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美股7月“必涨”神话延续？标普500与纳斯达克强势背后的秘密

“2025年外汇市场的趋势是美元走弱，贸易战升级和美联储降息预期是主要原因。” 日元的强势与日本央行政策调整、出口商资金回流以及夏季假期前的头寸调整有关。以下是美元指数与日元近年7月表现的对比：货币过去五年7月表现 2025年上半年表现主要影响因素美元指数 4年下跌，平均-0.54% 半个世纪最差贸易战、降息预期日元兑美元 5年上涨，平均+2.8% 升值9% 日本央行政策、资金回流编辑总结美股7月季节性上涨的规律为投资者提供了乐观信号，标普500和纳斯达克的强劲历史表现反映了机构资金再平衡、财报季利好及市场预期的共同作用。然而，2025年7月市场面临贸易政策、宏观数据和地缘政治等多重挑战，投资者需在乐观中保持谨慎。外汇市场中，美元指数的弱势与日元的强势形成鲜明对比，凸显全球经济格局的复杂性。结合历史规律与当前环境，合理配置资产、关注财报和政策动向是明智选择。 2025年相关大事件 2025年6月 reng30日：标普500指数和纳斯达克综合指数创收盘历史新高，年内表现强劲，投资者对贸易协议和美联储降息预期推动市场情绪高涨。 2025年5月15日：特朗普政府宣布延长“关税暂缓期”至7月，缓解市场对贸易摩擦的担忧，美股短期上涨，但长期不确定性仍存。 2025年4月10日：日本央行发布鹰派信号，暗示可能收紧货币政策，推动日元兑美元升值，外汇市场波动加剧。 2025年3月22日：美联储主席鲍威尔表示将密切关注通胀和就业数据，市场对降息预期升温，美元指数进一步走弱。 2025年2月18日：美日贸易谈判取得初步进展，日本出口商资金回流加速，日元兑美元升值趋势进一步巩固。专家点评 2025年6月28日，Neil Newman，Astris Advisory Japan KK首席策略师，在接受彭博社采访时表示：“7月美股的季节性上涨主要源于机构资金的再平衡和财报季的乐观预期，但贸易政策的不确定性可能限制涨幅。投资者应关注科技板块的龙头企业表现。” 2025年6月25日，Hiroshi Namioka，T&D资产管理公司基金经理，在日本经济新闻专访中指出：“日元的7月强势与日本央行的政策调整密切相关，贸易谈判的进展可能进一步推高日元，投资者应关注美元兑日元的短期波动。” 2025年6月30日，Adam Button，Forexlive.com货币分析师，在其市场评论中表示：“美元指数在7月的弱势与全球贸易紧张局势和美联储政策预期密切相关，短期内美元可能继续承压，建议关注日元和欧元的机会。” 2025年6月27日，Janet Yellen，前美国财政部长，在CNBC采访中表示：“美股7月上涨的规律值得关注，但特朗普政府的关税政策可能引发市场波动，投资者需密切关注宏观数据以评估风险。” 2025年6月29日，Mohamed El-Erian，安联首席经济顾问，在金融时报撰文称：“2025年7月的美股市场可能延续历史规律，但全球经济放缓和政策不确定性要求投资者保持灵活，科技股仍将是核心驱动力。” 来源：今日美股网

今日美股网07-02 00:10

马斯克特朗普交锋致特斯拉暴跌6%，Meta豪掷千亿布局AI

。”美国缩小关税谈判目标以避免全面贸易战，部分国家可豁免 10%关税。经济合作与发展组织下调美国2025年经济增长预测至 1.6%，归因于关税政策。7月1日至2日，辛特拉央行论坛备受关注，鲍威尔、拉加德等五大央行行长将讨论货币政策和通胀趋势，市场期待美联储降息路径的最新信号。编辑总结美股市场在政策不确定性和地缘风险下波动加剧，特斯拉因马斯克与特朗普的激烈交锋承压，电动车补贴争议可能进一步影响其盈利前景。 Meta 通过重金布局 AI 展现长期潜力，但短期亏损风险不容忽视。 Robinhood 和 BigBear.ai 凭借创新业务获得市场青睐，黄金股则受益于美元走弱。全球宏观层面，辛特拉央行论坛和关税谈判将为市场提供关键指引。投资者需关注科技、能源及货币政策的动态，平衡风险与机会。 2025年上半年重大事件 6月30日：标普500指数上涨0.94%，纳指涨1.52%，受科技股反弹及贸易谈判缓和推动，市场情绪趋于乐观。 6月17日：Meta宣布投资140亿美元入股Scale AI，成立超级智能实验室，股价创历史新高。 6月3日：OECD下调美国2025年经济增长预测至1.6%，归因于特朗普关税政策的不确定性。 4月7日：美股三大指数触及年内低点，纳指下跌3.91%，受地缘冲突及关税担忧影响。 1月28日：美联储降息预期升温，美股三大指数集体高开，纳指上涨0.41%。专家点评 Ed Yardeni（Yardeni Research总裁，6月30日）：标普500指数到2030年预计上涨60%，但“融涨模式”可能导致市场高位回调，投资者需警惕情绪过热。 Andrew Tyler（摩根大通市场情报主管，6月28日）：科技股与周期股将继续推动美股创历史新高，财报季盈利预期向好，8月英伟达财报或成关键催化剂。 Marsha Blackburn（田纳西州参议员，7月1日）：AI监管需兼顾创新与保护，联邦禁令不应限制州级立法，ELVIS法案的成功证明了地方立法的必要性。 Dan Ives（Wedbush证券分析师，6月22日）：特斯拉的自动驾驶技术将推动其估值突破万亿美元，Robotaxi项目是AI领域的“金矿”。 Mark Zuckerberg（Meta CEO，6月17日）：AI是Meta未来十年的核心战略，超级智能实验室将推动通用人工智能的突破，改变广告与社交生态。来源：今日美股网

今日美股网07-02 00:10

日元季节性“黄金七月”预期升温，日元汇率或重返140？

外收入支付股利等因素的共同结果。美国贸易战给日元升值带来压力，因为人们预期日元汇率进一步贬值才能维护日本商品出口的吸引力。T&D Asset Management预计，美日贸易谈判可能会在7月取得进展，日本央行将释放更强硬的货币政策立场讯号，日元有望走强。该机构基金经理人提到，买方投资人可能会在8月暑假前增加日元仓位。与此同时，制造商或企业经营者将美元兑换成日元，以便在假期前获得资金。经济前景向好，日本央行年内仍有望升息新近的经济数据也为日本央行升息提供动力。周二（7月1日）公布的数据显示，6月au Jibun Bank制造业PMI指数从5月的49.4升至50.1，为2024年5月以来首次超过荣枯线50。据日本民间智库Teikoku Databank对195家主要食品制造商的调查，他们预计7月上调2105种商品的价格，最高达到5倍，平均涨幅15%。据日本政府调查，在5月消费者调查中，93.6%的受访者预计未来一年物价上涨，高于4月的93.2%。隔夜指数掉期交易数据显示，交易员押注日本央行10月会议前升息的概率为40%，今年年底前升息概率超50%。截至6月24日当周，杠杆基金增持了7301份日元净多头合约，达到15935份。弱势美元提供顺风此外，近期美元的弱势为日元强势提供支撑——这或许是更关键的动力。彭博美元指数今年上半年下跌10.8%，创下1973年尼克松担任美国总统以来最差上半年表现。有观点称，今年外汇市场的趋势是美元疲软，这很大程度上归因于贸易战。随着特朗普准备在7月初再次升级贸易战，美元恐处于更不利的位置。日元贬值局面终结的挑战随着7月交易日开启以及美国关税谈判期限将至，日元黄金七月可能会因市场预期而实现自我强化，日元汇率达到140不无可能。不过，日经新闻报道称，日元贬值局面可能尚未终结。文章指出，今年以来，日元升值主要受到美元贬值因素的驱动、而非日元升值因素。为了避免日元贬值局面的扭转仅仅停留在对美元表面上升值，如何吸引持续流向海外的资金回到日本国内日趋重要。截至2024年底，对日直接投资余额为53万亿日元，远不及日本政府提出的150万亿日元的目标。原文链接

TradingKey07-01 18:40

以史为鉴：过去5年日元总在7月走强！这一次还会重演吗？

日元已经连续五年在七月份上涨。在全球贸易战和唐纳德·特朗普推动美国降息打压美元之际，这可能会让过去六个月推动日元兑美元升值9%的投资者更加大胆。在过去五年中，日元每年七月都实现上涨，平均涨幅为2.8%，使其成为该期间内表现最强的月份。分析人士认为，七月份日元表现优异的原因很多，包括日本央行的政策调整、八月夏季假期前的头寸调整、以及出口商将海外收入换回日元用于支付股息。尽管这些因素本月仍可能发挥作用，但这一次的主要推动力很可能是美元的广泛下跌。 Astris Advisory Japan KK的首席策略师Neil Newman表示，随着流动性下降，许多基金经理休假，减少持仓是合理的做法，他看不出今年七月有任何不同的理由。一些投资者已经提前为日元走强做好准备。美日之间的贸易谈判仍在继续，而针对日本的特定关税将于7月9日生效，日本央行则将在本月底设定利率。根据美国商品期货交易委员会的数据，截至6月24的一周内，杠杆基金将其日元净多头头寸增加7301份合约，至15935份。上周，在日本央行最鹰派的委员表示，即使经济不确定性依旧，只要通胀风险上升，也可能需要加息之后，日元走强。根据隔夜指数掉期市场的数据，交易员目前预计10月加息的可能性约为40%，年底前加息的概率超过50%。 T&D资产管理公司的基金经理Hiroshi Namioka表示，日元可能继续走强。他预计本月贸易谈判将取得进展，同时日本央行将释放出更加鹰派的信号，这些都将有助于支撑日元。 Namioka还指出，买方投资者可能会在八月假期前建立日元头寸，同时企业和制造商会在假期前将美元兑换为日元以筹集运营资金。关西未来银行的货币策略师Takeshi Ishida则表示，今年七月日元的涨幅可能不会像去年那样达到7%以上。目前市场已持有历史上较高的日元多头头寸，如果这些头寸被平仓，可能会导致日元走弱。无论日元自身因素如何，美元的走势将决定本月日元的方向。美元指数今年上半年累计下跌约10.8%，为自1973年尼克松总统时期以来最差的上半年表现。 Forexlive.com的货币分析师Adam Button表示，2025年外汇市场的主旋律是美元走弱。其主要原因之一是贸易战，目前看起来特朗普准备在七月初再次升级贸易紧张局势，这对美元没有任何帮助。

风起07-01 16:02

分析：过去五年的7月份日元都上涨当前还有美元疲弱的主旋律

去六个月中推动日元升值了9%，期间全球贸易战和唐纳德·特朗普呼吁美国降息令美元承压。自2020年以来，日元每年7月都上涨，兑美元平均上涨2.8%，成为同期表现最强劲的月份。分析师将7月的优异表现归因于多种因素，包括日本央行的政策变化，8月暑假前的仓位调整，以及出口商将海外收入兑成日元用于支付股息。虽然其中一些因素本月可能会再次发挥作用，但此次的主要驱动力可能是美元的全面滑坡。 “流动性下降，而且很多经理都在休假，所以减少风险敞口是合理的。”Astris Advisory Japan KK首席策略师Neil Newman表示，“我看不到有任何理由今年7月会有所不同。” 一些投资者已经做好了日元走强的准备。当前美日谈判仍在继续，日本央行将于月底设定利率。据美国商品期货交易委员会数据，截至6月24日当周，杠杆基金的日元净多头仓位增加了7,301份合约，至15,935份。日元上周上涨，当时央行立场最为鹰派的审议委员表示，如果通胀风险上升，纵使经济不确定性依然存在，可能也有必要加息。据隔夜指数掉期，交易员预计10月会议前加息的可能性约为40%，年底前加息的可能性则超过50%。 “日元可能会走强，”T&D Asset Management Co．基金经理Hiroshi Namioka预计，贸易谈判将在本月取得进展，日本央行将释放出更强硬的立场，这将利好日元。他表示，买方投资者可能会在8月暑假前增持日元仓位。他还补充道，与此同时，制造商或企业经营者会将美元兑换成日元，以便在假期前取得资金。石田武关西未来银行外汇策略师Takeshi Ishida表示，今年7月的涨幅可能低于去年同期超过7%的涨幅。他表示，市场即将持有历史性的大规模日元多头进入夏季，这些仓位可能会平仓，导致日元走软。不论日元方面的具体因素如何，本月美元的走势很可能决定日元的走势。美元指数今年前六个月下跌约10.8%，创下自1973年理查德·尼克松担任总统以来最差的上半年表现。 “2025年外汇市场的趋势是美元疲软，”Forexlive.com外汇分析师Adam Button表示，“贸易战是导致这一局面的主要原因，而且特朗普似乎准备在7月月初再次加剧贸易战。这对美元不利。”

金融界07-01 15:17

科技股7月开门红？A股光刻机、芯片齐“躁动”！

制造商在华技术豁免。自特朗普打响关税贸易战来，中美科技博弈加剧，也加速推进着国产替代。从政策端看，国家安全部早前发文称，科技自立自强是国家强盛之基、安全之要；科技兴则民族兴，科技强则国家强。 6月27日的国常会指出，要进一步增强责任感紧迫感，锚定目标不松懈，以“十年磨一剑”的坚定决心，加快推进高水平科技自立自强。会议强调围绕“补短板、锻长板”加大科技攻关力度，加快突破关键核心技术，牢牢把握发展主动权。市场空间来看，相关数据显示，2024年中国大陆半导体晶圆制造设备市场规模达2300多亿元，达到历史高点，同比增长19.4%。此外，2024年中国晶圆制造设备综合本土化率达25%，其中清洗、CMP、PVD设备本土化率超35%。 SEMI预计，2025年国产芯片设备自给率将达50%，14nm工艺实现全覆盖，初步摆脱对美日欧设备的依赖。国产替代前景广阔受人工智能领域强劲势头推动，摩根大通此前指出，亚洲科技股今年有望再涨15%-20%。该行甚至高呼，未来三个月不建议大幅减持AI概念股。民生证券指出，目前全球前道光刻机被ASML、尼康、佳能垄断。从市场结构来看，高端EUV、DUV光刻机市场规模不断提升，而i-line光刻机需求量依然较大，若能在部分品类实现国产化突破，市场空间十分广阔。建议持续关注光刻机产业链相关零部件上市公司。天风证券认为，国内半导体行业正掀起并购热潮，产业链多领域企业纷纷布局收并购计划，推动行业加速迈向新阶段。并购覆盖半导体材料、设备、EDA、封装、芯片设计等各个领域，典型案例如华大九天收购芯和半导体、海光信息吸收合并中科曙光、北方华创收购芯源微等。企业通过横向并购扩大规模、纵向并购完善产业链，国内半导体产业格局在重塑。对企业而言，并购是快速获取关键技术、保持市场竞争力的核心手段。在国产替代加速的大背景下，通过与拥有核心技术的企业合并，可显著缩短与海外巨头的技术差距，同时还能借此扩充产品品类、完善产业链布局、实现规模效应。

格隆汇07-01 14:58

特朗普直言日本被宠坏了！鲍威尔今日亮相，欧元涨疯了

据显示，亚洲两大经济体至少目前正经受住贸易战冲击。欧洲股市方面，欧洲Stoxx 50指数期货开盘持平，德国DAX指数期货小涨约0.1%。美国股市方面，标普500 E-mini期货小幅下跌0.1%。欧元兑美元继续上涨，连续第十个交易日走强，达到1.1808美元，为自2021年9月以来的最高水平，有望创造纪录。周二可能影响市场的关键动态包括：欧洲央行辛特拉会议的政策小组讨论美国6月ISM制造业指数法国、德国及欧元区6月制造业PMI数据英国6月房价报告

风起07-01 14:13

中国重磅信号！执政党顶级刊物:习近平称面对围堵要“理直气壮地进行斗争”

新一轮“互惠”关税，此举引发了与中国的贸易战。贸易战迅速升级，美国对中国商品征收145%的关税，中国则以125%的关税作为回应，引发全球市场恐慌。中国还限制了对美国的稀土元素及相关磁铁出口，而这些产品在美国先进制造业和国防工业中发挥着至关重要的作用。自那时起，美国一直致力于与北京方面达成协议。上周四，特朗普宣布他已于前一天与中国签署了一项贸易协议。

tqttier07-01 08:31

隔夜美股全复盘(7.1) | Robinhood暴涨13%，推出基于Arbitrum的代币化股票产品

团策略师表示，随着投资者评估特朗普总统贸易战的弊端，美国企业的利润率在即将到来的报告季节面临重大考验。第二季度的收益将“捕捉到”关税的“直接影响”。自今年年初以来，关税已经提高了约10个百分点。虽然大部分增加的成本预计将转嫁给客户，但“如果企业被迫吞下高于预期的份额，企业利润率将承压。”美国企业的初步业绩呈现出喜忧参半的局面。 5、瑞幸咖啡投资30亿元在厦门建设创新产业园 6.30 据悉瑞幸咖啡厦门创新产业园项目于6月26日举行开工仪式。该项目总投资30亿元人民币，占地面积超6万平方米，配备尖端咖啡烘焙自动化设备，单台设备每小时可烘焙咖啡豆4吨。建成后，预计年烘焙产能达5.5万吨，年处理生豆能力最高超过10万吨，将成为全球最大的单体咖啡烘焙工厂之一。 04 今日前瞻今日重点关注的财经数据（1）22:00 美国6月ISM制造业PMI

格隆汇07-01 06:47

高盛警告：特朗普关税冲击下美企利润率面临考验

面临重大考验，利润率因特朗普政府推行的贸易战而承压。科斯廷指出，2025年初以来，美国平均关税率已上升约10个百分点，对企业成本构成显著影响。尽管企业预计将大部分成本转嫁给消费者，但若需自行承担超预期比例的关税成本，利润率将面临挤压。高盛预计，标普500指数企业2025年每股收益（EPS）可能因关税影响下调约2-3%。科斯廷表示：“企业若吸收更高成本，将压缩利润率；若转嫁给消费者，可能导致销量下滑。” 特朗普关税的直接影响特朗普政府于2025年4月2日签署行政命令，实施对所有进口商品的10%普遍关税，并对部分国家（如中国34%、越南46%）施加更高关税，导致美国有效关税率飙升至约21%，为1910年以来最高水平。关税直接推高了企业进口成本，尤其对汽车、零售和科技行业影响显著。高盛研究显示，标普500企业28%的收入来自海外，其中对中国的敞口尤为明显。企业可能通过三种方式应对：降低国内利润率、提高售价或压低供应商价格。特朗普近期表示：“关税是重建美国制造业的战略工具。”然而，高盛首席经济学家扬•哈茨乌斯（Jan Hatzius）警告，关税可能导致2025年美国GDP增长率下调至1%，远低于2024年的2.8%。美企业绩喜忧参半 2025年第二季度美企财报初步呈现分化格局。金融板块表现强劲，高盛第一季度净利润同比增长15%，达47.4亿美元，股票交易收入创纪录增长27%至42亿美元。美国银行和摩根大通也因交易业务增长实现稳健盈利。然而，零售和汽车行业受到关税成本冲击，部分企业利润率已开始下滑。例如，通用汽车预计2025年因关税成本增加约20亿美元，可能导致裁员以保护利润率。高盛策略师表示：“财报季将揭示企业应对关税的策略，投资者需密切关注成本转嫁能力和销量变化。”此外，标普500企业整体利润在2024年第四季度创历史新高，同比增长5.4%，但关税政策的不确定性可能削弱2025年增长动能。市场背景与驱动因素关税政策的不确定性是当前市场的主要驱动因素。2025年4月，特朗普政府宣布的“互惠关税”引发市场震荡，标普500指数年内下跌约9%。美元走弱（2025年第一季度对欧元下跌约10%）进一步加剧了出口导向企业的压力。消费者信心指数因关税引发的价格上涨预期而下降，2025年3月降至近一年低点。此外，美联储预计在2025年7月、9月和11月各降息25个基点，以应对经济增长放缓和通胀压力（核心PCE通胀率预计达3.5%）。以下为关税对主要行业的影响对比：编辑总结特朗普政府推行的激进关税政策为美国企业带来了显著挑战，高盛警告即将来临的财报季将考验企业利润率。金融板块在交易收入驱动下表现稳健，但汽车、零售和科技行业因成本上升面临压力。市场对关税的不确定性和美元走弱加剧了投资者的谨慎情绪。美联储的降息预期可能缓解部分压力，但企业需通过成本控制或价格调整应对关税冲击。未来，投资者应关注企业财报中的成本转嫁策略和全球经济数据，以判断市场走势和行业复苏前景。 2025年相关大事件 2025年6月27日：美联储公布年度压力测试结果，22家大型银行全部通过，提振银行股盘前表现，高盛上涨3%。 2025年4月2日：特朗普签署行政命令，实施10%普遍关税，并对部分国家加征更高关税，标普500指数单日下跌2.5%。 2025年3月31日：高盛上调美国2025年经济衰退概率至35%，预计GDP增长率降至1.7%。 2025年3月28日：美国第四季度企业利润创历史新高，同比增长5.4%，但关税不确定性引发市场担忧。 2025年2月7日：高盛发布报告，预计特朗普关税将使标普500每股收益下调2-3%。国际投行及专家点评 “关税的直接影响将在第二季度财报中显现，企业若无法有效转嫁成本，利润率将显著承压。”——高盛策略师David Kostin，2025年6月30日，来自彭博社 “汽车和零售行业将首当其冲，通用汽车等企业可能通过裁员应对成本上升。”——Oxford Economics首席经济学家Ryan Sweet，2025年3月27日，来自路透社 “美联储的降息计划可能缓解关税对经济的冲击，但通胀预期上升将限制政策空间。”——J.P. Morgan分析师Natasha Kaneva，2025年6月25日，来自彭博社 “特朗普的关税政策意在重塑贸易格局，但可能引发全球报复性关税，加剧经济不确定性。”——UBS分析师Giovanni Staunovo，2025年4月8日，来自界面新闻 “企业利润率面临的压力不仅是成本问题，消费者信心下降可能进一步抑制需求。”——Barclays分析师Jason Goldberg，2025年4月7日，来自CNBC 来源：今日美股网

今日美股网07-01 00:10

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