全球数字财富领导者
财富汇
|
美股投研
|
客户端
|
旧版
|
北美站
|
FX168 全球视野 中文财经
首页
资讯
速递
行情
日历
数据
社区
视频
直播
点评旗舰店
商品
SFFE2030
外汇开户
登录 / 注册
搜 索
综合
行情
速递
日历
话题
168人气号
文章
50 年游戏简史和 Web3 游戏的未来
go
lg
...
p Store的首次亮相 ●无处不在的
智能手机
和廉价的手机游戏扩大了传播范围 ●免费游戏成为明确的前进道路 ●RIP便携式游戏 当今时代:免费游戏 ●口味已经转变了,人们在很大程度上希望他们的游戏是免费的 ●竞选活动/故事模式已经已经失宠了 ●游戏开发商现在通过微交易赚钱了 ●目标:吸引大量的小鱼(和海豚),希望能捕获鲸鱼 *暂停* 我们已经介绍了游戏的历史,现在我们将进入游戏的心理学。 50年的游戏历史,强调过去的电子游戏经济设计实验 游戏背后的心理动机 ●Web3游戏的未来 我们为什么要玩游戏?可以归结为3个主要因素: 1、测试技能 2、独立行事 3、与他人联系 我们来看看一个例子:堡垒之夜(Fortnite)如何抓住游戏心理。 测试技能 --> 建立战斗、射击、战略的能力 独立行事 --> 堡垒之夜(Fortnite)的大规模动态地图鼓励探索 与他人联系 --> 跨平台聊天,高Twitch参与度 谁在玩游戏?事实证明,每个人都有自己的理由,但他们往往分为四种类型(由Bartle在1996年提出): ●成就者:约10%的玩家 ●探索者:约10%的玩家 ●社交者:约80%的玩家 ●杀手:约1%的玩家 没有考虑到这四类玩家的游戏只是NGMI。大多数游戏玩家都是社交者,而大多数社交者绝不会在游戏中花钱。 *提示:不要试图将NFT/代币作为玩游戏的要求 游戏开发是挑战、满足感和经济参与度之间的微妙平衡。最近,游戏开发者似乎对经济参与度进行了过度优化。看看CoD的在线多人游戏菜单这些年来发生了多大变化... Sinks 和faucets是平衡游戏经济最重要的游戏设计基本语。Faucets分配游戏中的资产,Sinks将游戏中的资产从流通中移除。游戏设计师必须平衡新玩家的增长和现有玩家群体的成熟度。 Sinks 和Faucets I: ●公共设施:Al-Kharid入门通行费 (Runescape) ●赌场:赌博机制(loot boxes)。 ●收藏品:极其昂贵的物品 ●税收:Runescape的大交易的2%的费用 ●消耗品:Runescape中的施工技能 ●捐赠:利他主义的燃烧机制 Sinks 和Faucets II: ●质押:质押Bored Apes以获取$APE ●基础设施:STEPN的GST-GMT代币交换费 ●模式:对一个游戏的修改版收费(元游戏)。 ●垃圾收集:焚烧玩家丢弃的贵重物品(或废弃的账户)。 货币差异 游戏中的货币与现实世界的价值脱钩。 好处包括:预装套装平衡(破损收入),玩家购买超过预期(沉没成本谬论),冲动购买(减少心理会计核算) 图示:堡垒之夜(Fortnite) 市场控制 游戏中的经济由开发商控制的程度: ✷糖果粉碎机/Fortnite=完全市场控制 ✷Runescape = 部分市场控制 ✷STEPN=自由市场 注意到这些公司中哪个(仍然)能赚钱? 冲动购买 当开发者将现实世界的制约因素(称为卡点)引入到进程中,并将应用内购买作为快速的解决方案,也被称为付费双赢机制,被Candy Crush、League of Legends、Mobile Strike和其他许多公司使用。 影响有限的项目 游戏内购买行为对游戏机制有限的影响,典型的例子=堡垒之夜的皮肤。 转换能力 最初由Infinity Ward为CoD 4设计 --> Prestiging,玩家可以通过声望徽章来显示地位。 游戏开发商可以提高老IP的参与度,并出售地图包。今天,这些是通过战斗通行证和持续更新来实现的。 *暂停* 做得很好,走到了这一步我们已经进入了最后的阶段。 50年的游戏历史,强调过去电子游戏经济设计的实验 游戏背后的心理动机 网络3游戏的未来 Web3游戏的未来 web3对游戏到底有什么作用? ●流动性:购买/出售项目 ●稀缺性:物品是罕见的 ●自我保管:你的钥匙,你的加密货币(或NFT) ●链上声誉:无账户互联网,用钱包登录 ●持久性:区块链是永恒的 ●可听性:证明一件物品是真的/假的,证明是谁拥有它 ●去中心化治理:玩家有发言权 ●支付:无缝衔接,快速完成 ●商业模式创新:使用代币进行预售(尽管这可能会有问题) ●可组合性:游戏可以通过区块链源数据进行交互 今天的web3游戏在哪里?简而言之,非常非常非常早。 GameFi代币从历史高点下跌约75%。web3游戏是建立在一堆随机链之上的(很少有整合)。 为什么游戏赚钱会失败? 流动性既是福又是祸。开放的Web3经济使Axie等游戏中的雇佣兵用户能够耕种代币,并将其投入市场。资产发行(供应)超过了资产需求(通常由游戏效用驱动)。 一个成功的web3游戏是什么样子的? Sorare基于NFT的幻想体育游戏提供了一些见解。NFT不是Sorare梦幻体育的要求。相反,NFTs支持更高层次的比赛玩法。我们希望这种模式能被许多其他模型效仿。 web3的游戏未来是什么样子的? 我们有丰富的游戏历史可以借鉴+从早期的web3游戏实验中学习经验。 以下是这份报告的关键要点: 代币在后,游戏在先。Web3最适合用于增强有趣的游戏,而不是伪装成节目的主角。今天的游戏玩家对Web3的基本原理持怀疑态度,对现状感到满意。我们需要向这个持怀疑态度的用户群展示加密货币/NFT与杀手级游戏的优点。 主要的游戏发行商对web3持谨慎态度。 这与08年传统游戏开发商在拥抱手机领域时的迟缓表现类似。智能web3游戏开发者将利用这种缺乏行业巨头竞争的情况,明智地利用这个机会窗口。 不要为了保持镇定而屏住呼吸。似乎每周,都有一款新的web3游戏建立在新的区块链生态系统上。假设,这些链彼此之间都不能互操作。目前,主要关注其他的web3的使用情况。 不可转让的NFT将是web3游戏的关键。玩家的成就和通过钱包的统一登录可以使玩家的历史能够跨越平台和游戏环境。有一个链上源数据的宝库等待被解锁。 元游戏将占据最高的统治地位。想象一下建立在其他游戏之上的游戏。 Sandbox是一个早期的例子,它完全接受了这种方法。元游戏是与生态系统代币相关的经济多样化的关键,可以帮助吸收具有有机需求的代币发行。 桥将是web3游戏基础设施的关键部分。Web3游戏开发者已经在几十个相互竞争、不可互操作的区块链上构建游戏。桥将是支持任何跨链互操作性的必要条件(除非我们对使用交易所作为桥梁感到满意)。 更多的市场控制=更多的钱。由于经济上的利害关系,传统的游戏发行商不愿意放弃对游戏经济的控制。一个潜在的解决方案,是半开放的经济,发行商将多个游戏统一在一个应用链上。 锦标赛是NFT/加密货币的一个引人注目的使用案例。这种模式之所以有效,是因为它将加密货币定位为一种有理想的资产,而不是一个先决条件。随着玩家对游戏的熟悉,他们可以选择参与更高级别的锦标赛,例如:Sorare。 不是所有的东西都需要放在链上。优秀的web3游戏将融合链外和链上的数字资产。今天,大多数游戏玩家都不在游戏上花钱。Web3并不能神奇地改变这一历史先例。将链上交易保留给从事经济活动的人。 DeFi将为开发商释放新的收入机会。想象一下,相互竞争的游戏工作室合作在AMM上运行流动性池,分享他们竞争代币交换产生的费用。开发者和游戏玩家都受益于DeFi和web3的可组合理念。 结束思考 首先创造一款优秀的游戏,然后在添加web3功能之前,考虑与杀手级游戏一致的最佳盈利方案。 历史上最赚钱的游戏以引人入胜的游戏方式吸引玩家,而这些游戏是完全免费的。 过度优化web3的功能会吸引雇佣兵玩家,从而削弱游戏社区。持久的游戏经济将通过sinks/faucets、市场控制等方式来平衡数字资产供应发行与需求。 你成功了!在这个主题中,我们成功地介绍了: 50年的游戏历史,强调过去电子游戏经济设计的实验 游戏背后的心理动机 未来的web3游戏 来源:金色财经
lg
...
金色财经
2022-11-03
11月金股组合:内需“找机会”
go
lg
...
端数据来看,根据IDC统计22Q2全球
智能手机
出货量2.86亿部同比下滑8.7%,需求疲软下品牌厂商间分化明显;其中安卓手机Q2出货量同比下滑10%,而苹果手机Q2出货量同比增长0.5%,在俄乌冲突/通货膨胀/疫情反复等诸多不利因素下仍体现出强大的需求韧性。无论手机、笔电、Pad等老产品,还是MR、手表等新产品,我们认为在现有竞争格局下,苹果产品份额稳健提升,仍有较大空间。考虑到下半年苹果多款新品发布,目前供应链开始进入新品备货期阶段,备货量逐步清晰预计全年需求稳中有升,尤其是有品类扩张逻辑的果链龙头有望深度受益于新品旺季拉货。 苹果产业链平台型制造公司在智能车领域将大有作为。在苹果供应链深耕多年的电子制造企业优势显著:(1)拥有优秀的精密加工能力,适应智能车产业链要求有较大富余;(2)苹果产品要求高,供应链产品稳定和可靠性已经通过苹果检验的公司,向车规级产品延伸也会更快,且诸如立讯精密/环旭电子/鹏鼎控股/东山精密等平台型公司多款产品早已通过车规认证;(3)果链企业在供应链管控、成本管控、交付能力、解决问题能力、灵活性等显著优于传统汽车供应链、新崛起的新能源供应链、安卓供应链;基于以上三大优势,我们认为苹果产业链平台型制造公司将在智能车蓝海市场中拿下更多增量空间。 全新MR+智能车产品周期开启,拥有领先布局的平台型制造公司将深度受益。汽车智能化进程加速,且拥有划时代意义的苹果MR产品量产节点逐步临近,由MR与智能车引领的新周期蓄势待发,电子制造业需求端将迎来全新产品线带来的全新增量逻辑,且持续周期十年以上。拥有领先布局的龙头企业最为受益,包括立讯精密(汽车Tier1+整车ODM双向扩张,切入MR组装与零部件)、东山精密(全面布局新能源精密制造/硬板/软板)、鹏鼎控股(汽车高端硬板/软板逐步放量、供应MR中FPC、Anylayer/SLP多款料号)、环旭电子(汽车电子Powertrain和域控制加速放量,SiP模块未来导入MR打开需求空间)。 风险提示:中美贸易摩擦的不确定性;疫情恶化的风险 2.3.2.1.中微公司(688012):刻蚀设备高速增长,薄膜设备稳步推进 研究员:王聪、舒迪、陈豪杰 维持“增持”评级,上调目标价164元。公司刻蚀设备加速增长,薄膜沉积设备稳步推进,业绩进入增长快车道,上调其2022-2024年EPS为1.78/2.34/2.97元(原预测2022-2023年为1.75/2.11元)。考虑ICP双机台优势明显,国内产线渗透加速推进,给予其2023年70倍PE,目标价164元。 在手订单充足,ICP加速上量。1H22营收19.72亿元,YoY+47.30%,扣非归母净利润4.41亿元,YoY+615.26%。毛利率45.36%,同比增长3.03pcts,主要系刻蚀设备毛利率的提高。ICP收入 4.13 亿元,同比+414.1%,CCP 收入8.86 亿元,,在主要客户中市占率达到30%以上。截至22年6月,共计新签订单30.57亿元,同比增长61.83%,下半年业绩有望维持高增。 CCP新型号持续开发, ICP双台优势显著,公司刻蚀设备业绩高速增长。开发新型CCP,涵盖5nm以下逻辑芯片和200层以上3D NAND存储芯片。开发新型ICP,涵盖7nm及以下的逻辑、17nm及以下的DRAM和3D NAND存储,优化开发双台ICP刻蚀设备。 Mini LED用MOCVD设备陆续放量,薄膜沉积设备验证稳步推进。公司积极开发针对Mini LED和Micro LED的uniMAX设备,相关LPCVD等薄膜沉积设备进入量产验证阶段,EPI设备进入样机的制造和调试阶段。 风险提示:下游晶圆产能扩充不及预期;新品研发和产业化不及预期。 详见报告: 《刻蚀设备高速增长,薄膜设备稳步推进——中微公司半年报点评》2022-09-08 2.3.3.通信:光模块三季报亮眼,运营商云发展强势 光模块/光器件三季报业绩普遍较为亮眼。得益于全球云计算以及5G网络建设的需求,2022年光模块/器件行业相对众多行业景气度更高,从三季报看是为数不多有业绩超预期的表现。2022年Q3,新易盛实现营业收入同比增长61.85%,环比增长26.38%;实现归母净利润同比增长112.42%。中际旭创第三季度主营收入同比上升30.12%;归母净利润同比上升64.2%,扣非净利润同比上升65.34%。天孚通信三季度实现营收同比增长13.02%;归母净利润同比增长38.65%。仕佳光子三季度实现营收同比增长25.77%;归母净利润同比增长129.21%。根据LightCounting发布最新市场预测光模块市场从2022年14%增速可能下调到2023年4%,然后在2024-2025年恢复。我们认为这个市场有小幅波动,但整体处在成长性极强的趋势中,另外国内企业的竞争力进一步加强,部分龙头企业存在穿越周期底部的能力。 运营商云业务保持高增长和高投入趋势。三大运营商已经建成覆盖全国的云资源池和边缘节点,拥有基本完善的云基础设施,业务发展也极其强劲。中国移动2022年算力网络资本开支480亿元,占全年资本开支总额的26%,移动云公有云(laaS+PaaS)服务市场份额升至第6;同比增速102%,位列Top10云服务商第一。中国电信2022年用于云资源的投资为140亿元,占2022年资本开支总额的15%,天翼云在IaaS市场以11.0%的份额排名第三,比2021下半年增加0.7%;在IaaS+PaaS市场以9.4%的份额排名第四,比2021下半年增加0.5%。中国联通2022年在算力网络计划投资145亿元,同比提升65%,云投资预计提升88%。运营商“三朵云”均以同比大于100%的势头增长,增速远高于行业平均水平,成为国内云市场重要一极。 风险提示:疫情不利影响、“东数西算”和5G落地进程不及预期。详见报告: 《光模块三季报亮眼,运营商云发展强势——2022年第43周周报》2022-10-30 2.3.3.1.中天科技(600522):扰动不改成长逻辑,光伏储能进入收获期 研究员:王彦龙、黎明聪 调整盈利预测,维持目标价和增持评级。海风行业Q3进入装机并网淡季,部分项目进展慢于预期,相关收入确认减少,同时权益性投资公允价值变动影响大于预期,但展望2023年前述影响逐渐解除,为此我们调整2022-2024年归母净利润至32.56/47.29/57.78亿元(-11.1%/+1.27%/+1.74%),对应2022-2024年EPS 0.95/1.39/1.69元(-11.21%/+1.46%/+1.69%)。考虑行业平均估值,我们维持目标价30.06元,维持增持评级。 退出低毛利业务,部分海工收入确认慢于预期。公司前三季度营收291.9亿元,同比下滑20.93%,主要系公司裁减掉低毛利的商品贸易业务所致,前三季度毛利率同比提升5.1个百分点;公司实现归母净利润24.7亿元,同比增长400.00%,主要系去年大幅减值带来较低基数所致。环比看,公司单季度利润6.46亿元,环比下滑约20%,主要原因是Q3是行业淡季,虽然海缆交付节奏平稳,但部分海洋工程确认收入有所延迟,慢于市场此前预期。 如东项目启动,储能在手订单充沛。公司10月21日公告获得华能如东200MW光伏发电项目工程总包,如东整体项目正式启动,我们认为后续将以陆续的百MW量级的工程进行发出。此外,公司大储能领域进展颇丰,7-10月份,公司陆续公告中标的储能项目订单,总金额达到26亿元,在手订单充沛,有望继续巩固在大储能领域的领导地位。 催化剂:光纤盈利提升超预期、海缆订单持续落地、获取储能订单 风险提示:原材料价格上涨,海缆中标不及预期,疫情影响超预期。 详见报告: 《扰动不改成长逻辑,光伏储能进入收获期——2022年三季报点评》2022-10-31 2.3.3.2.威胜信息(688100):业绩符合预期,静待新产品放量 研究员:王彦龙、谭佩雯 下调盈利预测,维持目标价和增持评级。考虑到公司产品迭代和交付进度情况,下调公司2022-2024年净利润预测至4.04/5.56/7.49(前值为4.61/6.35/8.62)亿元,对应EPS分别为0.81元、1.11元和1.50元。维持目标价32.71元和增持评级不变。 业绩快报符合预期。前三季度收入预计同比+14.34%,归母净利润同比+14.47%,符合市场预期。公司抓住了疫情后国际市场复苏的机会。在疫情对整体电网投资及供应链不利影响下,业绩稳健增长的同时盈利能力也显著提升,体现了公司强大产品竞争力和抗风险能力。 在手订单充足,中标情况名列行业前茅。根据半年报披露的最新情况,上半年新签合同额15.98 亿元,同比+37.57%,在手合同额22.41亿元。公司在国家电网2022 年营销项目总部第一次含用电信息采集招标采购中标2.36亿元;在南方电网2022 年计量产品第一批框架项目招标中标约5719万,其中终端类产品中标约3705 万,排名名列前茅;网络层通信芯片与模块在国家电网下属省公司的招标项目累计中标金额排名前列。 持续推动数智城市方案落地。公司是腾讯在能源互联网领域的唯一合作伙伴,将打通能源生产、输送、消费等各环节,双方在智慧消防、智慧能源、智慧充电、智慧水务、智慧配电房等领域推出了首批五套联合解决方案。 风险提示:客户集中度高,电网新产品推进不及预期。 详见报告: 《业绩符合预期,静待新产品放量——2022Q3业绩快报点评》2022-10-21 2.3.4.机械:风电至暗时刻已过,通用自动化弱复苏 风电设备:至暗时刻已过,明后年装机量有望大增。9月新增招标7.2GW,维持高位。1-9月风机招标约89GW/+112.9%,其中海风招标约21GW,远超21年全年3GW,十四五期间装机持续景气得以保障。原材料成本持续下降,风机价格整体稳定。国内外海风政策频出,预计2023-2030年全球海风装机持续景气,利好具有出海潜力的风电零部件厂商,风电零部件企业有望量利齐升。 通用自动化:“稳增长”政策持续发力,通用制造业底部反弹弱复苏。伴随高温限电限产扰动消退,国内自动化行业结束季节性的下行小周期,需求端开始恢复。22M9制造业PMI指数为50.1%/+0.7pct.,重新升至扩张区间。9月企业中长期贷款为13,488亿/+94.1%;1-9月企业中长期贷款累计86,500亿/+3.8%,信贷情况转好有望带动行业资本开支上行。1-8月制造业固定资产投资累计完成额同比增长10.0%,通用自动化复苏趋势明显。伴随开工率回升,叠加刀具行业龙头产能扩张+国产替代加速,刀具行业景气度有望恢复。 工程机械:出口替代韧性依旧+电动化增效大势+去年下半年挖机销量低基数,下半年挖机销量有望维持正增长。 核电设备:政策趋向明显,核电项目规划提速。核电项目落地加速,政策趋向明显。2022年核电新增项目5个,总计10台核电新机组获核准,为2008年以来新高。乏燃料后处理进口替代迫在眉睫,下游需求旺盛。 风险提示:疫情反复、新技术研发不达预期、产业相关政策变化等。 详见报告: 《风电至暗时刻已过,通用自动化弱复苏——机械行业周报》2022-10-30 2.3.4.1.五洲新春(603667):定增通过证监会审核,汽车零部件新产品落地 研究员:徐乔威、曾大鹏 结论:据乘联会,22年1-8月全球汽车销量5158万台/-5.6%,公司为轴承八大家供套圈,面向全球汽车,考虑全球汽车销量同比仍略下滑,同时疫情下公司风电滚子投产进度略有推迟。下调公司2022-24年EPS至0.65(-0.09)、0.99(-0.03)和1.29(-0.08)元,参考可比公司23年23.7倍平均PE,给予公司23年26.91倍PE,维持目标价26.64元,增持。 定增项目规模大、盈利好,公司业绩有望量利齐升。定增项目完全投产后营收/净利润贡献10.2亿/1.6亿,相当于公司21年营收/净利润的42%/124%,为公司带来的业绩弹性大。按15%税率,定增项目综合净利率16%,较2021年公司净利率高10.9pct。随着新项目放量,公司整体净利率有望上升2-3pct,新项目完全建成后整体净利率有望超过8%。 持续拓展产品及客户,轴承及零部件业务受益于全球新能源车扩产。套圈业务已成功开发不二越、慈兴等。同斯凯孚达成战略合作,定点配套北美特斯拉驱动电机轴承套圈,特斯拉预计其未来五年交付量CAGR超50%,我们判断该项目价值量在亿元级别且增速较快;成品轴承成功切入丰田、宝马、上汽供应链。汽车零部件新产品驱动电机主轴订单落地。单车价值量300-400元,有望切入比亚迪供应商并于23年放量。 一半滚子订单来自海外品牌,受益于欧洲风电加速。五洲已实现变桨、主轴和齿轮箱等全类型风电滚子进口替代。约50%滚子订单来自海外品牌,持续拓展西班牙Laulagun、蒂森PSL等,充分受益于欧洲风电加速。公司滚子价格较外资便宜30%+,风机降本压力下外资轴承厂倾向将滚子产能转移到国内,在手订单额已超过现有产能,定增保障未来滚子产能。 风险提示:疫情反复下风电装机不及预期、新品研发不及预期。 详见报告: 《定增通过证监会审核,汽车零部件新产品落地——五洲新春更新报告》2022-10-20 2.3.5.计算机:信创是计算机核心投资主线 科技攻关是二十大报告重要内容。二十大报告提出“主要目标任务是:经济高质量发展取得新突破,科技自立自强能力显著提升,构建新发展格局和建设现代化经济体系取得重大进展。”,“巩固优势产业领先地位,在关系安全发展的领域加快补齐短板,提升战略性资源供应保障能力。”,“以国家战略需求为导向,集聚力量进行原创性引领性科技攻关,坚决打赢关键核心技术攻坚战。”。基础软硬件是科技产业的支柱,信息技术创新直接关系到国家安全,信创产业重要程度上升到一个新的高度。 从党政信创到行业信创,需求全面爆发。2020-2022年是党政信创需求爆发的三年时间,从2023-2027年行业信创将接力党政信创,从金融行业、运营商行业逐渐向教育、医疗等行业扩散,我们认为国产厂商已经从技术上做好了承接国外厂商市场份额的准备。从操作系统到数据库、中间件、应用软件,经过过去三年党政信创的磨炼,国产产品已经基本成熟,未来只要CPU制程突破28nm和14nm的瓶颈,即可宣告中国科技产业的独立。 信创是贯穿整个计算机行业的主线。上一轮计算机行业(2019-2020年)的投资主线是云计算,将所有的细分赛道串联在一起。未来三年计算机的投资主线就是信创,可以将医疗IT、管理软件、金融IT、网络安全等赛道全部串联。因为底层基础软硬件替换以后上层应用软件需要全面适配升级,将带来大量业务需求。我们认为,信创将带来计算机行业一轮新的景气周期。 详见报告: 《信创是计算机核心投资主线》2022-10-27 2.3.5.1.格尔软件(603232):站上信创风口,收入增速超预期 研究员:李沐华 维持增持评级,维持目标价。下调2022-2023(新增2024)年EPS为0.47(-0.17)/0.70(-0.31)/1.29元,下调目标价至28(-3.07)元,对应2023年40倍PE。 公司单三季度实现收入16.97亿元,同比增长53.18%,超出市场预期。实现归母净利润亏损253.31万元,扣非归母净利润亏损1270.28万元,同比均大幅下滑。我们认为信创需求爆发是公司收入持续高增长的重要原因,公司毛利率的下降也是信创需求带来的影响。随着公司收入结构趋于稳定,公司毛利率企稳后利润增速将快速提升。 公司是上海信创总集成商之一,充分受益于信创时代浪潮。公司信创集成业务快速发展,上海本地化信创集成业务持续发力,技术支撑效能提高,夯实了信创集成+密码发展基础。在信创集成基础上,公司也可以销售自己的密码产品,预计将很快进入收入和利润同时高增长的黄金时期。 行业信创对密码系统提出了新的要求。以上海为例,医疗机构系统不管是否做信创改造都需要完成密码应用测评工作(验收前)和密码应用安全性评估(上线运行后每年开展),这将对密码系统带来增量需求。其他行业也会带来类似的机会,因此我们认为公司传统业务也将受到行业信创的提振,未来三年进入高景气周期。 风险提示:疫情反复导致项目延期,行业竞争加剧。 详见报告: 《站上信创风口,收入增速超预期——格尔软件三季报点评》2022-10-27 2.3.6.石化:关注下周议息会议的宏观情绪波动 观点边际变化: ①原油:加央行放缓加息让市场风险偏好回暖,关注美联储下周议息会议的指引,11月加息75BP是大概率,但市场关注12月加息的节奏。同时中选可能对一系列地缘政治事件走向有重要影响,关注中选走向。当前看如果2023年是衰退而非经济危机,则原油底部较清晰,我们认为2023年中枢仍将维持在90-100美元/桶。 ②天然气:本周天然气价格小幅反弹,关注欧洲冬天天气情况。同时目前看由于欧洲各国库容率参差不齐,因此不排除总体欧洲库存尚可,但部分国家缺气从而导致局部高气价的可能性。我们预计冬季及春天补库期价格仍可能保持在150-200欧元/兆瓦时的水平。 ③对市场的观点:石化行业Q3受公共卫生事件影响较大,行业整体Q3景气低于市场预期,上游板块业绩较好,超出市场预期。我们认为长期看,当前景气处于历史较低位未来反弹概率较高,整体看未来行业边际向上。但具体节奏我们认为仍需关注具体的宏观环境及政策动向。市场继续保持对能源安全,自主可控等的方向的关注。我们认为①高分红低估值的上游板块值得重视,推荐中国海油(A+H)。②同时由于能源安全关注度提升,我们认为上游提供油田开采服务的板块关注度也将上升。参考行业数据,2022年日费率及使用率等都有显著提升。但由于合同签订机制,我们认为2022年的费率提升将在2023年体现。推荐中海油服。③同时我们认为长期看光伏新材料仍是值得重点关注的方向。最后长周期看我们认为国内下游需求将逐渐好转,且龙头企业积极进行资本开支发展新材料业务,推荐卫星化学,荣盛石化,恒力石化,桐昆股份,新凤鸣,宝丰能源。 风险提示:全球经济衰退超预期,疫情反弹超预期,释放战储超预期。 详见报告:《关注下周议息会议的宏观情绪波动---国君石化周报》2022-10-31 2.3.6.1.中国海油(600938):Q3业绩超预期,增储提效成效显著 研究员:孙羲昱、杨思远 维持增持评级,维持盈利预测及目标价:我们维持公司2022~2024年EPS为3.14/3.23/3.41元,增速为+113%/+4%/+6%。参考可比公司给予PE7X,中期派息后维持目标价21.18元。维持“增持”评级。 Q3业绩超预期:公司Q3业绩超预期,前三季度实现营收3111.4亿元,同比+79.0%,归母净利1087.7亿元,同比+105.90%,Q3单季度营收1087.90亿元,同比+71.0%,归母净利368.8亿元,同比+89.10%。 降本增量贡献业绩:Q3平均实现价格95.80美元/桶,同比+36.10%。Q3业绩好于预期的原因:①Q3产量高增长,Q3净产量156.8百万桶,同比上升+8.8%,前3季度净产量461.5百万桶油符合目标,公司前三季度有6个新项目投产,剩余6个项目按计划推进。公司在巴西及圭亚那地区产量及新发现储量超预期;②2022前三季度桶油成本管控良好,成本控制取得成效。公司前三季度桶油主要成本30.29美元/桶油当量,同比小幅+1.3%。桶油税金上升,作业工作量同比增长,但产量结构变化和储量下降;③美元走强可能使公司在美元收入,人民币结算业绩的情况下产生汇兑收益。 原油生产国和消费国长期对立是核心矛盾:OPEC+不顾美国反对提前减产体现产油国挺价意愿,即减少供应匹配需求下滑预期。我们认为能源紧缺依旧,全球流动性的缺失将导致原油价格波动放大,我们预计Q4布油中枢在95-100美元/桶。 风险提示:油价大幅波动、需求不及预期,项目进展不及预期。 详见报告: 《Q3业绩超预期,增储提效成效显著——中国海油2022Q3业绩点评》2022-10-28 2.3.7.煤炭:煤炭板块新一轮反弹将至 煤炭板块前期调整三因素影响基本结束,酝酿新一轮上涨行情。煤炭板块自9月7日开启调整,至今累计跌幅约15%,本次调整核心原因有三,我们认为影响基本结束:1)欧洲天然气价格见顶后大幅回落,市场认为全球能源危机结束,煤炭股跟随能源价格下跌,但实际上煤炭替代天然气后的格局不会有变化,且欧洲冬季仍存在能源短缺的可能,催化价格进一步上涨;2)煤炭板块三季报基本完成披露,板块Q3业绩环比下滑约30%,核心原因在于长协履约政策落实,以及陕西煤业Q2业绩高基数,伴随板块基本面强势,Q3业绩年化约6倍PE、12%股息率,预计Q4行业经营利润将环比提升;3)市场其他板块反弹,对煤炭股形成一定轮动,类似6-7月板块调整行情。 短期黑色需求波动,不改中期向好趋势。疫情扩散超预期,黑色产业链需求维持弱势,焦煤现货价格小幅调整、螺纹钢期货价格新低。虽然短期需求偏弱,但我们认为当前国内经济形势下,稳增长政策力度正在提速,且而前期由于市场的悲观情绪,钢厂、港口的焦煤库存在去库后维持低位。9月地产销售数据环比大幅改善,商品房销售面积环比提高39.3%、新开工环比提高7.9%,未来随着需求逐渐启动,钢厂的开工率逐步提升并恢复至年内高位,预计钢厂将启动新一轮的补库,对焦煤现货价格起到明显拉动。 动力煤现货价调整,供给端整体偏震荡格局。9月份,全国生产原煤3.87亿吨,同比增长12.3%、环比增长4.4%;9月进口煤炭3305万吨,同比增长0.6%、环比增长12.2%,整体供应有所恢复,但仍然存在结构性压力,中期来看,我们认为全国煤炭产量将维持平稳,且受进口煤量、质双下降影响,供给已达相对刚性水平,三季度上市公司长协销售履约率提升,当前长协煤较市场煤折价已超50%,高现货价对长协将起到明显支撑,上市公司盈利将长期维持高位。 投资建议:“全球供给”+“国内需求”核心逻辑持续演绎,行业基本面强势难改,板块盈利稳定、估值极低、分红可观,长期高煤价下具备大幅提估值空间。推荐:1)稳增长:潞安环能、山西焦煤、淮北矿业、平煤股份、盘江股份、上海能源、首钢资源、中国旭阳集团;2)成长转型:华阳股份、电投能源、靖远煤电;3)优质动力煤龙头:中国神华、陕西煤业、兖矿能源、中煤能源、兰花科创、山煤国际、昊华能源。 行业回顾:截至2022年10月28日,黄骅港Q5500平仓价1605元/吨(-1.0%),秦皇岛港库存为433万吨(-0.5%)。京唐港主焦煤库提价2630元/吨(0.0%),港口冶金焦2750元/吨(0.0%),炼焦煤三港库存108.1万吨(-12.8%),200万吨以上焦企开工率76%(1.30PCT)。 风险提示:宏观经济持续下行;全球油气价格下跌;煤炭供给超预期释放。 2.3.7.1.潞安环能(601699):降本增效拉动Q3业绩,煤价新高Q4可期 研究员:翟堃、薛阳、邓铖琦 上调盈利预测,维持目标价、增持评级。2022前三季度实现营收399.72亿元(+28.87%),归母净利92.68亿元(+58.73%),业绩超预期,上调2022/2023/2024年EPS至4.14/4.46/4.49(原3.29/3.40/3.40)元,维持目标价25.09元,增持评级。 量价齐升,前三季度业绩高增。公司2022前三季度煤炭产量/销量为4369/3864万吨(+5.45%/+2.41%),其中喷吹煤和混煤销量分别为1354、2290万吨(-6.32% /+6.76%),商品煤综合售价933.58元/吨,同比大幅增长30.76%。 降本增效拉动Q3业绩超预期。公司Q3实现营收116.85亿元(环比-19.02%),归母净利34.19亿元(环比+1.06%)。1)Q3商品煤销量1271万吨(环比-4.51%),其中喷吹煤和混煤销量分别为447、735万吨(环比+4.71%、-9.70%);2)商品煤售价841元/吨(环比-13.01%),煤价环比下滑预计主要由于喷吹煤价格下滑,据wind,山西长治Q2喷吹煤均价环比下滑8.71%。3)公司Q3营业成本44.45亿元(环比-34.23%),吨煤成本逐季下滑,测算Q1吨煤成本535元/吨,Q2-3平均吨煤成本仅为335元/吨,预计Q3较Q2吨煤成本低30%左右,降本增效拉动业绩环比增长。 黑色产业链触底回升,Q4业绩可期。10月以来,公司对标煤价山西长治喷吹煤上涨至2060元/吨,较Q3均价提高418元/吨,创近年来新高,公司Q4业绩可期。 风险提示:煤价超预期下跌、产能释放不确定风险。 详见报告: 《降本增效拉动Q3业绩,煤价新高Q4可期---潞安环能2022三季报点评》2022-10-28 2.3.8.医药:电生理集采规则温和,待批国产组套仍具机会 事件:2022年10月14日,福建省药械联合采购中心发布《心脏介入电生理类医用耗材省际联盟集中带量采购公告(第1号)》,对采购品种、采购模式及分组、中选规则、分量规则、采购周期与采购协议等细则进行了正式规定。首年采购需求量另行发布。本次联盟集采共26个省(区、市)参与,采购周期原则上为2年,首年协议采购量于2023年4月起执行,具体执行日期由联盟各地区确定。 中选价格限制规则温和。我们认为:此前2022年8月26日发布的《征求意见稿》中的集采品种范围超出市场预期:涵盖了尚未有国产产品的房颤组套。但与之配套的是,为了确保临床可及性,本次集采对中选价格的约束采用了更温和的方式,或旨在提升纯进口品类的应标意愿。 文件规定了“价格基准线”,但协议量仍按照降幅梯度分配,最终降幅有待各厂家博弈结果。文件规定了相应组套或单件产品的最高有效申报价,与集采前终端价水平大致接近。“组套采购模式”中,相比最高有效申报价(下同)降幅≥30%即可获得拟中选资格,但降幅30%仅可分得自己报量的40%作为基础量,降幅达到50%方可分得80%基础量(线性关系),且降幅≥50%方可参与剩余采购需求量的分配;所有降幅≥50%的组套(不区分分组)中降幅前三的可获得额外奖励量的分配资格。“单件采购模式”中,降幅靠前的企业入围,“复活线”为最高限价的50%,中选企业分量仍参照降幅排名,基础量分得比例在60%-100%不等,且排名靠前企业方可参与调出量的分配。“配套采购模式”采用议价方式采购,降幅与其他组套或产品降幅挂钩。由于未中选产品及未取得剩余采购需求量分配资格的中选产品/套装在采购周期内的标外使用也将受到限制(各医疗机构年使用量原则上不得超过本单位上年度历史采购量),预计各厂家将谨慎制定报价策略,同时也将结合实际报量情况来制定相应的报价策略,最终降幅仍有待各厂家博弈结果。 未来两年国产高值产品若获批上市仍有销售机会。根据文件“八、采购执行说明”中的第(五)条规定“采购周期内新增获批的属于本次集采范围产品,各有关医疗机构按照所在联盟地区医用耗材管理有关规定采购使用”,未来两年内国产厂家(如惠泰、微创)的高值产品(如高密度标测导管、压力感应消融导管等)若能获批上市,仍有销售机会,但具体采购规则、是否能在集采第二年续约时中途参与等,仍需相关部门进一步明确。风险提示:降幅不确定性,企业未能中标或排名靠后,新增获批产品采购规则不确定性。 2.3.8.1.迈瑞医疗(300760):收入稳健增长,新基建增强业绩确定性 研究员:丁丹、赵峻峰、张拓 维持增持评级。2022Q1-3实现收入232.96亿元(+20.13%),归母净利润81.02亿元(+21.60%),扣非归母净利润80.04亿元(+22.30%);单Q3实现收入79.40亿元(+20.07%),扣非归母净利润27.57亿元(+23.35%),业绩略超预期,器械龙头稳健增长。维持2022-2024年EPS 8.01/9.69/11.74元,维持目标价395.86元,对应2023年PE41X,维持增持评级。 三大产线稳健发展。分产线而言,1)IVD实现高速增长,主要得益于常规试剂业务恢复及重磅产品放量;2)超声进一步提高高端市场占有率,R系列及I系列预计增长快速;3)生命信息与支持保持预计良好增长态势,增速逐季环比提升。种子业务保持高增速,其中微创外科翻倍增长。 保持高研发投入,产品不断丰富。不断实现高端产品突破,1)IVD领域推出可溶性白细胞分化抗原14亚型及白细胞介素六化学发光试剂等新产品。2)影像领域,推出POC超高端平板彩超TEX20、基层彩超解决方案Consona N9/8/7/6等新产品,操作更便捷,帮助医生缩短学习曲线。3)生命信息与支持领域,推出TMS30 和TMS60 Pro遥测产品等新产品。 国内新基建表现强劲,海外高端客户持续突破。国内Q3环比Q2有所改善,主要为医疗新基建在国内市场持续推进,以及常规业务恢复导致的超声及IVD增速提升;海外在北美和发展中国家取得快速增长,高端客户突破取得实质性进展。根据我们的追踪,三季度国内医院新建及改扩速度继续保持,有望带来设备行业增速提升,国产器械龙头有望充分受益。 风险提示:疫情反复风险,IVD带量采购超预期风险等。 详见报告: 《收入稳健增长,新基建增强业绩确定性——迈瑞医疗2022Q3点评》2022-10-29 2.3.9.农业:猪价上涨超预期,三季报养殖行业盈利大幅改善 生猪:猪价上涨超预期,三季报生猪养殖行业盈利大幅改善 上周猪价小幅下降,出栏均重小幅上涨;根据涌益咨询数据,上周生猪价格为27.52元/kg(上上周28.02元/kg);出栏均重小幅上涨,上周生猪出栏均重在129.43公斤(上上周129.21公斤)。 猪价上涨超预期,三季报生猪养殖行业盈利大幅改善。在养殖行业经历了两个季度创历史记录的亏损后,2022Q3行业迎来了扭亏,行业单季度盈利137亿元,经营活动现金流合计流入186亿,行业盈利水平大幅改善。从上市公司看,三季度业绩均大幅扭亏,单三季牧原股份实现盈利82亿元,同比增长295%,温氏股份实现盈利42亿元,同比增长158%,天邦股份同比增长120%,巨星农牧同比增长295%,新五丰同比增长114%。从行业整体来看,Q3自繁自养生猪头均盈利577元,外购仔猪育肥731元,同比大幅扭亏为盈,因此在猪价大幅超预期下,关注三季报业绩大幅改善。 动保板块:三季度迎来经营拐点,非瘟疫苗催化 动保行业后周期性属性突出,受益于下游养殖盈利改善,板块经营拐点即将到来;2022Q3行业环比改善,单三季度实现盈利4.9亿元,环比增长23%;从上市公司看,盈利也均实现了环比改善,从已公布公司看,瑞普生物单三季度实现盈利0.93亿元,同比增长-5%,环比增长38%,科前生物单三季度实现盈利1.24亿元,同比增长-24%,环比增长82%,普莱柯单三季度实现盈利0.53亿元,同比增长22%,环比增长23%。从行业数据看,2022Q3疫苗批签发数据同比环比均上涨,2022Q3口蹄疫疫苗批签发数量环比+240%,圆环疫苗环比+9%,伪狂犬疫苗环比增长29%。其次非瘟疫苗商业化进程稳步推进,市场有望扩容。2.3.9.1.大北农(002385):出栏稳步增长,多业务优势明显 研究员:沈嘉妍、钟凯锋 维持“增持”评级。我们维持公司2022-2024年EPS预计为0.01元、0.41元、0.49元,维持公司目标价12.3元,维持“增持”评级。 事件:公司公布9月份生猪销售月报,9月公司控股及参股公司生猪销售数量合计为41.04万头,1-9月累计为300.4万头;9月销售收入为11.12亿元,1-9月累计为55.04亿元,销售均价为23.40元/公斤。 出栏环比显著增加,产能释放成本稳定。公司9月合计出栏量为41.04万头,环比增长20.6%,主要原因为公司产能逐步释放。当前公司生产效率逐步提升,目前公司生猪成本已经降至16元/公斤左右,相对行业具有竞争力。并且随着下半年猪价稳步抬升,公司成本持续改善,生猪养殖业务盈利有望逐步提升。 饲料销量出现拐点,大种业布局有望超预期。受上半年猪价影响,公司7-8月饲料销量有所下降,但目前销量拐点已现,9月公司高端猪料增长,猪料环比、同比均已实现增长,随着猪价反弹公司饲料销量将持续上升。同时公司在转基因领域先发优势明显,覆盖大豆和玉米、国内和海外双线业务,拥有3个转基因玉米和1个转基因大豆生物安全证书,目前转基因品种审定及标准已经发布,2022年底转基因玉米种子有望实现商业化销售,公司依托性状优势有望充分受益,同时公司通过向市场推广授权和并购产业链优质公司,大种业战略布局逐步完善。 风险提示:疫病风险、产品价格波动、原材料价格波动。
lg
...
金融界
2022-11-03
Web3已润 但元宇宙电商必将发生在中国
go
lg
...
电商。 比如,Snap的一款滤镜可通过
智能手机
扫描冰箱食材生成食谱列表,食谱由烹饪网站提供,并能从沃尔玛购买额外的食材。未来智慧电商会实现采、买、做全流程无缝服务。 元宇宙电商为什么将发生在中国? 在国内,Web3可以润,但元宇宙电商必须赢,理由太多了。 据IMF最新报告显示,今年中国人均GDP将达到1.3万美元,参照日韩等国经验,中国将首次崛起一波全球化品牌。事实上,出海也正是当下国内最热的赛道之一。 另一个事实是,越来越多年轻人开始用中国品牌、崇尚中国文化,我们的文化IP宝藏将在虚拟世界释放无限价值。最近,太一集团跟京东科技联手打造了中国首个文旅电商元宇宙大唐灵境东市,联想花木兰“东市买骏马,西市买鞍鞯”的故事,便有了无穷韵味。 大唐灵境街区 同时,中国有全球最前沿的短视频电商形态,TikTok出海屡获佳绩,短视频在国内激活着十几亿人的才艺变现。更不用说全球领先的消费市场、供应链和互联网基础设施了。 如今,基于区块链技术的数字人民币已成为中国数字经济新基建,随着五部委重磅发文,虚拟现实正成为数字经济的重心。当经济链条和沉浸世界走向交汇,就是元宇宙电商最终的样子: 人们可以用一个ID,随时随地通过数字分身沉浸式体验全球商品,空间皆场、物物可买、人人可卖。比如卖才艺,我在元宇宙跨越大西洋给你表演脱口秀赚钱;比如发音乐专辑,没有平台抽成粉丝经济就够手艺人活着。 元宇宙电商乃止元宇宙的核心,都是生产力和生产关系的变化。如今互联网平台已经在向基础设施演变,公司渐渐被数字游民和DAO取代。在数据所有权重归个人的Web3时代之前,我们已经在用创作者经济、用区块链权益分配改变产销关系,这个世界正在缓慢变天。 最后想说 互联网的尽头终将是普惠,当下一代年轻人心怀热爱手握权利,他们会披荆斩棘开启第二人生,不论是在宇宙还是元宇宙。(完) 来源:金色财经
lg
...
金色财经
2022-11-03
美联储“戏耍”金融市场,资产价格日内大反转 ?
go
lg
...
巨头股价下跌超过3.5%。尾盘,最大的
智能手机
处理器制造商高通公司因预测疲软而下跌。两年期美国国债收益率对美联储即将采取的行动更为敏感,逆转并推高。 联邦公开市场委员会在声明中补充说,可能仍需要“持续加息”以将利率提高到“足够限制性以使通胀率随着时间的推移恢复到2%”的水平。官员们一致决定将基准利率目标再上调75个基点至3.75%至4%的区间,为2008年以来的最高水平。 周三的数据显示,10月份美国公司的招聘人数增幅超过预期,突显出尽管美联储努力为经济降温,但劳动力需求具有弹性。强劲的就业市场推动了工资的快速增长,助长了快速通胀,并对美联储施加压力,要求其积极收紧货币政策。财政部停止了约八年来最长的季度长期债务削减,表明财政赤字历史性削减时期的结束。 来源:金色财经
lg
...
金色财经
2022-11-03
东方财富财经早餐 11月3日周四
go
lg
...
费税,这些企业开设的应用商店中包括可在
智能手机
上运行的游戏应用程序。 财联社:据悉,10月,俄罗斯每日平均向印度供应94.6万桶石油,创单月历史最高水平,占印度所有原油进口量的22%,成为印度最大的石油出口国,超过沙特阿拉伯和伊拉克。 界面新闻:当地时间周三,联合利华澳大利亚和新西兰公司宣布,将在澳大利亚的员工中继续试行每周四天工作制。并称在新西兰为期18个月的试点取得强劲的成绩。 上观新闻:此前,推特新主人马斯克宣布改革新举措,高级服务“推特蓝”(TwitterBlue)将开始收取每月8美元的费用,同时为用户提供认证等服务。马斯克表示,此举将有助于打造安全、可靠的推特,同时开拓收入来源。这一计划不乏争议,影响尚不可知。 财联社:据悉,苹果如今正在“精心打造”首款XR/AR头戴设备,供应链正持续对该设备进行验证测试,预计将于2023年第一季度末投入量产。业内知名爆料人称,苹果正在开发至少3款AR和VR设备。 金融时报:人民银行上海总部最新发布的境外机构投资银行间债券市场简报显示,截至2022年9月末,境外机构持有银行间市场债券3.40万亿元,约占银行间债券市场总托管量的2.7%。从券种看,境外机构的主要托管券种是国债,托管量为2.29万亿元,占比67.2%;其次是政策性金融债,托管量为0.79万亿元,占比23.2%。 新华社:澳大利亚储备银行(央行)1日宣布,将基准利率上调25个基点至2.85%,同时上调外汇结算余额利率25个基点至2.75%。这是澳央行今年第七次加息。 活跃债券:11月2日,截至18:00,10年国债活跃券报2.6850%,上行2.00BP;10年国开活跃券报2.8600%,上行0.50BP。 国债期货:11月2日,10年国债期货主力合约收盘报101.525,跌0.05%;5年期国债期货主力合约报102.030,跌0.05%;2年期国债期货主力合约收盘报101.330,跌0.01%。 Shibor:11月2日,隔夜shibor报1.7550%,下跌8.8个基点;7天shibor报1.7710%,下跌5.8个基点;3个月shibor报1.7520%,上涨0.2个基点。
lg
...
东方财富网
2022-11-03
决策分析:美联储“戏耍”金融市场 资产价格日内大反转 鲍威尔抗通胀态度强硬
go
lg
...
巨头股价下跌超过3.5%。尾盘,最大的
智能手机
处理器制造商高通公司因预测疲软而下跌。两年期美国国债收益率对美联储即将采取的行动更为敏感,逆转并推高。 联邦公开市场委员会在声明中补充说,可能仍需要“持续加息”以将利率提高到“足够限制性以使通胀率随着时间的推移恢复到2%”的水平。官员们一致决定将基准利率目标再上调75个基点至3.75%至4%的区间,为2008年以来的最高水平。 周三的数据显示,10月份美国公司的招聘人数增幅超过预期,突显出尽管美联储努力为经济降温,但劳动力需求具有弹性。强劲的就业市场推动了工资的快速增长,助长了快速通胀,并对美联储施加压力,要求其积极收紧货币政策。财政部停止了约八年来最长的季度长期债务削减,表明财政赤字历史性削减时期的结束。 市场置评: Oppenheimer & Co.机构股票衍生品主管Alon Rosin表示:“当鲍威尔发表评论时没有提到任何与转折点相关的内容,或者没有任何观点,我认为这是对市场像一把匕首。” Lazard Asset Management美国股票主管Ronald Temple表示:“这不是美联储将转向或发出转向信号的环境。这样做是渎职行为,美联储知道这一点。” Oanda高级市场分析师Edward Moya表示:“股市可能在这里挣扎,因为美联储将利率提高到5.00%以上的风险显然仍然存在。” CFRA首席投资策略师Sam Stovall表示:“数据将在很大程度上决定未来的政策路径。我们最好的猜测是,美联储将继续走更鹰派的道路。” LPL Financial首席全球策略师Quincy Krosby:“考虑到债券市场的评估,市场越来越相信最终利率的路径将包括衰退。” Wells Fargo Securities股票分析师Christopher Harvey:“新闻发布会上的主要信息是,利率需要走高并保持比许多人预期的更长的时间。” 下一个交易日焦点、风向标: 03:00欧元区9月失业率 05:00英国官方银行利率 05:30加拿大9月贸易帐(十亿加元) 05:30美国上周季调后初请失业金人数(千人)(至1029) 05:30美国9月贸易帐(十亿美元) 07:00美国9月耐用品订单修正值(月率) 17:30澳大利亚第三季度季调后零售销售(季率) 主要货币走势分析: 欧元:欧元/美元收低,收报0.9814,跌幅0.60%。技术面上,汇价上行的初步阻力位于0.9922,进一步阻力位于1.0030,关键阻力位于1.0085;汇价下行的初步支撑位于0.9759,进一步支撑位于0.9704,更关键支撑位于0.9596。 英镑:英镑/美元收低,收报1.1389,跌幅0.79%。技术面上,汇价上行的初步阻力位于1.1505,进一步阻力位于1.1623,关键阻力位于1.1682;汇价下行的初步支撑位于1.1328,进一步支撑位于1.1269,更关键支撑位于1.1151。 日元:美元/日元收低,收报147.876,跌幅0.24%。技术面上,汇价上行的初步阻力位于148.967,进一步阻力位150.032,关键阻力位于151.686;汇价下行的初步支撑位于146.248,进一步支撑位于144.594,更关键支撑位于143.529。
lg
...
楼喆
2022-11-03
ATFX:美国服务业持续收缩,科技股前景如何?
go
lg
...
—苹果。据第三方数据显示:第三季度全球
智能手机
出货量为3.02亿部,同比下滑9.7%。但是,同期苹果公司手机的出货量同比增长1.6%,至5190万部,可见市场对苹果系列产品的旺盛需求。 ▲ATFX供图 今年第三季度,苹果公司实现单季营收901.5亿美元,同比增长8.14%,成长性良好。股价层面,今年以来,苹果累计跌幅在13%左右,远低于纳斯达克指数30%左右的跌幅,抗跌特征显著。由于在加息预期最为强烈的时期,苹果公司股价也只是表现出高位震荡,并未显著回落,所以我们认为在激进加息预期有所减弱的当下,苹果公司有望延续2021年的强势状态。 ATFX分析师团队综合观点:货币政策和宏观经济决定了美国三大股指的中期跌势大概率延续,但行业层面和个股层面的机会依旧存在,过去三个季度表现出抗跌特征甚至逆势走强的个股,均值得持续关注。 ATFX风险提示及免责条款:市场有风险,投资需谨慎,以上内容仅代表分析师观点,且不构成任何操作建议。
lg
...
金融界
2022-11-02
拉丁美洲加密生态与游戏生态观察
go
lg
...
的进口税费政策,阻碍了电脑、游戏主机和
智能手机
在拉丁美洲的普及。 但近年来不少拉丁美洲国家调低了此类进口关税政策:2020 年底,巴西政府宣布下调对电子游戏机、配件和游戏的工业产品税,这使得情况发生改善。 在全球
智能手机用户
规模榜单中,巴西和墨西哥已进入全球前10。但在市场收入规模中,拉美国家并未能进入全球前列。 数据来源:Newzoo2021移动游戏报告 点击大图查看详细数据 巴西、墨西哥、哥伦比亚、阿根廷四国的互联网渗透率均已接近或超过八成 人口特点 拉美地区人口接近6.6亿,游戏玩家为3.15亿。 游戏玩家中移动玩家占比超过85%,接近2.8亿人。 在加密领域,巴西加密用户位列全球第五,拥有一千多万的加密用户,超过越南和菲律宾。 全球加密用户统计排行 游戏偏好 众所周知,拉美人民热爱比赛和相互竞争,这为游戏和电子竞技在拉美发展提供了很好的基础。 与欧美玩家喜欢休闲类游戏不同,拉美玩家更喜爱竞技性和中重度类型游戏。 巴英两国玩家游戏类型偏好对比 我们同时观察到,MOBA和FPS射击这俩当下全球热门的电竞品类正受到拉美玩家的追捧,并且越来越多的拉美玩家开始进入电子竞技的赛场。 中韩,欧洲和北美的电竞战队是过往夺冠的热门选择,而这两年拉美战队的数量及成绩均开始提升,这也侧面反映了游戏生态在拉美地区开始逐步构建。 支付 拉美游戏玩家更喜欢使用预付卡进行消费,这是一种在日本兴起的储蓄消费方式,主要有储蓄消费卡和购物券两种形式。 不久前,万事达卡宣布将与币安合作,在阿根廷推出一张预付卡,允许当地的币安用户使用加密货币进行购买和支付账单。 拉美加密企业Ripio 已开始在巴西推出预付借记卡,该卡允许使用加密货币进行支付并获得比特币返利。 Ripio 表示,该公司希望在今年年底前发布与 Visa 合作开发的 250,000 张卡,向其在拉美地区拥有的 100 万用户提供该产品,将允许使用巴西雷亚尔和 Ripio 在其平台上的 28 种加密货币进行支付。Serrano 表示,Ripio 正在考虑增加比特币以外的加密货币返利。 本地化 由于地理和政治等因素,拉美地区各国在文化、语言、习惯和喜好上有着较大的差异,给产品本地化带来了挑战。 巴西是其中较为统一的地区,其语言主要以葡萄牙语为主,玩家习惯和偏好相对一致,喜欢通过NimoTV和Booyah观看游戏直播内容。 墨西哥、阿根廷和哥伦比亚则是西语系国家,他们在语言和喜好上差异化较大且情况复杂。玩家一般喜欢通过YouTube和Twich观看游戏直播内容。 如上文提及,拉美人民喜欢竞技,所以电竞属性强的产品更容易得到当地用户青睐。 组织线上线下游戏赛事可以使游戏在拉美地区快速普及。 由于经济原因,拉美玩家普遍使用的设备为低端的安卓手机,配置较低。而苹果、PC和游戏主机相对而言,使用的用户则少很多。 《Free Fire》这款FPS射击游戏,就是凭借主打低端配置路线,并在当地大量举办线下电竞赛事的运营策略,在众多明星FPS射击产品中脱颖而出,在拉美地区获得巨大份额。 结语 目前看来,拉美地区的加密生态和游戏生态具有良好的发展基础,市场潜力较大。 作为新兴市场,日渐增长的手机和互联网普及率带来了海量机遇,只是如何本地化是大家必须攻克的难题,能否做出满足当地市场需求、符合拉美人民习惯的产品,会是取胜的关键。 如Chess所言,拉美民众正在等待着更多的产品出现。 良好的打金收益或者强竞技性链游,或许会是拉美玩家难以拒绝的。 来源:金色财经
lg
...
金色财经
2022-11-02
俄媒:华为可能最终离开俄罗斯!究竟怎么回事?
go
lg
...
该公司已经完全停止向俄罗斯联邦直接交付
智能手机
,以及平板电脑、笔记本电脑、电视和其他设备的进口。 报道称:“两位熟悉不同移动运营商的消息人士告诉《消息报》,华为已完全停止对俄
智能手机
的直接供应,并可能最终离开该国。一位在这家大型
智能手机
制造商工作的被采访者也报告了这一情况。” (图片来源:推特) 俄罗斯《电信日报》首席执行官丹尼斯·库斯科夫(Denis Kuskov)说,该公司早在春天就停止供应移动通信基站。 库斯科夫说,一些设备仍在该品牌的官方商店出售,但这些是以前交付的剩余产品。新设备的缺乏可能导致公司的网上商店关闭。 另一位与一家手机公司关系密切的消息人士向《消息报》证实:“目前,华为确实没有直接向俄罗斯交付设备。” 华为驻俄罗斯联邦消费者业务集团公关经理玛丽亚·克里夫佐夫娃(Maria Krivtsova)在回答有关暂停供应和供应商计划离开俄罗斯市场的问题时表示,“没有这方面的信息。” 今年早些时候,有媒体报道称,华为缩减了在俄罗斯的业务规模,以避免可能因俄罗斯军事入侵乌克兰而受到西方制裁。 华为是世界上最大的电信设备制造商之一。6月初,华为关闭其在俄罗斯的官方门店。 6月底,据报道华为不再向俄罗斯联邦出口设备。然后是恢复供应的消息。根据《消息报》的消息,现在又没有新的交货了。 此外,消息人士还表示,华为已将其俄罗斯员工转移到哈萨克斯坦和乌兹别克,其莫斯科办公室将于2023年1月1日起出租。
lg
...
tqttier
2022-11-02
【机构调研记录】中信证券调研老百姓、香飘飘等55只个股(附名单)
go
lg
...
机电系统封装基板大量应用于苹果和三星等
智能手机
中,全球市场占有率超过30%;国内PCB龙头,全球印制电路板厂商排名前十;拥有印制电路板、电子装联、封装基板三项业务;公司封装基板业务所生产的MEMS-MIC(硅麦克风微机电系统封装基板)、RF、FP等产品主要应用于消费电子领域,如
智能手机
,无线蓝牙耳机等;中国航空工业集团旗下;公司专注于电子互联领域,致力于“打造世界级电子电路技术与解决方案的集成商”,拥有印制电路板、封装基板及电子装联三项业务,形成了业界独特的“3-In-One”业务布局。 53)天融信(证券之星综合指标:2星;市盈率:nan) 个股亮点:公司拥有新能源汽车充电桩电缆的相关产品,子公司广州南洋参与国家标准GB/T33594-2017(电动汽车充电用电缆))的起草;公司已获得充电桩方面的外观设计专利4项,“新能源汽车充电电缆”、“新能源汽车充电枪” 、“新能源汽车充电桩” 、“新能源汽车内部用高压电缆”产品获得广东省高新技术产品证书,充电电缆通过了CQC认证以及德凯认证;公司自2003年开始投入ASIC网络加速芯片的研制,已具备网络加速芯片、网络隔离芯片、加解密芯片等网络安全产品专用芯片的研制能力,相关专用芯片已应用在公司的防火墙、网闸、VPN等系列产品中;20年12月披露,腾讯是公司于19年11月引入的战略股东,目前公司与腾讯的合作正在逐步推进中,公司对腾讯抗疫小程序上线前的安全监测服务提供了支撑,在云及云安全的规划和建设方面也会进一步合作。 54)启明星辰(证券之星综合指标:3星;市盈率:38.8) 个股亮点:公司与国家智能网联汽车创新中心在车联网信息安全测试、新产品开发、标准制定和推广、科研课题等方面进行深度合作,成为“车辆漏洞预警与分析平台”首批支撑单位;公司联合中国汽研、翠湖网联、娜迦信息成立国内首个主要研究智能网联汽车信息安全应用型前瞻性技术,集设备、人员、科研三位一体的智能网联汽车信息安全联合实验室;拥有工业互联网安全及车联网安全的相关漏洞及防护技术,建设了北京市的《面向互联网+工业及智能设备信息安全工程实验室》进行研究;公司在工业领域尝试行业级安全运营新模式,立足于云计算、大数据、物联网、工控安全、移动互联网新技术发展,为智慧城市建设提供覆盖关键基础设施的全技术的安全能力;网络安全龙头;子公司赛博兴安拥有国家二级保密资质和商用密码产品销售许可证及军队、军工、政府等行业要求的高级别信息安全相关资质。 55)乐歌股份(证券之星综合指标:3星;市盈率:16.42) 个股亮点:公司研发生产的乐歌智慧学习桌桌板可高低升降并倾仰角调节,为不同年龄段的儿童找到舒适的高度和角度迎合孩子身高升降,帮助培养孩子正确坐姿习惯,预防因书桌高度不科学造成的青少年近视、驼背等进而影响青少年生长发育的问题;中国最具市场竞争力的人体工学支架制造商之一;主营业务聚焦线性驱动、智慧办公和健康办公,产品包括人体工学工作站系列产品和人体工学大屏支架等,人体工学工作站系列产品主要包括线性驱动智慧升降系统、智慧升降工作站、智能电脑支架、桌边健身椅,人体工学大屏支架主要包括大屏支架功能款和大屏支架基础款;20年线性驱动升降系统同比增长364%,人体工学行业收入16.60亿元,营收占比85.54%;公司主营产品包括线性驱动智慧办公升降桌、智慧升降工作站、智慧屏、智慧升降儿童学习桌、智能健身椅、智能电动床等,外销收入占比较高。 以上内容由证券之星根据公开信息整理,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。
lg
...
证券之星
2022-11-02
上一页
1
•••
474
475
476
477
478
•••
498
下一页
24小时热点
夏洁论金:黄金跌势已成定局?,行情最新走势分析及建议
lg
...
盛文兵:聚焦国际黄金,下周黄金走势及分析!
lg
...
老李:黄金持续震荡下跌,下周继续继续震荡下跌对待即可!
lg
...
夏洁论金:黄金还会跌?下周黄金走势解析
lg
...
贺博生:黄金原油下周行情价格涨跌趋势分析及开盘操作建议
lg
...
最新话题
更多
#Web3项目情报站#
lg
...
6讨论
#SFFE2030--FX168“可持续发展金融企业”评选#
lg
...
32讨论
#链上风云#
lg
...
95讨论
#VIP会员尊享#
lg
...
1946讨论
#CES 2025国际消费电子展#
lg
...
21讨论