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简直没有天花板：市场等美联储官宣降息！特朗普预告与习近平通话，黄金直逼3700
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，决策者已暗示本轮宽松周期即将结束。美国国债收益率在前一交易日下跌后基本持稳，两年期国债收益率最新报3.5345%，基准10年期收益率几乎持平于4.0317%。周二晚些时候，交易员将迎来美国消费者的最新表现。8月零售销售预计增长0.2%，此前两个月增幅更强。随着就业市场走软、物价上涨，人们仍质疑消费者还能维持多长时间的自由支出。 Pepperstone Group研究主管Chris Weston在报告中写道：“接下来我们要应对美国零售销售数据，这对市场带来一定风险。但由于美联储会议次日即将举行，零售销售必须出现极大意外，才能真正改变市场风险情绪。” 大宗商品方面，油价在前一日上涨后周二转跌，因投资者评估乌克兰无人机袭击俄罗斯炼油厂的影响。布伦特原油期货下跌0.37%，至每桶67.19美元；美国原油期货下跌0.23%，至每桶63.07美元。现货黄金则在美元走弱和美联储降息预期的支撑下，创下3,697.05美元的新纪录，愈发逼近3700美元。
欧罗巴3小时前
决策分析：中美对TikTok达框架协议，等习特通话！小心美联储鹰派意外，黄金直奔3700
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好，同时……贸易不确定性有所缓解。” 美国国债收益率在前一交易日下跌后基本持稳，两年期国债收益率最新报3.5366%，基准10年期国债收益率持平于4.0375%。大宗商品方面，油价延续前一交易日涨势，投资者评估乌克兰无人机袭击俄罗斯炼油厂的影响。布伦特原油期货上涨0.25%，至每桶67.61美元；美国原油上涨0.27%，至63.47美元。现货黄金在美元走弱和美联储降息预期支撑下，攀升至3,689.27美元的历史新高。
云涌5小时前
美联储处境糟糕，鲍威尔真的无能为力？错了，他可以……
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构性变化——包括外国央行对其持有美元和美国国债的信心正在动摇。如果这种情况持续下去，美国金融市场的全球吸引力可能受损。虽然鲍威尔在离任前几乎不可能在通胀或就业目标上交出满意答卷，但他仍然可以、也应该在其他同样重要的领域采取行动。如今，社会各界普遍认为，美联储需要改革以提升有效性并挽回公信力。这一任务十分紧迫，因为美联储正处于定期货币政策框架审查的收尾阶段，但从上月杰克逊霍尔年会的初步讨论来看，这次审查很可能像2020年的那次一样变得无关紧要。鲍威尔此刻拥有一个独特的机会来帮助美联储调整方向。美联储面临的问题多种多样，涵盖其文化和缺乏问责制、沟通不畅、不愿承认过去的错误、设定目标的缺陷以及群体思维等。幸运的是，其他央行已经提供许多可借鉴的解决方案。为此，多位评论人士提出了具体措施。例如，由G30（主要由受人尊敬的前政策制定者组成的组织）组织的一个工作组最近发布一份全面的改革路线图。几个月前，鲍威尔本可以借此避免如今对整个美联储体系（包括地区联储）日益加剧的政治攻击。但他没有采取，而攻击反而愈演愈烈。在美联储的各项使命都面临滑坡风险之际，鲍威尔若继续无所作为，只会让这个机构更加受损。过去三个月对美联储而言已经至关重要，而接下来的几个月可能更为关键。
风起8小时前
会员
黄金狂飙之路远未结束！华尔街看到这几股“顺风”……
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s）表示，如果经济滑向衰退，投资者放弃美国国债等传统避险投资，金价可能升至5,000美元。在这种情况下，投资者更信任黄金等硬资产，而不是美元。在线交易平台Summit Metals联合创始人Jose Gomez表示，“如果利率下调，2025年（年底）金价目标在3750美元左右。目前的价格已经反映出利率下调。不过，就算一切都保持不变，3750美元也是可能的。” 至于为什么金价的涨势还将持续下去，专家们给出了以下几个理由：美联储和利率如果美联储如期降息，那么良好的黄金购买机会将会持续下去。高盛研究（Goldman Sachs Research）的经济分析师Lina Thomas说：“我们之前在2008年、2020年，甚至2024年8月都看到过这种情况。现在是买入黄金的好时机，因为随着投资者寻求安全资产，黄金通常会在买入后不久反弹。” 政府债务美国债务负担正在迅速增加，这给整个避险资产市场带来了冲击波。 Midas Funds投资组合经理Thomas Winmill说：“美国政府的财政和货币政策，包括大规模的美国赤字支出和难以理解的美国公共债务以及福利（如社会保障、医疗保险、医疗补助、退伍军人福利等）的义务，将需要创造更多的美元来支付当前的承诺和利息。” 他认为，鉴于目前的预算赤字，偿还美国所欠的大量公共债务并非易事。他说：“在这种环境下，美元的持续创造已经并将继续导致美元下跌，这将导致美国物价上涨，并导致包括黄金在内的所有‘硬’资产价格上涨。” 完美风暴尽管利率居高不下，但金价一直在上涨，而且金价历来与实际利率相关。不过，总部位于芝加哥的Ninja Trader高级经济学家Tracy Shuchart表示，这种相关性今年已被打破，表明资本配置、外汇储备管理和风险认知方面的一些结构性因素正在发生变化。 “美元走弱，令黄金对外国买家而言更便宜，并为金价走势增添进一步动能，” Shuchart称：“持续的通胀水平一直高于美联储的目标，这也增强了黄金作为长期价值储存手段的吸引力。” 不仅如此，今年金价的飙升很可能是宏观经济风险趋同的结果。 Shuchart称：“这些风险包括美元走势、央行买盘、通胀担忧，以及对全球金融架构正遭受前所未有考验的潜在疑虑。” “此外，各国央行，尤其是新兴经济体的央行，也一直在增加黄金购买量，作为对汇率不稳定和债务担忧的战略对冲。这种稳定的积累给供应方面带来了真正的压力，并给黄金市场带来了潜在的买盘，因为他们会以任何价格买入，”他补充道。应继续持有还是获利卖出？专家认为，任何黄金投资者的退出策略都应该基于他们投资组合的成本基础（即他们为投资组合支付的金额）和他们所期望的投资回报。Gomez建议：“人们应该持有黄金，直到它可以兑换成美元，然后在不失去原有购买力的情况下进行另一次投资购买。” 黄金持有时间也是出售的重要因素。Gomez说：“如果你持有黄金超过20年，而且即将退休，那么现在是出售黄金的好时机，因为你可以用这笔钱购买其他资产，比如更多房地产。” 即使做出了“卖出”决定，投资者也应该在其投资组合中配置一些黄金，但不能作为核心持有或收入来源。 “在分散投资和风险管理方面，黄金具有真正的优势，因为它与股票和债券的相关性往往较低，尤其是在市场承压或不确定时期，” Shuchart称：“当股票和固定收益市场波动时，它可以缓冲投资组合的损失，几乎就像一种金融保险。” “此外，在通货膨胀或货币失去购买力的情况下，黄金可靠地保值。它的全球流动性使得跨周期买卖变得容易，”他补充道。 Shuchart建议：“对大多数投资者来说，在投资组合中配置3-10%左右的战略配置，并优先选择实物黄金和/或黄金ETF，似乎足够了，足以从其对冲特性中受益，而不会损害长期增长目标，也不会承担存储和税收负担。”
金融界11小时前
国际金价再创新高，美联储降息或已成定局，黄金ETF基金(159937)上涨近1%
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当前整体市场情绪仍为黄金提供强劲支撑。美国国债收益率低迷、美元整体走弱，叠加地缘政治风险持续存在，均强化了黄金的避险需求，使其在接近历史高点的位置保持有利态势，且仍有延续上行趋势的空间。【相关产品】博时黄金ETF(159937)及联接(A:002610/C:002611)：紧密跟踪AU9999.SHG，一键布局国内黄金现货价格，交易便捷（场内T+0）、费率低，适合短期波段操作或长期资产配置。资金流入方面，黄金ETF基金最新资金净流入2137.51万元。拉长时间看，近5个交易日内有4日资金净流入，合计“吸金”6378.51万元，日均净流入达1275.70万元。以上产品风险等级为：中（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云12小时前
特朗普关税传新消息！金价大涨逾35美元创历史新高接下来如何交易黄金？
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近期有望挑战3700美元/盎司水平。在美国国债收益率下跌和美元接近一周低点的支撑下，金价反弹至历史新高。美元指数周一下跌0.3%，触及一周低点，10年期美债收益率也走软，反映投资者在本周全球瞩目的美联储会议登场前，为潜在的降息布局。美元走软，使得以美元计价的黄金对海外投资者来说变得更具吸引力。特朗普关税方面，据美国商务部周一发布的通知，美国工业与安全局(BIS)已建立流程，将更多钢铁和铝制品衍生品纳入总统特朗普根据1962年《贸易扩展法》第232条授权的关税范围。该通知宣布2025年9月的申请窗口已开放。据悉，申请窗口自美东时间2025年9月15日开启，并于2025年9月29日晚11点59分关闭。 Valencia称，交易员们正在为9月16日至17日的联邦公开市场委员会(FOMC)货币政策会议做准备。对降息的预期很高，因此，美国国债收益率周一大幅下跌。在数据好坏参半的情况下，黄金价格反映出美联储宽松周期的重启。通货膨胀仍然高企，但上周二的就业数据修正显示，2024年4月至2025年3月期间的就业增长被高估了91.1万，这引发人们对劳动力市场恶化的担忧。因此，上周的数据和美联储主席鲍威尔8月底在杰克逊霍尔研讨会上的突然转向，为降息25个基点打开了大门。尽管如此，仍有少数人预计美联储会降息50个基点。在做出决定的同时，美联储官员还将公布其最新的经济预测和利率“点阵图”。在“点阵图”中，美联储委员会描绘了联邦基金利率的未来路径。 Valencia表示，在周三美联储将公布政策决定之前，投资者将关注周二的美国零售销售数据。美国零售销售数据可能会在美联储决议之前定下黄金走势的基调。聚焦美联储决议美联储本周将在非比寻常的巨大压力下召开会议，目前美国总统特朗普正试图对货币政策扩大施加影响力，参议院也为白宫经济顾问米兰在周三决策会议投票前及时加入利率制定委员会留下空间。特朗普周一在社交媒体上发文，呼吁美联储主席鲍威尔进行“更大幅度”的基准利率降息，并以房市状况为例，暗示需要更积极的货币宽松，时机点正好在美联储本周召开会议之前。根据芝加哥商品交易所(CME)的“美联储观察工具”，交易员完全押注9月16日至17日的FOMC会议将降息25个基点，并认为有5%的机率降息50个基点。 Zaner Metals副总裁兼资深金属策略师Peter Grant说：“目前，降息25个基点的预期基本上已被消化。年底前可能还会有一、两次降息。” Grant认为，在短期内，金价下一个上行目标是3700美元/盎司，接着是3730美元/盎司和3743美元/盎司。如何交易黄金？ FXStreet分析师Christian Borjon Valencia指出，金价周一恢复上涨趋势，触及历史新高，之后略微回落至3680美元/盎司下方。黄金仍准备测试更高的价格，但短期内的势头为回调开辟了道路。相对强弱指数(RSI)闪烁超买信号，暗示近期进一步上行空间有限。 Valencia表示，如果金价跌破9月9日高点3674美元/盎司，下一个目标将是3650美元/盎司，随后是9月11日低点3613美元/盎司。如果金价跌破上述两个水平，3600美元/盎司将受到关注。 (现货黄金日线图来源：FXStreet) 另一方面，Valencia补充道，如果金价突破3682美元/盎司，下一个阻力位将是3700美元/盎司。
风枫13小时前
摩根资管的Kelly警告称美联储降息恐损害股市和债市
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持谨慎立场，寻求多元化配置。 10年期美国国债收益率继5月底逼近5%之后已回落至4%附近，因为美国劳动力市场疲软迹象强化了市场对本月将降息25个基点、而且随后一系列降息将延续到明年的预期。与此同时，美国股票市场市值上升14万亿美元，主要股指本月创下纪录新高。 “如果本周的美联储决定被视为对政治压力的屈服，那么美国金融市场和美元将面临新的风险，”Kelly表示。他表示，“市场存在泡沫”，此时放松政策更有可能会削弱而非提振需求，“最终对股票市场、债市和美元不利”。自美国总统特朗普4月2日宣布全面征收关税以来，市场先跌后反弹，既配置股票也配置债券的投资组合获利丰厚。彭博指数显示，传统的“60/40”投资策略今年已录得约20%的回报。截至上周五，美国国债今年以来上涨5.6%，彭博美元指数自7月初触及2022年以来最低之后也已趋稳。 Kelly并非唯一预测美联储一旦重启降息，股票市场迭创新高的涨势或将戛然而止的人。摩根士丹利、摩根大通和Oppenheimer Asset Management的策略师也警告称，随着投资者将注意力转向可能出现的经济放缓，更为谨慎的基调可能会取代看涨情绪。虽然Kelly认同市场对美联储宽松政策的预期，但他认为，在美联储自身的经济增长和通胀预测中，几乎找不到支持这一决定的证据。他表示，在周三发布的最新季度预测中，官员们可能只会略微下调经济增长和劳动力市场预期，而通胀预测仍将高于美联储2%的目标，直至2027年。 “到今年第四季度，通胀率可能比美联储目标高出1.2个百分点，且仍在上升，而失业率可能仅比目标高出0.3个百分点，且保持稳定，”Kelly写道，“如果前景如此，美联储又何必降息呢？” 特朗普数月来一直施压美联储主席鲍威尔今年降息。他周日对记者表示，他预计本周会有一次“大幅降息”。 7月，特朗普任命的两位理事Christopher Waller和Michelle Bowman在其他官员投票维持利率不变时持异议。 “如果联邦公开市场委员会（FOMC）成员真的能够无视来自政府和同事的压力，那么这次决定正反双方可能都会出现多个异议，”Kelly表示。
金融界14小时前
花旗预测美联储缓慢降息长端美国国债需求料持续疲软
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花旗预测美联储缓慢降息长端美国国债需求料持续疲软导读目录美联储降息前景与市场影响长端美国国债需求分析政治因素对货币政策的影响投资者应对策略未来市场展望美联储降息前景与市场影响根据 www.Todayusstock.com 报道，花旗投资研究策略师指出，由于预计美联储未来几个月降息步伐将相对缓慢，整体货币宽松环境仍有限。这意味着市场对利率敏感的资产，包括长端美国国债，短期内可能难以获得显著需求支撑。长端美国国债需求分析花旗策略师表示：“未来几个月相对缓慢的货币宽松步伐料将限制对长端美国国债的需求。”在当前经济和利率环境下，投资者更倾向于持有短期或浮动利率资产，长端国债收益率吸引力下降，从而导致需求疲软。下表总结近期美国国债收益率与投资者偏好情况：国债期限近期收益率需求趋势 2年期约4.85% 稳健 5年期约4.70% 略弱 10年期约4.60% 疲软 30年期约4.55% 持续疲软政治因素对货币政策的影响花旗策略师还指出，美联储在制定货币政策时面临政治压力，这进一步限制了其降息幅度和速度。政治压力可能来自通胀控制、就业目标及财政政策协调，使得政策空间有限，从而对长端国债需求形成压制。投资者应对策略在这种环境下，投资者可能需要：关注短端国债和浮动利率工具以降低利率风险适度配置利率敏感资产以优化收益-风险比密切跟踪美联储政策声明及宏观经济指标未来市场展望综上所述，未来几个月长端美国国债需求预计将保持疲软，除非美联储意外加快降息步伐或宏观经济出现明显变化。投资者应关注利率曲线变动及货币政策动态，以调整投资组合策略，规避潜在利率风险。编辑总结花旗预测，美联储降息步伐缓慢，加上政治压力约束，使长端美国国债需求短期内持续疲软。投资者在当前环境下应关注短期利率工具和浮动利率资产，合理调整投资组合以降低利率风险。整体来看，长端国债市场仍面临需求疲软和收益率波动的双重压力。常见问题解答问1：为什么长端美国国债需求预计疲软？答：因为美联储降息步伐缓慢，货币宽松有限，加之投资者偏好短期或浮动利率资产，导致长端国债吸引力下降。问2：政治因素如何影响美联储政策？答：美联储面临通胀控制、就业目标及财政政策协调等政治压力，使其降息幅度和速度受限，从而影响长端国债需求。问3：短端国债与长端国债在当前环境下有何区别？答：短端国债受降息预期影响较小，收益率稳健；长端国债受降息步伐和市场风险偏好影响，需求疲软，收益率可能波动。问4：投资者应采取哪些策略应对长端国债需求疲软？答：可关注短端国债和浮动利率工具，优化收益-风险比，同时密切跟踪美联储政策和宏观经济数据。问5：未来长端国债市场可能出现哪些变化？答：如果美联储意外加快降息或宏观经济显著变化，可能刺激长端国债需求回升，否则市场需求将继续疲软。来源：今日美股网
今日美股网22小时前
美联储本周料将降息黄金直冲历史高位
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——成为最新催化剂。高盛集团认为，如果美国国债私人持有市场仅有1%流入黄金，金价可能会被推高至接近5,000美元/盎司。与此同时，据知情人士透露，泰国正在讨论对通过各种在线渠道购买和出售并以泰铢结算的黄金征税，以抑制泰铢升值对出口和旅游业的冲击。消息人士称，通过征税，泰国旨在减少黄金出口，并提高泰国人持有黄金的成本。与黄金运输相关的美元流入被认为是推动泰铢走强的因素之一。 “黄金自1979年以来未曾如此大涨” Kenneth Pack今年4月首次投资黄金，以保护自己免受他所认为的新特朗普政府的混乱影响。他说：“奇怪似乎已成为新常态。” 即便在股市从特朗普“解放日”的混乱中恢复甚至反弹之后，像Pack这样的投资者仍不断将资金投入黄金。他计划继续持有贵金属及相关股票，目前占其投资组合的17%。一场现代版的淘金热正在延伸：从Costco超市的货架，到伦敦的地下金库，再到华尔街闪烁的屏幕。旧首饰如今闪耀着潜在的美元符号。据道琼斯市场数据，黄金今年已上涨39%，有望录得超过新冠疫情最严重时期或2007-2009年衰退期的年度涨幅。黄金期货价格一年内从未像今年这样飙升，自1979年以来首次，当时全球能源危机引发的通胀冲击重创了世界经济。黄金近日的上涨至纪录高点——周五达到3,649.40美元/盎司——部分源于白宫，大小投资者争相保护自己，以防美国经济前景及其国际地位的不确定性。 Sean Hoey，IBV International Vaults London董事总经理表示：“在美国有特朗普、在俄罗斯有普京，很多人想：情况会不会更糟？” 该公司位于海德公园附近的一座维多利亚式大宅内，最近看到大量富裕客户希望把黄金存进地下钢制金库中数百个保险箱。Hoey说：“现在大多数人买入是因为他们认为价格会进一步上涨，而不是卖出。” 投资基金与央行助推金价黄金的上涨始于近三年前，推动力来自各国央行和中国投资者的大举买入。但今年西方投资者也推动了行情，他们大量涌入黄金ETF。据晨星Direct数据显示，美国实物黄金ETF的净资产自1月以来已增长43%，3月和4月录得自2014年以来最大三次月度资金流入中的两次。在美联储主席杰罗姆·鲍威尔8月暗示美联储将在本周会议开始降息之后，黄金价格再度上扬。盛宝银行商品策略主管Ole Hansen表示，到9月初，对冲基金已将47%的净商品持仓投向黄金。分析师警告说，在低失业和高通胀环境下降息，可能导致长期价格压力，侵蚀利润并推高借贷成本。 State Street Investment Management黄金策略主管Aakash Doshi表示：“‘滞胀’这个词的风险增加了。这是黄金的完美环境。” 他补充道：“特朗普对黄金是利好的。” 消费者热情高涨在消费者信心日益低迷的情况下，美国人正越来越多地把黄金交给珠宝店或维修店，熔化后出售。德州与纽约的鉴定师Lark E. Mason Jr.说：“价值不在工艺，而在材料。” 甚至特朗普家族也参与其中。唐纳德·特朗普Jr.最近几个月出现在某公司的网络广告中，该公司帮助客户将退休账户转换为黄金。他在Instagram上分享的一则广告中说：“你还有什么可失去的呢？”并建议观众联系获取免费咨询。
Heidi22小时前
国际清算银行警告：全球股市高企与债务担忧脱节，潜藏系统性风险
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。尽管部分非美投资者在今年4月大举抛售美国债券和股票，但BIS称5月和6月大部分资金已流回。 BIS补充称：“全球投资者对美国资产的巨额持仓，加之战略资产配置决策和授权推进缓慢，意味着任何显著的投资组合转向都将是渐进的。” 疫情对通胀预期的长期冲击报告还发布了BIS编制的首份全球通胀预期调查。调查覆盖13个发达经济体和18个新兴市场，结果显示：疫情后全球物价飙升已显著推高家庭通胀预期，尤其是在涨幅最大的国家。这引发了对“暂时性通胀冲击可能带来持久影响”的担忧。 BIS补充称，公众普遍并未将通胀归咎于央行，反而支持央行独立于政府的职能。市场展望与潜在风险申铉松（Hyun Song Shin）表示，目前全球实体经济出现降温，尤其是美国劳动力市场。如果这种趋势持续，市场反应必须“极为谨慎”地加以监测，因为当前股市估值已接近互联网泡沫水平，企业债利差也处于极度压缩状态。 BIS还指出，美元走势与利率差并不匹配，其在7月反弹恰逢股市大涨，这种相关性本身并不常见。申铉松总结道：“我们都应高度关注这种极度宽松的金融条件一旦逆转，可能带来的巨大风险。”
Dan1977昨天23:00

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