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特斯拉暴跌6.64%，AI板块遭空头狙击：古尔曼爆料CarPlay测试引关注，英伟达与AMD齐跌，思科逆市上涨成科技亮点

预期。 AMD财务目标释出：苏姿丰描绘AI增长蓝图成交额第三的AMD股价下跌4.22%。在首次举办的金融分析师日活动中，AMD CEO苏姿丰（Lisa Su）透露公司对未来AI增长周期极为乐观，并提出了三至五年的明确增长路线。苏姿丰指出，AMD计划在数据中心AI芯片市场取得两位数份额，并预计五年后数据中心AI收入将达到1000亿美元规模，利润将增长两倍以上。她还提出未来年均营收超过35%增长的目标，每股收益有望提升至20美元。指标 AMD预期 AI数据中心营收增速年均80% 整体营收CAGR 超过35% 长期市场份额目标数据中心AI达到两位数 2030年盈利预期利润增长两倍+ Palantir受空头影响显著下跌 Palantir（PLTR）收跌6.53%，成交109.61亿美元。伯里的Scion Asset Management已建立对英伟达与Palantir的空头仓位，直接影响了两家公司短期资金面情绪。市场普遍认为，这是AI高估值板块遭遇阶段性估值修正的又一信号。谷歌遭欧盟调查，监管压力升温谷歌（GOOGL）收跌2.84%。欧盟委员会宣布正式启动调查程序，以评估谷歌在搜索结果中是否遵循公平、合理、非歧视的原则，尤其涉及其对出版商网站的排名政策。谷歌回应称调查“毫无根据”，并认为欧盟的举动可能损害欧洲用户体验。不过分析人士指出，谷歌近年来持续遭遇欧盟监管施压，该事件可能进一步影响其在欧洲的策略调整。美光与存储芯片股走势解析美光科技（MU）收跌3.25%。摩根士丹利最新研报指出，存储芯片市场面临类似“2018年式供应短缺”，并将美光目标价上调至325美元，为华尔街最高评级区间，维持“增持”观点。尽管整体半导体估值偏高，机构仍认为美光具备上涨空间。 SanDisk收跌13.96%，为连续五日上涨后的首次回调，显示在供应紧张背景下仍存在结构性波动。博通与CAMB.AI合作推动端侧AI芯片创新博通（AVGO）收跌4.29%。公司宣布与AI企业CAMB.AI共同研发全新的端侧AI芯片组，该芯片能离线实现超过150种语言的实时音频翻译，突破智能设备对云端服务的依赖。行业专家指出，这一创新将重塑智能电视、物联网设备和机顶盒等消费电子产品的AI体验，或成为未来AI衍生应用的重点方向。迪士尼营收不及预期引发股价重挫迪士尼（DIS）收跌7.75%。尽管第四季度利润高于市场预期，但营收仅224.6亿美元，低于分析师预测的227.5亿美元，并较去年同期略有下降。调整后每股收益为1.11美元，同比下降3%，这一财报表现使得市场对迪士尼在流媒体竞争与核心业务转型中的挑战再度加深担忧。思科获多家机构上调目标价逆势走强思科（CSCO）逆势收涨4.62%，成交44.56亿美元，成为当日表现最亮眼的大型科技股之一。富国银行将目标价从83美元上调至95美元，瑞银也将其目标价上调至90美元。机构普遍认为，思科在企业网络、AI基础设施以及硬件升级周期中将继续受益，其现金流与盈利能力的稳定性在波动加剧的科技市场中提供了较高的估值安全边际。编辑总结整体来看，美股市场在AI主题遭遇估值修正、监管压力、财报分化以及投资人情绪趋谨的背景下呈现明显震荡。特斯拉、英伟达等权重科技股的回调扩大了指数波动，但思科、美光等个股在基本面支撑下表现出韧性。未来市场焦点将集中在AI资本支出可持续性、科技巨头的盈利结构变化以及监管环境演变对企业估值的影响。常见问题解答 Q1：伯里为何集中做空英伟达与Palantir？A：伯里认为AI资本开支的会计方式可能夸大盈利能力，从而使部分科技巨头的估值脱离基本面。他押注估值修正，因此建立空头仓位。 Q2：特斯拉内部测试CarPlay意味着什么？A：这意味着特斯拉可能开放此前坚持封闭的车载系统策略，提升用户体验，有助其在全球车载生态竞争中减少争议并满足车主呼声。 Q3：AMD提出的增长目标是否现实？A：苏姿丰的预测基于AI数据中心需求的快速扩张，但也面临竞争加剧与高资本支出压力，具备潜力但仍依赖市场周期与落地速度。 Q4：谷歌遭欧盟调查会带来哪些风险？A：调查可能影响谷歌搜索在欧洲的商业模式，若被认定违规，可能面临罚款或算法调整，影响广告业务的区域增长节奏。 Q5：博通与CAMB.AI的合作为何备受关注？A：端侧AI是未来重要方向，离线实时翻译意味着AI能力将摆脱对云端依赖，这可能带动消费电子产业链出现新一轮技术迭代。来源：今日美股网

今日美股网3小时前

应用材料业绩超预期并上调营收展望，AI芯片设备需求强劲推动行业景气回升

厂加大先进产线投资。相比传统IT需求，AI增长更具持续性，因此设备订单呈现提前反映的特性。问题3：美国出口限制对应用材料影响是否严重？回答：公司预计限制可能影响6亿美元营收，但总体规模相对其设备业务体量仍可控。更重要的是，管理层认为短期内不会出现进一步收紧的政策，使整体不确定性有所降低。问题4：AMAT的业绩为何能反映行业未来趋势？回答：应用材料是晶圆设备巨头，其客户多为全球龙头厂商，通常会在投产前很早下单设备。因此公司订单和财测能提前反映未来6–12个月行业资本开支方向，被视为可靠的周期指标。问题5：AI驱动下的半导体设备投资还有多大潜力？回答：从多家晶圆厂的扩产规划来看，先进制程、CoWoS封装及HBM产线仍处于快速扩建阶段。由于AI芯片复杂度提升，使设备价值量不断提高，因此行业普遍预计未来两到三年设备需求仍将维持高景气，AMAT等厂商有望持续受益。来源：今日美股网

今日美股网3小时前

【日股收评】缺乏新的推动力！日本股市冲高回落，午盘获利情绪涌现

转化为稳健回报。近期市场上涨正是基于对AI增长的乐观预期。” 券商指出，受隔夜美股上涨提振，东京股市早盘一度走强。市场预期美国国会将通过临时拨款法案，结束创纪录的政府停摆，提振了全球风险偏好。野村证券策略师 Maki Sawada表示：“市场缺乏新的强劲推动力，一些投资者趁反弹出货获利。” 日经指数在上周曾创下历史新高52,636.87点，受全球AI投资热潮及新任首相高市早苗（Sanae Takaichi）财政刺激预期推动。截至收盘，225只成分股中117只下跌、105只上涨、3只持平。个股表现方面，软银集团早盘一度大涨 5.55%，收盘涨幅收窄至 1.98%。收市后公司宣布1拆4股票分割，并公布净利润大幅超出市场预期。索尼集团股价上涨 5.51%，此前公司在午间交易休市期间发布强劲财报。东京电子与Lasertec盘中均收复早前涨幅，最终持平。Advantest 收跌 4.08%。

云涌11-11 16:23

高盛警示美股下行风险，散户与AI投资成短期关键因素

为市场上行的“速度限制因素”。要实现AI增长目标，需要满足三点条件：更多的电力供应支撑更多的芯片产能更多的资本投入 CTA触发位下的市场卖压预测高盛提供的模型显示，一旦美股跌破CTA关键触发位，将可能产生显著卖压：市场情形全球卖出规模（亿美元）美国市场卖出规模（亿美元）市场横盘 49.3 12.3 市场上行 39.7 20.6 市场下跌 354.6 92.6 目前，罗素与DAX指数已跌破关键值，而纳指100和标普500尚未跌破。SPX关键支撑位分别为短期6700、中期6407、长期5952。波动率控制基金预计为小幅卖方，波动率上升使SPX在未来一周整体轻微净卖出。散户与机构投资者行为分析高盛指出，短期市场方向主要取决于散户。周四下跌中，散户仍有净买入，但速度明显低于过去三个月平均水平。此前9月和10月，散户买盘强劲，但美国政府停摆风险、裁员增加及“K型经济”现象削弱了消费者信心。机构投资者方面，高盛主经纪账户数据显示总体杠杆偏高、净敞口中性，机构仍在回调中寻求逢低买入机会，尤其在非AI板块中。比特币心理支撑位与潜在影响比特币维持在10万美元上方，形成心理支撑位。若该价位失守，散户可能开始抛售热门持仓，进一步触发系统性抛压。这类“投降式抛售”出现后，高盛认为，年末可能出现更具吸引力的重新布局机会。短期策略偏向持有Gamma，真正企稳依赖政府重新开门。编辑总结当前美股市场在CTA关键触发位附近徘徊，短期风险偏向下行。AI相关高杠杆企业和散户情绪成为市场风向标。美国裁员数据与宏观就业疲软进一步加大市场不确定性。比特币作为心理支撑位，对散户行为和系统性抛压起到关键作用。整体来看，市场企稳仍需依赖政府政策和AI投资回报实现可持续增长。常见问题解答问：CTA触发位对市场意味着什么？答：CTA触发位是量化交易策略的关键价格水平。一旦跌破该水平，CTA基金可能大规模卖出，从而放大市场下行压力，形成系统性抛压。问：高盛为何关注散户行为？答：散户交易量在短期内可影响市场方向。尽管机构仍逢低买入，但散户减仓或恐慌性抛售会触发系统性卖压，加速市场下行。问：美国裁员数据对股市有何影响？答：裁员增加反映就业市场疲软，削弱消费者信心，可能降低消费支出，影响企业盈利预期，进而对股市产生压力。问：AI投资的主要风险有哪些？答：风险包括高杠杆、现金流偏弱、资本来源不稳定以及政府支持不足。此外，AI项目回报周期长且投资成本高，使板块更易受到市场波动影响。问：比特币价格对散户行为有何作用？答：比特币在10万美元上方形成心理支撑位。若跌破此水平，散户可能恐慌性抛售热门资产，触发市场系统性抛压，影响整体股市短期表现。来源：今日美股网

今日美股网11-08 12:11

微软 2026 财年Q1：Azure 借 AI 冲业绩，350 亿资本支出添压力 ——OpenAI 协议撑大局

股权是强化竞争壁垒的战略资产，但倘若 AI 增长势头停滞，这一资产也无法保障股价稳定。在当前估值水平下，市场对微软的预期极高。投资者为其 AI 领域的主导地位与 Azure 的领先优势支付了溢价，但随着竞争风险与执行压力不断加剧，微软必须在所有业务领域兑现承诺。该股的安全边际有限 —— 增长或盈利能力的任何下滑，都可能迅速扭转市场对其的看法。AI 领域的领先地位目前仍由微软牢牢掌控，但对其业务执行能力的要求只会越来越高。原文链接

TradingKey10-31 11:06

特斯联艾渝出席世界顶尖科学家论坛，发布 “算力 + 智能体” 双核心 AIoT 新战略

务的原点。二者协同，将有机会打造下一代AI增长的核心飞轮。” 【关于世界顶尖科学家论坛World Laureates Forum】系由世界顶尖科学家协会发起的年度科学盛会。论坛广泛汇集诺贝尔奖、沃尔夫奖、拉斯克奖、图灵奖、麦克阿瑟天才奖等全球顶尖科学奖项得主，与中国两院院士科学家、全球顶尖青年科学家，共同讨论人类当前与未来面临的科技挑战、人类命运的可持续发展等宏大主题。2025 WLF以“未来科学：上海与世界（Science in Future）”为主题，吸引来自全球众多国际顶级科学界学者前往。

金融界10-28 14:13

市场调整，AI人工智能后市怎么看？

目前正处于人工智能应用的早期阶段，仍对AI增长前景保持乐观。AI需求持续强劲，比3个月前预期的还要强劲。台积电预计全年资本支出400亿美元至420亿美元，也侧面印证了算力需求的强劲。10月底美股云厂商的财报即将发布，关注AI相关进展。国内来看，AI人工智能用户数正在快速提升。根据《生成式人工智能应用发展报告（2025）》，截至2025年6月，我国生成式人工智能用户规模达5.15亿人，较2024年12月增长2.66亿人，用户规模半年翻番；普及率为36.5%。豆包大模型使用量从2024年5月1200亿tokens增长253倍至今年9月的超30万亿tokens。算力企业沐曦股份将于10月24日上会，此前摩尔线程已经于2025年9月26日通过科创板IPO审核。政策角度，在算力和数据方面的支持进一步推进。《算力标准体系建设指南（2025版）》征求意见，提出到2027年，围绕基础通用、算力设施、算力设备、算网融合、算力互联、算力平台、算力应用、算力安全、绿色低碳等方面制修订50项以上标准，有效推动算力标准体系建设。此前在数据方面，国家数据局15日表示，要进一步健全数字经济创新型企业也就是数创企业的源头发现机制，强化对数创企业的算力资源支持。综合来看，目前国产AI生态正在不断完善，近期国内AI人工智能产业链也在明显加速，无论是大模型、算力还是应用，有望出现螺旋式上升。中证人工智能主题指数全面覆盖AI产业链中算力、模型、应用环节，有望长期受益。成交额占比来看，10月22日中证人工智能主题指数成交额占A股成交额的占比为6.3%，拥挤度有所回升。短期震荡不改变国内AI人工智能的发展趋势，目前国内AI人工智能板块已经开始爆发，长期发展空间巨大。相关产品： AI人工智能ETF(512930)，场外联接(平安中证人工智能主题ETF发起式联接A：023384；平安中证人工智能主题ETF发起式联接C：023385；平安中证人工智能主题ETF发起式联接E：024610)。风险提示：市场有风险，投资需谨慎。材料中的信息均来源于公开资料，我公司对相关信息的完整性和准确性不做保证，相关分析意见基于对历史数据的分析结果，相关意见和观点未来可能发生变化，内容和意见仅供参考，不构成任何投资建议，我公司不就材料中的内容对最终操作建议做任何担保。若材料中提及个股或品牌，仅做展示使用，不构成投资推荐或建议。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-23 10:25

科技周评：ChatGPT放缓、Meta玩表外融资，AI、半导体与财报博弈如何破局？

%（环比+29%）。本次财报的关键是“AI增长的可持续性”：此前2Q有1.5亿美元收益来自“项目提前交付”，市场需要确认这不是一次性利好。 $IBM(IBM)$ （10月23日盘后）：5年回报追平MSFT，软件业务是胜负手一个容易被忽视的事实是：过去5年IBM与微软的回报率几乎持平。本次财报的核心看点是“软件业务能否重回双位数增长（DDs）”，同时量子计算、生成式AI的潜在增量也会影响估值——尽管短期投资者情绪偏负面，但中长期资金仍在关注其“科技+价值”的平衡属性。 $拉姆研究(LRCX)$ （10月23日盘后）：20年最佳涨势后，高预期能否接住？泛林半导体刚经历“20多年来最好的24天行情”——9月初至10月初累计涨54%，且过去13次财报中有10次EPS超预期（幅度稳定在中个位数）。但当前多头仓位集中，市场对其的预期已“拉满”，且牛股逻辑更多指向2026年下半年后，若3Q财报未能超出高预期，可能触发短期回调。 $SAP SE(SAP)$ （10月23日盘后）：10次财报9次涨，估值性价比凸显 SAP的财报“胜率”极高：过去10次财报有9次T+1上涨。当前争议集中在“2H执行效率”，但从中期看，其估值具备吸引力——PEG（基于PE）1.4x、PEG（基于FCF）1.3x，与同行相比处于中等水平（微软1.5x、 $Adobe(ADBE)$ 0.9x），且HANA产品的增长 momentum 仍在，若2H指引稳健，或成板块“定心丸”。 $特斯拉(TSLA)$ （10月23日盘后）：交付创新高却藏隐忧，AI 战略成估值分水岭特斯拉三季度交付数据率先点燃市场情绪 ——49.7 万辆的交付量同比增长 7.4%，不仅刷新季度纪录，更较市场预期高出 12.2%。但这份亮眼数据背后，是 “政策刺激透支需求” 的隐忧：为对冲美国 7500 美元税收抵免到期影响，公司推出最高 2000 美元折扣、18 个月免费超充等多重激励，9 月单月交付同比增幅超 20% 才撑起整体业绩，这种 “脉冲式增长” 能否持续存疑。财报核心看点集中在三大矛盾点：交付质量与利润韧性：华尔街预测营收 266 亿美元（同比 + 5.5%），但调整后净利润预计同比下滑 24% 至 18.9 亿美元，汽车业务毛利率或仅 15.9%。上海工厂虽通过一体压铸技术迭代将工时缩短 35%，单车制造成本较 2022 年下降 18%，但 “以价换量” 仍可能压制盈利，若毛利率低于 15% 将触发估值下修。 AI 与自动驾驶的落地信号：市场已将特斯拉重新定义为 “AI 公司”，Wedbush 测算仅 FSD 就能贡献 1 万亿美元市值，且特朗普政府可能加速破除监管障碍。投资者将重点关注科罗拉多州、伊利诺伊州的 Robotaxi 操作员招聘进展，以及 CyberCab 专用车型的量产时间表，任何实质性突破都可能复制 NVDA 的涨势。长期增长动能切换：储能业务部署 12.5GWh（同比 + 81.2%）展现第二曲线潜力，但 Optimus 机器人的量产规划更关键 —— 东方证券预测 2026 年机器人产量将大幅上升，100 万台交付量对应 5000 亿美元市值增量。当前多空分歧已达极值：多头以 600 美元目标价押注 AI 转型，空头（如富国银行）则以120美元目标价将其归为 “传统车企”，财报指引将成为破局关键。分化中找主线，“独角兽”标的或成破局关键上周美股TMT的核心矛盾，本质是“短期波动与长期逻辑的博弈，非盈利科技股的回调是短期炒作退潮，半导体、AI的长期主线未变；质量股的失宠是市场对“宏观友好”的定价，而非风险偏好逆转。接下来的关键信号有两个：一是周五CPI数据是否印证“温和通胀”，这将影响美联储政策预期；二是密集财报能否明确“主线标的”——尤其是APH、 $卡特彼勒(CAT)$ 、 $伟创力国际(FLEX)$ 这类同时受益于AI（ secular）和降息（ cyclical）的“独角兽”标的，或成为市场从“防御”转向“进攻”的突破口。

老虎证券10-20 15:25

科技股回调，中芯国际跌逾3%，科创芯片50ETF(588750)跌超3%！寒武纪三季报披露在即！芯片国产化长逻辑不变，短期调整如何应对？

目前正处于人工智能应用的早期阶段，仍对AI增长前景保持乐观。（2）AI需求持续强劲，比3个月前预期的还要强劲。（3）仍认为人工智能需求保持强劲，人工智能市场发展非常积极，对人工智能这一大趋势的信心正在增强。④AI产能非常紧张，仍在努力于2026年提升Cowos产能。关于资本支出（1）台积电2025年前9个月资本支出总计293.9亿美元。（2）台积电预计全年资本支出400亿美元至420亿美元。（3）资本支出不太可能在某一年突然下降。招商证券指出，AI算力景气持续，海外英伟达、AMD、博通等均与OpenAI展开合作；国内海光信息25Q3收入同比高增长，同时斩获工行2025年度服务器大单，摩尔线程IPO已过会。在美国持续加强出口管制背景下，国内自主可控进程加速，同时2026年国内偏先进产线扩产有望提速，预计也将带动国内设备/零部件板块订单积极预期和国产替代进程。IC设计环节，存储模组和利基存储芯片涨价加速，行业周期保持上行趋势，国内公司业绩有望持续边际改善。建议关注高景气度叠加自主可控加速的算力/代工/设备等板块、景气周期边际复苏的存储/模拟等板块、受益于端侧放量长期趋势的SoC板块，同时建议关注各科创指数和半导体指数核心成分股。市场上芯片相关指数众多，选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。【科创芯片指数：“含芯量”更高】从选样空间来看，相比其余指数在全市场范围取样，科创芯片指数选样空间为科创板，而科创板聚焦“硬科技”板块，是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。从行业分布来看，科创芯片指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，核心环节占比高达95%，高于其他指数。从调仓频率来看，科创芯片指数选取季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。【科创芯片指数：成长性更强】由于科创芯片指数聚焦芯片“高精尖”的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性。科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年H1净利润增速高达71%，2025年全年预计归母净利润增速高达100%，大幅领先于同类，成长性更强！【科创芯片指数：向上弹性强】由于科创芯片指数在科创板选样，具备20cm大长腿，抢反弹更快。特别地，科创芯片指数向上修复弹性在同行业指数中最强，924至今最大涨幅高达186.5%！从夏普比率和最大回撤来看，科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优，而且走势相对稳健。看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-17 14:23

A股头条：中美是否会举行新一轮经贸会谈？商务部回应；多晶硅收储平台已成立传闻不实，台积电称AI需求比3个月前预期的还要强劲

金融界10-17 07:39

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