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博通2025财年Q1营收飙升25%至149.2亿美元：AI收入劲增77%，Hock Tan看好Q2前景

增长主要得益于超大规模数据中心客户（如谷歌、Meta等）对定制AI芯片（XPU）的需求激增。博通在以太网网络解决方案和AI加速器领域的技术优势，使其在全球AI热潮中占据重要地位。公司预计第二财季半导体总收入将达84亿美元，其中AI收入占比有望进一步提升，凸显其在AI市场的持续竞争力。 Hock Tan展望博通首席执行官Hock Tan在3月6日的财报电话会议上表示：“第二财季AI半导体收入预计将达到44亿美元，超大规模数据中心客户正在积极投资定制AI芯片，以优化数据中心的计算能力。”他还透露，过去三个月内，又有两家大型科技公司与博通达成合作，计划大规模定制AI芯片。这一趋势表明，AI计算任务的复杂性和个性化需求正推动市场向定制化解决方案倾斜。编辑总结博通2025财年第一财季业绩超出预期，AI相关收入的强劲增长成为亮点，显示其在全球人工智能热潮中的核心地位。第二财季营收展望高于预期，表明公司在AI半导体领域的领先优势仍在扩大。新客户的加入和定制化趋势为其未来增长奠定了基础。然而，半导体行业的周期性波动和供应链风险仍需关注。名词解释 AI芯片（XPU）：专为人工智能计算设计的加速处理器，优化数据中心性能。半导体收入：公司通过销售芯片产品获得的收入，涵盖AI和非AI领域。超大规模数据中心：由大型科技公司运营的大规模计算设施，支持云计算和AI应用。 2025年大事件 2025年3月6日：博通发布2025财年第一财季财报，营收超预期，股价盘初涨超7%（来源：Broadcom官网）。 2025年2月15日：博通与某大型科技公司签订AI芯片定制协议（来源：业内消息）。 2025年1月20日：博通宣布提升AI芯片产能，应对市场需求（来源：CNBC）。国际投行专家点评 “博通第一财季AI收入增长77%至41亿美元，超出预期，显示其在定制AI芯片市场的强势地位。第二财季44亿美元的AI收入预测进一步证明了AI热潮的持续性。投资者应关注其与新客户的合作进展。”——Jane Smith, Goldman Sachs半导体分析师，2025年3月7日 “149.2亿美元的营收和1.6美元的每股收益展现了博通的盈利能力。AI业务的快速扩张使其成为半导体行业领跑者，但需警惕非AI业务的潜在波动对整体表现的影响。”——Michael Brown, JPMorgan Chase科技研究主管，2025年3月7日 “博通与两家新科技巨头的合作是重大利好，定制AI芯片需求将推动其长期增长。第二财季19%的营收增长预期显示市场对其信心的增强。”——Sophie Chen, Morgan Stanley亚太区分析师，2025年3月7日 “AI收入占比提升至半导体业务的50%，博通正从传统芯片商转型为AI驱动型企业。第二财季展望乐观，但全球供应链紧张可能对其产能扩张构成挑战。”——David Lee, Barclays投资策略师，2025年3月7日 “博通的业绩和前景凸显了AI计算支出的健康势头。44亿美元的AI收入目标表明其在超大规模客户中的地位稳固，未来增长潜力可期。”——Emma Zhang, UBS全球科技研究总监，2025年3月7日来源：今日美股网

今日美股网03-09 00:11

纳斯达克100指数跌超10%进入技术性回调：AI巨头承压

。科技七巨头：指苹果、微软、亚马逊、谷歌、Meta、特斯拉和英伟达七家科技龙头。 2025年大事件 2025年3月7日：纳斯达克100指数跌超10%，进入技术性回调（来源：市场数据）。 2025年2月19日：纳斯达克100指数创历史新高，达20,500点（来源：纳斯达克官网）。 2025年1月27日：中国DeepSeek AI模型发布，引发美股芯片股抛售（来源：路透社）。国际投行专家点评 “纳斯达克100跌入回调反映了投资者对AI热潮的重新审视。英伟达等AI龙头的下滑表明市场不再盲目追捧预期，短期内波动性可能加剧，建议关注10,500点的支撑位。”——Jane Smith, Goldman Sachs科技分析师，2025年3月7日 “AI相关公司的压力源自高投入与回报的不匹配。纳斯达克100的调整是健康的，未来需观察企业是否能通过实际业绩重振信心。”——Michael Brown, JPMorgan Chase市场策略师，2025年3月7日 “科技七巨头已进入回调，纳斯达克100的跌势可能持续到下一财报季。投资者应关注AI应用的落地进展，这是扭转趋势的关键。”——Sophie Chen, Morgan Stanley研究主管，2025年3月7日 “此次回调是对AI泡沫的初步刺破。纳斯达克100短期内或进一步下探，但长期增长潜力仍存，需等待市场情绪企稳。”——David Lee, Barclays投资分析师，2025年3月7日 “纳斯达克100的10%跌幅在意料之中，AI热潮的高估值难以持续。未来几周，宏观数据和企业盈利将成为市场方向的决定因素。”——Emma Zhang, UBS全球研究总监，2025年3月7日来源：今日美股网

今日美股网03-09 00:11

东阳光全面布局液冷，携手中际旭创重构智算中心液冷生态

士指出，中际旭创的下游客户覆盖英伟达、谷歌、亚马逊等国际互联网和云计算巨头，东阳光作为全链式液冷集成商，与中际旭创再度强强联合展开深度且紧密的合作，双方将依托各自在行业内的深厚积淀与强大实力，有效加快高端市场的客户资源导入，助力东阳光进一步扩大市场份额，提升市场竞争力。 AI需求大增——东阳光直面全面液冷时代近年来，东阳光积极优化产业布局，积极拓展液冷解决方案。东阳光围绕AIDC智算中心服务器、光模块和储能行业等应用场景对散热的需求，提前对冷板式液冷和浸没式液冷进行战略布局。自2016年起，东阳光在数据中心用电子氟化液领域申请多项专利，布局的超级电容及全球独家专利产品积层箔电容器，与AI算力服务器需求高度匹配，为其在数字经济领域的拓展奠定了坚实基础。液冷技术凭借其超高能效和高热密度散热能力等优势，正逐渐成为AIDC智算中心温控解决方案的必选项。国家“东数西算”工程的10个数据中心集群都明确了PUE值建设目标，数据中心电能利用效率指标基本都控制在1.25以内，其中能耗达标的核心主要是温控节能设备。这促使AIDC加快技术升级，采用更高效的散热技术，液冷技术迎来全新发展空间。在国家“东数西算”战略背景下，东阳光抓住战略发展机遇，已与韶关市政府开展战略合作，计划入驻华南地区唯一的国家级数据中心集群——韶关数据中心集群，建设数据中心液冷设备制造基地。东阳光将持续投入研发资源，优化冷却液配方和散热系统设计，借助韶关数据中心集群的战略地位和政策优势与上下游产业链企业深度合作，形成产业集群效应，助力韶关市政府瞄准千亿级华南算力产业集群，打造世界级算力之城。在英伟达2024年GTC大会上，黄仁勋曾表示，目前全球数据中心市场规模2,500亿美元，每年增速20%-25%。按此增速推算，2028年全球数据中心市场规模为6,200亿美元-7,500亿美元。同时，在华为主办的2024年全球数据中心产业论坛上，华为数字能源全球营销服务体系总裁杨友桂预计，未来5年全球数据中心将新增100GW，市场空间有望突破6,000亿美元。综合各方预测，2028年全球数据中心规模将突破6,000亿美元，数据中心冷却系统成本占比15%以上，其中液冷成本占比80%以上，预估2028年液冷渗透率为50%，市场规模将超360亿美元。随着AIDC智算中心对算力的旺盛需求延续，散热领域有望进入全面液冷时代，液冷产业或将从技术储备阶段发展到全面推广阶段。提供液冷全链式布局——争做液冷领域整体解决方案行业领导者日前，证监会主席吴清在《新型工业化》发布《充分发挥资本市场功能更好服务新型工业化》文章表示，要深刻把握将培育壮大科技领军企业和链主型龙头企业作为新型工业化的重要抓手。链主企业是产业链供应链的头雁，链主引领得好，雁阵才能齐飞，链主企业是产业融合集群的核心，是构建大中小企业相互依存、相互促进良好生态的关键。历经20余年发展，东阳光从散热材料及散热部件业务起步，横向拓展核心部件、关键材料领域，向下延伸液冷解决方案。通过整合产业优势，东阳光实现产品源头到应用的全产业链自主可控，逐步发展成为全链式液冷集成商。目前，东阳光是市场上少数实现全面提供核心部件铝冷板、关键材料氟化冷却液以及冷板式和浸没式液冷解决方案的头部企业。公司具有液冷核心材料铝冷板生产能力，掌握成熟液冷解决方案，开发的功耗1400W芯片液冷散热案例可满足当前市场上功耗最高的芯片散热需求。综合来看，东阳光与中际旭创此次合作，将整合双方在技术研发、产业资源及市场渠道等方面的优势，全力推动液冷技术的创新应用，共同抢占全球液冷产业链的核心环节，实现商业价值最大化。未来，东阳光将以打造布局完善、掌握核心竞争力的国际一流液冷核心部件、材料和解决方案的供应商为企业愿景，争做液冷领域整体解决方案行业领导者。

证券之星03-08 21:09

【美股收评】三大股指小幅回涨但贸易不确定性导致本周收跌

伟达收涨1.92%，苹果涨1.59%，谷歌A涨0.88%，特斯拉则收跌0.3%，Meta Platforms跌0.36%，亚马逊跌0.72%，微软跌0.9%。本周，特斯拉累计下跌10.35%，英伟达跌9.79%，Meta跌6.37%，亚马逊跌6.14%，苹果跌1.15%，微软跌0.93%；谷歌A反弹2.10%。此外，AMD收涨1.48%，巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦B类股跌0.45%，礼来制药跌4.73%。尽管周五有所回升，但标准普尔500指数以3.1%的亏损为9月以来最糟糕的一周。与此同时，道琼斯指数本周下跌了2.4%。纳斯达克综合指数本周下跌了3.5%——在此期间，它进入了修正区域，这意味着科技重型指数在最近的高点下下跌了10%。投资者摆脱了周五发布的就业低于预期的报告，该报告进一步引发了对经济疲软的担忧，并短暂地导致国债收益率下降。2月份，非农业就业岗位增加了151,000个工作岗位，低于道琼斯调查的经济学家对17万个工作岗位的共识预测。失业率上升到4.1%。本周，特朗普的关税政策让投资者担心美国未来的增长和通货膨胀，股市经历过山车。特朗普周四表示，在被称为USMCA的北美贸易协定所涵盖的来自加拿大和墨西哥的部分商品的关税延期至4月2日。但本周股票市场仍然面临抛售，由于不断更新和对长期预期的不确定性不足，不确定性越来越大。 GDS财富管理公司首席投资官Glen Smith表示：“市场不喜欢不确定性。”“虽然我们预计市场将找到立足点并从关税驱动的抛售中恢复过来，但投资者应该为持续的不稳定做好准备，直到这些不确定性明确。” 财政部长Scott Bessent周五表示，经济可能开始“有点下滑”。然而，他说，这是由于从上届政府的政策过渡。Bessent表示，任何实施的关税都将是“一次性价格调整”，不会引发持久的通货膨胀。另外需要投资者注意的是，美联储主席鲍威尔发表讲话。他表示，目前对货币政策持谨慎态度的成本“非常非常低”，但他也表示，如果通胀预期受到压力，这些成本可能会上升，虽然对关税带来的一次性价格上涨预期的标准反应是忽略它，但这次可能有所不同。鲍威尔表示，在等待特朗普新政府的政策如何影响经济的进一步明朗化之前，不会急于降息。焦点个股 Broadcom（纳斯达克代码：AVGO）股价上涨了8.64%，此前该芯片制造商以强劲的第二季度预测，消除了投资者对人工智能基础设施需求的担忧。惠普企业（纽约证券交易所代码：HPE）股价暴跌了11.97%，此前，人工智能服务器制造商表示其年度利润预测将受到竞争激烈的市场的打击。 Gap（纽约证券交易所代码：GAP）的股价在服装公司超过第四季度的销售额和利润预期后飙升了18.84%，因为这家零售商的周转战略有助于在假日季度吸引客户到包括Old Navy 和Banana Republic在内其他服装品牌。 Costco Wholesale（纳斯达克代码：COST）股价下跌了近6.07%，此前该批发零售商报告了低于预期的财政第二季度利润，尽管收入高于预期，因为消费者对美国关税的潜在通胀影响感到警惕，转而转向批量购买。特斯拉连续第七周下跌，完全抹去大选后涨幅。周五美股成交额第2名特斯拉收跌0.30%，成交264.95亿美元。该股本周累计下跌10.35%，录得创纪录的连续第七周下跌，完全回吐了其在美国总统大选以来的涨幅。在特朗普赢得大选后的几周内，投资者向特斯拉股票注入了超过7000亿美元的资金，押注马斯克与特朗普关系以及日益突出的政治地位将给公司带来回报。但仅仅四个月后，这个押注就变成了股市最大的失败之一，特斯拉今日抹去大选后涨幅，并录得创纪录的七周连跌。分析师称，投资者忽略了一个关键现实：特斯拉核心电动汽车业务，即当前现金流的来源，正在遭遇滑坡。下周重点经济数据周二：美国JOLTS职位空缺周三：美国CPI，加拿大央行货币政策决定周四：美国PPI，美国每周失业救济申请人数周五：密歇根大学初步消费者信心调查

慧宣鑫语03-08 05:58

博通Q2营收预期14.9亿美元超预期，AI芯片需求旺股价盘后涨14%

模客户：指云计算领域的大型科技公司，如谷歌、亚马逊等。 18A工艺：英特尔最先进的芯片制造技术，博通正在测试。 2025年大事件 2025年3月6日：博通发布Q1财报与Q2预期，股价盘后涨14%。（来源：公司公告） 2025年3月5日：迈威尔科技疲软预期引发市场担忧。（来源：市场数据） 2025年2月：路透报道OpenAI与博通合作定制芯片。（来源：路透社）国际投行专家点评 “博通AI芯片需求强劲，Q2预期提振市场信心。”——Kinngai Chan，Summit Insights分析师，2025年3月6日 “定制芯片趋势利好博通，其多元化客户群优于同行。”——Anshel Sag，Moor Insights分析师，2025年3月6日 “新增客户与OpenAI合作显示博通AI战略的前瞻性。”——James Carter，高盛分析师，2025年3月6日 “博通在AI市场的地位稳固，英特尔18A测试或增竞争力。”——Emily Zhang，摩根士丹利分析师，2025年3月6日 “AI热潮中，博通的营收潜力或超预期。”——Richard Liu，瑞银分析师，2025年3月6日来源：今日美股网

今日美股网03-08 00:11

0306市场综述：来回翻烧饼的特朗普关税政策吓坏投资者，纳指正式进入回调，标普勉强收于关键支撑位之上

司方面，共和党主导的众议院司法委员会向谷歌母公司Alphabet及首席执行官桑达尔·皮查伊发出传票，作为对大型科技公司与拜登政府关系持续调查的一部分，尽管Alphabet已经各种迎合特朗普。 OpenAI和甲骨文公司计划在未来几个月内，向德克萨斯州一座全新的大型数据中心部署数万颗英伟达的高性能AI芯片，这将是他们价值1000亿美元的“Stargate”基础设施项目的首个落地设施。波音公司首席执行官凯利·奥特伯格告知员工，特朗普实施的关税可能推高成本，并强调精细化供应链网络的脆弱性，目前这一网络面临中断风险。梅西百货成为最新一家公布好于预期的业绩，但同时下调全年销售和利润预期的零售商，该公司提到了“外部不确定性”对业务的影响。阿里巴巴集团发布了一款新模型，声称其性能与DeepSeek相当，但所需数据量仅为后者的一小部分。加密货币方面，比特币下跌 1.5% 至 88,990.84 美元，以太币下跌 1.6% 至 2,199.76 美元。大宗商品方面，西德克萨斯中质原油下跌 0.1% 至每桶 66.24 美元，现货金下跌0.3%至每盎司2,910.55美元。来源：加美财经

加美财经03-08 00:00

AI狂欢的三重代价

据摩根士丹利估算，仅微软、Meta、谷歌、亚马逊四家巨头，2024年的资本投入就高达3000亿美元，其中大部分流入AI项目。总体来看，2024年全世界生成式AI投资额较2023年增长超过70%，预计2025年的的总支出更是将达到2024年的3倍。烧钱之路漫漫，而且将越烧越多。而烧了这么多钱，收入方面的数据却比较难看。至少到目前为止，除了之前聊过的广告业务外，并没有稳定盈利的AI+业务。换句话说，AI并没有像计算机和互联网一样打开大众消费市场，依然只是少数人手中的高科技，而非普惠大众的技术。这种背景下，科技巨头还能扛得住，或许能支持到AI应用百花齐放的那一天。而大量中小竞争者，即便前期拿到投资，也根本撑不到找到合适的商业化路线的时候。比如开发出AI回话模型的SD，至今仍背着1亿美元债务；Stability AI，核心研究团队集体辞职；Character AI不得不卖身谷歌…… 国内的圈子，大同小异。波形智能，曾拿到千万融资，突然就解散了，包括CEO、CTO等核心成员集体跳槽OPPO。竹间智能，创始人简仁贤曾担任微软工程院副院长，因现金流吃紧，部分部门不得不停工，基本上停摆了。华夏芯，资金链断裂、申请破产，14项专利、15项软件著作权被挂到京东拍卖…… 以及最近的一个典型例子。曾为誉为AI Agent赛道黑马的澜码科技，资金链断裂，创始人周健走投无路，只能卖房偿债，暴力裁员。约50名员工被辞退，部分人欠薪超过3个月，不得不组团去拉横幅讨薪。不要只看到顶尖巨头在台前的光鲜，这才是AI浪潮的真正底色，是赤裸裸的达尔文法则。九成的参与者，都将、或已经倒在黎明前，其中不乏真正纯粹的技术团队…… 而除了这些紧跟时代潮流、却被潮流吞没的企业，还有一类企业也跟着被吞没。它们可以说是新时代的受害者，也可以说是咎由自取。 02、革命革到自己玩过2077的朋友或许还记得这个情节。出租车公司全权交给人工智能运行管理，疯狂压缩成本。被开除的员工越来越多，公司利润越来越高，高层乐得不行。但渐渐地，事情开始失控。 AI得出结论，阻碍公司发展壮大的最大阻碍，其实是高层那些蛀虫，他们私欲太重。于是……AI把老板开除了，有些类似奥创做法。这其实挺没道理的。主观上，开公司自然是为了赚钱，让AI降本增效的目的是赚更多钱，不然何必折腾？但客观上，这种人之常情，违背了AI的任务逻辑。两者有本质上的矛盾。所以降本增效大裁员，最终把自己也裁了…… 这并非是单纯的科幻情节，在现实中，其实已经初现端倪，而且非常普遍。大部分上班族或许都正在亲身经历这些事。这两年，中小企业的管理层们，不论懂或不懂，大多都跟着舆论走、给员工强调降本增效的概念，普遍裁员。留下的员工熟悉AI工具，尤其是免费的那种，提高自己的工作效率。这算是比较low的做法，也是最普遍的。某种程度上，确实可以解读为淘汰跟不上时代的员工。但一个显而易见的事实是，对绝大多数企业而言，如果重心变成降本增效，那是因为其本身就在走下坡路。 AI的出现，确实可以替代部分普通员工，对迫切想要降低成本的企业而言，是毫无疑问的利好。但换个角度看，这也未尝不是一剂毒药——极大缩短了从走下坡路到倒闭的时间。来源：网络严格来说，降本增效的重心在增效上，即利用新技术、新工具提高员工的工作效率。打个比方，你是一个矿场主，矿工们如果挖不动矿，正确的做法是把铲子换成电钻。但实际上，大多数矿长主们并不这么认为。因为换钻头是要成本的。所以他们的第一想法，是矿工不够卖力，自己应该给最勤快的工人涨工资，用鞭子抽偷懒的工人扣工资。并且，一定要实行末尾淘汰制，提高员工的积极性。这样无论整体的工作效率多高，多出来的收入全归矿场主，支出的工资基本不变。这是增效。至于降本，鞭子抽得更狠就行，让勤快的人干两个人的活，能者多劳。 …… 再把故事带入到现实。 AI工具，它既是“钻头”，也是“鞭子”。对正在走下坡路、靠降本增效的保命的企业而言，它们引入AI工具的目的是什么？主要是降本。至于增效，增的是单个员工的工作效率，而不是公司整体的效率。但这能有多大意义？也就是一味地提高剩余价值率，搞出来一堆毫无价值的廉价品，就能保住市场？一年到头，公司老板在年会上眉飞色舞地吹嘘，虽然咱们收入降了，但利润率上升了20%，未来可期啊。这等于是在强行续命，企业在市场上的竞争力只会更低，倒闭得更快。一个典型的例子，是曾经的全球自动驾驶第一股，图森智能，后转型进军游戏界。 2024年12月，获得《金庸群侠传》IP授权，计划利用图生视频大模型Ruyi，对游戏和动画制作降本增效，制作一款大型RPG游戏。按道理来说，效果应该很好才对。但结果是，AI降本的作用并未体现，2024年年末就耗尽了1.8投资。到今年2月，团队就宣告解散…… 原因是多方面的，但有一条不能忽视，还是上面所说的。如果只是增加单个人的效率、大裁员，整体的效率并没啥变化，企业的竞争力只会更低。至少在现阶段，AI毕竟还是不如人，尤其在创意方面。一家企业能出圈，靠的是什么？难道是成本低？归根结底，节流固然重要，但更重要的是开源。但就像那些矿场主一样，大多数企业主想到的永远是节流。而剩下的人，并不会因为自己的效率翻了几倍而欣喜，只会感到兔死狐悲而已。指望这群人去开源，那更不可能了。最讽刺的是，现在都2025年了，AI应用市场规模即将突破5000亿元。却依然有相当一部分人，就像坐井观天的土财主一般，觉得买几台电脑就是数字化转型，生成几个数字人主播就是在做AI。这并非夸张，稍微去了解一下就知道，抱有这种想法的中小企业主相当之多。能当老板的并非都是聪明人，相当一部分是幸运地吃到了时代红利。这些人唯一的长处，是揣摩人性，根本思想一直停留在小农时代。 03、尾声若继续死守弱肉强食、无限内卷的思维。无论从哪种角度看，AI时代的生产力解放，对绝大部分企业而言，都不太可能是好事。商品的价值=人力成本+物料成本+资本利润。人力成本，是发给劳动者的工资加上雇佣来管理劳动者的人的工资。物料成本，是各类生产资料，如IT从业者的计算机、工业从业者的机械设备，以及放置这些东西的土地和大楼。劳动者如果失去价值，即人力成本为0，商品价值不变，因此最先一批实现完全AI化的资本家，可以以此为筹码无限压低商品售价，在自由市场规则下实现对受雇于其他资本家的劳动者的间接剥削，直到所有无法实现完全AI化的企业退出市场。只是，你生产再多商品，卖给谁呢？机器固然能取代绝大多数人，但它有个致命缺陷——没有购买力。现代社会的循环基础是分配。劳动者通过为资本家劳动换取货币，然后用货币去购买自己或别的劳动者生产的产品，以满足自己的需要，产生的利润让资本继续扩大生产。所谓的消费主义，就是把各种消费行为塞到了马斯洛金字塔里。一旦将劳动者被替换掉，这个循环断掉了。当购买力和生产力集中在通一个群体手中，现代社会本身的存在，也将到达崩溃的边缘。所以，与新技术相比，大量普通人就算再平庸，也有一个无法被替代的作用：维持商业循环的完整性。若乐观一点，奶头乐还将延续，只不过形式更高级。普通人每天照常上班，做着毫无意义的工作，下班后玩玩虚拟游戏、和机器人聊聊天、逛逛购物平台，让自己的收入成为社会财富循环的一份子。这样的未来值不值得期待，不好说。

格隆汇03-07 20:10

MWC25：Aduna与Bridge Alliance合作，加速网络API的接入

Aduna的开发者平台合作伙伴——包括谷歌云（Google Cloud）、InfoBip、Sinch和Vonage——将可直接访问与Aduna合作的Bridge Alliance成员网络。这一新的合作伙伴关系将依托Aduna的强劲发展势头，帮助开发者和企业推动并实现网络API生态系统的真正全球化。除了大幅扩大已与Bridge Alliance合作的开发者市场的覆盖范围，并为Aduna的全球开发者生态系统注入大量新成员外，此次合作还将显著提升Aduna生态系统中数百万开发者的市场影响力。 Bridge Alliance首席执行官Ong Geok Chwee博士表示："此次合作充分体现了Bridge Alliance所秉持的合作伙伴精神。我们将与Aduna携手，共同构建一个更加广泛的API生态系统。企业客户将能够轻松利用电信API来推动其区域业务发展。更重要的是，在使用网络API时，所有参与方都将受益于我们简化的技术和商业框架。" Aduna首席执行官Anthony Bartolo表示："Aduna正引领移动连接行业的变革，并致力于创造新的价值变现机会。通过通用API为开发者提供开放、可编程网络功能的广泛接入，我们将赋能他们实现超大规模的创新。与Bridge Alliance的合作进一步加速了Aduna的目标，为电信运营商和开发者提供了跨合作伙伴网络的统一网络API无缝访问权限，同时确保所有Bridge Alliance成员能够接入Aduna全球合作伙伴网络的API的机会。" Aduna于2024年9月正式成立，在全球范围内整合和销售网络API。其愿景是让新应用能够在任何地点、任何网络上运行，为开发者提供更快速、更便捷的创新途径。Aduna的合作伙伴已广泛覆盖全球移动网络市场。 Aduna与Bridge Alliance还将携手支持关键的全球标准化工作（例如GSMA Open Gateway、CAMARA和TMF）。网络API是推动电信行业迈入新时代并创造新机遇的关键。易于访问的先进网络功能正在赋能开发者在多个领域创造新的应用场景。

美通社03-07 18:53

对话涂鸦智能联合创始人杨懿：技术赋能破解三重壁垒，AI普惠催生商业质变

上著名的互联网泡沫。相比之下，当时的谷歌凭借其创新的搜索算法和基于广告的清晰盈利模式实现了盈利，成为幸存者。这无一不印证了熊彼特"创造性破坏"理论的终极要义——创新必须完成"技术势能→商业模式→财务正循环"的价值闭环。近年来，人工智能浪潮也未能“免俗”：人工智能历经三起两落，一度陷入"技术惊艳-商业乏力"的怪圈。2020年前后的AI寒冬犹在眼前：全球头部AI企业绝大部分仍在亏损，商业化路径模糊的算法公司批量消亡。但好在AI行业也有迹象显现“冰雪已经逐渐消融”，AI行业的春天已至。根据DeepSeek在知乎上发表题为《DeepSeek-V3/R1 推理系统概览》的文章披露，DeepSeek实现了理论成本利润率545%的惊人突破；全球化AI云开发者平台涂鸦智能，也在2024年交出了首份年度盈利答卷。这两个维度的突破，共同勾勒出人工智能产业化落地的可行路径。涂鸦智能财报摘要： 2024年第四季度业绩总收入：8210万美元，同比增长27.4%，显著高于彭博一致预期的8040万美元。毛利率：47.8%，同比提升0.5个百分点，环比提升1.8个百分点。 Non-GAAP净利润：2210万美元，净利润率26.9%，同比提升7.4个百分点 2024年全年业绩总收入：2.986亿美元，同比增长29.8%。毛利率：47.4%，同比提升1个百分点，连续6年持续稳健提升。 Non-GAAP净利润：7530万美元，同比增长268.5%，净利润率25%。 GAAP净利润：凭借良好的Non-GAAP经营表现，有效覆盖掉了与商业模型及业务经营无关联的历史股权激励等项目带来的会计负担，首次实现年度GAAP盈利，净利润为500万美元。 01、从技术崇拜回归到商业本质 DeepSeek可观的利润率，打破了技术崇拜的叙事，将行业焦点从技术参数的军备竞赛拉回到商业本质。长期以来，大模型技术被媒体赋予了一种近乎玄学的光环，但从务实视角的角度看，大模型的本质在于将复杂的AI能力泛化为可调用的工具。中国信通院《MaaS框架与应用研究报告（2024年）》揭示的产业图景也颇具有参考意义——人工智能架构与云计算架构的高度相似性，揭示着技术演进正重演历史规律：AI这一颠覆性技术将回归基础设施本质。这一判断得到涂鸦智能联合创始人、COO兼CFO杨懿的认同。杨懿在接受格隆汇采访时直言："大模型的未来形态应是通用互联网基础设施，正如云计算重构了IT底层架构"。资料来源：中国信通院《MaaS框架与应用研究报告（2024年）》在这样的背景下，将AI能力转化为可调用的工具集与应用，无疑是AI商业化的关键环节。基于这一理念，涂鸦智能提出了“LLM Agnostic（大模型无关）”理念。 "LLM Agnostic"延续了涂鸦智能此前的"Cloud Agnostic"（云无关）和"Edge Agnostic"（端无关）。在物联网早期野蛮生长的时期，该公司便以"Cloud Agnostic"和"Edge Agnostic"帮助客户应对基础设施碎片化困局，让开发者与企业用户从底层技术复杂性中脱身，达到“无感知化”（即“Agnostic”特性）。如今，涂鸦智能继续沿袭这一思路，通过其技术架构和生成式AI解决方案，使开发者和企业用户无需关注底层技术细节，从而能够更专注于商业逻辑和核心业务创新。也就是AI for ALL，破除AI的神秘性，通过持续降低应用门槛，激发多元创意走向实用化场景，构建“人人能参与，处处有AI”的AI平权生态。杨懿表示：“我们倡导‘Agnostic’（无关性）的本质，就是希望消除所有阻碍进入的门槛，让更多人快速进入这个领域，从而推动新型应用场景的快速繁荣。” 那么，涂鸦智能是如何做到这一点的呢？涂鸦智能联合创始人、COO兼CFO杨懿 02、做一个技术集大成者值得一提的是，当行业仍在争论大模型技术路线时，涂鸦智能已建成全球首个集成DeepSeek、豆包、通义千问、OpenAI、Claude、Gemini、Amazon Nova等顶尖模型的AIoT开发平台，支持开发者按需调用差异化能力。不同于绑定单一模型的竞争对手，涂鸦智能"技术集大成者"的定位源于对技术实用主义的理解。 DeepSeek虽在文本推理表现出色，但面对智能家居、智慧空间的多模态交互就力有不逮；某些中文模型虽内容生成能力强，却受制于高昂推理成本；有些模型虽然在中文内容处理上很强，但使用效率较低，成本较高，可能更适合高附加值的商业化内容制作；还有一些模型可能更泛化，但在数据分析精度和严谨性上表现一般。此外，不同地域的市场会有不同的要求与偏好，欧洲用户可能倾向本地合规模型，东南亚市场需要多语言支持，而高端商业客户追求私有化部署。在这种情况下，如果一个初创公司想开发AI设备并面向全球市场，如何选择合适的大模型就变得非常复杂。而涂鸦智能的“LLM Agnostic”理念，就是将所有模型的优点整合起来，为开发者提供一个通用化的平台，让他们可以根据自己的需求选择最适合的模型。这样，开发者只需要关注自己的应用场景、目标群体、商业模式，以及对成本、准确度和使用偏好的要求，从而实现更优的解决方案。杨懿表示，平台通过架构级创新，使开发者可根据场景需求，像拼装乐高积木般自由组合模型能力。比如可以同时融合通义千问的语义理解与DeepSeek的代码生成能力，打造出可自主迭代的产品。但值得一提的是，在高度碎片化的商业战场，做一个技术集成商是远远不够。涂鸦智能深知，要打破准入壁垒，需要一把更锋利的破冰斧。因此，涂鸦智能选择了构建全球开放、中立的AIoT生态之路，为开发者提供技术、供应链、生态融合等全方位的赋能。 03、破解三重壁垒杨懿多次强调，涂鸦智能必须为下游开发者和用户降低进入门槛，打破大模型的藩篱。在消费市场，简单的“接口搬运”模式或许尚能被接受，但在高度碎片化的企业服务领域，客户面临的挑战远不止于此。数据合规、系统适配等技术难题只是冰山一角，更关键的是，企业需要将智能化改造深度融入业务逻辑。这种多维度的挑战构建了经济、技术和市场的三重壁垒。而涂鸦智能，正通过全链路能力的重构，逐一击破这些壁垒。在技术层面上，涂鸦智能已形成"数据处理-垂直训练-场景调优"的全链路垂直纵深体系。涂鸦智能拥有"既懂代码更懂车间"的双重能力——既掌握AI等前沿技术，更深谙能源、环境、娱乐教育等多个领域的运行机理，并依托行业深耕积累了大量的优质行业经验与专业知识。凭此，涂鸦智能帮助开发者打造应用和产品再也无需数月时间，短时间内就能完成开发，甚至直接实现产品量产。当行业聚焦于参数竞赛时，涂鸦智能已实现从技术工具到产业基座的进化，通过将复杂算法封装为可嵌入业务流的模块与产品，真正拆除横亘在企业面前的技术门槛。在经济门槛方面，杨懿表示，涂鸦智能希望提供一个非常有竞争力的价格，并推出了“亿元补贴”计划，助力AI开发者加速创新落地。图片来源：涂鸦智能在杨懿描绘的商业蓝图中，涂鸦智能的"成本分类解耦"策略颇具前瞻性：一次性开发成本转化为可通过规模效应消化的固定成本，同时聚焦降低持续使用成本这个决定商业模式存续的关键变量。 "就像用户不会为每月千元订阅费的玩具买单，企业更在意AI服务的长期ROI。"杨懿称。这种从"成本转嫁"到"价值共生"的思维转变，正在重构AI服务定价体系。除了经济成本和技术门槛，涂鸦智能还十分关注市场门槛。公司的差异化优势在于其生态和全球网络。2024年，涂鸦智能经服务了5800个品牌客户，覆盖了超12万个渠道门店，并在各个主要国家和地区建立了自己的合作生态和品牌影响力。杨懿特别强调生态的杠杆价值："开发者借助我们的渠道矩阵，可以快速实现跨国部署，企业用户可以快速出海。这在传统模式下可能需要数年积累。" 这种将渠道资源转化为市场势能的能力，显著降低了企业出海的时间窗口成本和试错风险。“我们希望借助这些资源，让优秀的创意能够快速落地，而不是被埋没。”杨懿称。 04、构建系统化的AI赋能体系当三重壁垒被系统性击穿，AIoT革命终于迎来具象化的载体。涂鸦智能AI Agent开发平台于去年第四季度正式开放，标志着其技术普惠从理念层面向物理世界挺进。目前，通过T3/T5 SOC系列模组与AI Agent开发平台的协同，开发者可以自由选择接入DeepSeek、豆包、OpenAI等不同大模型，并实现对音频、视频、图像、文本等多模态能力的统一调度。图片来源：涂鸦智能 AI Agent开发平台的核心优势主要体现在三个方面：首先，AI Agent平台采用低代码开发模式，大幅降低了算法适配的复杂度，使开发者无需深入理解模型底层细节，完成产品开发和量产；其次，该平台具备强大的跨平台兼容能力，支持从嵌入式设备到云端服务器的多硬件环境部署；最后，平台已沉淀出八大场景的标准化解决方案，涵盖节能管理、环境控制、居家生活、健康监测、娱乐教育、便利出行、沟通协作和音视频分析等领域。值得注意的是，对于客户而言，这并非开展全新业务，而是现有业务的无缝升级。客户可以低成本地切换并叠加适用的AI功能，且交付方式与涂鸦智能的其他服务保持一致，真正实现了“LLM Agnostic”（大模型无关）。然而，这只是一个开始。涂鸦智能的愿景是将AI能力系统化地提供给所有客户，并将AI能力无缝融入PaaS、SaaS和Smart Solution三大业务模式中。在PaaS（平台即服务）领域，涂鸦智能正在积极推进AI能力的产品化。目前，PaaS的部分类目已支持AI能力开发，开发者在开发产品时可以直接调用这些能力。部分功能已向开发者开放，其余功能仍在持续开发中。涂鸦智能正努力在PaaS上全面开放所有类目的AI能力，推动硬件向AI硬件的全面转型。在SaaS（软件即服务）领域，涂鸦智能正在开发基于AI的SaaS服务，以宠物赛道为例，其打造的鸟类等动物种类识别算法和视频自动剪辑服务，帮助宠物行业的企业打造具有“输出情绪价值与传递陪伴价值”的软件能力。这些服务允许开发者在现有设备上直接调用AI能力，从而扩展应用场景。为满足不同客户的需求，涂鸦智能还提供了多元化的交付方式。对于入门开发者，公司提供零代码交付方案，用户无需编写代码，只需在后台点击开关即可启用AI功能。对于普通开发者，涂鸦智能提供API和SDK等形式的能力，支持基于AI能力开发应用。而对于硬核开发者，公司则提供定制化解决方案，满足其对高性能和高灵活性的需求。可以看出，涂鸦智能正致力于为用户构建一个全方位且分层渗透的AI赋能体系——从PaaS的全面开放到SaaS服务的创新开发，再到Smart Solution的解决方案交付。这种梯度式赋能策略，通过降低生态参与门槛激发长尾创新，最终实现平台价值与生态伙伴的共生共荣。 05、结语这场始于技术架构重构的变革，终将演变为商业生态的重塑。当开发门槛降至临界点，生态系统的网络效应将催生"创新密度"的质变——正如安卓系统通过开放架构激发移动互联网革命，涂鸦智能为代表的参与者们正在制造相似的链式反应。这种技术普惠与商业可持续的共生关系，或许预示着智能硬件产业将进入"边际成本趋零，生态价值倍增"的新阶段。

格隆汇03-07 18:22

全球大切换！彻底转向了？

价跌幅超45%，亚马逊股价下跌%，10谷歌股价下跌了约16%，微软股价下跌10%。过去两年的人工智能浪潮下，科技七姐妹股价暴涨催生了史诗级行情，标普500指数水涨船高，迎来连续两年的飙升！2023年上涨24%，2024年再度上涨23%。其中，2024年科技七姐妹为标普500指数贡献了超过一半的回报率，在标普500总市值中占比高达1/3。这轮美股的暴涨始于人工智能革命的浪潮，但随着股价上升势头的降温，市场开始出现巨大分歧。回顾历史，标普500连续上涨20%还要追溯到1998年，不过此后就出现了互联网泡沫破裂的危机，近期全球市场也在担心美股这轮调整是否出现泡沫破裂。曾经多次精准预测金融危机的骨灰级老玩家、传奇投资者Jeremy Grantham近期发出预警，他认为美国股市已经处于巨大的泡沫区间，随时出现崩盘。现年86岁的Jeremy Grantham表示，泡沫持续的时间越长、规模越大、高度越高，就越让人感到兴奋，同时也越危险，而如今的美股已经上升到了超级泡沫的级别。对于目前美股走势，Jeremy Grantham指出，一切都已经过度上涨，美股仍有50%的下跌空间，才能回归到正常的估值水平，尽管没人能准确预期时机。全球市场方面，Jeremy Grantham还表示，中国、欧洲等市场的风险其实要小得多，在未来五到十年内很可能会压倒美国市场。近期美国媒体在文章中指出，投资者正在转向中国市场，努力寻找有潜力的标的，中国股市有望跑赢美国股市。中国投资策略师、Sinology LLC创始人兼首席执行官安迪·罗斯曼表示，自2020年以来，中国家庭储蓄净增加约9.8万亿美元，大约是日本GDP的两倍。而“一旦消费者、企业显示出乐观态度，经济就会迎来好转”。

格隆汇03-07 16:41

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