学使用者的便捷性。未来还将支持社交恢复等更多新功能，这样即使在丢失私钥的情况下，也可以帮助使用者透过社交网路中的值得信赖的人进行账户恢复。 OKX Web3钱包不仅是第一个支援Ethereum、Polygon、Arbitrum、Optimism、BNB Chain、Avalanche 和OKTChain 7 大公链账户抽象技术的钱包，也是第一个支援37 个公链上MPC 技术的钱包，将使用者私钥分成三部分，消除了传统书面记录私钥和助记词的需要，大大提高了安全性并消除了单点故障。相关网站：https://www.okx.com/cn/web3 5.Hyperpay Hyperpay是全球首款集托管理财钱包、去中心化自管钱包、HyperMate硬件钱包、共管钱包于一体的多生态数字资产钱包，为用户提供资产存管、理财增值、消费支付等一站式服务。迄今，HyperPay钱包托管钱包公链支持57条，自管钱包公链支持34条，HyperMate硬件钱包支持公链17条，HyperPay钱包用户逾百万，资管规模超10亿美元，转账超3.1亿次。 HyperPay主要从四个维度来保障用户的资产安全，主要包括：钱包本身的安全、用户使用过程中的安全、服务器的安全、技术开发人员的安全。HyperPay钱包托管服务商HyperBC获得立陶宛加密资产托管牌照，HyperPay钱包托管于HyperBC平台中的资金将受到金融机构监管。相关链接：https://app.vedao.com/projects/0827e11fbebe1be45ac403e1cdf5de0b9dabfb73c7b4bc2c79947d4ffefe3a20 关注我们 veDAO是一个由DAO主导的去中心化投融资平台，将致力于发掘行业最有价值的信息，热衷于挖掘数字加密领域的底层逻辑和前沿赛道，让组织内每一个角色各尽其责并获得回报。 Website：http://www.vedao.com/ Twitter：https://twitter.com/vedao_official Facebook：bit.ly/3jmSJwN Telegram：t.me/veDAO_zh Discord：https://discord.gg/NEmEyrWfjV ?投资有风险，项目仅供参考，风险请自担哦? 来源：金色财经

金色财经2023-08-14

布局坎昆升级 OP和ARB谁是更佳选择？

对以下内容进行梳理： L2的价值来源和商业模式 OP和ARB竞争力和业务数据对比坎昆升级如何大幅改善L2的基本面 OP的潜在风险以下文章内容为笔者截至发表时的阶段性看法，更多从商业角度进行评估阐释，对L2的技术细节着墨较少。本文可能存在事实、观点的错误和偏见，仅作为讨论之用，也期待来自其他投研同业的指正。 1. L2 的价值来源和商业模式 1.1 L2 的价值来源和护城河 L2与L1提供的产品近似，即：稳定、抗审查和开放的区块空间，我们也可以把它视为一种特质化的在链云服务。相比L1，L2区块空间的主要优势是其更加便宜。以OP为例，其平均Gas的成本仅仅是以太坊的1.56%。也正因为区块空间是特质化的云服务，这也意味着其满足的需求并不是普遍性的，大部分的互联网服务并不需要基于L1或L2运行。而在传统世界中约束重重、透明度不足的金融服务，在区块链上有着最为丰富的应用实践。服务构建者和用户对于L2区块空间的需求，决定了L2价值的上限。 L2与L1一样，可以构建起基于网络效应的护城河。在L2上，用户规模越大、类型越丰富，人们在L2可以达成合作的难度就越低，新的服务模式也就越容易在这里萌芽，以进一步满足和引入用户进入这个网络，每一个新用户进入并在L2网络上驻留，都提高了这个L2网络对其他用户的潜在价值。在Web3世界中，L1&L2的网络效应强度仅次于以USDT为代表的稳定币，越是头部的L1&L2其壁垒越高，因此往往也会享受更高的估值溢价。 1.2 L2 的盈利模式 L2的盈利模式清晰且简单，即一方面通过向可信的DA（Data Availablity，数据可用性）层采购存储空间，对自己的L2数据进行备份（这样当L2运行出现问题时就可以通过备份数据进行还原），另一方面为用户提供更便宜的区块空间服务并据此收费，它的利润来自：L2的收费（基础费用+MEV收入）-给DA服务商支付的成本。以OP和ARB为例，它们选择的DA层就是以太坊这条去中心程度最高、可信度最强的L1，通过向以太坊支付Gas，将自己经过压缩后的L2数据在以太坊上进行储存。它们收取的费用就是用户（包括普通用户和开发者们）使用它们的L2时支付的Gas以及MEV收入，后者减去前者，就是它们的毛利润。之所以说是毛利润，是因为这部分利润尚未扣除项目其他的支出，比如人力成本开支、给生态的奖励，营销行为的支出等等。排序器在L2业务流程中的作用 L2的费用收取和L1的成本支付都由L2的排序器（sequencer）执行，利润也归于排序器，而目前OP与ARB的排序器均由官方运行，利润也归于官方国库。当然，中心化的排序器意味着极高的单点风险，OP和ARB长期都有将排序器去中心化的承诺。而去中心化排序器的机制很有可能以POS机制运行，即去中心化排序器们需要质押L2的原生代币如ARB或OP作为信用押金，当未能履行职责时押金会被罚没（slashed）。普通用户们可以自己质押作为排序器，也可以使用类似Lido提供的质押服务，由用户提供抵押代币，由专业、分散的排序器运营方执行排序和上传服务，而质押用户可以分得大部分排序器获得L2费用和MEV奖励（Lido的机制下是90%）。届时，ARB和OP代币将获得除了单纯治理之外的经济价值赋能。 1.3 ARB VS OP OP 的竞争优势 ARB自推出以来，在L2的各类业务数据上一直明显好于OP，根据前文提到的L2网络效应，ARB作为头部L2拥有比OP更强的竞争力，应该享受更高的估值溢价。但这一点在OP在今年2月提出Superchain战略，并开始力推OP stack之后开始逐渐改变。 Op stack是一个开源的L2技术栈，意味着其他想要运行L2的项目可以免费使用它来快速部署属于自己的L2，大大降低了开发测试的成本。Superchain是OP描绘的未来蓝图，采用了OP stack的L2们，由于技术架构上的一致性，彼此之间可以实现安全、高效、原子层面的信息和资产的通信与交互，类似于Cosmos的“互联链”（Interchain），这称之为Superchain。 OP stack和Superchain推出后，首先获得了Coinbase的采用，其采用OP stack构建的L2 Base与Superchain战略一起在2月官宣，8月10日已正式上线。有了Coinbase的示范效应，而后Op stack获得了越来越的项目采用，比如Binance的opBNB，Paradigm投资的NFT项目ZORA、Loot 生态项目Adventure Gold DAO、由Gitcoin支持的公共物品服务项目Public Goods Network（PGN）、头部期权项目Lyra、知名链上数据看板Debank，甚至是原来作为L1的Celo都选择了OP stack作为自己的L2的方案。曾经的L2项目的服务对象是使用自己区块空间的用户，Superchain和OP stack则把用户的定义扩大至L2的运营方们，从一门2C（这里把L2的开发者也定义为C）的生意，变成了一门2B2C的生意，这为OP构建了新的价值来源和护城河：多链网络效应。把网络效应中“网络”的定义从单链拓展至“多链网络”，多链之间通过标准一致的OP stack进行资金和信息的跨链链接，由L2运营方们负责用户的引入和运营，做大“多链网络”的总用户人口，多链网络总人口的增加同样提升了该网络对网络内每一个用户和每一条L2的价值。规模效应。固定的技术基建成本（比如OP stack的升级和维护）由OP承担，但其他OP stack的使用方提供的反馈和改进也进一步提高了OP stack的质量，这降低了单链的技术维护和升级、排序器和索引激励的成本，提升了对潜在L2方案采用者的吸引力。利益共同体。把更多的Web3产业巨头引入OP生态内，由于利益的一致性，更容易获得它们在技术、用户、开发者、投资等多个方面的支持。从单链生态升格至互联链生态，OP不但受益于全链用户数和开发者数的增长预期，其OP主链的主要业务数据也在持续逼近甚至反超曾经遥遥领先于它的ARB，比如： a.月活跃地址数：OP/ARB的周活跃地址从低位的32.1%上涨至如今的73.6% 数据来源：tokenterminal b.月L2利润：OP/ARB的L2利润从低位的16.4%上涨至如今的100.2%（反超）数据来源：tokenterminal c.月交互次数：OP/ARB的月交互次数从低位的22.4%上涨至如今的106.5%（反超）数据来源：tokenterminal d.链上资金量：OP/ARB的链上TVL从低点的1/3上涨至目前的1/2 OP链上资金TVL，3月为20亿左右，目前为30亿左右 ARB链上资金TVL，3月为60亿（最高冲到70亿）左右，目前仍然为60亿左右数据来源：https://l2beat.com/ OP 与 ARB 的估值对比与OP快速上升的业务数据对应，OP主链相对于ARB的估值在变得越来越有吸引力。 P/E（流通市值/L2的年化利润）：以最近一周的Revenue为计算基数，OP的PE已经跌至80以下，ARB则为113，这还是在近几个月OP价格显著强势，流通量不断解锁增加的情况下实现的。数据来源：tokenterminal OP 生态的新生力量迅猛发展 OP主链业务数据相对于ARB的持续追赶，有自身生态回温的影响，但新加入OP阵营的业务伙伴贡献更大。比如OP主链近30日贡献交易笔数最多的项目，其中Gnosis Safe合约操作排名第一，Worldcoin排名第四。数据来源：https://dune.com/optimismfnd/Optimism 实际上Gnosis Safe的大量交易也是由Worldcoin团队贡献的，早在今年6月底World App就已经部署了超过30万个Gnosis Safe账号，这是由World App账户往Optimism主网的迁移行动造成的。而根据Worldcoin8月11日的官网数据，目前其注册用户已经超过220万，近7日创建了25.7万个新账户，World app的平均日转账笔数高达12.6万，相当于目前OP和ARB主网单日转账数的21%左右。数据来源：https://worldcoin.org/ 目前Worldcoin仅对其ID系统和代币进行了主网的迁移，后续还会开发基于OP stack的应用链，有望带来更多的活跃用户和开发者。除了Worldcoin对OP的主网贡献，OP stack L2的第一个也是最大的支持方Coinbase的Base L2上线后的数据增长也非常强劲，其8月10日的活跃地址数达到13.6万，距离L2 TOP1的ARB的14.7万仅一步之遥。数据来源：https://dune.com/tk-research/base 在所有智能合约L1&L2中，该数据仅排在Tron（1.5M）、BNBchain（1.04M）、Polygon（0.37M）和Arbitrum（0.14M）之后。此外，Base在8月10日正式上线后第一个火爆刷屏的应用，竟然不是传统印象里的DeFi或Meme，而是带有社交属性的应用friend.tech，这更令人感到惊喜。 ARB 的困境 ARB的困境在于，它虽然除了Arbitrum one这条业务数据很强的L2主链，以及性能更高的Arbitrum nova，同时还推出了与OP stack打对台的Orbiter L3堆栈，但是在L2都方兴未艾的阶段，甘心将自己定义为L3，并以Arbitrum one作为自己的DA层的大项目并不多，那些拥有较好产业资源（用户、开发者、IP内容）的项目往往更倾向于搭建L2，这意味着更高的估值天花板和更广泛的用户定向。而在那些更小的Rollup项目市场，Arbitrum的Orbiter又面临着以ALTLayer为代表的RaaS（Rollup as a service）项目的竞争。ALTLayer们提供的是低门槛、低代码的rollup构建和运营方案，它们帮用户集成了市面上rollup的各个模块的多种方案，让用户像搭乐高一样自己搭配组合。 ALTLayer提供的RaaS模块化方案在RaaS项目提供的Rollup菜单中，Arbitrum提供的Orbiter只是可选方案之一，小型用户可能在比较方案后同样会选择一个经济便宜的L2方案，而不是把自己定义为L3。在这种局面之下，Arbitrum one虽然作为L2单链，相对于其他L2仍然保持着业务数据的略微领先，但其在整个L2市场的用户份额实际上是快速滑坡的，因为大量新老用户都流向了OP系和混合系L2。总的来说，OP通过开源的L2套件，以B2B2C的模式引入合作伙伴的用户所形成的网络效应，长期看比Arbirtum这种强单链的打法在商业上有明显的优势，ARB如果接下来不调整战略，其L2单链王者的地位也岌岌可危。 2. 坎昆升级如何改善 L2 项目基本面 2.1 ARB 和 OP 目前的项目估值测算我们以ARB和OP近3个月左右的收入数据和当前的价格来测算其估值水平。如果我们假定P/E指标不变，坎昆升级完成后ARB和OP的L1成本下降90%（EIP4844预计可以降低L2的90-99%的L1成本，这里我们取保守值，详见参考资料），而L2的收费标准不变，则ARB和OP的价格推算如下：坎昆升级带来的L1成本开支减少，直接的影响就是利润提高，对应估值提升。 2.2 坎昆升级对 L2 估值的影响当然，随着坎昆升级之后的L1成本降低，无论是ARB和OP都不可能不降低对应的L2的收费，因此我们在估值时还需要将两个变量因素纳入考虑： 1.ARB和OP会将多少比率的成本降低，以L2费用降低的方式惠及用户 2.随着L2的费用降低，会带来多少比率的L2交易活跃提升同样基于P/E倍数不变的前提，笔者基于“成本降低转化为费用降低的比率”和“费用降低带来的交易笔数提升”这两个值的变化，对坎昆升级后的ARB和OP代币价格进行推演：上面两张代币价格估算表的核心逻辑是：坎昆升级后L2们将大幅降低的成本惠及L2的用户的比率越低，其L2运行利润越高 L2们降低二层费用带来的转账活跃提升比率越高，其L2运营利润越高此外，因为OP目前的Gas费用大约比ARB低30-50%，所以随着L1成本的降低，OP对于节约下来的成本有更大的自留空间。所以笔者认为OP将节省的成本转移补贴给用户的空间在60-100%，而ARB是70-100%。仅从坎昆升级对OP和ARB单链的影响来推演，现价的OP与ARB的上涨空间比较相近。当然，以上关于ARB和OP在坎昆升级后的价格敏感性分析是比较机械的，该推算中没有考虑到的因素至少有：以上推算是基于目前的项目PE进行的，而目前的PE已经包含了对坎昆升级的预期坎昆升级到来时，OP相比目前会有更多的代币排放，预估流通市值不变的情况下，代币价格应该更低但不变的逻辑是，L2运营利润越高，其代币的内在价值越高，越容易获得更高的市场估价。坎昆升级无论在成本节约还是提升链上活跃度上，都能给L2项目们带来明显的边际改善。 3. OP 的潜在风险如上文所述，OP依靠Superchain的叙事和OP stack的广泛采用，从单链L2升格至L2互联链生态，以B2B2C的方式依靠OP stack的合作伙伴引入了更多的生态人口，长期看具有更强大的网络效应、规模效应和存在共同利益的盟友，是比ARB更好的商业形态。此外，OP主网的主要业务数据在近几个月持续追赶甚至反超了ARB，其他OP stack L2如BASE也快速发展，进一步挤压了ARB的市场份额。考虑到OP与ARB的L2主链受益于坎昆升级的代币价格升值预期空间相近，但OP拥有Superchain叙事的加持，目前来看可能是更好的配置标的。不过，L2赛道的竞争态势仍然激烈，笔者认为需要关注OP的以下风险： 3.1 ARB 选择开放自己的 L2 许可，采用与 OP 雷同的方式争夺 L2 的总网络人口目前Arbitrum仍然采用商用代码许可证（BSL），其他想要采用Arbitrum stack去构建Rollup生态的合作伙伴要么需要获得Arbitrum DAO或Offchain Labs（Arbitrum的开发公司）的正式授权，要么是基于Arbitrum one开发L3。但随着这几个月OP stack的快速扩张和网络人口的大涨，Arbitrum社区开始有点坐不住了。8月8日，ARB的团队成员stonecoldpat在治理论坛发布讨论，希望社区可以参与对“Arbitrum给合作伙伴发放代码使用许可证的条件和时机”进行讨论，具体讨论内容包括：了解社区对给其他合作方发放Arbitrum的代码使用许可的态度讨论是否应该给代码授权的许可加上附加条件如何建立一套评估机制，决定是否给对方发放许可对于以上内容的短期和中期路线图短期来说，确定哪些达标的合作伙伴是可以发放许可证的中期来说要明确标准，只要达标，任何一个合作方都可以获得许可证讨论帖还汇总了官方目前收到的对此话题的反馈，其中提到： “Arbitrum基金会或Offchain Labs尚未向大型战略合作伙伴发放Arbitrum软件堆栈的许可证，似乎是一个战略失误。这种犹豫不决实际上可能会损害Arbitrum生态系统。” “我们还没有收到任何反馈，认为Arbitrum基金会不应该向战略合作伙伴发放Arbitrum技术堆栈的许可证。大部分关注的是发放许可证的标准，以及应该附加的条件，并允许DAO对该过程进行初步意见。” 基于以上情况，Arbitrum未来战略的OP化已经是板上钉钉的趋势，很快它就会加入“L2互联链”市场的竞争。这必然会对目前OP stack全面开花的形式造成狙击。 8月9日，Fantom Foundation的co-founder和架构师Andre Cronje在接受The block的采访时表示，他们正在考虑Optimism L2的方案，考察的标的既包括Op stack，还有Arbitrum stack。在笔者看来，Fantom作为一条曾经的一线L1，是不可能考虑作为Arbitrum的L3运营的，AC说的“Arbitrum stack”应该是L2的方案。但问题在于，Arbitrum社区与合作伙伴达成一致，再到许可证开始发放，这需要多久的时间，届时市场上还有多少核心客户可以争取？这个时间拖得越久，就会有越多的合作者加入OP stack生态，对ARB越加不利。 3.2 L2 服务市场整体竞争的白热化除了ARB和OP之外，ZK系的L2也在快速发展或是等待上线中，业务数据亮眼（尽管由于空投猎人而存在较大泡沫）的ZKsync、背靠Consensys（旗下Metamask拥有3000万月活用户，infura拥有超过40万开发者）的Linea、备受期待的Scroll等等。此外，以Altlayer为代表的Rollup as a Service平台，通过服务聚合器的方式为Rollup开发和运营者提供门槛极低的模块化组装、运营服务，直接进入到OP stack的上游，也会对OP的生态议价权造成挤压。 Altlayer的产品和客户生态 3.3 Superchain 整体生态的发展，价值能否传导给 OP 基金会和 OP 代币 OP代币目前仍然没有直接的价值捕获手段，且众多OP stack的采用方中，除了BASE明确会将其L2的10%的利润捐赠给OP基金会之外，其他合作项目暂时没有给出类似的承诺。OP代币价值捕获的验证，或许要等到其去中心化排序器协议的正式上线后，观察各大OP stack对其的接受程度才能知晓。如果大家都能支持和采用以OP作为抵押的去中心化排序器系统，那必然会产生对OP的直接需求，完成价值传导。但若各家L2仍然执行各自的排序器标准，或是由自有节点体系运行，不但会让OP无法捕获价值，也会削弱OP生态内部L2之间的协同效应。 3.4 估值风险在前文对OP的估值部分已经提到，笔者对于坎昆升级带来的OP价格提升的计算，是基于“升级后OP L2的PE与目前保持一致”的前提来计算的。考虑到坎昆升级是今年市场最关注的事件之一，当前的OP PE估值或多或少都已经Price in了这一预期，对于持悲观态度的人来说，甚至会认为当前的PE就已经透支了坎昆的利好。参考内容 ASXN：EIP-4844 Research Report The Block：Fantom is exploring adding optimistic rollups to connect to Ethereum Supporting EIP-4844: Reducing Fees for Ethereum Layer 2 Rollups 来源：金色财经

金色财经2023-08-14

九部门：到2025年在全国打造500个左右的县域商业“领跑县”

金融界2023-08-14

Web3.0数字化新经济高峰会暨GS2.0启动大会圆满落幕

战，数字技术的迅猛发展和创新正在重塑着商业模式、产业结构以及投资方式。数字经济时代是以技术为核心，包括人工智能、大数据、区块链、物联网等领域的创新。投资者可以寻找具有潜力的科技公司，尤其是那些在前沿技术领域有深厚积累和独特竞争优势的企业。而他认为GS有望在数字经济的浪潮中脱颖而出，给大家创造高增长和高回报。华尔街创投中国区执行董事、花旗金控中国区董事Sam Chen就Web3.0基金会做出分享，他表示Web3.0基金会是助推数字化新经济发展的一个重要关口。在Web3.0时代，基金会可以扮演推动技术创新和社区合作的角色。基金会可以支持开源项目的开发和维护，促进技术标准的制定，以及协调不同利益相关者的合作，从而推动Web3.0生态系统的健康发展。而基金会已经为GENESIS CHAIN项目提供资金支持、孵化和加速。这有助于推动GENESIS CHAIN这样有潜力的创新项目的发展，促进Web3.0生态系统的多样性和壮大。本次启动大会还举行了Web3.0新时代及新商机的圆桌论坛。浩云科技 —CEODiana Zhu 主持本次圆桌论坛活动。广东省华美区块链研究院院长杨志武、美国花旗金控集团中国董事徐久景、道口投集团创始人兼董事长杨周、深圳市信息化与工业化融合研究院创始人兼院长魏锦河、华尔街创投中国区执行董事Sam Chen、亚洲区块链产业研究院（新加坡）首席科学家、摩尔投资创始合伙人Jack Yang等众多行业特邀嘉宾出席受邀出席圆桌论，与会嘉宾思想交锋，观点精彩纷呈。本次圆桌论坛上，嘉宾们分别从Web3.0技术价值、行业趋势、商业场景资本价值以及未来展望等维度，详细解读了区块链、Web3.0的技术特点和商业应用价值，他们一致看好GENESIS CHAIN数字商业在未来的发展前景和资本价值。论坛嘉宾还指出，Web3.0不仅仅是一场技术革命和数字商业革命，它的背后更是一种哲学思想的行为实践，是一种全新的人类协作实践的范式转移。会议后半场， GENESIS CHAIN 2.0 启动大会、生态回顾与展望等环节精彩纷呈，各参与者负责人纷纷就GENESISCHAIN的技术、文化、商业治理以及对于Web3.0的发展贡献等各个方面进行了讨论与分享。本次大会标志着Web3.0在实现共识，共建，共治，共富之路走向新篇章。来源：金色财经

金色财经2023-08-14

2023中国企业未来之星年会在广州举行

高质量发展。以前的投资，算财务模型、看商业模式就可以，现在要投向国家急需、重点支持、符合国家战略的产业，这样才有大机会。在他看来，未来投资的重点：一是围绕国家现代化产业体系建设补短板，如半导体行业；二是围绕国家安全去投资，所谓的安全是大安全的范畴，包括产业链的安全、能源安全。经济学家、泽平宏观创始人任泽平则分别从长期和短期两个维度介绍了中国当前的经济形势。他表示，过去四十多年中，中国GDP年均增速在9%以上，去年中国人均GDP突破1.2万美元。中国经济过去的高速增长主要受益于三大红利——全球化红利、人口红利及改革红利。现在这三大红利变成了三大挑战——全球化变成逆全球化、贸易保护主义盛行；人口老龄化、少子化加速到来；改革进入深水区。为了应对这些挑战，中国的发展战略正做出重大的调整，推动中国经济从高速增长转向高质量发展。此次论坛还围绕“大模型重构商业模式”“新消费下半场，中国品牌崛起的硬核实力”“生而全球化”等前沿的热点话题，设置了多场对话和精彩论坛。上百位企业家、学者、创业者、投资者、作家分享了最新的前沿思考和最佳实践，并展开深度交流。在当晚举办的2023中国企业未来之星年会未来盛典上，2023年“未来之星——年度21家高成长性创新公司”名单揭晓。清陶能源、摩尔线程、艾博生物、追觅科技、丰巢科技等21家来自智能驾驶、生物医药、芯片、新消费和新能源等前沿领域的“新星”入选。同时，在未来盛典上还公布了2023年度新锐100、大模型新锐9名单，现场邀请了新锐100中30家公司的创始人及联合创始人参加了“未来盛典”，并领取了属于自己的这份荣耀和责任。

金融界2023-08-14

英矽智能冲击港股“AI制药”第一股：两年亏1.1亿美元

目前，公司在研管线大多处于临床较早期，商业模式仍有待进一步验证。研究显示，2020年以来，多家“AI制药”企业成功登陆美股，但上市以来大多表现欠佳，目前已有多家企业跌破发行价。英矽智能能否获得投资者的青睐并成功上市？商业模式尚待验证在研管线处于临床较早期英矽智能是一家AI生物科技公司，在管线开发进程中提供端到端的解决方案。公司前身于2014年在约翰斯霍普金斯大学新兴技术中心成立，2019年成立了香港总部。公司采用双重首席执行官模式，创始人Alex Zh*oronkov是一位生成式AI领域的专家。任峰是联席首席执行官，是一位制药行业的资深人士。截至最后实际可行日期，英矽智能建立由31个项目组成的多元化完全内部生成管线，涵盖29个药物靶点。公司的生成式AI驱动平台Pharma.AI由Biology42、Chemistry42以及Medicine42组成。英矽智能的核心产品为ISM001-055，是一种小分子候选药物，主要用于通过抑制TNIK治疗纤维化相关适应症，TNIK是通过公司的Pharma.AI平台识别的新型抗纤维化靶点。该药于2023年4月在NMPA的一次性审批程序下启动了中国IIa期临床试验，计划在2023年下半年在美国启动IIa期临床试验。英矽智能的其他在研管线处于相对更早期。图1：英矽智能在研管线两年合计亏损约1.1亿美元收入依赖大客户 2021年和2022年，英矽智能年内亏损分别为1.3亿美元、2.2亿美元，亏损主要来源为其他收益及亏损净额、研发开支。图2：英矽智能财务表现剔除按公允价值计入损益的金融负债的公允价值变动亏损、股份薪酬开支等因素的影响后，英矽智能2021年、2022年的经调整亏损分别为42.9百万美元、67.6百万美元，两年合计亏损约1.1亿美元。截至2023年4月末，英矽智能账上银行结余及现金为1.73亿美元。按照2022年经调整亏损测算，账上现金可以支撑公司2年多的运营。英矽智能的收入来自于药物研发服务、软件解决方案服务两部分。具体来看，公司药物研发服务的收入来自研发合作，包括来自预付款项及其他基于成功开发里程碑的款项。对于与制药公司的合作安排及药物研发项目，公司主要获委聘利用其AI驱动的药物发现平台为客户识别具有理想药物特性的潜在候选药物。英矽智能的软件解决方案服务的收入来自于公司专有的生成式AI平台（即Biology42、Chemisty 42及Medicine42）的授权部分相关的订阅费。 2021年和2022年，公司的收入分别为471.3万美元、3014.7万美元，主要来自于药物研发服务，2022年占比达95%。英矽智能的客户集中度较高。2021年和2022年，公司来自五大客户的总收入占公司总收入的比例分别达到53.2%和90.6%。 2022年，公司来自第一大客户的收入占总收入的比例达到56.6%。图3：英矽智能2022年前五大客户最新估值8.95亿美元股东包括药明康德、淡马锡、启明创投等成立以来，英矽智能进行了多轮融资，合计募资逾4亿美元。在2022年进行的最新一轮融资中，公司的投后估值约为8.95亿美元。图4：英矽智能主要融资持有英矽智能股份5%以上的股东主要包括Alex Zh*oronkov、Mesolite Gem Investments Ltd、药明康德、淡马锡、启明创投。多家海外同行深度破发大多仍面临亏损 2020年以来，美股市场迎来了一批AI制药企业上市。公开资料显示，AI制药企业目前的商业模式主要有三种，分别是提供软件平台、开发内部管线、提供外包服务。从几家典型AI制药企业上市以来的表现来看，大多表现欠佳，除了SCHRODINGER，其余几家均面临深度破发。截至2023年8月10日，这些企业市值普遍在30亿美元以下。图5：美股上市主要AI制药企业财务与股价表现 2022年财报显示，ABCELLERA BIOLOGICS、SCHRODINGER的营收规模相对领先，均超过1亿美元，其余企业的营收规模相对较小。ABCELLERA BIOLOGICS的主要收入来源为特许权使用费收入，SCHRODINGER的收入则主要来自于软件产品和服务。利润方面，除了ABCELLERA BIOLOGICS实现盈利，其余几家AI制药企业均面临亏损。 2023年以来，上述AI制药企业股价分化明显，SCHRODINGER表现较为强势，年内股价上涨超过100%。ABCELLERA BIOLOGICS、RELAY THERAPEUTICS则表现较弱，年内下跌超过20%。【看新股】是由新华财经与面包财经共同打造的一档以新股和次新股解读为主要内容的栏目。新华财经是新华社承建的国家金融信息平台，全面覆盖全球股市、汇市和债市等金融市场，提供权威、专业、全面的金融信息服务。免责声明：本文仅供信息分享，不构成对任何人的任何投资建议。版权声明：本作品版权归面包财经所有，未经授权不得转载、摘编或利用其它方式使用本作品。

面包财经2023-08-14

媒体称OpenAI可能破产？郭明錤：无需担心

是若AI/AIGC无法创造可持续获利的商业模式，产业对AI/AIGC的投资可能会放缓，我认为其中一个观察指标为微软未来两个季度对AI/AIGC的资本支出展望与相关业务的获利状况。

金融界2023-08-14

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