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股市必读：珠海港（000507）9月19日披露最新机构调研信息
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6%。机构调研要点公司以港口物流和新能源为双主业，近年来通过并购兴华港口、港弘码头、秀强股份等资产拓展业务空间，并实现良好运营态势。近五年公司总资产复合增长率为12.61%，归母净资产复合增长率为2.53%，营业收入复合增长率为8.14%，净利润复合增长率为15.58%，归母净利润复合增长率为7.17%。近五年累计分红4亿元，坚持稳定分红、回购等方式回报股东，追求长期可持续发展。截至2025年6月30日，公司商誉为13.68亿元，主要来自收购兴华港口和秀强股份，两家公司目前经营状况良好。在智慧港口建设方面，公司推进码头闸口信息系统升级、件杂货系统升级、海关智能卡口改造、出入口人脸识别系统、智慧物流管理系统等项目，持续推动数智绿色战略落地。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星09-22 04:10
股市必读：科达制造（600499）9月19日披露最新机构调研信息
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约5.1万㎡，贡献规模增量；锂电材料、新能源装备等培育业务发展良好；蓝科锂业上半年贡献归母净利润1.68亿元，产能达4.1万吨/年，将持续释放产能。坦桑尼亚玻璃项目设计产能共约40万吨/年，产销率仍有提升空间；秘鲁玻璃项目预计明年投产，设计产能约20万吨/年；公司将优化销售结构，提升高毛利色玻占比，并通过工艺优化降本增效。洁具业务上半年产销率良好，毛利率逐季改善，生产成本逐步下降；但因非洲市场价格敏感度高，品牌溢价未达预期，盈利能力仍承压；公司将加强品牌培育与市场推广。主要资本开支集中于海外建材业务，包括秘鲁玻璃项目建设、现有项目技改及新项目调研；陶瓷机械方面投入有限，主要用于土耳其基地建设和海外配件仓布局。新能源装备业务上半年增长主要来自清洁煤制气装备的生产和销售，应用于氧化铝等行业，在国内外市场均实现较好增长。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星09-22 02:50
股市必读：津荣天宇（300988）9月19日董秘有最新回复
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年报中曾提出从供能(市电接入，光、风等新能源）、用能（通信设备、空调、新风机等)、储能(电池组等储能设备)三个环节开展技术创新，结合固态电池技术应用，通过多技术融合的方式实现无线网络全系统综合节能。公司所提到的这个固态电池技术应用是否意味公司在固态电池应用中已经发挥重要作用？是否有设备或技术的研究？董秘：您好，公司主营业务为精密金属部品和新能源储能产品的研发、生产和销售。截至目前，公司业务暂不涉及固态电池技术研究等。后续，公司将持续挖掘市场需求，积极做好技术创新，快速响应并满足市场需求。感谢您的关注。投资者：董秘，你好！公司墨西哥工厂现在产能怎么样？另外新建的厦门工厂主要生产什么产品？董秘：您好，公司主营业务为精密金属部品和新能源储能产品的研发、生产和销售。随着北美区域数据中心、汽车产业需求持续增长，客户对本地化制造的需求强烈，公司墨西哥工厂正在过渡到全面生产阶段，产能利用率逐渐爬升。2025年3月，公司在福建厦门新建智能生产基地，重点服务本地全球知名电气龙头企业（如施耐德电气等），主要产品包括一次性环网控制柜、真空断路器及关键电源产品的冲压和钣金集成配套等，预计随着客户业务扩张实现快速增长。感谢您的关注。当日关注点来自交易信息汇总：9月19日主力资金净流出1312.68万元，散户资金净流入1372.59万元。交易信息汇总资金流向 9月19日主力资金净流出1312.68万元；游资资金净流出59.91万元；散户资金净流入1372.59万元。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星09-22 02:10
股市必读：中航高科（600862）9月19日披露最新机构调研信息
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，政策支持下应用场景逐步显现。在3C、新能源汽车、防护等领域已对接深圳等地客户需求，部分客户形成稳定订单，支撑长期战略目标。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星09-22 01:20
港股本周科技与创新板块活跃恒生科技指数大涨劲方医药上市暴涨
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德昌电机控股及鸿腾精密在机器人、AI及新能源汽车相关业务的积极布局均推动市场热度。生成式AI推动商汤-W ToC业务增长，显示投资者对新兴技术及高成长公司的高度关注。整体来看，港股科技与创新板块在政策利好、产业前景及盈利支撑下呈现强劲上涨势头，但高估值及市场波动仍需关注。常见问题解答问：劲方医药-B上市为何获得超额认购？答：公司作为新药研发企业，核心产品GFH925获批，市场预期高，结合生物医药板块投资热度，导致公开发售及国际配售阶段认购远超发行规模。问：德昌电机控股业务布局的市场潜力如何？答：公司进入机器人及AI服务器液冷业务，凭借制造及技术优势，有望快速提升相关业务营收，并受益于人工智能与自动化产业增长。问：鸿腾精密在沙特建厂的战略意义是什么？答：通过中东首个电动车充电桩制造基地，公司拓展国际市场并加速AI及新能源汽车产业布局，预计提升未来汽车业务收入及全球市场影响力。问：商汤-W生成式AI业务的核心优势是什么？答：公司通过Raccoon办公室AI与Kapi会计AI等工具，以及SenseNova基础模型，形成差异化的企业级及ToC应用解决方案，提升用户粘性及商业化能力。问：本周港股科技板块上涨的主要推动因素有哪些？答：包括新药及生物医药上市热度、机器人及AI相关业务布局、生成式AI应用推动ToC业务发展，以及投资者对科技及创新板块的资金关注和市场乐观情绪。来源：今日美股网
今日美股网09-22 00:10
乔锋智能：申万宏源、国泰海通等多家机构于9月18日调研我司
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借对本土需求的精准把握、敏捷服务，已在新能源汽车、消费电子等领域实现进口替代突破，叠加政策支持，国产机床市占率持续提升，海外市场拓展空间逐步打开。未来随着消费电子、新能源汽车、人工智能、机器人及航空航天等高端制造领域发展，国产机床企业将与下游客户协同创新，共同成长，进一步实现进口替代。（2）市场需求叠加政策支持，助力行业增长当前机床行业进入设备更新旺盛期，叠加制造业整体复苏，2023-2024年金属切削机床产量稳步增长，2025 年上半年延续向好态势；政策层面通过研发费用加计扣除、税收减免、专项贷款等举措，既激励企业加大研发投入，也推动下游设备更新需求释放，拉动机床行业产需双向增长。（3）数控化率持续提高为数控机床企业带来增量机会数控机床在加工精度、效率上优势显著，目前我国金属切削机床数控化率远低于发达国家水平，在政策引导与产业升级驱动下，数控化率将加速提升，为数控机床企业带来更大市场增量。（4）竞争加剧，市场份额向头部集中行业内中小企业数量多、市场集中度低，中低端市场同质化竞争激烈；头部企业凭借产能扩张、高端技术研发和品牌力优势持续突破，而中小企业因技术储备不足、资金实力有限，市场份额逐步缩小，行业集中度呈稳步提升态势。问：公司 2025 年上半年销售业绩亮眼，服务的主要下游行业及销售占比情况如何？答：2025年上半年，公司主要下游行业及营收贡献如下公司下游占比最大的是通用设备行业，目前占总收入比重约为36%，2024 年曾小幅下滑，2025 年上半年恢复增长，同比增长接近10%。其次是消费类电子行业，两年前收入占比仅 5%左右，2025年上半年增长约 190%，占比已超过 20%。占比第三的是汽摩配件，主要为新能源汽车，占比 14%左右，2025年上半年同比增长约 60%。占比第四的是模具行业，占比约为 8%，上半年同比增长约 160%。工程机械行业在经历连续几年下滑后，今年上半年恢复增长，同比增长约 170%，占比约 5%。其他行业占比相对较小，其中航空航天、医疗器械等行业也实现了两位数增长。问：机床行业是否存在显著季节性特征？公司业绩季度波动是否受淡旺季影响？答：从行业特性来看，并无严格意义上的传统淡旺季之分。公司业绩在季度间存在小幅波动，但整体分布相对均衡，主要源于两方面因素一是下游覆盖通用设备、新能源汽车、3C 电子等多个领域，不同行业的投资节奏、订单释放周期存在差异，形成需求互补，有效规避单一行业周期导致的季节性波动；二是通过前瞻性产能规划、模块化生产模式及精细化订单管理，灵活响应客户交付需求，避免因产能错配或交付延迟导致的季度业绩大幅波动。历史数据中，部分年份第二、第四季度业绩略高，但收入不具有明显的季节性特征。问：针对行业份额向头部集中的趋势，公司如何看待并构建自身优势？答：行业份额向头部集中是产业升级的必然结果中国金属切削机床市场容量大，但中小企业居多、市场分散，随着下游对设备精度、效率及自动化解决方案的需求升级，技术储备不足、品牌力有限的中小企业在高端市场逐步处于劣势，而具备研发投入能力、规模化生产优势及品牌口碑的头部企业将持续扩大份额。公司依托上市平台优势与长期积累形成的产品口碑和技术沉淀，已形成差异化竞争力（1）完成金属切削机床全产品系列布局，具备提供自动化组线能力；超 250人的研发团队，研发能力强，能快速响应下游市场精密加工需求；（2）健全的销售服务体系，超 300人销售服务团队，小时级的客户服务响应效率，应用技术团队可为客户提供工艺、设备选型、整体解决方案等在内的定制化解决方案；（3）打造了研发、设计与生产一体化的运作模式，大幅提升经营效率；采用单元化、模块化生产方式及贯穿全流程的品质检测、管控机制，保证了产品品质稳定性和产能可复制性。问：公司产品可用于液冷板加工，当前液冷板加工对设备的需求情况及公司布局如何？答：液冷板是 I服务器、新能源汽车的重要部件。I服务器需液冷散热应对算力密度提升，新能源汽车需液冷技术升级电池热管理，其加工对设备的“精度、效率”要求较高，公司高速钻攻中心、立式加工中心、数控车床等产品，可精准满足液冷板结构成型、孔位加工等场景需求。目前液冷领域需求快速增长，公司已针对性布局一是加强销售团队对接液冷散热市场需求，保障与客户高效沟通及敏捷服务；二是持续优化设备性能，加快新设备开发，更好适配液冷散热加工技术发展趋势，依托公司在精密加工领域的技术和客户积累，把握行业发展机遇。乔锋智能（301603）主营业务：数控机床研发、生产及销售。乔锋智能2025年中报显示，公司主营收入12.14亿元，同比上升50.36%；归母净利润1.79亿元，同比上升56.43%；扣非净利润1.77亿元，同比上升57.32%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入7.36亿元，同比上升67.47%；单季度归母净利润1.04亿元，同比上升65.79%；单季度扣非净利润1.04亿元，同比上升65.83%；负债率37.61%，投资收益450.8万元，财务费用-85.31万元，毛利率30.0%。该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；过去90天内机构目标均价为120.9。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星09-21 22:10
天风证券：给予创业环保增持评级
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布局　　公司积极布局战略新业务，包括：新能源供冷供热、分布式光伏及储能项目、污泥处置业务等。伴随公司战略新业务的持续培育，有望打开公司第二增长极。　　投资建议：预测2025-2027年归母净利润为9.45、10.51、11.00亿元，同比增长17.08%、11.24%、4.67%；摊薄EPS分别为0.60、0.67、0.70元，9月19日股价对应PE分别为9.79、8.80、8.41倍。维持“增持”评级。风险提示：应收账款回款不佳的风险，新项目拓展不及预期的风险，污水处理费用下调的风险，危废项目处理价格不及预期的风险。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；过去90天内机构目标均价为7.17。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星09-21 20:20
阳光电源，又杀回来了
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收7.61亿元，同比增长59.44%；新能源投资开发业务营收83.98亿元，同比下降6.22%。多元布局的同时保持了增长曲线的上升，在如今亏损遍地的光伏行业里，阳光电源通过怎样的竞争优势，来延缓了增速的衰退？阳光电源储能业务的高毛利率是技术溢价、成本优势、高端市场卡位、商业模式创新共同作用的结果。阳光电源通过三电融合（电池、变流器、能量管理系统）实现了储能系统性能的颠覆性提升。其旗舰产品PowerTitan3.0采用684Ah叠片大电芯，循环寿命突破15000次高于行业平均标准，配合全液冷碳化硅PCS，系统往返效率高达93.5%。这种技术优势直接转化为订单竞争力和溢价空间。 2025年上半年阳光电源储能系统出货量超越特斯拉，跃居全球第一。公司透露其上半年发货已接近去年全年水平（28GWh)，并预计下半年发货可能还会高于上半年。公司全年出货预期维持在40—50GWh。在储能电池价格的不断下降和电池厂商参与者增多背景下，近几年电池制造商在储能系统集成领域的市场份额有所下降，系统集成能力日益凸显。阳光电源从系统集成角度出发，反向重构供应链的创新，是其成本优势的体现。譬如与中创新航签订专用产线协议，定制314Ah、684Ah储能电芯，这种合作模式使电芯采购成本较行业低18%。在沙特7.8GWh项目中，公司产品的电芯成本仅为0.38元/Wh。 PowerTitan3.0采用交直流一体设计，单柜容量达12.5MWh（行业主流为9.5MWh），1GWh场站就可省地45%、省线缆10%，从而直接降低12%的建造成本。并且，储能变流器等产品属于自己研发生产，且通过光伏逆变器业务共享供应链，进一步降低电子元器件采购成本。其次，得益于海外逆变器的渠道铺设体系，公司海外已建成超20家分支机构、60多家代表处、520余家服务网点。公司海外营收占比超过了50%，其中欧美澳市场占比达60%，这些地区项目毛利率普遍在40%以上。在未来三年，阳光电源将完成增长极的切换，由原来的光伏逆变器，切换至储能，以及，AIDC，在光伏还在等待反内卷调整时率先跳出圈子，得到了资金的认可。一部分来自储能业绩增长质量的认可，另一部分来自AIDC新风口引来的炒作，让阳光电源今年完成了估值修复。 02 新增量过去，全球及国内的储能需求按照各自的节奏发展。海外既有消纳新能源的需求，也面临电力体系老化的威胁，而国内市场的主要发展驱动力来自政策强制配储，这相当于提高新能源项目的成本，项目方有动力选择便宜但质量不佳的产品。今年年初136号文取消了强制配储要求，但在各地相继发布容量电价补偿政策以后，由于增加补偿提高了储能项目的收益率，原本预期的抢装之后需求大幅下滑的情况没有发生，反而比抢装之前还要火热。国内储能从亏本强配变为增强收益必选，相当于估值的底层逻辑反转。上周末发布的储能规划，要求到2027最低180GW规模。按照2024年底的装机量，未来三年的复合增速将达到34.6%。而截至今年上半年装机量规模达到了95GW，比2024年环比增长约29%。可以看出，政策预期增速甚至要更高，而这还未计入配储时长的预期增长，假如从2.3小时增加至3小时，按照GWh计算的装机量增速甚至要更高。虽然阳光电源海外业务占比更大，但国内储能市场从亏本强配到增强收益这一逻辑转变也是一大利好，因为公司的产品质量和溢价能力既然领先行业，在国内市场也能够获得比原来更高的利润空间，这也是值得关注的增长点。和其他储能企业一样，阳光电源下半年也多次提到了AIDC这个热词。公司透露，虽然暂时没有客户，但公司已成立了AIDC事业部，正在抓紧研发，争取明年出产品，计划重点瞄准海外市场。这个表态顿时勾起了资本市场的期待。 AIDC（新一代智算数据中心）不是传统机房的简单扩容，而是一座为千亿级参数大模型量身定制的“算力发电厂”。换句话说，AIDC是AI时代的“新基建”，而阳光电源试图把电芯、PCS（变流器）、EMS（能源管理系统）的“三电融合”能力迁移至AI电源赛道。在宁德时代港股招股书中，数据中心的储能需求被单独提及，公司预计未来数据中心储能电池出货量，预计以76.3%的复合年增长率由2024年10GWh增长至2030年约300GWh。海外巨头都在疯狂堆砌算力，AI数据中心建设如火如荼。但海外电网支撑性弱，部分地区供电能力不足，数据中心需要更多新能源发电和储能系统的加持。而据彭博新能源财经测算，2025—2030年全球AI电源需求年复合增长率将达68%，而现有产能仅能满足35%。参考光模块、PCB，国产公司的规模化供应能力，正是这些板块牛股能够享受AI赛道红利的原因。 03 尾声总的来说，按照目前AI板块的整体估值，如果阳光电源能够切入海外巨头的供应链体系里，那么目前自身估值相对还是有吸引力的。但具体还要看阳光电源的产品优势能否顺利迁移，毕竟场景要求不同普通光储发电，AI电源对电芯的极端环境适应性（-40℃至60℃稳定运行）、智能监测能力（实时故障预警）提出更高要求，这使得光储融合的技术优势难以一下子复制到AI电源领域。同时光伏和储能行业不仅长期内卷严重，即使是出海也还有很多技术和政策面的风险要去面对。不过，阳光电源未来的成长叙事变得清晰，终归是个好事。至于发展结果能否符合市场期待，不妨一起关注。（全文完）
格隆汇09-21 17:10
东吴证券：首次覆盖星源卓镁给予买入评级
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镁合金发展，市场规模广阔。双碳大背景&新能源续航里程焦虑使得当前轻量化需求显著，过去限制镁合金发展的经济性差和耐腐蚀性差等痛点已基本解决。以2025年1600万辆新能源汽车销量和25kg单车用镁合量测算可得市场规模为160亿元，2030年乐观情况下可突破500亿元，叠加机器人市场的应用或可突破千亿级别。　　产品&客户持续扩容，实现量价齐升。公司近年来镁合金产品线持续扩张，由小型产品逐渐向中大型产品拓展。2022H1，公司大中型产品营收占比达60.18%，较2019年提升7.46pct。2024年公司产品ASP达62.5元，2021-2024年CAGR为18%。　　拟发行可转债扩产，订单支持是核心基盘。公司拟发行可转债，募集不超过4.5亿元（含）用于建造年产300万套汽车用高强度大型镁合金精密成型件项目。截至2025年8月，公司已获得镁合金动力总成壳体项目定点13.63亿元，预计2026年开始陆续量产。　　前瞻布局半固态，产业验证进入白热化。公司自2021年起向伊之密采购半固态镁合金注射成型设备，距今已达5套。2025年7月，6600T设备实现交付，最大理论注射量可达38kg。产品落地端，公司自2022年起，已陆续完成显示器支架、车载中大型支架、镁合金电驱壳产品的量产，产业端边际变化显著。　　盈利预测与投资评级：我们预计公司2025-2027年实现营收5.90/10.77/15.19亿元，实现归母净利润1.10/1.89/2.82亿元，EPS分别为0.98/1.69/2.52元/股，当前市值对应2025-2027年PE为55/32/21倍。公司为镁合金压铸小而精企业，半固态镁合金产品量产能力行业领先，当前在手订单充裕，2026年将步入汽车镁合金业务收获期，首次覆盖，给予“买入”评级。　　风险提示：原材料成本上行预期，新能源汽车渗透率不达预期，产能扩张进度不达预期。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，甬兴证券王琎研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为61.91%，其预测2025年度归属净利润为盈利9600万，根据现价换算的预测PE为59.19。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星09-21 09:30
忘掉芯片吧！中美人工智能竞赛的下一个战场是……
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的数据中心耗电量可能超过整个日本。彭博新能源财经则预测，到2030年，全球电网用电量可能会激增30%。像云基础设施供应商CoreWeave这样的公司已将能源视为AI发展的关键瓶颈。美国银行研究策略师Felix Tran强调，核能因其生命周期成本低、碳排放少且能提供连续的基荷电力，已成为未来AI增长的“必需品”。Windsor也指出，相比风能和太阳能等间歇性可再生能源，核能能持续提供全天候电力。目前大多数核电站采用核裂变，即分裂铀等重原子释放热量并发电。中国和俄罗斯已有少量小型模块化反应堆（SMRs）投入运行，这是下一代小规模核裂变技术。但真正的“圣杯”是核聚变，它通过在极高温下融合氢等轻原子释放巨大能量。 “建造吧，建造吧！” 美国政府已意识到核能的重要性，并加快步伐以缩小与中国10到15年的发展差距。过去十多年，美国整体电力产能停滞不前，而中国每18个月就新增相当于美国全部电力产能的装机量。按此速度，中国到2030年可能在核电产能上超过美国。今年5月，特朗普总统签署四项行政命令以推动核能投资。今年7月发布的《AI行动计划》强调了发展AI基础设施的必要性，尤其是核能，并呼吁全国“建造吧，建造吧！”在他近期访问英国时，核能也是核心议题之一。特朗普与英国首相斯塔默签署了一项涉及AI和核能投资的技术合作协议。 JLL美洲数据中心战略副总裁Sean Farney指出，数字基础设施正与经济和军事力量深度捆绑，公共和私人核能计划正日益结合。英伟达、微软、Meta、亚马逊、Alphabet等科技巨头都已投资核能，以争夺为AI模型提供电力的先机。核能能兑现承诺吗？建设核电基础设施绝非易事。虽然SMR比传统电厂更便宜、更快，但核聚变技术仍处于起步阶段。宾夕法尼亚大学教授Benjamin Lee认为核能有潜力，但也承认存在现实限制：“核能不是短期解决方案，甚至可能不是中期解决方案。美国目前缺乏能按时、按预算建设核电站的成熟产业。” 相比之下，中国能在三到五年内建成一座核电站。美国面临的挑战包括严格的监管、高昂的前期成本以及因长期停建核电导致的技术断层。不过，AI竞赛的紧迫性可能帮助缓解这些监管障碍。特朗普政府一直在推动能源去监管化。Farney估计，在政府支持下，美国SMR的部署周期有望从7年缩短至3年。随着科技巨头将巨额资本开支的一部分投入核能，行业正迎来新一波私人投资，这可能加快发展。Lee指出，一切都取决于是否能形成“足够大的核电订单簿”，只有反复建设才能让美国重建核能技术能力。风险极高，大科技公司的未来与美国国家安全都系于一身。但法尼仍乐观认为能源行业终将取得突破。“这里涉及大量资金，”他说，“还有令人难以置信的创新精神。”
风起09-21 09:15
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