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寒武纪跌逾3%、芯原股份跌超6%！科创芯片50ETF(588750)跌逾1%，新高后首度回调，连续3日吸金超6亿元！机构:未来算力投入将以几何级数增长
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定未来三年投入3800亿元建设云计算和AI基础设施的规划，并计划在此基础上追加更大的投资，以迎接人工超级智能（ASI）时代的到来。到2032年，阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍，这意味着算力投入将以几何级数增长。【自主创新主旋律持续奏响，国产替代空间广阔】中信证券表示，从产能角度看，国内晶圆厂全球市占率有望从目前的10%提升至30%，存在约3倍扩产空间；设备国产化率若从目前的20%提升到60%至100%，则有3至5倍的增长空间。短期来看，今年国内晶圆厂投资节奏虽相对平稳，但头部存储厂商新项目有望启动，先进逻辑厂商亦在加大扩产力度，半导体设备行业或迎来新一轮增长。（来源于中信证券20250924《半导体设备国产化趋势明确迎倍数增长空间》）市场上芯片相关指数众多，选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。【科创芯片指数：“含芯量”更高】从选样空间来看，相比其余指数在全市场范围取样，科创芯片指数选样空间为科创板，而科创板聚焦“硬科技”板块，是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。从行业分布来看，科创芯片指数聚焦芯片 “高精尖” 的上游中游环节，核心环节占比高达95%，高于其他指数。从调仓频率来看，科创芯片指数选取季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。数据来源：Wind，截至2025/9/22 【科创芯片指数：成长性更强】由于科创芯片指数聚焦芯片 “高精尖” 的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性。科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年H1净利润增速高达71%，2025年全年预计归母净利润增速高达100%，大幅领先于同类，成长性更强！数据来源：Wind，截至2025/9/22 【科创芯片指数：向上弹性强】由于科创芯片指数在科创板选样，具备20cm大长腿，抢反弹更快。特别地，科创芯片指数向上修复弹性在同行业指数中最强，924至今最大涨幅高达186.5%！从夏普比率和最大回撤来看，科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优，而且走势相对稳健。数据来源：Wind，统计区间均为2024/9/24-2025/9/22 看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-26 14:51
牛冠全球！创业板人工智能指数暴涨背后的深层逻辑是什么？
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上，阿里表示目前正积极推进3800亿的AI基础设施建设，并计划追加更大的投入。为了迎接ASI时代的到来，对比2022年这个GenAI的元年，到2032年阿里云全球数据中心的能耗规模将提升10倍。这意味着阿里云算力投入将指数级提升。 3、技术迭代催化：硬件升级推动“量价齐升” 根据行业信息，英伟达新一代B300芯片预计将于今年10月当季开始出货，并将逐步成为Blackwell系列产品出货的重要组成部分。B300与GB200等系统解决方案将进一步推高单个GPU对高速互联能力的需求，从而直接拉动800G光模块及配套元件的大规模采购。每一次关键硬件平台的升级，不仅带来传输速率和能效标准的提升，也意味着光模块、交换机、连接器、电源管理等关键环节将迎来新一轮“量价齐升”的产业机遇，为相关供应链企业带来可观的业绩弹性。此外，在算力下游——大模型端，随着GPT-5等新一代大模型的发布与持续演进，对底层算力基础设施的规模、效率和能耗提出了前所未有的高要求。为支撑更大参数规模、更复杂的多模态任务以及更低延迟的推理需求，AI集群内部及数据中心间的数据传输速率必须实现跨越式提升。这一趋势正持续推动800G光模块在全球大型云服务商和AI算力集群中的规模化部署与放量，并加速了1.6T等更高速率光模块产品的技术迭代与产业链准备，为光通信领域带来明确且持续的增长动能。 4、政策资金加持：捕捉双轮驱动下的“增量” 政策端，随着人工智能与各行各业协同发展提速，7月底召开的高层会议审议通过《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，政策站位进一步提升，且国资央企开放数百个AI应用场景，为技术落地提供了广阔市场。作为创业板细分指数，创业板人工智能多为科技创新型公司，对技术变革反应更敏锐。资金端，今年以来超百亿杠杆资金频繁加仓光模块龙头。数据显示，中际旭创、新易盛今年以来融资净买入额分别135.03亿元、104.06亿元，高居A股融资净买入排行榜第二、第三位！期间涨幅表现同样不俗，新易盛、中际旭创今年以来累计上涨超357%、253%。图：今年以来融资净买入额排名前五的个股注：统计区间2025.1.1-2025.9.25，个股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。光模块当前机会如何？如何借道ETF布局？国盛证券分析指出，目前光模块的行情仅仅是个开始，行业正经历从业绩高速增长向提升估值的关键阶段，头部企业正值从“盈利兑现”到“价值重估”的新阶段，股价驱动因素将由业务驱动转向业绩+估值双重驱动。后续在AI闭环、增量基金入场、行业持续创新的三重逻辑下有望继续提升估值。估值提升理由一：AI闭环形成。行业层面，无论从应用还是算力产业来看，进展速度和对各行业影响均超预期，整个AI产业闭环已变得清晰可见。投资侧看，模型训练需求推动海外CSP巨头持续增加Capex，且计算集群建设规模持续超预期；从盈利能力看，AI目前正处于实现盈利的关键拐点；从应用场景看，AI正向金融、医疗、教育等领域加速渗透。估值提升理由二：增量资金更青睐高景气+高弹性行业。在后续增量资金的持续入场下，算力个股龙头将成为资金的优先选择方向。一方面，算力板块因其高景气度+高确定性+高弹性特点将在此背景下更受资金青睐。另一方面，资金将向头部企业集中强调其不可替代性，光模块行业中备份额、客户、技术等先发优势的龙头企业将更受青睐，在过去两年中，算力板块仍是存量资金博弈，当下我们更应该看到增量资金的买入节奏，算力仍是核心主线。估值提升理由三：持续创新构建头部企业壁垒。从产业进展看，算力基础设施升级同样呈现较明显趋势。技术的持续迭代升级正通过提升技术壁垒、扩展市场空间、重塑商业模式等多条路径系统性提升算力板块估值。且在目前行业技术迅速迭代的大背景下，技术壁垒转化为定价权，率先布局的龙头企业将更优势，强者恒强。如何把握以光模块为核心的AI算力机会？建议关注全市场首只创业板人工智能ETF（159363）。同类比较看，截至9月25日，创业板人工智能ETF（159363）最新规模超44亿元，近1个月日均成交额超11亿元，规模、流动性在跟踪创业板人工智能指数的6只ETF中高居第一。场外投资者可关注联接基金（A类023407、C类023408）。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。提醒：近期市场波动可能较大，短期涨跌幅不预示未来表现。请投资者务必根据自身的资金状况和风险承受能力理性投资，高度注意仓位和风险管理。风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-26 14:50
ETF盘中资讯|科创叙事引领“健康牛”！头部企业加码AI投入！倒车接人？科创人工智能ETF跌超2%，买盘资金强势！
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此前一日称，正在积极推进3800亿元的AI基础设施建设计划，并将持续追加更多投入。放眼全球，当地时间9月22日，英伟达计划向OpenAI投资1000亿美元，双方将共建大规模数据中心。当地时间9月23日，OpenAI与甲骨文、日本软银联合宣布，将在美国新建五个人工智能数据中心，未来三年总投资预计超过4000亿美元。据IDC预测，2024年中国AI市场规模将突破300亿美元，增速保持在25%以上。而业内人士更预计，未来十年AI基础设施投资规模将超7万亿美元，AI与机器人技术有望撬动全球10万亿美元的生产力增长。银河证券指出，长期看好AI产业链，芯片国产化势在必行。AI驱动半导体成长新动力，半导体领域需求周期向上，AI成为核心增长动力，模拟芯片周期触底、数字芯片AioT需求爆发、功率半导体盈利改善、制造稼动率回升、设备业绩强劲、材料内部分化、封测先进封装亮眼；DeepSeek等开源模型降低部署门槛，推动SoC芯片需求。TWS耳机、智能手表算力需求提升。DDR4短期紧缺（Q2价格季增18-23%），AI驱动HBM、DDR5需求增长。中信建投认为，大模型发展仍处于中初级阶段，产业化周期才开始，大模型带来的算力投资方兴未艾，资本开支会随着大模型收入的增长而增长，投资的天花板可以很高。申港证券认为，随着算力基础设施的持续投入，国产算力在模型侧和算力芯片方面或将持续突破，有望维持较好景气度，展望中期，国产算力有望获得领先于海外算力的增长弹性。【国产替代之光，科创自立自强】站在当前时点，关注科创人工智能ETF（589520）及其联接基金（联接A：024560，联接C：024561）的三大亮点： 1、政策点火，AI腾飞：顶层文件引爆，AI或成为贯穿本轮行情的引领板块。端云融合是AI发展的核心趋势，成份股均为细分环节收入最大或卡位最好的公司，受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。 2、国产替代，自主可控：科技摩擦背景下，信息安全、产业安全重要性凸显。人工智能作为核心技术，实现自主可控至关重要。标的指数重点布局国产AI产业链、具备较强国产替代特点。 3、20CM高弹性，进攻性强：相较直接投资科创板个股，ETF能够低门槛布局，并且20%涨跌幅限制，在行情爆发时效率更高。前十大重仓股权重占比超七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高，具备较强进攻性。注：截至2025年8月底，科创人工智能指数前十大重仓股权重占比71.66%；按照申万二级行业口径，半导体是第一大重仓行业，行业权重占比54.1%。风险提示：科创人工智能ETF华宝及其联接基金被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界09-26 14:31
多点数智亮相云栖大会：AI重构零售全流程，政策与技术双驱开启发展机遇
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（ASI），并宣布推进三年3800亿元AI基础设施建设计划且持续追加投入。这一技术战略与多点数智的布局高度契合，作为阿里云重要合作方，双方联合共创的“AI优品”项目已落地见效，这也标志着多点数智正积极把握从AGI迈向ASI的技术红利，提前布局零售业智能革命。图源：多点数智值得关注的是，9月24日，商务部等8部门联合发布《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》，明确提出发展智慧零售、赋能企业数字化转型、完善供应链等目标。多点数智的AI零售解决方案在数字消费新场景打造、企业效率提升、供应链优化等方面的探索，不仅为行业落实政策要求提供了可借鉴路径，更使其迎来政策驱动下的发展新机遇。 AI零售核心方案亮相云栖大会，多场景应用重构零售运营云栖大会上，多点数智携旗下基于通义大模型打造的AI零售核心解决方案产品亮相，涵盖智能补货、智能动态出清、智能商品规划、智能门店运营等多个智能体应用，可助力零售企业构建覆盖“商品-门店-运营-决策-执行-反馈”的全流程智能闭环，实现个性化推荐、降低商超高频损耗等核心目标。图源：多点数智从具体功能来看，AI补货出清模块通过智能算法重构零售补货逻辑，形成全场景动态补货体系；AI门店运营则以“模板配置设定标准-7×24小时AI自动巡检-异常任务推送-整改审核闭环-智能分析优化”的全流程机制，大幅提升门店运营效率；AI商品规划更构建起覆盖商品全生命周期的智能决策体系，从AI品类规划优化商品结构、动态定价应对市场波动，到智能补货降低库存损耗、智慧物流提升运输效率，再到智能导购与客服机器人形成服务闭环，最终实现消费者需求与商品供给的高效匹配。多点数智与阿里云联合打造的“AI优品”产品也成为行业焦点。近期，AI优品赋能调改的新华百货吴忠万达店正式开业，该项目通过大数据与AI技术深度分析门店商圈客流特征，生成精准商品采购方案并反向优化采销流程，实现“宽类窄品、千店千面”的运营目标，彻底重构传统零售采销逻辑。物美北京学清路店经数智化调改后，日均销售额达调改前的4至8倍且持续增长；此外，多点数智正以数智化能力助力新疆汇嘉时代推进调改工作，标志着其数智化方法论进入可规模输出阶段。 AI赋能成效显著，多点数智打造“零售数智化首选伙伴” 在AI技术赋能下，多点数智的AI零售解决方案已赢得市场认可，客户粘性与合作意愿持续攀升。截至2025年6月30日，公司客户净收入留存率高达107%，且连续多个周期稳定维持在100%以上的良性水平，印证了客户对其服务的信任与长期合作的信心。上半年，多点数智与胖东来的战略合作持续深化，双方围绕全链路数字化升级展开深度协同，完成会员体系智能化升级。同期，TMS 系统成功签约，为构建智慧物流网络奠定基础。助力胖东来打造智慧零售标杆体系，共同探索实体商业数字化升级新路径。除此之外，多点数智上半年AI零售核心解决方案领域还新签约上海糖酒集团、新疆汇嘉时代、宁夏小任果业等重量级客户。其中，与上海糖酒集团的合作将致力于打造华东零售行业数智化灯塔案例；与新疆汇嘉时代携手建设的西域沃疆数智化样板，将覆盖全疆10余个地州市。半年报还显示，多点数智持续迭代产品线以适配零售行业发展需求，AI零售增值服务业务效果显著。其中智能防损解决方案已形成涵盖智能防损、智能安防、智能巡检、自助夜收等模块的完整体系。某知名零售商上线该模块后，一年内追回损失超300万元，人力成本节省30%，追损效率提升60倍。另据重庆百货介绍，多点数智智能防损平台已在重百新世纪超市14家门店上线，2025年1-8月，系统审核订单8.7万笔，发现漏扫订单1700余笔，订单金额3.3万元，记录黑名单顾客1500余名，累计挽回金额1.1万元，索赔补偿金额1200余元。图源：多点数智任中伟还透露，多点数智AI零售解决方案落地客户已覆盖国内连锁商超、连锁便利店、百货&购物中心、品牌专营等多元业态，正着力打造“零售数智化首选伙伴”。
金融界09-26 14:30
通信ETF(159695)本月以来新增规模同类居首，机构：中长期依旧坚定看好光模块赛道
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CEO吴泳铭表示将追加投入3800亿元AI基础设施建设。中信建投证券分析表示，AI带动的资本开支长期空间广阔，持续性强。移动互联网周期，capex由网络投资为主走向算力（云/通算）投资为主，CSP云业务大幅增长带动capex飙升，两者增长倍数基本可比；阿里2014年-2018年，云计算收入增长18.5倍，capex增长9.2倍。经营活动现金流角度，capex尚未达到公司能承受的天花板，未来大厂以智算为主的资本开支有望随AI相关收入的增长不断增长。国盛证券指出，近期光通信板块经历了显著波动。然而，海外AI算力领域的大额订单与强劲需求表明，光模块行业的基本面依然稳固，AI驱动的算力扩张周期远未结束。短期市场的情绪化调整反而为投资者提供了更优质的配置时机，中长期我们依旧坚定看好光模块赛道。数据显示，截至2025年8月29日，国证通信指数前十大权重股分别为新易盛、中际旭创、中兴通讯、中国电信、中国移动、中国联通、天孚通信、中天科技、传音控股、闻泰科技，前十大权重股合计占比64.43%。场外投资者可以通过通信ETF联接基金（019072）布局AI变革下的光通信投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-26 13:31
半导体重回中国AI叙事核心，国际大行看好本土半导体产业链发展，高“设备”含量半导体设备ETF（561980）早盘逆市上扬
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是，阿里巴巴表示正积极推进3800亿的AI基础设施建设，并计划追加更大的投入，全球AI算力竞赛全面升级，半导体设备需求随AI基础设施建设持续增长。瑞银表示预计全球有关AI领域的支出将在2025年同比增长67%，达到3750亿美元，2026年增至5000亿美元，2030年将达到9600亿美元。对AI结构性增长趋势保持高度信心，建议投资者考虑在半导体、软件及互联网行业中采取均衡布局。尽管估值已上升，该行认为短期内若出现市场回调，将为长期投资者提供良好入场机会。花旗认为，随着本土设备与半导体供应链持续传出积极消息，市场预期中芯国际有望通过多重曝光技术实现7纳米/5纳米芯片生产。花旗同时表示，中国推动构建自主人工智能芯片生态系统的举措也将为本土晶圆代工企业提供正向助力。此外，基本面上半导体板块也正迎来实质性改善。SEMI数据显示，2025年第二季度全球半导体设备出货金额达330.7亿美元，同比增长24%；中国大陆半导体设备销售额113.6亿美元，环比增长11%，以34.4%的市场份额首次超过三分之一，居全球第一大半导体设备市场。SEMI预测2025年全球半导体设备市场规模将达1240亿美元，同比增长13.3%，2027年有望突破1450亿美元。在此背景下，半导体设备、设计等行业龙头景气度显著提升，关键指标表现亮眼。中报数据显示，中证半导指数Q2营收同比增长21.28%，净利润同比增8.65%，整体仍保持复苏态势。此外从三季度看，长川科技业绩预告显示，因半导体行业市场需求持续增长，客户需求旺盛，产品订单充裕，前三季度净利润预计增长131.39%至145.38%；亦唐科技完成超亿元A轮融资，专注于国产高速高精度全自动贴片机制造，或反映出市场对这类设备的需求热度。华西证券最新分析表示，2025年以来半导体设备板块进入主升浪行情，业绩保持高增、国产替代加速推进、需求受AI与先进制程共振驱动，成为市场关注的核心赛道。2025Q2半导体设备板块营收同比增长29%至224亿元，归母净利润同比增长14%至38.6亿元，连续两个季度实现稳健增长，显示行业景气度持续提升。方正证券认为，2025年以来半导体设备国产化进程进入加速期，上半年中国半导体设备市场国产化率达21%（同比提升5个百分点），大基金三期首投聚焦键合设备（拓荆键科获4.5亿元投资），华为昇腾AI芯片路线图推动先进制程需求，国产设备商在先进封装、核心零部件等关键环节实现技术突破，受益于AI算力与国产替代的双重驱动，行业呈现“政策助力、技术突破、需求拉动”的良性循环。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。
金融界09-26 10:31
ETF日报-昨日A股三大股指表现分化，科创半导体ETF（589020）获净申购3600万份，机构预测2035年全球社会算力总量将增长10万倍（0925）
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大会上表示，目前正积极推进3800亿的AI基础设施建设，并计划追加更大的投入。券商研究方面，开源证券指出，产品层面，以寒武纪、海光信息、芯原股份为代表的国产AI芯片厂商及百度、阿里、华为等国内大厂产品性能快速提升，逐渐替代国外产品。生态层面，国产厂商也在尝试构建自主生态，推动产业链协同发展，高度看好国产算力投资机会。行业板块相关产品：大数据ETF，场外联接A（021090），联接C（021091），联接I（022882）；传媒消息面上，9月游戏版号出炉，145款国产游戏、11款进口游戏，共计156款游戏获批，是年内第三次单月版号发放数量超过150个。涉及上市公司相关产品主要有：冰川网络《点兵布阵》；恺英网络《黑猫警长：守护》；三七互娱《无尽黑夜》；巨人网络《热血王朝：篮球》等。券商研究方面，中信建投证券指出，这一轮游戏景气变化的核心是，供给、需求双旺盛带动的游戏总时长提升和大盘扩容，并且竞争格局明显趋缓，头部公司发力长青游戏，中型公司布局垂类优势赛道。此外，今年营销范式转移（轻买量、重内容营销），渠道变革（轻安卓联运、重自有渠道）带来销售费用、渠道分成压力的减轻，与此同时游戏社区与直播平台受益。此外，AI对管线的赋能和产能提升，也逐渐体现在报表端（申万游戏整体研发费用率从1Q23的48%降低到2Q25的29%），板块整体利润率的上行趋势明显。行业板块相关产品：传媒ETF(159805)，LOF A（160629），LOF C（015675），LOF I（023376）风险提示：以上观点仅供参考，以上行业及个股仅供示例，不构成实际投资建议，不代表组合持仓。指数涨跌幅不代表基金涨跌幅。基金产品存在收益波动风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金本金不受损失，不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。中国证监会对本基金募集的注册，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩不构成本基金业绩表现的保证。投资者购买基金时应详细阅读本基金的基金合同和招募说明书等法律文件，了解本基金的具体情况。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。基金有风险，投资须谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云09-26 09:41
今日十大热股：上海电气首板涨停领衔核聚变概念，浪潮信息创历史新高，中电鑫龙4天3板持续爆炒
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作强化技术壁垒，阿里巴巴追加3800亿AI基础设施投资的消息进一步催化了算力硬件板块热度。中电鑫龙实现"4天3板"涨停走势的核心推动力包括基本面修复和多重概念叠加。公司上半年净利润同比扭亏为盈，从亏损3.34亿元转为盈利1855.57万元，经营活动现金流显著改善。智慧用能及新能源板块净利润同比增长54.05%，固态电池储能产品预研进展引发技术升级预期。作为"东数西算"和"数据安全"概念股，受益于数据中心和算力产业链热度，同时获得"国家级绿色工厂"资质认证，强化绿色制造标签。上纬新材成为市场焦点的核心原因是智元机器人通过协议转让和要约收购取得公司控制权，引发市场对其转型为"具身智能第一股"的强烈预期。智元机器人以21亿元收购63.62%股份，其背后腾讯、比亚迪等资本加持及华为前高管邓泰华的产业背景，触发资金对"机器人材料供应商"概念的炒作。控股权正式完成过户后，公司连续涨停，股价较收购停牌前涨幅超13倍，成为年内首只"十倍股"。立讯精密股价涨停的核心催化剂是与OpenAI签署合作协议共同开发消费级AI硬件设备的消息。作为苹果核心供应商，立讯精密凭借精密制造能力和全球供应链优势被OpenAI选中，标志着公司从传统代工向AI硬件平台转型的关键一步。该合作虽处于原型阶段，但市场对其前景的乐观预期推动股价上涨，并带动消费电子板块集体上涨，公司近年布局的汽车电子、通信业务等新增长点也为估值提升提供了支撑。 TCL中环连续两日涨停的驱动力来自光伏行业技术突破与政策利好。公司在BC电池领域取得进展，产品效率达25.2%，硅片环节单炉成本降幅超20%，技术降本成效显著。国家出台《硅多晶单位产品能耗限额》新规加速落后产能出清，推动行业整合预期。公司上半年经营性现金流同比增超300%，治理结构优化增强市场信心，同期硅料价格回升带动光伏板块整体活跃。张江高科"3天2板"强势表现的核心因素是光刻机国产替代概念的强烈预期。公司通过子公司张江浩成持有国产光刻机龙头企业上海微电子10.78%股权，近期上海微电子在工博会上首次公开EUV光刻机参数图，引发市场对国产半导体设备突破的强烈预期。公司"产业地产+科创投资"的双轮驱动模式，累计投资超95亿元，已投企业上市54家，形成价值重估。市场将其视为光刻机题材的情绪风向标。合锻智能首板涨停的核心驱动力是核聚变概念催化与治理优化的双重利好。公司因参与合肥紧凑型聚变能实验装置项目，中标聚变新能真空室项目金额2.09亿元，叠加"国家队"中国聚变公司新建高温超导装置的消息刺激，成为可控核聚变概念龙头。公司近期取消监事会、强化独立董事职能并修订16项核心制度，治理结构改革提升市场信心，同时明确东南亚及中欧市场定制化产品战略，外资机构提前持仓进一步强化资金关注。
金融界09-26 09:20
美股两连跌，中概股强势反弹阿里创四年新高铜油联袂大涨黄金承压下行
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宣布与英伟达开展物理人工智能合作，加码AI基础设施投入。京东上涨近6%，世纪互联和万国数据双双大涨超过8%。分析人士指出，中概股的集体反弹不仅受益于海外投资者回补仓位，也与中国科技企业在AI、云计算等领域的资本支出扩张预期有关。美元反弹与人民币承压美元指数反弹至97.49点，创近两周新高。非美货币普遍承压，欧元兑美元跌0.64%，英镑跌0.56%。纽约尾盘，美元兑离岸人民币报7.1374，盘中一度突破7.14关口，创下近两月最大跌幅。业内人士认为，美元走强源于美债收益率攀升和市场避险需求。而人民币的波动则更多反映了短期流动性压力，但长期来看，中国资产吸引力仍未根本改变。加密货币市场震荡比特币盘中跌破11.2万美元关口，随后迅速反弹近3000美元，收于11.35万美元上方。CME以太币期货小幅上涨0.31%，报4167.50美元。近期比特币波动性显著增强，受制于全球流动性收紧预期与部分矿业供应链问题。分析人士指出，尽管比特币在高位震荡，但机构投资者对其长期价值的兴趣仍在。大宗商品表现分化大宗商品市场分化明显。伦铜涨超3%，纽铜盘中涨逾4%，创阶段新高，主要受到南美矿山供应中断的推动。与此同时，原油连续两日盘中涨超2%，布伦特原油收涨至69.31美元/桶，创逾七周新高。相比之下，贵金属表现承压。现货黄金跌0.74%至3736.27美元/盎司，COMEX期金下挫1.23%。强势美元和美债收益率走高削弱了黄金的避险吸引力。品种收盘价涨跌幅 WTI原油 64.99美元/桶 +2.49% 布伦特原油 69.31美元/桶 +2.48% 现货黄金 3736.27美元/盎司 -0.74% COMEX铜 4.8205美元/磅 +3.80% 全球债市与利率走势美国国债收益率走高，10年期美债收益率报4.1447%，创逾两周高位。两年期美债收益率升至3.6%。欧洲债市相对平稳，德国10年期国债收益率微跌至2.748%，法国10年期国债收益率则小幅上升至3.568%。市场解读为，随着美联储维持鹰派立场，美国国债抛压加剧，带动全球利率结构趋紧。编辑总结整体来看，全球市场进入高波动阶段：美联储政策信号强化了美元与美债收益率的上行，令美股和黄金等资产承压；但中概股与铜、原油等风险资产则因基本面利好获得支撑。资金正在重新评估资产组合，以平衡政策风险与产业趋势。常见问题解答问1：为什么美股在科技股回调时承压如此明显？答：美股指数权重高度集中在科技七巨头身上，当英伟达、谷歌、苹果等出现集体回调时，指数自然承压。同时，美联储鹰派信号推迟了降息预期，使得成长型科技股的未来现金流折现压力增大。问2：阿里巴巴股价创近四年新高的核心原因是什么？答：阿里宣布与英伟达合作发展物理人工智能，并加大AI基础设施投入，这意味着其在新一轮科技周期中的竞争力提升，叠加市场对中概股的回补买盘，推动股价大幅上扬。问3：美元反弹对人民币意味着什么？答：美元走强带动离岸人民币短线承压，盘中一度跌破7.14。但这更多反映国际资金流动和短期市场情绪，并不代表人民币长期趋势发生根本性逆转。问4：为何铜价与原油同涨，而黄金却承压？答：铜价上涨主要因矿山供应中断，带来现实的供给缺口；原油则受到供应担忧和地缘政治因素推升。黄金则因美元和美债收益率走强失去避险吸引力，形成分化格局。问5：未来市场的主要风险点在哪里？答：风险集中在美联储政策路径、地缘政治不确定性和大宗商品供应链扰动。若美元和美债收益率继续攀升，可能进一步压制股市和贵金属表现，而中概股和新兴市场资产则需要更多基本面改善来支撑反弹。来源：今日美股网
今日美股网09-26 00:11
美股三大指数集体收跌 ETF市场分化显著英特尔与特斯拉领涨科技股
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。消息面上，阿里宣布推进3800亿美元AI基础设施建设并与英伟达深化合作，成为资金关注焦点。 2倍做多BABA ETF-KraneShares (KBAB.US) 升16.54% 2倍做多BABA ETF-GraniteShares (BABX.US) 升16.52% 2倍做多MRVL ETF-GraniteShares (MVLL.US) 升14.57% 2倍做多INTC ETF-GraniteShares (INTW.US) 升12.75% AdvisorShares MSOS Daily Leveraged ETF (MSOX.US) 升10.61% 美股ETF跌幅榜Top5 跌幅榜方面，生物科技及新能源相关ETF承压。其中与OKLO等核电概念股相关ETF跌幅明显，因个股震荡回调。 2倍做多ALAB ETF-Tradr (LABX.US) 跌22.18% T-Rex 2X Long AXON Daily Target ETF (AXUP.US) 跌19.87% 2倍做多OKLO ETF-Defiance (OKLL.US) 跌16.45% 2倍做多RKLB ETF-Defiance (RKLX.US) 跌15.71% Tradr 2X Long CRDO Daily ETF (CRDU.US) 跌15.17% 大型指数ETF走势在大型指数ETF方面，小盘股相关产品跌幅居前。投资者情绪趋于谨慎，导致罗素2000指数相关ETF普遍下跌。三倍做多小盘股ETF-Direxion (TNA.US) 跌2.76% 罗素2000指数ETF-ProShares两倍做多 (UWM.US) 跌1.76% 1.5倍做多短期期货恐慌指数ETF-Proshares (UVXY.US) 跌1.73% 罗素2000成长股指数ETF-iShares (IWO.US) 跌1.45% 短期期货恐慌指数ETF-Proshares (VIXY.US) 跌1.26% 行业型ETF表现行业型ETF方面，房地产与能源类产品回调幅度较大。其中，房地产相关ETF在加息预期下承压最为明显。三倍做多房地产ETF-Direxion (DRN.US) 跌2.98% 铀与核能ETF-VanEck (NLR.US) 跌2.62% 2倍做空能源ETF-Direxion (ERY.US) 跌2.51% 2倍做多基础材料ETF-ProShares (UYM.US) 跌2.50% 2倍做多房地产ETF-ProShares (URE.US) 跌1.93% 债券型ETF跌幅榜债券ETF普遍小幅走弱，主要受美债收益率波动影响。长债类ETF如TMF跌幅较大。三倍做多20年期以上国债ETF-Direxion (TMF.US) 跌1.17% ProShares Ultra 20年期以上国债 (UBT.US) 跌0.96% 国际主权债ETF-SPDR (BWX.US) 跌0.78% iShares安硕全球国债ETF (IGOV.US) 跌0.70% iShares 1-3 Year International Treasury Bond ETF (ISHG.US) 跌0.68% 大宗商品型ETF升幅榜黄金相关ETF做空产品大幅上涨。现货黄金从历史高点回落，一度下跌超1%，使得做空类产品受益显著。 2倍做空金矿指数ETF-Direxion (DUST.US) 升5.35% 2倍做空小型金矿指数-Direxion (JDST.US) 升4.26% 德银黄金两倍做空ETN (DZZ.US) 升2.82% 2倍做多标普能源行业指数ETF-ProShares (DIG.US) 升2.32% 太阳能ETF-Invesco (TAN.US) 升2.31% 编辑总结整体来看，美股在指数层面小幅回调，科技股表现分化，部分热门个股因消息刺激逆势上涨。ETF市场则出现显著分化，AI与半导体概念相关ETF大幅走强，而生物科技与核电板块ETF承压。债券与大宗商品ETF走势则更多反映宏观利率与商品价格的短期波动。常见问题解答问1：为什么三大指数同时下跌？答：主要原因在于投资者对宏观经济环境和政策预期保持谨慎。尽管部分科技股表现强劲，但整体市场缺乏持续上行动能，导致三大指数小幅收跌。问2：科技股为何出现分化？答：消息面是关键驱动。例如，英特尔因与苹果潜在合作传闻大涨，而特斯拉受电动车需求乐观预期支撑上涨。但谷歌、英伟达和苹果本身则受资金回流压力影响小幅下跌。问3：阿里相关ETF为何涨幅最大？答：阿里巴巴宣布推进大规模AI基础设施建设，并与英伟达达成Physical AI合作，引发投资者强烈买盘，相关杠杆ETF因此涨幅居前。问4：ETF市场的分化意味着什么？答：说明投资者在板块选择上更趋集中，AI、半导体等成长性行业获资金追捧，而生物科技、核能等板块则因不确定性或回调压力遭遇抛售。问5：黄金下跌对ETF市场的影响如何？答：现货黄金从高位回落，导致做空黄金及金矿类ETF收益显著上涨。这反映出投资者利用杠杆产品对冲金价波动的趋势。来源：今日美股网
今日美股网09-26 00:11

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