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全球利率恐慌来袭！美国6月降息梦碎，日元“渡劫”跌破153

联邦公开市场委员会面临的一个大问题。摩根大通将新兴市场本币债券的评级下调至与大盘一致，并将新兴市场汇市的评级从之前的表现超越大盘重新下调至与大盘一致。一些央行货币政策决策者们，也不淡定了。英国央行货币政策委员格林表示，英国的降息应该仍然遥远，市场目前预计英国央行今年降息的时间将早于美联储，并且幅度更大。与此同时，市场也开始削减对欧洲央行降息幅度的押注，货币市场预计欧洲央行今年将降息79个基点，低于周二收盘时的86个基点。周四欧洲央行行长拉加德将进行讲话。随着日元跌至34年来新低，日本财务大臣铃木俊一周四表示，当局不排除采取任何措施应对汇率过度波动。 “我们不仅关注（美元/日元）水平本身，例如152日元或153日元（每美元），而且还分析它们的背景。我们正在以高度紧迫感进行寻找。” 铃木俊一表示，货币过度波动是不可取的，货币以反映基本面的稳定方式波动很重要。日本首席货币外交官神田正人也表示，近期日元走势迅速，他不排除采取任何措施。 “我没有考虑任何特定的（美元/日元）水平，但过度波动会对经济产生负面影响，我们希望对过度的动作做出适当的反应，而不排除任何选择，随时准备应对任何情况。” 此前，市场普遍将日元152关口视为日本政府出手干预的重要节点，但现在日元不仅涨破了152的“警戒线”，甚至进一步涨破了153。机构分析师Leika Kihara表示，日本央行在决定是否介入外汇市场时，会优先考虑日元下跌的速度，而不是汇率水平，以及这种下跌速度是否受到投机者的推动。同时日本当局干预货币市场面临着诸多挑战。首先，如果干预涉及美元，寻求七国集团成员国的支持非常重要，尤其是美国。2022年日本介入时，美国默许了，但当日本下一次考虑干预时，同样的情况是否会发生还不确定。其次，即将到来的美国总统大选可能会阻止日本当局介入，因为这可能会引起不必要的关注，华盛顿经常批评此为干预市场。瑞穗证券首席外汇策略师山本雅文表示，与2022年日本进行干预以阻止日元兑美元汇率突破145的弱势相比，这次日本当局似乎缺乏捍卫日元的决心。那么日本会何时出手干预？有分析师表示，如果日本希望干预外汇市场以提振日元，它可能希望等到周四美国PPI数据发布之后再采取行动。但日本财务省在采取任何干预措施时都将寻求最大的收益——风险在于，如果美国PPI走高，将进一步推高收益率，美元兑日元也将随之走高。对日本财务省来说，更好的结果是数据低于预期，推低收益率并打压美元，而日本不会损失任何外汇储备。当然，如果PPI好于预期，那么数据公布后对日元的干预应该绝对不会令人震惊。

格隆汇2024-04-11

港股午评：恒指跌0.76% 内房股、汽车股普跌紫金矿业再创新高

积约95.4万平方米，减少61.8%。摩根大通发表研报称，2023年中国房地产开发商的核心净利润同比跌22%，预期这个下行趋势会在2024至2025年持续，主因利润空间继续收缩，这也意味行业尚未走出谷底。个股方面细价股融科控股复牌暴涨200%，去年亏损收窄。公司今早公布，2023年收入2.58亿港元，同比减少27.55%；股东应占亏损收窄至3.76亿港元，2022年度亏损4.66亿港元；每股亏损14.21港仙，不派息。易点云一度涨超20%，2023年订阅客户数量及留存率齐增，AI业务或成新增长点。消息面上，易点云发布了2023年财报，订阅客户数量为45,757，较2022财年的42,343增长约为8%。不仅客户规模在扩大，易点云在客户留存率上也实现了稳步提升，客户留存率为74%，相较于2022财年的73%实现了1%的增长。期内再制造设备数量84万台，同比增长13.6%。天风证券发研报指，易点云逐步摆脱了疫情及经济增长放缓遗留的不利影响，未来伴随着23年各项运营指标的逆势增长，以及AI业务逐渐签订更多客户，作为公司的新增长点，24Q1业务或将持续释放，各项业绩指标预计将实现快速增长。

格隆汇2024-04-11

煤炭石油携手走强，潞安环能涨超4%，海油工程大涨3%，仅含24只能源股的能源ETF(159930)劲升超1%强势两连阳！

相对偏紧，油价有望继续维持较高区间。摩根大通指出，全球石油库存正处于 7 年来最低水平。这似乎从油价的持续攀升中得到了印证。此外，供给的减少还可能导致其他外部冲击对油价的影响进一步扩大。国泰君安证券认为，考虑到全年焦煤供需仍然趋紧，一旦供给端或者需求端出现变化，将可能导致当前基本面因素反转，带来焦煤价格的反转。中证800能源指数成份股数量仅24只，含煤量60%，含油量40%，在高股息板块节节高升的背景下，表现亮眼，中国石油、中国石化两大权重股占比超28%，包括中国神华、陕西煤业、中国海油在内的前5大权重股占比超62%！前十大权重股占比超78%！图片来源：中证指数官网把握传统能源大机遇，布局经典高股息板块，相关产品能源ETF（159930），仅含24只煤炭股+石油股，全市场稀缺品种！能源ETF紧密跟踪中证能源指数，为反映中证800指数样本中不同行业公司证券的整体表现，为投资者提供分析工具，将中证800指数样本按中证行业分类分为11个一级行业与35个二级行业，再以进入各一、二级行业的全部证券作为样本编制指数，形成中证800行业指数。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-04-11

美联储降息预期全线崩溃！前财长预计 “可能加息”

到今年夏季，甚至可能持续到今年年底。摩根大通资产管理首席全球策略师David Kelly表示：“你听到的声音是6月降息的大门被关上了，那已经没戏了。” 投行巴克莱预计，美联储今年只会降息一次。美国前财长、“高通胀吹哨人”萨默斯甚至表示，美联储存在加息的可能。他指出，必须认真考虑下一次利率变动是上调而非下调的可能性，情况发生的概率大概在15%-25%。他认为，“6月份降息将是一个危险且严重的错误，堪比美联储在2021年夏天所犯的错误，我们现在不需要降息。” 不过，他也表示，情况到6月仍有可能发生变化，经济指标可能出现逆转，金融市场可能下滑。今年美联储降息的概率仍然占优势，但不会像市场所预期的那么大。

格隆汇2024-04-11

美国CPI揭露“恐怖”前景！这一关键数据变化“致命” 摩根大通：6月降息希望基本破灭

瞩目，因为预测者长期等待的减速未发生。摩根大通警告称，6月降息的希望基本已破灭。彭博社报道，根据周三公布的政府数据，所谓的核心CPI较2月份上涨0.4%。同比增长率保持在3.8%不变，超出了下降的预期。 (来源:Bloomberg) 这些数字扰乱了金融市场，引发了美元和国债收益率的上涨，并导致股市暴跌。再加上最近的报告显示劳动力市场和经济活动也强于预期，投资者不再认为美联储有必要很快开始宽松政策。 “你听到的声音是6月份降息的大门关上的声音，”摩根大通资产管理公司首席全球策略师戴维·凯利(David Kelly)表示。他强调，这种情况已经过去了。周三的劳工统计局报告显示，租金持续走强，而租金是CPI指数的最大组成部分。预测者长期以来一直在等待基于领先指标的减速，但在过去九个月里，进展或多或少停滞不前。以下是3月份取得显着进步的其他一些类别： (来源:Bloomberg) 与此同时，服务业通胀加速，这主要归功于汽车保险和维修以及医疗保健等与交通相关的类别。核心商品价格是一个亮点，恢复了2023年下半年推动通货紧缩的下降趋势。一个重要的警告是，3月份CPI数据中的许多强劲来源，例如租金和汽车保险，在美联储首选的指标中将更加减弱，这是因为它们在本月晚些时候发布的报告中权重较低。尽管如此，这些数字足以完全重新调整对美联储降息时机的押注。据期货报道，在报告发布之前，交易员对6月份首次降息的赔率大致持平。此后，采取这一举措的可能性降至约20%，而12月现在是第一个显示降息可能性高于偶数的月份。芝加哥联储主席奥斯坦·古尔斯比在周三晚些时候的活动中表示，政策制定者仍有办法继续冷却通胀。他指出，到2024年，降低价格和保持高就业率之间的权衡将会更加严重。彭博经济学家认为，美联储可能会从这份报告中发出更强烈的信号，表明通货紧缩势头正在放缓。他们指出：“我们将首次降息的预期从6月份的基准推迟到7月份。” 长期较高的利率可能会给美国总统拜登的连任竞选带来新的挑战，汽油价格上涨也无济于事。尽管经济学家认为核心指标比总体CPI更能反映潜在通胀，但后者较上月上涨0.4%，较上年同期上涨3.5%，标志着由于能源成本上涨而较2月份加速。周三的另一份报告将通胀数据与上周公布的工资数据结合起来，显示实际盈利增长放缓，年增长率为5月份以来最慢。美联储官员将在5月1日下一次政策会议结束之前看到PCE报告，以及生产者价格指数(PPI)报告，尽管他们实际上已经排除了届时降息的可能性。嘉信理财首席固定收益策略师凯西·琼斯(Kathy Jones)表示：“尽管美联储不以CPI为目标，但这也是推迟降息和/或减少今年预期降息幅度的另一个原因。如果服务业通胀具有粘性，那么就不会留下太大的缓解空间。”

秉哥说市2024-04-11

FX168日报:伊朗恐很快大规模袭击以色列！CPI刺激美元暴涨百点、金价大跌近20美元

爸爸》作者促投资者转向这两大资产 7.摩根大通放弃了对2024年上半年经济衰退的预测，并表示目前认为到明年年底全球经济“软着陆”的可能性为55%。布鲁斯·卡斯曼（Bruce Kasman）和约瑟夫·拉普顿（Joseph Lupton）周二撰写的一份报告称，“与资产负债表、美国供应方表现和全球金融状况相关的令人惊讶的积极发展挑战了这样一种观点，即在经济增长方面，加息正在‘温水煮青蛙’” 。小摩：全球经济软着陆的可能性为55%，加息正在‘温水煮青蛙’” 8.一位华尔街分析师表示，油价还有上涨空间。美国银行全球大宗商品主管弗朗西斯科·布兰奇周三(4月10日)表示：“我们认为夏季石油价格将达到每桶95美元以上的最高点。”他补充说，汽油和柴油价格也将继续上涨。 “因此，我们将看到燃料市场强劲上涨。” 美国银行：进入夏季，油价将达到每桶95美元高点市场概述美国周三公布3月CPI增幅超出预期，刺激美元指数全线走强，兑日元汇价飙升至1990年中期以来最高水平，高于预期的通胀数据令交易员将美联储首次降息的预期时间，从6月往后延至9月。追踪美元兑六种主要货币的ICE美元指数周三收盘暴涨109点，涨幅1.05%，报105.20，创去年11月以来最高收盘水平，且单日涨幅为去年3月以来最大。美国劳工统计局周三报告称，受到汽油和住房价格上涨推动，美国3月消费者物价指数(CPI)环比上涨0.4%，同比涨幅反弹至3.5%。剔除波动较大的食品和能源价格不计，3月核心CPI核心CPI环比增长0.4%，同比增长3.8%，均高于预期。此前接受道琼斯调查的经济学家预计美国3月CPI环比上涨0.3%、同比上涨3.4%；预计3月核心CPI将环比上涨0.3%、同比上涨3.7%。 3月CPI指数的上涨速度快于经济学家的预期，表明通胀顽固，并使市场降低了对美联储降息的预期。达科塔财富高级投资组合经理Robert Pavlik表示：“通胀数据比预期火热，无论是整体还是核心数据，数据表明了通胀具有粘性，以及美联储在2024年要么减少降息次数，要么根本不降息的可能性。” AmeriVet Securities美国利率交易和策略主管Gregory Faranello表示：“强于预期的CPI证实，联邦公开市场委员会(FOMC)将在降息问题上采取更为谨慎的态度。” 根据芝商所(CME Group)的“美联储观察”工具，美国CPI出炉后，交易员将美联储6月降息的押注，从周二的57%大幅调降至17%。根据利率期货合约定价，他们现在认为9月降息的机率为66%。联邦基金期货同时将今年将息次数的预期，从几周前的约三到四次，下调至不到两次，累计幅度约44个基点。 SMBC日兴证券首席美国经济学家Joseph Lavorgna表示：“核心通胀率连续四个月加速增长，也许今年稍晚会有所缓和，但考虑到从较高的利率开始，必须要数据表现真的疲软以及更多的时间来证明通胀正在回落。这意味着美联储放宽政策的时机将被推迟。” 周三公布的会议纪要显示，美联储官员们担心通胀进展缓慢，可能导致必须将高利率维持更长一段时间。美元/日元周三收盘暴涨137点，涨幅0.9%，至153.14，创下1990年代中期以来最高点。数周以来，交易员一直对日本当局出手干预的可能性保持警惕，因为即使日本上月取消实施长达八年的负利率政策，仍未能提振日元汇价。 FOREXLIVE首席货币分析师Adam Button认为，日本当局在这个月出口干预汇市的可能性为30%，从周三的走势来看，似乎不是合适的阻贬时机。 Button说道：“日本不希望日元进一步走软，但这是美元全面走强的基本面走势，我认为现在日本没有理由出手阻止。” 美国股市周三收低，道指下跌逾420点。美国3月CPI数据超预期，显示通胀压力仍然高企，使市场降低了对美联储降息的押注。美联储会议纪要显示该联储希望对通胀率向2%目标迈进更有信心。美国WTI原油期货周三收高1.1%。据报道，美国获悉伊朗或其代理人正准备对以色列发动“迫在眉睫”的打击。汇市欧元：欧元/美元周三下跌，收报1.0742，跌幅1.05%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.0830，进一步阻力位于1.0917，关键阻力位于1.0968；汇价下行的初步支撑位于1.0692，进一步支撑位于1.0641，更关键支撑位于1.0554。英镑：英镑/美元周三下跌，收报1.2540，跌幅1.08%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于1.2659，进一步阻力位于1.2777，关键阻力位于1.2847；汇价下行的初步支撑位于1.2471，进一步支撑位于1.2401，更关键支撑位于1.2283。日元：美元/日元周三上涨，收报153.14，涨幅0.9%。技术面上，汇价上行的初步阻力位于153.73，进一步阻力位于154.30，关键阻力位于155.37；汇价下行的初步支撑位于152.09，进一步支撑位于151.02，更关键支撑位于150.45。股市欧洲股市周三(4月10日)对美国高通胀数据做出本能反应后出现反弹，投资者将注意力转向欧洲央行周四的货币政策决定。斯托克600指数盘中触及近一个月低点后，今天上涨0.15%，收报506.59点。其中银行板块和能源板块领涨，分别上涨0.9%和0.6%。德国DAX30指数收盘上涨6.56点，涨幅0.04%，报18084.25点；英国富时100指数收盘上涨25.47点，涨幅0.32%，报7960.26点；法国CAC40指数收盘下跌3.79点，跌幅0.05%，报8045.38点；西班牙IBEX35指数收盘下跌41.03点，跌幅0.38%，报10774.97点；意大利富时MIB指数收盘上涨95.71点，涨幅0.28%，报34042.00点。美国股市周三低开低走，三大股指齐跌。道琼斯指数收盘下跌422.16点，跌幅1.09%，报38461.51点；标普500指数收盘下跌49.27点，跌幅0.95%，报5160.64点；纳斯达克综合指数收盘下跌136.28点，跌幅0.84%，报16170.36点。板块方面，周三盘前科技股下跌，这些股票是去年表现最好的股票之一，因为投资者希望美联储开始降息，因此纷纷买入高估值科技股，而利率上升对科技股不利，导致今日大跌。工业股也因利率担忧而下跌。房地产板块跌幅最大，下跌4%，为2022年6月以来最大单日跌幅。能源是周三唯一上涨的板块，上涨0.4%。中国市场方面，三大指数周三集体调整。总体来看，个股呈普跌态势，超4300只个股下跌。截至收盘，沪指报3027.33点，跌0.70%；深成指报9297.96点，跌1.60%；创指报1789.94点，跌2.06%。盘面上，贵金属、飞行汽车、工业母机板块涨幅居前，AI手机、存储芯片、6G板块跌幅居前。商品市场黄金价格周三大跌，强于预期的CPI通胀数据削弱了对美国提前降息的预期，美元和国债收益率走强，导致金价承压。数据公布后，美国国债收益率上升，美元攀升，美国实际收益率突破2%关口，对贵金属构成阻力。现货黄金周三收盘大跌19.12美元，跌幅0.81%，收报2333.03美元/盎司，盘中最低触及2319.33美元/盎司。纽约独立金属交易员Tai Wong表示，CPI数据高于预期，这令市场预期美联储将推迟降息并缩减降息幅度，导致黄金价格下跌。 Wong补充称：“但我们拭目以待吧，因为在此波惊人涨势中，黄金在面对强劲数据时，一直具有弹性。” 尽管黄金被视为通胀对冲工具，但在加息环境下，黄金的吸引力往往下降。金价周二创下2365.09美元/盎司的历史新高。汇丰银行预计，今年黄金价格将在1975美元/盎司至2500美元/盎司之间波动。不断升级的地缘政治风险大大提振了黄金价格，因为冷热冲突以及今年选举数量创纪录，这使得风险保持在较高水位。” 在价格大幅上涨后，上海期货交易所周三表示，自4月12日起对黄金和铜期货实施交易限额。其它金属交易方面，现货白银周三下跌0.79%，报27.913美元/盎司；现货钯金下跌4%，报1047.27美元/盎司；现货铂金下跌1.51%，报963.68美元/盎司。原油方面，本月稍早以色列袭击伊朗驻叙利亚大使馆后，市场猜测伊朗将很快对以色列发动攻击，国际油价周三大幅上涨。交易者一直担心，以色列和伊朗之间的冲突若更直接，恐对石油丰富的中东地区产生重大影响。纽约商品交易所5月交割的西德州中质(WTI)原油期货价格周三上涨98美元，涨幅约1.15%，收于86.21美元/桶。6月交割的布伦特原油期货价格价格上涨1.06 美元或1.2%，收报90.48美元/桶。周三常规交易时段尾盘，油价大幅上涨。DTN高级市场分析师Troy Vincent认为，尾盘油价大涨系因报导称“美国及其盟国预计，伊朗将对以色列发动大规模无人机或导弹攻击。” 彭博社报导，知情人士透露，美国及其盟国认为伊朗或其代理人将攻击以色列的军事和政府目标，而且攻击即将发生。中东的紧张局势非常激烈，以色列周三警告石油输出国组织(OPEC)成员国伊朗，如果德黑兰袭击以色列，它将攻击伊朗伊斯兰共和国。 “如果伊朗从其领土发动袭击，以色列将做出反应并攻击伊朗，”以色列外交部长以色列卡茨在社交媒体平台X上说，并标记了最高领袖阿亚图拉阿里哈梅内伊。哈梅内伊威胁要惩罚以色列，此前伊朗驻叙利亚大马士革领事馆上周在一次导弹袭击中被摧毁，造成七名伊朗军方官员死亡。以色列没有声称对这次袭击负责，但美国经过评估后已经确认以色列对此负责。周四(4月11日)关注重点（北京时间）：（1） 09:30 中国3月CPI年率（2） 20:15 欧洲央行公布利率决议（3）20:30 美国至4月6日当周初请失业金人数（4）20:30 美国3月PPI年率（5）20:30 美国3月PPI月率（6）20:45 欧洲央行行长拉加德召开新闻发布会（7）20:45 美联储威廉姆斯发表讲话（8）22:00 美联储巴尔金回答观众提问（9）22:30 美国至4月5日当周EIA天然气库存（10）次日00:00 美联储柯林斯发表讲话（11）次日01:30 美联储博斯蒂克发表讲话更多重要事件请点击此处

tqttier2024-04-11

会员

【美股收市】美股承压CPI集体收跌，国债收益率飙升英伟达却逆势涨近2%

业财报银行业很快将成为财报季的焦点，摩根大通和富国银行将在周五发布财报。 Nationwide的Mark Hackett表示：“对CPI报告的反应进一步加剧了股市正处于低迷时期的信念。随着焦点转向财报季，投资者可能会用不同的视角来观察，强劲的业绩可能会进一步调整降息假设，让我们回到‘好消息就是坏消息’的立场。” Comerica Wealth Management的John Lynch表示：“我们发现自己处于这样一个环境：市场利率正在攀升，而对美联储降息的普遍预期正在减弱。因此，我们认为，企业利润必须继续扩大，以证明当前的股票估值水平和投资者情绪是合理的。” 美股“最靓的仔”英伟达周三，英伟达表现强于美股大盘。美国CPI数据延续年初以来的通胀抬头迹象，美股美债全线大跌，但英伟达早盘低开后转为上涨，最终收涨近2%，收于870.39美元。尽管如此，英伟达作为年初以来美股上涨的重要动力，其本周一度进入技术性调整区，值得警惕。（来源：谷歌）英伟达在过去两周股价出现明显下跌，主要原因可以归为：英伟达是去年3月爆发的AI大潮的最大受益者，股价暴涨，投资者获利了结肯定是原因之一。周二，英伟达的竞争对手英特尔推出了一款名为Gaudi 3的新型人工智能芯片，旨在为大型语言模型提供支持。此外，谷歌母公司Alphabet也推出了自己的新款AI芯片。英伟达股价在当天一度罕见大跌近5%。不过，摩根士丹利的分析师为英伟达近日的疲软辩护，并将其目标价提高至1000美元，理由是，英伟达有能力从最大的云提供商在人工智能领域进行的巨额投资中受益。其它焦点个股：美国钢铁公司升1.62%，总统乔·拜登重申了他对反对日本公司收购美国钢铁公司的美国工人的支持，但没有再次呼吁继续保留国内所有权。 Meta升0.57%，该公司正在部署一款新的国产芯片来为其人工智能服务提供支持，旨在减少对英伟达和其它外部公司半导体的依赖。达美航空跌2.28%，该公司预计第二季度盈利将超过华尔街的预测，因为该公司受益于商务旅行的增加和进入夏季的休闲需求的稳定。梅西百货公司升2.54%，该公司任命了两名由激进投资者Arkhouse Management Co.提名的新董事，并同意在收购这家百货商店运营商时停止寻求多数董事会代表的努力。苹果公司跌1.11%，苹果上一财年在印度组装了价值140亿美元的iPhone，产量翻了一番，这表明该公司正在加速推动中国以外地区的多元化发展。台积电跌0.49%，该公司季度营收增速为一年多以来最快，增强了人们对全球人工智能发展热潮正在推动高端芯片和服务器需求的预期。瑞银集团跌2.73%，瑞士信贷银行倒闭后，瑞士政府倡导进行改革，瑞银集团面临着监管资本要求的“大幅”增加。

Sissi2024-04-11

继摩根大通后，又一家银行下调特斯拉股价目标，背后原因是TA

2024年减产的风险确实存在。此前，摩根大通表示，特斯拉股价在第一季度交付量大幅下滑后，正面临重创。该银行将特斯拉目标价从130美元下调至115美元，潜在下跌31%。摩根大通表示：“即使下跌了59%，估值仍然很高。” 截至发稿，特斯拉股票现报171.85，跌幅2.84%。（图片来源：finance.yahoo ）

Heidi2024-04-11

美联储势将放缓降息步伐华尔街大行净利息收入预期有望上修

调2024年净利息收入前景指引。之前，摩根大通预估的其年度NII为900亿美元，而这一数字当前已显得保守，市场关注的焦点已经不再是该公司是否将提高预期，而是会把预期提高多少。

金融界2024-04-11

CPI点燃“大行情”！美股暴挫、金价“剧烈波动” 非美货币跌势不止，日元近34年来首次跌破152！6月首降大门“完全关闭”？

到的声音是6月份降息的大门关上的声音。摩根大通资产管理公司首席全球策略师戴维·凯利（David Kelly）表示： “这种情况已经过去了。” 周三的劳工统计局报告显示，租金持续走强，而租金是消费物价指数的最大组成部分。预测者长期以来一直在等待基于领先指标的减速，但在过去九个月里，进展或多或少停滞不前。与此同时，服务业通胀加速——这主要归功于汽车保险和维修以及医疗保健等与交通相关的类别。核心商品价格是一个亮点，恢复了2023年下半年推动通货紧缩的下降趋势。一个重要的警告：3月份 CPI 数据中的许多强劲来源，例如租金和汽车保险，在美联储首选的指标（即个人消费支出价格指数）中将更加减弱。这是因为它们在本月晚些时候发布的报告中的权重较低。尽管如此，这些数字足以完全重新调整对美联储降息时机的押注。据期货报道，在报告发布之前，交易员对6月份首次降息的赔率大致持平。根据CME FedWatch 工具，联邦基金期货交易数据目前显示，美联储在6月会议上降息的可能性仅为20.6% 。交易员现在押注首次降息可能会在央行9月份的会议上进行。 “美联储传声筒”：CPI削弱了美联储6月降息预期#VIP会员尊享# 素有“美联储传声筒”之称的Nick Timiraos撰文表示，火热的通胀削弱了美联储六月降息的理由。他表示，周三的CPI报告备受期待，因为美联储官员之前曾愿意淡化1月和2月高于预期的通胀读数，认为可能是季节性异常所致。但是连续第三个月的超预期通胀数据削弱了这一说法，可能导致美联储官员将预期的降息时间推迟至7月或更晚。美联储官员一直乐观地认为可以实现所谓的软着陆，即通胀放缓而不引发经济活动急剧下滑。为此，一些官员希望在经济明显疲软之前就先发制人地降息。最新的CPI数据剥夺了他们为降息提供可信理由的基础，这可能促使他们在看到经济出现更多裂痕之前，将利率维持在目前23年来的最高水平不变。市场反应 CPI数据发布后，现货黄金一度较日内高点暴跌近40美元失守2320，随后在交易中抹去美国CPI公布来的所有跌幅后又走低，现报2338.06美元/盎司。（现货黄金30分钟走势图图源：FX168）黄金市场面临一些抛售压力，随着美国经济通胀高于预期，金价测试2350美元/盎司的初步支撑位。尽管黄金市场面临一些技术性抛售压力，但一些分析师指出，由于政府债务持续增长，经济将无法维持更高的利率，因此贵金属仍然受到良好支撑。 Crescat Capital市场策略师Tavi Costa在社交媒体帖子中指出，如果利率保持稳定，到12月政府债务的服务付款将增至1.6万亿美元。然而，即使美联储降息150个基点，利息支付成本也会以稍慢的速度上升至1.2万亿美元。他表示：“这种环境对硬资产的有利程度如何强调都不为过。” “严重的债务失衡将不可避免地导致央行诉诸金融抑制，迫使政策制定者让通胀率在更长时间内保持在较高水平。” 股市 3月份通胀数据高于预期，可能推迟投资者一直预期的美联储降息，周三股市暴跌。截至发稿道琼斯工业平均指数下跌近500点，即1.25%至38399.41点。标准普尔500指数和纳斯达克综合指数均下跌超1%。（道指30分钟走势图图源：FX168）标普500指数在今年开局强劲，第一季度上涨10%，创五年来最佳涨幅后，4月份因预期这份通胀报告而停滞不前。随着3月份CPI较上月回升，10年期国债收益率（抵押贷款和其他贷款的基准）飙升至4.5%以上，无视美联储希望通胀放缓至2%目标的希望。两年期国债收益率飙升至近5%。独立顾问联盟首席投资官克里斯·扎卡雷利(Chris Zaccarelli)表示：“随着我们继续看到连续多份高于预期的报告，美联储主张很快降息变得更加困难。” 财富联盟总裁兼董事总经理埃里克·迪顿 (Eric Diton) 表示，尽管市场已经摆脱了1月和2月的热门通胀数据，但持续通胀的迹象正在加剧周三的低迷。 “这是一个很好的催化剂。我不认为这就是牛市的结束。但我确实认为，对于许多已经获得很多收益的人来说，这是一个借口，他们可以将其中的一些收益从桌面上拿走，”迪顿说。外汇周三，CPI数据后，美元/日元最低跌至152.73，为1990年以来的最低水平。日元再次触及152重要心理关口，为日本政府像2022年那样出手干预汇市创造了可能。（图源：彭博社）日本央行3月份结束负利率政策后，日元近期面临新的下行压力，但没有提供进一步加息的指引，也没有暗示金融状况将保持宽松。对美联储今年可能推迟降息的预期帮助美国国债相对于日本债券保持了较大的收益率溢价，同时普遍提振了美元，包括兑日元。 2022年，东京当局三度斥资9.2万亿日元（610 亿美元）支撑日元汇率。日元现在比他们自1998年以来首次干预货币市场时要弱得多。

Dan19772024-04-11

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