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看好Meta的4个理由

化并没有带来相应的增长增量。在克服了苹果公司切断了Meta核心广告业务的一条关键数据管道所带来的全行业困境后，Meta一直表现出积极的根本性进展。从23年第四季度开始的季度派息也增强了对其不断增强的资产负债表的信心。在最新的24年第一季度财报发布后，尽管资本支出意外增加，但该股在当前水平上的前景依旧强劲。具体来说，以下分析将深入探讨Meta如何在支持和采用新兴的全行业人工智能转型方面继续成为少数自给自足的领导者之一。这相应地加强了公司持续的长期增长和利润率扩张轨迹，支撑了其估值前景。具体来说，过去一年Meta的升值很大程度上得益于其在社交媒体广告方面的竞争优势的恢复——社交媒体广告是增长最快、规模最大的数字广告形式之一。尽管管理层最近决定在不提高增长前景的情况下提高Meta今年的资本支出，但相关投资将继续加强其在高利润数字广告业务中的强大护城河。该公司早期对人工智能的投资是为了克服应用跟踪透明度（ATT）后的困境，这也导致了很大的自给自足，尤其是在更广泛的行业转型中。这继续预示着Meta在其文本、图像和视频格式的多样化应用程序家族中不断扩大的影响力。与此同时，Meta的非广告业务，如WhatsApp Business，也开始加速发展，并日益成为增长和利润率扩张的附加来源。Meta在人工智能领域的先见之明投资带来了与同行相比的强大竞争优势，进一步巩固了其领导地位。 Meta目前的估值约为预期销售额的7.4倍和预期收益的23.5倍，远远领先于其数字广告竞争对手，但相对于其各自的增长前景，Meta的估值与大型股同行基本保持一致。展望未来，Meta很可能仍处于上升模式，短期内很难看到任何新的估值变化催化剂。然而，鉴于Meta在市场上的领导地位，今年晚些时候的周期性广告顺风可能预示着Meta的增长前景好于预期，并弥补其上调今年资本支出指引所带来的多重压缩阻力。 Meta无与伦比的自给自足能力自从苹果两年前推出ATT以来，Meta一直有先见之明地加大对人工智能的投资。这已经并将继续是恢复Meta被切断的目标定位能力的关键手段，对其核心广告业务的生存至关重要。除了研发，Meta在过去两年700多亿美元的资本支出中，大部分都用于开发和部署人工智能技术。其中包括为应用用户提供的推荐系统，以及为广告商提供的广告活动创建、定位和测量工具。 1. 对用户到目前为止，Meta不仅成功地从ATT之后的广告困境中恢复过来，而且还成为了生成式人工智能解决方案的领先开发商之一。对于应用程序用户来说，Meta的AI推荐引擎支持的基于发现的旗舰时间表继续促进扩展范围。最近的行业数据证实，Instagram用户浏览的内容中有一半以上是由人工智能算法推荐的。Reels在Facebook和Instagram上的屏幕时间份额不断扩大，目前已超过60%，这是该公司增长的主要来源。管理层最近还透露，Meta的专有推荐产品为Facebook Reels带来了高达10%的性能提升。这些指标继续强化Meta在加速内容创造者经济中的关键角色。具体来说，Facebook和Instagram仍然是社交媒体的领导者，在最近几个季度中，它们在用户屏幕使用时间方面的份额持续取得积极进展。加拿大皇家银行资本市场（RBC Capital Markets）最近进行的一项调查显示，与去年相比，超过53%的Facebook / Instagram用户在这些应用上花费的时间更长了。36%的受访者表示，他们在同一时期花在这些应用上的时间减少了，这意味着用户屏幕时间的增加是积极的。与此同时，主要竞争对手TikTok在过去一年里在该平台上花费更多时间的用户增加了25%，而花费更少的用户增加了24%，表现为中性。这相应地证实了Meta持续利用其先见之明的人工智能投资在提高用户获取和留存率方面的有效性，更重要的是，提高用户参与度，这对未来十年预计将以20%以上的复合年增长率增长的更广泛的创作者经济至关重要。再加上为用户提供的其他增值功能，比如最近整合了亚马逊在Facebook和Instagram上的结账功能，Meta也有效地增强了其“围墙花园”对广告商的吸引力。 2. 对广告商尽管开放的互联网占全球浏览量的80%，但围墙花园广告平台仍然是广告商的首选。具体来说，Meta目前是仅次于谷歌搜索的第二大数字广告形式，由于其更好的覆盖范围、转化率和无意中提高的广告支出回报率（ROAS），它与其他“围墙花园”同行一样，占据了80%的广告收入。ROAS仍然是广告商最重要的性能指标，尤其是Meta对价格敏感的中小企业客户群。 Meta通过不断增加人工智能工具的提供，不断提高广告商的ROAS。该行业目前估计，从长远来看，70%的广告内容创作将被支持人工智能的计算机所取代。Meta在这方面仍处于领先地位。除了推出ATT后的“Advantage+”广告形式外，Meta还引入了额外的人工智能支持工具，以帮助广告商简化广告创作到部署过程。在此之前，Meta一再承诺通过Advantage+为广告商提供进一步的人工智能解决方案组合：我们也在构建我们的Advantage+解决方案组合，以帮助广告商利用人工智能自动化他们的广告活动……我们现在也在探索将这种端到端自动化应用于新目标的方法。在广告创意方面，我们在第四季度完成了两个生成AI功能的全球推广，即文本变化和图像扩展，并计划在第一季度稍后扩大我们的背景生成功能的可用性。——Meta Platforms23年第四季度财报电话会议记录这些发展主要是由Meta的专有人工智能技术实现的。其中包括开源的Llama基础模型，以及其内部开发的Meta Training和Inference Accelerators（"MTIA"）。尽管最近有报道称，Meta上的广告客户表现不一，但这家社交媒体巨头的广告格式仍然是一个更好的选择，因为它的有效性和效率已经得到了证实。具体来说，Meta提供的广告展示次数同比增长了20%，而每个广告的平均价格也增长了6%，扭转了之前下降的趋势。这仍然是一个有利的兆头，因为在过去一年观察到的周期性放缓中，越来越多的结构性广告支出优化趋势出现了，并加强了Meta在人工智能优势的支持下的市场份额增长。 3. 对商家 Meta对内部人工智能开发的持续承诺也使其在非广告垂直领域的商家基础受益。这一点从销售WhatsApp business等商业信息服务产生的“其他收入”持续超高速增长中可见一斑。而非广告业务的增长继续受到新推出的增值服务（如Channels）的推动。Channels是商家用来向订阅用户广播最新消息的独家聊天频道。Meta也一直在推动通过WhatsApp和Messenger为商家提供人工智能商业消息服务的优先级。这有望扭转目前商业信息应用广告盈利有限的趋势，通过用生成式人工智能取代聊天代理，解决商家参与成本历来较高的问题。预计这将进一步加强Meta的非广告收入流，并随着付费消息服务机会的扩大，成为其长期盈利能力的关键增长因素。 4. 对Meta 更重要的是，Meta继续优先投资于其专有人工智能技术的开发。如前所述，Llama LLM和MTIA是Meta AI实力的关键发展。这些技术一直是其核心广告业务的关键生成人工智能功能的基础，包括最近推出的文本变化和图像扩展功能，用于自动化和优化广告活动创建过程。展望未来，Meta将继续致力于相关开发，以加强其当前的战略，扩大其庞大的用户和商家基础的盈利能力。例如，Meta正准备在未来几周内部署其下一代Llama 3 LLM。开源LLM将继续加强Meta的目标，通过邀请更广泛的开发者社区参与，促进人工智能技术的快速改进。即将到来的升级可能会支持在整个应用系列中推出额外的生成人工智能功能，随着时间的推移，这些功能将进一步增强用户和广告商的体验。与此同时，Meta也在开发下一代MTIA。这是跟随其大型同行的脚步，他们也在加强自己的内部芯片游戏，以减少对第三方硬件的依赖，这对实现人工智能开发至关重要。具体来说，MTIA V2将针对Meta工作负载进行优化，例如其推荐引擎，这将进一步增强其人工智能策略的自充性。预计这一进展将补充该公司今年的人工智能投资周期，其中还包括购买多达35万枚英伟达 H100 GPU。持续的垂直整合和对第三方硬件的多元化依赖预计将支持Meta人工智能战略的长期成功，同时也将推动利润率的大规模扩张。这一点在Meta最近几个季度保持利润率上已经很明显，尽管Reality Labs的亏损在扩大。预计Meta人工智能的持续发展将加强其利润率较高的广告业务的增长，并逐步提高其盈利能力。这有效地支持了Meta的人工智能自给自足，这是该公司依赖广告的业务战略的关键竞争优势，也是对当前股票估值的基本支撑。风险考虑与此同时，Meta通过Reality Labs实现AR/VR野心的执行风险仍然是该股面临的紧迫问题。尽管扎克伯格及其团队的大部分注意力已经转移到人工智能相关的开发上，但AR/VR仍然是公司长期投资路线图和增长战略的关键部分。展望未来，Reality Labs的亏损可能会进一步扩大，并对利润率构成压力。这与管理层的警告一致，即Reality Labs的运营亏损将比去年“大幅增加”，因为该公司仍致力于其混合现实耳机和眼镜的相关开发，以及更广泛的Metaverse生态系统。然而，主流人工智能的采用和转型的出现可能会抵消该公司的Metaverse野心。具体来说，在最近的财报季，管理层一直在宣传生成式人工智能与正在建设的Reality Labs生态系统之间的重叠机会。这一点在最近整合Meta AI——该公司的多模式生成人工智能助手——在其最新版本的RayBan Meta智能眼镜中得到了明显体现。Meta在人工智能和AR/VR开发方面的持续投资，可能会成为Reality Labs长期盈利改善的新兴加速器。总结 Meta一直在不断取得积极进展，支持其在数字广告领域的领导地位，尤其是在社交媒体领域。这一结果继续支持利润率的持续大规模扩张，这对支撑其估值和过去一年日益丰厚的资本回报计划的现金流增长至关重要。然而，管理层最近决定增加Meta的短期资本支出，而没有相应提高增长前景，这相应地增加了执行风险。因此，考虑到Meta的成本回报差被压缩，该股短期内可能面临持续波动。这可能代表着参与长期上涨潜力的机会，Meta的护城河正在加强，其人工智能性能的增长开始加速。 $Meta Platforms(META)$

老虎证券2024-06-07

格隆汇基金日报 | 头部公募辟谣300万以上年薪退还传闻！

总市值一举突破3万亿美元的同时还超过了苹果公司，位居全球第二。关于卖出英伟达的原因，木头姐表示，如果英伟达要继续这样上涨，它会让很多其他公司受益，我们便开始研究那些其他公司可能是什么。半导体行业的比赛还没有结束，随着各家公司重新评估人工智能战略，投资领域可能会出现暂时的停顿。自动驾驶将是“地球上最大的人工智能项目”，这是她持续押注特斯拉公司的原因。基金经理离职人数创近三年新高 Wind数据显示，截至6月5日，近一个月时间，已有超过300只产品公告基金经理变更，离任的基金经理数量达到163人，为近三年来同期最高值，较去年同期增加约20%，较2022年增加了约70%。离职基金经理中，不乏在各自机构中工作近20年的老将。分析人士认为，市场下行导致的业绩亏损、个人发展空间受限，叠加薪资限制、基金难发行均为一众老将离职原因。二、今日基金新闻速览头部公募辟谣300万以上年薪退还传闻今日午间，突然有消息称2019年以后，年薪300万以上的基金经理要退缴奖金。多家头部公募表示，上述传言不实，且监管层没有出台这样的规定。不过，多家公募基金正在面临全面的审计检查。日前，从业内了解到，国家审计署已经入驻了12家公募进行现场审计检查。有基金公司人士称，这轮行业审计检查属于常规审计工作安排，并非针对个别人。逾1500只迷你产品陷清盘危机 Wind数据显示，截至2024年一季度末，规模在1亿元以下的公募基金占比接近总数的四分之一，规模在5000万元以下的基金超过1500只。华西基金、易米基金、瑞达基金、达诚基金、明亚基金、同泰基金、先锋基金、新沃基金等小型公募机构的迷你基金数量居多。目前的市场环境下，基金公司对于迷你基金整体的态度还是希望能够继续运作下去。分析人士表示，“市场轮动速度非常快，大家都不知道风口什么时候会来，所以较有实力的基金公司都希望能够在各个风格、各个赛道上提前埋伏、有所布局，对相关的小微产品也会选择持续运作，这样等风口来临的时候，规模就有机会顺势而起”。部分迷你基金放宽清盘标准 6月以来，鹏华弘惠混合、博时恒享债券两只迷你基金宣布召开持有人大会，商议内容均为修改基金合同终止条款。为解决迷你基金沉积带来的风险，截至6月6日，今年以来已有包括鹏华弘惠混合、博时恒享债券、南方浩鑫稳健优选6个月持有混合（FOF）、银华中证500价值ETF、中银新能源产业股票等在内的近20只不同类型基金召开（或计划召开）持有人大会，商议放宽基金合同终止条件。多只次新基金结束封闭期国联安基金公告显示，6月7日起，国联安价值甄选开放日常申购、赎回、转换及定期定额投资业务。而这只基金成立于5月14日，至今不到1个月。一般而言，新基金都会有3个月的封闭期，基金经理可以按照自己的节奏择机建仓。数据显示，截至6月5日，有多只次新基金的净值在成立后很快就出现了变化，显示出较快的入场节奏。如3月末成立的浦银安盛高端制造，成立以来的净值涨幅接近2%；4月成立的国泰优质领航、华商品质价值，成立以来的净值跌幅在4%左右。股票策略产品成私募备案主力据私募排排网最新数据，今年前5个月，共有1265家私募基金管理人合计备案了2890只私募证券产品，1月份至5月份备案的产品数量分别为653只、443只、529只、798只和467只，其中4月份为年内私募证券产品备案高峰。分策略来看，股票策略产品是备案主力，今年前5个月合计备案了1814只股票策略产品，占备案产品总量的62.77%；紧随其后的是多资产策略产品，前5个月合计备案了414只，占比为14.33%；期货及衍生品策略产品同样受市场青睐，前5个月合计备案了346只，占比为11.97%；组合基金策略、其他策略和债券策略产品分别备案了134只、98只和84只。茅台基金等12亿元成立股权私募公司近日，茅台（贵州）高质量成长股权投资合伙企业（有限合伙）成立，出资额12亿元人民币，经营范围包含：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。该公司由中国贵州茅台酒厂（集团）有限责任公司、茅台（贵州）私募基金管理有限公司、茅台（北京）私募基金管理有限公司共同持股。三、基金产品最新动态

格隆汇2024-06-07

环球政经要闻全览 | 6月7日

上登录账号。古尔曼援引知情人士消息称，苹果公司正计划让这款新应用成为iOS/iPad OS 18和macOS 15的一部分。这款应用可以生成并追踪密码，将于北京时间6月11日在苹果全球开发者大会上官宣。沙特阿美拟折扣3.71%增发股票据华尔街日报，沙特阿美计划将增发股票的价格定在每股27.25沙特里亚尔。此前6月6日，沙特阿美收报28.30里亚尔，沙特股市将于周日（6月9日）开始新一周的交易。在上个周日，沙特政府出售对沙特阿美持股时，开始交易短短数小时就脱销。

格隆汇2024-06-07

美股“三强”总市值已超越整个中国股市！

报社(北美)讯微软公司、英伟达公司和苹果公司的市值现在加起来超过了中国股市的市值。周四（6月6日），据彭博社汇编的数据，这三家最有价值的科技公司的总市值约为 9.2 万亿美元，超过了除香港以外的中国交易所活跃交易的所有近 9 万亿美元的股票总市值。（图源：彭博社）投资者对人工智能的投资需求推动该行业许多股票创下历史新高。英伟达——可以说是过去一年人工智能大举投资的最大受益者——本周其市值达到 3 万亿美元，成为第一家达到这一水平的计算机芯片公司。这家总部位于加利福尼亚州圣克拉拉的公司凭借其备受追捧的产品占领了市场，这些产品可帮助数据中心运行复杂的 AI 计算任务。与此同时，微软已投资 OpenAI，并在其产品和服务中注入 AI 功能。今年，苹果的表现并不强劲，因为这家科技巨头的股价受到中国 iPhone 需求降温的担忧以及欧盟20 亿美元罚款的压力。不过，随着投资者对这家 iPhone 制造商的信心逐渐改善，该公司股价在 2024 年刚刚转为正值。 AJ Bell 投资总监Russ Mould表示：“寻求动力和增长的投资者会乐于信任微软、苹果和 Nvidia，因为它们拥有强大的竞争地位、丰厚的利润率和强劲的资产负债表。” Mould表示：“这里的危险在于将可靠性误认为是安全性，因为如果预期很高并且发生意外情况，非常高的估值可能导致股价下跌。”

Linlin2024-06-07

跟着大佬学投资：售卖龙舌兰酒起家掘金15年亿万富豪打造10亿美元房产帝国

一大重要举措。新大楼已被全部出租，将为苹果公司提供办公场所。该公司希望在芝加哥复制这一成功模式。Agave近年来以大幅折扣收购了该市的地产，押注这个遭受重创的美国商业地产市场最终会复苏。佩雷斯在迈阿密接受采访时表示：“贝克曼希望通过最大化建筑面积来实现长期战略，以供未来几代人使用。15年来，所有资金都已被再投入到Agave中。他从未从公司中拿走一分钱。” 虽然84岁的贝克曼继续与他的子女一起生活在墨西哥，他的子女经营着公开交易的Becle，但他的亲戚卡洛斯·贝克曼（Carlos Beckmann），是第二代的表亲，是Agave的董事总经理。这些物业包括新完成的占地225万平方英尺的科勒尔盖布尔斯广场，包括办公、住宅和零售空间。Agave还拥有科勒尔盖布尔斯的阿尔罕布拉街396号，该处将在2026年世界杯足球赛期间作为国际足球联合会总部。在明尼阿波利斯，他们收购了一家93间客房的酒店。作为富裕的拉美家族在美国建立地产业务的先驱，他们现在正在与其他投资者和家族就潜在的合作伙伴关系进行讨论，可能在Agave之外建立合作关系或提供专业知识。他们与White Bridge Capital是战略合作伙伴，后者由前花旗集团银行家领导，旨在将家族办公室与投资机会连接起来。 2008年，贝克曼在墨西哥的房地产持有过度暴露，开始清算那里的持有以实现投资多样化。他委托佩雷斯，在全球金融危机的余波还在冲击经济的时候，在美国建立一个地产业务。除了房地产资产，佩雷斯还负责管理贝克曼家族在美国的个人房地产、投资、资产和税务结构。格雷戈里·施瓦茨（Gregory Schwartz）于2018年加入Agave，与佩雷斯一起管理公司。他们都协助贝克曼家族的年轻一代分析投资机会，包括初创科技交易。这家酒业公司可以追溯到1758年，当时何塞·安东尼奥·德·奎尔沃获得了西班牙国王斐迪南六世的批准，种植龙舌兰以生产龙舌兰酒。该公司在19世纪初建立了一座酿酒厂，并开始灌装和出口产品。贝克曼是德国移民的后裔，在1970年接管了这家酿酒厂。在他的领导下，该公司开始收购其他类型的烈酒，以实现从龙舌兰酒和麦斯卡尔酒的多样化。尽管贝克曼过去几乎每个月都会到迈阿密监督项目，但自从疫情以来，他减少了旅行，佩雷斯表示。在建造科勒尔盖布尔斯广场期间，疫情爆发，他们没有签署租赁协议时，曾经有过许多紧张的时刻。他们意识到他们没有足够的钱“建造这个怪物”。有一次，贝克曼问他们需要多少钱才能完成。答案是：3亿美元。 “所以他给了我们3亿美元。他说，‘只要完成。我不想要任何噩梦，我不想要头疼，我不想过度负债，’”佩雷斯说。 Agave有一个约六人的团队，尽管他们在疫情后看了其他快速增长的城市，但他们并不确信他们会比自己目前所在的地方做得更好，在那里他们了解市场情况，并持续获得新的投资机会。他们开玩笑说，对于任何新的目的地的一个标准是从他们在迈阿密的基地直飞。 “我们总是说我们不在寻找，”佩雷斯指着办公室窗外的科勒尔盖布尔斯广场复合体说，“但这就是我们最终选择这里的方式。”

佳华1682024-06-07

全球降息浪潮拉响 2025加密市场或掀起大牛市

0美元，市值超过3万亿美元，同时超过了苹果公司的市值（3.00万亿美元）。英伟达持续支持大模型发展，未来AI发展到一定程度将需要与数字货币结合。因此，顺应这一趋势将有利可图。大家要坚持，持有内部群推荐的现货，坚定地长期持有。以下是本月影响市场的三大事件：周五美国非农就业报告：非农数据发布时，还需关注灯塔国的失业率数据，这两个数据将共同影响市场。 6月12日公布美国未季调核心居民消费价格指数(CPI)年率。美联储FOMC会议：重点关注FOMC发布的点阵图，该图将进一步揭示美联储对2024年和2025年利率走向的预期。我始终坚信咱们这个市场是未来、始终坚信降息必将到来，并且不需要熬一两年才会到来那种。因为，5.25%——5.50%的高利率在维持一两年老铁们觉得现实吗？注定是要降息的。因此，始终保证自己一直再车上就很重要了。因为咱们再牛市中，具体什么时候爆发大牛市、疯牛行情是无法准确预测的。保证自己一直在车上就很重要了。保证自己一直再车上就需要不碰合约，只玩现货。玩现货的话，哪怕你碰了山寨、只要不是马上死掉那种，熬到大牛市都是有惊喜的。加V1：MM01020926，v2：cz998080 比特币何时再次创下新高？在牛市中，有一句话叫做“千金难买牛回头”。这句话的意思是说，在牛市中，每一次下跌都是在分发财富。当然，这种情况与人们的直觉相悖，因为在市场下跌时，大多数人都会恐慌出局，把止损当成了割肉。然而，牛市中再血腥的下跌都只是暂时的，市场总会反弹回来。市场会以跌回去的方式再次涨回来，然后创造新高，然后回落，横盘，反弹，再次创造新高，这样的循环会出现几次。你是否注意到，这轮牛市中的庄家概念变得越来越弱了？除了山寨币之外，还有庄家，比特币有了ETF之后，直接就成了资本的操作对象。以前几个月前灰度的大规模抛售就是资本操控的一个明证。这意味着加密市场的初创时代已经过去，现在玩起来确实越来越困难了。另一个让人头疼的问题是，这轮山寨币太多了。每个币种都说自己是赛道的领头羊，而且热点的变化速度比以往快得多。以前，一个优质的山寨币可以引领整个牛市，但这一次很多都不行了。一旦庄家割完了就换个名字开发下一个。这也暴露了一个仓位管理中的一个漏洞，仓位管理在这个时候变得尤为重要。目前的行情我个人认为还在震荡中。首先，我认为目前市场还不具备创下新高的资金条件。其次，虽然市场已经震荡了一段时间，但如果想要市场再次暴力上涨，震荡一段时间会更好，毕竟横有多长，竖有多高，这句话大家应该都听过了。为什么山寨币只在牛市中后期爆发？项目方缺乏资金：在整个熊市到牛市初期的阶段，山寨币的项目方通常没有足够的资金。他们需要每个月支付工资和其他费用，因此只能不断地卖出持有的币种。在牛市中后期，鲸鱼已经在比特币上获得了可观的利润。这时，部分资金开始流向山寨币，搞个泡沫山寨季。这既是一场狂欢，也是一波收割。很多人认为山寨币季节并不存在，这其实是不正确的。砸盘能出的货很少，只有在山寨季疯狂拉盘，才是各个项目方出货的最佳套路。来源：金色财经

金色财经2024-06-06

Ultima Markets：【市场热点】英伟达创历史新高，市场为拆股做好准备

历史新高，估值突破 3 万亿美元，超越苹果公司成为全球市值第二大公司。近期内，英伟达股价的飙升归功于该公司出色的季度报表和营收预测。该公司第一季度的收入同比增长 262%，达到 260 亿美元。此外，英伟达最近在生成式人工智能训练领域的进军也带来了 427% 的稳健增长，营收达到 226 亿美元，占总营收的 86%。该公司评论称，随着未来需求的增加，他们的数据中心增长预计将呈大幅的增长。 (英伟达股价日线图、TradingView）与此同时，Nvidia 在季度报表发布后宣布进行10 对 1 的股票拆细。股票分割预计将在本周末实施，股价将从 1000 多美元降至 100 美元左右。虽然股票分割不会对公司造成影响，但这行动将吸引更广泛的投资者。免责声明本文所含评论、新闻、研究、分析、价格及其他资料只能视作一般市场资讯，仅为协助读者了解市场形势而提供，并不构成投资建议。Ultima Markets已采取合理措施确保资料的准确性，但不能保证资料的精确度，及可随时更改而毋须作出通知。Ultima Markets不会为直接或间接使用或依赖此等资料而可能引致的任何亏损或损失（包括但不限于任何盈利的损失）负责。

Ultima_Markets2024-06-06

突发重磅！《纽约时报》：美国启动英伟达、微软和OpenAI反垄断调查

(6月5日)首次超过3万亿美元，超过了苹果公司。延伸阅读：英伟达市值突破3亿美元、超越苹果公司！知名金融博客：大胆进入巨大资产泡沫…… 两位知情人士表示，业内人士越来越担心英伟达的主导地位，包括该公司的软件如何锁定客户使用其芯片，以及英伟达如何将这些芯片分销给客户。微软是全球市值最高的上市科技公司，也已成为AI领域的领先供应商。该公司拥有OpenAI的49%股份，而OpenAI于2022年发布ChatGPT后引起了公众的关注。AI聊天机器人回答问题、生成图像和编写计算机代码的能力吸引了人们，并迅速使这家初创公司成为科技行业最杰出的公司之一。微软已将OpenAI的技术融入自己的产品中。AI现在为其搜索引擎Bing的用户生成答案，并可以帮助在PowerPoint和Word中创建演示文稿和文档。据《泰晤士报》报道，微软对OpenAI少数股权进行结构化的部分原因是为了避免反垄断审查。微软还于3月达成协议，将聘用另一家人工智能初创公司Inflection AI的大部分员工，并授权其技术。由于这笔交易不是标准收购，监管机构可能更难审查。上周，美国司法部反垄断部门在斯坦福大学组织了一场关于AI的会议。司法部反垄断部门高级官员乔纳森·坎特(Jonathan Kanter)在开幕致辞中指出：“AI的结构和趋势应该引起我们的警惕。” 他说：“AI依赖于海量数据和计算能力，这可以为已经占据主导地位的公司带来巨大优势。”

圈内人2024-06-06

【直击亚市】今日，欧洲央行势将鹰派降息？！英伟达创新纪录，美元重挫逼近104

数中的权重为6.6%，位居第二，超过了苹果公司的6.4%，仅次于微软公司的7%。高盛集团的Scott Rubner指出，7月初，来自被动型股票配置的大量资金将涌入股市，推动股市在整个夏初持续上涨。 Rubner指出，自1928年以来，7月的前15天一直是股市表现最好的两周，通常在7月17日后回落。标普500指数连续有9个7月保持正收益，平均回报率为3.7%。他补充称，纳斯达克100指数表现更好，连续16个7月录得上涨，平均回报率为4.6%。根据Rubner的计算，每年7月大约有9个基点的新资本投入使用。今年，根据可供投资的29万亿美元被动资产，这将是260亿美元。 “考虑到即将到来的资金流动和随机的市场动态，目前做空股票的门槛非常高，”Rubner写道。彭博行业研究的Gillian Wolff表示，随着财报季基本结束，焦点回到宏观数据，这可能会对短期股票走势产生影响。彭博行业研究Market Pulse指数（市场情绪的反向指标）上月接近“狂热”区域。这是一个罕见的信号，通常在短期内抑制美国股市回报。在狂热数据后的三个月内，罗素3000指数平均上涨1.7%，而在恐慌数据后则上涨9.1%。由于市场普遍预计美联储下周将按兵不动，会议的焦点将是新的经济预测摘要。回顾3月，美联储官员维持2024年降息三次的展望。 “点阵图可能集中在今年降息一到两次，”Capital Economics的Stephen Brown表示， “尽管如此，由于通胀下降速度比官员预期的更快，且GDP增长令人失望，我们的基本预期仍是美联储将在9月降息。” 美国国债收益率周四小幅上升，昨日下跌，市场几乎完全预期美联储将在2024年降息两次。加拿大降息增加了人们对美联储政策路径的关注，美元回撤。日元从隔夜的抛售中反弹，这一周因其在新兴市场套利交易中的角色而波动剧烈。印度股市期货上涨，此前印度总理纳伦德拉·莫迪获得两个关键盟友的支持，允许他组建政府并延长其执政时间。 “亚洲市场将受到美国主要股指创下新高的推动，随着印度选举冲击消退，市场情绪也将积极，”Saxo Markets的外汇策略主管Charu Chanana表示,“较低的美国收益率和乐观的风险情绪正在推低美元。” 在投资者等待本周的美国就业报告时，周三的私人就业数据显示，公司招聘增速为今年以来最慢。同时，服务业扩张速度达到九个月来最快，商业活动指标录得2021年以来的最大月度增幅。周四，加元在前一交易日下跌后反弹。加拿大央行成为七国集团中首个开始降息周期的央行，周三降息并暗示可能会有更多宽松。欧洲央行今日降息在欧洲央行政策决定之前，欧元略微走强。尽管政策制定者普遍预计会降息，交易员将关注拉加德行长在新闻发布会上对未来路径的指引。欧洲央行准备开始从创纪录的高位下调利率，该央行相信通胀已得到有效控制，足以减轻经济负担。基准存款利率维持在4%的峰值达9个月之后，市场预计欧洲央行周四将降息25个基点至3.75%——欧洲央行官员在此前几周暗示了下调利率的可能。在6月降息之后，欧洲央行的下一步走向尚不清楚，在数据显示经济增长、通胀和薪资增长强于预期后，观点变得更加谨慎。虽然大多数经济学家认为今年将有三次降息，但投资者已经降低了他们的预期，只充分反映了两次降息的价格。拉加德将在欧洲央行宣布最新利率政策30分钟后，即北京时间20:45在法兰克福举行新闻发布会讨论当前形势。彭博经济欧元区高级经济学家David Powell表示：“欧洲央行几乎肯定会在6月6日降息25个基点。新闻发布会的焦点很可能是未来几个月将会发生什么。拉加德不太可能在7月份明确表示要采取另一项行动，但她可能会在9月份温和地同意采取更多行动。” 在大宗商品方面，油价在OPEC+计划向市场返还原油引发本周初的抛售后，连续第二个交易日有所回升。与此同时，沙特阿美降低下个月向亚洲出口的所有原油价格，这是自2月份以来的首次下调，因对其最大市场需求强度的担忧。

云涌2024-06-06

英伟达市值突破3亿美元、超越苹果公司！知名金融博客：大胆进入巨大资产泡沫……

伟达市值突破3万亿美元，甚至短暂超越了苹果公司。但文章警告，市场正大胆进入巨大的资产泡沫，英伟达将需要未来几十年每家科技公司都购买人工智能(AI)芯片来证明其估值合理。 (来源:Twitter) ZeroHedge提到：“还记得发达国家央行假装其通胀目标是2%的时候吗？今天，这个谎言被揭穿了，明天还会再次被揭穿。加拿大央行在4年来首次降息，距离上次加息不到一年，从5.0%降至4.75%，而加拿大的通胀率仍高达2.7%。” 为了强调2%通胀目标的终结，欧洲央行预计将自2016年3月以来首次降息，尽管欧元区核心消费者物价指数(CPI)仍保持在3%。 “当然，尽管美联储摆出各种姿态，但它也不会落后，特别是一旦人们清楚地认识到美国强劲就业增长的神话只是海市蜃楼，无论是在7月还是9月，尽管美国核心通胀率仍高达2.8%，美联储仍将加入这一行列。” 正是这种迟来的认识，即七国集团(G7)央行已正式将通胀目标上调约1%，推动债券收益率跌至两个月新低，并在过去一周内下跌逾35个基点，连续第五天下跌。随着金融状况大幅改善，美联储近几个月试图向市场注入的任何强硬紧缩措施都已失效。事实上，最新的利率定价显示，美联储9月份降息的言论出现了急剧的鸽派转变，从一周前的45%上升至80%。正如高盛交易员所指出的，如果收益率继续走低，商品交易顾问(CTA)将成为焦点。随着各国央行即将掀起宽松浪潮，标准普尔指数刚刚创下5350点的历史新高，较2023年10月份的低点大幅上涨30%，这并不令人意外。从表面上看，盘中出现一些变化，一些板块出现下跌。然而透过表面看，那些希望有一天市场会扩大的投资者将会感到失望。尽管标准普尔指数今年迄今上涨了13%，但“科技七巨头”(Mag 7)指数上涨了30%，而标准普尔493指数仅上涨了6.5%。 ZeroHedge强调：“当我们谈论科技七巨头时，我们实际上指的只是一大巨头，英伟达在过去五个月内上涨了145%。” “英伟达总市值突破3万亿美元，仅周三(6月5日)就上涨了1400多亿美元，在过去9个交易日中有4个交易日上涨超过1000亿美元。” “英伟达短暂超过了苹果的3.005万亿美元，这种疯狂的上涨速度，将需要未来几十年每家科技公司都购买AI芯片来证明其估值合理，这将使英伟达在不久后成为世界上最大的公司。”#AI热潮# “我们大胆地进入另一个绝对巨大的资产泡沫，仅三家公司的市值就达到9万亿美元，”文章提到。黄金在最近的获利回吐之后也开始波动，已上涨27美元，并迅速接近其历史最高点。 ZeroHedge最后总结称：“事实上，唯一没有暴涨的大宗商品是石油，相反，石油价格遭到压抑，以提高拜登的支持率。事实上，石油价格要等到大选之后才会飙升。大选结束后，一切将最终崩溃。”

颜辞2024-06-06

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