局进一步扩张。2023年底首都机场国际航空恢复至50%,2024年2月上海机场国际航线客流分别已恢复至2019年同期的85%左右,随着跨境客流持续修复,口岸机场免税销售增量可期。伴随国际航班的恢复和出入境游客增多,协议生效后有望减轻公司的成本压力,2024年公司的机场免税业务有望加速复苏,为公司贡献利润增量。 投资建议:作为免税行业国内龙头,公司在离岛及国际客流量稳增和居民消费意愿渐进恢复的背景下,海南地区免税供给持续扩容,新签协议有望减轻公司成本压力,并充分发挥其在运营、供应链、用户等方面的资源优势,实现品牌价格体系重塑,加速业绩兑现,中长线成长潜力可观。预计2024-2026年公司归母净利润分别为80.03/98.06/114.73亿元,EPS分别为3.87/4.74/5.55元,对应当前股价PE分别为22/18/15倍,维持“买入”评级。 风险提示:项目建设不顺风险、国内外宏观环境的影响、政策变动风险、客流量恢复不及预期、居民消费信心不足风险。 证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算,国联证券曹晶研究员团队对该股研究较为深入,近三年预测准确度均值为79.96%,其预测2024年度归属净利润为盈利81.18亿,根据现价换算的预测PE为21.67。 最新盈利预测明细如下: 该股最近90天内共有29家机构给出评级,买入评级23家,增持评级6家;过去90天内机构目标均价为102.4。 以上内容由证券之星根据公开信息整理,由算法生成,与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息(包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表)全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等,如存在问题请联系我们。本文为数据整理,不对您构成任何投资建议,投资有风险,请谨慎决策。lg...