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马斯克走了，他将美国人置于危险之中的设计仍在抓紧实施

人编辑：新约客，溪边愚人虽然埃隆·马斯克(Elon Musk)名义上已经不再继续为白宫工作，他曾经领导的“政府效率部”(Department of Government Efficiency，DOGE)依然走在其设计的轨迹上，现在正在争分夺秒地建立一个中央数据库。该数据库将拥有数百万美国公民和居民的大量个人信息，包括有关社会保障、税收、医疗诊断和其他私人信息的数据。在此之前，这些数据都分别存在于不同政府部门的数据库中，这些数据彼此独立，你看不见我，我看不见你。现在，DOGE 的中央数据库中将同时拥有所有数据，并将原来独立的数据关联起来。也许有人会说，这不是坏事，可以极大地提高工作效率。遗憾的是，事情并不那么简单。且不说种种迹象表明，DOGE 团队不具备建立一个能有效保存和处理敏感数据的数据库所需要的专业素质，就是真的由最合格的专业人员来做这件事，这也是个非常危险的设计。最大的隐患：数据安全和不当应用建立一个政府中央数据库的隐患主要来自两个方面：一个是不利于数据安全；另一个是数据滥用提供了便利。数据安全问题很容易理解。有一个中央数据库对骇客来说是个极大的好消息，打入中央数据库就可以得到所有数据。否则还必须一个数据库、一个数据库地设法进入。一个类似的例子是，在科技如此发达的今天，美国的选举都不是线上的。如果骇客要进入系统，他们必须一个投票机、一个投票机那样做。做一台投票机都不容易，还要系统性地做，做到能够影响选举结果，几乎就是不可能。安全公司 Coalfire 的网络安全专家查尔斯·亨德森(Charles Henderson)说：“分离和分割是健全网络安全的核心原则之一。把所有鸡蛋放在一个篮子里意味着我不需要一个鸡蛋、一个鸡蛋地去找——我可以直接偷走篮子。” 不那么容易理解的是为什么从应用角度来说，中央数据库也不是一个好主意。有时候，有些数据的组合与关联是有意义的，也是需要的。调查 2001 年 9 月 11 日世贸中心和五角大楼恐怖袭击前情报失误的委员会，强调了情报机构和刑事调查人员之间的沟通失误；作为回应，国会成立了国土安全部，部分原因就是为了合并资源。但就是在这样的情况下，其他合并美国人敏感数据的尝试，都被以公民自由为由否决了。这是激烈的公众辩论后的结果，为的是防止政府滥用数据，将其作为政治工具。而且，合并的做法很可能违背了《隐私法》。《1974 年联邦隐私法》阻止联邦跨机构数据合并约翰逊政府曾在 20 世纪 60 年代提议将所有联邦档案合并成一个新的国家数据库。政府称只是想消除重复记录并进行统计分析，但民众愤怒了。结果该数据库计划被取消，国会通过了《1974 年联邦隐私法》，要求联邦机构在跨机构披露个人数据前必须征得同意。可能有人不解，这些数据已经在政府手里了，只是在不同机构中，怎么是否集中起来还与隐私有关了？其实只要想一想为什么 DOGE 那么迫不及待地要进入一个又一个政府机构的数据库就可以理解了。因为这些数据库不相连，没有一个部门知道某个人的全部信息，集中起来后，效果就完全不同了。记不记得有很多在读外籍学生，只因为有过开车超速罚单就被取消学生签证？这就是把不同机构的数据连起来才可能发现的。（参考阅读：川普2.0政策对中国移民与留学生的全面冲击：深度解析与应对指南） DOGE 要求进入税务局数据库的理由之一，就是查找它正在调查的移民的地址。（参考阅读：试图将IRS变成ICE，川普终于承认：无证移民其实一直在纳税）关于建立中央数据库，长期从事公民自由事务的律师、政策与民权组织“民主与技术中心”(Center for Democracy & Technology)的人工智能治理高级顾问凯文·班克斯顿(Kevin Bankston)说： “这就是我们一直害怕的东西。对于愿意违法的政府来说，全套极权主义的基础设施已经在那里了。” 给每个人建立“档案”是极其可怕的事情来自中国的华人移民对这样的数据集中应该很熟悉——这就是“档案”。在中国，每一个人都有一份“档案”，人到哪里，这份“档案”就跟到哪里。“档案”是保密的，人事部门的人可以看，有关领导需要的时候可以看，本人却完全不知道里面有什么。但是，你想得到和想不到的与你政治、经济和人际关系相关的信息都在里面，包括是否参与过任何抗议活动，是否参加过任何政治组织，有没有任何行政记过等。哪怕没有任何政治记录，读书时学校老师给的评语也会跟你一辈子。“档案”里记录的亲戚关系也往往稀奇古怪，有些八杆子打不着、从来没见过面的远亲，因为犯了严重“错误”，就会不知不觉地影响到你的前途。现在，随着科技发展，这样的“档案”可以包括更多的内容，也更便于搜索。DOGE 所建的中央数据库就可能包括心理或精神健康记录、戒毒记录、不良信用记录、家事法庭记录、收到/支付的赡养费、所欠联邦税额，等等等等。如果存心要找茬，没有人敢保证自己不会有一丁点把柄。再退一万步说，即便没有丝毫把柄，一旦被起诉，哪怕最后证明了自己的清白，单是走过法律程序，就能剥去你一层皮。更何况，当政府要决意无视法律时，个人要与国家机器抗争，难于上青天。《新闻周刊》报道的一个故事（下图）就是个极好的例子。说的是今年 4 月移民及海关执法局的某个逮捕行动中，特工逮捕了包括默维尔·古铁雷斯(Merwil Gutiérrez)在内的三个少年。这时，一个特工意识到古铁雷斯不是他们要找的人，说“不，他不是那个人。”边上的特工却说：“不管，带走了再说。” 现在古铁雷斯已经被关在萨尔瓦多那个臭名昭著的 CECOT 监狱，就是说他被判定为帮派成员了。古铁雷斯唯一的错误就是在错误的时间出现在错误的地点。但这也说明了，一旦政府决意要“莫须有”，要证明自己无辜，非常难。所以，政府各部门的数据库分别独立存在是有道理的，给每个人建立“档案”是极其可怕的事情。搞一个中央数据库，一旦被用来当作政治工具，那一定是要搞谁谁死，万幸能不死的，也要去掉半条命。民主的代价非常昂贵。但去除民主的代价是无法承受的几天前一个朋友告诉我：“政府各部门间不分享数据，我的经历是，用每一个不同机构的涉密数据，我都要申请单独的背景调查——教育部、劳工部、社安局、健康社会部等都做过漫长的申请。最开始我也不理解为什么不能提高效率，分享调查结果。一个老研究员告诉我是为了保护隐私，但我其实只是浅表地懂了，根本猜不到是要防眼下这种混账做法。” 我说，这就是民主的代价。民主要求我们有正当的法律程序，民主保障我们有足够的隐私权，民主制度需要防备政府机构被当成整治政敌的工具。这样做有弊端吗？有啊！也许什么都连上，不少悬案马上就能破了。放弃这个“便利”，是出于两害相权取其轻的原则，宁可放弃破案的可能，也不能给制造冤案创造条件。 4 月 30 日，以揭示科技对隐私、公平和民主的影响而闻名的美国知名调查记者朱莉娅·安格温(Julia Angwin)在《纽约时报》发表观点文章指出：“DOGE 正在为川普政府组建一个庞大的国内监控系统——这在美国是前所未有的。” 她在文章中揭露：“一些联邦工作人员被告知，DOGE 正在使用人工智能审查他们的通信，以找出那些对马斯克或川普有抵触情绪的人（并可能惩罚或解雇他们）。这意味着政府已经以惊人的速度逆转了我们长期以来为防止滥用政府数据而对其进行隔离的历史……现在，他们似乎正在复制许多独裁政权的标志性做法：为每一个人建档立册，以便有人抗议时予以惩罚。” 所有这些都告诉我们：民主的代价非常昂贵。但去除民主的代价是无法承受的。参考资料 https://www.washingtonpost.com/business/2025/05/07/doge-government-data-immigration-social-security/ https://www.nytimes.com/2025/04/30/opinion/musk-doge-data-ai.html https://www.nytimes.com/2025/04/09/us/politics/trump-musk-data-access.html 来源：加美财经

加美财经05-26 00:00

重大转变！特朗普开启核电大时代

妙的。 01 真正的赢家 5月20日，马斯克在接受采访时说，人工智能发展到2026年年中，可能会面临发电能力的瓶颈。他还说，中国的发电量看起来就像一枚火箭进入轨道，而美国的发电量却停滞不前。关于这一点，有太多的数据可以佐证。下面是美国能源署（EIA）统计的过去十年美国的用电量，2013-2023年仅仅增长了5%，几乎没有变化。这个很好解释，去工业化的国家在迎来新的科技革命之前，不需要更多能源。有意思的是另外一个点。还是看下图，稍微做一做加法，很快就能发现，2023年的总用电量，居然比2022年还少一点。而人工智能井喷期的时间节点是2022年，科技行业对电力需求大幅攀升。但就在这样的背景中，社会的总用电量却变少了。这不得不让人往坏的方面想。美国电力部门属于私营，相关企业不可能会放过如此一个千载难逢的牟利机会。最简单的盈利逻辑只有两个。提高单价，薄利多销。由于已经事实上去工业化，产能上限被锁死，自然不可能玩薄利多销那一套。只能提高单价。为此，甚至不惜降低一些产能，实现物以稀为贵。于是，2022年不仅是人工智能行业爆发的时间节点，也成为电价上涨的节点。这几年人们总说，英伟达是AI时代的最大赢家，不论最终是哪家科技巨头跑出来，作为卖水人都不会输。其实如果再深入一些，真正的赢家绝对是美国电力部门。但是，正如英伟达如今面临的产能焦虑，电力部门同样是痛并快乐着。单纯涨价必然不是长久之计。还是以2023年的情况为例，总用电量减少，AI用电量攀升，说明了一个问题：社会其他领域的用电量在萎缩。若再继续涨价，所造成的社会问题，将远远超出所得的利润。这是不可能被允许的。最终，还是要回归到扩大产能上。 2024年，美国用电量回升至4.099万亿千瓦时，2025年，预计将升至4.128万亿千瓦时。而2024年，美国数据中心的用电量占总用电量的3.5%。按行业常见的估算范围，假设AI占数据中心用电量的50%，那么2024年美国AI领域的总耗电量约为40990×3.5%×50%≈717亿千瓦时。如果这组数据还算正常，可以说是电力部门为扩大产能做出了努力。那么，2025年4.128万亿千瓦时的预计量，就不太正常了，仅仅比2024年多出290亿，增幅约为40%。而根据预测，2025年AI的耗电量至少将是2024年的两倍。很明显，电不够用。我们甚至可以大胆预测，今年下半年至明年上半年，美国电价将再次迎来明显上涨。而这一次，就不能全赖电力部门了。实在是产能跟不上了，只有这么多货…… 在这样的背景中，无论是再4月份全面推动煤炭行业复兴，还是在此时推动核电复兴……乃至接下来有可能的任何能源相关法案。原因其实都没有太过特别的：第一，扩大发电产能；第二，避免因人工智能耗电导致电价上升，挤压社会用电。只不过，核电的话题性更高而已。 02 最终还是落在钱上不扯那些虚的，重启核电的目的就是为了电。但想发电，首先绕不开原料。 “核动力”听起来晦涩高深，其实原理与蒸汽机类似。“核”只是作为热源，把热量导出来“烧开水”，形成的蒸汽推动转轮，再带动发电机——这就是核动力。后面的“烧开水”技术，已经发展了几百年，早已非常成熟。大家关注的重点，在“热源”部分。作为燃料的铀矿，是一切的基础。众所周知，铀最开始的作用，是用于造核武器的，需要的浓缩程度非常高。直到60年代民用核电出现，对浓度的要求才低得多。 70年代，是核能的黄金时代，铀矿与其它大宗商品共同经历了一轮大牛市，直到1986年被切尔诺贝利事故打翻，“核牛”才进入熊市。本世纪初，中国加速崛起，大搞基建，大宗商品需求高涨，铀矿迎来第二轮牛市，直到2011年福岛事故再度被打倒。那么，在核电重启的大背景中，铀价未来怎么走？不能拍脑袋就说牛市要来了，具体问题具体分析。前苏联解体后，冷战期间制造的过剩核弹头被大量拆解，用作核反应堆的燃料。于是导致铀矿市场的市场非常奇怪：大量供应来自过去的二手库存，而不仅仅来自新矿。这一点，从全球最大的铀矿上Camero，过去的交付方式也可以看出端倪。据其年报，在2010和2011年，也就是上一轮铀矿牛市末期，产量和销量相差并不大。但到最近几年，其销量却远远大于产量。熊市中，铀价之低，远低于公司之前签订的长协价格。如此情况下，自己再费力去开采，纯属吃力不讨好，直接在现货市场买矿交付更划算。多年以来，全球核能行业的铀，都处于消耗量比开采量多的状态，差额基本都是靠现有库存和二手供应弥补的。但近半个世纪过去，来自于拆解核弹的铀，已经消耗得差不多了。同时，如今地缘局势如此紧张，核弹作为各国国家安全的重要保障，保有一定量是必须的，再继续拆解不合时宜，也得不偿失。简单来说，二手供应的量，不可能再像全球化时代那么充裕。或者说，相比于之前，我们这个时代的铀供需，极可能是失衡的。根据高盛的说法，全球铀历史过剩库存，从2016年的14亿磅，已降至2024年的5亿磅。比如，美国公用事业公司近三分之二的铀需求合同，将在五年内到期，他们也将不得不到市场上去买新开采的矿石。开采矿石容易，还是直接买历史原因造成的过剩库存容易？显然是前者。有句话说得好，建反应堆只需7年，开新矿却要10年。 UxC曾统计，到2030年，全球现役矿山将大规模减产退役，资源面临枯竭危险。预计全球铀供应将在2025年下降15%，到2030年下降50%。难顶的事，天然铀矿山的开发周期极长，一般在48-60个月，也就是4-5年。也就是说，即便现在就开始大规模开新矿，未来四五年时间里，供应都很难有明显增长。甚至很有可能下降。但AI对能源消耗的增长，需要方面的增长却是实打实的。至少从表面上看，这一轮铀价走高的逻辑，似乎比过去两轮牛市更硬。 03 尾声重启核电项目，不仅仅是美国单方面的行为，也不只是现在才开始。 2022-2024年，中国每年核准的和电机组数量钧不低于10台。别小看10这个数字，铀燃料的能量密度是煤炭的270多万倍。当年，我国运行核电机组仅54台，就已经占全国发电量的5.02%；相较之下，占能源消费70%的火电，电厂超过3000座。截至目前，中国在运、在建和核准建设的核电机组总数达到102台，装机容量达到1.13亿千瓦，核电总体规模首次跃居世界第一。‌ 在世界范围，这种趋势更加明显。更早之前，2022年2月，法国宣布大规模重振核电计划：为减少对国际能源市场的依赖，并兑现应对气候变化的承诺，法国需要立即实施“机构性”能源生产项目——在未来几十年，发电量增加60%。 4月，英国政府也宣布，将成立一个名为“大英核机构”的新部门，将总共建成8座反应堆，在2030年之前每年批准一座新的反应堆，并于2050年前提供英国25%电力。 8月，“弃核先锋”德国态度突然转变：基于能源安全考量，正在研究延长该国核电站运营年限。这也是自2011年宣布弃核后，德国首次公开支持核电。欧洲三巨头，头一次在能源政策上如此一致，这也代表着欧洲诸国的主流观点。除此之外，同一时间，日本政府也要求加速推进下一代核电站开发以及延长核电站运行期限的相关讨论工作。菲律宾将探索建造核电站，降低电力成本并提高能源供应。韩国希望原子能占能源总发电量的30%，并致力于将韩国打造为核设备和核技术的主要出口国。印尼计划在2045年启动第一座核电站…… 这几年，我们总说，AI的尽头是电力。这句话当然没错，但多少有点正确的废话的感觉。实际上，现代社会的任何行业，依靠的都是电力。而且并非尽头，从头到尾都是电力。在新的能源形式出现之前，只要世界还在向前发展，对电力的需求理所当然是上升的。只不过AI这个耗能大户的出现，让需求变得更急迫了些。（全文完）

格隆汇05-25 17:46

专注关键技术发布！马斯克回归“工作狂”

历近一年涉足政坛的大胆尝试后，世界首富马斯克，正将全部精力重新聚焦到电动车与火星探索事业上。当地时间5月24日，马斯克在社交媒体X平台发文称，他已经重新回到 7x24 小时工作的状态，会睡在会议室、服务器机房或工厂里。马斯克表态称：「我必须全神贯注于 X/xAI 和特斯拉，还有下周的星舰发射，因为我们正在推出关键技术。」马斯克称：“正如本周社交媒体平台X出现运行中断，显示亟须进行重大运营改进。平台应该有应对故障的灾备冗余，但未能起效。” X短暂故障，马斯克表态据宕机追踪网站Downdetector.com称，马斯克旗下社交媒体平台“X”周六在美国出现大规模故障。截至美国东部时间上午8:39，有超过2.5万人报告X出现问题。 Downdetector数据显示，在网络中断最严重的时候，德国、西班牙、法国、印度、加拿大、澳大利亚和英国等其他国家的数千名用户也遇到了访问社交媒体平台的问题。这些问题似乎在上午10点左右得到基本解决，但一些用户在上午11点左右遇到了平台间歇性问题。对于X平台发生宕机，马斯克发文说自己可能离开公司太久了。他写道：“正如本周的正常运行问题所证明的那样，需要进行重大的运营改进。平台应该有应对故障的灾备冗余，但未能起效。” 他说：“又回到了每天24小时都在工作，睡在会议室/服务器/工厂房间里的状态。我必须超级专注于X和特斯拉，因为我们有关键技术正在陆续推出。” 自马斯克于2022年收购X（前身为Twitter）以来，该网站已发生过多次大面积中断。该网站在3月份再次遭遇中断，马斯克当时将其归咎于“大规模网络攻击”。马斯克当时在一篇帖子中写道：“我们每天都会受到攻击，但这次我们投入了大量的资源。” 专注关键技术发布 Space X周五宣布，计划下周再次尝试发射其巨型火箭“星际飞船”（Starship）。该火箭目前仍处于研发阶段，在之前的两次发射中均发生爆炸。星际飞船是马斯克长期火星殖民计划的关键，尽管出现爆炸故障，SpaceX 仍一直押注发射多艘星际飞船原型，以便快速识别和解决问题。与此同时，人形机器人也有新进展，5月22日最新的一次更新特斯拉机器人已经可以做家务，执行工厂复杂动作。 FSD已经开始走出北美，在欧洲与澳洲（右舵）开启重磅测试。除此之外，Robotaxi也将在6月份迎来大动作。 2025年6月底Robotaxi开始首次投放，先在奥斯汀投放数10辆，几个月以内增加至1000辆左右并拓展至洛杉矶、旧金山等城市。数周来马斯克一直表示，他将减少政治角色，重新专注于自己的商业事业。本月初，马斯克承认，尽管裁员数万人并大幅削减预算，但他削减美国联邦开支的雄心勃勃的努力并未完全实现目标。本周，他表示将不再将自己的财富用于政治，但他不排除“如果我看到理由”的话支持未来事业的可能性。谈到他最近的政治捐款，他说：“我做了需要做的事情。”

格隆汇05-25 12:46

韦德布什上调特斯拉目标价至500美元：明年底市值或达2万亿美元

公司，”艾夫斯写道。“相反，我们一直将马斯克和特斯拉视为全球领先的颠覆性技术参与者，这一宏伟战略愿景的第一部分已经在过去5年里形成。” 艾夫斯认为，特斯拉是一个平台，可以利用自动驾驶和人工智能的融合——这是一场“人工智能革命”，最终可能使特斯拉与英伟达、微软、Palantir、亚马逊、Meta、OpenAI和Alphabet并列。艾夫斯表示：“我们认为，特斯拉仍然是目前市场上最被低估的人工智能公司。投资者的核心关注点是，人工智能革命现在正在向特斯拉袭来……这将使特斯拉成为未来十年人工智能领域最好的纯玩家之一。” 艾夫斯表示，人工智能和自动驾驶技术对特斯拉来说至少价值1万亿美元。这家电动汽车制造商的全自动驾驶（FSD）软件最近得到了更广泛的推广。韦德布什表示，特斯拉可能会看到FSD的采用率超过50%，“并改变特斯拉未来的财务模式/利润率。” 尽管如此，通往自动驾驶的道路上仍充满了挫折。特斯拉的FSD系统多年来一直面临监管审查和安全担忧，尽管艾夫斯推测，马斯克和美国总统特朗普之间的密切关系可能有助于为减少监管障碍铺平道路。马艾夫斯认为，特斯拉在自动驾驶领域的竞争中占有优势。 “鉴于特斯拉在全球无与伦比的规模和范围，”他写道，“我们相信特斯拉有机会拥有自动驾驶市场，并在未来将其技术授权给美国和全球其他汽车制造商。” 尽管艾夫斯警告称，特斯拉的股价走势将会波动，但韦德布什仍将特斯拉的评级维持在“强于大盘”。“罗马不是一天建成的，”他写道，“特斯拉的自动驾驶和机器人战略愿景也不是一天建成的。”

金融界05-24 15:56

6月自动驾驶发布前夕，这家“特斯拉铁粉”投行给出500美元目标价

特斯拉的门前，下个月奥斯汀的启动将拉开马斯克及其团队增长关键新篇章的序幕。" 这位特斯拉多头分析师将自动驾驶技术视为推动特斯拉未来利润率扩张和估值上升的核心动力。他还称，在牛市情况下，特斯拉到2026年底可以达到2万亿美元的市值。 Ives：自动驾驶催化下，特斯拉迎来估值重塑 Ives指出，随着马斯克从DOGE职务中退出，以及特朗普政府可能放松监管障碍，特斯拉在推进FSD和AI目标方面处于有利位置。Ives表示： "我们估计AI和自动驾驶的机会对特斯拉来说至少价值1万亿美元，我们完全预期在特朗普白宫治下，这些关键举措现在将得到快速推进，因为马斯克及其团队在过去几年围绕FSD/自动驾驶遇到的联邦监管障碍将在特朗普治下显著清除。" 在AI定位方面，Ives将特斯拉描述为"当今市场上最被低估的AI概念股"，并将其与英伟达、微软、OpenAI、Palantir、亚马逊、Meta和Alphabet等顶级科技公司并列为长期AI赢家。尽管前景乐观，Ives也承认转型之路并非一帆风顺。他总结道： "罗马不是一天建成的...特斯拉的自动驾驶和机器人战略愿景也不会如此。将会有许多挫折。但鉴于其在全球范围内无与伦比的规模和范围，我们相信特斯拉有机会主导自动驾驶市场，并在未来将其技术授权给美国和全球其他汽车制造商。" 从更宏观的角度来看，特斯拉在2025年的独特定位不容忽视。从电动汽车、AI，再到太空技术、电网技术、隧道，甚至神经接口，马斯克控制着一个几乎涵盖所有对美国在2030年代确保主导地位至关重要的战略前沿技术帝国。

金融界05-24 15:56

彭博：为什么“金色穹顶”可能使美国更不安全

成本和潜在利益冲突，比如主要合同若落入马斯克控制的SpaceX手中。但我们在此聚焦“金色穹顶”的战略效应。先从所谓的“安全困境”谈起，这是所有大国（甚至小国）面临的难题，不论是否拥有核武器。为了让自己更安全，国家A发展出新的防御系统，却反过来让国家B感到更不安全，从而促使B加强武装或加剧对抗，这反而加大了A所面临的威胁。最坏的情况下，A与B可能陷入战争螺旋，导致双方更脆弱，甚至毁灭。即便不到那一步，任何大型新型武器系统，无论是进攻性还是防御性，本质上都具有不稳定性。一个例子是里根的“星球大战”计划。到了1980年代初，美苏之间的核对峙已因“相互确保毁灭”原则而趋于稳定：双方都容易受到首次打击，但又都拥有足够核武来实施二次打击，从而对彼此形成威慑。 “星球大战”计划承诺让美国人安全，同时威胁苏联，使美方从“相互确保毁灭”的均势中脱离。克里姆林宫在1985年由戈尔巴乔夫领导，他虽然不知道该计划是否真能奏效，却不得不设想可能成功。在这种情况下，华盛顿或许会因自认能防御二次核打击，从而在常规冲突中更倾向先发制人的核打击。因此，即便计划是防御性质，却让苏联更感不安。克里姆林宫当时没有好的应对方式。在经济和技术方面，苏联远落后于美国，难以发展出自己的导弹防御系统。如果“星球大战”计划真的接近实现，苏联或许只得在美方尚未变得“刀枪不入”前先发制人实施核打击——那将是终极灾难。所幸戈尔巴乔夫将这个计划连同导弹和弹头一起纳入美苏裁军谈判中处理。换个领导人，或许不会这么理性。今天的形势有所不同。首先，美国面对的威胁不再是单一敌手，而是多个：包括俄罗斯这个传统核“同级对手”、中国这个正在崛起的“准同级别”核力量、朝鲜（以及可能制造原子弹的伊朗）等“流氓”国家，以及像巴基斯坦这样的不可预测行为者。在战争推演中，主要敌手是俄罗斯和中国。这两个国家可能联手攻击美国。与过去的苏联不同，中国在经济和技术上可与美国匹敌，能建造自己的穹顶或开发更具威胁性的武器。事实上，中国正在这么做。和美俄一样，中国现已拥有更快的导弹，这些导弹能采取更诡异的飞行轨迹，携带更多独立目标弹头，凭借数量就能压垮几乎所有防御系统。北京还拥有高超音速滑翔载具。相比之下，弹道导弹需以可预测的轨迹重返大气层，而这种滑翔载具能在大气中机动，隐藏目标，而且速度是音速的数倍。如果“金色穹顶”主要是向上监测天空，可能就捕捉不到这些低空袭来的“死亡飞矢”。此外，“金色穹顶”的许多传感器和拦截器将部署在太空。众议院军事委员会成员塞思·莫尔顿在一次听证会上指出，俄罗斯据报正准备将核武器部署到太空。如果真的如此，俄罗斯或中国为何不在攻击之初引爆这些武器，先摧毁美国的太空拦截器？中国本周在回应“金色穹顶”时就警告称，这可能会把“外层空间变成战场”。更大的问题是，为什么只仰望天空？威胁也可能来自水下。莫尔顿指出，潜艇同样能发射核弹，“你完全可以把一艘船开进洛杉矶港，对吧？很明显，‘金色穹顶’并不是为应对这种威胁而设计的。” 简而言之，即便“金色穹顶”尚未投入运行，美国的新防御系统也将迫使对手重新评估他们自身的假设与战略。中国方面已表示对“金色穹顶”感到“严重关切”，并担心这将破坏“战略平衡与稳定”。他们的担忧之一是，美国在认为自己无需担心报复打击的前提下，可能会利用核威胁对北京进行讹诈，迫使其在台湾冲突中让步。不过，这并不意味着“金色穹顶”在2025年就是一个糟糕的项目。“星球大战”计划从未投入使用，但里根却在与戈尔巴乔夫的谈判中很好地利用了它作为谈判筹码。特朗普也可以效仿这一做法，借由“穹顶”施压俄罗斯、中国，甚至其他国家，开启新一轮军控谈判，说不定还能因此获得诺贝尔奖。对白宫、中南海和克里姆林宫而言，这一问题的“金色真理”在于：如果任何一方让其他国家感到恐惧，从而被迫武装自己准备先发制人，那么最终没有一方能在长远中获得真正的安全。来源：加美财经

加美财经05-24 00:00

马斯克淡出政坛暂缓市场担忧，喘息之隙又迎政策“当头一棒”

美东时间5月20日卡塔尔经济论坛期间，马斯克表示未来五年他将继续担任特斯拉首席执行官，大幅减少政治开支，缓解了一些投资者对其无法专注经营特斯拉的担忧。但美国参议院投票否决终止加州禁售燃油车法案却引发市场担忧。目前，法案正递交特朗普签署流程。此前，马斯克是特朗普2024年总统竞选的最大金主之一，据报道，他向支持特朗普的超级政治行动委员会捐赠了至少2.5亿美元。此外，马斯克还在特朗普政府中担任“政府效率部”的负责人，致力于削减联邦开支和裁员。然而，该部门因其激进的措施和争议性政策而受到广泛批评。若特朗普同意签署废除该法案，可能短期内会对特斯拉股价造成一定的波动，利好传统车企与油价公司。市场舆情可能偏向特朗普过河拆桥，但实际上，马斯克一直主张自由市场，强调市场不应该被政策过度干预。特斯拉面临的困境马斯克从政期间引发较大争议，致使特斯拉车辆、门店频繁遭到攻击，特斯拉股价被大幅抛售，机构下调评级，股价年内几近腰斩，四月份再创年内新低。【特斯拉股价1小时走势图，来源：Mitrade】特斯拉市场竞争加剧，市场份额遭受比亚迪、雪佛兰等其他车企挑战，考虑到民众担心特斯拉是否受政治演化的牵连，特斯拉销量短期内存在较大压力。特斯拉2025财年第一季度财报显示，特斯拉汽车第一季度总营收为193.35亿美元，与去年同期的213.01亿美元相比下降9%；净利润为4.20亿美元，与去年同期的14.05亿美元相比大幅下降。特斯拉销量在美国环比出现负增长，这无疑给特斯拉敲响警钟。【美国各品牌EV销量第一季度环比，来源：Cox Automotive】后续关注事件：特朗普的文件签署是否仍给特斯拉股价带来压力特斯拉Q2业绩是否能因关税的调整带来海外市场的转机原文链接

TradingKey05-23 17:49

比亚迪EV欧洲销量首超特斯拉！电动汽车王者易位？

美国特斯拉。由于特斯拉首席执行官埃隆·马斯克的政治言论引发了抵制运动，特斯拉的销售出现低迷，而比亚迪的销量大幅增长至上年4月的2.7倍。比亚迪4月在欧洲的EV销量增长169%，达到7231辆，如果包括插电式混合动力车（PHV）在内，则增长了359%。而专注于EV的特斯拉销量减少了49%，降至7165辆，两家企业的排名首次发生逆转。比亚迪有望第二季度在欧洲首次进入欧洲电车销量前十名。比亚迪计划在匈牙利建设EV组装工厂。面向欧洲启用自家公司专用的大型EV运输船，提升供应能力。这无疑在后期增强了比亚迪的竞争力。欧盟自2024年10月起，对进口的中国产EV在原有的10%关税基础上加征关税，综合税率最高达到45.3%。但加征关税的效果有限，中国厂商4月在欧洲的EV销量仍然增长59%，达到1万5300辆。截止H股午盘收盘，比亚迪H股股价应声大涨4.2%。【比亚迪分时图走势，来源：Mitrade】后续需关注事件：日前，欧盟委员会发言人罗夫斯基斯表示，欧盟和中国已同意研究为中国制造的电动汽车设定最低价格，取代2024年对中国电动汽车加征关税的方案。关注政策落地时间。原文链接

TradingKey05-23 13:08

机器人行业技术突破不断！华富科技动能混合(A：007713；C：017968)近一年涨超75%

50万台，未来收入或超越汽车业务，同时马斯克确认将采购英伟达AI芯片支持AI业务；英伟达则在Computex 2025推出三大核心技术——Isaac GR00T平台大幅缩短机器人开发周期至36小时，Blackwell算力系统提供全流程高性能支持，DreamGen项目通过“视频世界模型”让机器人通过“梦境”学习新技能，任务成功率提升至43.2%。两家巨头均聚焦数据效率与泛化能力。据了解，特斯拉通过仿真训练突破真实场景限制，英伟达则以“仿真、训练、部署”三端算力整合构建机器人生态，并与丰田、波士顿动力等企业合作推动技术落地，标志着机器人技术从实验室向规模化应用快速迭代，未来竞争将围绕算力、算法与产业协同展开。除此之外，据国家统计局数据，1-4月网上零售额增长7.7%。第七届双品网购节以品牌品质新供给扩消费、惠民生。数字消费增长提速，据商务大数据监测，数字产品线上销售额增长8.4%，其中智能机器人、智能家居系统增长87.6%和16%。华富科技动能（A：007713；C：017968）全面布局人形机器人板块，包括本体、执行器、传感器、驱动控制、传动装置、设备、材料等细分环节，其最新前十大重仓股分别为蓝黛科技、拓普集团、三花智控、隆盛科技、美湖股份、中大力德、中鼎股份、银轮股份、北特科技、瑞迪智驱。 Wind数据显示，截至2025年5月22日，该基金近1年涨幅达75.16%，年初至今涨幅为43.87%。首创证券表示，人形机器人商业化进程启动，未来市场空间大。人形机器人是模仿人类外观和行为的机器人，经过数十年的发展目前已经迭代至第三阶段，即具备初步的智能及人机交互功能。长期来看机器替人具备成长确定性。而与工业机器人相比，人形机器人零部件种类多、成本高，主要包括有动力总成系统、电池系统、电驱系统。另外还有智能感应系统、结构件、其他零散单元。动力总成与智能感应价值量占比较高，相关零部件厂商有望深度受益。华富科技动能混合(A：007713；C:017968) 全面布局人形机器人板块，共享硬科技板块发展机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-23 12:56

特朗普向中国富人招手！马斯克证实新“金卡”将上线但是中国移民不愿签……

新“金卡”网站将在一周内上线。亿万富翁马斯克(Elon Musk)此前披露，新金卡已悄悄试行。但港媒指出，新签证政策无法吸引中国富人，他们对美国目前的税收、犯罪和该政策合法性感到担忧。#中美关系# 马斯克在推特上表示，金卡正在“悄悄试行”，并将很快向公众推出。周三，美国商务部长霍华德·卢特尼克(Howard Lutnick)表示，金卡网站将在一周内上线。然而，新政策的关键细节仍不清楚。法律专家质疑特朗普是否有权通过行政命令启动此类计划。他们表示，任何新签证的设立，或EB-5签证的取消或变更，都需要经过国会批准。当来自中国南方城市广州的房地产开发商Candice Meng得知特朗普提议为超级富豪提供永久居留权的新“金卡”时，她最初很感兴趣。她指出，该计划要求在美国投资至少500万美元似乎是合理的：但实际上，其他国家类似的黄金签证计划的价格要高得多。 “从成本效益来看，这并不昂贵——新加坡至少需要1亿元人民币，约合1390万美元，新西兰则需要6000多万元人民币，”Meng说。但拥有数亿元资产的她，最终决定放弃申请美国居留权。她说，鉴于中美贸易战和相对较高的城市犯罪率，美国现在感觉不太适合居住。 (来源:SCMP) 香港《南华早报》(SCMP)报道，Meng并非个例。三个月前，特朗普的金卡计划第一次提出，但似乎并未受到中国富人的青睐，而中国富人原本有望成为这一备受争议的新签证的最大需求来源之一。近年来，受经济放缓影响，中国百万富翁数量大幅外流。根据美国政府数据，全球申请美国现有EB-5外国投资者签证(即将被金卡取代的计划)的人数中，约有70%是中国富豪。但许多中国人对新金卡制度以及特朗普能否兑现承诺深感担忧。此外，人们对美国整体局势也普遍感到不安——从犯罪率，到一段时间以来对中国移民的敌意日益加深。特朗普在2月底宣布该计划时承诺，任何支付500万美元购买金卡的人都将获得与绿卡持有者相同的权利，包括在美国永久工作和居住的权利，以及“获得公民身份的途径”。该计划旨在通过创建比EB-5更快捷、更简单的替代方案，吸引更多全球超级富豪在美国定居。EB-5计划于1990年推出，要求申请人必须通过一系列程序才能获得绿卡，包括向美国公司投资105万美元，并创造10个永久性全职工作岗位。

圈内人05-23 12:27

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