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东吴证券：给予立高食品买入评级
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证券股份有限公司孙瑜,罗頔影近期对立高食品进行研究并发布了研究报告《2023年报&2024年一季报点评：奶油延续放量，Q1利润率大幅修复》，本报告对立高食品给出买入评级，当前股价为35.82元。　　立高食品(300973)　　投资要点　　事件：公司发布2023年报&2024年一季报：　　2023年全年：实现营收34.99亿元，同比+20.22%；归母净利润0.73亿元，同比-49.21%；扣非净利润1.22亿元，同比-14.95%。　　2024Q1：实现营收9.16亿元，同比+15.31%；归母净利润0.77亿元，同比+53.96%；扣非净利润0.68亿元，同比+40.29%。　　稀奶油放量带动流通渠道收入增长，餐饮渠道延续高增。1）分产品：23年冷冻烘焙食品/奶油/水果制品/酱料/其他烘焙原材料/仓储运输服务收入分别为22.11/6.54/1.87/2.33/1.87/2.02亿元，同比+23.93%/+27.65%/-8.45%/+18.12%/-8.75%/+1145.28%。稀奶油2023年下半年实现1.5亿元收入，今年下半年新产线投产，预计将持续放量带动收入增长。2）分渠道：2023年流通渠道/商超渠道/餐饮渠道分别同比持平、增长约50%、接近翻倍。2024Q1流通渠道/商超渠道/餐饮渠道分别同比增长接近25%/高个位数下降/同比增长超过50%。其中流通渠道增速主要由奶油带动，商超下滑主要与去年高基数及上新节奏相关。　　多重因素拖累2023年盈利水平，2024Q1经营性净利率修复至高个位数。公司2023年实现归母净利率2.09%，同比-2.85pct，扣非归母净利率3.48%，同比-1.44pct。23年实现毛利率31.39%，同比-0.38pct，销售/管理/研发/财务费用率分别为13.54%/9.56%/4.22%/0.34%，同比+1.62/+1.05/+0.02/+0.62pct。2023年整体毛利率下滑，费用率提升，考虑多重内外因素导致：1）提前终止股权激励计划，一次性确认股份支付费用5818万元；2）公司经销商政策改变，扶持大商，Q4计提较大幅度的返利；3）公司举办两届经销大会&参加烘焙展，业务推广费用增加0.9pct；4）与大B客户开拓新品，磨合产线，计提资产减值较多。24Q1归母净利率为8.38%，同比+2.10pct；扣非归母净利率为7.40%，同比+1.32pct；毛利率32.59%，同比+0.56pct；销售/管理/研发/财务费用率分别同比+0.21/-0.73/-0.13/-0.03pct。公司去年盈利水平下降主因外部需求疲软，且公司判断有误。公司今年将加强费用管控包括采购、运输物流、市场投放等环节，盈利水平有望大幅修复至高个位数。　　盈利预测与投资评级：立高以成为全球烘焙集成服务商为长期战略目标，渠道+产品双轮渠道，中长期逻辑清晰。我们预计2024-2026年公司收入分别为40.9/46.9/52.9亿元，同比+16.9%/14.5%/12.8%，预计归母净利润为2.8/3.6/4.3亿元，同比+285%/+26%/+21%，EPS分别为1.66/2.10/2.53元，对应PE分别为22X、17X，14X，首次覆盖，给予“买入”评级。　　风险提示：食品安全风险、原材料价格波动风险、市场竞争加剧风险、奶油放量不及预期风险、新渠道开拓不及预期风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，国海证券秦一方研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为60.31%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.73亿，根据现价换算的预测PE为22.25。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有25家机构给出评级，买入评级17家，增持评级8家；过去90天内机构目标均价为43.94。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-05-05
良品铺子获信达证券买入评级，积极调整，静待成效
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入新兴电商平台不及预期，以及可能出现的食品安全问题。
金融界2024-05-05
信达证券：给予良品铺子买入评级
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争加剧，线上接入新兴电商平台不及预期，食品安全问题。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，光大证券杨哲研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为41.81%，其预测2024年度归属净利润为盈利2.87亿，根据现价换算的预测PE为21.18。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有12家机构给出评级，买入评级7家，增持评级5家；过去90天内机构目标均价为16.2。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-05-05
万孚生物：美国子公司呼吸道三联家用自测OTC产品获得美国FDA EUA授权
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o USA Co.,Ltd近日收到美国食品药品监督管理局通知，万孚生物美国子公司的新型冠状病毒、甲型流感病毒及乙型流感病毒三联家庭检测试剂盒WELLlife™ COVID-19/Influenza A&B Home Test获得FDA的应急使用授权。上述产品获得FDA EUA的OTC授权后，需求者购买无需处方，公司可通过美国的电商、药店、商超等渠道对该产品进行销售, 可以家庭自测使用。
金融界2024-05-05
绝味食品获山西证券增持-A评级，23年单店仍承压，24年利润逐步改善
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5月5日，绝味食品获山西证券增持-A评级，近一个月绝味食品获得8份研报关注。研报预计公司2024-2026年营业收入分别为77.08/82.05/89.69亿元，同比+6.1%/+6.4%/+9.3%；归母净利润7.22/8.12/8.81亿元，同比+109.7%/+12.5%/+8.5%。研报认为，展望24年，公司将聚焦优化单店经营模型，单店收入有望在低基数背景下逐步恢复。同时鸭副等原材料价格延续下降趋势，助力其释放利润弹性。风险提示：行业竞争加剧；渠道拓展不及预期；食品安全问题等。
金融界2024-05-05
普利制药(300630.SZ)：获得沙特阿拉伯食品和药品管理局GMP证书
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Z)发布公告，公司于近日收到沙特阿拉伯食品和药品管理局(SFDA)颁发的GMP证书。本次沙特阿拉伯食品和药品管理局GMP证书的获得，表明公司相关产品及生产线满足沙特阿拉伯GMP的要求，为公司持续拓展沙特市场提供了坚实的保障，并对拓展全球市场带来积极影响。
格隆汇2024-05-05
开盘在即，A股节后表现如何？还会上演“五穷六绝”吗？历史走势显示节后五天表现较差
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水平的内需品，主要包括医药、纺织服装和食品饮料，短期内可能有估值修复的机会。全球定价的大宗商品和出口品近期已经录得不错的涨幅，短期内在资产定价逻辑向流动性过渡的阶段，外向型品种可能会面临一定的回调。不过需要重点说明的是，外向型品种依然是看好的全年主线，逢回调可以介入。国海策略表示，二季度策略建议保持积极有为的基调，4月份市场呈现“当弱不弱”的格局，在经济保持复苏，外资显著流入的大背景下，中国资产有望延续修复，拾级而上。5月进入业绩空窗期，风险偏好有望抬升，全年主线处于确立期，宏观层面首选资源品+可选消费，产业层面首选AI+的相关方向，5月首选行业：化工、家电、电子。
金融界2024-05-05
西王食品(000639.SZ)控股股东西王集团所持644万股公司股份已被拍卖
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西王食品(000639.SZ)发布公告，该公司近日通过中国证券登记结算有限责任公司系统查询，获悉公司控股股东西王集团有限公司(以下简称“西王集团”)持有公司的644万股股份已被拍卖，且已于2024年4月26日全部完成股份过户登记。
金融界2024-05-05
普利制药(300630.SZ)获得沙特阿拉伯食品和药品管理局GMP证书
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Z)发布公告，公司于近日收到沙特阿拉伯食品和药品管理局(SFDA)颁发的GMP证书，检查范围：冻干粉针剂，小容量注射剂(非最终灭菌)，小容量注射剂(最终灭菌)。
金融界2024-05-05
万孚生物(300482.SZ)美国子公司呼吸道三联家庭自测OTC产品获得美国FDA EUA授权
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(以下简称“美国子公司”)近日收到美国食品药品监督管理局(简称“FDA”)通知，万孚生物美国子公司的新型冠状病毒、甲型流感病毒及乙型流感病毒三联家庭检测试剂盒(OTC版)WELLlife™ COVID-19 / Influenza A&B Home Test获得FDA的应急使用授权(EUA)。
金融界2024-05-05

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