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AI芯片“巨头”寒武纪20CM涨停，科创AIETF(588790)大涨近6%，价格再创新高！

pSeek主要支持扫描图片中的文字。机器人创企Figure AI创始人Brett Adcock宣布，2月21日，Figure将揭晓“公司历史上最重要的AI更新”。此前宇树科技开发的G1人形机器人通过“BeamDojo”强化学习框架，已实现走平衡木、负重穿越梅花桩等高难度动作。招商证券表示，DeepSeek R1等国产大模型推出，引发大芯片适配热潮，促进国产大模型+算力芯片的生态发展。银河证券指出，以DeepSeek为代表的开源大模型性能直追GPT系列的闭源模型，这将进一步推动模型平权，AI产业发展将向着应用侧倾斜，我们认为，在互联网大厂的带动作用下，或将有更多企业和开发者围绕DeepSeek构建应用和服务，促使AI应用产业链向头部核心模型集聚，提升整个产业的协同效应和创新能力。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-21 15:59

是什么因素驱动AI医疗股飙涨？

AI 早期疾病检测医疗自动化与智能机器人 Intuitive Surgical (ISRG) : 外科机器人 Vicarious Surgical (RBOT) : 外科机器人虚拟医疗与远程监测 Teladoc Health (TDOC) : 虚拟医疗服务提供商 Hims & Hers Health (HIMS) : 远程医疗平台其他医疗服务 Butterfly Network (BFLY) : 医学教育与技能培训 Doximity (DOCS) : AI 医疗专业社交平台原文链接

TradingKey02-21 15:29

基金经理投资笔记 | “平”心而论，以“AI”之名，布局全球

迎来更多发展机会。黄仁勋认为AI落地到机器人上有三个载体：人形机器人（如特斯拉的Optimus）、智能驾驶汽车（如特斯拉的FSD、华为智能驾驶）和无人机。这些硬件及其配套行业将是AI行业发展的重要方向。对于当前的市场行情，我们认为需综合考量基本面、流动性、估值与位置，这三个关键因素。股市是经济的晴雨表，同时反映未来经济情况。流动性方面，实际利率（表观利率 - CPI）的变化对股市影响重大，美联储的降息节奏成为关注焦点，其降息将为国内货币政策操作提供空间。从估值与位置来看，美股估值高但基本面较好，A 股虽然经济形势较差，但估值处于低位，投资决策需综合权衡这三个因素。结合目前观察到突出的产业机会以及市场的判断，我们决定将全球配置、AI聚焦、对冲策略以及绝对收益作为2025年的投资关键词。即在美股和A股市场中，以AI为主线投资有成长，有基本面和有弹性的标的，同时运用对冲工具，打造绝对收益型的产品。对于美股市场，尽管基本面良好且进入降息周期，但高估值使得个股表现分化明显。当前聚焦五个方向：一是 AI 算力，除部分交易筹码过度拥挤或垄断优势被削弱的公司外，仍看好部分算力标的，且美国加大电力投资也为该领域带来机遇；二是 AI 应用，美国软件公司有望在经济向好的背景下业绩提升，同时 AI Agent 的发展为行业带来新的想象空间；三是加密货币和特斯拉相关领域，因其背后的政治关联等因素，存在一定投资机会；四是美国消费股，用于补充投资组合；五是恐慌指数相关投资工具，用来对冲风险。A 股市场，当前经济环境严峻，传统行业基本面持续恶化，CPI 通缩导致实际利率偏高，降息刺激经济的效果有限且受汇率制约。然而，A 股市场整体位置较低，部分股票空间较大。在 A 股的投资布局上，主要围绕AI的五个相关方向展开：一是 AI 算力，包括出口美国的算力供应商和国产算力，字节、阿里、腾讯的资本开支增长可能导致供不应求，带来量价齐升的投资机会；二是 AI 应用，尽管国内软件公司业绩短期不佳，但基于其较低的位置和较大的想象空间，以及美股同行业的映射效应，可进行波段操作；三是 AI 端侧，如 AI 玩具、眼镜、耳机等设备，情感大模型的应用为该领域带来新的需求点，相关公司基本面有望持续向好；四是人形机器人，以特斯拉链为核心，国内供应商凭借技术引进和成本优势，具备较大成长空间；五是 AI 的延伸分支，如智能驾驶和无人机等。2025 年 A 股市场虽然不具备全面牛市的条件，但AI行业将进入加大投入和落地阶段。我们将紧紧围绕 AI 主线，在A股和美股之间轮转，寻找具备成长性、基本面好和弹性的AI标的。在控制风险的前提下，追求资产的稳健增值，把握AI 产业发展带来的投资机会。【了解作者】基金经理安永平，上海财经大学金融学硕士，13年证券从业经验。曾任南方基金权益研究副总裁，东北证券、方正证券计算机行业首席分析师。2024年加入北京和聚投资。专注以大科技为主辐射全产业链的研究圈。紧密追踪产业趋势和景气度变化。进攻性强善于仓位管理，注重风险管理。公司声明本文仅为基金经理个人观点，不代表北京和聚私募基金管理有限公司(以下简称“北京和聚投资”)。材料内容仅供参考，不构成任何投资建议。本材料所登载产品的历史业绩并不预示其未来表现，也不构成新基金业绩表现的任何保证，北京和聚投资不对使用本材料所引致的损失承担任何责任。投资者应当仔细阅读基金合同，充分了解产品信息、关注投资风险，自主作出投资决策。

金融界02-21 15:29

习近平民企座谈会突传大消息！华为创始人任正非就芯片短缺问题重量级表态

企业家分别来自芯片公司韦尔半导体、人形机器人制造商宇树科技和中国最大的饲料制造商新希望集团。

tqttier02-21 15:28

收评：A股三大指数集体上涨沪指涨0.85%、创业板指涨2.51%，科创50指数大涨5.97%创近4个月以来最大单日涨幅两市成交额突破2万亿元

(短期的重点是AI应用扩散行情)、人形机器人、低空经济。继续提示，一季报期关注两类机会：1. 供需格局短期能够验证改善的方向依然稀缺，可能率先表现。重点关注新能车动力电池，创新药和CXO。2. 长期破净公司市值管理方案将集中公布，关注回购注销、并购主题。华泰证券：两会政策预期以及年报业绩验证或将是后续市场关注重点华泰证券指出，年后的这波行情当中，科技板块持续受到市场资金的青睐。尽管短线一度有波动和震荡，但围绕AI以及AI应用等的主题投资热度居高不下，或将贯穿在今年的整个行情之中，但由情绪面驱动到业绩驱动或仍将有一个过程，在这个过程中板块内部的分化以及行情出现反复也或将不可避免。从本周四个交易日的两市成交额可以看出，持续在1.7万亿元以上，市场交投的活跃度较高，目前看，如果沪指在60日均线上方持续获得稳固，再加上量能的持续保持，沪指或将有对3400点发起进攻的可能性。两会政策预期以及后续的年报业绩验证或将是后续市场关注的重点。

金融界02-21 15:09

涨超2.0%，智能车ETF(159888)冲击3连涨，芯原股份领涨

车产业链凭借先进制造和智能化优势逐步向机器人产业链延伸，带来新增量。推荐自主品牌崛起、国企改革、智能驾驶、机器人产业链延伸等方向。数据显示，截至2025年1月27日，中证智能汽车主题指数(930721)前十大权重股分别为拓普集团(601689)、韦尔股份(603501)、立讯精密(002475)、科大讯飞(002230)、长城汽车(601633)、德赛西威(002920)、欧菲光(002456)、闻泰科技(600745)、华域汽车(600741)、中科创达(300496)，前十大权重股合计占比46.09%。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-21 14:49

首程控股（0697.HK）成立机器人公司，开启未来增长新引擎

近年来，人工智能与机器人技术取得突破性进展，全球产业链格局被重塑。在这一浪潮里，首程控股凭借敏锐战略眼光和资源整合能力，以“投资+运营”双轮驱动模式，构建起覆盖机器人全产业链的生态体系。这也是其背后的深层价值所在，首程控股通过构建的新生态，展现出不容忽视的积极边际变化，正在不断拓宽公司的想象空间。这不仅让首程控股收获了丰厚资本回报并为其自身的可持续发展注入了新动力，还实现了与停车、园区运营等主营业务的协同增效，成为产融结合的标杆案例，为整个行业的破局增长提供了新思路。一、解决行业痛点：新公司加速机器人场景化落地与供应链赋能 2 月21日，首程控股公告成立北京首程机器人产业有限公司（简称“机器人公司”），标志着其从“投资赋能”向“产业运营”纵深拓展。该公司将构建覆盖机器人全生命周期的综合服务平台，目标成为国内最具影响力的特色化产融服务商。机器人公司通过租赁、销售代理、行业咨询、供应链管理等业务拓展方式，推动优质机器人企业招引入区和技术产品落地。值得注意的是，在此之前首程控股就已经围绕以上多种重点场景实现了机器人产业的深度布局，形成了全面的投资版图。例如，首程控股投资的医疗企业罗森博特，其骨科手术机器人已应用于骨盆骨折治疗，精准操作可降低医疗成本30%以上，未来还将向更多三甲医院拓展。此外，还有更多被投企业的相关产品在首程控股运营的停车场、园区等场景进行应用。此次成立机器人公司，有望与其之前投资的公司进一步加深业务协同，助力被投企业实现业绩增长，进一步反哺自身投资业务收益。此外，机器人公司通过“资本+场景+服务”的多重赋能，以及“产品创新+场景示范”双轮驱动策略带来的好处也是显而易见的，一方面，融资租赁模式降低了中小企业采用机器人技术的门槛，同时为首程控股提供稳定现金流；另一方面，与机器人基金协同，筛选高潜力项目，推动公司进一步形成“投资-孵化-退出”的良性循环。二、机器人产业投资：远期的收益引擎与业务协同首程控股布局机器人产业的战略性抓手，是其核心投资工具——北京机器人产业发展投资基金（简称“机器人基金”）。该基金由首程控股联合北京国管于2023年底发起设立，总规模达100亿元，聚焦机器人本体、核心零部件及创新应用领域。截至2025年初，基金已筛选超400个产业链项目，投资宇树科技、银河通用、未磁科技等数十家高成长企业，其中80%的项目已完成后续融资，部分估值实现翻倍增长。四足机器人龙头企业宇树科技在2024年营收较2023年接近翻番，全球市场份额超60%，稳居行业第一。首程控股通过机器人基金对这类技术领先企业进行早期投资，收获显著回报。就像此前投资理想汽车的三只基金累计收益超70亿元，如今机器人基金投资组合中的高潜力项目也在持续释放价值。首程控股独特优势在于，通过“资本+场景”双向赋能，将被投企业的技术创新与自身主营业务深度融合。在停车场景，万勋科技的自动充电机器人已在首都机场、大兴机场等交通枢纽停车场测试应用，未来将实现“停车即充电”全流程自动化，提升运营效率。松延动力的仿生脸机器人入驻首钢园六工汇购物广场，借助AI大模型实现人机交互，增强消费者体验，助力商业引流。冷链机器人企业粤十机器人在首程协助下落户北京顺义，其研发总部与区域产业需求形成联动，推动技术本地化应用。这种“以用促研”的模式，既加速了被投企业的商业化进程，也为首程控股的主营业务注入科技基因，实现公司停车、园区运营等主业的数智化升级。三、首程控股：从“空间提供商”到“科技服务商” 首程控股的机器人产业布局，呈现出“资本赋能产业，产业反哺资本”的闭环逻辑。从长期看，机器人基金投资组合将持续释放价值；中短期内，新成立的机器人公司通过场景化运营与租赁业务，为首程控股开辟第二增长曲线。更关键的是，机器人技术与停车、园区等主业的协同，正在重构传统资产的管理模式，使其从“空间提供商”升级为“科技服务商”。在北京市建设全球机器人创新高地的政策支持和号召下，首程控股的实践为行业提供了产融协同新范式，成为中国科技产业升级的缩影。未来，随着具身智能、人机交互等技术进一步突破，首程控股有望在全球机器人产业格局中占据更重要的席位。

格隆汇02-21 14:40

午后持续拉升，机器人ETF(562500)涨超3.3%，冲击3连涨！

截至2025年2月21日14:08，机器人ETF(562500)上涨3.39%，冲击3连涨。持仓股江苏雷利上涨20.01%，固高科技上涨20.00%，天准科技上涨12.20%，三丰智能、盈峰环境等个股跟涨。最新盘中成交额已达12.32亿元，暂居可比ETF1/5，换手率14.85%，市场交投活跃。拉长时间看，截至2025年2月20日，机器人ETF近1周累计上涨9.19%。资金流入方面，机器人ETF最新资金净流入3.42亿元。拉长时间看，近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”9.10亿元，日均净流入达1.82亿元。规模方面，机器人ETF最新规模达81.36亿元，创近1年新高，位居可比基金1/5。份额方面，机器人ETF最新份额达83.77亿份，创近1年新高，位居可比基金1/5。绝对收益方面，截至2025年2月20日，机器人ETF自成立以来，最高单月回报为26.22%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为38.11%，上涨月份平均收益率为7.29%，年盈利百分比为66.67%。超额收益方面，截至2025年2月20日，机器人ETF成立以来超越基准年化收益为2.31%。截至2025年2月14日，机器人ETF近1年夏普比率为1.57，排名可比基金前2/4，同等风险下收益更高。回撤方面，截至2025年2月20日，机器人ETF今年以来最大回撤4.24%，相对基准回撤0.19%，在可比基金中回撤风险较低。费率方面，机器人ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年2月20日，机器人ETF近1月跟踪误差为0.011%，在可比基金中跟踪精度最高。机器人ETF紧密跟踪中证机器人指数，中证机器人指数选取系统方案商、数字化车间与生产线系统集成商、自动化设备制造商、自动化零部件商以及其它机器人相关上市公司证券作为指数样本，以反映上市公司中机器人相关证券的整体表现。机器人ETF(562500)，场外联接(华夏中证机器人ETF发起式联接A：018344；华夏中证机器人ETF发起式联接C：018345)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-21 14:20

科技主线仍是市场进攻的主要方向，创业板ETF博时(159908)上涨2.34%，润泽科技涨停

本高性能有望推动AI应用进一步发展以及机器人领域有望迎来量产催化下的TMT板块和机械设备行业；（2）两会将确认促消费政策力度下，消费板块的政策博弈性机会；（3）具备防御属性叠加有望迎来险资增配过程的红利板块。创业板ETF博时紧密跟踪创业板指数，创业板指由创业板中市值大、流动性好的100只股票组成，反映创业板市场的运行情况。规模方面，创业板ETF博时近2周规模增长982.23万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金3/15。绝对收益方面，截至2025年2月20日，创业板ETF博时自成立以来，最高单月回报为37.39%，最长连涨月数为8个月，最长连涨涨幅为62.46%，涨跌月数比为83/80，上涨月份平均收益率为6.22%，年盈利百分比为61.54%，历史持有3年盈利概率为75.24%。超额收益方面，截至2025年2月20日，创业板ETF博时近1年超越基准年化收益为1.40%。截至2025年2月14日，创业板ETF博时近1年夏普比率为1.20。回撤方面，截至2025年2月20日，创业板ETF博时今年以来最大回撤4.10%，相对基准回撤0.06%。费率方面，创业板ETF博时管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年2月20日，创业板ETF博时近1月跟踪误差为0.023%，在可比基金中跟踪精度较高。数据显示，截至2025年1月27日，创业板指数(399006)前十大权重股分别为宁德时代(300750)、东方财富(300059)、迈瑞医疗(300760)、汇川技术(300124)、阳光电源(300274)、中际旭创(300308)、温氏股份(300498)、新易盛(300502)、同花顺(300033)、亿纬锂能(300014)，前十大权重股合计占比52.01%。创业板ETF博时(159908)，场外联接(博时创业板ETF联接C：006733；博时创业板ETF联接E：019105；博时创业板ETF联接Y：022920；博时创业板ETF联接A：050021)，相关指数基金(博时创业板指数A：010785；博时创业板指数C：010786)。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-21 14:19

本业稳AI强，阿里巴巴上季业绩：两位数、三位数、提速！

除了延续近期DeepSeek模型和人形机器人带来的乐观情绪，阿里巴巴（BABA.US、9988.HK）财报成为今日涨势的点火枪。 20日，阿里巴巴美股涨8.09%；21日截至撰稿，阿里巴巴港股涨超13%，报137港元。本业强劲，AI推动阿里重估 20日公布的财报显示，阿里巴巴在截至2024年12月31日的2025财年第三季度中，总营收同比增长8%至2801.5亿元，预期2773.7亿；净利润增长333%至464.34亿；资本支出大增80%至318亿。除菜鸟集团收入下滑1%外，阿里其他业务均实现正增长。阿里当季客户管理收入（CMR）增长9%，比预期的修复水平要强。国际电商收入年增32.4%，预期26.8%，也并没有出现市场担忧的降速。最值一提的是，阿里云业务重回13%的双位数增长，AI相关产品连续六个季度保持三位数增长。阿里云在Garner 2024云数据库管理系统和容器管理魔力象限中均获评为领导者，成为连续且唯一获评此象限的中国公司。 CEO吴永铭在财报电话会议上表示，未来阿里将继续专注国内外电商、AI+云计算的科技和互联网平台产品三大业务；未来三年在基础设施投入将会超过过去十年的总和。华尔街：拐点、重估、买入、提价业绩公布后，国际大行纷纷唱多阿里巴巴，强调阿里巴巴的AI云业务将给行业估值重估带来积极影响，不少机构上调阿里股票目标价。 - 阿里港股：高盛114港元→156港元；大和140港元→165港元 - 阿里美股：摩根大通125美元→170美元；富瑞集团150美元→160美元；Baird 110美元→125美元原文链接

TradingKey02-21 14:10

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