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博彦科技接待73家机构调研，包括百年保险资产管理有限责任公司、北京泽铭投资有限公司、北京中承东方资产管理有限公司等
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。谢谢! 4、现在市场对MCP(模型、芯片、平台)的关注度较高,公司开发了AIagent平台,是否进行了MCP的适配及应用端开发? 答:首先需要澄清的是,我们并不是大模型的开发者,而是将自己定位为两个角色:一是提供大模型数据训练相关服务;二是致力于将大模型与行业客户的实际应用场景相结合。我们的首要任务是确保大模型能够在客户环境中落地生根,这包括模型调优和适应客户的特定环境及数据需求。基于此,公司在2024年发布了AIagent平台,该平台能够适配当时几乎所有主流的大模型和芯片,无论是国产还是海外的产品。这不仅解决了向下兼容的问题,也为企业和内部开发者提供了简便的开发接口,使得他们无需深入了解大模型底层技术即可开发企业级应用。业界普遍认为,为了让经过调优的模型发挥最大效能,AIagent几乎是必不可少的工具。因此,我们也在一些行业中积极尝试,开发与企业应用甚至生产过程相关的AIagent。我们的目标是利用现有的底层技术,为客户提供所需的应用服务。在这个过程中,我们会持续跟踪大模型的技术发展,进行更多的适配工作,并关注AIagent等新技术的发展趋势,构建适合客户需求的应用。我们的目标是确保所提供的软件能够在不同大模型平台上运行,满足客户的多样化需求。这项工作我们已经在进行,并将持续优化和完善。谢谢! 5、公司2025年的收入预期如何? 答:2025年,我们将在传统业务方面持续优化结构,提升客户服务质量,实施降本增效措施,并与大客户深度绑定,确保业务稳定发展,现金流良好;同时,我们也期待新业务在2025年能够取得较快拓展,并在财务报表端实现收入释放。通过不断优化传统业务和加快新业务的增长,我们希望整个公司在2025年能够在各个方面都实现稳步的进步和提升。谢谢! 6、公司对未来毛利率变化趋势的展望? 答:在今年较为复杂的大环境下,公司通过持续优化行业结构、客户结构、业务结构,同时内部持续进行降本增效等措施,整体毛利率基本保持了相对稳定。展望2025年全年,随着公司现有业务调整、新业务规模的逐步提升,希望公司的毛利率水平可以保持稳定,并在未来几年通过业务结构优化得以持续提升。谢谢! 7、目前中美贸易战的背景下,公司的海外业务是否有影响?如何应对? 答:公司的主营业务是为国内和海外行业客户提供包括咨询、行业解决方案和软件开发测试运维等在内的综合信息技术服务,目前的关税战对公司国内和海外业务没有直接影响。近年来,公司一直持续加快全球业务布局的优化和完善,加速海外区域市场(如东南亚、一带一路沿线国家等)的本地化部署、交付和运营能力建设,以支持跨国企业客户的全球战略布局和多元化业务需求;同时积极布局和拓展中企出海及其他区域客户全球运营等业务机会。未来,公司将持续密切关注中美关税和经贸政策的变化,评估并探索非敏感领域的业务布局,确保公司海外业务的平稳和韧性发展。谢谢!
金融界04-27 21:36
光迅科技接待69家机构调研，包括国泰海通证券股份有限公司、中国民生银行股份有限公司、山西证券股份有限公司等
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策计提，存货原则上先进先出处理。进口光芯片产地多样，高速芯片主要与国外供应商合作，国产芯片导入较少。费用方面，固定费用后续稳定，变动费用与销售费用和收入规模相关。据了解，2024 年数据与接入模块占比约 62%且预计未来提升。全球电信传输市场暂未根本性改变，OCS 需求今年未起量，硅光产能每月 50 万只，短距为主，硅光集成度高，未来与 EML 技术共存。调研详情如下：问题 1:四月份以来的加征关税对公司业务的影响? 回复:光模块仍有一定的加征关税比例,我们正在积极应对,包括与客户沟通关税分摊方式,同时我们会持续加大海外产能建设,降低影响。问题 2:今年是国外 AI 投入的第 2 年,国内投入的第 2 年,后续对光模块行业的需求展望情况如何? 回答:Deepseek出来以后,国内客户对算力的投入明显加大了。展望全年,国内需求同比去年会有较大幅度增长,海外需求方面,目前看还没有放缓,需求还在稳步上升. 问题 3:2025 年 Q1 公司的毛利率创了历史新高,光模块的毛利率在什么水平? 回答:公司 2025 年一季度毛利率提升受产品结构、产能释放、良品率提升等综合因素影响,数据中心光模块的毛利率也有明显提升。问题 4:公司电信侧的毛利率同比去年有所下滑,影响因素是什么? 回答:电信部分的毛利率下降与产品结构、销售价格下降有关。电信市场整体需求疲软。问题 5:公司资产减值及后续情况如何? 回答:资产减值损失根据会计政策对原材料、半成品等按库龄计提。2024Q4 和2025Q1资产减值与原材料、产成品、发出商品有关,原材料按库龄计提,产成品和发出商品按订单情况,后续随着周转会核销转销;原则上先进先出处理存货。问题 6:公司光芯片及电芯片的对外采购情况及国产的导入情况如何? 回答:进口的光芯片主要生产在马来、新加坡、日本等地,电芯片如Driver、TIA等,美国本土的比例会相对高一些。高速芯片主要与国外的供应商在合作,除了自有芯片,国产芯片导入较少。问题 7:预计公司 2025 年费用情况是怎样的? 回答:费用分为固定费用和变动费用,固定费用因新园区的搬迁和设备投入在一季度有所体现,后续会保持相对稳定,设备投入是随订单变化的;变动费用与销售费用与收入规模相关,公司未来会不断优化管理方式,提升效率,也是 2025年我们的重点工作。问题 8:公司对2025 年的收入和利润的预期情况如何? 回答:公司内部是有目标的,希望 2025年收入和利润比 2024年更好,我们会尽量往更高的目标去挑战。问题 9:2024 年度公司数通业务占比怎样? 回答:2024年数据与接入模块占比约为 62%,预计未来还会提升。问题 10:公司传输业务的情况是怎样的? 回答:当前全球电信传输市场处于相对低位,前几年的库存应该消化得差不多了,可能会有所好转但暂时还无根本性改变。问题 11:公司光交换预计的出货情况如何? 回答:OCS对网络的架构会有比较大的影响,但今年需求应该还不能起量,还处在实验和测试阶段。问题 12:公司硅光的出货情况及产能情况如何? 回答:硅光技术公司布局比较早,2024 年硅光上量比较快,目前公司每个月硅光产能已达 50 万只,主要是短距为主,长距的硅光(相干)相对要少。问题 13:硅光相比 EML 优势在哪里? 回答:相比 EML的方案,硅光的集成度高。当前硅光在 DR4/8系列的光模块优势会更加明显;在 FR4系列模块上,两者是相当的。预计未来这两种技术会共存。
金融界04-27 21:36
中航证券：给予天融信买入评级
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鲲鹏拓展在网络安全领域的应用，加速国产芯片和操作系统在关键行业的落地。另一方面，华为也为天融信提供了自主可控的底层技术平台，帮助其摆脱对国外基础软硬件产品的依赖。目前，天融信作为智算一体机整体方案提供商，已经能够提供集计算、存储、网络、安全、大模型支撑的一体化平台，一站式解决客户业务承载、模型部署、安全防护等需求。公司发布的基于鲲鹏架构的天融信昆仑·信创产品矩阵，涵盖防火墙、态势感知、超融合等15类27款产品。依托鲲鹏处理器的多核并行计算架构与动态调频技术，昆仑·信创产品系列在保持高性能的同时，功耗较传统方案降低30%-50%，并集成SM3/SM4国密算法、100G高速网络接口，以“高性能+低能耗”的技术优势，深度赋能政府、运营商、金融、能源等近30个行业，正在为全面国产化替代提供全场景解决方案。近年来，公司稳步加大与华为的相关战略合作，2018年加入华为安全商业联盟，携手构建网络安全生态圈；2020-2022年连续三年在鲲鹏计算平台安全漏洞奖励计划中贡献排名第一；2023年双方联合发布全新鲲鹏架构超融合一体机，同时天融信成为openHiTLS社区首批初创会员，天融信阿尔法实验室荣获“华为终端安2023年度优秀合作伙伴”；2024年天融信与华为签署合作备忘录（MoU），积极推进VPN、数据防泄漏、EDR等一系列产品的鸿蒙化落地。综合来看，公司积极拥抱华为基础信息技术自主可控生态，正在开启“昇腾智算+鲲鹏信创”数智时代新基建征途。　　投资建议　　我们认为，公司正在“云计算+智算”维度构建第二增长曲线。携手华为发力数智时代新基建，已经开启“昇腾智算+鲲鹏信创”新征程。预计公司2025-2027年的营业收入分别为30.32亿元、34.66亿元、39.75亿元；归母净利润分别为1.79亿元、2.63亿元、3.26亿元，对应目前PE分别为48X/33X/27X，维持“买入”评级。　　风险提示　　下游需求不及预期；技术迭代加快；市场竞争加剧。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券马宗铠研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为10.84%，其预测2025年度归属净利润为盈利1.64亿，根据现价换算的预测PE为51.36。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有9家机构给出评级，买入评级9家；过去90天内机构目标均价为10.43。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星04-27 19:36
芯瑞达接待18家机构调研，包括长城证券、工银瑞信北京区、北银理财有限责任公司等
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相同。瑞龙电子基于全球先进制程的高算力芯片研制的智能座舱域控方案已经亮相于品牌主机厂科技日,并获得平台产品定点。这将有助于公司车载显示产品在相同客户端的品牌推广与接洽,一定程度上减少沟通时间与成本。公司车载显示产品已经获得境内外客户的定点,正在或已完成制样,开始批量出货。问题8、2025年业绩展望或指引回答: 公司建立有完善的预算管理制度,每年10月即启动次年的预算编制工作,相关指标报经董事会批准,但一直未专门发布业绩指引。2025年公司的战略重心为“聚焦核心(模组)、专注核心、产业向上”,即重点发展显示模组业务,着力加速车载显示业务,积极布局MicroLED材料端业务(如矩阵大灯、AI医疗端的技术应用与产品推广)。根据2023年限制性股票激励计划、2025年限制性股票激励计划考核指标测算,2025年显示模组收入增长幅度为40%-60%,收入区间为12—15亿元,车载显示业务收入为0.5亿元。实现一期激励目标的净利润约1.7亿元。以上信息未涉及内幕信息。本活动记录表中的相关数据预计或预测、业务规划或展望,不代表公司承诺,敬请投资者注意风险。
金融界04-27 18:37
华安证券：给予韦尔股份增持评级
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eraCubeChip、LCOS、触控芯片、电源管理芯片等产品也均已运用在AR/VR领域，单机价值量持续提升。物联网市场方面，公司新成立机器视觉部门，凭借在Nyxel®、BSI和GlobalShutter技术领域的强大技术支持，机器视觉应用获得客户的高度认可。2024年公司新兴市场/物联网CIS产品收入约7.60亿元，同比增长42.4%。　　投资建议　　我们预计公司2025-2027年归母净利润为46.92亿、61.31、84.17亿元，对比此前预期2025年到2026年净利润的43.85亿和55.79亿元有所提升。对应EPS为3.86、5.04、6.92元/股，对应2025年4月25日收盘价PE为31.60、24.19、17.62倍，维持公司“增持”评级。　　风险提示　　市场复苏不及预期；产品拓展不及预期；毛利率修复不及预期；费用端控制不及预期；关税影响超预期。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有19家机构给出评级，买入评级14家，增持评级4家，中性评级1家；过去90天内机构目标均价为142.42。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星04-27 11:46
中国银河：给予亨通光电买入评级
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中心的浸没式液冷技术产品及方案，提高单芯片算力效率，新能源方面，公司铝合金中高压系列扭缆打破铝合金输电线不能抗扭的壁垒，海洋能源方面，公司“110KV聚丙烯绝缘电缆系统”等4项产品跻身国际领先水平。分区域看，2024年公司海外市场营业收入同比+38.9%相对高增，墨西哥光通信产业基地投入使用。2024年公司实现销售毛利率13.2%/-2.1pct、销售净利率5%/+0.3pct、加权ROE10.3%/+1.6pct，2025Q1实现销售毛利率13.6%/-1.4pct、销售净利率4.5%/-0.1pct，加权ROE1.9%/-0.1pct，海洋能源与通信以及海外市场盈利能力相对坚挺，费用管控得当，期间费用率总体稳中有降。　　海风前景广阔，特种线缆需求上行。光通信受益于国家整体网络建设与数字经济发展，近年来三大运营商资本开支向算力方向倾斜，带动作为算力基础设施的光模块、光纤光缆等核心器件中长期稳健增长，多模光纤在IDC、G.654.E光缆在长途干线的应用逐步纵深。同时据SubmarineTelecomsForum数据，全球约40%的海缆步入生命尾期，海缆将迎来新一轮替换建设高峰，据全球风能协会数据，未来十年全球将新增约410GW海风装机容量，随着国内海风资源开发向规模化、深海化发展，超高压交流、柔性直流海缆将更受青睐。2025年作为“十四五”收官之年，特高压项目前期工作有望加速推进，迎来核准开工高峰，轨道交通、机器人、清洁能源、航空航天、新能源汽车、充电桩等领域的需求上行为特种线缆的发展提供历史机遇。　　投资建议：我们调整公司2025年盈利预测，新增2026/2027年盈利预测，预计2025-2027年归母净利润分别为30.36/34.39/39.64亿，EPS为1.23/1.39/1.61元，对应PE12.4x/10.9x/9.5x，维持“推荐”评级。　　风险提示：宏观经济周期性波动的风险；上游铜、铝等大宗商品价格上涨的风险；下游海上风电项目审批进度或装机建设节奏不及预期的风险等。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券韩金呈研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为74.18%，其预测2025年度归属净利润为盈利34.08亿，根据现价换算的预测PE为11.38。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有5家机构给出评级，买入评级5家；过去90天内机构目标均价为22.04。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星04-27 11:26
中国银河：给予新雷能买入评级
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显，叠加机载二次电源、电机驱动模块以及芯片电源等新产品类的扩张，公司军品渗透率不断提升，竞争地位得到夯实，看好Q4需求侧修复带来的业绩弹性。预计公司2025-2027年归母净利润分别为0.81/2.06/2.86亿元，EPS分别为0.15/0.38/0.53元，当前股价对应PE分别为91/36/26倍。公司Q2业绩大概率出现拐点，边际预期向好，维持“推荐”评级。　　风险提示：下游行业需求波动的风险；客户延迟验收的风险；募投项目进度不及预期的风险；市场竞争和军品审价导致毛利率下降的风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券王凤华研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为33.88%，其预测2025年度归属净利润为盈利5.77亿，根据现价换算的预测PE为13.08。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有2家机构给出评级，买入评级2家；过去90天内机构目标均价为18.72。以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星04-27 09:46
亚马逊、英伟达发声：为AI供能的所有选项都在考虑范围内，包括化石燃料
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排放，并且我们非常专注于这一目标。” 芯片制造商英伟达公司负责企业可持续发展的高级总监乔希・帕克表示，英伟达也关注对环境的影响，但鉴于人工智能面临能源短缺问题，希望 “所有选项都在考虑范围内”。帕克在小组讨论中说：“归根结底，我们需要电力，就是需要电力。我们有些客户非常重视清洁能源，而有些客户则没那么在意。” 人工智能公司 Anthropic 的联合创始人杰克・克拉克呼吁数据中心开发者要对当前可用的能源来源持现实态度。Anthropic 估计，到 2027 年需要新增 50 吉瓦的电力，这相当于约 50 座核反应堆的发电量。他说，从长远来看，人工智能的需求有助于推动开发 “新的和新颖的能源”。然而，使用煤炭的想法却让人感到不安。特朗普最近签署了一项旨在促进煤炭生产的行政命令，理由是人工智能带来的需求。在小组讨论中，当被问及是否认为煤炭在为人工智能供能方面能发挥作用时，亚马逊和英伟达的高管没有直接回答。克拉克说：“除了煤炭，你们还有更广泛的选择。我们当然会考虑（煤炭），但我不认为我会说它是我们的首选。”
金融界04-27 08:06
美股七巨头周涨8.25%，特斯拉飙18%，亚马逊、英伟达、Meta涨超9%
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新车，盘中一度涨超10%。英伟达因AI芯片需求强劲，摩根士丹利上调目标价至130美元。亚马逊和Meta受云服务和数字广告需求增长支撑，亚马逊AWS收入预期上调5%。微软CEO萨蒂亚·纳德拉表示：“AI驱动的云服务将在2025年贡献20%增长。”消费电子需求回暖也推高苹果股价。市场未来展望七巨头短期或延续涨势，但风险犹存。瑞银预计，2025年AI投资将推高科技股估值，英伟达和Meta有望涨15%。然而，摩根士丹利警告，若关税政策反复，供应链依赖亚洲的苹果和特斯拉可能回调10%。历史数据表明，七巨头在政策宽松期平均涨12-18%，但经济衰退风险可能引发20%调整。X用户@MarketMaverick预测：“特斯拉若突破300美元，七巨头指数可能冲150点。”长期看，AI、云服务和电动车仍是增长引擎，但需警惕估值泡沫。伯克希尔哈撒韦减持苹果，显示谨慎情绪。编辑总结美股七巨头指数周涨8.25%，特斯拉领涨18.06%，亚马逊、英伟达、Meta均超9%。关税缓和、AI需求和消费回暖为主要推力，但政策不确定性与高估值风险并存。投资者应关注财报季与美联储动态，平衡短期机会与长期波动。信息来源：彭博社、公司公告及主流财经媒体。名词解释美股七巨头：指苹果、微软、谷歌、亚马逊、英伟达、Meta和特斯拉七家科技巨头，主导美股市场。来源：彭博社。自动驾驶监管：美国政府对无人驾驶技术的许可与规范政策。来源：美国交通部。云服务：通过互联网提供的数据存储与计算服务，如亚马逊AWS。来源：公司官网。 2025年相关大事件 2025年4月25日：七巨头指数收涨2.24%，周涨8.25%，特斯拉涨9.8%，亚马逊、英伟达、Meta周涨超9%。来源：彭博社。 2025年4月23日：特朗普软化对华关税立场，标普500涨2.1%，科技股普遍反弹。来源：CNBC。 2025年4月10日：特斯拉计划在印度推新车，市场预期自动驾驶监管放宽，股价单日涨5%。来源：路透社。 2025年3月20日：英伟达发布新款AI芯片，需求预期推高股价，带动科技板块上涨。来源：公司公告。专家点评 Morgan Stanley, Lisa Shalett, 2025年4月25日：七巨头本周反弹显示AI与消费科技的韧性，特斯拉受益于政策利好，但高估值需警惕。建议增持英伟达与Meta。来源：摩根士丹利报告。 Goldman Sachs, David Kostin, 2025年424日：关税缓和提振科技股，特斯拉和亚马逊短期动能强劲。预计七巨头2025年均涨10-12%。来源：高盛展望。 J.P. Morgan, Natasha Kaneva, 2025年4月25日：英伟达与Meta的AI驱动增长可持续，但苹果需警惕供应链风险。建议关注财报验证基本面。来源：摩根大通分析。 UBS, Giovanni Staunovo, 2025年4月24日：七巨头指数若突破150点，需关注估值泡沫风险。特斯拉涨势或因政策透支，建议逢高减持。来源：瑞银简讯。 Bloomberg Intelligence, Michael McGlone, 2025年4月25日：科技股反弹受政策乐观驱动，亚马逊与Meta具长期潜力，但整体市场需防衰退风险。来源：彭博行业分析。来源：今日美股网
今日美股网04-27 00:11
标普500周涨4.3%连涨四日，科技与半导体领跑
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费城半导体指数本周暴涨10.9%，受芯片股反弹推动，iShares半导体ETF涨近5%。银行指数涨5.8%，金融股受益于并购预期，如Discover Financial上涨7.5%。科技七巨头指数涨8.1%，特斯拉（+9.8%）、英伟达（+4.3%）等领涨。特朗普关税输家指数涨6.5%，显示市场对关税冲击的担忧减弱。X用户@CausMoney称：“德州仪器财报提振芯片股，半导体板块全面反弹。” 市场驱动因素本周股市上涨受多重因素驱动。首先，特朗普关税政策不确定性下降，4月9日暂停“互惠关税”后，市场信心回暖。其次，企业财报表现强劲，ServiceNow和孩之宝等公司业绩超预期，提振板块表现。第三，通胀预期缓和，4月CPI同比增2.2%，低于预期，10年期美债收益率跌至4.2546%，降低借贷成本。美联储金融稳定报告虽警示贸易战风险，但市场聚焦经济韧性。X用户@shufen46250836表示：“VIX回落至30以下，ETF抛售减弱，市场进入恢复期。” 股市未来展望标普500短期或在5400-5800点区间震荡，LPL Financial首席策略师Adam Turnquist预计，历史数据显示四连跌后一年平均回报9%。但德意志银行下调标普年终目标至5440点，警告关税政策可能拖累盈利。纳指和半导体板块可能因高估值面临回调，X用户@AsiaFinance预测近期目标5790点。瑞银集团分析师Giovanni Staunovo表示：“科技股仍是核心驱动力，但需警惕贸易战升级。”若非农数据强劲，标普可能突破5600点；若关税谈判恶化，可能回调5-10%。编辑总结标普500周涨4.3%，连涨四日，创1月以来最长纪录，纳指和半导体指数领涨，科技七巨头表现强劲。关税担忧缓和、财报亮眼和通胀放缓推动市场反弹，但贸易战和政策不确定性仍存风险。投资者应关注非农数据与关税谈判进展，适度配置科技与避险资产。信息来源：彭博社、路透社及X平台用户反馈。名词解释标普500指数：追踪美国500家大型公司股票表现的指数，反映市场整体趋势。来源：彭博社。科技七巨头指数：涵盖苹果、微软、英伟达等七家科技巨头，代表科技板块表现。来源：路透社。特朗普关税输家指数：衡量受特朗普关税政策影响较大的公司表现。来源：高盛报告。 2025年相关大事件 2025年4月25日：标普500初步收涨0.6%，周涨4.3%，VIX回落至20，市场摆脱关税恐慌。来源：彭博社。 2025年4月9日：特朗普宣布暂停互惠关税，标普500单日飙升9.5%，创2008年以来最佳表现。来源：Investopedia。 2025年4月4日：中国对美实施34%报复性关税，标普500周跌9.1%，纳指进入熊市。来源：Investopedia。 2025年3月15日：标普500进入修正期，较2月高点跌超10%，科技七巨头平均跌17%。来源：路透社。专家点评 Morgan Stanley, Lisa Shalett, 2025年4月25日：标普连涨四日反映市场韧性，但关税风险未消，建议增持防御性板块。来源：摩根士丹利报告。 Goldman Sachs, David Kostin, 2025年424日：科技七巨头反弹提振纳指，但高估值需警惕，预计标普年底5700点。来源：高盛分析报告。 J.P. Morgan, Natasha Kaneva, 2025年4月25日：半导体板块涨势强劲，但贸易战升级可能引发回调，建议关注非农数据。来源：摩根大通评论。 UBS, Giovanni Staunovo, 2025年4月24日：标普反弹受财报支撑，关税谈判是关键变量，建议多元化配置。来源：瑞银投资简讯。 Bloomberg Intelligence, Michael McGlone, 2025年4月25日：市场从关税恐慌中恢复，但波动性仍高，黄金和国债具吸引力。来源：彭博行业分析。来源：今日美股网
今日美股网04-27 00:11

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