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美国政府关门引发“贬值交易”热潮：黄金突破3900美元，比特币冲上125000美元，美元指数年内跌逾10%
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通胀高企、美国财政赤字持续扩大、美联储货币政策的不确定性，以及全球主要经济体债务压力不断增加。因素影响描述长期通胀导致实际利率下降，提升黄金和比特币等避险资产的吸引力高赤字与债务财政持续失衡，使美元面临贬值压力美联储政策不确定性可能的降息或宽松政策进一步推升贵金属和数字货币价格 Northwestern Mutual Wealth Management Co.首席股票投资组合经理Matt Stucky指出：“‘贬值交易’今年表现强劲，黄金和比特币创造了可观回报。实际利率下降以及美联储在高通胀下重启降息，为上涨提供了催化剂。” 黄金与比特币的市场表现本轮政府关门成为推动市场波动的重要因素。投资者在国会未能达成资金协议后，纷纷涌向去中心化资产寻求避险。比特币在此次事件期间表现突出，与2018-2019年的政府关门行情明显不同。Kendrick表示：“今年比特币已与美国政府风险形成交易关联，这在其与美国国债期限溢价的关系中得到最好体现。” 市场数据对比：资产近期价格历史高点涨幅黄金 3900美元/盎司 3800美元/盎司约2.63% 比特币 125689美元 124514美元约0.95% 分析师观点与未来预期分析师普遍看好黄金与比特币的上涨空间。花旗银行分析师Alex Saunders认为，比特币正逐渐被视为“数字黄金”，预计12个月内价格可达到181000美元。TCW Group前首席全球策略师Komal Sri-Kumar更强调黄金价值，预测金价年底将突破4000美元。基金经理Jeff Muhlenkamp指出，美国赤字占GDP比例高达6%-6.5%，短期内难以改善，因此公司已将黄金持仓比例提升至18%。他认为，减轻实际债务负担的过程仍漫长，美元长期承压明显。投资策略与风险提示投资者在面对“贬值交易”时，应注意分散风险、评估资产波动性及宏观政策影响。黄金作为传统避险资产，历史韧性较强，而比特币等数字货币尽管回报高，但波动性大，需谨慎配置。此外，美国政治体系的不稳定和赤字问题可能在短期内继续推动替代资产需求。编辑总结整体来看，当前美国财政状况与美元贬值趋势为投资者提供了黄金和比特币的上行动力。短期政府关门事件加速了市场避险需求，但更深层次的结构性因素，如长期通胀、持续高赤字和债务负担，才是驱动“贬值交易”的核心原因。投资者应保持警惕，对市场波动保持合理预期，同时注意资产分散与风险控制。常见问题解答问1：美元指数下跌对黄金和比特币价格的具体影响是什么？答：美元指数下跌意味着美元购买力减弱，投资者通常会寻求保值资产。黄金作为传统避险工具，其价格通常与美元呈负相关，而比特币作为数字资产，同样被视作替代价值储存，因此在美元贬值时价格上升。问2：政府关门为何会推动“贬值交易”？答：政府关门通常引发财政不确定性，增加市场对美元安全性的担忧。投资者在面对政策和资金风险时，倾向于转向黄金或比特币等非政府发行资产，从而推动价格上涨。问3：比特币与黄金价格走势为何相关？答：分析师认为，比特币正在逐渐成为“数字黄金”，在投资者资产配置中承担类似避险功能。两者都受美元价值和宏观经济不确定性影响，因此在市场恐慌或美元贬值时期，二者价格通常呈现同步上升趋势。问4：长期结构性因素对“贬值交易”有何意义？答：长期通胀、高赤字及债务压力构成美元持续贬值风险，这意味着即使短期政府关门结束，市场仍可能继续青睐黄金和比特币等替代资产，从而支撑其长期上行趋势。问5：投资者应如何平衡风险与收益？答：投资者应通过资产分散降低风险，将黄金作为稳定避险资产，合理配置比特币等高波动资产，同时关注美联储政策、财政赤字变化及宏观经济指标，制定长期投资策略以平衡潜在收益和波动风险。来源：今日美股网
今日美股网 1评论10-07 00:10
美国政府关门持续冲击经济数据美联储政策分歧加大比特币及风险资产反弹 OpenAI开发者日引关注
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的不确定性，可能影响投资者决策和美联储货币政策预期。问2：为什么政府关门会推动比特币和其他风险资产上涨？答：政府关门增加了市场对美元贬值和政策不确定性的预期，投资者倾向于转向去中心化资产和避险资产。比特币因其去中心化特性，受到资金流入推动，同时美股和黄金等风险资产也因市场风险偏好回升而上涨。问3：美联储内部鹰鸽分歧如何影响市场预期？答：部分官员对提前降息持谨慎态度，担心通胀和就业风险；另一些官员则主张迅速降息以刺激经济。市场对降息时机和幅度的不确定性增加了利率和资产价格波动，投资者需关注会议纪要及官员讲话以判断政策倾向。问4：OpenAI开发者日可能对科技板块带来哪些影响？答：预计OpenAI将发布新的消费级AI产品和AI浏览器，这标志着公司业务多元化发展。新产品可能带动收入增长和市场关注度提升，从而影响相关科技股表现。同时，该事件也可能推动AI应用场景扩展及投资者对AI产业前景的预期。问5：本周的经济与财报日程中投资者应重点关注哪些事件？答：投资者需关注美国供应链压力指数、EIA原油数据、消费者信心指数初值、美联储会议纪要及官员讲话。此外，巴菲特持仓股星座品牌、百事可乐、达美航空及港股新股上市等也可能影响个股和板块走势，提供投资机会及市场方向信号。来源：今日美股网
今日美股网10-07 00:10
黄金再创历史新高港股黄金股普遍上涨中国白银集团涨超7%
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期表现强劲。投资者应关注全球宏观经济及货币政策变化，以判断黄金及黄金股的后续走势。常见问题解答问1：为什么黄金价格会再创历史新高？答：黄金价格上涨主要受美元贬值预期、全球经济和政治不确定性以及投资者避险需求推动。通胀压力和美联储政策的不确定性也使投资者将资金配置到黄金等避险资产，从而形成价格上行动力。问2：港股黄金股为何普遍上涨？答：港股黄金股受国际金价上涨影响明显，资金流入黄金矿业公司，推动股价同步上升。尤其是中国白银集团涨幅超过7%，显示投资者对黄金股的关注和资金追捧。问3：投资黄金股有哪些风险和机会？答：机会在于金价上涨带动矿业公司盈利和股价上涨，投资者可把握短期收益及避险价值。风险包括金价波动、全球经济变化、政策调控及矿业公司运营风险等，需要结合宏观经济和公司基本面综合判断。问4：短期金价和黄金股走势是否会持续？答：短期内，由于避险需求持续和通胀预期仍高，金价及黄金股可能保持强势。但若美元走强或全球风险事件缓解，金价可能回调，黄金股也会受到影响。因此投资者需密切关注宏观动态。问5：投资者如何配置黄金资产更有效？答：投资者可通过实物黄金、黄金ETF或黄金矿业股票等多种方式配置黄金资产。短期交易者可关注港股黄金股波动机会，中长期投资者可考虑黄金及贵金属作为避险和资产保值工具。同时应注意风险控制和资产组合平衡。来源：今日美股网
今日美股网10-07 00:10
高市早苗当选自民党总裁推动日元贬值美元兑日元短线冲高至149.44
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PY市场反应及走势分析高市早苗财政与货币政策预期解析专家观点与市场解读相关市场数据对比表编辑总结常见问题解答高市早苗当选自民党总裁对日元的影响根据 www.Todayusstock.com 报道，高市早苗正式当选为日本自民党总裁，引发市场对日元汇率的即时波动。市场分析普遍认为，高市早苗支持宽松的财政与货币政策，这可能导致日元短期贬值，并增加对日本政府债券供应的担忧。投资者对于日本央行本月是否加息的预期也因此降低。短线来看，这种政治变动对日元汇率构成直接压力，尤其是在美元持续走强的背景下。美元兑日元USD/JPY市场反应及走势分析周一开盘，美元兑日元USD/JPY跳空高开，最高触及149.44。这一反应显示市场对于高市早苗上台后的政策倾向已有初步消化。在短期技术面上，美元/日元的上涨幅度为+1.74%，显示市场存在较强的买盘力量。同时，由于高市早苗倾向稳健财政政策，投资者普遍预计市场波动可能有限。高市早苗财政与货币政策预期解析高市早苗在竞选过程中明确提出支持宽松的财政和货币政策，这意味着政府可能通过增加支出或维持低利率来刺激经济增长。关键影响：可能增加政府债券供应，推动长债收益率上升。降低日本央行加息概率，延续低利率环境。为股市提供一定利好因素，但经济刺激幅度有限。专家观点与市场解读 VanEck Australia跨资产投资策略师安娜·吴表示：“这对股市可能更多是利好。鉴于其整体财政政策倾向，如果长债收益率周一小幅上涨，我不会太过惊讶。由于高市早苗不太可能过度刺激经济，因此市场波动可能有限。” 从投资策略角度来看，短线投资者可以关注美元/日元波动，而中长期投资者则需密切关注日本政府财政政策及债券市场动态。相关市场数据对比表指标周一开盘前一交易日收盘变化幅度美元兑日元USD/JPY 149.44 146.79 +1.74% 长债收益率 0.50% 0.48% +0.02% 日经225指数 33,250 32,900 +1.06% 编辑总结高市早苗当选日本自民党总裁后，市场短期内反应主要体现在美元兑日元升值以及股市利好预期上。其政策倾向显示政府可能维持宽松财政和货币政策，但不会过度刺激经济，因此市场波动可能有限。投资者需关注债券市场收益率的变化，以及日本央行的下一步政策动向，以判断中长期趋势。常见问题解答 Q1：高市早苗上台为何会导致日元贬值？A1：高市早苗支持宽松财政和货币政策，这意味着市场预期日元供应可能增加，同时降低加息概率，从而造成短期内日元对美元贬值。 Q2：美元/日元跳空高开的原因是什么？A2：美元/日元跳空高开主要由于市场对高市早苗政策倾向的预期，投资者认为宽松政策会降低日元吸引力，推动美元走强。 Q3：长债收益率小幅上涨意味着什么？A3：这表明市场预期政府债券供应增加，投资者要求更高收益率以购买债券，反映财政政策对市场的潜在影响。 Q4：股市为何可能受到利好？A4：宽松财政政策意味着企业可能受益于政府支出增加和低利率环境，有利于股市表现，尤其是短期资金流入股票市场。 Q5：投资者应如何应对近期日元波动？A5：短期内可关注美元/日元交易机会，利用波动获取收益；中长期需关注高市早苗政策落实及日本央行利率政策，以评估持续趋势和风险。来源：今日美股网
今日美股网10-07 00:10
单日暴涨近2300点，日经225指数历史首次站上48000点！日元却惨遭重挫，“女版安倍晋三”高市早苗上台在即，市场爆炒“安倍经济学”回归
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场预期她将重启以大规模财政刺激和超宽松货币政策为核心的经济议程，日本金融市场正迅速为“安倍经济学”的可能回归进行定价，这点燃了日本股市，同时也引发了外汇市场的剧烈波动。高市早苗上台在即在10月4日举行的自民党总裁选举中，高市早苗在第一次全员投票中得票数最多，特别是在基层党员中大幅领先第二名的小泉进次郎；第二轮投票中高市早苗取得了185/342票，当选日本自民党总裁，超过小泉进次郎的156票。按照日程，10月中旬临时国会将投票选出新任首相。虽然自民党执政联盟在两院均为少数，但自民党仍是众议员第一大党，预计高市早苗将接任石破茂成为日本首位女首相。华泰证券指出，作为立场鲜明的保守派，高市早苗强调“国家投资+安全优先”，即财政政策以及货币政策偏宽松，在国家安全上持强硬姿态。高市早苗是“安倍路线”的继承者，主张推动“安倍经济学2.0”和强化安保的政策路线。在经济政策方面，高市早苗将“安倍三支箭”（宽松货币、积极财政、结构改革）作为政策重点，而且在财政政策立场上更为积极，在货币政策立场上更加鸽派。摩根士丹利日兴证券曾指出表示，若被认为支持扩张性财政政策的高市早苗（Sanae Takaichi）在自民党领袖选举中获胜，日本30年期国债收益率可能升至 3.35% 安倍经济学 2012年12月，安倍晋三再度当选日本首相，为挽救“失去的二十年”经济困局，安倍晋三加速实施一系列刺激经济政策。“安倍经济学”三箭齐发：1）以量化宽松为主的金融政策，开启超级量化宽松计划，将通胀目标设定为2%，以摆脱通货紧缩，并实现无期限货币宽松。2）以扩大公共支出为主的财政政策，进行大规模公共投资，并通过提升消费税率来弥补政府收入。3）以促进民间投资为主的经济增长政策，打造国际性商业环境刺激日本经济增长，并改革劳动力市场和商品市场的管制。 “安倍经济学”实施后，日元迅速贬值，市场流动性大幅增加，股市提振效果明显，日经指数开启上涨行情，2013年末日经指数较年初上涨约57%，日本经济逐渐走出“通缩”阴影。被称为“女版安倍晋三” 高市早苗1961年出生于日本奈良县一个普通家庭。 1984年，她从神户大学经营学科毕业，同年进入著名的松下政经塾学习。之后，高市早苗赴美深造，回国后担任过电视节目主播和大学教授。 1993年，高市早苗首次当选日本众议院议员，正式进入政坛。她最初以无党派身份参选，后来加入新进党，最终归入自民党。她的政治生涯多次受到日本前首相安倍晋三的提携，因此也被日本媒体称为“女版安倍晋三”。 2006年安倍首度执政时，高市首次入阁，担任内阁府特命担当大臣，涉及冲绳北方对策、食品安全、少子化、创新等领域。 2012年，安倍晋三重返日本首相宝座，高市早苗一路高升，于2014年成为日本首位女性总务大臣。除此以外，高市还曾先后担任日本经济产业副大臣、通商产业政务次官等，在自民党内则出任政务调查会长等多项职位。 2021年，高市早苗在时任日本首相菅义伟退任后，萌生过竞选总裁的念头，并受到了安倍晋三的大力支持，但最终不敌当时的竞争者岸田文雄。 2022年7月，安倍晋三遭刺杀身亡，高市表示，要继承安倍遗志。两年后的2024年，高市获得自民党保守右翼支持，再度参与自民党总裁选举，这一次她打出“要让日本再一次站上世界顶点”、“让日本富强”的口号，但最终仍败给石破茂。
金融界10-06 15:50
英国经济将崩溃？资产将面临股汇债三杀？
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通胀虽放缓了英国央行的降息节奏，但宽松货币政策的大趋势未改，流动性增加将为股市提供支撑力。此外，英国上市企业超 70% 的营收来自海外，这让英国股市与海外股市（尤其是美股）走势具备较高相关性（图 3）。在预防性降息作用下，美股预计将继续上涨，其外溢效应有望对英股形成利好。综合来看，短中期内英股发生股灾的可能性几乎不存在。我们的基准预测为英股仍将上涨，但受负面因素制约，其涨幅或将不及美股。需注意的是，尽管我们预测富时 100 指数会持续走高，但部分板块及个股或许会跑输大盘，甚至在短期内出现下跌。在 11 月 26 日发布的秋季预算案中，财政大臣有可能通过提高税收来填补财政缺口。预计银行、博彩及房地产等板块或将成为税收调整的重点影响领域。所以，在进行英股投资时，应避开这些板块的股票，例如银行业的劳埃德银行、汇丰银行、国民西敏寺银行、巴克莱银行；博彩业的弗拉特尔娱乐公司、恩泰因集团、兰克集团；以及房地产业的 Land Securities、邦瑞房地产、伯克利集团。分析完第二杀后，我们接着来看第三杀：英债崩盘？图3：富时 100 vs. 标普500 来源：路孚特，TradingKey 4. 第三杀：英债崩盘？因养老金基金对长期国债的结构性需求下降，近期英国 30 年期国债收益率大幅飙升，进而导致国债收益率曲线急速陡峭化。不过，从未来走势看，长期国债收益率继续大幅上涨的概率非常低，主要有两方面原因：一是英国央行已将量化紧缩规模从 1000 亿英镑下调至 700 亿英镑；二是英国债务管理局推行 “缩短债券发行久期” 策略，已将长期国债发行占比从去年的近 20% 降至约 10%。这两项举措均会减少长期国债的市场供给，推高价格，从而压低其收益率。在短期国债方面，尽管英国央行因通胀居高不下而放缓降息步伐，但其降息周期尚未终结。受此影响，短期国债收益率预计将缓慢小幅下行。综合来看，过去一年间收益率呈现的 “短降长升” 态势或将被打破（图 4）；展望未来，整条收益率曲线预计将小幅下移。换而言之，因该曲线大幅上移而引发英债崩盘的可能性极低。综上，关于股汇债三杀风险极低的判断，离不开对整体经济的研究。接下来，我们将具体分析英国的宏观经济情况。图4：英国国债收益率曲线（%）来源：路孚特，TradingKey 5. 宏观经济 5.1 悲观者的聚焦：英国债务不少看空英国经济的投资者与分析师，讨论中总绕不开一个话题 —— 近期英国国债收益率的飙涨。从表面看，此次收益率飙升源于需求的大幅下滑。但 “冰冻三尺非一日之寒”，真正根源在于英国近年来持续高企的债务水平，而这背后是英国政府开支难以削减的困境。例如，医疗与养老金支出不仅占比高，且属于刚性支出；个人独立补助（PIP）因残障定义不断放宽及人口老龄化，支出逐年大幅增加；冬季燃料补助同样难以缩减。这一系列因素，使得英国政府净财务与总财务规模，从 2016 年的 1.57 万亿英镑、1.75 万亿英镑，攀升至如今的约 2.8 万亿英镑、3 万亿英镑。10 年间，两者涨幅均超 75%（图 5.1.1）。政府债务高企引发市场对其偿债能力的担忧，在 9 月 2 日直接推动 30 年期国债收益率升至 5.69%，创下 1998 年以来的新高（图 5.1.2）。我们承认，政府债台高筑对英国经济影响深远，但也需看到，英国经济并非一无是处。图5.1.1：英国政府债务（十亿英镑）来源：路孚特，TradingKey 图5.1.2：英国30年期国债（%）来源：路孚特，TradingKey 5.2 经济增长今年上半年，英国经济呈现较强劲增长态势。其中，一季度实际 GDP 环比增长 0.7%，二季度环比增长 0.3%；受此带动，两季度同比增速分别达到 1.7% 和 1.4%（图 5.2）。尽管面临政府债务担忧、劳动力市场疲软，以及秋季财政预算案可能包含的财政紧缩政策等因素影响，但高频数据并未出现断崖式下跌。以需求端为例，英国零售销售在 5 月出现负增长后，6 至 8 月明显回暖，这三个月的同比增速均值为 0.8%。供给端方面，尽管制造业 PMI 数据依旧不景气，但在英国经济中占比更高的服务业 PMI 处于扩张区间，录得 51.9。综上，我们预计英国经济增速将持续放缓，不过所谓 “全面崩盘” 的说法，实属子虚乌有。图5.2：英国实际GDP（%）来源：路孚特，TradingKey 5.3 通胀自去年 9 月英国整体 CPI 降至 1.7% 的最低点后，该数据便逐月回升。截至今年 8 月，整体 CPI 已升至 3.8% 的高位。与此同时，过去一年间，英国核心 CPI 也始终维持在 3% 以上。这意味着，无论是整体通胀还是核心通胀，均远高于英国央行设定的 2% 目标（图 5.3）。不过，展望未来，我们预计英国通胀将逐步回落，具体原因有两点：其一，今年推升整体通胀率的因素多为短期性的，例如水费与电费上涨、雇主将部分已上调税费转嫁至消费者等；而随着能源价格趋于稳定，未来几个季度的通胀压力将得到缓和。其二，英国经济增速放缓的态势，将从需求端对通胀的持续攀升形成抑制。综上，鉴于英国经济虽放缓但不会陷入衰退，且当前高通胀预计将逐步下降，我们判断，英国经济虽呈现出滞胀迹象，但程度不会十分严重。图5.3：英国CPI（%，同比）来源：路孚特，TradingKey 5.4 货币政策为应对经济增速下滑，英国央行于去年 8 月正式启动降息周期。截至目前，该央行已将基准利率从 5.25% 下调至 4%，累计降幅达 125 个基点（图 5.4）。展望未来，鉴于短期内英国整体及核心通胀仍远高于目标水平，预计未来数月英国央行将暂停宽松周期。但从中期视角看，随着通胀回落与经济增速持续放缓，该央行宽松货币政策的大方向预计仍将维持不变。预计到 2026 年年底或 2027 年年初，英国央行基准利率将降至 3%。图5.4：英国央行政策利率（%）来源：路孚特，TradingKey 6. 总结综上所述，我们承认英国经济确实存在长期结构性问题。但仅依据部分负面新闻与短期市场动态，便断言英国经济崩溃、资产崩盘，我们认为这一观点过于危言耸听。基于上述分析，我们的基准判断为：英国经济面临轻度滞胀，英镑兑美元将继续呈现区间波动，英股仍会小幅上涨，英债收益率曲线则将小幅向下平移。至于悲观者所预言的经济崩溃及股汇债 “三杀”，我们相信其出现概率极低。打个比方，我们认为英国经济与资产恰似年迈老人缓步前行，而非病入膏肓、卧床不起。原文链接
TradingKey10-06 13:01
高市早苗胜选点燃行情！日元狂泄、日股暴涨4%创历史新高黄金大涨刷新高位
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面更为谨慎，并且会允许日本央行继续推进货币政策正常化进程。日元兑美元汇率大跌1.5%，跌向备受关注的150日元兑1美元的水平。日元兑欧元汇率跌至历史低点。日本40年期国债收益率上升14个基点，至3.52%。#日元贬值# (截图来源：彭博社) VanEck Australia跨资产投资策略师Anna Wu表示：“这对股市可能更多是利好。鉴于其整体的财政政策倾向，如果长债收益率周一小幅上涨，我不会太过惊讶。” 随着美国政府停摆持续，投资者纷纷转向避险，黄金价格在本周初再创历史新高。现货黄金价格一度触及3920.77美元/盎司，刷新纪录高位，日内飙升近35美元。由于美国政府关门引发的更广泛的风险反弹以及“十月上涨”的普遍乐观情绪提振全球最大的加密货币，比特币价格突破12万5000美元大关，创下历史新高。 Comgest Asset Management日本股票策略联席主管Richard Kaye指出，受经济增长预期推动，内需导向型股票与小盘股可能获得提振；而此前因加息预期上涨的银行股，则可能面临压力。亚洲股市的上涨和美国期货的上涨表明，受人工智能押注推动的科技股涨势在上周五稍作喘息后将恢复。尽管美国政府关门导致关键的非农就业数据未能公布，但掉期交易员相信美联储将在10月份再次降息25个基点。 Saxo Markets驻新加坡首席投资策略师Charu Chanana表示：“鸽派的日本政策将增加全球流动性，并普遍支撑风险偏好。只要日元套利交易持续进行，对全球股市和信贷市场来说往往是利好消息。” 上周，一系列新的合作伙伴关系以及ChatGPT开发商OpenAI估值达到5000亿美元，刺激了股市。今年股市屡创新高，货币政策宽松和盈利韧性的前景增强对人工智能的乐观情绪，进一步推动了看涨势头。法国兴业银行(Societe Generale)驻香港亚洲股票策略主管Frank Benzimra表示：“美国经济形势共同推动了所有这些市场。美联储降息的时机恰好是在一个并非衰退的经济环境、以及通胀风险上升的背景下。这对美国股市和黄金市场有利，并对亚洲市场也具有影响。”
风枫10-06 09:51
日本政坛突发“黑天鹅”引爆市场！日本将迎来首位女首相日元暴跌220点
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何突然暴跌？高市早苗支持宽松的财政和货币政策，外界认为其上台或加剧对债券供应增加的担忧，同时降低对日本央行本月加息的预期。 (截图来源：彭博社) Pepperstone高级研究策略师Michael Brown指出，选举“非常出人意料”，并非市场此前预期的结果。 Brown说：“高市早苗胜选可能对日元不利，市场将重新对鸽派日本央行定价，加之她主张更宽松的财政政策，日本国债收益率曲线将变陡，但这两者的结合应该会提振日经指数。” Comgest Asset Management日本股票策略联席主管Richard Kaye称，由于市场预期加息将推迟，银行股可能承压，而注重内需的股票和小盘股短线可能获得显著提振。 Kaye表示，包括外国投资者在内的市场参与者将欢迎任何向“安倍经济学”回归的迹象。 VanEck Australia跨资产投资策略师Anna Wu表示：“这对股市可能更多是利好。鉴于其整体的财政政策倾向，如果长债收益率周一小幅上涨，我不会太过惊讶。由于高市早苗不太可能过度刺激经济，因此市场波动可能有限。” Eastspring Investments固定收益投资组合经理Rong Ren Goh称，由于日美利差收窄，高市胜选可能引发的日元走软或受到限制。他表示，美联储的政策路径仍不明朗。日本将迎来首位女首相上周六赢得自民党党首选举后，高市早苗预计将在本月晚些时候的国会投票中成为日本首位女首相。投资者此前预测胜出的会是出身政治世家的小泉进次郎(Shinjiro Koizumi)，他被视为在财政政策方面更为谨慎，并且会允许日本央行继续推进货币政策正常化进程。 (截图来源：彭博社) 作为已故前首相安倍晋三(Shinzo Abe)的门生，高市早苗上台被视为将带领日本重回“安倍经济学”的轨道。面对反对党的减税呼声，早在高市早苗胜选之前，债券投资者就对财政支出持谨慎态度。再加上对日本央行加息的猜测，10年期日债收益率一直徘徊在2008年以来的最高水平附近。这推动日元兑美元在过去一周走强，而在全球科技股上涨的推动下，日经225指数刷新了历史新高。野村证券(Nomura)执行利率策略师Mari Iwashita指出，高市早苗的意外获胜将重振以“日元贬值、股市上涨和收益率曲线陡化”为特征的交易。鉴于市场围绕10月加息的预期可能降温，“日本央行不太可能刻意推进加息进程。” 英国日本股票研究公司Pelham Smithers Associates的董事总经理Pelham Smithers表示：“债券市场希望看到高市早苗的促增长策略不会扩大公共部门赤字，”这也可能鼓励日元抛售。“然而，日元多头可能会指出，日本央行更有可能通过更激进的货币紧缩政策来抵消任何增加的财政刺激措施。” 日本央行加息预期可能回落高市早苗在去年竞选自民党领袖期间曾表示，加息是“愚蠢的”，但这次她的言论有所缓和。不过，在最近共同社的一项调查中，她仍然表示日本央行目前应该维持利率不变。在上周六选举之前，外界对日本央行在10月30日下次制定政策时加息前景的猜测日益增多。随着高市早苗的胜利，这种趋势可能会发生逆转。三井住友信托资产管理公司(Sumitomo Mitsui Trust Asset Management Co.)高级策略师Katsutoshi Inadome表示：“尽管不像去年的领袖选举那样明显，但市场认为财政纪律将会放松，而且她不会对日本央行的加息举措表现出太多理解。周一日本国债收益率可能会下降，尤其是2年期和5年期国债收益率，而超长期收益率则会上升。对日本央行10月加息的预期定价可能会有所回落。”
tqttier10-06 07:58
【比特日报】大行情突袭！比特币突破12.5万美元创历史新高究竟怎么回事？
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士警告，若停摆时间过长，可能增加美联储货币政策的不确定性。渣打银行(Standard Chartered)数字资产研究全球主管Geoff Kendrick表示：“这次美国政府停摆的影响非同小可。”他预计比特币在此期间将上涨。他指出，在2018年至2019年的上一次停摆期间，比特币的“处境”不同，当时比特币的交易价格与传统风险资产的走势不太一致。 CoinDesk称，比特币周日飙升至超过125,000美元的历史新高，周涨幅扩大至11%。此次上涨之际，市场对美国上市的现货交易所交易基金(ETF)的需求巨大。上周，这些基金共录得32.4亿美元的净流入。据数据提供商 SoSoValue的数据，这是有记录以来第二大的单周流入量。 (截图来源：CoinDesk) CoinDesk分析称，比特币的上涨是在美国政府持续关门的背景下出现的，分析师表示，这为比特币带来了充足的避险需求。 Arca首席投资官Jeff Dorman指出：“我唯一会购买比特币的时候是当社会对政府和地方银行失去信心的时候。” 除了政治不确定性之外，专家指出，推动此次上涨的重要宏观经济因素也起到推波助澜的作用。《加密货币现在就是宏观经济》(Crypto Is Macro Now)通讯作者Noelle Acheson解释说：“除了新冲突风险不断升级之外，美国通胀更有可能上升而非下降，全球借贷增加将加剧货币担忧，而对黄金有利的因素也对比特币有利，尤其是在比特币配置仍然严重不足的情况下。” 季节性看涨彭博社称，比特币十月份的历史性优异表现也进一步增强市场看涨情绪，该月份被称为“上涨的十月”(Uptober)。过去10个十月，比特币价格有9个月份出现上涨。加密货币大宗经纪公司FalconX联席主管Joshua Lim表示，股票、黄金乃至宝可梦卡片在内的众多资产价格都创新高，比特币从美元贬值中受益，并不令人感到意外。 CoinDesk指出，比特币看起来将在季节性看涨的十月份取得令人瞩目的上涨。 8月14日，比特币价格曾触及124,514美元的前纪录高位，今年迄今已上涨30%以上。得益于美国总统特朗普(Donald Trump)在华盛顿营造的友好立法氛围，比特币在过去一年的大部分时间里稳步上涨。此外，由迈克尔·塞勒(Michael Saylor)领导的Strategy等上市公司，通过大量储备比特币来提升需求。这个做法也逐渐影响包括以太币在内的其他加密货币，从而带动数字资产的普遍上涨。上周五，在又一轮大规模人工智能交易和合作的推动下，美国股市触及历史新高，克服了长期停摆的前景和商业活动数据低迷的不利影响。
tqttier10-06 07:15
分析师预测高市早苗当选自民党总裁日元可能贬值
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资者普遍认为，新的领导层可能推动宽松的货币政策或采取刺激经济的措施，从而增加市场上日元供应量，形成贬值压力。6Jmain近期下跌0.18%，显示市场对日元的短期负面情绪已经有所体现。日本国债收益率曲线变化分析师还预测，日本国债收益率曲线可能出现扭曲并变陡。具体而言，短期债券收益率相对稳定，而长期债券收益率可能因市场对政策变化的预期而上升。表格对比了潜在变化趋势：债券类型当前收益率预期变化短期国债低位维持相对稳定长期国债中位收益率上升，曲线变陡政策细节与市场关注点尽管选举结果已出，市场仍需关注高市早苗未来具体政策措施，包括财政刺激、货币政策以及对企业和出口导向的支持策略。这些政策细节将直接影响日元汇率、国债收益率以及整体金融市场的走势。编辑总结高市早苗当选日本自民党总裁为市场带来意外因素，短期内可能推动日元贬值和日本国债收益率曲线陡峭化。投资者应关注新政府的具体政策细节以及潜在的市场波动，同时评估日元资产和债券投资的风险收益平衡。常见问题解答问：高市早苗当选自民党总裁为何引发市场关注？答：高市早苗意外当选改变了日本政坛预期，投资者关注其可能推行的经济和货币政策，从而影响日元汇率和债券市场。问：日元贬值的主要原因是什么？答：预计新领导层可能采取宽松货币政策或刺激经济措施，增加市场上日元供应量，形成贬值压力。问：日本国债收益率曲线为何可能变陡？答：市场预期长期债券收益率上升，而短期债券保持稳定，导致收益率曲线扭曲并变陡。问：投资者应如何应对日元贬值风险？答：投资者应关注新政府政策方向，考虑通过对冲工具或多元化资产配置来降低汇率波动带来的风险。问：政策细节对金融市场有何重要性？答：具体政策将直接影响日元汇率、国债收益率及股票市场走势，投资者需评估政策带来的风险与机会。来源：今日美股网
今日美股网10-06 00:10

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