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华鑫证券：给予利通电子买入评级
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行，预计将在2023年底前建成量投产；越南同奈省工厂年内可初步建成投产。　　算力租赁服务稳步推进，打造公司第二增长曲线　　公司抓住智算算力需求迅速增长的市场机遇，积极布局算力租赁业务。公司公告与世纪珑腾、世纪利通签署增资协议，对世纪珑腾设立在上海松江的全资子公司世纪利通增资4.5亿元，增资完成后公司持有世纪利通90%股权，世纪珑腾持有世纪利通10%股权。世纪利通主营业务为购买服务器相关设备后提供AI算力租赁服务，世纪利通的AI算力租赁业务全部部署在上海市松江区的腾讯长三角人工智能超算中心及深圳市光明区的深圳弈峰科技光明5G大数据中心，并由公司与世纪珑腾双方认可的第三方提供全套IDC托管和运维管理服务。　　公司三季报显示：子公司世纪利通自采并已到货的GPU服务器（均搭载NVIDIA H800芯片）理论上可形成超过2000P的集群算力输出。此外，公司仍有正在执行中的GPU服务器采购合同。公司首个超2000P算力集群设备已在上海松江腾讯长三角AI超算中心的合作机房就位，正在安装与并机测试，算力租赁业务有望成为公司第二增长曲线。　　盈利预测　　预测公司2023-2025年净利润分别为0.94、1.30、1.67亿元，EPS分别为0.37、0.51、0.66元，当前股价对应PE分别为91、65、50倍，维持公司“买入”投资评级　　风险提示　　电视需求不及预期、算力租赁推进不及预期、算力需求不及预期、GPU服务器采购合同及执行低于预期、行业竞争加剧风险、宏观经济下行风险等以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-11-02
携平台币WBS出场,新交易平台 Websea准备如何破局?
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覆盖的全球市场包括加拿大、日本、韩国、越南、印度、土耳其等地，以最大范围的吸引Web2及Web3用户。以用户为中心的通证经济设计通证经济是 Web 3.0 的重要一环，而在 CEX 市场竞争中，平台币是将用户紧密连接在 CEX 生态中的重要一环，平台币承担交易费用折扣，参与平台治理以及作为身份证明三大作用。其中，交易费用折扣，主要指平台币持有者可在不同持币范围内享受手续费折扣，相当于和平台共同成长，分享交易红利。参与平台治理主要指可在项目方申请上币时需要持有平台币或者缴纳一定数量平台币作为保障，以及平台币持有方可以进行投票进行项目方上币选择等。身份证明是目前和 NFT/DID/SBT 结合较深的机制，主要指平台币持有方在交易所生态内有更多接触优生态的机会。以币安为例，持有 BNB 不仅可以获得常规的交易手续费折扣，根据持有量的不同，会进行不同的权限划分，如持有 BNB 更可以参与 launchpad 打新等活动，而币安 Launchpad 目前上线的 30+ 项目，基本可以保证较高的打新的收益率，是其稳固行业地位的重要砝码。很多平台币都设计了燃烧机制，按季度根据当季的应收或者利润情况燃烧部分代币，人为的制造代币稀缺性以巩固平台币价格和创造持有者信心。但是此类 CEX 的平台币都存在初始分配不均的历史遗留问题，根据币安白皮书，以 BNB 为例，初始资金用途中，35% 的资金将用于建立平台和进行系统升级，50%的资金将用于品牌推广和营销。随着时日发展，市场需要更公平的入场券，社区用户也越来越倾向于公平启动的项目。以 Websea 平台币 WBS 为例，其近似公平启动模式，60% 将最终分发给社区，留给投资方的仅有 6%，并且需要线性释放，基本上杜绝投资方作恶问题。而在基金会比例上，不仅确定了 12% 的较低配额，并且要求第一年锁仓和线性释放，以尽可能保证普通用户的基本权益， WBS 的公平性可见一斑。 WBS 在重新设计平台币的特殊价值，用以推广去中心化理念，核心是将更多用户纳入完整的生态循环，人人都可获取 WBS。践行 X2E 路线，全面激励用户多种激励模式现在已经完整，从用户注册开始，到用户持币、交易，都被纳入完整的激励模型设计中，最终会打造出涵盖一切的 Websea 元宇宙。在社区总份额的 60 亿枚 WBS 中，将注册激励提高到 30%，新用户注册后，即可获得WBS奖励，但是需要注意，用户只有在完成符合要求的交易后，满足对应的手续费标准，才能解锁 WBS 的各项权益，以此来保证持币人利益。 WBS 真正的重点在于将用户增长的飞轮和平台币使用场景绑定在在一起，因此，Websea 还将返佣模式引入链上生态，将每个用户转化为去中心化理念的践行者，因此设置了团队奖励，在传统的 CEX 大战中，这被证明具备类似支付宝、微信红包推广的效果，可以广泛聚拢起散户的星星之火。最为现实的激励方式是交易激励，理论上而言，Websea 最终只收取一部分交易费用收益，讲另一部分收益都将以各类方式返还给平台用户，朝着迈向 DAO 的治理模式大踏步前进，具体可分为下面几点： Websea 平台会将每日现货与合约交易手续费的一定比例，以平台币 WBS 的形式返还给用户； Websea 平台将按比例奖励给质押平台币 WBS 的用户，并且将剩余比例的 WBS 直接燃烧，以促进 WBS 增值。而在此之外，Websea 还别处心裁地设计了生态激励模式，而非被动的期待场景增多，比如生态建设者激励、LP 激励和 IXO 激励，参考币安等平台的成功经验，各类 IXO 模式可以广泛调动用户激情，Websea 因此为之预留广泛空间，激励更多参与者加入进来，一同建设 Web 3.0 生态。总体而言，当下的市场环境正在孕育着未来的希望之花，其中最重要的是将现有的中心化基础设施向链上迁移，而 CEX 作为最强的流量入口，长期和链上貌合神离，Websea 的手段是截取链上和链下的共同点，将流量和用户努力向去中心化路径转化，培育出“抗寒耐冻”的种子用户。目前，Websea 平台币 WBS 已经正式上线，已经开始面向普通用户进行发放，开始承担起革新当下 CEX 生态的作用，而在未来，WBS 将作为凭证，允许用户深度参与共建共享，如 CEX + DEFI / CEX + GAMEFI / CEX + SocialFi 等 Websea 设计未来生态中，最终会被统一纳入 Websea 的社交元宇宙生态系统之内。 WBS 站在 CEX发展历史的拐点，一方面将承担传统平台币的一切职责，但另一方面，将代表着新的方向，即将更多用户引入完整的链上生态。来源：金色财经
金色财经2023-11-02
佳禾智能：11月2日接受机构调研，长江养老保险股份有限公司、广发证券股份有限公司等多家机构参与
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销定产，目前公司在东莞石排、江西上栗、越南永福三大生产基地的产能利用率在现有人员和设备情况下是非常高的，公司会结合客户出货地要求及生产制造的成本情况，合理安排调度生产基地的生产，目前越南以生产出口美国的音箱和 TWS 耳机为主，江西以生产各产品大货为主，东莞以前期试产和小批量出货为主。问：公司目前除了代工瑞欧威尔的工业级 AR 产品之外，还有哪些 AR/VR 产品，此外，在 AR/VR/MR 产品领域的布局情况如何？答：公司为瑞欧威尔生产的 R 眼镜于 2022 年 5 月出货，为影目科技生产的消费级 R眼镜于今年 9月份出货，其他客户的消费级 R产品也正在开发中。布局方面公司一方面通过投资参股了工业级 R眼镜龙头企业瑞欧威尔与消费级 R 眼镜核心部件光学显示模组的珑璟光电，获得核心技术和部件的支持。另一方面，公司通过自身研发投入预研相关技术和产品。问：请介绍一下，公司在储能这块的产品情况，出货情况及客户开拓情况？答：全资子公司佳禾新能源以移动储能及户用储能为切入点，逐步延伸进入工商业储能及光储充一体化项目。前期规划为年产约 6万套储能产品，于 10月份正式投产，目前部分客户的样品订单已在生产中，公司将努力抓住储能行业发展机遇，大力拓展储业务。问：公司目前做了哪些投资布局？答：目前公司投资参股的有生产骨传导耳机的核心部件振子的索迩电子、耳机的核心部件芯片的服务商物奇微、核心配件电池的赣锋锂电、工业级 R眼镜的龙头瑞欧威尔与消费类 R眼镜核心部件光学模组的珑璟光电。以上都是公司的产业链战略布局，能够整合资源充分发挥各方优势，能促进公司主营业务的发展。问：请简要介绍三季报的情况及四季度的展望。答：公司积极调整经营战略和产品结构，销售收入和去年同期相比稍有增长，随着三位一体生产基地布局的完成及规模效应的体现，2023年 1-9月销售毛利率水平显著提高。但第三季度美元汇率波动相对平稳，汇率变动对财务费用影响低于去年同期，同时随着三位一体生产基地布局的完成，相应厂房设备等固定资产折旧费用增加，期间费用等固定开支有所增加，三季度总体盈利相较去年同期增长幅度不大。从目前订单情况来看，毛利率水平将持续向好，整体经营情况还是比较乐观的，具体数据请留意年度报告。问：公司的现金流情况有正向拉动作用？答：2023年 1-9月，随着公司毛利率的提高及盈利能力的增强，公司经营活动现金流相较去年同期大幅增长。盈利能力提升和现金流量改善的同时，公司资产负债结构也趋于合理。健康的现金流对公司业绩起着正向的作用。问：公司未来的资本开支如何，今年美元汇率持续走高，公司外销产品定价用美元定价，是否会对我们的价格和毛利率支规划？答：根据公司战略，公司将持续加大对外投资，投资方向始终围绕公司主营业务，布局产业链上下游，以保障关键资源供应及加强产业链合作和协同。美元汇率持续走高对公司外销产品毛利率起到积极作用。问：公司前三季度汇兑损益的情况，目前如何应对汇率的大幅波动？答：公司主要以外销为主，外销收入占比 70%左右，上半年汇兑收益约 2048 万元，第三季度汇兑收益仅约 37 万元。公司的财务中心设有汇率日报制度，每日观察并统计美元等外币的汇率波动情况。若出现美元汇率持续下行等风险信号，财务中心将立即组织内部紧急会议，并快速制定应急措施。利用金融工具锁定汇率，是针对汇率波动风险的应急措施之一。问：公司在选择合作客户时如何评估客户的信用状况及防范风险？答：公司有制定客户导入及维护相关评审制度，将从客户财务报表，外部机构评价等多方面评审客户资质及相关客户信用情况和财务信息，以此来防范相关风险。问：公司如何增加研发投入能力，未来的研发投入规划是怎么样的？答：公司注重研发，过去几年公司一直保持较大比重的研发投入力度。未来公司对智能眼镜、智能手表、R/VR等反映未来行业趋势的新产品新技术会重点加大研发投入。佳禾智能（300793）主营业务：消费电子产品的研发、制造和销售。佳禾智能2023年三季报显示，公司主营收入18.08亿元，同比上升0.93%；归母净利润1.55亿元，同比上升0.18%；扣非净利润1.33亿元，同比下降9.33%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入6.73亿元，同比下降3.85%；单季度归母净利润6244.26万元，同比下降22.79%；单季度扣非净利润5424.75万元，同比下降34.52%；负债率30.41%，投资收益-638.74万元，财务费用-2763.97万元，毛利率18.59%。该股最近90天内无机构评级。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-11-02
华西证券：给予百隆东方买入评级
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根据我们测算扣非亏损主要由于国内亏损、越南盾兑美元的汇兑损失。　　23前三季度公司收入/归母净利/扣非归母净利/经营性现金流净额分别为50.92/5.53/1.07/6.26亿元，同比下降11.09%/46.74%/89.19%/61.62%。　　分析判断:　　Q3收入增速转正主要来自销量贡献，但价格尚未恢复。Q1，Q2公司收入下降，Q3恢复增长，我们估计，国内工厂Q3仍为亏损、越南盈亏平衡，主要利润来自投资收益。　　毛利率大幅下降，净利率增长主要来自投资收益。23Q3公司毛利率/净利率为3.57%/14.95%、同比提升-25.27/0.11PCT，我们分析毛利率下降主要由于需求低迷下、产品成本上涨而价格未能同比例提升；Q3销售/管理/研发/财务费用率分别为0.59%/4.20%/1.10%/4.89%、同比下降0/0.70/0.41/-0.07PCT。归母净利率提升主要受益于投资收益增长，Q3投资收益同比增加21.76PCT，资产减值损失同比增加0.66PCT；资产处置收益/收入增加0.47PCT，所得税/收入减少3.34PCT。　　关注公司去库存进度。2023Q3末公司存货为49.56亿元、同比增长27.27%、环比下降9.3%主要由于产成品下降，存货仍以原材料为主。存货周转天数为306天、同比增加43天、环比减少49天。应收账款周转天数为28天、同比增加2天、环比增加1天。　　投资建议　　我们分析，（1）下游需求仍旧低迷，价格及盈利水平有待恢复，但随着需求逐步企稳，期待Q4及明年利润迎来拐点；（2）长期来看，公司份额提升逻辑未变，越南布局重要性越加凸显，公司扩产也仍在持续。维持23/24/25年收入预测58.77/71.07/78.47亿元，考虑到盈利恢复不达预期，我们下调净利预测由8.29/9.80/11.43亿元至7.1/9.8/11.43亿元，下调EPS由0.55/0.65/0.76元至0.47/0.65/0.76元，2023年11月1日收盘价5.47元对应PE分别为12/8/7X，维持“买入”评级。　　风险提示　　棉价下行风险；欧美通胀导致需求下滑风险；越南疫情风险；汇率波动风险；系统性风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华西证券唐爽爽研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为77.69%，其预测2023年度归属净利润为盈利8.29亿，根据现价换算的预测PE为9.9。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级6家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为6.5。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成，与本站立场无关。证券之星力求但不保证该信息（包括但不限于文字、视频、音频、数据及图表）全部或者部分内容的的准确性、完整性、有效性、及时性等，如存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2023-11-02
鹰辉物流(01442.HK)上涨5.26%，报1.0元/股
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括马来西亚、印度尼西亚、新加坡、泰国及越南的制造商、棕榈油加工商、货运代理及建造及建筑材料贸易商等多个行业。截至2023年中报，鹰辉物流营业总收入2.82亿元、净利润2612.34万元。
金融界2023-11-02
海晨股份上涨5.02%，报22.58元/股
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东、四川、安徽、香港等省份，并在泰国、越南、德国等国设立子公司。截至9月30日，海晨股份股东户数1.31万，人均流通股1.26万股。 2023年1月-9月，海晨股份实现营业收入13.55亿元，同比增长3.46%；归属净利润2.46亿元，同比减少25.32%。
金融界2023-11-02
越南与蒙古签署可持续大米贸易谅解备忘录
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越南工贸部表示，11月1日在河内，越南工贸部部长阮红延和蒙古国食品、农业和轻工业部部长卡扬加·博洛尔楚伦在越南国家主席武文赏和蒙古国总统乌赫那·呼日勒苏赫的见证下，共同签署了《可持续大米贸易谅解备忘录》。数据显示，蒙古国是越南在亚洲乃至全球较早的经贸伙伴。越南与蒙古之间的第一份贸易协定于1958年签署。越南目前是蒙古国第11大贸易伙伴，2022年越南与蒙古进出口总额达8540万美元，比2021年增长6.5%。
金融界2023-11-02
天风研究11月金股：中际旭创、高伟电子、立讯精密、工业富联、中材国际、温氏股份等
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链占比；未来产能仍保持积极扩厂，印尼、越南等新厂建设稳步推进。我们预计公司23-25年EPS分别为2.6、3.1、3.7元/股，对应PE分别为20/17/14x。维持盈利预测，维持“买入”评级。风险提示：海外下游运动需求不足致订单不及预期；原材料与人工成本波动上升；海外疫情反复，产能拓展不及预期；汇率波动等风险。【建筑建材】华新水泥公司三季度实现扣非归母净利润6.53亿元，同比增长9.72% 公司发布23年三季报，前三季度实现收入/归母净利润241.65/18.74亿元，同比+10.79%/-15.75%，前三季度实现扣非归母净利润18.24亿元，同比-14.44%。其中Q3单季度实现收入/归母净利润83.33/6.82亿元，同比+12.29%/+6.89%，扣非归母净利润6.53亿元，同比+9.72%。 Q3收入环比下滑，继续加快海外拓张我们预计公司Q3水泥熟料销量及价格环比有所下降，公司国内主要销售区域两湖/西南地区Q3水泥吨均价分别为330/344元，环比-16%/-12%，同比-17%/-6%，截止10月20日，两湖、西南两地水泥吨均价分别为345/349元，价格较Q3有所修复，预计Q4受需求边际好转及供给端错峰限产影响，价格或将进一步抬升。看好中长期成长性，维持“买入”评级在国内水泥需求下降的背景下，公司骨料、混凝土、海外业务成长性均开始兑现，我们继续看好公司中长期成长性。考虑到国内水泥价格下滑较多，下调公司23-25年归母净利润预测至26.9/38.8/45.7亿元（前值30.7/40.1/47.6亿元），参考可比公司，给予公司24年11倍PE，目标价20.52元，维持“买入”评级。风险提示：水泥需求不及预期、骨料产能利用率不及预期、海外扩张不及预期，收购进度不及预期等。中材国际 Q3营收净利稳步提升，公司经营稳健 23Q1-3公司实现营收315亿，同比+5.1%，归母净利20亿，同比+7.5%，扣非净利润为20.1亿，同比+26.2%；其中Q3单季实现营收110亿，同比+18.1%，归母净利润为6.3亿，同比+9.8%。新签合同大增，看好公司海外市场 23Q1-3公司新签合同为522亿，同比+58%，其中工程技术服务新签合同357亿，同比大增95%，水泥运维新签订单20亿，同比增长70%。看好商业模式优化及利润率边际改善，维持“买入”评级我们认为公司运维、装备业务高成长，在手订单充足，看好公司商业模式持续优化以及利润率边际改善趋势，股权激励激发增长动能，公司国际业务布局有望持续受益“一带一路”景气向上。考虑到订单转化可能不及预期，我们预计公司23-25年归母净利分别为24.8、29.0、33.6亿元（前值为29、33、38亿元），对应PE为10.81/9.24/7.97倍，考虑到可比公司24年平均18倍，我们认可给予24年12倍PE，对应目标价为13.2元，维持“买入”评级。风险提示：战略执行弱于预期、电力及基建投资低于预期、减值风险、新能源业务拓展不及预期。【交通运输】中国东航航空业有望迎来周期复苏航空周期与库存周期高度相关。2023年底库存周期有望回升：一是去库存近1.5年，有望结束；二是前瞻指标PPI，7月份以来增速持续回升；三是库存增速降到零附近，历史低点，8月份小幅回升。一旦库存周期回升，有望持续2年左右，航空收入增速和毛利率有望随之回升，即迎来周期复苏。在库存周期上行阶段，航空股股价往往上涨。中国东航的盈利弹性较大在2006-2007年和2014-2015年两轮牛市中，三大航A股股价最大涨幅高达9-13倍和4-6倍。其中中国东航涨幅领先，或与盈利弹性较大有关。在主要上市航空公司中，2010-2019年中国东航的毛利率和扣非净利率弹性最大。所以在经济周期上行中，中国东航的盈利弹性有望较大。考虑疫后客运需求逐渐释放、2023年底开始经济复苏带来需求增长，维持2023年预测归母净利润5.7亿元，上调2024年预测归母净利润至92.2亿元（原预测31.1亿元），引入2025年预测归母净利润209.9亿元。考虑历史上库存周期上行阶段航空股的股价表现较好，维持“买入”评级。风险提示：疫情出现反复，经济持续低迷，燃料油成本超预期上行，飞机引进速度加快。中远海发航运央企，综合实力上升中远海发是央企中远海运集团所属专门从事航运物流产融服务的公司，聚焦船舶租赁、集装箱租赁、集装箱制造等业务。2016年资产重组以来，不断优化业务结构，营业收入、净利润、股东权益、盈利能力等都呈上升趋势。2021-2022年业绩大幅波动，主要是集装箱制造数量、价格等波动所致。 2024-2025年盈利有望大幅增长。随着经济复苏，集装箱产销量和价格有望回升，带动造箱业务利润增长。船舶租赁、集装箱租赁、投资业务的盈利相对稳定。我们预测2023-2025年EPS为0.16、0.27、0.37元/股，增速-44%、68%、38%。综合AE估值法和可比公司2023年Wind一致预期PE，取两个估值结果的平均值，给予中远海发的目标价为3.4元，首次覆盖，给予“买入”评级。风险提示：宏观经济风险，国际贸易再度下滑，钢材等原材料价格大幅上涨，集装箱租赁价格下降，投资的银行利润大幅下降，信用风险，国内外利率上升，测算结果具有主观性。【环保公用】华能水电公司公布2023年三季报。2023年1-9月营业收入181.38亿元，同比减少2.85%，归母净利润67.04亿元，同比增长5.21%；单Q3营业收入76.3亿元，同比增长21.71%；归母净利润33亿元，同比增长47.36%。三季度来水改善提升发电量：①电量方面：2023年7-9月，澜沧江流域来水同比偏丰4-7成，Q3澜沧江流域水电完成发电量369.58亿千瓦时，同比增加25.5%；此外，Q3新增并表华能四川。②电价方面：2023年Q1-Q3公司平均上网电价为0.221元/千瓦时，相较于去年同期提升0.007元/千瓦时。我们认为，三季度澜沧江上游电站发电量的提升带来外送电量的增长将带来电价的结构性支撑。内生增长+外延扩张带来业绩双保障：①折旧带来内生增长：2023年小湾、功果桥部分发电机组设备12年折旧年限陆续到期将带来成本节约。②外延装机增长：2023年10月，公司发布华能四川能源开发有限公司收购完成公告。华能四川公司在并表之后为公司带来装机增量265.1万千瓦。投资建议：考虑到三季度来水改善以及华能四川公司注入的影响，调整公司盈利预期，预计2023-2025年公司归母净利润分别为81.67/93.27/99.41亿（前值74.17/84.88/91.27），对应PE为16.6/14.5/13.6倍，维持“买入”评级。风险提示：来水不及预期；用电需求不及预期；电价涨幅不及预期；组件价格上涨等。【农林牧渔】温氏股份 2023q1-q3公司实现营收647亿元，同比+16%；实现归母净利润-45亿元，同比-761%；其中单q3，实现营收235亿元，同比-3%；实现归母净利润1.6亿元，同比-96%。我们的分析和判断：1、生猪板块：强α改善（出栏高增、成本下降），板块后续盈利有望大幅改善！2、家禽板块：黄鸡景气有望提升，板块利润扭亏为盈。投资建议：维持“买入”评级。基于：1）后续成本改善可预期；2）出栏量增速在千万头部企业中较高；3）当前市值对应2023年预估出栏量头均市值为2000-3000元/头，处于历史相对底部区间，且考虑到资金紧张&猪价反弹力度有限&仔猪价格低位情况下，行业产能去化有望加速，有望提升后续猪价高点和打开公司头均盈利空间，进一步打开市值空间，继续重点推荐！考虑到：①前三季度猪价比较低迷带来全年猪价低于预期；②黄鸡出栏量体重略高于此前预期，我们调整2023-2025年公司营业收入为888.61/1216.11/1324.13亿元（23年前值877.53亿元）；预计归母净利润-23/198/190亿元（23年前值+6.8亿元）；对应EPS分别为-0.34/2.98/2.85元/股。风险提示：疫情风险；猪价不达预期；政策变动风险；出栏量不及预期。华统股份公司目前年屠宰设计能力可达1400万头。一方面公司积极“进军”华南西南等热鲜肉消费市场，公司预计今年屠宰量为500-600万头。另一方面依托屠宰多年蓄积的渠道优势，积极提升产能利用率，进一步夯实盈利能力。从公司历史年报复盘看，公司屠宰盈利可观，在2021年屠宰行业普遍亏损情况下，公司屠宰板块仍能实现头均约31元的净利。盈利预测和投资建议：给予“买入”评级。预计2023-2025年，华统股份实现收入152.29/296.06/293.13亿元，同比+61.12%/+94.40%/-0.99%，预计实现归母净利润-2.73/25.82/11.40亿元，对应EPS-0.44/4.21/1.86元。考虑到华统股份未来两年出栏增速可观，结合未来景气周期猪价及成本带来的盈利空间，给予华统股份2024年10-12倍PE，对应目标市值为258~310亿，对应目标价格42~51元，首次覆盖，给予“买入”评级。风险提示：猪价不达预期；公司出栏不达预期；非洲猪瘟疫情风险；成本下降不达预期；食品安全风险。【中小市值】瑞纳智能公司发布公告，23H1营收1.1亿元，yoy+14.1%，归母净利润0.02亿元，yoy-88.2%，扣非归母净利润-56万元，yoy+76%；对应q2营收0.8亿元，yoy+17.6%，QoQ+126.5%，归母净利润-0.05亿元，yoy-153.9%，QoQ-171.4%，扣非归母净利润-0.02亿元，营收端增长显著。投资建议：我们认为瑞纳基于自动化(OT)+信息化(IT)+智能化(AI）等自主技术为核心的一站式低碳智慧供热解决方案将供热运营流程由传统“以人驱动”升级转型为“以数据驱动”，实现了由“粗放式”走向“精细化”供热，全面构建我国新型智慧供热系统。考虑到今年整体招标节奏偏晚或导致交付紧张，调整23-25年营收预测为8.5/11.5/15.8（前值9.24/13.06/17.88亿元），归母净利润预测2.6/3.5/4.7（前值2.8/3.9/5.3亿元），对应PE为14.5/10.8/8.0x，维持“买入”评级。风险提示：产业政策/应收账款较大/宏观经济波动/市场竞争风险。
金融界2023-11-02
华蓝集团：公司将业务延伸至东南亚和非洲部分国家和地区，但目前海外业务占比较小
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南亚和非洲部分国家和地区，已落地泰国、越南、印度尼西亚、老挝、柬埔寨、埃塞俄比亚、几内亚、南苏丹等国，但目前海外业务占比较小。
金融界2023-11-02
联邦快递开通越南胡志明市至中国广州全新货运航线
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联邦快递11月1日宣布，新增从越南胡志明市至中国广州的全新货运航线。经由位于广州的联邦快递亚太区转运中心，该航线将有效缩短转运时间，提升越南与中国，以及与亚洲、中东和非洲地区及欧洲市场之间的连通性。新航线将采用波音767专用货机执飞，每周运营4个夜间航班，从越南胡志明市出发，经由联邦快递位于中国广州的亚太区转运中心，连接亚洲和欧洲市场。该航线将缩短越南南部出口商的货物转运时间，可在1个工作日内送达亚洲主要市场，并在2个工作日内运抵欧洲。
金融界2023-11-01

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