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关税冲击下提振内需重要性凸显 把握消费赛道新机遇——访泉果消费机遇基金经理孙伟
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费投资机会,首先是情感类消费,即能够为
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带来情绪价值的产品和服务。 其次是成熟消费观类产品。近年来,性价比路线涌现出一批优秀公司,这些公司通过高效的组织方式,为
消费者
提供高性价比的服务,在红海中开辟出一片蓝海。 最后,消费出海领域未来也有很大增长空间。在孙伟看来,消费出海与传统的出口有所不同。消费出海体现了中国品牌在海外的竞争力。近年来,中国出口结构发生了显著变化,从最初的初级原材料产品,逐步转向附加值较高的产品。未来,出口产品的科技含量和附加值将进一步提升。 “目前,一些中国品牌已经开始走向国际市场,并在多个领域证明了其产品和品牌的竞争力。例如,奶茶、新能源车、咖啡以及文创类产品在海外市场表现出色。此外,游戏出海也备受关注,其增长率保持在两位数,远超全球市场平均增速。”孙伟表示,中国企业在海外市场的竞争优势明显,这得益于国内庞大的内需市场,使得企业在国内竞争中脱颖而出,进而在海外市场占据优势。如果企业能够成功开拓海外市场,将带来显著的增长潜力。 关注四大投资机会 孙伟看好四大方向:1)互联网;2)以文创国潮、宠物、AI+消费、银发经济等增量赛道为代表的新兴消费;3)消费出海;4)消费电子。 他在泉果消费机遇2025年一季报中表示,美国关税大棒的影响下,内需的地位也会更加重要,且经历了2018年的贸易冲突后,中国是所有国家中应对关税冲击经验最丰富的国家之一,相信冲击对优质上市公司的实际影响会远小于预期。 在产品运作上,孙伟颇为谨慎。一季报中,他表示,考虑到基金发行时间还不长,以及经济复苏进程和国际形势的复杂,本季度仓位没有明显提升,只做了小幅加仓。截至2025年3月31日,泉果消费机遇组合股票仓位占基金资产净值的72.86%,基本与上季度末持平,其中港股占基金资产净值比例为15.83%。前十大重仓股分别为腾讯控股、宁德时代、美的集团、稳健医疗、理想汽车-W、燕京啤酒、名创优品、立讯精密、九号公司、恒瑞医药。 (注:股票仓位数据及前十大个股数据来源泉果消费机遇2025年一季报,以上数据具有时效性,不代表当前和未来持仓及个股推荐,不构成投资建议,市场有风险,投资须谨慎。) 展望后市,孙伟表示,传统消费行业的机会仍然依赖于整体需求的恢复以及政策的持续性。他认为,一旦有较为直接的消费刺激政策出台,市场信心可能会有所扭转。 “实际上,去年下半年家电、汽车行业已开始出现政策扶持,主要公司的行业数据也有所改善,并反映在市场表现中。近期经济数据中复苏的信号也在集聚,比如快递外卖订单量、出行旅游人数、招聘用工的薪酬变化、部分通用机械的订单数据等都开始出现积极的变化,后续如果势头延续,会有更多行业数据亮点出现,右侧的信号也会越来越明显。” 除了消费领域,孙伟在科技领域也进行了适当的布局。他表示,去年至今,科技行业的趋势较为明显,比如人形机器人以及智能驾驶产业链,而在这领域,他更倾向于选择那些发展环节绕不开的、具备卡位优势的企业。 来源:上海证券报 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
05-12 13:26
许浩:5.12黄金还会跌吗?最新黄金行情走势分析
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业生产、房屋开工,以及周五的密西根大学
消费者
信心和通胀预期。戴利将发表讲话。 黄金技术分析: 近期黄金在美元强势和国际局势影响下,可能出现较为频繁的强弱转换,有时候很强,会上涨至3400之上,有时候很弱,也会去3200之下,但这个周期要强调的是,只要黄金保持在3260之上就是强势,只要保持在3200之上,就是多头趋势,所以不管黄金怎么走,都要保持一定的看涨信心。既然确定大方向是多头,中期是区间来回震荡,那么就要在方向内,做大区间内高空低多即可。通过上周期的变化可以看出来,大周期的区间在3500/3200,小周期的区间在3420/3260,小区间不破就做小区间内的交易,大区间不破就不看方向的延续。 那么技术面日线布林收口,均线系统并未发散,H4中期3260支撑不破,小周期表现较弱,有跳空窗口出现,周内会回补此区间,所以,周初操作上许浩建议围绕两个支撑点尝试性做多,一个是早上低点3260,一个是延续下跌的3245,上方关注3300,3320,3350依次目标。欧美盘预计有上涨空间,美盘在周一是否能延续上涨至关重要。许浩在线z1156729226指导已经公布在朋友圈,每天会在指导微信上给出亚盘、欧盘、美盘行情分析和操作方向,准确率百分之九十以上,全是免费。目前对黄金白银(纸黄金 /白银、黄金/白银t+d)投资感兴趣、资金遭到严重缩水,收益不理想的朋友,仓位上有套着单的朋友,都可以找许浩/(微信:z1156729226)聊聊。 投资本身没有风险,失控的投资才有风险。不要用你的侥幸去挑战行情,运气这东西是有,碰上一次别再去奢望第二次。学会止损,止损比止盈更重要,因为任何时候保本都是第一位的,盈利是第二位的;止损的最终目的是保存实力,提高资金利用率和效率,避免小错铸成大错,甚至导致全军覆没。止损不能规避风险,但可以避免遭到更大的意外风险,所以止损技巧是每个投资者都应该掌握的。止损就是投资的生命线,不要因小失大最后得不偿失。记住一句话,当你真正懂得如何去控制风险才是你扭亏为盈的时候。
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许浩说金
1评论
05-12 12:51
中美贸易谈判取得重大进展之际、高盛预测人民币未来将飙升!目标看向这一大关
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关税仍在损害中国经济。数据显示,4月份
消费者
通缩连续第三个月持续,而政策制定者上周宣布了一系列措施来支撑疲软的经济。 高盛预计人民币汇率不会迅速达到新的水平。该行分析师指出,尽管面临美国高达145%的关税,但政策制定者仍倾向于维持“大致稳定”的人民币汇率。 他们写道,北京方面更倾向于采用货币宽松和发行政府债券等替代政策工具来支持经济,而不是选择人民币贬值,因为贬值可能会加剧资本外流。 周一,受贸易乐观情绪提振,在岸人民币兑美元汇率上涨0.2%,至7.2278。
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tqttier
05-12 12:32
会员
夏洁论金:周一黄金开盘大跳水,最新走势及分析
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业生产、房屋开工,以及周五的密西根大学
消费者
信心和通胀预期。旧金山联储总裁戴利将发表讲话 黄金技术面分析: 技术面分析:上周黄金市场呈现“先扬后抑”的走势,周初受特朗普表态影响,市场避险情绪迅速升温,现货黄金价格从3314美元/盎司附近快速拉升,最高触及3438美元/盎司,精准测试日线布林带上轨阻力。然而,周中金价未能站稳高位,受到获利盘抛售和技术性回调的压力,价格迅速回落至布林带中轨3314.64美元附近。周五收盘,现货黄金报3325.40美元/盎司,从技术面看,日线布林带在本周初因金价冲高而开口扩张,但随后因回调略有收窄,表明市场动能有所减弱。MACD指标显示,DIFF与DEA虽仍处于正值区域,但柱状线转负,上涨动能明显衰减。RSI指标回落至55.86,处于中性区域,反映市场情绪趋于谨慎。当前价格在10日均线3320附近徘徊,若无法有效企稳,可能下探50日均线3130美元附近;若企稳,则有望重测上轨3435附近阻力 短期黄金技术指标的疲软信号提示投资者需警惕回调风险,黄金1小时均线死叉向下空头排列,除非黄金周末突发有利多消息,黄金直接突破3370美元,那么黄金可能又是有一波上涨,而目前周末传来印巴和俄乌停战好消息,那么短期黄金承压3350-55还是继续空为主。 短期操作策略: 根据技术分析,黄金在短期内可能维持震荡回调的走势。上行关注3320-3330美元阻力区,下行关注3259-3260美元支撑区。建议投资者在操作时采取灵活策略。 黄金操作策略参考 空单策略:黄金反弹至3320-3325附近时,可分批做空(买跌),止损10个点,目标3300-3280附近,破位后可看3260一线。 多单策略:黄金回调至3258-3260附近时,可分批做多(买涨),止损10个点,目标3290-3310附近,破位后可看3330一线。 短期黄金可能继续震荡回调,建议投资者密切关注市场消息及技术支撑、阻力点位,合理设定止损,避免盲目操作。操作中要保持灵活,结合盘中实时行情调整策略。 结语: 一篇文章的指引或许有限,但长期精准的分析才是稳步提升收益的关键。或许你见过无数分析与盈利案例,却仍受亏损困扰,这往往是因过度综合复杂策略所致,而市场本质是 “少数者盈利” 的博弈。与其分散参考,不如专注跟随专业思路:建立 “入场、出场、风控” 三位一体的交易体系,方能实现稳定盈利。积少成多并非难事,关键在于科学规划与严格执行。 【投资有风险,入市需谨慎,建议仅供参考;本文夏洁论金原创,用心写好每一篇分析,传递有价值的投资理念。如有雷同纯属抄袭,读者请擦亮眼甄别,尊重原创!】 没有不成功的投资,只有不成功的操作。对现货投资有兴趣却无从下手或者已经在接触却并不理想的朋友,欢迎添加:MACD3100获得最新资讯; 最后附周五指导盈利分享: 5月9号中午在12:24分3314布局多,在中午12:55分3325出局盈利10美金 5月9号下午在13:17分3326布局空,在下午13:32分3316出局盈利10美金 5月9号下午在14:21分3317布局多,在下午15:02分3327出局盈利10美金 5月9号晚上在18:59分3324布局多,在晚上19:27分3334出局盈利10美金 5月9号晚上在19:28分3336布局多,在晚上19:32分3327出局盈利10美金 (以上文章由夏洁论金原创,转载请注明出处。夏洁论金温馨提示,投资有风险,入市需谨慎。以上仅代表夏洁论金个人观点,不作操作依据,据此操作风险自担)
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夏洁论金
05-12 11:57
4月新能源汽车零售同比大增33.9%,渗透率51.5%!智能车ETF泰康(159720)早盘涨超1.5%
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,市场迎来一轮密集新品供应期,有望驱动
消费者
购车热情的继续提升,推动
消费者
购车需求释放,汽车市场高景气有望延续,板块仍具备良好的投资价值。 智能车ETF泰康紧密跟踪中证智能电动汽车指数,中证智能电动汽车指数选取主营业务涉及智能电动汽车动力系统、感知系统、决策系统、执行系统、通讯系统、整车生产以及汽车后市场的上市公司证券作为指数样本,以反映智能电动汽车产业上市公司证券的整体表现。 相关产品:智能车ETF泰康(159720)。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
05-12 11:47
来伊份粽子疑现带血创可贴!食安问题频发、业绩连跌两年的零食巨头该如何自救?
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据看看新闻报道,5月10日,江苏
消费者
苏女士连发两条视频投诉在来伊份的粽子中吃出疑似带血创可贴的异物。该
消费者
在视频中表示,给小孩喂粽子,在里面发现了异物,要求来伊份官方给出明确回应。 图源:
消费者
视频截图 根据
消费者
发布的视频,涉事产品为来伊份蜜枣粽。5月10日晚,来伊份相关负责人回应媒体称,企业对于反馈的问题深感抱歉,已第一时间启动全链路调查程序,确保
消费者
权益得到保障。来伊始终秉持对
消费者
负责的态度,积极解决问题。5月10日晚间,该款粽子已在来伊份全官方旗舰店下架。 5月12日早间,来伊份发布公告称,公司已全面下架本批次蜜枣粽产品,
消费者
可选择就近门店进行退换货,并可得到相同金额的额外补偿。公司将对相关问题进行全面调查,后续调查结果会及时向广大
消费者
公布。 来伊份同步在官方抖音号发布视频表示,对于生产中员工使用创可贴的管理,工厂设有专人专岗对车间人员检查伤口异常情况,如发现伤口明确规定不得参与裹粽等与食品直接接触的相关环节,其余非直接接触环节,如需要会有专岗人员发放工厂专用的蓝色金属材质创可贴,同时佩戴专用一次性蓝色食品级手套作业,专用创可贴可通过金属探测有效识别,避免管理的漏洞,并在当班生产结束后统一回收做好记录,同时确保可追溯。 图源:来伊份官方账号 事实上,来伊份曾多次出现食品安全问题。 2012年以来,来伊份先后卷入毒蜜饯、牛轧糖大肠菌群超标、手撕肉条菌落超标等事件。来伊份此前公布的招股书显示,2013年至2016年上半年,公司共召回不合格产品超7万公斤,涉及肉制品、水产品、糕点、果蔬等。 根据黑猫投诉平台,截至2025年5月12日,来伊份的相关投诉达到1094条,主要涉及食物发霉、出现异物、售后服务不佳等问题。 图源:黑猫投诉平台 此外,来伊份在今年还因“过度包装”的问题被
消费者
告上法庭。 据澎湃新闻报道,张先生在2025年1月19日在来伊份(华联虹桥店)购买了七包“计量称重”的黑巧克力,然而通过电子秤测量后却发现,包装重量竟占了巧克力总重量的13.6%。总重量198g的巧克力去除包装后重量仅为171.6克。张先生认为来伊份售卖的巧克力存在过度包装的情况,并据此向法院起诉上海来伊份食品连锁经营有限公司,要求赔偿500元。 针对此事,来伊份总部相关负责人回应称,涉及的商品亚米浓醇黑巧克力属于“不可拆分包装食品”,其包装是保障产品质量安全的必要组件,符合《零售商品称重计量监督管理办法》和《商业服务业诚信计量行为规范》的相关规定。 公开资料显示,来伊份创立于1999年,主要通过委托生产的方式在全渠道销售自主品牌休闲零食。2016年10月,来伊份在上交所主板上市,成为A股的休闲零食第一股。 截至2024年12月31日,来伊份门店总数为3085家,同比减少16.28%。其中直营门店1485家,,比去年同期减少425家;加盟门店1600家,比去年同期减少175家。 近两年来,公司业绩呈现持续下滑趋势:2023年,来伊份实现营收39.77亿元,同比下降9.25%;实现归母净利润5704.54万元,同比下降44.09%。2024年,来伊份的营收为33.7亿元,下降15.3%;归母净利润亏损7527万元,下降231.9%。2025年一季度,公司营业收入为10.5亿元,同比下降1.2%;归母净利润为1244万元,同比下降79.7%。
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金融界
05-12 11:46
CPT Markets外汇评析:美中谈判称取得重大进展,缩减美贸易逆差!道琼指数缺乏数据下跌,Fed货币决策陷入困难!
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数、4月PPI指数,以及5月密歇根大学
消费者
信心指数初值,而日本则将于周一公布3月贸易帐。 技术面分析: 美元/日元在测试前高后开始回落,由于目前保持在上涨通道内,因此初步仍然保持看涨,另一方面四小时盘面的RSI指标为67.54,接近超买,有回落的风险因此需警惕回调。上涨方面,美元/日元目前阻力是5月9日高点146.184,再来是斐波那契0.618的146.946。下跌方面,美元/日元初步的支撑为斐波那契0.786与EMA50均线所在的143.703,接着是5月6日低点142.350。 阻力位: 146.946 支撑位: 141.955 欧元/美元(EURUSD): 新闻事件: 周一开盘,欧元/美元目前为1.12238美元。周末在瑞士持续两天的中美贸易谈判结束,双方均表示取得「重大进展」,并且将于5月12日发表具体内容。美国贸易代表葛里尔称,这次与中国达成的协议,将有助于缩减美国约1.2兆美元的贸易逆差。周五,有多位美联储官员公开露面,美联储理事巴尔表示,美国政府的激进贸易政策可能减缓经济成长并增加失业率,使美联储货币政策决策陷入困难处境。展望未来,新的一周美国经济日程将陆续公布4月CPI指数、4月PPI指数,以及5月密歇根大学
消费者
信心指数初值。 技术面分析: 欧元/美元延续着自1.1572开始的下跌修正,并且1.1243至1.1262的支撑水平已经被突破,并转变成为阻力区间。下跌方面,欧元/美元接下来的支撑是1.11450,再来是斐波那契0.382的1.10395。上涨方面,若回升至原本的支撑1.12620上方并成功站回EMA50均线上方,欧元/美元的阻力为23日高点1.14396,再来是4月21日高点1.15729。 阻力位: 1.14278 支撑位: 1.10395 美元指数(USDX): 新闻事件: 周五,衡量美元兑六种主要货币的美元指数下跌至100.414。在瑞士持续两天的中美贸易谈判结束,双方均表示取得「重大进展」。美国贸易代表葛里尔称,这次与中国达成的协议,将有助于缩减美国约1.2兆美元的贸易逆差。周五,有多位美联储官员公开露面,美联储理事巴尔表示,美国政府的激进贸易政策可能减缓经济成长并增加失业率,使美联储货币政策决策陷入困难处境。展望未来,新的一周美国经济日程将陆续公布4月CPI指数、4月PPI指数,以及5月密歇根大学
消费者
信心指数初值。 技术面分析: CPT Markets分析师指出,美元指数保持在100.800水平的阻力至100.200~100.400的支撑水平上方震荡,并试图突破上方阻力。上涨方面,美元指数目前的阻力为5月9日高点100.859,接下来为101.249以及101.828。下跌方面,美元指数的初步支撑为100.200至100.400区间,再来是EMA50均线所在的99.886水平与5月6日的低点99.134。 阻力位: 100.859 支撑位: 99.134 道琼指数(US30): 新闻事件: 周五,由于投资者正在等待中美贸易谈判,道琼工业指数下跌至41429点。周末在瑞士持续两天的中美贸易谈判结束,双方均表示取得「重大进展」。美国贸易代表葛里尔称,这次与中国达成的协议,将有助于缩减美国约1.2兆美元的贸易逆差。周五,有多位美联储官员公开露面,美联储理事巴尔表示,美国政府的激进贸易政策可能减缓经济成长并增加失业率,使美联储货币政策决策陷入捆困难处境。展望未来,新的一周美国经济日程将陆续公布4月CPI指数、4月PPI指数,以及5月密歇根大学
消费者
信心指数初值。 技术面分析: CPT Markets分析师指出,由于周五缺乏经济数据,道琼指数保持在40842至41841点之间震荡。上涨方面,道琼指数接下来的阻力为斐波那契0.618的41841点,再来是42347至42800点区间。下跌方面,道琼指数的初步支撑为斐波那契0.5的40842点,再来是EMA50均线所在的40691点。 阻力位: 41841 支撑位: 40691 CPT Markets風險提示及免責條款 : 以上文章内容僅供參考,不作爲未來投資建議。CPT Markets 發布的文章主要根據國際财經數據報告及國際新聞爲參考依據。
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CPT Markets Limited
05-12 10:52
重磅发布,集体飙涨!港股早盘大幅高开!
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美国滥施关税后,金融市场巨震,并引发了
消费者
对商品减少和价格上涨的担忧。这次谈判的良好势头可能消减市场担忧。 不过市场依然在等待更多细节。业内人士表示,美国与其他国家的谈判一劳永逸的可能性也不是太高。比如美日谈判就不太顺利。缓和的预期也已经在市场中得到反映,现在超预期的部分应该隐藏在细节当中。 消息公布之后,市场表现也是十分给力。道指期货上涨1%,标普500期货上涨1.2%,纳斯达克期货上涨1.5%。 截至当时,美国股市正处在夜盘交易时段,特斯拉上涨了4.6%,AMD涨超3%,英伟达上涨2.4%;热门中概股也纷纷上涨,拼多多上涨4.74%,富途控股涨3.58%,小鹏汽车涨超3%。 亚太市场周一上午开盘后,全线上涨。其中,韩国股指高开高走,现涨超0.7%。日本股指上涨0.45%,澳大利亚指数上涨超0.3%。人民币上涨一度接近200点。现货黄金下跌超1.6%,美原油微涨,交投于61.37美元/桶附近。这些都显示了投资者对关税谈判感到乐观。 就中期市场而言,中信建投认为,中期内市场延续震荡,风格轮动加速。中期看市场下有支撑,上有压力。货币政策“双降”将夯实信用扩张基础,资本市场工具优化巩固A股指数下沿。出口超预期强劲,抢转口成效凸显,关税博弈占据短期优势。通过“抢转口”策略,中国成功将出口重心转向东盟、欧盟等市场,实现了出口的稳定增长。不过基本面下行预期和资金估值约束将构成市场上沿。市场5月或将复现“避险-消费-成长”轮动脉络。 港股互联网ETF(159568)跟踪中证港股通互联网指数,前十大权重股占比高达78.6%,覆盖阿里巴巴、小米、腾讯、美团等互联网巨头,充分把握头部企业的增长红利。100%仓位投资港股通互联网标的,排除硬件及半导体等泛科技资产,精准捕捉互联网平台、云计算、数字娱乐等细分领域机会。 港股互联网ETF(159568)凭借高弹性、低费率、纯港股配置及AI技术红利,成为布局港股科技主线的优质工具。投资者可结合长期持有或波段策略参与。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
05-12 10:07
关税“热度”猛超AI!美股公司Q1财报电话会议关注焦点变了
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表达的犹豫部分集中在理解关税将如何影响
消费者
对经济的看法上。密歇根大学(University of Michigan) 4月份的
消费者
信心指数跌至自上世纪50年代初该指数开始发布以来的最低水平之一。 eBay表示,关税“给小企业带来了巨大的不确定性,而对进口商品价格上涨的担忧也打压了
消费者
信心” 一些高管在接受分析人士采访时将批评矛头指向了特朗普的政策。例如,礼来公司首席执行官David Ricks表示,“我们支持美国政府增加国内投资的目标。然而,我们不认为关税是正确的机制。”
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金融界
05-12 10:06
鲍威尔“鹰风”下华尔街终于“认命”:美联储不急于降息
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现。上周末中美贸易谈判细节及周二公布的
消费者
价格指数,依然可能促使投资者重新评估最新观点。 但即便仍存在一定不确定性,但PGIM固定收益联席首席投资官Greg Peters依然认为,“债券市场正在接受通胀将高于最初预期的现实,这动摇了投资者对美联储将介入并降息的信念。” PGIM是保德信金融集团旗下的全球资产管理业务,管理着逾8500亿美元资产。 数据显示,期权交易员也正大量建立对冲头寸以防范美联储今年不降息的风险,其中一项不断扩大的头寸押注美联储在2025年全年都将按兵不动。要知道,在本月初最新非农就业数据显示4月招聘保持韧性前,利率互换市场还曾一度预计美联储下月就可能启动降息。 与此同时,华尔街对美联储今年降息幅度从0(不降息)到125个基点的预测分歧,也凸显出美联储政策路径的不确定性。尽管眼下更多大型投行经济学家仍预计美联储今年将进行两到三次降息,启动时点可能在7月或9月。 “市场对降息的定价过于激进。若经济不陷入衰退,美联储只会再降息25个基点,”富兰克林邓普顿固定收益首席投资官Sonal Desai指出。她补充称,“美债收益率正在区间内波动,因为市场在等待贸易政策的进一步明朗化,而我认为在相当长的一段时间内,我们都不会看到贸易政策的明朗化。” 按照日程安排,美国劳工统计局将于本周二公布4月CPI数据。根据业内汇编的调查预估,美国4月CPI数据预计将较前月回升,环比上涨0.3%。 Vanguard高级投资组合经理John Madziyire表示,“目前最令人沮丧的是,我们得到的就业和通胀数据实际上是滞后的。 他的公司更倾向于持有五年期至七年期国债,“因为美联储显然不会主动降息”。 不过,安联全球投资全球固定收益首席投资官Michael Krautzberger表示,只要美联储确信物价上涨主要是关税造成的,其最终将优先支持劳动力市场。他分析称,尽管通胀飙升可能只是短暂的,但美联储将警惕其对就业和经济增长可能产生的长期影响。 贝莱德基本固定收益部门投资组合经理David Rogal则认为,“鲍威尔明确表示,很难采取先发制人的措施,我认为这是关键启示——在关税政策及其对通胀和增长潜在影响的叠加作用下,美联储需要更多数据支撑决策。” “若失业率显著上升而通胀仍高于目标,市场观点认为美联储将优先稳定美国经济增长而非抑制通胀,”Rogal补充道。
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金融界
05-12 10:06
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