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从债务危机到美元贬值：黄金为何成为终极避险工具
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府推行的强刺激政策，将导致财政政策压倒货币政策的局面。 “政府想让经济保持高温，这意味着更低的短端利率和非常积极的财政政策。2026年开始的减税政策将带来刺激效应，目前的降息同样如此。”他说。在高通胀与高债务环境下，唯一的出路是货币贬值：“最终不只是美元，所有货币资产，包括国债，都在被贬值。这就是黄金走高的根本原因。” 信任缺失让黄金成为“终极资产” Wong 强调，黄金上涨的另一核心因素是信任缺失： * 对央行的信任减弱 *对政府与机构的信任减弱 *对货币资产价值的信任丧失 “当你对货币资产失去信任，你会转向黄金。黄金不是金融资产，不依赖政府，是安全资产。”他说。他总结道：“如果你是一位多策略资产管理人，想要一个真正的避险资产，那就是黄金。放低标准，问一句：什么是安全的？答案依旧是黄金。”
佳华16809-10 07:26
江沐洋：9.9美联储降息预期强烈，黄金价格涨势势不可挡
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软、各国央行强劲的黄金储备积累、宽松的货币政策环境，以及全球不确定性加剧。投资者目前正在等待周三的美国生产者物价数据(PPI)和周四的消费者物价数据(CPI)，以进一步了解美联储的政策路径。　　国际黄金：　　黄金保持绝对强势，继续看涨，下方支撑3628，上方看涨至3700！这波黄金的上涨已经走了6个交易日，本周一也毫不示弱，从3580到3645，单日单边再涨65美金，，目前收盘在3636附近。毫无疑问，今天黄金还是看多头趋势的上涨空间，并且上涨维持不猜顶原则。那么，实际交易的话简单看，维持午夜回落低点3628的支撑看涨即可，上涨力度预计会延续到3700附近，当然如果意外跌破3628支撑点也不会改变多头趋势，下方3610依旧是强支撑看涨的点位。　　从技术面看，日线依旧保持布林开口，均线向上发散的强势上涨条件，上方看不到顶部，不可猜顶，但是周线可能会走高至3700附近，以整点关口或者单日的上涨动力来看，周二也差不多会涨到3700附近，所以，周二上涨，看涨的目标可以放在3700。4小时周期单边均线支撑在3628和3610两个点，所以，支撑做多看涨非常明确，连续上涨不猜顶，耐心等待多头放量。阶段来看，上方先看3655，再看3700。具体策略可关注江沐洋实时提示。【目前，对积存金/融通金、黄金/白银延期及原油投资感兴趣、资金严重缩水，收益不理想的朋友，加江沐洋钉钉jmy591获取每日行情走势及实时指导，套了单的朋友，也可以与我交流。】　　国内黄金：　　国内黄金周一也走出大涨空间，并且刷新了各自的高点。沪金最高在835附近，积存金在829，融通金最高在825附近，按照当前趋势和力度来讲，国际黄金还有60美金左右的空间，那么，沪金，融通金还有10个点的上涨空间，所以，沪金本周或再看涨至845/850，积存金、融通金再看涨到835/840，因此，沪金，融通金顺势还是可以继续做多，早盘沪金832附近可以做多，积存金、融通金824可以做多，耐心等待本周的利润空间。　　如果你刚刚入市，来找我，江沐洋【Q Q：3385097785 钉钉：jmy591 公众号：江沐洋】会教你边学习边操作;如果你已经身在其中并不理想，可以来找我、我帮助你，不会再让你一错再错;如果你已经在这个市场摸爬滚打却遍体鳞伤，不妨来找江沐洋将有信心帮你重拾信心。如果你仓位单子被套，我会根据你的进场点位进行合理的策略。因为每个人被套的点位不一样，解的方法也会不一样，有的适合稳健者有的适合激进者。但是江沐洋在这里不可能全部给出完美的答复，建议你带上你的单。只要找到江沐洋，我定会用最合适的方法实实在在为你解决问题、辅佐你出局。
江沐洋看黄金09-10 06:43
降息、收益率曲线风险叠加美元走弱黄金多头或迎更大惊喜
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到质疑。 Prior建议投资者在下周的货币政策会议后关注美联储的点阵图（dot plot）。 “如果今年再有一到两次25个基点的降息，我认为金价会见顶，”他说。 “然而，如果美联储暗示明年将降息200个基点，那么金价仍有很大上行空间。” 不过，他也强调，这一前景依然与收益率曲线短端息息相关。金价传统上对短端债券收益率走势高度敏感，短端收益率下降将支撑金价上涨。与此同时，市场对长端收益率关注不足。Prior表示，目前收益率曲线的“牛市陡峭化”符合宽松周期的预期，但风险在于，由于债务水平不断上升，长期债券收益率可能高于预期，从而在利率下行的同时推高债务成本。 “我们看到收益率曲线趋陡，但尚未看到长端出现失控迹象，”他说。“长期收益率确实有一定波动，但政府还未真正失去控制。” Prior指出，如果政府真的在长端失去控制，美联储被迫通过扩大资产负债表购买10年期美债以压低收益率，那么金价的上涨空间将无法预估。此外，美国财政赤字担忧也在加剧。如果国会在10月1日前无法通过新的预算案，联邦政府将面临再次关门的风险。 Prior关注的第三个因素是美元。他指出，关税导致的经济“武器化”削弱了美元作为全球储备货币的角色，这对黄金有利。他补充说，短端利率下降与长端收益率上升的组合将对美元形成进一步压力。 “我对黄金依然看多，但如果仅仅是几次降息，涨幅可能有限，”他说。“除非另外两方面因素也出现，否则金价不会呈现指数级上涨直逼4000美元/盎司。”
佳华16809-10 06:16
降息未必是解药！华尔街预测：利率政策或为美股带来”失控式上涨“与剧烈回调
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d Yardeni周一警告称，更宽松的货币政策可能会引发美国股市“失控式上涨”（melt-up），而无法解决因特朗普政府移民政策打击和人口老龄化带来的劳动力供应短缺问题。 “我们认为，通过本月的降息，美联储实际上是在刺激一个并不需要宽松货币政策的经济。”他说，“刺激一个不需要刺激的经济，并不会创造更多劳动力来缓解劳动力供给不足的问题。” Yardeni指出，在生产率改善、失业率仍处于历史低位的情况下，过多的流动性风险可能推动由投资者“害怕错过”（FOMO）驱动的投机性上涨，而非基本面支撑的上涨。他警告，这类行情往往会以剧烈回调告终。 Yardeni并非唯一的怀疑者。其他人也认为，降息的风险可能超过其潜在的好处。花旗美国股票交易策略主管Stuart Kaiser称，8月疲弱的非农就业报告是一个“负增长信号”，其影响“比市场定价中的降息利好更强”。简而言之，如果招聘持续放缓、失业率上升，那么企业盈利和经济增长受到的拖累将比宽松货币政策带来的短期提振更重要。与此同时，Apollo首席经济学家Torsten Sløk指出，受关税冲击的制造业、建筑业、零售业和运输业的就业已经出现净减少。他的研究显示，这些行业的就业增长已转为负值，凸显贸易政策不确定性给企业带来的额外压力。如果美联储在价格黏性的环境下开始降息，通胀也可能使前景更加复杂。本周四将公布的消费者价格指数（CPI）将显示价格走势。彭博调查显示，8月“核心”CPI（剔除食品和能源等波动性较大的类别）预计环比上涨0.3%，同比上涨3.1%，继续保持在美联储2%目标之上。花旗指出，除非出现大幅上行的意外，否则难以阻止下周的预期降息，但任何价格压力重现的迹象都可能限制美联储进一步大幅宽松的空间。此外，美国年度基准就业数据的初步修正显示，非农就业人数下调91.1万，高于经济学家预期的70万，也接近一些人预测的90万。这是另一个警示信号，表明市场的下一次考验可能很快到来。这也让投资者和政策制定者面临关键问题：降息幅度是否足以抵消日益加大的增长风险？摩根士丹利策略师Mike Wilson表示，股市能否消化劳动力市场疲软，取决于美联储的应对力度。他警告说，在通胀仍在关注范围内、就业数据疲弱但“不算糟糕”的情况下，美联储短期内的宽松空间可能有限，这意味着9月和10月这种季节性疲弱的时期市场可能会出现“震荡”的价格走势。 Wilson认为，任何回调都可能为年内余下时间乃至2026年的更强劲表现铺平道路，因为他预期届时将迎来广泛且持久的盈利复苏。高盛美国股票策略主管David Kostin则对近期走势更为乐观。他指出，只要经济避免陷入衰退，美联储降息周期中股市通常都会上涨，而他并不认为衰退是基准情景。他预计标普500指数将在年底升至6600点，受2026年盈利增长恢复的支持，并且认为小盘股在此前受高利率压制后有反弹空间。 “随着经济逐步走出关税冲击的最坏阶段，我们预计即将到来的美联储降息和2026年增长的再加速将推动美国股市进一步上涨。”Kostin说。
丰雪鑫9909-10 00:22
非农修正与CPI数据双重来袭，或决定美联储降息节奏与市场方向
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将共同塑造投资者对美国经济前景与美联储货币政策的判断。如果修正结果与通胀数据显示出经济疲软迹象，市场对降息预期或进一步升温；反之，若通胀粘性超预期，市场可能修正鸽派押注。非农就业人数年度基准修正非农就业数据是美国衡量劳动力市场的核心指标。此次修正覆盖2024年4月至2025年3月，处于拜登政府与特朗普白宫过渡期，市场高度关注其揭示的真实动能。野村证券预计将大幅下调数据，虽属市场预期之内，但信号偏鸽派，对货币政策实际影响或有限。渣打银行则预测此次修订可能支撑美联储在9月实施50基点降息。美国财长贝森特在接受NBC新闻采访时透露，修正可能下调多达80万个就业岗位，并指出：“这将是第二次向下修正，所以我不确定数据收集是否足够准确。” 这一言论强化了市场对劳动力市场疲软的担忧。 CPI数据的政策与市场意义 CPI直接关系到美联储的政策路径。9月11日的数据将决定通胀是否能持续回落至2%的目标。若通胀保持高位，将削弱市场对宽松的期待。华尔街预计8月核心CPI环比上涨0.3%，同比维持3.1%，明显高于目标水平。美国银行分析师指出，能源价格、关税与非住房服务成本的上行，令通胀“粘性”增强。他们预计总体CPI同比将升至2.9%，创去年7月以来新高。华尔街机构预测与观点市场预期已经充分计入年内142个基点的降息。但如果CPI走强，交易员可能迅速调整押注，推动股市剧烈波动。以下为不同情境对比：情境非农修正 CPI表现市场预期经济放缓信号大幅下修低于预期年内降息三次（75个基点），美股短期反弹经济韧性超预期修正有限高于预期年内降息次数减至一次或更少，美股承压期权交易策略解析在双重数据公布前，期权市场成为投资者博弈的重要工具： Long Call策略：若经济衰退风险显现，降息预期升温，科技与消费板块可能领涨。投资者可买入看涨期权布局标普500ETF (SPY.US)或纳指100ETF (QQQ.US)的上涨。 Long Strangle策略：若不确定市场方向但预期波动率上升，可买入跨式组合，博弈VIX波动率指数的短期飙升。 Long Put策略：若就业与通胀数据强劲，降息预期减弱，市场可能回调。投资者可买入看跌期权对冲科技股和消费股风险。编辑总结整体来看，本周非农修正与CPI数据是影响美联储决策与市场走势的关键变量。若就业市场与通胀均走弱，市场将强化宽松押注并迎来风险资产反弹；若经济韧性超预期，降息预期将减弱，高估值板块或承压。期权策略成为投资者在不确定环境下的主要选择。常见问题解答问1：非农就业人数年度基准修正和常规非农数据有何不同？答：常规非农数据是月度发布，基于企业和家庭调查；年度基准修正则通过更完整的季度就业与工资数据（QCEW）对过去数据进行校正，能揭示劳动力市场的真实走势。问2：贝森特提到的80万个岗位下调意味着什么？答：若就业岗位下调幅度达到80万，将凸显就业市场比先前想象的更疲软，可能影响市场对经济周期的判断，并提升降息的可能性。问3：为什么CPI对美联储政策影响如此关键？答：CPI是衡量通胀的核心指标，美联储设定了2%的目标水平。若CPI高于目标，将迫使美联储保持高利率；若CPI回落，则为降息提供空间。问4：华尔街预计的142个基点降息如何解读？答：这意味着市场已经完全计入年内多次降息。如果即将公布的数据打破这一预期，可能导致市场剧烈波动，因为交易员需要迅速调整仓位。问5：普通投资者如何利用期权策略应对不确定性？答：期权提供方向性和波动性交易机会。若看好股市上涨，可选择看涨期权；若担心市场下跌，可选择看跌期权；若预期波动率提升但方向不明，可用跨式策略锁定潜在波动。来源：今日美股网
今日美股网09-10 00:12
美联储9月会议前瞻：就业疲软助推降息预期，米兰任命引发参议院争议
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者认为美联储会维持利率不变，显示市场对货币政策宽松预期的高度一致性。 8月就业数据及市场反应周五公布的8月非农就业新增仅2.2万个岗位，远低于预期；失业率升至4.3%，创近四年来新高。疲软就业数据增强了市场对美联储降息的信心，投资者预期本月将重启降息，并可能在未来几个月继续降息。花旗集团首席经济学家Andrew Hollenhorst指出：“疲软的8月就业报告将推动委员会内部形成共识，不仅本月应重启降息，未来数月继续降息也是合适的选择。” 官员观点与政策分歧可能支持更大幅度降息的官员包括理事鲍曼、沃勒以及若参议院批准其任命的米兰。花旗集团预测美联储在未来连续五次会议将持续降息，理由是美联储将关注就业疲软而非通胀。野村证券经济学家David Seif表示，8月就业报告“巩固了美联储在接下来几次会议上进行一系列保险式降息的理由”，但强调在通胀依旧偏高情况下，需要更明显劳动力市场压力才可能采取更大幅度宽松。市场预期美联储将于9月会议降息一次，10月会议暂停，12月再度降息。自2019年以来，美联储连续会议调整利率而跳过某次会议情况较少，这意味着若10月暂停，市场或解读为美联储重新评估经济。阿波罗全球管理公司首席经济学家Torsten Slok指出，美联储面临“微妙平衡”，通胀仍高于目标，就业数据疲软，两大目标冲突明显。如果通胀意外上行，将使决策更加复杂。 CPI与PPI数据前瞻本周即将公布的生产者物价指数(PPI)和消费者物价指数(CPI)是美联储会议前的关键数据。道琼斯调查预测整体CPI升至2.9%，核心CPI维持在3.1%。若CPI高于预期，将进一步巩固美联储9月会议降息25个基点的决定。米兰任命争议及参议院动态美国参议院银行委员会民主党议员要求白宫首席经济顾问米兰辞去现职，才能推进其美联储理事提名。米兰表示将采取无薪休假方式，但民主党议员认为存在漏洞，担忧其在任命确认前同时担任两职形成利益冲突。信件要求米兰在9月8日前明确表态，否则不推进提名。参议院银行委员会由共和党控制，共和党议员并未表达担忧，委员会计划在周三表决是否将提名提交参议院全体确认。根据《联邦储备法案》，理事必须将全部时间用于理事会事务，民主党要求米兰提供法律意见书副本以解释无薪休假安排合法性。白宫发言人称，“如获确认，米兰将从CEA职位无薪休假”，参议院银行委员会主席发言人拒绝评论。编辑总结美国8月就业数据疲软推动市场对美联储降息预期大幅上升，大部分交易员押注25个基点温和降息，少数预期50个基点加码。美联储内部对降息幅度仍存分歧，核心在于权衡通胀高企与就业疲软两大目标。同时，米兰任命引发参议院争议，可能成为货币政策决策前的潜在不确定因素。投资者需关注本周CPI与PPI数据，这将直接影响会议决策与市场走势。常见问题解答问1：市场为何普遍预期美联储9月降息？答：8月非农就业新增仅2.2万个岗位，远低于预期，同时失业率升至4.3%，显示就业市场疲软。市场因此预期美联储将通过降息应对经济增长放缓。问2：为何部分交易员押注一次性50个基点降息？答：美联储内部部分理事（如鲍曼、沃勒及米兰）可能倾向更激进的降息策略，以应对就业疲软和经济增长放缓。历史上，2024年9月会议也出现过类似幅度的降息。问3：米兰任命争议对美联储决策有何影响？答：米兰同时担任白宫顾问与美联储理事的安排可能引发利益冲突争议，若确认延迟或争议加剧，可能对货币政策决策的市场预期造成不确定性。问4：CPI与PPI数据为何如此关键？答：CPI与PPI反映通胀水平，是美联储判断货币政策宽松幅度的重要依据。若CPI高于预期，可能减缓降息幅度或影响降息决策节奏。问5：市场如何解读10月会议可能暂停降息？答：如果10月会议暂停降息，市场可能认为美联储正在重新评估经济数据和政策效果，这可能导致短期波动并重新调整未来降息预期。来源：今日美股网
今日美股网09-10 00:11
摩根大通警示美股风险：美联储降息或触发利好出尽是利空
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资增长通常难以迅速回落，即使经济放缓或货币政策宽松，劳动力成本仍可能持续上升，对企业盈利和整体通胀形成中期压力。问4：投资者如何对冲降息后的市场波动？答：可通过VIX看涨价差期权或VXX多头仓位进行波动率对冲，同时增加防御性板块和黄金配置，降低潜在回调风险。问5：关税因素如何影响美股与通胀？答：关税可能导致企业成本上升，并通过价格转嫁到消费者，引发通胀压力。同时，关税对企业盈利和市场预期形成不确定性，加大股市波动。来源：今日美股网
今日美股网09-10 00:11
特朗普政府拟发布劳工统计局就业数据批评报告引发市场关注
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的质疑都可能影响股市、债市以及美联储的货币政策判断。经济学者莉莎·格林在接受媒体采访时表示：“对就业数据的审视有助于提高统计透明度，但如果解读不当，也可能引起市场短期波动。” 非农数据修正及未来展望美国劳工统计局计划于今晚（9日）发布非农年度基准修正数据。这将为分析就业市场趋势提供最新依据，同时也是公众检验劳工统计局数据准确性的重要机会。预计未来，报告和数据修正将促使政策制定者在经济预测和政策决策中更加审慎。编辑总结特朗普政府即将发布的劳工统计局就业数据批评报告显示出对官方统计方法的重新审视。报告将揭示数据潜在缺陷，并结合年度基准修正，为市场和政策制定提供参考。尽管可能引发短期市场波动，但对长期数据透明度和政策决策的完善具有积极意义。【常见问题解答】问：特朗普政府为何要发布劳工统计局批评报告？答：报告旨在揭示BLS就业数据潜在缺陷，评估数据准确性和透明度，为政策制定者和市场参与者提供参考，尤其是在近期解雇局长后。问：报告预计指出哪些就业数据问题？答：主要包括数据收集方法可能存在遗漏、就业岗位分类偏差、季节性调整和年度基准修订对短期就业判断的影响。问：劳工统计局的年度基准修正作用是什么？答：年度基准修正用于确保长期统计一致性和准确性，通常包括就业人数重新分类、行业数据调整及季节性因素修正。问：报告发布可能对市场产生哪些影响？答：投资者和分析师可能重新评估经济健康状况，对股市、债市及美联储政策判断产生短期影响，但长期有助于提高统计透明度。问：今晚发布的非农年度基准修正数据有何意义？答：非农数据修正将提供最新就业市场趋势信息，同时验证BLS数据准确性，为政策制定和经济预测提供依据。来源：今日美股网
今日美股网09-10 00:11
高盛CEO暗示美联储无需迅速降息与特朗普政府立场分歧
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录高盛CEO Solomon对美联储货币政策的观点政策利率与市场风险偏好分析特朗普政府与美联储政策立场对比当前市场投资者情绪评估货币政策前景与潜在影响高盛CEO Solomon对美联储货币政策的观点根据 www.Todayusstock.com 报道，高盛集团首席执行官David Solomon在巴克莱金融服务会议上表示，美联储目前没有必要迅速降低政策利率。这一立场与特朗普政府推动央行宽松货币政策的主张明显不同。Solomon强调，当前的政策利率并未对经济构成过度限制，认为急于降息的必要性不大。政策利率与市场风险偏好分析 Solomon指出，从市场风险偏好角度来看，目前投资者情绪依然偏向积极，并未受到政策利率水平的明显抑制。他的分析表明，美联储的货币政策在当前阶段仍然具有一定灵活性，不必采取激进降息措施。指标当前状态 Solomon观点政策利率处于中性偏紧水平无需急速降息市场风险偏好中高水平投资者热情仍高特朗普政府与美联储政策立场对比特朗普政府一直对美联储施加压力，推动其通过降息以刺激经济和金融市场。然而，Solomon的表态显示金融市场领袖更倾向于维持政策稳定，认为降息可能过早。他指出政策利率尚未成为经济活动的主要制约因素，因此无需立即调整。当前市场投资者情绪评估 Solomon在会议中提到，投资者情绪目前位于光谱中高端，表明市场对风险资产的接受度仍然较高。高盛分析认为，投资者热情强劲可能缓解部分经济增速放缓的影响，也减少了对短期降息的迫切需求。货币政策前景与潜在影响 Solomon的观点暗示，美联储在未来货币政策决策中可能维持谨慎态度，短期内降息幅度或有限。这对金融市场、债券收益率和投资者行为可能产生重要影响，同时也凸显政府与金融机构在货币政策取向上的分歧。编辑总结高盛CEO David Solomon对美联储政策立场的表态显示，当前政策利率尚未对市场构成严重约束，短期内无需急速降息。这一观点与特朗普政府的政策主张形成明显对比，反映出金融市场对货币政策的独立判断与理性分析。投资者应关注美联储未来的决策动向及其对市场情绪的潜在影响。【常见问题解答】问：高盛CEO Solomon为何认为美联储不需要迅速降息？答：Solomon认为当前政策利率尚未对经济构成严重限制，同时市场风险偏好保持中高水平，因此急速降息的必要性不大。问：特朗普政府在货币政策上与Solomon的立场有何不同？答：特朗普政府施压美联储尽快降息以刺激经济，而Solomon认为政策利率尚适中，无需急于调整，两者形成明显对比。问：政策利率对投资者风险偏好的影响如何？答：当前政策利率水平未明显抑制投资者风险偏好，投资者仍处于光谱中高端，市场热情较高。问：Solomon的观点可能对金融市场产生哪些影响？答：如果美联储维持政策稳定，可能影响债券收益率走势、投资者资产配置决策，并缓解短期降息预期带来的市场波动。问：投资者应如何解读高盛CEO的表态？答：投资者应理解为金融市场对货币政策的理性分析，短期内无需过度依赖降息刺激，需关注美联储实际决策及其对市场的影响。来源：今日美股网
今日美股网09-10 00:11
美元指数下跌欧元、英镑上涨日元和瑞士法郎承压
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势可能继续波动，投资者应关注经济数据和货币政策对汇率的影响，以做出合理投资决策。【常见问题解答】问：8日美元指数收盘价是多少？答：美元指数下跌0.32%，收于97.454。问：欧元和英镑对美元的汇率表现如何？答：1欧元兑换1.1761美元，高于前一交易日的1.1719美元；1英镑兑换1.3553美元，高于前一交易日的1.3509美元，均呈上涨趋势。问：哪些货币兑美元出现下跌？答：瑞士法郎、加元和瑞典克朗兑美元下跌，分别为0.7933、1.3814和9.3586。问：美元下跌的主要原因是什么？答：美元下跌主要受欧洲和英国经济数据改善、投资者资金流向调整以及市场对美元需求减弱影响。问：未来美元指数可能呈现怎样的走势？答：短期内美元可能延续波动下跌趋势，需关注美国经济数据、利率政策和全球资本流动对汇率的影响。来源：今日美股网
今日美股网09-10 00:11

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