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中国关键经济数据下周一出炉！中国经济8月表现如何？彭博最新调查来了
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勃发展，他们几乎没有表现出准备出台更多经济刺激措施的迹象。尽管中国已承诺今年将提振国内消费，但上半年出口仍贡献近三分之一的增长，国内生产总值(GDP)增长了5.3%。法国兴业银行(Societe Generale SA)大中华区经济学家Michelle Lam表示，目前第三季度GDP增速“略低于5%，因此进入冬季，增加刺激措施的压力可能只会更加明显”。尽管采取了提振零售额的措施，私人消费仍然疲软，房地产市场持续萎缩，削弱了整体需求。中国政府虽然没有宣布任何大规模的新措施来刺激经济增长，但也加大了抑制企业间恶性竞争的力度，这一政策可能会降低产出。7月底，中国政府还为其消费品补贴计划拨付了新一轮资金。截至目前，8月的数据好坏参半，一项衡量工厂活动的指标仍处于收缩状态，而另一项指标则恢复扩张，不过只是略微扩张。彭博经济学家Chang Shu和David Qu在一份报告中写道：“彭博经济的高频指数和早期指标显示，中国8月份经济活动可能出现下滑，需求和供应均出现疲软。出口和建筑业放缓，阻碍了生产。” 房地产市场持续低迷，8月份前100家最大开发商的房屋销售额较去年同期下降近18%，此前7月份为下降24%。 (截图来源：彭博社)
tqttier09-12 12:39
历史新高，一步之遥！
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等经济政策效果的释放，以及下半年还会有经济刺激政策出台的预期之下。刚刚公布的8月份全国居民消费价格（CPI）同比下降0.4%，环比持平；全国工业生产者出厂价格（PPI）同比下降2.9%，降幅比上月收窄0.7个百分点，环比由下降0.2%转为持平，也可以看成经济温和复苏的信号。具体到产业和企业层面，不仅因为科技公司基本面改善，盈利增长，还因为它们踩中了人工智能这个技术大浪潮，在价值股的基础之上，又增加了成长性。这或许正是港股通互联网ETF(159792)流通份额一路狂飙，最新规模能够冲到822.55亿元的核心原因。 04 结语做投资的人，尤其是对于长期投资者而言，都明白一个成功的投资策略有多重要。毕竟，投资可以说是基于时间维度的馈赠。短线价格波动，不容易看清背后的规律，只有拉长时间看，规律才会非常清晰地呈现在各位眼前。从10年、20年甚至更长的维度看，押注大型科技公司，就等于押注的是人类科技进步的核心驱动力，等于押注投资效率提升、全球化连接和人类创新的未来。这些大型科技公司拥有的网络效应、规模经济和创新能力，使其成为了资本史上最强大的“价值创造机器”，历史也已经证明，这是一条至今依然在运行的投资规律，也是一个能够带来长期的、超额回报的战略选择。不管中外投资者，将大型科技股作为投资组合的核心长期配置，通过持有相关指数基金的方式，来分散单一公司风险，或是一个不错的策略。港股通互联网ETF(159792)，总规模是同类第一，年内日均交易额25.33亿元也是同类第一，还可以T+0交易，满足大额资金灵活进出。另外，场内投资者也可以通过设有场外联接基金，联接(A类：014673，C类：014674)参与。可能有一天，大型科技公司会面临技术变革、迭代带来的挑战，但目前看，它们所代表的数字化趋势，尤其是AI趋势，没有改变，庞大的市场需求也未改变，强劲的竞争力、商业地位，优秀的盈利能力和资本回报能力，同样没有改变。这些大型科技公司，在可预见的未来，依然是所在国家、所在股市，乃至全球投资者都无法忽视的核心资产。（全文完）
格隆汇09-10 17:42
摩根士丹利看好高市早苗出任日本首相：股市或上涨，核电与能源板块受益
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”的货币政策。这意味着，她的政策将兼顾经济刺激与通胀控制，保持市场稳定。板块受益分析：电力与天然气行业高市早苗公开支持核电发展。这一立场对能源相关板块，尤其是电力和天然气行业股票，将产生明显利好效应。下表为潜在受益板块及逻辑：板块受益逻辑电力支持核电，有助于稳定供应与盈利能力天然气核电扩张可能减少化石能源短缺压力，市场预期改善外国投资者的市场预期分析师指出，若高市早苗成为首相，外国投资者将认为日本的财政和货币政策将趋于扩张，从而增加投资信心。这可能带来资本流入，推动股市上涨。编辑总结摩根士丹利分析显示，高市早苗若接任日本首相，因其倾向财政扩张及支持核电，将对股市形成积极刺激。虽然货币政策可能保持谨慎以应对3%左右的核心通胀，但投资者预期她的政策将提高市场信心，尤其对电力和天然气板块股票带来利好。外国投资者资本流入也可能推动日本股市整体表现向好。常见问题解答问：高市早苗被认为倾向什么样的财政政策？答：高市早苗被认为具有强烈的扩张性财政倾向，可能通过增加政府支出和刺激措施推动经济增长，从而利好股市表现。问：她会采取宽松货币政策吗？答：鉴于核心通胀率已升至约3%，高市早苗今年不太可能推行“过度宽松”的货币政策，因此货币政策将保持相对谨慎。问：高市早苗对股市的利好主要来自哪些板块？答：支持核电的政策将使电力和天然气板块股票受益，可能提升相关公司的盈利预期。问：外国投资者如何看待高市早苗的上台？答：外国投资者普遍认为，高市早苗上台意味着日本财政和货币政策将转向扩张，这增强了投资信心，可能带来资金流入并推动股市上涨。问：核心通胀率对政策和市场的影响是什么？答：核心通胀率约为3%，这意味着货币政策不能过度宽松，以免加剧通胀。高市早苗需在财政扩张和通胀控制之间保持平衡，政策取向将影响股市和投资者预期。来源：今日美股网
今日美股网09-09 00:10
主动权益基金阿尔法回归，财通资管浮现多只“翻倍基”
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极把握其中结构性的机会，另外需积极关注经济刺激政策超预期带来的风格切换行情，做好相应投资预案。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
金融界09-08 14:20
美银预测美联储9月会议或出现严重内部分歧利率决议存双向意见
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议投票。这反映出当前美联储在通胀控制与经济刺激之间的权衡复杂性，投资者需关注政策声明及后续数据，以判断利率走向和市场影响。常见问题解答问：美联储9月会议为何可能出现严重内部分歧？答：因为委员会成员在降息与控制通胀之间存在不同立场，鸽派希望支持经济增长，鹰派担心通胀风险。问：鸽派和鹰派成员分别有哪些？答：鸽派包括沃勒、鲍曼、戴利和米兰，倾向降息；鹰派包括哈马克、博斯蒂克、穆萨利姆和施密德，强调控制通胀。问：会议即便降息25个基点，为什么仍会出现异议投票？答：因为委员会成员对政策前景看法不同，部分成员可能认为降息过快或不必要，因此投票意见不一致。问：美联储分歧对市场有何影响？答：可能导致美元、债券收益率和股票市场波动加大，增加市场对利率走向的不确定性。问：投资者应如何应对这种政策分歧？答：关注会议声明和成员讲话，结合经济数据判断未来货币政策方向，做好资产配置和风险管理。来源：今日美股网
今日美股网09-06 00:10
像极了2015年的疯狂！中国A股延续牛市行情，泡沫正在酝酿？
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向于渐进式措施。野村指出，股市上涨也让经济刺激更难以施展，因为扩张性政策可能进一步推高股市泡沫。（来源：彭博）市场观察人士也在将当前情形与2015年的牛熊周期开端作比较。当时，融资交易激增推动股市飙涨，随后对杠杆行为的打击引发史诗级崩盘。尽管本轮上涨远比十年前温和，但经济低迷、工厂价格下跌仍让人联想到当年。正如如今的AI热潮，当年的“互联网+”和大数据也曾激起投资狂热。当前融资融券余额为2.1万亿元人民币（约合2920亿美元），接近2015年峰值的2.3万亿元。中国股市涨势往往与流动性及融资余额高度相关。莲花资产管理首席投资官洪灏表示：“市场充裕的流动性与逐渐苏醒的动物精神，让我们想起十年前的疯狂时光。当然，现在还只是早期。” 当然，也有理由相信这轮上涨能够延续。与以往一些周期相比，投资者加仓节奏更为温和。近来，行情已扩展到更多板块，显示出更持久的动力。北京渐进式的“救市”措施、更庞大的存款池子和更强大的科技公司，都让市场基础较十年前更稳固。不过，不确定的宏观背景也让部分分析师更趋谨慎。加拿大皇家银行财富管理亚洲投资策略师Jasmine Duan表示，她会避开受通缩环境拖累的行业，或竞争激烈、利润率承压的板块。澳大利亚万致市场分析师Hebe Chen则称，中国的牛市“更像是一个谜盒，而不是传统的增长故事。风险在于，一旦情绪退潮，投资者可能会瞬间撤离。”
风起 1评论08-25 10:35
会员
富兰克林邓普顿亚太CEO：全球机构与高净值客户重新评估中国投资机会
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国市场的投资机会。投资者核心关注点包括经济刺激政策、长期增长潜力及市场稳定性。政策与监管环境分析 Ahmad指出，中国政府在经济刺激及信心提振方面采取了积极措施，同时监管机构间协调性增强，为国内经济发展提供了支持性政策环境。这种政策环境提升了投资者的信心，有助于吸引长期资金流入中国市场。创新与人工智能驱动经济增长创新被认为是中国经济增长的重要驱动力，尤其在技术和人工智能（AI）领域。中国在AI领域的角色日益重要，吸引全球投资者关注相关企业及产业链发展机会，为投资组合提供新增长点。中国宏观经济周期性上行分析随着宏观经济周期性回升，中国经济的投资吸引力增强。Ahmad强调，经济周期性上行为投资者创造了更具吸引力的投资空间，同时为企业盈利增长提供了支撑。中国企业基本面与长期盈利潜力从长期来看，众多中国企业具备强劲基本面和盈利潜力，其影响力不仅局限于国内市场，更超越国界。投资者在评估公司财务健康状况、市场份额及增长潜力时，可发现长期投资价值。编辑总结总体来看，全球机构和高净值投资者正在重新评估中国市场投资机会。政策支持、创新驱动、宏观经济上行以及企业基本面强劲，为中国市场提供长期投资吸引力。投资者需关注政策变化、技术创新及企业盈利潜力，以优化投资组合并把握市场机会。常见问题解答问题1：为何全球投资者对中国市场兴趣回升？回答：主要因为政策支持力度加大、经济信心回升、创新及AI领域增长潜力突出，同时企业基本面稳健，吸引机构和高净值客户关注。问题2：中国政策环境对投资者有哪些利好？回答：政策刺激措施、监管协调性增强，为经济发展提供支持，同时提升市场稳定性和投资信心。问题3：创新和人工智能如何驱动经济增长？回答：创新尤其是AI技术推动产业升级和生产力提升，带来新兴市场机会，增强企业竞争力和盈利潜力。问题4：宏观经济周期性上行对投资者有何意义？回答：经济周期性上行提升投资吸引力，为企业盈利增长提供支撑，同时为投资者创造更好的回报机会。问题5：中国企业长期投资价值体现在哪些方面？回答：体现在强劲基本面、稳定盈利能力、市场份额及全球影响力，适合长期资本布局和价值投资。来源：今日美股网
今日美股网08-23 00:11
美联储主席竞争激烈 Sumerlin与Zervos均支持大幅降息
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整体来看，未来美联储政策可能更注重短期经济刺激与就业增长，但如何在保持独立性与应对政治压力之间取得平衡，将是新主席面临的核心挑战。常见问题解答问：Marc Sumerlin支持的降息幅度是多少？答：Sumerlin表示当前市场条件下可以轻松下调50个基点，他认为这是显而易见的选择，基于收益率结构、劳动力市场疲软和稳定通胀的综合判断。问：David Zervos对PPI数据有何看法？答：Zervos认为7月PPI显示上游通胀压力高于预期，但这不足以改变他主张降息的立场。他强调货币政策偏紧，需要通过降息刺激就业和经济增长。问：Sumerlin和Zervos的背景有何不同？答：Sumerlin曾在小布什政府任职，经济政策设计经验丰富，但无美联储直接经验；Zervos市场操作背景突出，担任Jefferies首席策略师，也无美联储经验，但熟悉市场动向。问：特朗普对美联储的影响如何？答：特朗普公开批评鲍威尔并敦促降息，与Sumerlin和Zervos利率立场一致。他可能提前任命新主席，并缩小候选人范围，这对政策方向有直接影响。问：美联储独立性在当前环境下是否受到挑战？答：是的，Sumerlin强调独立性的重要性，面对总统的公开批评和政治压力，新主席必须在政策制定中保持独立，同时理解政治过程和国会目标。来源：今日美股网
今日美股网08-16 00:11
美银指出2025年降息可能重演2007年通胀背景下的美元走弱
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市场波动。政策制定者需要平衡通胀控制与经济刺激之间的矛盾，同时市场需关注实际利率和汇率变化带来的投资机会与风险。常见问题解答问1：为何同比通胀上升时降息在历史上罕见？答：通常在通胀上升期间，央行会选择维持或提高利率以抑制价格上涨。降息可能刺激经济但会压低实际利率，从而加剧通胀风险，因此历史上较少出现。问2：降息如何影响美元实际利率？答：实际利率等于名义利率减去通胀率。若降息幅度大于通胀下降幅度，实际利率将下降，可能转为负值，从而削弱美元吸引力。问3：2007年的降息对美元和资本市场产生了什么影响？答：当时美元走弱，资本流向其他货币和避险资产，股市和大宗商品价格出现波动。这为投资者提供了重要参考。问4：2025年类似情况可能带来哪些市场风险？答：若降息在通胀上升背景下实施，美元可能走弱，外汇市场波动加剧，同时可能刺激资产价格短期上涨，但长期通胀压力增加。问5：投资者应如何应对这种罕见降息情景？答：投资者可关注实际利率变化、美元走势及避险资产表现，如黄金和外币资产。同时应控制风险敞口，避免在高波动市场中承担过大风险。来源：今日美股网
今日美股网08-16 00:10
特朗普扩大美联储主席候选名单：鲍曼、杰斐逊等入围，秋季将定最终人选
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政策上有何不同？答：鲍曼倾向降息支持经济刺激，杰斐逊则偏向维持利率以控制通胀。问：达拉斯联储主席洛根何时获得FOMC投票权？答：洛根预计将在2026年开始拥有FOMC投票权，参与关键政策决策。问：特朗普对现任美联储主席鲍威尔持何态度？答：特朗普多次批评鲍威尔货币政策过于紧缩，认为利率过高抑制经济增长。来源：今日美股网
今日美股网08-13 00:11

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