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黄仁勋GTC华盛顿峰会演讲引关注英伟达股价短线上涨2.25%
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odayusstock.com 报道，英伟达公司将于10月27日至29日在华盛顿特区举办年度GTC峰会，聚焦人工智能、计算平台和企业级应用创新。本次峰会吸引了全球科技界及公共部门代表，旨在展示前沿技术成果和未来发展趋势，强化英伟达在AI生态系统的领导地位。英伟达峰会主题与亮点其中，CEO黄仁勋将于美东时间10月28日中午12时发表主题演讲。演讲内容不仅涉及新产品发布，还将提供关于AI技术如何重塑各行业、基础设施及公共部门的战略路线图。黄仁勋近期在接受媒体采访时表示：“AI的落地应用将不仅改变商业模式，也将对公共服务和国家基础设施带来深远影响。” AI对行业与基础设施的潜在影响本次演讲中预计强调以下几个关键方向：应用领域潜在影响市场机遇制造与工业智能化生产线提升效率工业自动化及机器人产业链扩张公共基础设施城市管理、交通调度智能化智慧城市与物联网解决方案需求增加金融与服务业数据驱动决策优化风险控制金融科技和智能风控产品发展 AI计算平台高性能计算资源配置优化云计算与边缘计算服务市场扩大分析人士指出，黄仁勋的路线图演讲有助于投资者理解英伟达在AI生态的战略布局，从而更好地评估公司长期成长潜力。英伟达股价与市场反应受峰会及投资者预期推动，英伟达股价在消息公布后小幅上涨2.25%。市场分析认为，这一涨幅反映了投资者对公司技术前景和AI战略的信心，同时也表明短期市场对行业创新的敏感度较高。预计随着峰会正式启动及演讲内容披露，股价可能出现进一步波动。编辑总结总体来看，GTC华盛顿峰会是英伟达展示技术实力与战略方向的重要窗口。黄仁勋的演讲预计将重点阐述AI在行业、基础设施和公共部门的应用前景，为市场提供清晰的技术路线图。短期内，股价反应受情绪驱动，但从中长期角度看，公司在AI领域的布局及产品创新有望持续支撑其市场领导力。【常见问题解答】问题1： GTC华盛顿峰会的核心目的是什么？回答：本次峰会旨在展示英伟达在人工智能和高性能计算领域的最新成果，促进技术创新交流，同时向投资者和产业合作伙伴展示公司战略布局。峰会内容涵盖产品发布、AI技术应用以及行业发展趋势，为全球科技和公共部门提供参考。问题2：黄仁勋演讲将重点讨论哪些主题？回答：演讲预计覆盖产品创新、AI在各行业及基础设施的应用、公共部门智能化转型及未来技术路线图等内容。其核心目标是说明AI如何成为推动效率提升、风险控制和创新的重要驱动力。问题3：英伟达股价上涨2.25%意味着什么？回答：股价短期上涨反映投资者对峰会预期及公司战略布局的积极评价。尽管幅度有限，但显示市场对AI技术前景和公司长期成长的信心。峰会演讲实际内容发布后，股价可能进一步调整，投资者应关注公司战略落地情况。问题4： AI技术对不同行业的影响有哪些？回答： AI在制造、金融、公共基础设施及计算平台领域均有潜在应用。例如，智能生产线优化效率，金融风控数据分析提升决策精准度，智慧城市基础设施智能化管理，以及云计算和边缘计算资源优化。AI的落地将直接影响企业运营模式和产业链发展。问题5：投资者应如何解读峰会发布信息？回答：投资者应关注峰会透露的战略方向、技术创新及市场应用案例。短期可观察股价波动，但重点在于评估英伟达在AI生态中的长期竞争力、市场份额和技术领先优势。结合宏观政策和行业趋势，才能判断投资机会的稳健性。来源：今日美股网
今日美股网10-27 16:10
再创新高！中际旭创历史性突破500元关口，天花板在哪？
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，是AI算力基础设施需求的爆发。随着英伟达GB300的推出及全球主要科技公司的大规模采购，GB300所搭载的1.6T光模块，市场需求出现“井喷式”增长。此前机构在三季度预计，2026年全球1.6T光模块需求总量约1000万只（其中英伟达约500万只）。但10月中旬最新机构预估显示，需求量已上修至2000万只，涨幅高达100%，其中英伟达的需求预计高达1000-1500万只。近期，多家上市公司针对光模块业务频频发声，不少公司称，看好未来市场需求。 10月26日，中际旭创在深交所互动易平台回复投资者称，公司1.6T产品正在持续起量。对于光模块的需求量，中际旭创表示，公司看好2026年和2027年的行业需求。 10月26日晚，华工科技披露的投资者关系活动记录表称，公司800G LPO光模块10月份已经在海外工厂开始交付，预计今年四季度继续上量，同时产品型号也在增加。1.6T光模块产品正在为明年的上量做准备。 “易中天”三巨头业绩齐飞根据公开信息，光模块CPO板块的核心龙头公司——“易中天”组合（新易盛、中际旭创、天孚通信），在2025年上半年的业绩表现十分亮眼，归母净利润均实现了高速增长。三家龙头企业上半年实现归母净利润分别为39.42亿元、39.95亿元、8.99亿元，分别同比增长355.68%、69.40%、37.46%。新易盛净利润与中际旭创的距离越来越小。除三大龙头外，部分中小型CPO厂商业绩同样迎来爆发。其中，净利润增幅最大的是仕佳光子和长芯博创，这两家今年上半年归母净利润暴涨10倍。仕佳光子实现归母净利润2.17亿元，同比增长1712.00%；长芯博创实现归母净利润为1.68亿元，同比增长1121.21%。
格隆汇10-27 15:33
新易盛、中际旭创等多只CPO概念股股价创出历史新高，5G通信ETF（515050）领涨全市场ETF
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，Anthropic已与谷歌、亚马逊与英伟达三大芯片提供商达成合作。国盛证券表示，TPU和Claude协同，将实现AI领域生态共振，把AI行业的算力竞赛推向了新的高度，有望迎来更多技术突破。临近10月底，A股上市公司三季报将在这一阶段密集披露，高景气、高增长方向有望受到资金关注。AI驱动下的光通信与CPO（共封装光学）产业正成为全球科技基建的核心增长极，产业链上下游需求持续高景气，企业盈利与市场情绪同步强化。5G通信ETF（515050）跟踪中证5G通信主题指数，最新规模超80亿元。深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链。国盛金工团队分析，从行业权重分布看，该指数是一只“硬科技”纯度极高的5G主题指数。通信与电子两大核心赛道合计占比近八成（79.4%），其中通信 44% 的权重直接锁定基站、光模块、射频等5G网络基建红利；电子 35% 则向上游半导体、PCB、消费电子组件延伸，形成“网络建设+终端配套”的闭环。相关ETF全称：华夏中证5G通信主题ETF（515050），场外联接(A类：008086；C类：008087)。创业板人工智能ETF华夏（159381），跟踪创业板人工智能指数（970070.CNI），精准布局创业板人工智能主业公司。光模块CPO权重占比51.8%，同时覆盖国产软件+AI应用企业，具备较高弹性。其中前三大权重股为中际旭创（20.95%）、新易盛（20.42%）、天孚通信（5.39%）。场内综合费率仅0.20%，位居同类最低。场外联接（A类：025505；C类：025506）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-27 14:13
CPO大爆发，中际旭创、新易盛两大巨头再创历史新高！云计算ETF汇添富(159273)放量大涨近3%！机构：1.6T光模块需求持续上涨！
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量将于2026年达到1GW级别。此外，英伟达承认退出国内市场。黄仁勋称英伟达中国市场份额从95%降到0%。目前，英伟达100%离开了中国市场。国内方面，字节跳动Seed团队推出3D生成大模型Seed3D 1.0，基于创新的Diffusion Transformer架构，可生成包括精细几何、真实纹理和基于物理渲染（PBR）材质的完整3D模型，实现从单张图像到高质量仿真级3D模型的端到端生成。（来源：开源证券20251026《“光、液冷、国产算力”全面提速》）阿里云提出的计算池化解决方案“Aegaeon”成功入选顶级学术会议SOSP 2025，该方案可解决AI模型服务中普遍存在的GPU资源浪费问题，大幅提升GPU资源利用率，目前其核心技术已应用在阿里云百炼平台。（来源：开源证券20251027《把握算力、存力、AI终端投资机会》）【AI成新增长级，驱动产业重构】国海证券展望认为，推理市场成云计算新动力，商业机会向应用层转移。大模型的技术迭代方向为推理增强+多模态+Agent化+长上下文，这样的技术迭代趋势将增强AI在更复杂、更具备“生产力”的关键场景下的实用性、准确性，使得AI应用加速落地，推动大模型产业发展重心从练向推理转变。云行业的“马太效应”日益凸显，即数据、算力和存储等核心底层资源正加速向亚马逊、微软、谷歌以及国内的阿里云等少数头部厂商集中，格局较为牢固。与此同时，云服务的价值高地正从基础设施层（IaaS）向平台层（PaaS）和模型即服务层（MaaS）乃至SaaS层转移，特别是AI原生应用和行业解决方案已成为新的增长引擎。目前头部云厂商普遍感受供需紧张，向后看收入增长提速明确；当前云厂商的资本开支与收入加速已形成共振，AI云新周期或才刚刚开始。投资建议方面，AI已成为驱动云计算行业增长的核心引擎。大模型训练/推理所产生的庞大算力需求，以及由此催生的广泛AI应用，正显著抬升云计算市场天花板。为把握机遇，全球主要云厂商相继加大资本开支，用于高性能基础设施建设，并同步完善AI开发工具链与平台服务，加速各行业规模化落地。基于AI带来的增量空间与盈利前景，持续推荐云计算板块。（来源：国海证券20251021《云计算IaaS：AI成新增长级，驱动产业重构》） “算力ETF”哪里找？认准A+H算力龙头全覆盖的云计算ETF汇添富（159273）！一指横跨沪港深，全面布局AI算力驱动下的云计算历史性机遇，“既要”捕捉港股科技龙头的AI发展红利，“又要”踏准算力浪潮下的光模块爆发契机！云计算ETF汇添富（159273）标的指数涵盖硬件设备、云计算服务、IT服务、应用软件、数据中心运营、平台软件等领域，软:硬件比例6:4，指数港股权重超26%！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，若盲目投资溢价率过高产品，可能遭受重大损失。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的具体情况。基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。本基金由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。上述基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-27 13:34
美股期货与科技股夜盘综述：纳指、标普、道指全线上扬
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场对存储芯片需求回升预期推动股价上涨英伟达近2% 生成式AI及数据中心业务利好，投资者情绪乐观 Meta、亚马逊、谷歌、苹果超1% 大型科技股普遍上涨，带动纳指期货整体上行板块及市场影响分析科技股夜盘普遍上涨，反映出投资者对AI、半导体及云计算等成长板块持续看好。纳指期货涨幅最大，标普500及道指涨幅略低，显示成长板块推动市场上行。短期来看，资金可能继续集中流入科技及高成长板块，对其他防御性板块形成相对支撑不足。编辑总结美股期货及科技股夜盘表现强劲，主要受半导体、AI及大型科技股推动。纳指期货涨幅领先，反映市场对成长板块偏好持续。投资者需关注短期波动风险以及企业财报与宏观数据发布对市场情绪的潜在影响，同时结合资金流向与板块轮动进行操作。常见问题解答问1：美股期货上涨是否意味着隔日开盘必涨？答：期货反映市场预期，但隔日开盘仍受盘前消息及市场情绪影响，不保证必然上涨。问2：为什么纳指期货涨幅大于道指期货？答：纳指以科技股为主，当前AI、半导体及云计算板块受到市场追捧，因此涨幅相对较大。问3：AMD和美光科技股价反弹的原因是什么？答：半导体需求回升、业绩预期向好以及投资者对未来增长板块的偏好推动股价上涨。问4：大型科技股普遍上涨对市场意味着什么？答：Meta、亚马逊、谷歌、苹果上涨带动指数上行，显示成长板块短期资金集中，市场风险偏好改善。问5：投资者应如何应对夜盘科技股上涨？答：可关注高成长板块短期机会，但需结合整体市场风险、财报发布及宏观数据，谨慎操作，防止追高风险。来源：今日美股网
今日美股网10-27 12:10
新易盛暴拉7%，股价创新高！百分百布局新质生产力的——双创龙头ETF（588330）涨超2.3%，机构：看好科技主线
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26年和2027年的行业需求。此前，受英伟达Rubin平台等新一代芯片需求超预期驱动，2026年1.6T光模块需求预期从此前的1500万只大幅上修至2000万只以上。基本面上，2025Q2光通信板块归母净利润同比增长约115%，2025Q3光通信板块归母净利润预计同比增长167%。在海外与国内市场需求延续高增下，业绩有望持续兑现。国盛证券指出，在Al算力需求持续爆发的驱动下，光模块市场正经历着高速增长与技术迭代的双重变奏，技术领先、客户优质、产能全球化的光模块龙头企业将保持强劲的盈利能力和竞争优势。政策面上，重磅会议落幕，新五年规划传递的关键信号引发市场关注。国家发改委指出，未来10年，将再造一个中国高技术产业。科技部提出，突出国家战略需求，部署实施一批国家重大科技任务。强化算力、算法、数据等高效供给，全面实施人工智能+行动。中信建投强调“新质生产力”首次纳入全会规划框架，经济发展更重“质效提升”。浙商证券指出，在高质量发展优先的基调下，加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力将是所有政策的重中之重。展望后市，申万宏源认为，A股的有效突破最终还是要靠科技引领。国信证券指出，当市场进入快速上涨阶段，领涨板块往往是当时主导产业的应用领域，如2015年上半年的“互联网+”，2021年的新能源车。着眼未来一年，仍看好科技主线。【掘金新质生产力，投资中国版“纳斯达克”】关注硬科技宽基——双创龙头ETF（588330）及其场外联接基金（A类：013317 / C类：013318）的三大特征： 1、跨市场多元配置，百分百战略新兴：标的指数从科创板和创业板中选取市值较大的50只战略新兴产业上市公司作为指数样本，汇集高成长龙头，囊括新能源、光伏、光模块、半导体、医疗设备等热门主题； 2、成长风格“战斗基”，一键配置中国顶尖科技：全球科技博弈背景下，科技自立自强和产业链自主可控的重要性提升至新高度，“中国版纳斯达克”呼之欲出； 3、高弹性工具捕捉科技行情，低门槛布局突围力量：标的指数20%涨跌幅限制，抢反弹更快，有能力担当“反弹先锋”。相较直接投资科创板和创业板个股，ETF投资门槛相对较低，按当前价格计算，只需不足百元即可开始投资。风险提示：双创龙头ETF及其联接基金被动跟踪中证科创创业50指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2021.6.1，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的双创龙头ETF风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界10-27 11:03
澜起科技宣布量产DDR5第四子代RCD芯片，半导体产业ETF(159582)高开涨超3%，晶瑞电材涨停
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。同时，芯片端CoWoS订单持续上修，英伟达、博通等排产提升，叠加1.6T光模块加单趋势明确，景气扩张正向PCB、铜连接、服务器代工等环节传导，具备技术壁垒与规模优势的企业将深度受益于本轮AI硬件上行周期。华西证券表示，外部环境压力正加速国内半导体产业自主化进程，全国各地在2025年10月迎来覆盖设计、制造、材料全链条的半导体项目落地热潮。山东德州推进激光雷达垂直一体化生产，郑州、蚌埠、厦门分别布局大尺寸硅片、MEMS传感器与高端模拟芯片，旨在填补国内空白、提升自给率。与此同时，沐曦发布首款全国产通用GPU曦云C600，实现从设计到制造的全流程国产闭环；江波龙推出集成封装mSSD，标志存储模组迈入芯片级集成时代，国产替代正从被动应对转向主动突破。资金流入方面，半导体产业ETF最新资金净流出655.34万元。拉长时间看，近10个交易日内，合计“吸金”4098.66万元。半导体产业ETF紧密跟踪中证半导体产业指数，中证半导体产业指数从上市公司中，选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映半导体核心产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年9月30日，中证半导体产业指数前十大权重股分别为中微公司、北方华创、中芯国际、寒武纪、海光信息、长川科技、华海清科、拓荆科技、南大光电、安集科技，前十大权重股合计占比78.18%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-27 09:54
ETF日报-A股三大指数全线收涨，创50ETF（159681）上个交易日获资金净流入达1.23亿元（1024）
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息面上，2025年10月27-29日，英伟达GTC技术大会将在美国华盛顿特区召开，与政策制定者行业领导者和创新者一起探索AI生态系统。大会将聚焦AI与加速计算的未来趋势，涵盖硬件、软件及行业应用创新。英伟达在今年曾重点展示物理AI(理解三维物理世界的能力)在机器人、自动驾驶等领域的应用，推动英伟达芯片开拓更广阔的潜力市场。券商研究方面，有关机构表示，英伟达正致力于通过GTC大会，将其叙事从“最好的AI芯片供应商”扩展到“整个物理AI和加速计算生态的基石”，可能增强市场对AI商业化落地的信心。行业板块相关产品：科创AIETF（589090） 3. 科技消息面上，四中全会公报提出“航天强国”建设，商业航天的战略地位显著提升；“十五五”规划建议明确提出加快航空航天等战略性新兴产业发展，将催生万亿级市场。10月24日，蓝箭航天的可重复使用火箭朱雀三号顺利完成加注合练及静态点火试验，进入首飞关键准备阶段，该火箭可支撑我国卫星互联网组网的高密度发射、大型通信卫星发射以及各型飞船发射的任务需求。SpaceX CEO埃隆·马斯克对此发表评论称，朱雀三号在猎鹰9号架构中加入了星舰的一些特点，比如使用不锈钢和液氧甲烷，这将使它能够超越猎鹰9号。券商研究方面，方正证券指出，我国商业航天正式进入复苏期开端，后势强劲，产业加速期已经到来。根据测算，2028年GW星座将达成“百箭千星”计划，2035年将完成全年近2500颗卫星的发射，对火箭发射的需求将大幅增加。随着星网及垣信的突破，组网密集期已经到来，火箭发射、卫星制造及下游应用迎来加速拐点。随着政策支持力度加大、资本持续涌入、技术不断突破，中国商业航天产业正迎来黄金发展期。从美国SpaceX的发展历程来看，2016～2025十年间市值增长约40倍至4000亿美元，这预示着中国商业航天核心产业链环节也有望孕育出百亿甚至千亿估值的本土龙头。行业板块相关产品：国防ETF（512670）、港股科技ETF（159751）、科创50ETF指数（588040）、科创100ETF基金（588220）、科创200ETF指数（588240）科技当地时间10月25日至26日，中美在马来西亚吉隆坡举行经贸磋商。双方围绕美对华海事物流和造船业301措施、延长对等关税暂停期、芬太尼关税和执法合作、农产品贸易、出口管制等双方共同关心的重要经贸问题，进行了坦诚、深入、富有建设性的交流磋商，就解决各自关切的安排达成基本共识。双方同意进一步确定具体细节，并履行各自国内批准程序。行业板块相关产品：科创100ETF基金（588220）、创50ETF（159681）、科创综指ETF（589680）半导体消息面上，10月25日，北京大学化学与分子工程学院彭海琳教授团队及合作者通过冷冻电子断层扫描技术，首次在原位状态下解析了光刻胶分子在液相环境中的微观三维结构、界面分布与缠结行为，指导开发出可显著减少光刻缺陷的产业化方案，光刻技术是推动集成电路芯片制程工艺持续微缩的核心驱动力之一。券商研究方面，长江证券表示，当前中国光刻胶产业已形成“多点开花，梯队突破”的格局。多家机构认为，三重逻辑支撑行业高增长：市场规模持续扩容，国产化替代空间广阔；技术突破打通产业化瓶颈；政策+需求双轮驱动，行业进入红利释放期。中国光刻胶产业正从“技术突破期”迈向“规模化放量期”和“盈利能力兑现期”。行业板块相关产品：科创半导体ETF（589020）、科创芯片ETF指数（588920），半导体ETF（159813） 6. 机器人消息面上，京东物流宣布，未来5年计划采购300万台机器人。"清华系"人形机器人公司松延动力完成近3亿元Pre-B轮融资。同时，全球首款万元以下高性能人形机器人松延动力Bumi小布米开售，定价9998元。券商研究方面，招商证券表示，目前无人城配商业模型在客户端已跑通，正加速从小范围试行走向规模化商用，物流行业的无人化进程正处在爆发的前夜，机器人逐渐从B端商用市场以巨大需求拉动规模化生产。“小布米”并非要进行存量搏杀的“价格战”，而是从C端消费市场以极致性价比开辟新路径，激活全新增量市场。行业板块相关产品：机器人ETF（159278）风险提示：以上观点仅供参考，以上行业及个股仅供示例，不构成实际投资建议，不代表组合持仓。指数涨跌幅不代表基金涨跌幅。基金产品存在收益波动风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-27 09:34
美股存储芯片大涨+周末会议利好，科创芯片ETF指数(588920)涨超2%
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芯片涨价受益产业链。AI需求持续强劲，英伟达AI服务器四季度出货量有望提速，产业链积极拉货，接下来进入三季度业绩期，在算力需求旺盛的带动下，AI算力硬件业绩有望继续高增长，整体来看，继续看好AI-PCB及核心算力硬件、苹果链及自主可控受益产业链。策略观点来看，指数中长期继续看好，近一周已发生/待发生的积极变化： * 1）国内：总量定调超预期。根据四中要求，2030年达到中等发达国家，隐含要求是人均GDP从1.34万美元达到2万美元以上，对应2025-2030年人均GDP理论CAGR超过6%。这需要未来5年在人口维持不变、略偏负增的背景下，出台更多供需两端增量政策+人民币升值，长期看同时有利于宏观基本面反转和人民币资产提估值。 * 2）海外：一方面美国CPI低于预期（能源价格走弱+GS未向消费者传导），海外定价继续降息+QT节奏放缓。另一方面，从周末谈判信息来看，总体积极偏多，31号前后的会晤核心成果的中性预期： * ①稀土民用出口放开+农产品采购，换取GS继续暂缓+20%芬太尼调降。 * ②TT延续先前重组方案，换取技术管制降级（如半导体、工业软件等领域）。 * ③船舶港口费互降。 * ④不排除APEC会晤期间，川普给予更多超预期让步的可能性。 * 3）资金面：周二&周五放量拉升，确认了入市意愿重新理顺，具体来看： * 个人投资者：即使下跌阶段也未出现极致抛压（体现在两融余额仍在震荡上升），惜售情绪浓。中期增量资金来自20-22年、3-5年封闭期的固收类理财产品发行高峰，对应的到期高峰极值点在26Q1，也就是在明年春季躁动行情结束前，至少不用担心居民增量资金退坡问题。 * 机构：根据近期交流反馈，总体可能已重回净流入阶段。已完成年内收益考核的绝对收益投资者，自9月下旬起已减仓、截至10月中旬左右基本完成了利润兑现，且其中一些较灵活的资金、本周又已重新回推仓位。再叠加部分相对收益投资者仍有做净值诉求，11-12月可能还会经历一轮风偏提升的过程。 * 不过仍然需要留意结构性的资金流出，两个体现，一是5月以来宽基ETF持续单边净流出，二是3950点之上券商尾盘频繁大单压单。科创芯片ETF指数紧密跟踪上证科创板芯片指数，上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年9月30日，上证科创板芯片指数(000685)前十大权重股分别为海光信息(688041)、澜起科技(688008)、中芯国际(688981)、寒武纪(688256)、中微公司(688012)、芯原股份(688521)、华虹公司(688347)、沪硅产业(688126)、华海清科(688120)、晶晨股份(688099)，前十大权重股合计占比59.69%。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云10-27 09:34
谷歌与Anthropic达成数百亿美元合作，算力产业链全线受益
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升，也表明云服务提供商的自研芯片正成为英伟达之外不可忽视的力量。从全球AI算力产业链角度看，此次合作进一步强化了“多元算力供应”趋势。Anthropic采取的是多云架构策略，其Claude模型同时运行在谷歌TPU、亚马逊Trainium芯片和英伟达GPU上。这种多元化策略既能根据价格、性能和功耗灵活调配工作负载，提升算力使用效率，也增强了服务韧性。对产业链而言，云巨头自研芯片的崛起将改变英伟达的垄断格局，推动算力市场从“一家独大”向“多强争霸”转变，有利于降低全行业算力成本，促进AI技术普及。国内方面，我国通过发放 “人工智能券”、开展城域 “毫秒用算” 专项行动等加码对于AI算力的支持；国内互联网巨头也大幅增加AI资本开支，阿里巴巴宣布未来三年投入3800亿元用于云计算和AI基础设施，腾讯计划投资1000亿元以上用于AI基础设施。国产替代方面，国产算力核心企业进展不断，寒武纪思元590芯片算力达到512TOPS，华为CloudMatrix 384超节点已在芜湖数据中心规模上线。展望后市，国际能源署(IEA)预计，到2030年，全球数据中心投资将从2024年的5000亿美元增至8000亿美元；中国人工智能资本支出2025年预计达6000-7000亿元人民币。落脚到A股市场，全球AI算力军备竞赛愈演愈烈，有望带头整个AI算力产业链，关注AI算力硬件产业链各细分环节（AI芯片、CPO、PCB、液冷、服务器、交换机、铜缆、电源设备、变压器、柴油发电机等）的龙头企业，特别是进入北美供应链的相关企业以及国产替代的龙头企业。（光大证券微资讯）
金融界10-27 08:13

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