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中银证券：坚定信心，告别战略性悲观

策底和经济底将逐步铸牢。经济结构升级，工业化起飞阶段的传统产业如地产、基建等面临改造变迁；新兴产业如数字经济、高端制造正孕育发展。新旧产业不平衡带来一定风险释放有经济发展阶段的客观性，也是新业态下需要政策调整的必要性。从产业趋势角度，我们应该正视当前的风险是局部性的，而非系统性的。行业方面，建议以TMT+非银作为参与市场修复阶段持仓主线。活跃资本市场政策定调，券商行业有望持续，2015年以来券商行情启动的频率下降但胜率有明显提升，市场脱离底部离不开券商指数的积极作用，即券商指数的发起是孕育全A指数底部脱离的必要条件。此外，关注主导产业及TMT/AI产业链，硬件方面基础设施资本开支上行，形成供需两侧错配；软件方面资产轻及成长性好，叠加平台和技术优势，龙头创造现金能力更强。强产业趋势能抵御周期性波动带来的冲击，在全A盈利弹性大幅上行的可能性未能得到验证的初期，TMT仍是难以忽略的重要配置方向。风险提示逆周期政策不及预期，疫情发展超预期恶化。

金融界2023-08-23

金融时报：中国遭遇日韩式人口短缺问题，或将对经济造成更大影响

济起飞阶段的驱动力是以出口为主导的快速工业化和低成本劳动力。经济放缓与人口老龄化和萎缩密切相关。西方有大量关于中国经济“日本化”风险的评论，特别是通货紧缩、房地产市场泡沫和债务危机。但与日本和韩国相似的社会现象也应让中国感到担忧。这三个国家的生育率都很低，导致人口萎缩和老龄化，加重了经济压力。中国的“独生子女政策”加速了老龄化社会的到来，但日本和韩国也在没有官方干预的情况下遭遇了人口问题。韩国现在是世界上生育率最低的国家，平均每位妇女只生育 0.78 个孩子。1997-98 年的亚洲金融危机给许多年轻人的前景蒙上了阴影，似乎成为了一个转折点，使他们更加不愿意生育。日本、韩国和中国的教育体制都以考试为导向，竞争异常激烈。随着机会越来越少，越来越多的年轻人受到诱惑，选择退出这场赛跑。在日本，政府最近的一项研究发现，有 150 万人已经完全退出社会，几乎足不出户，占成年人口的 1%以上。这些蛰居者的问题往往始于年轻时的失败感和难以承受的社会压力。中国政府对其中一些情况似曾相识。随着中国经济增长放缓，青年失业率超过 20%，越来越多的年轻人放弃了争夺越来越少的高回报工作，转而选择“躺平”。日本的人口在 2011 年开始下降，韩国在 2020 年开始下降。去年中国的人口数量出现了 60 年来首次下降。令中国政府担忧的是，与东亚邻国相比，中国的平均财富水平较低，但人口却已经开始下滑。中国政府现在正拼命提高出生率。但日本和韩国的经验表明，这将是多么困难。中国的人口状况可能会变得更糟，因为找不到工作或买不起房子的年轻人更不可能组建家庭。为了缓解中国年轻人的压力，降低养育孩子的成本，中国政府在 2021 年严格限制了教培行业。但这却产生了反作用，损害了年轻毕业生最大的就业来源之一。上周，中国政府针对青年失业率上升的问题提出了新的对策。决定停止公布数字。这一举措凸显了中国与其主要东亚邻国之间的一个重要区别。日本和韩国是成熟的民主国家。但中国的经济增长放缓将发生在一个巨大的一党制国家中，有充分的历史理由担心年轻人的不满情绪。尽管存在问题，日本和韩国仍然是稳定和繁荣的国家。中国可能会发现，自己向老龄化和增长放缓社会的过渡要困难得多，也动荡得多。

Sue2023-08-21

金砖峰会在即南非变了口风这国元首确认缺席！金砖扩员与G7分庭抗礼吸引20国盼望加入

表示，作为一个不结盟国家，南非作为非洲工业化程度最高的国家支持扩张，希望避免世界“日益两极分化，陷入相互竞争的阵营”。据了解北京立场的人士透露，中国正在通过扩大成员规模，推动金砖集团成为发达经济体七国集团（G7）的更强大政治对手，其中可能包括阿根廷、伊朗、印度尼西亚和其他 20 个已正式提出申请的国家。然而在周二（8月22日）的峰会开始之前，印度和巴西对于增加新成员持更加怀疑的态度，反映出关于金砖集团是否应该主要保持作为多样发展中国家的经济论坛的看法之间的紧张关系。目前，印度是金砖集团中唯一表现出色的经济体。中国正面临经济放缓之际，金砖集团的其他三个成员在过去十年中面临经济增长乏力的情况。南非是 2010 年首个加入原金砖四国的国家，它已表示不会看到反西方的进一步扩张。拉马福萨说：“扩大后的金砖集团将代表一组不同政治制度的多样国家，这些国家共同渴望拥有更加平衡的全球秩序。” 他在峰会之前将为中国国家主席习近平举行国事访问，这是中国领导人今年第二次出访。印度总理纳伦德拉·莫迪（Narendra Modi ）和巴西总统路易斯·伊纳西奥·卢拉·达席尔瓦（Luiz Inácio Lula da Silva）也将前往约翰内斯堡参加这次会议，俄罗斯总统普京则透过线上方式参与。南非一直在努力在加强与俄罗斯和中国的关系，以及安抚美国之间取得平衡，同时还要保护受到威胁的贸易联系，因为华盛顿认为南非在谴责俄乌冲突战上表现得含糊不清。拉马福萨说：“虽然我们的一些批评者更倾向于明确支持他们的政治和意识形态选择，但我们不会卷入全球大国之间的竞争，” “多边主义正在被不同权力集团的行动所取代，我们与所有这些集团进行贸易、投资，并使用它们的技术。”

marsh2023-08-21

中石化原董事长傅成玉：转型新能源意味绿色低碳全面转型，也包括“三农”转型

。认真贯彻中央精神，三农问题不能脱离开工业化、城镇化、农业现代化来谈。乡村的振兴、城镇化农业现代化都是工业化的自然进程，不是附属物，而是工业化进程自然导出的经济社会发展进程。他指出，农业现代化没有产业的支撑很难持续，没有能源的支撑更没有可持续的基础。对于淄博来说，最大的资源是生物质能源与多能互补。这些年我国出现了一个非常好的现象，就是太阳能、风能技术的飞速进步使得我国新能源发展快速走到了世界前面。也为乡村振兴解决可再生能源问题提供了坚实的基础。农村本来就有非常丰富的生物资源能源，加上随手可的取身边能源— 太阳能、风能、地热能等能源资源，实现多能互补，支撑农业生产、产业发展和乡村振兴。每一个城镇都可以实现新能源闭环的能源自己自足。不需要大电网，微网就完全可以解决局部发展的能源问题。

金融界2023-08-21

IDC预测：中国油气行业ICT市场规模五年内将破千亿，年复合增长率为16.57%

7》报告指出，随着科技水平的不断提高，工业化与信息化将逐步形成二者并重的统一格局。我国石油行业进行工业化和自动化的升级必然要经过数字化建设的道路。在此背景下，过去五年间我国各大石油企业纷纷进行数字化改革，不断提高科技创新能力，落实和贯彻信息化、数字化建设的各类指标和要求。伴随而来的是国内油气行业ICT支出提高，对新兴ICT技术的投资呈逐年增长的态势。IDC 持续追踪中国油气行业ICT市场。IDC预测，中国油气行业ICT市场规模将从2022年的564.8亿元人民币增长到2027年的1215.9亿元人民币，年复合增长率为16.57%。

金融界2023-08-21

中石化炼化工程发布2023年中期业绩

译资信息技术（深圳）有限公司2023-08-21

Sei的终极营销法则：后空投时代的卷王

就曾在推特直言：如今空投农民已经走向工业化，现在空投规则是如此可预测，女巫抵抗根本不可能，恕我直言，最好完全放弃空投，或者在 TGE 之后将更多代币分配给普通的流动性挖矿。不过，至今这一探讨未有令人信服的定论，也许只能寄希望于市场重新向好，新流量再次进入的时候，行业形成健康的生态循环。补充阅读 Sei 空投全指南：覆盖六大主流公链用户的跨链空投 Delphi Digital：我们为什么看好 Sei Network？来源：金色财经

金色财经2023-08-20

华西证券：给予京基智农买入评级

并发布了研究报告《生产力决定生产关系，工业化重塑养殖生态》，本报告对京基智农给出买入评级，当前股价为20.13元。　　京基智农(000048) 　　报告摘要　　公司2019年正式进军生猪养殖行业，得益于工业化养殖快速落地，到2022年实现生猪出栏量超100万头仅用了3年，并做到了优异的生产成绩，高州项目2022年生产成本约为14.93元/公斤，贺州成本低于高州，且今年将进一步改善，成绩斐然。　　京基的成功源于对工业化养殖的深刻理解和坚定执行，从最开始的顶层设计就摒弃了传统散户囿于低投入而严重依赖手工劳作的脏乱差，也不同于一般规模养殖企业根据猪价涨跌而随时调整扩张节奏的趋利避害。作为跨界新势力，京基秉承效率致胜的简单商业哲学，把低成本作为企业生存和发展的唯一目标，而不是一味地追求规模扩张，“先做强再做大”的理念一以贯之，任凭猪价波动而绝不动摇。　　在生猪养殖行业，随着劳动力成本不可逆的快速上升，对于企业而言，极限的成本控制必须依赖于高度工业化标准化的全新养殖模式，尤其是对于人多地少的粤港澳大湾区等经济发达地区，高标准高投入的楼房养殖成为不二选择。经过测算，在不考虑重大疫病和环保投入的情况下，京基的楼房养猪完全成本有望做到15元/公斤以内，成为成本竞争力高的规模养殖主体。其核心在于楼房养殖的满产满负最接近于工业化流水线的生产模式，就像一台放大的流水作业机器一样日夜无休，高效运转。唯有如此，才能最大可能降低由于猪舍、设备、母猪和人工空闲所造成的成本浪费，提高效率。对于制造业而言，在原料成本不可控的条件下，产能利用率是决定成本的最关键因素。楼房养猪通过高度集约化的模式最大限度利用场地、设备、母猪和人工，进而提高单位产出也就是生产效率，这是低密度养殖无可比拟的优势。　　凡事有利必有弊，高密度带来的生物安全风险和环保压力也是不容忽视的两大风险，企业必须要在高效率和高风险之间寻求最佳的平衡。公司文昌项目由于前期设计不合理，发生环保事故，公司积极配合，投入大量人力物力进行整治，目前各项指标达标且项目设立公众开放日，增进公众对项目的理解。生物安全上，公司生物安全防控系统和日常管理双管齐下，表现优异，高州项目入选国家级非洲猪瘟无疫小区。　　投资建议　　我们分析：（1）公司生猪养殖业务稳步推进，今年出栏或将接近200万头，基本实现满产满负，猪业板块持续为公司贡献收入；（2）房地产业务是公司的战略支持型业务，山海御园2023H1结算金额75.26亿元，预售中的山海公馆项目将在下半年开始入伙交付，将继续给公司贡献可观的收入和利润弹性。（3）生猪价格今年上半年持续低迷，拖累生猪养殖板块的业绩。基于此，我们下调公司23年营业收入137.19亿元至133.97亿元，下调公司24年营业收入117.74亿元至116.74亿元，新增预测公司2025年营业收入为139.22亿元。上调公司23年归母净利20.25亿元至20.37亿元，下调公司24年归母净利10.26亿元至10.08亿元，新增预测公司25年归母净利润为15.19亿元。上调公司23年EPS3.87元至3.89元，下调公司24年EPS1.96元至1.93元，新增预测公司25年EPS为2.90元，2023年8月18日股价20.13元对应23-25年PE分别为5/10/7X，维持“买入”评级。　　风险提示　　生猪市场价格波动风险，生猪产能释放进程不及预期风险，饲料原材料价格波动风险，房地产项目推进进展及收入确认不及预期风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国信证券鲁家瑞研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为41.65%，其预测2023年度归属净利润为盈利13.57亿，根据现价换算的预测PE为7.76。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级2家，增持评级1家。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-08-20

信达证券：给予宝信软件买入评级

、difficult（困难），解决许多工业化场景中的难点和痛点，有效降低人员劳动强度，缓解制造业领域劳动力短缺状况。公司承担宝钢万名宝罗计划的重任，持续赋能钢铁智能制造，除了钢铁自动化产线外，三大种类宝罗机器人还覆盖运输、矿山、港口、客户咨询等场景，其他多个场景也在定制化开发中，据公司机器人事业部介绍，公司未来有望走出宝武，在其他工业领域推广机器人应用，持续助力其他企业提升产业竞争力和劳动效率。据《2022年世界机器人报告》，2021年我国制造业机器人密度达322台/万人，相比全球最高的韩国1000台/万人，新加坡670台/万人，日本399台/万人，密度仍有较大差距。截至2023年1月底，上海重点产业的机器人密度达到383台/万人，规上企业机器人密度仅到达260台/万人，潜在提升空间较大。我们认为企业数字化转型浪潮下，工业机器人需求或将持续增长，公司有望持续受益。　　伴随亿吨宝武数智化转型，信息化业务发展空间大　　背靠宝武大平台，乘数智化转型的战略东风，公司作为宝武集团“一基五元”战略中信息化的基石、智能制造核心，伴随亿吨宝武数智化转型，信息化发展空间大。公司是可以从L0做到L5的工业软件企业，信息化产品包括MES、BI、WMS、MOM等，其中，MES产品近几年在国内企业市占率排名中稳居第一，已应用到多个行业。在“双限”、“双控”背景下，国家对于钢铁行业发展提出了“大力发展智能制造”、“加快推进兼并重组”、“严禁新增钢铁产能”等要求，宝武集团作为全球最大钢铁集团，并购重组进展不断加快，将从“信息系统的更新替换+工业互联网平台的深化布局+自动化控制系统改造及新增需求+云计算部署需求”四方面大幅提升对于公司智能制造业务的需求。公司传统软件业务也早已拓展到除宝武集团以外的钢铁企业，以及非钢领域，未来成长空间广阔。　　IDC供需格局演变利好龙头，公司IDC业务进入投放新周期　　短期IDC行业供需格局演变利好龙头，公司作为批发型IDC龙头将核心受益，同时IDC业务将进入投放新周期，有望带来盈利+估值的戴维斯双击。短期来看，国家对于能耗、电力、安全合规等管控趋严，大量老旧、不合规机房被取缔，以及需求向核心地段大规模&绿色IDC倾斜，使得优势IDC龙头竞争优势越发强劲，长期来看，IDC行业需求将随着新应用爆发而持续增长。“资源禀赋+工业软件能力”结合赋予了公司IDC业务得天独厚的能力禀赋，上一轮IDC建设投放时间周期为2013-2020年，共计投建与上架近3万个标准机柜，从2021年开始，公司启动宝之云华北宣化+宝之云上海罗泾五期机房项目，共计超5万个标准机柜，若我们不考虑其他新建机房项目，便已经是前一轮投放量的1.7倍。从2021年开始，新建项目部分机柜已经开始投放上架，未来随着上架率的持续提升，将赋能公司持续成长。　　优秀的管理层和市场化激励机制，保障长期发展活力　　公司拥有优秀的管理层，推行市场化的激励机制，使得公司具备充足的发展活力和动力。公司作为央企，管理团队管理经验丰富，管理体制灵活，另外内部考核制度市场化，且多次推行市场化的激励方案，公司于2017年、2020年、2022年共发布3次股权激励，激励覆盖范围广，覆盖公司管理层、技术骨干、业务骨干等，一方面彰显了公司管理层对于未来长远发展的坚定信心，同时也有望调动员工的积极性，充分释放公司发展活力。　　盈利预测与投资评级　　宝信软件传承央企优质基因，深度布局自动化、工业互联网、信息化、云计算四大智能制造赛道，是国内稀缺的在高端自动化工业软件领域实现突破的企业，是国内产品序列完整的高端智能制造龙头，肩负高端智能制造国产替代的使命，长期成长空间大。我们预计公司2023-2025年归母净利润分别为25.69亿元、31.56亿元、40.58亿元，当前收盘价对应PE为45.83倍、37.31倍、29.01倍，维持“买入”评级。　　风险因素　　IDC建设与上架不及预期、宝武重组并购低于预期、5G发展不及预期证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，招商证券梁程加研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达96.19%，其预测2023年度归属净利润为盈利26.68亿，根据现价换算的预测PE为44.12。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有6家机构给出评级，买入评级6家；过去90天内机构目标均价为67.91。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。

证券之星2023-08-20

“2023（第十二届）中国建筑用钢产业链高峰论坛”圆满落幕

、社长、研究员文林峰指出，推进新型建筑工业化规模化发展是建设行业转型升级、高质量发展、实现双碳目标的必由之路。工业化、绿色化、智能化是未来转型发展的趋势。将通过六项举措来实现，第一是认识到建筑工业化是大势所趋。第二是要发展智能建造。第三需要从工程总承包、信息技术应用、装配化全装修、全过程咨询建筑师负责制这四个方面共同发力。第四是要大力发展装配化装修。第五是标准化为基础。第六要应用成熟可靠的技术体系。中冶赛迪工程技术股份有限公司副总经理、中冶赛迪咨询有限公司总经理吕爽表示，目前钢铁行业高质量发展处在深度调整关键时期，遭遇市场、政策、新技术及格局调整等一系列挑战。钢铁企业高质量发展面临5项挑战和4大机遇，其中5项挑战包括需求下滑、资源掌控力弱、协同应对市场能力弱、低碳环保压力持续提升、企业软实力比拼成为重点；而4大机遇包括新需求机遇、绿色技术快速工业化应用机遇、智能化技术机遇、行业竞争格局调整机遇。国家发改委价格监测中心综合处处长赵公正表示，一直以来，美元与大宗商品价格存在负相关关系，而当前美元与大宗商品价格关系出现了逆转。当前世界经济面临着制造业乏力、消费后劲不足、高利率以及各类风险因素层出不穷的挑战。预计未来在全球经济低增长、高利率、极端天气的冲击下，商品需求将呈现下滑，这将导致国际大宗商品价格继续震荡下行。其中，能源价格趋势性下行，金属价格继续回落，粮食价格中枢下移。上海钢联电子商务股份有限公司钢材事业群副总经理陈靖夫主持下午的会议，五位嘉宾进行主题演讲。中国钢结构协会专家委员会、常务副主任贺明玄表示，2022年，全行业钢结构加工量首次超过1亿吨，超过日、美、英等国，成为真正的钢结构制造大国。展望未来，钢结构行业将迈向数字赋能、智慧先行的发展之路。具体来看，钢结构加工企业应逐步搭建钢结构企业数字化平台，以项目管理、设计管理、生产管理为核心，实现项目进度、设计数据、原材料采购、仓储库存、零件套料、切割备料、齐套分析、生产过程、产品质量以及包装发运等环节的管控，将BIM建造、物联网、云计算、大数据、人工智能等新一代信息技术相融合，节约企业用工成本，提质增效。亿瀚智库董事长陈啸天预计，2023年房地产将延续弱复苏，需求缓慢释放，并呈现“释放-积累-再释放”的脉冲式特征，全年商品房销售额难超14万亿元。在“保交楼”的大势下，竣工交付大有可为，预计2023年竣工面积重回10亿平米。2023年新开工面积或继续下滑，降幅在20%以上。房地产开发投资额将延续负增长，降幅或在10%左右。上海钢联电子商务股份有限公司金属产业研究中心总经理魏迎松表示，当下，重点领域已达到较高建设水平，伴随着房屋建设强度地下降，未来建筑钢材将呈现减量发展、代加工、缩减品牌、电炉化趋势，另外，为推进绿色节能发展，建筑钢材屈服强度提升是大势所趋，而集采也将促使产销寡头直联。值得注意的是，减量发展并不意味着退出历史舞台，任何国家都不可能离开建筑行业，建筑钢材仍将是我国钢材品种的重要品类之一，其市场价格波动的领先性和对相关产业链品种价格的影响力仍将很强。上海期货交易所商品一部高级研究员王御印表示，全球钢铁行业面临着产能过剩、需求增长放缓、原燃料价格波动大、逆全球化、供应链短链化特征，价格大幅波动已成为新常态。企业需要通过套期保值来规避风险，上期所会从品种创新、人才培育等方面疏通企业参与期货市场的痛点和难点。上海钢联电子商务股份有限公司钢材首席分析师汪建华表示，下半年国内宏观景气状况有望逐步修复，这主要得益于刺激政策对市场信心的提振。下半年国内总需求或有所回落，但有望得到阶段性修复。整体来看，钢铁行业基本面的关注点应放在供应端，钢价将在限产政策的影响下突破技术面上的三角区整理，其走势将强于2013年同期。 “钢联汇能学院”在本次大会上举行了揭牌仪式。北京物资学院期货学院副院长单磊、上海钢联电子商务股份有限公司董事长朱军红发表致辞。自2018年开始，上海钢联将期现培训作为服务产业新的突破口，通过期现结合、企业定制化内训等系列课程开展了多场人才教育活动，继续促进产融结合、服务实体经济，帮助企业规避经营风险，赋能企业多元发展的战略目标。本次会议的由湖北金盛兰冶金科技有限公司、广西盛隆冶金有限公司、四川德胜集团钒钛有限公司、连云港兴鑫钢铁有限公司、成渝钒钛科技有限公司、广西贵港钢铁集团有限公司、泸州鑫阳钒钛钢铁有限公司、珠海粤裕丰钢铁有限公司提供钻石赞助，中新钢铁集团有限公司、申银万国期货有限公司提供铂金赞助，华为数字能源技术有限公司、广西贵丰特钢有限公司、梧州市永达钢铁有限公司、浙江万泰特钢有限公司、山东磐金钢管制造有限公司、河源德润钢铁有限公司、沁阳市宏达钢铁有限公司、江西台鑫钢铁有限公司、广东金晟兰冶金科技有限公司、成都冶金实验厂有限公司、成都市长峰钢铁集团有限公司、天津源泰德润钢管制造集团有限公司提供白金赞助，方大特钢科技股份有限公司、湖北顺乐钢铁有限公司、鄂州鸿泰钢铁有限公司、君诚管道实业集团有限公司、青岛九州物资有限公司、日照山冶国际贸易有限公司、山东昊业供应链管理有限公司、青岛西海岸正基实业有限公司、青岛新展泰供应链管理有限公司、青岛山海川经贸有限公司、青岛吉逢顺工贸有限公司、山东浩荣供应链管理有限公司、烟台金北海钢铁有限公司、希汉集团有限公司、山东晋泰钢铁有限公司、辽宁固存兴钢铁供应链管理有限公司、青岛自由人金属材料有限公司、淄博张店新腾物资有限公司提供黄金赞助。

我的钢铁网2023-08-18

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