FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

OpenAI上半年营收43亿美元，现金消耗达25亿美元

OpenAI上半年营收43亿美元，现金消耗达25亿美元导读目录 OpenAI上半年财务概览营收增长与市场表现现金消耗与研发投入与行业其他公司的对比未来发展与市场前景 OpenAI上半年财务概览根据 www.Todayusstock.com 报道，OpenAI在今年上半年实现营收43亿美元，较去年全年收入增长约16%。与此同时，公司现金消耗规模达到25亿美元，主要用于人工智能大模型开发及ChatGPT平台的运行支出。这一数字体现了公司在扩展业务规模的同时，亦承受了巨大的资本支出压力。营收增长与市场表现尽管现金消耗规模庞大，但OpenAI的营收增速显示出其产品和服务的市场吸引力不断增强。与去年相比，增长幅度约为16%，主要得益于企业用户对AI工具的快速采用，以及订阅型服务（如ChatGPT Plus）的持续扩大。现金消耗与研发投入 OpenAI的25亿美元现金消耗主要用于高性能算力的采购、数据中心建设，以及持续性算法优化的研发投入。这一高额投入说明公司正在加快技术迭代，但同时也暴露出盈利模式尚未完全成熟的挑战。与行业其他公司的对比对比其他AI公司，OpenAI在收入和现金流方面的表现存在一定差异：公司 2024年上半年营收现金消耗主要投入方向 OpenAI 43亿美元 25亿美元大模型研发与ChatGPT运行 Anthropic 约8亿美元超10亿美元 Claude模型研发与云合作 Google DeepMind 未披露（估值上升）大规模研发投入 AI基础研究与应用未来发展与市场前景分析人士指出，OpenAI在AI产业中的领先地位，使其有机会持续吸引资本和合作伙伴。未来，盈利能力能否提升将取决于其商业化落地速度、与企业客户的合作规模，以及在全球市场的合规与扩展策略。编辑总结 OpenAI上半年营收达到43亿美元，增长显著，但现金消耗高达25亿美元，凸显了研发与算力成本的高昂。公司在人工智能领域保持领先地位，但盈利模式与商业化路径仍需进一步优化。市场预期其在未来几年内或将加速形成可持续的盈利能力。常见问题解答问1：OpenAI上半年营收是多少？答：营收为43亿美元，较去年全年增长约16%。问2：现金消耗的主要方向是什么？答：主要用于高性能算力采购、数据中心建设和ChatGPT相关的研发与运行。问3：OpenAI的盈利模式是否成熟？答：目前盈利模式仍在探索中，公司主要依赖订阅收入和企业合作，但研发及基础设施投入巨大，短期内盈利压力仍然较高。问4：与同行相比，OpenAI的现金消耗是否异常？答：OpenAI的现金消耗水平显著高于部分同行，如Anthropic，但与DeepMind等大规模AI研究机构相比，其支出规模在同一水平区间，体现了AI产业普遍高投入的特征。问5：未来OpenAI的市场机会在哪里？答：主要机会包括扩大企业级AI应用、推动订阅型服务增长、开拓国际市场，以及与更多科技巨头和产业合作伙伴开展深度合作。来源：今日美股网

今日美股网10-01 00:11

AI顶级研究员表示，投资者忽视了AI真正的故事——不是泡沫，而是突然加速，并预计2026年技术将实现“指数级”跃升

发布的图表。他指出，其他研究也显示，OpenAI的GPT-5大型语言模型“已经非常接近人类水平”。施里特维泽总结道，他会对AI进展突然停止感到非常惊讶。“相反，即便是对当前趋势的保守外推，也表明2026年将成为AI大规模融入经济的关键时点。” 他进一步作出以下预测：到2026年年中，AI模型将能自主连续工作8小时；到明年年底，至少会有一个模型能在多个行业中达到专家水平；到2027年底，模型在许多任务中将频繁超越专家。施里特维泽的这篇文章被Fundstrat联合创始人兼研究主管汤姆·李所关注，他在一段Vimeo更新视频中对客户进行了分析，说AI即将进入指数曲线阶段，而公众对此仍很麻木。李指出，这将成为“就业的致命打击”，并提到这篇文章在社交媒体上正受到越来越多的关注。李进一步解释，如果AI在2026年前真的进入指数增长阶段，那么AI带来的投资回报潜力很可能被低估了。 “这意味着你要继续持有英伟达、各大云服务提供商、华丽七雄这些股票，”他说，“这还会带动基础设施支出的加速，从而引发电力需求的激增，这对相关产业链是利好。” 他点名提到了GE Vernova和Oklo等公司。 AI支出，当然已经成为最近的热门话题。李还表示，投资加密货币如比特币和以太坊也有充分理由（他本人担任BitMine Immersion Technologies董事长，公司专注投资以太坊）。他引用风投公司a16z的研究称，未来加密货币将被用于管理AI相关的部分系统，例如让AI使用“智能爬虫”抓取内容时，自动通过区块链技术给作者支付报酬，可能是用比特币或以太坊这样的加密货币。而随着AI引发的失业风险上升，李认为，美联储将不得不维持宽松的货币政策。（市场观察）来源：加美财经

加美财经10-01 00:00

OpenAI 要刮油，谁会掉层皮？

最近 OpenAI 在变现上有新动作了，意料之中的瞄准两个吸金赛道——短视频和电商广告。海豚君先做个简评，后续会在$谷歌-A(GOOGL.US) $谷歌-C(GOOG.US) 的价值重估研究中，再详细讨论 OpenAI 加速变现的影响，敬请期待。 1、AI 视频内容真的适合 “社交” 吗？先来说要计划推出的视频社交平台，这是一个完全由 AI 模型 Sora 2 生成视频发布的平台，用户可以制作最长 10 秒的视频片段。视频内容不允许从设备本地上传图片、视频，但视频中可以出现用户自己的肖像。目前产品还处于内测阶段，员工反馈体验良好。如果确如媒体而言，这款产品立志于进击 TikTok，那么未来的变现模式多半为广告，上周 OpenAI 已经开始招募组建广告团队。但问题在于，且不说这个成本收益是否可以打平，纯 AI 生成的视频平台，真的适用于高粘性的社交吗？况且，现有的短视频平台 TikTok、Reels 以及 Shorts，也都存在一些 AI 生成的视频，虽然目前主要是用来补充用户的内容体验，但也说明，“AI 生成视频” 并不能成为绝对的差异化竞争优势。反之，一个长期高粘性的社交，多少需要建立在真实内容的基础上。AI 时代，真真假假已然分不清，当未来更多的 AI 内容充斥在一个通用的社交平台上，不仅会涉及到伦理问题，也会让用户更加追求真实内容。因此对于这个视频社交平台，海豚君暂时持保留意见，但同时也会继续关注新的变化。 2、引入交易：生态闭环，但重在引流昨天 OpenAI 宣布在美国地区推出即时结账功能 “Instant checkout”，用户可以在 ChatGPT 内完成完整的购物过程，而无需像以前一样跳转到外部链接。目前 Esty、Shopify 成为第一批合作入驻的电商平台。从合作方式上看，OpenAI 主要是起到了一个前端引流的作用，后端的产品页展示、售前售后客服以及物流等电商基础设施服务，都由商家/平台自己提供。核心点在商业模式上。为了不影响 ChatGPT 的产品体验，OpenAI 并不打算像传统搜索引擎一样，对商品展示的排序做商业化，因此采取了更像电商模式的 GMV*take rate 来获得收入，这就是 Sam Altman 此前提及的 CPS（Cost per sale）商业模式。 3、购物生态的影响：理论影响不小，但也有掣肘 OpenAI 这一关键动作，“如果” 能够逐步拓宽用户渗透和更多商家的加盟，难免会对现有竞争格局产生影响：（1）影响 Google 和 Meta 中以 “传统 CPC、CPM 广告” 在电商领域的预算份额。其中，同样是为具有较强购物 “目的性” 的用户提供商品推销服务（Meta 则基于社交关系下种草推荐的 “临时性” 消费），OpenAI 对 Google 的潜在影响理论上更大。（2）影响亚马逊这种头部电商平台。美国电商市场非常集中，亚马逊处于绝对龙头，流量、规模优势突出。但中小平台有了 OpenAI 的加持，流量弱点可以得到有力补充，支付功能则提升整个购物体验，吸引更多的用户尝试和保持粘性。当然，OpenAI 能够产生影响的关键，在于其目前巨量的用户规模和交互粘性。目前周均 7 亿的用户，每日交互量数倍增长，其中非工作相关的交互量从去年 7 月的 56% 上升到 72%。越晚注册（1Q25）的用户，交互频率越高，且越与工作无关。这里体现到 ChatGPT 的破圈效应，已经从工作流的核心用户，拓展到普通用户圈层。但核心问题是，OpenAI 能否顺畅的不断扩大平台上的商家生态：（1）高流量平台融合支付并非 OpenAI 首创，Google 此前也力推过 “Buy on Google”，但 2023 年关闭收场。无独有偶，Meta 也在 2020 年随 Shops 功能一起推出购物结账功能后，两年后也逐步淘汰（除了与 Amazon 自 2023 年开始的特殊合作，用户可以在 Meta 体内登陆 Prime 账号完成购物）让两大巨头不得不放弃做封闭生态的关键因素，源于欧美商品市场 “供小于求” 的格局下，品牌商家有更多的话语权，且大多倾向于独立站模式。对于商家而言，他们绝对不希望成为 Google 和 Meta 的 “附庸”/“服务提供商”，而对私域流量的控制意愿更强，这意味着他们更愿意为导流到自家官网的服务买单。在 Google、Meta 内丝滑的购物体验，切断了商家捕捉用户转化全过程的数据，这为他们后续如何开展促销工作设置阻碍，从而迫使他们还要从 Google 和 Meta 处额外购买所谓的 Ad Campaign 工具。但反之，对于 Amazon 这种自身流量基本见顶，需要外部流量来渗透用户更多场景，以防守姿态来抵御新兴市场玩家的电商巨头（意味着在商家面前有绝对的话语权），才可以自主选择与流量巨头 Meta 强强联合，以体内交易的丝滑体验来保持存量用户的满意度，避免被新兴玩家抢夺。因此，作为更加具备 “用户决策引导” 作用的 OpenAI，短期内优质商家的态度大概率仍然以防备为主。但长期来看还需观察，会更加强势独立，还是会因为无力抵抗而变相妥协？ 4、AI 代理支付或势不可挡虽然搜索中关闭了体内结账功能，但 9 月初，谷歌已经推出了 AP2 代理支付协议，同样是对 AI Agent 准备的支付合作联盟（涵盖全球 60 多个支付组织），因此 Gemini 调用支付功能也是指日可待。在 OpenAI 的购物支付功能落地后，预计 Google 会加快引入电商平台和体内支付。 “跟随策略” 同样还会复刻到其他大模型或者 AI Agent 上，因此 AI Agent 代理支付若成为无法左右的大趋势，那么商家的妥协可能也会在未来更快来临。与此同时，若后续谷歌和 Meta 重新在 AI Agent 中恢复购物支付功能，并且同样做到商品展示排序上不去做商业化，那么有望弥补传统电商广告的负面影响，甚至依靠更丰富的生态协同式解决方案，保持竞争力。简而言之，都是博弈。放在美国市场，商家的态度转变依然需要不短的时间。而在这个过程中，OpenAI 与 Google、Meta、Amazon 等巨头之间的对抗还会拉扯——除了用户心智的养成或迁移，还需要背后生态的完善，因此实际影响大小还无法下个确定性的判断。但可以明确的是，巨额烧钱的压力下，OpenAI 的变现野心已经藏不住。周均 7 亿用户高频交互流量的变现潜力显然不会小，目前 AI 大模型的变现，还没探索出一个最佳的商业模式，但 OpenAI 的动作无疑是行业的模仿标杆。恰如字节能在中国互联网后半场大杀四方，证明了有巨量高粘性用户的平台，无论最终选择什么商业模式，因为有足够的试错空间，多少会让现有龙头们刮一层皮。至于谁多谁少，谁被刮未来的皮，谁被刮当下的皮，是个值得反复探讨的话题。只是巨头之所以是巨头，自身的综合实力也不可小觑，短时间内的成败是无法辨明的。因此在当下，相比于恐慌巨头的被颠覆论，反而是那些小而美的垂类（非龙头 OTA、本地生活、电商）能够苟活或乘上 OpenAI 的流量东风，在投资视角上更值得关注。本文的风险披露与声明：海豚投研免责声明及一般披露

海豚投研09-30 19:41

抢滩“无形战场”：科技巨头重金押注AI基建，决胜超级人工智能时代！

设施方面的资本开支，在科技界掀起巨浪：OpenAI联手软银、甲骨文开启5000亿美元“星际之门”项目，计划建设五个总容量高达10吉瓦的数据中心，英伟达计划向OpenAI投资1000亿美元，双方共建大规模数据中心；阿里云智能集团董事长吴泳铭也宣布积极推进3800亿元的AI基础设施建设计划……这些远超常人想象的投入规模，标志着一场关乎未来科技主导权的AI基建竞赛已全面展开，在这场波澜壮阔的科技叙事中，$科创人工智能ETF华夏(589010)$也将获得前所未有的投资机遇。一、热点解读：数字背后的战略野心 10吉瓦电力容量意味着什么？相当于三个三峡水电站的发电量专门供给五个数据中心。当OpenAI的“星际之门”项目公布这一数字时，能源专家们倒吸一口凉气，这不仅是技术挑战，更是能源基础设施的极限测试。英伟达对OpenAI的千亿美元投资看似疯狂，实则志在必得。黄仁勋曾直言：“AI将是未来十年推动全球经济增长的最强引擎。”英伟达的赌注建立在一个简单而强大的逻辑上：谁控制了AI基础设施，谁就控制了数字时代的“石油管道”。阿里吴泳铭的3800亿布局同样意味深长，他透露：“这不仅是服务器采购，而是涵盖芯片自研、数据中心建设、能源配套的全产业链布局。”这也意味着，中国科技巨头正在构建自主可控的AI生态，避免在关键技术上受制于人。这些天文数字背后，是各国对AI主导权的争夺。根据麦肯锡报告，到2025年，全球企业在AI基础设施上的投入将超过传统IT基础设施；到2030年，人工智能基础设施投入将达6.7万亿美元；全球数据中心的算力将几乎增至三倍，其中约70%的增长将来自人工智能领域。所以，AI基建的竞赛没有退路——落后就意味着在下一个科技时代失去话语权。二、底座解密：AI基建的硬核实力当下全球科技格局正经历一场静默却深刻的变革，其核心驱动力便是人工智能。然而，细观之下会发现，真正的战略焦点并非完全集中于前台应用的百花齐放，而是汇聚于底层基础设施的激烈争夺。阿里巴巴、OpenAI、英伟达等巨头之所以斥巨资押注AI基建，是因为他们清醒地认识到，谁掌握了构建智能时代的“基石”，谁就掌握了未来的经济命脉与生态主导权。这场竞赛，本质上是一场关于如何为智能世界铺设“铁轨”、建立“电网”和定义“交通规则”的宏大叙事。所谓的AI基础设施（AI Infra）指的是支撑人工智能（特别是深度学习和大模型）开发、训练、部署和推理所需的全栈资源与服务。它不仅包括硬件层（如GPU、AI加速芯片、高带宽网络、超高速存储），还包括软件层（如分布式训练框架、数据处理平台、模型管理工具），以及运维层（如资源调度、监控、弹性扩展、容灾备份等）。简而言之，AI不是简单的“跑在服务器上的软件”，而是一个计算、数据、网络三者协同的高密度系统工程。作为整个AI系统的底层部分，AI基建是确保系统可以正常运行并处理庞大数据和复杂计算任务的基石围绕“数据、算力、算法”三大核心资源要素构建：数据为模型训练提供海量输入，需经清洗、标注、安全治理（如医疗 / 金融数据隐私保护）；算法决定 AI 系统性能，以深度学习（卷积 / 循环神经网络）、机器学习为核心，依赖开源框架与学术创新；算力提供计算支撑，核心载体为 AI 芯片（GPU/CPU/FPGA）、计算服务器、智算集群，需满足大规模、低延迟需求。可以说，AI基础设施对提升训练速度、降低成本，提升模型性能和支撑AI落地至关重要。三、未来展望：基建深度决定文明高度从古罗马大道到互联网连接万物，历史证明，基础设施决定文明高度。AI基础设施正是数字时代的“罗马大道”——它不仅是技术平台，更是创新生态的基石。正如19世纪铁路网重塑全球经济地理，AI基础设施将重塑21世纪的创新格局。这场竞赛的赢家不仅将获得商业成功，更将定义未来数十年的科技发展方向。 AI行业发展速度远超预期，行业对AI基础设施的需求也远超预期。正如阿里云智能集团董事长吴泳铭在2025云栖大会上所说：未来可能会有超过全球人口数量的agent（智能体）和机器人，和人类一起工作，对真实世界产生巨大影响。实现AGI已是确定性事件，但这仅是起点，终极目标是发展出能自我迭代、全面超越人类的超级人工智能（ASI）。阿里正在积极推进三年3800亿的AI基础设施建设计划，并将会持续追加更大的投入。对比2022年这个GenAI的元年，2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍，通过这样的饱和式投入，能够推动AI行业发展，迎接ASI时代的到来。可以说，AI基建是放大AI技术的物理杠杆，以此撬动AI时代的脉搏。四、投资机遇：借助ETF搭乘AI基建的“银河战舰” 当前，AI基础设施建设正迎来高光时刻，从算力中心到算法平台，从数据要素到应用生态，全产业链正加速布局与升级。在这一浪潮下，$科创人工智能ETF华夏(589010)$如同搭载上一艘动力强劲的“科技方舟”，随着政策支持持续加码、技术突破不断涌现，有望充分受益于AI产业红利，为投资者提供一键布局AI黄金赛道的便捷工具。 1）聚焦产业链核心环节 $科创人工智能ETF华夏(SH589010)$ 跟踪科创人工智能指数，从科创板市场中选取30只市值较大且覆盖「硬件 - 算法 - 应用」AI全产业链的上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。聚焦硬核科技的科创龙头，前十大成份股合计权重71.66%，第一大权重股寒武纪占比高达16.62%，或具有较高的AI主题纯度和龙头驱动力。 2）科创板“硬科技”属性赋予高弹性依托科创板“重视硬科技”的属性，科创人工智能ETF华夏（589010）成分股研发投入占比达33.42%，显著高于A股全市场，叠加20cm涨跌幅的弹性优势，既能精准锚定 AI 产业长期增长潜力，又能在技术突破与政策利好时释放高弹性价值，近60个交易日涨幅达53.70%，“牛市”尖兵向上弹性十足。（数据来源：wind，涨幅截止日期均为2025.9.25） 3）相关标的：AI应用端最大赛道之一$机器人ETF(562500) 机器人ETF(562500)是全市场唯一规模超两百亿的机器人主题ETF，成分股覆盖人形机器人、工业机器人、服务机器人等多个细分领域，帮助投资者一键布局机器人上中下游产业链。场外联接(华夏中证机器人ETF发起式联接A：018344；华夏中证机器人ETF发起式联接C：018345)。风险提示：以上基金风险等级为R4（中高风险）。以上基金属于股票基金，风险与收益高于混合基金、债券基金与货币市场基金。个股不作为推荐。投资者在投资基金之前，请仔细阅读基金的《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，充分认识基金的风险收益特征和产品特性，并根据自身的投资目的、投资期限、投资经验、资产状况等因素充分考虑自身的风险承受能力，在了解产品情况及销售适当性意见的基础上，理性判断并谨慎做出投资决策，独立承担投资风险。指数表现不代表产品业绩，二级市场价格表现不代表净值业绩。本基金为ETF基金，投资者投资于本基金面临跟踪误差控制未达约定目标、指数编制机构停止服务、成份券停牌等潜在风险、标的指数回报与股票市场平均回报偏离的风险、标的指数波动的风险、基金投资组合回报与标的指数回报偏离的风险、标的指数变更的风险、基金份额二级市场交易价格折溢价的风险、申购赎回清单差错风险、参考IOPV决策和IOPV计算错误的风险、退市风险、投资者申购赎回失败的风险、基金份额赎回对价的变现风险、衍生品投资风险等。本资料不作为任何法律文件，观点仅供参考，资料中的所有信息或所表达意见不构成投资、法律、会计或税务的最终操作建议，我公司不就资料中的内容对最终操作建议做出任何担保。在任何情况下，本公司不对任何人因使用本资料中的任何内容所引致的任何损失负任何责任。市场有风险，入市需谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 13:41

OpenAI+Stripe重塑电商：ChatGPT直接下单，Etsy股价创两年最大涨幅！

科技巨头Stripe与人工智能领军企业OpenAI本周一联合宣布，正式推出基于ChatGPT的"即时结账"（Instant Checkout）功能。该功能首次落地于手工艺品电商平台Etsy，用户无需跳出对话界面即可完成全流程购物。根据合作内容，Stripe将为该功能提供核心支付处理技术。新功能将率先允许美国地区的ChatGPT用户直接从手工艺品电商平台Etsy的国内卖家处购买商品，并计划很快扩展至电商服务平台Shopify的商家。 Stripe支付主管Kevin Miller表示，“Stripe 在过去 15 年里一直致力于为人类买家优化商务体验。现在，我们开始为代理商提供同样的服务。” Stripe凭借其灵活强大的在线支付解决方案，近年来已成为众多Etsy卖家拓展支付渠道、优化交易体验的首选合作伙伴，此次合作进一步深化了其中的生态联系。受此消息提振，Etsy股价单日暴涨近16%，创2022年初以来最大单日涨幅，电商服务平台Shopify股价亦同步攀升逾6%。用户可以通过与ChatGPT对话请求产品推荐，当决定购买时，聊天界面内将直接嵌入由Stripe支持的结账流程，只需轻点几下即可完成支付。 OpenAI在一篇博文中表示：“（此次合作）这标志着代理商务的下一步发展，ChatGPT不仅能帮您找到想买的商品，还能帮您购买。这一合作也对谷歌、亚马逊等科技巨头构成了潜在挑战。随着ChatGPT等AI工具重塑搜索和电子商务体验，用户开始将其作为个人购物助理甚至委托其代理购物，传统巨头的核心业务模式面临颠覆风险。同时对于在线商家而言，通过AI代理销售也带来新的考量，商家担忧的是可能失去与购物者的直接联系，因为这些购物者原本可能会访问其官方网站。 IT研究和咨询公司Forrester的首席商业分析师Emily Pfeiffer指出：“商家获得了销售，这是好处，但他们可能失去客户忠诚度。很多零售商和品牌都非常紧张，因为这一切都发展得太快了。” 对此，OpenAI的Fradin回应称。这种威胁不会成为现实，“ChatGPT的用途与商家的网站截然不同。”她强调新功能是为商家提供了触达数亿用户的全新渠道，而非取代其自有平台。原文链接

TradingKey09-30 13:01

华为2026年计划生产60万枚Ascend 910C芯片，恒生科技指数ETF(159742)单日“吸金”1.27亿元，规模、份额创新高

间发布适配部署的官宣。 4、海外方面，OpenAI即将推出AI生成视频的社交应用，该应用类似于TikTok，新应用由视频生成模型Sora 2驱动；Claude发布新模型Claude Sonnet 4.5，该模型在基准测试中表现大道业界顶尖水平，在复杂多步骤任务中能保持超过30小时的专注度。【机构解读】 1、以阿里巴巴为代表的互联网平台与以华为为核心的硬科技研发企业，正共同引领中国人工智能产业的发展浪潮。目前，国内AI大模型在全球主流基准测试中已展现出与国际顶尖企业相当的技术实力。尽管在资本投入规模上仍与国外存在一定差距，但国内厂商在研发潜力与市场空间方面具备显著后劲，未来发展空间广阔。持续看好国内互联网企业在AI领域的战略布局，以及半导体国产替代逻辑的进一步深化与兑现。 2、国庆长假期间，香港股市仅在10月1日与10月7日休市。在AI投资主线持续受到市场关注的背景下，投资者可关注恒生科技指数ETF及港股互联网ETF，积极把握港股在假期期间可能出现的结构性上行机会。【相关ETF】恒生科技指数ETF（159742.SH）及其场外联接(博时恒生科技ETF发起式联接（QDII）A：014438；博时恒生科技ETF发起式联接（QDII）C：014439)和港股互联网ETF（159568）规模方面，恒生科技指数ETF最新规模达44.50亿元，创近1年新高。份额方面，恒生科技指数ETF最新份额达51.77亿份，创近1年新高。资金流入方面，恒生科技指数ETF最新资金净流入1.27亿元。拉长时间看，近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”2.10亿元，日均净流入达4192.03万元。恒生科技指数ETF紧密跟踪恒生科技指数，恒生科技指数代表经筛选后最大30间与科技主题高度相关的香港上市公司。港股互联网ETF紧密跟踪中证港股通互联网指数，中证港股通互联网指数从港股通范围内选取30家涉及互联网相关业务的上市公司证券作为指数样本，以反映港股通内互联网主题上市公司证券的整体表现。以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 11:01

芯片股延续近期涨势，科创芯片ETF博时(588990)盘中大涨超2%

可比基金第一。【事件/资讯】 1） OpenAI 宣布将于2025年10月6日在美国旧金山举行第三届年度开发者大会，主题聚焦AI技术在硬件领域的应用拓展，预计吸引超过1500名开发者参与。大会将展示公司正在研发的多款硬件产品，包括无显示屏智能设备、智能眼镜和可穿戴设备等，这些产品均深度集成ChatGPT大模型或自研AI芯片。 2）华为计划在2026年将其旗舰产品昇腾910C芯片的产量提升至约60万枚，较2025年水平实现翻倍增长。【机构解读】 OpenAI大会的临近可能短期提振AI硬件主题情绪，尤其关注智能设备产业链的预期差；华为扩产则释放国产芯片自主化积极信号，或缓解供应链担忧，但需警惕事件驱动下的波动风险。整体看，板块活跃度有望提升，聚焦技术落地性和产能兑现进度。【相关ETF】半导体 “产业+芯片+新材料”组合半导体产业ETF(159582)：紧密跟踪中证半导体产业指数，覆盖A股半导体材料、设备及相关应用等核心环节，行业纯度高、代表性强。博时半导体主题混合A(012650)、博时半导体主题混合C(012651) 科创芯片ETF博时(588990)及场外联接(博时上证科创板芯片ETF发起式联接A：022725；博时上证科创板芯片ETF发起式联接C：022726)：紧密跟踪上证科创板芯片指数，样本来自科创板芯片生态（设计/制造/封测/材料设备）且成份不超过50只，科创属性与成长弹性更突出。科创新材料ETF(588010)：跟踪“上证科创板新材料指数”，成分集中在科创板的电子特气、半导体材料、锂电材料与高性能聚合物/膜等细分方向，赛道纯度高。规模方面，半导体产业ETF最新规模达3.48亿元，创近1年新高。份额方面，半导体产业ETF最新份额达1.52亿份，创近半年新高。从资金净流入方面来看，半导体产业ETF近4天获得连续资金净流入，最高单日获得2040.40万元净流入，合计“吸金”7098.12万元，日均净流入达1774.53万元。半导体产业ETF紧密跟踪中证半导体产业指数，中证半导体产业指数从上市公司中，选取不超过40只业务涉及半导体材料、设备和应用等相关领域的上市公司证券作为指数样本，以反映半导体核心产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，中证半导体产业指数前十大权重股分别为寒武纪、中微公司、北方华创、中芯国际、海光信息、华海清科、拓荆科技、长川科技、南大光电、中科飞测，前十大权重股合计占比77.73%。科创芯片ETF博时紧密跟踪上证科创板芯片指数，上证科创板芯片指数从科创板上市公司中选取业务涉及半导体材料和设备、芯片设计、芯片制造、芯片封装和测试相关的证券作为指数样本，以反映科创板代表性芯片产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板芯片指数前十大权重股分别为寒武纪、海光信息、中芯国际、澜起科技、中微公司、芯原股份、东芯股份、沪硅产业、晶晨股份、恒玄科技，前十大权重股合计占比62.02%。科创新材料ETF紧密跟踪上证科创板新材料指数，上证科创板新材料指数从科创板市场中选取50只市值较大的先进钢铁、先进有色金属、先进化工、先进无机非金属等基础材料以及关键战略材料等领域上市公司证券作为指数样本，反映科创板市场代表性新材料产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板新材料指数前十大权重股分别为沪硅产业、西部超导、安集科技、凯赛生物、天奈科技、容百科技、厦钨新能、天岳先进、嘉元科技、广钢气体，前十大权重股合计占比47.85%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 10:41

多部门发文推动AI终端创新，消费电子板块应声走强，消费电子50ETF（159779）涨超2%

电子产业注入新动能。行业层面，苹果、OpenAI、小米、京东等海内外企业相继发布新品或公布硬件计划，AI与消费电子融合持续深化，端侧AI落地进程明显加快，为产业链带来多元投资机会。银河证券认为，2025年上半年，消费电子行业在挑战与机遇中前行，AI成为驱动行业发展的核心引擎。一方面，智能手机等传统品类因创新进入平台期。另一方面，AI硬件迎来爆发元年，全球智能眼镜出货量同比大增。AIPG也因集成了专用NPU而获得增长动力。展望未来，消费电子行业将沿着智能化、生态化和可持续化的方向深化发展。消费电子50ETF（159779）跟踪中证消费电子主题指数，从沪深A股中选取50只业务涉及元器件生产、整机品牌设计及生产等消费电子相关的上市公司股票作为指数样本股，前十大成分股覆盖寒武纪-U、立讯精密、中芯国际、工业富联、京东方A、澜起科技、豪威集团、兆易创新、歌尔股份、东山精密等消费电子相关产业链的龙头股票。风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界09-30 10:20

AI、云计算与信创深度融合，信创ETF广发(159539)高开高走涨超3%

受益于政策与资本双轮驱动。海外方面，OpenAI与英伟达达成战略合作，计划共建至少10GW的AI计算集群，并公布万亿美元级算力蓝图，首阶段将新增约7GW算力。长江证券认为，全球头部企业对AI基础设施的大规模投入，正在倒逼国内加快自主算力体系建设。在此背景下，国产算力产业链面临历史性发展机遇，尤其是在数据中心、光模块、液冷技术等关键环节，具备核心技术能力的企业有望实现快速成长。同时，超大规模算力需求也将推动国产HBM、先进封装等前沿技术加速突破。东莞证券指出，信创产业按照“2+8+N”节奏稳步推进，正从政策驱动转向政策+市场双驱动。随着2027年全面替代节点临近，党政信创向县乡级下沉，行业信创在金融、能源等领域加速渗透，预计2025-2026年市场规模增速分别达17.84%和26.82%，2026年将突破2.6万亿元。场内ETF方面，截至2025年9月30日 09:34，国证信息技术创新主题指数强势上涨1.67%，信创ETF广发(159539)高开高走上涨3.29%。成分股江波龙上涨9.89%，佰维存储上涨5.94%。前十大权重股合计占比47.32%，其中兆易创新上涨5.33%，澜起科技、浪潮信息等跟涨。信创ETF广发(159539)，场外联接(A：021420；：021421)。一键把握科技自立自强发展机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 10:02

24小时环球政经要闻全览 | 9月30日

，谷歌成为第三家达成和解的科技巨头。 OpenAI携Etsy、Shopify推ChatGPT内购，美国用户可直接结账当地时间9月29日，OpenAI宣布与Etsy、Shopify达成合作，推出“即时结账”功能，美国ChatGPTPlus、Pro及免费用户可在对话中直接购买Etsy单件商品。超百万Shopify商家含Glossier、SKIMS等将加入，功能基于Stripe合作协议搭建，OpenAI向商家收交易费但不影响用户价。消息提振Etsy股价涨近16%，Shopify涨超6%，OpenAI计划后续推购物车并扩区。 OpenAI将推Sora2及独立APP，版权机制引关注据知情人士透露，OpenAI计划近期发布新版视频生成模型Sora2，并为其推出独立APP，该APP采用类TikTok纵向界面，支持生成最长10秒视频，用户验证肖像后可在视频中使用自身形象。新版采用“选择退出”版权机制，需版权方主动申请排除内容，暂不涉及未授权公众人物形象。目前APP已完成内部测试，正通知影视公司对接相关流程。 Anthropic发布ClaudeSonnet4.5，号称“全球最佳编码模型” 2025年9月29日，Anthropic推出AI模型ClaudeSonnet4.5，称其为“全球最佳编码模型”。该模型在SWE-benchVerified测试中获顶尖成绩，可连续编程30小时，构建生产级应用，错误率降至0%。其OSWorld基准得分61.4%，同步开放AgentSDK与VSCode插件，定价与前代一致，已支持API调用，在金融、科研等领域表现突出，达ASL-3安全等级。寒武纪Day0适配DeepSeek新模型，开源引擎加速长文本推理 9月29日，DeepSeek发布引入稀疏注意力机制的V3.2-Exp模型后，寒武纪同步完成适配并开源推理引擎vLLM-MLU。此次适配通过Triton与BangC融合算子优化，结合新模型稀疏机制，大幅降低长序列训推成本。开源引擎可直接部署于寒武纪MLU芯片，为自然语言处理等场景提供高效软硬件方案。

格隆汇09-30 08:21

24小时热点