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特朗普将在周三会晤英伟达CEO黄仁勋，中美AI合作或迎关键信号

制的关键节点上。过去，Nvidia 的芯片销售受美国出口限制影响。早在今年7月，因与特朗普会晤后，美国商务部开始向Nvidia发放向中国出口其 H20 AI芯片的许可证。另一方面，黄仁勋也曾表示，公司正在与美国政府就面向中国市场的新型 AI 芯片（代号 B30A）进行磋商。为何这次会面具有特殊意义作为全球领先的 AI 芯片制造商，Nvidia 在全球 GPU 加速器市场占有率极高，其对中国市场的进入与否，对于其营收增长以及全球科技供应链具有重要影响。特朗普此次会见，可能传递出美国政府对高端芯片出口政策与科技外交的新信号，因此亦可能影响半导体板块、科技股以及中美关系预期。此外，在特朗普亚洲之行背景下，该会见也与其政府推动“芯片回流”、加强美国技术主导性、以及与日本、韩国等盟友在 AI/半导体领域合作的战略一致。

埃尔瓦10-28 20:41

华为官方协议授权畅充全家桶一个就够：倍思七合一超薄充电站100W正式上市

满级的安全配置。最新的GaN⁶ Pro芯片搭配BPS 2.0智能分流技术，多设备同时使用也能稳定快充。超高导热石墨烯散热、AI控温检测、强弱电独立分区架构构成的三重散热架构，确保低温补电，时刻安心；300J浪涌保护则能防止电压突变，即使是雷雨天气也能为大功率设备安全充电，全方位守护用电安全。从多合一到极致轻薄，从全面协议兼容到安全防护，倍思七合一超薄充电站不仅是一款充电设备，更是为华为全家桶用户量身打造的高效能量站。它让充电不再是桌面的负担，而是效率与美学的延伸——无论何时何地，都能即插即用、井然有序。未来，倍思将持续以用户为中心，打造更契合华为生态的能量系统，让科技为日常生活注入更简洁、更优雅的能量。

金融界10-28 19:03

重视！这个产业将迎接爆发期的下半场

带来增量机遇。随着国内企业推出自主AI芯片与集群方案，本土AI服务器供应链加速成型，深南电路、沪电股份等具备高端PCB生产能力的企业，已进入国内头部AI客户的供应商体系，未来订单确定性较强。另外，传统PCB需求超预期复苏也筑牢PCB产业的基本盘。尽管AI是行业增长的核心亮点，但传统领域的需求复苏同样不可忽视。智能手机、PC、通用服务器等传统应用场景，仍贡献PCB企业70-80%的营收，其需求改善为行业提供了坚实的“安全垫”。具体来看，智能手机领域受益于iPhone17系列出货量超预期及2026年折叠屏iPhone的推出，市场已经将2025/26年全球智能手机出货量预测上调至12.6亿/12.7亿部，同比分别增长3%/1%。PC领域则受Windows10系统终止支持的替换周期推动，商用PC需求持续回暖，2025/26年全球PC出货量增速预计提升至4%以上。通用服务器的需求韧性更为突出。一方面，企业数字化转型推动服务器替换周期缩短；另一方面，AI驱动的非GPU工作负载（如数据存储、边缘计算）拉动通用服务器需求，2025/26年全球通用服务器出货量预计同比增长8.6%/8.0%，其中超大规模数据中心的通用服务器出货量增速更高达17.8%/9.8%。值得注意的是，即便非AI服务器，其CPU平台切换也带动PCB含量价值增长约100%，成为传统领域的重要增长点。 02 PCB产业链细分赛道分析 PCB产业链的价值分布呈现“上游集中”特征，基板（Substrate）与覆铜板（CCL）作为核心原材料，不仅技术壁垒高，且直接受益于AI需求爆发，成为当前行业最具确定性的细分赛道。基板：BT基板供需紧张延续，ABF基板国产化加速基板是PCB的核心组件，分为BT基板与ABF基板两类，前者主要应用于存储芯片，后者则用于高端逻辑芯片（如CPU、GPU）。从BT基板来看，2025年以来，存储芯片需求的持续复苏与T-glass（基板关键原材料）的供应短缺，共同推动BT基板产能利用率飙升。深南电路等企业的BT基板产线自2025年二季度起满负荷运行，部分产品订单能见度已延伸至2026年初。价格方面，部分厂商今年以来已将BT基板ASP上调30%，年底前仍有进一步上涨空间。 ABF基板则是PCB产业链国产化的“关键战场”。长期来看，全球ABF基板市场被日本Ibiden、Shinko等企业垄断，国内企业仍处于突破阶段。但随着自主AI芯片与HBM（高带宽内存）方案的推出，ABF基板国产化进程加速，未来有望凭借成本优势与本地化服务抢占市场份额。ABF基板的国产化不仅是技术突破，更将打开中国PCB企业进入高端芯片供应链的通道，长期增长空间显著。 CCL：高端产品供需失衡，传统产品温和提价覆铜板（CCL）是PCB的基础原材料，其需求与价格走势直接反映PCB行业的景气度。当前CCL行业呈现“高端紧、传统稳”的格局，高speed CCL（高速覆铜板）成为最具爆发力的细分领域。高speed CCL主要应用于AI服务器与交换机，其需求爆发源于两方面：一是AI服务器向下一代平台升级，需要更高性能的CCL（如M8/M9级别），这类产品采用低介电常数（low dk）玻璃纤维与HVLP4/5级铜箔，成本较传统CCL高3-5倍；二是关键原材料（如PPO树脂、PTFE树脂）供应有限，导致高speed CCL产能紧张。据UBS（瑞银）预计，2025年下半年高speed CCL ASP仍将上涨10-15%，且供需紧张格局将持续至2026年。传统CCL的价格走势则相对温和。受铜、树脂等原材料成本上涨推动，2025年底传统CCL可能迎来一轮提价，但涨幅预计低于2020-2021年的5G周期与疫情时期。传统CCL的提价更多是“成本传导”而非“需求拉动”，因此对企业盈利的提振作用有限，但仍将改善行业整体盈利水平。 03 产业链公司梳理沪电股份：中北美客户全覆盖。深南电路：北美主要客户谷歌，以及光模块最主要pcb供应商。胜宏科技：公司在英伟达的创新卡位，产能扩张的激进性和客户拓展趋势依然强劲。生益电子：因AWS贡献增量订单大，第三季度业绩大超预期。生益科技：因CCL提价以及打样研发费用提高，业绩确定性强。大族数控：第三季度业绩超预期，主要体现pcb环节景气度先后问题，设备先行。鼎泰高科：Q布（硬、加工难度高）给pcb带来的工艺问题，钻针作为耗材，带来明确增量。中材科技：预计在明年PCB景气持续在其业绩中兑现。从估值来看，当前PCB板块的估值已反映行业上行周期预期。截至2025年10月28日，同花顺PCB指数今年以来上涨70%，12个月动态PE约42倍，处于2019-21年5G周期30-50倍估值区间的中上轨。但与5G周期相比，AI驱动的本轮周期增长弹性更大——据UBS预计，2024-27年覆盖企业的净利润CAGR将达42%，远超5G周期24%的水平，因此当前估值仍具备合理性。 04 结论综合来看，中国PCB行业正处于“AI驱动的新一轮上行周期”，产业链上游的substrate与CCL赛道，以及具备AI服务器供应链资质的龙头企业，将是本轮周期的核心受益者。在科技产业变革的浪潮中，PCB行业依然值得重点关注。对于长期投资者而言，当前仍是布局产业链优质标的的窗口期，而企业的技术壁垒、客户结构与产能布局，将是决定其能否在新一轮周期中胜出的关键。如果，你对股票投资感到困惑：如果，你对如何应对市场波动感到迷茫；如果，你对接下来应该关注哪些行业方向感到无所适从那么，请扫码加入我们，获取更详细的产业链分析和投资策略，跟随格隆汇研究院一起，在AI的浪潮中把握确定性机会，分享产业革命的红利吧！

格隆汇10-28 18:13

龙虎榜 | 成都系、宁波桑田路打板炭素龙头，毛老板2.7亿出货安泰科技

油气等板块跌幅靠前。焦点股方面，存储芯片板块盈新发展7连板、时空科技5连板，福建本地股延续强势，平潭发展8天6板、海峡创新20CM2连板，量子科技板块达华智能4连板。下面我们来看下今日龙虎榜情况：龙虎榜单日净买入额前三为多氟多、江龙船艇、方大炭素，分别为2.22亿元、1.93亿元、1.79亿元。龙虎榜单日净卖出额前三为恒宝股份、思泉新材、上海家化，分别为2亿元、1.82亿元、1.80亿元。龙虎榜中涉及机构专用席位的个股中，当日净买入额前三为恒宝股份、云汉芯城、安泰科技，分别为1.93亿元、1.46亿元、1.07亿元。龙虎榜中涉及机构专用席位的个股中，当日净卖出额前三为中钨高新、神开股份、建发致新，分别为1.05亿元、7551.40万元、4027.18万元。部分榜单个股题材：多氟多（六氟磷酸锂涨价+储能电池+半导体化学品）今日涨停，换手率20.52%，成交额51.80亿元。机构净买入7814.96万元，深股通专用席位净卖出3937.90万元，湖里大道净买入5898万元。 1、据10月23日业绩说明会，公司预计2025年六氟磷酸锂出货5万吨，全球市占率超20%；国庆节后价格快速上涨，供需紧平衡有望延续至2026年。 2、据10月23日业绩说明会，公司2025年底锂电池产能将达22GWh，2026年扩至50GWh；储能业务毛利水平最好，订单排产紧张。 3、据10月23日业绩说明会，公司聚焦大圆柱磷酸铁锂电池，2025年出货预计10GWh，2026年目标30GWh，覆盖新能源乘用车、轻型车及储能。 4、10月27日，公司新增“存储芯片”概念；半导体级氢氟酸产能2万吨，品质达UPSSS级，已供货台积电、三星、合肥长鑫等。江龙船艇（军工装备+执法船艇+订单增长）今日涨停，换手率36.80%，成交额12.42亿。深股通专用席净卖出1357.56万元，成都系净买入4742万元，章盟主净买入4992万元。 1、据10月14日公告，公司签订7299万元渔政执法船合同，占2024年度营收的4.22%，预计对业绩产生积极影响。 2、据9月19日互动易，公司新签订单不含税金额2.07亿元，同比增长31.01%，包括与香港政府1.25亿港元铝合金港口巡逻船合同。 3、据2024年年度报告，公司是国内中小型公务执法船艇龙头企业，产品覆盖公务执法、旅游休闲及特种作业船艇，形成三大类别完整设计能力。 4、据公司资料，公司具备装备承制单位资格，已编入《中国人民解放军装备承制单位名录》，相关军工装备资质。方大炭素（固态电池+核电+石墨电极+新材料）今日涨停，换手率3.81%，成交额8.51亿。沪股通专用席位净买入1915.17万元，成都系净买入1.01亿元、山东帮净买入2423万元、宁波桑田路净买入2601万元。 1、据10月27日上海证券报·中国证券网，公司氧化物固态电解质批量制备难题已攻克，两款产品落地并与宁德时代保持紧密技术联动，三元锂-硅碳半固态电池能量密度及循环寿命达行业先进水平，三元锂-金属锂固态电池样品指标跻身国内实验室研发先进梯队。 2、据2024年12月27日互动易，控股子公司成都炭材于2024年4月取得民用核安全设备制造许可证，将扩大高温气冷堆炭/石墨堆内构件产销，受益于国内核电建设提速。 3、据2025年8月27日半年报及2025年4月26日年报，公司主营石墨电极、炭砖、等静压石墨、核电用炭/石墨材料、石墨烯及炭炭复合材料，是全球领先的炭素制品供应商，产品应用于电弧炉炼钢、半导体、光伏、核能等领域。 4、据2025年8月27日半年报，公司“5G+炭素智造全连接工厂”项目及石墨烯等新材料研发持续发力，主导制定两项行业标准，巩固高端炭素龙头地位。重点交易个股：恒宝股份：今日涨3.53%，换手率32.32%，成交额45.19亿。龙虎榜数据显示，机构净买入1.93亿元，深股通专用席位净卖出1.04亿元，中山东路净卖出8309万元。云汉芯城：今日跌7.29%，换手率44.04%，成交额13.87亿。龙虎榜数据显示，机构净买入1.46亿元。安泰科技：今日涨停，换手率9.72%，成交额22.92亿。龙虎榜数据显示，2机构净买入1.07亿元，深股通专用席位净卖出5379.30万元，宁波桑田路净卖出3869万元，毛老板净卖出2.70亿元。大为股份：今日涨停，换手率41.49%，成交额23.93亿。龙虎榜数据显示，2机构净买入9544万元，欢乐海岸净卖出3244万元。中钨高新：今日涨停，换手率10.13%，成交额32.32亿。龙虎榜数据显示，机构净卖出1.05亿元，深股通专用席位净买入8061.14万元。神开股份：今日跌9.57%，换手率45.90%，成交额22.79亿元。龙虎榜数据显示，机构净卖出7551.40万元。在龙虎榜中，涉及沪股通专用席位的个股有6只，上海家化沪股通专用席位净卖出额最大，净卖出1.65亿元。在龙虎榜中，涉及深股通专用席位的个股有10只，恒宝股份的深股通专用席位净卖出额最大，净卖出1.04亿元。游资操作动向：成都系：净买入方大炭素1.01亿元、江龙船艇4742万元、楚天科技3104万元，净卖出海峡发展2314万元宁波桑田路：净买入海峡创新4366万元、方大炭素2601万元，净卖出安泰科技3869万元 T王：净买入华建集团5353万元、天普股份2209万元，净卖出天下秀3220万元湖里大道：净买入多氟多5898万元章盟主：净买入江龙船艇4992万元山东帮：净买入方大炭素2423万元欢乐海岸：净卖出大为股份3244万元中山东路：净卖出恒宝股份8309万元温州帮：净卖出思泉新材9007万元毛老板：净卖出安泰科技2.70亿元

格隆汇10-28 17:43

美联储10月降息：股金双配为上策，大盘ETF还是个股？黄金ETF还是黄金股？

成最大赢家，英伟达（NVDA）凭借AI芯片垄断地位，在流动性宽松下估值弹性进一步放大；微软（MSFT）、谷歌（GOOGL）等云计算巨头，受益于企业数字化投入增长与融资成本下降，盈利与估值双升逻辑清晰。向前看，在AI热潮叠加预防式降息背景下，纳指相关成分股上涨概率已显著高于标普500指数。 2.2.2房地产与REITs：融资压力缓解+需求回暖抵押贷款利率下行激活购房需求，住宅建商Lennar（LEN）、D.R. Horton（DHI）订单量或将出现回升迹象。REITs板块同样具有确定性，Prologis（PLD）、Digital Realty（DLR）等标的，既因融资成本下降缓解扩张压力，又凭借稳定股息在美债收益率下行时吸引力倍增，历史数据显示降息期间此类资产涨幅普遍跑赢大盘。 2.2.3可选消费与高负债行业：需求端显著提振降息减轻居民信贷压力，汽车与零售板块直接受益。特斯拉（TSLA）、通用汽车（GM）将迎来购车融资成本下降红利，叠加新能源转型趋势，销量增长确定性增强；亚马逊（AMZN）、家得宝（HD）则受益于消费信心修复与耐用品支出反弹。航空领域的美国航空（AAL）、通信板块的AT&T（T）等高负债企业，利息支出压力骤减，盈利改善空间可观。图2：标普500在降息周期中的表现来源：路孚特，TradingKey 3.黄金 3.1市场流动性除了美股外，在降息的背景下，黄金是另一个值得配置的资产。美联储降息对黄金市场走势的影响，主要依靠两条路径：一是提升市场流动性，二是压低实际利率。黄金兼具避险属性与无息特性，其价格走向和市场流动性的变动紧密相关。市场流动性一般体现着货币政策的宽松或紧缩情况，以及资金在经济体系内的充裕程度，会直接左右投资者对黄金这类资产的配置决策。当市场流动性呈现显著充裕态势时，例如美联储推行大幅降息举措或启动量化宽松政策，会直接促使货币供应量提升，市场资金使用成本随之下降。此类宽松的货币环境通常会推动通胀预期上行，其核心原因在于过剩的流动性可能引发物价水平上涨。在此背景下，投资者通常倾向于增加黄金持仓，以实现对通胀风险及货币贬值压力的对冲，这一行为将直接带动黄金需求增长，进而对金价形成支撑，甚至可能催生显著上涨行情。 2020年全球疫情暴发期间，以美国为突出代表的经济体央行不断下调利率，并重新启动量化宽松政策。同年8月，黄金价格突破每盎司2000美元的关键关口，创下自2011年以来的历史最高水平。综上，市场流动性可通过作用于货币政策、资金流向及投资者情绪等维度，成为推动黄金价格的重要因素，该作用在经济前景面临较多不确定性的背景下表现得更为明显。 3.2实际利率前文已提及，黄金属于无息资产，其市场吸引力在很大程度上由与其他投资资产（尤其是债券等固定收益资产）的相对收益率决定。实际利率的计算方式为名义利率减去通胀率，作为衡量固定收益资产真实回报的关键指标，它对黄金价格的变动趋势有着突出影响。当实际利率下行时，债券等固定收益类资产的收益率同步走低，投资者对投资回报的预期亦随之弱化。在此背景下，持有黄金的机会成本大幅下降，其作为避险资产与抗通胀工具的属性优势进一步凸显，吸引力显著提升。尤其当实际利率进入负值区间时，持有黄金不仅可有效对冲通胀风险，还具备实现资本增值的可能性。基于此，投资者会更倾向于增加黄金持仓，带动市场对黄金的需求攀升，最终为金价提供支撑，甚至推动金价开启上涨走势。以2024年9月至12月这一时期为例，美联储基准利率从5%下调至4.5%。受此影响，短期国债收益率随之走低，投资者对黄金的配置意愿增强，这一趋势进一步带动了黄金需求的增长与价格的上扬。在此时间段内，黄金价格从每盎司约2493美元攀升至2718美元，涨幅超过9%。 3.3黄金个股除了黄金ETF（如GDX）之外，投资者还可选择黄金个股来受益于金价的上涨，如纽蒙特（NEM）、巴里克黄金（GOLD）等矿业龙头直接享受价格上涨红利。在过去防御性降息周期中，黄金板块及个股均大幅上涨，当前地缘风险叠加流动性宽松，其防御价值凸显。 4.总结综上所述，尽管美国通胀水平已显现回升迹象，但美联储在制定当前货币政策时，仍将疲软的就业市场作为核心考量因素。这一情况决定了降息周期的整体趋势不会改变。在预防型降息与减税政策协同发力的作用下，预计美股将持续创下新高。我们同样看好黄金的后市走势，原因包括两点：一是持续降息将提升市场流动性，二是持续降息将压低实际利率。在投资策略层面，鉴于股市属于风险类资产，而黄金具有天然避险属性，同时配置美股与黄金，可使投资者的投资组合具备多元化特征与风险对冲效果。对于被动性投资者而言，建议买入SPY、QQQ、GDX等ETF。对于主动性投资者来说，可以投资科技、房地产、可选消费等利率敏感型板块的龙头企业以及黄金股，如纽蒙特（NEM）、巴里克黄金（GOLD）。原文链接

TradingKey10-28 17:04

ETF甄选 | 沪指冲上4000点，军工、航空航天、人工智能等相关ETF逆势走强

周期。同时，算力自主可控趋势明确，国产芯片产业有望在供应链安全考量下迎来重大发展契机。中信证券表示，伴随着科技巨头三季报的临近，更多26年的需求前瞻信息有望逐步强化算力需求景气度。近期催化包括英伟达GTC华盛顿大会、26年AI芯片的CoWoS订单和排产更新、海外科技巨头财报及指引等。而聚焦PCB环节，目前正交背板方案正处在迭代/验证进程中，有望于1-2个月内获进一步反馈结果，同时英伟达Rubin芯片已经流片，后续其PCB方案从材料、选型等层面有望逐步清晰，均有望为AIPCB板块修复/上行提供催化。相关ETF：创业板人工智能ETF华安(159279)、创业板人工智能ETF富国(159246)、创业板人工智能ETF南方(159382)、创业板人工智能ETF大成(159242)、创业板人工智能ETF华宝(159363) 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-28 17:03

决策分析：中国股市大爆发！科技牛市行情等财报，美联储鸽派预期压美元

前该公司推出两款面向数据中心的人工智能芯片。市场对“科技七巨头”本周财报寄予厚望。微软、谷歌母公司Alphabet、苹果、亚马逊和Meta平台等公司都需要交出强劲业绩，以支撑高企的估值。据知情人士透露，为削减开支，亚马逊计划自周二起裁减多达3万个企业职位。关注美联储决议美国和加拿大本周可能降息的预期支撑了债券市场，同时对美元形成压力，投资者正关注美联储在政策前景上的鸽派程度。债券市场方面，美国10年期国债收益率维持在3.98%，投资者关注美联储周三的会议。市场普遍预计将降息25个基点，而真正的焦点在于美联储是否会确认12月再次降息的预期。投资者也希望美联储结束资产负债表缩减（量化紧缩，QT）政策。加拿大央行本周也预计降息，而欧洲央行与日本央行则可能维持政策不变。日本央行预计将讨论是否具备恢复加息的条件，随着关税引发衰退的担忧减弱，市场压力增加，但政治因素可能令央行暂时按兵不动。外汇与大宗商品美元指数下跌0.3%，至98.643，整体仍在近期区间内波动。受鸽派预期推动，美元兑日元下跌0.4%，至152.20，未突破此前153.29的阶段高点。欧元小幅上涨至1.1660美元，但仍低于1.1728的阻力位。大宗商品市场方面，避险资产黄金维持在4,000美元附近。由于过去五个交易日金价累计下跌9%，杠杆资金被迫离场，市场过度拥挤的交易出现松动。凯投宏观首席经济学家Neil Shearing）表示：“金价上涨最初由基本面支撑，但现在似乎更多受到散户投资者的热情推动。” 他补充说：“鉴于金价在实际价值上仍处于历史高位，下一轮主要走势更可能是下跌而非上涨。事实上，我们最新预测显示，到2026年底金价可能降至3,500美元。” 油价小幅回落，布伦特原油下跌0.2%，报每桶65.51美元；美国WTI原油下跌0.2%，报每桶61.20美元。路透报道称，八个OPEC+成员国倾向于在本周日会议上决定12月再度小幅增产，沙特阿拉伯正推动夺回市场份额。

云涌10-28 16:52

QCOM的盘面异动、利好以及争议（与AMD、AVGO对比）

的公司，昨日宣布推出两款数据中心级AI芯片（AI200、AI250），正式进军AI加速器赛道，单日市值涨200亿美元。从交易面上来看，昨天的消息带来最高超21%的涨幅，而且并不是在消息发布当下的几分钟内完成，而是足足走了20多分钟上涨行情。这与10月6日 $美国超微公司(AMD)$ 发布于OpenAI订单后暴涨的行情有所区别。后者的第一波行情在10分钟内走完，而且还是在未开盘的盘前阶段。与10月13日， $博通(AVGO)$ 与OpenAI宣布合作时的股价表现也不同，AVGO甚至是在5分钟内将行情完全走完。从事后的观察中了解到，QCOM昨日的行情出现了大量的Short Squeeze。我推测原因有以下几个： AMD、AVGO与OpenAI合作的确定性更强，且市场对OpenAI更买账；QCOM仅仅吃到一些中东的订单且还仅仅是概念，出货要2026年； QCOM的空头比例要大于AMD和AVGO，且对冲基金在本轮AI行情中，将QCOM作为弱势的一方而持有净空头，因此盘面上会出现更多的Short Squeeze；相比AMD、AVGO的5-10分钟内将“新闻”消化完更多由量化基金推动（甚至有长期持有资金的算法部分），QCOM的20多分钟传统对冲基金扮演的角色更多是“空头平仓”，以及短期内的量化交易和投机情绪为主的交易（个人投资者），因此出现在20%之后回吐掉一半涨幅，也并不奇怪。仔细来看QCOM的这个消息是否能有AMD和AVGO这么大的影响力？利好的因素：切入GPU赛道，与HUMAIN达成200mw订单，预计该业务可新增10亿美元营收、25美分 EPS，增厚2-3%业绩。争议的部分：美银指出，AI200是“低端AI芯片”—— 无HBM（AI芯片核心组件），也才2026年才出货，目前仅披露中东客户，营收增量的潜力10-20亿美元，而这一涨幅明显高估。同时，关于这款芯片的 “关键参数”（FLOPS算力、价格、每机架芯片数、基准测试数据）均未披露，仅靠 “概念炒作”（如 “液冷”“768GB 内存”）推升股价，市场有可能会退烧。当然，但从PE（TTM和Forward）来看，QCOM的确比AMD和AVGO要便宜不少

老虎证券10-28 16:43

影石创新第三季报营收同比大增93%，全景无人机四季度试售在即

2亿元，同比下降15.9%，但剔除定制芯片等战略项目投入后，利润指标优于去年同期。同时，公告也透露了影石创新最受期待的产品"影翎Antigravity"全景无人机上市最新进展，称该产品公测已近尾声，预计四季度启动部分区域试售。这款入选《时代》杂志"年度最佳发明"的产品，有望填补全景无人机市场的空白。同时，影石深化生态合作，与苹果Vision Pro实现360°沉浸观看适配，成为华为智能穿戴生态全品类合作伙伴，持续拓宽用户边界。营收高增得益于产品矩阵持续扩容与市场渠道深耕。消费端，Ace Pro 2限量版、拇指相机GO Ultra等新品快速迭代，精准响应创作者需求；To B领域推出AI录音全向麦克风Wave，补全音频生态。渠道方面，10月25日香港首家旗舰店开业人气爆棚，开业首日店外即排起长队；天猫双十一期间，更在运动相机、全景相机双榜夺魁，力压大疆、GoPro等竞品。研发投入的大幅度增长成为财报的最大亮点。三季度研发费用达5.24亿元，同比激增164.81%，占营收比重17.81%；前三季度研发总额突破10亿元，重点投向定制芯片、AI算法等核心领域。截至上半年，公司累计拥有境内外授权专利近千项，技术储备正加速转化为市场竞争力，其全景图像拼接技术近期斩获艾美奖，成为首个获此殊荣的中国智能影像品牌。行业数据显示，2024年全球智能影像设备CR3(前三大企业集中度)达78.9%，市场集中度持续提升。影石凭借技术迭代与全球化布局，市场份额从2023年28.4%跃升至35.6%，成为增长最快的头部企业。随着无人机赛道开启及双十一大促热销，公司全年业绩有望再创新高。

金融界10-28 16:33

【日股收评】贝森特突然表态！日经225大涨后遭获利了结，日元不再走弱？

“可能退市”观察名单，拖累大盘表现。芯片测试设备制造商Advantest下跌0.41%，优衣库母公司迅销下跌1.18%。另一方面，科技投资巨头软银集团上涨3.22%，成为对日经指数提振最大的个股；半导体设备制造商东京电子上涨2.71%。岩井证券首席策略师Kazuaki Shimada表示，围绕美国人工智能相关增长与资本支出的乐观情绪继续支撑投资者信心，他补充说，市场对中美贸易协议的前景依然抱有希望。

云涌10-28 16:24

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