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A股开盘：沪指跌0.21%、创业板指跌0.32%，储能板块延续活跃，福建板块回调，贵金属及煤炭板块走低

电投资领航AI基建华泰证券指出，日美5500亿美元投融资支持电力基建，西屋800亿美元核电投资领衔。华泰证券重申AI叙事对美国电力系统建设再加速的拉动作用，需求侧，美国数据中心并网需求高增下美国缺电与电网扩容需求主线延续；供给侧，5,500亿美元日美投资框架覆盖基荷电源、电网设备、on-site电源、备用电源、储能以及墙内电源等AI电力环节全流程基建。建设节奏上，预测美国短期将推迟煤电退役并增加光储 SOFC、中期全面建设大型燃机、长期建设核电，看好这一过程中电新板块各细分标的有望百花齐放。国金证券：关注M9材料的积极变化国金证券表示，继续看好AI新材料，近期TPCA SHOW对AI驱动行业增长表达了乐观期待，龙头企业预计积极扩产、应对需求高景气。M9如果确定将带来材料方案升级，例如铜箔是可能倾向于HVLP4，电子布是Q布+二代布，树脂是碳氢树脂，以及因为Q布硬度高带来的PCB加工难度、钻针作为耗材使用量有望提升，激光钻也有望受到积极影响。国金证券认为，市场会关注方案确认的节奏、使用量、供给紧张带来的价格空间。

金融界10-30 09:45

24小时环球政经要闻全览 | 10月29日

本新任首相高市早苗。日本政府周二公布了5500亿美元对美投资机制下的潜在项目清单，首次披露美日贸易协定核心条款可能资助的具体方案。项目清单显示，软银集团、西屋电气和东芝公司等将在能源、人工智能、关键矿物等领域启动投资项目，单个项目规模从3.5亿美元至1000亿美元不等。特朗普又批鲍威尔无能当地时间10月28日，美国总统特朗普表示，美联储主席鲍威尔“无能”，并称其任期将于明年5月结束，届时将换上新的人选。特朗普称，“我们有一个不称职的美联储负责人，但几个月后他就会离开，我们会换上新人。” 中东突发！以军多次空袭加沙以色列总理办公室28日发表声明称，在哈马斯对加沙地带的以军部队开火后，以军当天对加沙城发动了多起空袭。加沙地带民防部门当地时间28日晚表示，以军当天对加沙城南部的袭击造成至少2人死亡，4人受伤。以方袭击后，美副总统万斯表态称，加沙停火协议仍在维持。不过，哈马斯否认与以军遭袭事件有关，指责以方违反停火协议。黄仁勋驳斥AI泡沫论英伟达CEO黄仁勋周二驳斥了有关人工智能泡沫的担忧，表示公司最新芯片将在未来5个季度创造5000亿美元收入。在华盛顿举行的GTC大会上，黄仁勋指出Blackwell处理器及新一代Rubin模型正推动销售额实现空前增长。英伟达还推出NVQLink互联系统实现AI超算与量子计算融合。另外。英伟达将向诺基亚进行10亿美元股权投资。黄仁勋的演讲核心聚焦AI产业转折点，他论证当前AI模型已强大到让客户愿意付费使用，这将为昂贵的算力基础设施建设提供正当性。该观点缓解了市场对AI投资泡沫的忧虑，推动英伟达股价周二英伟达涨约5%，总市值逼近5万亿美元。 OpenAI股改完成与微软签署新协议微软与OpenAI周二发布联合声明，微软将获得OpenA I27%的股权，价值约1350亿美元。此外，微软将获准在2032年前使用这家人工智能初创公司的技术，包括那些已达到通用人工智能（AGI）基准的模型。作为协议的一部分，微软将不再享有对OpenAI算力的优先购买权，不过OpenAI承诺将额外投入2500亿美元用于购买Azure服务。

格隆汇10-29 08:33

早报 (10.29）| 黄仁勋深夜炸场！英伟达市值逼近5万亿美元；OpenAI、微软再签2500亿美元大单；日本对美投资计划清单曝光！

键矿物和稀土供应保障框架。协议包含日本5500亿美元对美投资等内容，稀土框架明确六个月内推进面向“志同道合国家”的产能项目。白宫称此举旨在构建多元市场，保障供应链安全，深化同盟合作。这是高市就任后首次与特朗普会晤，被视为其外交“大考”。北京时间10月29日凌晨，英伟达在华盛顿举办GTC大会，CEO黄仁勋勾勒AI赋能全景图，涵盖6G、量子计算、机器人、自动驾驶等热点领域。他披露，截至2026财年底，Blackwell、Rubin芯片订单已达5000亿美元。利好推动下，“全球股王”英伟达股价再创历史新高，逼近5万亿美元市值关口。美股方面，三大指数齐升，标普500指数涨0.23%，道指涨0.34%，纳指涨0.80%。英伟达涨4.98%续创新高，市值一夜增加2318亿美元（约合人民币16456.18亿元），总市值逼近5万亿美元；微软涨约2%，总市值重新站上4万亿美元，特斯拉涨近2%，亚马逊涨1%，Meta和苹果涨幅不到0.1%，谷歌A则收跌0.67%。纳斯达克中国金龙指数收跌1.23%，热门中概股涨跌不一。小鹏汽车涨超1%，京东涨近1%，蔚来、拼多多涨不足1%。百度、阿里巴巴、理想汽车跌超1%，网易跌不足1%。全球资产表现上，COMEX黄金期货跌0.73%，报2954.1美元/盎司；COMEX白银期货跌0.63%，报47.025美元/盎司。国际油价微跌，WTI原油期货结算价不变，报60.15美元/桶；布伦特原油期货结算价收跌1.60%，报63.86美元/桶。 1.特朗普抨击鲍威尔 10月28日，美国总统特朗普称：鲍威尔要么无能、要么是坏人，将在“几个月内”让其离职。其任期原至2026年5月，双方因降息分歧长期对立。特朗普同时表态将压低牛肉价，称“牧场主过得太好了”，此前他曾提进口阿根廷牛肉降成本，此举遭美国牧场主反对。 2.英伟达10亿美元入股诺基亚 10月28日，英伟达宣布拟向诺基亚投资10亿美元，交易完成后将持有其2.9%股份，双方同步达成战略合作。合作核心为联合开发AI-RAN产品，将英伟达技术融入诺基亚设备，助力5G-A及6G网络落地，并探索数据中心技术融合。消息推动诺基亚股价大涨超20%。 3.OpenAI完成重组，微软持股27% 10月28日，OpenAI完成资本重组，非营利机构OpenAI基金会控股营利部门OpenAIGroupPBC。微软持股27%成主要股东，获2032年前含AGI基准模型的技术使用权，OpenAI承诺投2500亿美元购Azure服务。OpenAI发言人明确暂无上市计划。 4.特斯拉9月欧盟注册量降19%，比亚迪激增272% 10月28日欧洲汽车制造商协会数据显示，9月欧盟等地区乘用车注册量同比增10.7%，电动车份额持续提升。其中特斯拉欧盟注册量降19%，前9月累计降幅达38.7%，市场份额缩水。比亚迪欧盟注册量增272%至13221辆，含英及EFTA则增近四倍，市场份额升至2.0%，中国车企竞争力凸显。 5.西屋获800亿大单，美国核电加速扩张 10月28日，西屋电气联合Cameco、Brookfield资管与美政府达成800亿美元合作，将在全美部署AP1000核电机组，单项目可创4.5万个岗位。此举为美国核电扩张关键一步，其目标2050年装机容量翻两番至400吉瓦，以应对AI带来的电力激增，同时扭转核电技术落后于中俄的局面。日本亦投巨资支持该技术，产业链迎发展机遇。 6.上海AI独角兽MiniMax发布视频生成模型 10月28日，上海AI独角兽MiniMax发布视频生成模型Hailuo2.3系列及升级版MediaAgent。Hailuo2.3基于Hailuo02升级，物理表现与指令遵循能力增强，复杂肢体动作更流畅，人物微表情自然，大动态运镜光影近实拍，且“加量不加价”，另有Fast版降本50%。MediaAgent由HailuoVideoAgent迭代而来，支持全模态创作与多工具调用，已上线并开放免费试用。 7.以总理指控哈马斯违反停火协议当地时间10月28日，以总理内塔尼亚胡称哈马斯移交的遗体中含已知遇难者，构成 “明确违约”，下令军方对加沙 “强力打击”，当日空袭拉法致伤亡，还关闭拉法口岸并限人道援助。哈马斯发言人卡西姆否认违约，称加沙缺挖掘设备致移交难，指责以方 “捏造事实”，并指以军多次违约。目前13具遗体移交僵持，停火协议濒临破裂。 8.三星HBM3E芯片降价30% 10月28日，据集微网报道，AI热潮下HBM需求旺盛，三星电子对12层HBM3E芯片推出30%降价策略，单价比竞品低约三成，意在挽回认证延迟丢失的份额。此前三星因散热问题，HBM3E历经18个月才通过英伟达认证，较SK海力士、美光晚3-4个季度，市场已被对手瓜分。同时，三星计划延续低价策略，2026年HBM4初始报价将比对手低6%-8%，此举或加剧行业价格压力，而HBM3E均价明年预计随供给增加下滑。 9.国家邮政局约谈中通 10月28日，国家邮政局约谈中通快递，指出其存在经营不规范、服务质量不高、快递员权益保障不足等问题，要求落实主体责任、强化合规建设。据悉，中通旗下中通冷链近日因虚假物流被抖音清退，其累计投诉量近10万条。中通表示将切实整改，此次约谈正值行业整治“内卷式”竞争的关键期。 10.2025胡润百富榜发布，钟睒睒四度登顶 10月28日，《2025衡昌烧坊・胡润百富榜》发布，农夫山泉创始人钟睒睒以5300亿元财富第四次成为中国首富，刷新纪录，与马云同为绍兴籍“四度登顶”企业家。其财富较去年增1900亿，得益于农夫山泉业绩增长。张一鸣以4700亿退居第二，马化腾4650亿位列第三。翰森的钟慧娟以1410亿元取代娃哈哈875亿元的宗馥莉，成为中国女首富。 11.2025全球品牌价值榜：苹果蝉联榜首TikTok、英伟达跻身前十 10月28日，BrandFinance发布2025全球品牌价值TOP25榜单，科技企业主导格局。苹果以5745亿美元蝉联第一，微软（4611亿）、谷歌（4130亿）、亚马逊（3564亿）紧随其后。TikTok以1058亿位列第七，英伟达凭AI硬件优势以879亿跃居第九。中国有6家企业上榜，包括:国家电网(856亿)、工商银行(791亿)、建设银行(784亿)、农业银行(702亿)、中国银行(638亿)和贵州茅台(584亿)。 1.中共中央发布“十五五”规划建议 10月28日，新华社全文发布《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》。该建议由二十届四中全会通过，明确“十五五”是基本实现社会主义现代化的关键时期，提出发展新质生产力、科技自立自强、民生改善等目标任务，聚焦现代化产业体系、双循环等重点领域，为2035年目标夯实基础。 2.中国与东盟签署自贸区3.0版升级议定书当地时间10月28日，国务院总理李强在吉隆坡出席第28次中国－东盟领导人会议，中国与东盟在马来西亚吉隆坡签署自贸区3.0版升级议定书，标志着双方合作从传统领域迈向制度型开放新阶段。李强表示，中国愿与东盟加强战略对接，落实《2026－2030行动计划》，从战略互信、利益融合、情感联结三方面入手，推动构建更紧密的命运共同体，促进双方合作行稳致远。 3.潘功胜作金融工作报告：落实宽松货币，研究储备新举措 10月28日，中国人大网公布潘功胜26日所作国务院金融工作报告。报告显示，2025年实施适度宽松货币政策，顶住4月外部冲击，9月末科技、养老等领域贷款增速显著高于平均水平，CIPS作用凸显。下一步将持续释放政策效能，研究储备新举措，加力服务实体经济，推进金融开放与风险化解。 4.时隔12年，韩国央行考虑增持黄金 10月28日，韩国央行官员在伦敦金银市场协会会议表示，计划从中长期角度考虑增持黄金，系2013年来首次。其黄金储备现104.4吨，排名已跌至全球第39位，而9月外汇储备连续4个月回升至4220.2亿美元。当前95%央行预计继续购金，消息曾助推金价反弹至4000美元上方，机构称长期上行趋势未改。 5.美国国债突破38万亿美元，较2000年增长近6倍根据美国财政部的数据，当地时间10月22日，美国国债总额突破38万亿美元，较2000年增长了近6倍，相当于GDP的125%。这在很大程度上是由美联储在2008年金融危机和新冠疫情期间印发的数万亿美元所致。回顾20世纪中叶的美国，国债总额从1950年的2570亿美元增至1975年的5330亿美元。得益于数十年的强劲经济增长，国债占GDP的比例从1946年的106%降至1974年的23%，这在今天几乎是难以想象的。 6.中欧将谈稀土问题 10月28日外交部记者会上，发言人郭嘉昆回应中欧将在布鲁塞尔会谈稀土问题时表示，中欧经贸本质是优势互补、互利共赢。中方希望欧方恪守自贸承诺，不搞限制性措施，通过对话解决分歧，维护世贸规则。此次会谈因中方近期稀土管制引发，中方称管制是合规举措，会保障合规企业需求。 7.ADP宣布每周二发布四周平均就业数据 10月28日，ADP宣布每周二发布四周平均就业数据，以填补政府停摆致官方数据空缺。首份报告显示，截至10月11日四周，私营部门周均增岗1.425万，扭转9月减少3.2万的颓势。数据覆盖2600万员工，可作月度报告参考并后续修订，首席经济学家称其为劳动力市场提供高频洞察。 1. 第十一批国家组织药品集采开标纳入55种药品 10月27日，第十一批国家组织药品集采在上海开标，55种药全部采购成功，覆盖抗感染、抗肿瘤、慢性病等领域。全国4.6万家医疗机构参与报量，77%精准到厂牌，445家企业投标，272家的453个产品拟中选。通过“锚点价”“两轮复活”等规则反内卷，预计2026年2月落地，国采累计覆盖490种药。 2.中央网信办启动“清朗”专项行动 10月28日，中央网信办即日起开展为期2个月的“清朗・整治网络直播打赏乱象”专项行动，聚焦娱乐性团播、私域直播等重点领域。行动从严打击低俗引诱、虚假人设诱骗、诱导未成年人及刺激非理性打赏等问题，督促平台完善规则，并严惩违规账号、平台及MCN机构，公开曝光典型以营造健康生态。 3.机构预测2025年美国折叠手机市场增68% 10月28日，CounterpointResearch发布报告显示，美国折叠智能手机市场2025年预计同比增长68%，历经数年试验后已迈入稳定成长期。增长主要由多品牌扩产品组合、折叠设计耐用性提升及形态获市场接受驱动。机构称2026年底苹果首款折叠iPhone有望登场，将提升关注度、加速高端换机，推动市场进入主流阶段。昨日，A股方面，沪指4000点得而复失，最高触及4010.73点，为2015年8月以来首次，终因量能不足收于3988.22点。此次上涨历时超一年，由信息技术等新质生产力主导，区别于以往传统行业拉动，创业板指冲高回落。全市场成交额2.17万亿元，较前一交易日缩量1913亿元。福建、军工、港口航运等板块上涨，有色金属、风电设备、油气等板块跌幅靠前。港股方面，恒生指数跌0.33%报26346点，国企指数跌0.97%报9375点，恒生科技指数跌1.26%险守6000点。黄金股全天呈下跌行情，纸业股、手游股、家电股、影视股、风电股集体弱势。濠赌股总体呈现上涨行情，原奶价格近期迎阶段性稳定，乳制品股表现活跃，保险股分化严重。主力动向，南下资金昨日净买入港股22.58亿港元。其中：净买入中国移动5.12亿、华虹半导体3.96亿、泡泡玛特3.22亿、美团-W1.66亿、三花智控1.14亿；净卖出阿里巴巴-W5.22亿、腾讯控股3.56亿、理想汽车-W2.92亿。龙虎榜中，单日净买入额前三为多氟多、江龙船艇、方大炭素，分别为2.22亿元、1.93亿元、1.79亿元。涉及机构专用席位的个股中，当日净买入额前三为恒宝股份、云汉芯城、安泰科技，分别为1.93亿元、1.46亿元、1.07亿元。两市融资余额：截至10月27日，上交所融资余额报12465.07亿元；深交所融资余额报12101.6亿元；两市合计24566.67亿元，较前一交易日增加243.71亿元。

格隆汇10-29 08:23

特朗普访日引爆美日投资狂潮：5500亿美元项目清单曝光，美股核电与科技股齐飞

里程碑。日本政府同日公布了一份规模高达5500亿美元的对美投资项目清单，首次披露两国在能源与高科技领域的深度合作方案，引发全球资本市场强烈反应。根据日本经济产业省发布的文件，这项庞大投资计划涉及21个重点项目，总规模超过4000亿美元。参与企业包括软银集团、西屋电气、东芝、三菱重工、日立GE能源等日本工业巨头，主要布局在核能、人工智能、关键矿物、能源基础设施等战略领域。西屋电气将建设多座 AP1000 核反应堆与小型模块化反应堆（SMR），单个项目规模高达1000亿美元；软银集团有意投资250亿美元用于美国电力基础设施开发；松下计划扩建能源存储系统，开利公司将为新电厂提供制冷与热能解决方案。根据此前9月签署的谅解备忘录，该框架由美国商务部长卢特尼克与日本官员共同主导，未来将成立专门的双边投资委员会，以推动项目落地。美国拥有最终决策权，但日本亦在融资和项目遴选中拥有重要发言权。分析人士指出，若日本未能满足美方资金要求，特朗普政府仍可重新征收更高关税，作为谈判筹码。受消息刺激，美股能源与核能概念股全面飙升。截至发稿，Cameco 股价暴涨逾20%；Uranium Energy 上涨11%；NuScale Power 涨幅接近12%；核电板块整体涨幅达到3.87%。据悉，Cameco 与 Brookfield 资管当日宣布，已与美国政府达成战略协议，计划在全美建设价值至少800亿美元的西屋 AP1000 核反应堆项目。这些项目预计将在美国43个州创造或维持超过4.5万个制造与工程岗位，并带动10万余个建筑就业岗位。这也是美国自冷战以来规模最大的民用核能建设计划，标志着核能重新成为能源与AI基础设施的核心支撑。科技股同样迎来强劲上攻。微软盘中市值重返 4.03万亿美元，股价报 541.68美元。苹果一度突破 4万亿美元市值大关，成为继微软和英伟达之后，第三家跻身“四万亿俱乐部”的公司。市场关注的焦点还包括微软与OpenAI的最新合作协议。根据双方签署的新合同，OpenAI 将追加购买价值2500亿美元的 Azure 云服务，但微软不再拥有其“独家算力供应权”。这意味着OpenAI可自由与第三方平台合作开发非API类产品，进一步拓宽商业化渠道。同时，微软确认持有OpenAI公益公司约1350亿美元投资权益，继续作为其最大战略伙伴之一。根据Counterpoint最新报告，苹果新款 iPhone 17系列在中美市场销售火爆，上市10天销量较iPhone 16系列增长14%，其中中国市场的标准版销量几乎翻倍。 Deepwater的研究亦显示，iPhone 17系列成为疫情后苹果表现最强劲的一代机型，预订等待期比去年延长13%，反映出消费者需求旺盛。全球资本市场，截至10月28日美股收盘，道琼斯指数上涨0.32%；纳斯达克指数涨0.31%；标普500指数微涨0.01%，均创下历史新高。分析人士认为，美日投资新框架为能源与科技领域注入巨量资金，既是地缘政治合作的信号，也是全球资本流向的风向标。能源安全与AI算力基础设施的结合，或将成为未来十年的经济增长主线。特朗普访日推动的美日经济合作，不仅重塑了亚太地区的投资格局，也让核能、AI与清洁能源成为全球市场的新焦点。随着5500亿美元投资计划逐步落地，世界或将迎来一轮由科技与能源共同驱动的超级周期。

琳琳总总10-29 01:02

日本突然口头干预，日元短线急涨！高盛：未来10年有望升值至100大关

日本将如何为与特朗普达成的贸易协议中约5500亿美元的美国投资基金提供资金。尽管如此，日元本月兑美元仍下跌约3%，成为表现最差的G10货币。随同特朗普访日的美国财政部长斯科特·贝森特（Scott Bessent）在公开场合避免对日本央行货币政策发表深度评论，尽管他此前曾称日本央行“行动滞后”。根据他与日本财务大臣片山皋月会晤后的声明，贝森特强调，“健全的货币政策制定与沟通在锚定通胀预期和防止汇率过度波动方面起着关键作用。” 青空银行首席市场策略师Akira Moroga表示，除了Kiuchi的言论之外，欧元上涨以及市场整体的美元抛售情绪也支撑了日元。“由于市场仍在计入美联储降息预期，并预期未来将进一步放松政策，美元仍面临压力，”他说。投资者的关注点现已转向本周稍晚召开的日本央行政策会议，尤其是行长植田和男在会后新闻发布会上的讲话。尽管本次会议预计不会调整政策，但由于通胀居高不下且日元持续走弱，市场正密切关注央行何时会启动下一次加息。高盛集团策略师表示，随着日本货币政策逐步正常化，未来10年日元兑美元可能升值至100的水平，这将标志着多年来贬值趋势的潜在逆转。包括Kamakshya Trivedi在内的策略师在周一发布的一份报告中写道，这一预测“并不像乍看之下那样极端”，理由是日本央行正逐步退出收益率曲线控制等超宽松政策工具。自日本央行2016年实施负利率政策以来，美元兑日元汇率上一次接近100还是那时。此后日元长期处于结构性疲软状态，导致资本外流及套息交易盛行，但同时也支撑了日本出口商，并推动国内股市上涨。目前，日经225指数与东证指数均接近历史高位。（来源：彭博）高盛团队指出，从历史上看，日元即使在长期偏离后，最终也会逐步回归其公允价值。这一趋势在2020年至2021年初尤为明显，当时在全球风险厌恶情绪上升及美债收益率下跌的背景下，日元走强，随后又再度转弱。尽管首相高市早苗的宽松倾向和财政扩张议程在短期内对日元不利，但策略师预计，鉴于日本国内对通胀的不满情绪日益高涨，任何“安倍经济学”式的政策回归都将“温和得多”。

风起10-28 18:30

会员

决策分析：中国股市大爆发！科技牛市行情等财报，美联储鸽派预期压美元

讨论防务合作、贸易及今年早些时候达成的5500亿美元对美投资方案。韩国股市下跌1.2%，回吐部分周一2.6%的涨幅。数据表明，韩国第三季度经济增速超出预期，消费和出口表现强劲，市场情绪总体稳健。科技巨头财报备受瞩目欧洲斯托克50指数期货下跌0.2%，德国DAX期货同样下跌0.2%，英国富时期货略微走低。美国标普500指数期货和纳斯达克期货接近历史高位，变化不大。周一华尔街主要股指连续第二个交易日创下收盘新高，道琼斯指数上涨近0.75%。科技股再次带领美股走高，高通公司大涨11%，此前该公司推出两款面向数据中心的人工智能芯片。市场对“科技七巨头”本周财报寄予厚望。微软、谷歌母公司Alphabet、苹果、亚马逊和Meta平台等公司都需要交出强劲业绩，以支撑高企的估值。据知情人士透露，为削减开支，亚马逊计划自周二起裁减多达3万个企业职位。关注美联储决议美国和加拿大本周可能降息的预期支撑了债券市场，同时对美元形成压力，投资者正关注美联储在政策前景上的鸽派程度。债券市场方面，美国10年期国债收益率维持在3.98%，投资者关注美联储周三的会议。市场普遍预计将降息25个基点，而真正的焦点在于美联储是否会确认12月再次降息的预期。投资者也希望美联储结束资产负债表缩减（量化紧缩，QT）政策。加拿大央行本周也预计降息，而欧洲央行与日本央行则可能维持政策不变。日本央行预计将讨论是否具备恢复加息的条件，随着关税引发衰退的担忧减弱，市场压力增加，但政治因素可能令央行暂时按兵不动。外汇与大宗商品美元指数下跌0.3%，至98.643，整体仍在近期区间内波动。受鸽派预期推动，美元兑日元下跌0.4%，至152.20，未突破此前153.29的阶段高点。欧元小幅上涨至1.1660美元，但仍低于1.1728的阻力位。大宗商品市场方面，避险资产黄金维持在4,000美元附近。由于过去五个交易日金价累计下跌9%，杠杆资金被迫离场，市场过度拥挤的交易出现松动。凯投宏观首席经济学家Neil Shearing）表示：“金价上涨最初由基本面支撑，但现在似乎更多受到散户投资者的热情推动。” 他补充说：“鉴于金价在实际价值上仍处于历史高位，下一轮主要走势更可能是下跌而非上涨。事实上，我们最新预测显示，到2026年底金价可能降至3,500美元。” 油价小幅回落，布伦特原油下跌0.2%，报每桶65.51美元；美国WTI原油下跌0.2%，报每桶61.20美元。路透报道称，八个OPEC+成员国倾向于在本周日会议上决定12月再度小幅增产，沙特阿拉伯正推动夺回市场份额。

云涌10-28 16:52

【直击亚市】密切关注习特会！沪指十年轮回站上4000点，别忘了美联储与重磅财报

项贸易协议，其中包括日本为美国项目提供5500亿美元资金的模糊承诺。黄金维持在4000美元附近，因贸易谈判进展削弱了避险需求。作为全球经济晴雨表的铜价上涨，目前距去年创下的纪录高点仅约60美元，投资者正在评估中美贸易关系缓和的潜在利好。

云涌10-28 14:40

日元走强领跑G10货币，美日领导人会晤与官员表态提振市场信心

信任，增强投资者信心贸易与投资签署5500亿美元投资承诺框架短期内提升资本流动预期科技合作 AI与半导体研发协作强化两国产业互补优势日本官员最新表态与政策信号日本经济财政大臣城内实在会后发表讲话，表示当局将继续“密切监控日元疲软对经济的影响”，并强调政府将采取必要措施防止过度波动。此番言论被市场解读为可能暗示未来的政策干预空间。与此同时，日本央行行长植田和男计划在本周晚些时候召开的政策会议上召开新闻发布会。尽管市场普遍预期货币政策不会立即调整，但随着通胀上升与日元持续疲软，投资者正密切关注央行是否会释放下一次加息信号。贸易承诺与资金忧虑尽管峰会成果积极，但关于日本如何为其在贸易协议中承诺的5500亿美元美国投资基金提供资金仍存在不确定性。部分分析人士担忧，若融资结构依赖于国债扩张，可能导致财政负担进一步加重。东京大学金融研究中心教授田中正治评论称：“日本政府必须在履行国际承诺与维护国内财政可持续性之间取得平衡，这将考验高市内阁的政策协调能力。” 潜在资金来源优点风险政府债券发行资金到位快增加财政赤字与利率压力主权基金动用不直接增加负债资产流动性下降民间资本引入降低公共负担协调与监管复杂未来政策前景与日元走势展望短期来看，日元的反弹更多受政治因素带动，难以改变整体弱势格局。机构预计，若日本央行维持超宽松政策，日元本月可能仍将对美元下跌约3%，为G10货币中表现最差者。然而，若植田和男在政策会议上暗示未来调整路径，或释放逐步退出负利率的信号，则有望为日元提供中期支撑。市场普遍认为，日本货币政策的正常化步伐将决定2025年上半年日元走势方向。编辑总结总体而言，美日高层会晤与日本官员表态共同提振了市场信心，短期内支撑了日元反弹。尽管投资者情绪改善，但汇率趋势的根本逆转仍取决于日本央行的货币政策路径。未来若通胀持续上升，政策收紧预期增强，日元或迎来结构性修复，但当前仍处于脆弱平衡之中。常见问题解答问1：日元此次上涨的主要原因是什么？答：主要因日本政府官员发表支持性言论及美日领导人会晤传递积极信号，短期提振了投资者信心。问2：美日峰会的经济意义何在？答：峰会巩固了同盟关系，并在防务、贸易及科技合作上取得实质成果，为区域经济与投资信心注入正能量。问3：为什么市场仍担心日本的投资基金问题？答：因为为5500亿美元投资计划融资可能导致财政赤字扩大，进而影响日本债务可持续性。问4：日本央行可能何时调整政策？答：市场预计短期内不会调整，但若通胀持续高企，2025年上半年可能会释放加息信号。问5：日元未来走势如何？答：若日本央行保持宽松立场，日元仍可能延续弱势；但若货币政策转向紧缩，中期内有望出现反弹。来源：今日美股网

今日美股网10-28 14:10

美股科技巨头资本支出激增，AI超级计算中心建设引关注

科技公司总资本支出将增长24%，达到近5500亿美元，投资者将密切关注这些投入是否能有效转化为实际增长。重点关注企业包括微软(MSFT.US)、谷歌(GOOG.US)、Meta Platforms(META.US)、亚马逊(AMZN.US)和苹果(AAPL.US)。 AI军备竞赛推动资本支出增长生成式AI（如ChatGPT、Gemini）带动了市场热情，同时也暴露出计算能力瓶颈。科技公司正竞相建设基于英伟达(NVDA.US)AI芯片的超级计算数据中心，以满足庞大需求。OpenAI计划与英伟达、甲骨文和博通等合作伙伴联合投资约1万亿美元基础设施，推动整个行业投资门槛提升。标普全球Visible Alpha Research负责人Melissa Otto表示：“市场将关注公司对投资轨迹的说明，以及这种增长是否会放缓。”摩根士丹利分析师预计，科技巨头总资本支出明年将达到近5500亿美元。投资与回报的平衡问题巨额资本支出必须得到回报支撑。Impactive Capital联合创始人Lauren Taylor Wolfe指出：“科技七巨头自由现金流有限，尚未从投资中看到显著回报。”分析师将关注微软的Copilot AI是否促进其他业务增长，谷歌AI投资是否捍卫搜索和广告业务，Meta生成式AI技术是否提升广告定位能力。主要科技公司资本支出计划一览公司 2025财年预计CapEx(亿美元) 增长率重点投资方向微软 (MSFT.US) 913 42% AI超级计算中心、云基础设施谷歌 (GOOG.US) 824 57% AI实验室DeepMind、云服务、产品支持 Meta (META.US) 684 84% AI基础设施、广告投放优化、AI视频应用Vibes 亚马逊 (AMZN.US) 1170 41% 生成式AI、芯片、数据中心、物流网络苹果的“混合”投资策略苹果资本支出规模相对较小：2024财年仅为94亿美元。公司采用从云提供商租赁计算能力的“混合策略”，部分支出计入运营费用。首席执行官Tim Cook表示，“我们也在大幅增加投资”，首席财务官Kevin Parekh称，资本支出将“大幅增长，但不会指数级”。分析师预计2025财年增长28%至121亿美元，2026财年进一步增至144亿美元。编辑总结本周科技巨头财报焦点聚集在资本支出数字上，凸显企业在生成式AI和高性能计算领域的战略布局。微软、谷歌、Meta和亚马逊均大幅提升投资，建设AI超级计算中心以应对未来需求。苹果采取“混合”策略，资本支出增长相对稳健。整体来看，市场正密切关注巨额投入能否实现可持续增长，资本支出与未来回报的平衡将成为投资者判断科技巨头长期价值的关键因素。常见问题解答问：为什么华尔街本周更关注科技巨头的资本支出而非传统财务指标？答：资本支出反映公司未来增长能力和战略布局，尤其在AI浪潮下，建设超级计算中心和AI基础设施的投资决定企业长期竞争力，而营收和利润仅显示短期表现。问：AI军备竞赛如何推动科技公司的资本支出？答：生成式AI需求激增，对计算能力和数据中心提出巨大要求。科技公司为保持竞争力，纷纷投入巨额资金建设AI超级计算中心，提升算力和基础设施能力，从而推动资本支出大幅增长。问：微软、谷歌、Meta和亚马逊资本支出的主要方向是什么？答：微软投资AI超级计算中心和云基础设施；谷歌支持DeepMind、云服务及产品；Meta布局AI基础设施、广告优化及视频应用；亚马逊投资生成式AI、芯片、数据中心和物流网络，以应对未来业务增长需求。问：苹果资本支出策略为何与其他巨头不同？答：苹果不运营公共云服务，而是采用从云提供商租赁计算资源的“混合策略”，将部分资本支出计入运营费用。资本支出增速稳健，但不会指数级增长，体现出谨慎扩张策略。问：投资者为何关注资本支出与回报的平衡？答：巨额资本支出若未能带来相应收入增长，将影响企业自由现金流和长期股东回报。因此，投资者关注支出是否能够有效转化为业务增长和利润，以评估科技巨头投资战略的可持续性。来源：今日美股网

今日美股网10-28 10:10

喜迎川普2.0亚洲首秀？日韩股市齐“嗨”，日股首破5万点！

27.5%降至15%；但日本需对美投资5500亿美元，以及开放日本市场等。据悉，高市政府当前正在敲定一揽子对美采购计划，包括美国皮卡、大豆和天然气，以在贸易和安全谈判中释放善意。韩国方面，则是韩国总统李在明就任以来，第二次与特朗普举行会谈（今年8月华盛顿首次会晤）。值得一提的是，美韩贸易协议仍在谈判中，关键细节僵持不下。目前，美国对韩国商品维持25% 的关税，核心分歧在于一项3500亿美元的对美投资承诺。李在明上周五曾表示，两国可能无法在与特朗普举行峰会之前及时敲定贸易协议。他直指美方利益最大化“不能以给韩国造成灾难性后果为代价”。不过，特朗普在前往亚洲前透露，美国“非常接近”与韩国达成协议。贸易局势缓和提振市场川普出行期间，中美贸易磋商也迎重大新进展。 10月26日，中美经贸团队在马来西亚首都吉隆坡结束为期两天的磋商，双方就解决各自关切的安排达成基本共识。这是自今年5月以来中美经贸团队的第五次面对面磋商。美国财长贝森特会后表示，双方达成了“非常实质性的框架协议”，美方“不再考虑”对中国加征100%的关税。中国商务部国际贸易谈判代表兼副部长李成钢指出，中美双方就有关议题建设性地探讨了一些妥善处理双方关注的方案，形成了初步共识。目前，中美对等关税暂停期将于11月10日到期。双方的会谈结果标志着世界两大经济体的紧张局势有所缓和。至此，贸易局势的缓和为亚洲市场注入乐观情绪。近期，高盛、摩根大通、摩根士丹利等多家外资巨头相继发声，积极看好中国股市的后市表现。高盛表示，目前中国股市将步入更具持续性的上行趋势，预计主要股指到2027年底将上涨约30%。摩根大通中国股票策略团队也表示，看好沪深300指数未来一年的表现。华西证券则指出，短期风险偏好有望得到提振，A股“慢牛”行情仍将延续。结构上，“大科技”仍是中长期主线。本周A股上市公司和美股科技巨头财报将密集落地，在全球AI军备竞赛加速的背景下，科技巨头AI资本开支指引将成为焦点，全球科技AI行情迎来共震窗口期。

格隆汇10-27 10:34

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