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全球人工智能终端大展明日开幕！科创板人工智能ETF(588930)V型反弹翻红，实时成交额突破4600万元

芯片订单呈现上升趋势。2025年，全球AI服务器、ODM及上游核心芯片厂商持续受益于AI强劲需求，供应链订单快速增长。服务器代工龙头鸿海精密认为，未来AI服务器有望取代消费类产品成为核心增长“引擎”。美国商务部废除《AI扩散规则》，同时强化对华半导体管制，国产算力自主可控仍为必然趋势。相关产品：科创板人工智能ETF（588930）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-21 14:16

戴尔联手英伟达升级AI工厂：股价飙升60%至114美元，引领企业AI新格局

日：戴尔公布2025财年第一季度财报，AI服务器销售收入达30亿美元，同比增长50%，推动股价上涨至114美元。 2025年3月18日：戴尔与英伟达在GTC 2025发布PowerEdge XE8712服务器，整合Blackwell Ultra平台，支持460亿参数模型训练。 2025年2月15日：戴尔PowerScale存储获得英伟达云合作伙伴计划认证，优化大规模AI部署效率。 2025年1月29日：戴尔宣布成为英伟达GTC 2025精英赞助商，展示AI工厂解决方案，吸引全球开发者关注。专家点评 2025年5月19日，Michael Dell（戴尔科技首席执行官）：“戴尔AI工厂与英伟达的合作重新定义了企业AI部署，3000多家客户已从中受益，未来两年我们将推动更多企业实现AI转型。”（来源：戴尔科技全球大会主题演讲） 2025年5月18日，Jensen Huang（英伟达首席执行官）：“Blackwell Ultra GPU与戴尔PowerEdge服务器的结合，为企业提供了前所未有的AI计算能力，加速从实验到生产。”（来源：英伟达官方博客） 2025年5月15日，John Roese（戴尔全球首席技术官）：“本地AI部署的成本效益和安全性是企业选择戴尔AI工厂的关键，62%的成本优势将重塑市场格局。”（来源：戴尔科技新闻发布会） 2025年5月17日，Daniel Newman（Futurum Research分析师）：“戴尔与英伟达的AI工厂合作在硬件和软件整合上独树一帜，但需证明其在谷歌和亚马逊竞争中的差异化优势。”（来源：Futurum Research报告） 2025年5月16日，Karl Freund（Cambrian AI分析师）：“戴尔AI工厂的本地化策略为企业节省长期成本，特别是在数据敏感行业，其与英伟达的生态协同将推动AI普及。”（来源：Cambrian AI市场评论）来源：今日美股网

今日美股网05-21 00:11

NVIDIA Computex 2025：哪些公司将会受益？

自研芯片中整合其高速互连协议；有望在AI服务器网络接口、交换机等环节挑战Broadcom主导的开放以太网解决方案；意味着NVIDIA将从全闭环转向有限开放式架构，意图构建“AI inside”产业联盟。主权AI与类人机器人押注未来联合推动的“主权AI超级计算平台”，以及GR00T-Dreams框架，说明NVIDIA已将目光投向更宏大的场景——国家级AI战略、通用机器人技术，显示其不再满足于作为芯片提供商，更向基础设施与社会层级的AI平台运营商角色转变。 3. 市场影响与受益公司梳理以下板块和公司将显著受益 4. NVIDIA的“双轴扩张”正式启程 NVIDIA在本次Computex上展现出强烈的“双轴扩张战略”：横向扩张：从训练市场走向推理市场，从云服务走向企业/个人终端；纵向扩张：从硬件供应商走向生态系统平台引导者，从芯片卖家走向AI基础设施构建者。这场发布不仅是产品线的拓展，更是一次商业模式与战略定位的全面升级。

老虎证券05-20 15:37

并购重组大风口！慧博云通拟“蛇吞象”布局国产算力，股价一字涨停

共享后有望实现双赢。宝德计算机是国产AI服务器产业的一流企业，以服务器和PC整机的研发、生产、销售及提供相关的综合解决方案为主营业务。作为中国ARM服务器市场占有率第一的厂商，宝德计算机深度参与中国电信170亿元服务器集采项目，在党政、金融、运营商等领域拥有稳定订单。而慧博云通是一家综合数智技术服务提供商，此次交易有利于其形成“软硬一体”的全栈信创解决方案，打造“算力+算法+场景应用”的闭环生态。与此同时，慧博云通还拥有非常多的优质客户资源，长期与字节跳动、小米集团等头部互联网企业和中国银行等大型金融机构合作，这些企业在算力基建上有显著增量需求。而宝德计算机与华为、飞腾、龙芯等深度合作，在AI服务器领域与华为昇腾紧密合作，可以充分利用慧博云通优质的客户资源，实现国产算力加速落地。展望未来，民生证券指出，暂不考虑收购宝德增厚利润，预计慧博云通2025-2027年归母净利润分别为1.06亿元、1.41亿元、1.88亿元，当前市值对应2025-2027年PE分别为111、83、62倍。民生证券认为，考虑到核心主业逆势增长，若后续收购宝德计算机顺利完成，慧博云通将迈入国产算力领域，具备显著的稀缺性，当前估值仍有提升空间。首次覆盖，给予“推荐”评级。

格隆汇05-20 10:56

AI渗透与国产替代趋势明确，今年中国AI服务器市场购买本土芯片占比有望升至40%

片，平均1~2年就会推出升级版本。中国AI服务器市场预计外购英伟达、AMD等芯片比例会从2024年约63%下降至2025年约42%，而中国本土芯片供应商在国有AI芯片政策支持下，预期2025年占比将提升至40%，几乎与外购芯片比例平分秋色。中信证券分析认为，美国调整AI芯片管制规则，自主可控方向明确。该机构表示，近期海外保持了对中国AI发展的高压措施，并体现出未来扩大化的执法思路。一方面，相关措施对英伟达等海外AI链有一定预期修复。另一方面，国内核心应对方向仍然是强化自主可控和国产算力，打造中国AI供应链和技术体系。长城证券认为，国产替代趋势明确，当前基本面与估值存在背离。国内半导体厂商库存天数今年一季度环比+27天，各细分板块库存水位再升至高点，或迎新一轮库存去化。此外，外围对中国半导体出口管制升级，美国关税政策不确定性因素仍在，国产替代进程加速势在必行。AI大算力浪潮催生新动能，芯片国产替代坚定推进，或可关注AI产业链相关公司及“龙头低估”&“困境反转”企业。东莞证券表示，AI渗透与国产替代趋势明确，维持半导体板块超配评级。近期外围关于贸易关税、科技封锁方面的扰动较大，或可把握不确定性中的确定性，以长期成长空间为出发点，把握2025年一季度业绩表现较好的半导体设备与材料、AI算力、AI终端芯片、模拟芯片、半导体封测等细分板块。半导体设备ETF（561980）被动跟踪中证半导体产业指数主要聚焦40只半导体设备、材料等上游产业链公司，前十大成份股汇集北方华创、中微公司、中芯国际、海光信息、韦尔股份、华海清科、南大光电、拓荆科技等股，合计占比约76%，指数集中度相对较高。行业分布上，该指数更侧重上游设备、材料等。按照中证指数公司数据，“半导体材料与设备”占比约68%。从产业链角度看，上游的半导体设备和材料国产替代空间广阔，持续受到市场重视和产业政策支持。

金融界05-20 08:56

半导体的下跌空间还有多少？

。 TrendForce数据显示，中国AI服务器本土芯片占比将从 2024年的37%提升至2025年的40%，与外购芯片（从63%下降到42%）形成分庭抗礼之势。科技竞争的本质是产业链自主能力的较量，外部限制不断倒逼国产替代加速，半导体设备作为芯片制造的“基石”，加速自主可控当务之急。目前这个市场节奏，还是要回归到兼具业绩支撑与长期逻辑的资产，才能穿越波动。半导体设备ETF(SH561980)这种重仓国内设备材料厂商（含量约70%）的标的，集中度高、弹性大，大家可以等科技板块启动的时候，作为卫星仓博个超额。作者：ETF金铲子

金融界05-19 13:46

【深度解析】鸿蒙AI电脑首发，为何资金提前埋伏算力？

面可以直接拉动国产算力芯片需求，一方面AI服务器制造商如拓维信息、中科曙光和ODM厂商（如华勤技术），也会因鸿蒙PC的硬件需求而迎来业务增量，数据中心和云计算服务商的需求会持续打开。另外，鸿蒙PC深度集成AI大模型如DeepSeek，支持端侧智能办公，也会在很大程度上推动边缘计算和端云协同技术发展。当算力需求从云端向终端延伸，利好智微智能这样的边缘计算设备制造商和科大讯飞这样的AI算法企业。同时，AI PC的换机潮也会将加速算力硬件升级，带动服务器、存储设备等配套产业。总的来说，鸿蒙生态的建设需要操作系统适配、应用开发及硬件兼容，涉及软件开发（如润和软件、软通动力）、硬件终端（如九联科技）和算力解决方案（如拓维信息）等环节。所以鸿蒙的发布对一众算力股都是利好。消息面上，中国电信、中国移动、中国联通联合中国信通院正式启动算力互联网试验网建设这一项目不仅将优化全国算力布局，更将推动AI技术在各行业的深度应用，加速产业数智化转型。国家数据局近期也明确表示，将加大财政投入支持数据基础设施建设，进一步强化了云计算作为新质生产力的战略地位。政策红利叠加运营商网络基础优势，算力需求有望持续扩张，为云计算产业链注入长期动能。从最近的市场来看，虽然外围影响有所缓解，但是大家似乎依旧持有谨慎态度，成长与防御来回切换。不过一旦主题切换成长，像算力这种弹性高、回调幅度较大、又有利好有预期的板块，爆发空间一定很大。云计算ETF(159890)里AI应用龙头、光模块龙头、AI服务器龙头等细分都有，算是少有的AI基建+落地都涵盖的产品，怪不得下跌时这么多资金都在买入。作者：ETF红旗手

金融界05-19 13:37

华鑫证券：给予思泉新材增持评级

与相关行业知名客户建立了合作关系；3）AI服务器、光模块等领域，公司积极推进重要客户的认证，为后续业务合作奠定基础；4）机器人领域：现有的导热散热产品可以用于机器人，暂未与相关行业客户合作，未来会积极关注机器人等新兴领域的发展趋势和机会。　　盈利预测　　预测公司2025-2027年净利润分别为1.08、1.52、2.02亿元，EPS分别为1.87、2.64、3.50元，当前股价对应PE分别为39、28、21倍，维持公司“增持”投资评级。　　风险提示　　宏观经济的风险，产品研发不及预期的风险，行业竞争加剧的风险，下游需求不及预期的风险等最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有3家机构给出评级，增持评级3家。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星05-18 19:36

东吴证券：首次覆盖华勤技术给予买入评级

行业出货前三。　　数据中心：全栈布局，AI服务器驱动增长新引擎。随着AI浪潮爆发，AI服务器需求快速爆发，根据IDC预测，2024年-2028年，中国加速计算服务器市场预计从112.9亿美元增长至252.7亿美元，4年CAGR为22.3%呈现高增长。公司核心客户包括阿里、腾讯和字节等互联网CSP厂商，根据各家披露的资本开支持续加大对算力的建设投入，预计拉动公司需求持续增长。公司借助消费电子的快速迭代能力等优势加速AI服务器业务起飞，预估占数据中心业务营收60%以上。同时公司在通用服务器、网络交换机等方面也完成布局，进一步完善数据中心业务。　　盈利预测与投资评级：预计公司2025-2027归母净利润为37.6/45.5/57.2亿元，P/E倍数分别为20.0/16.5/13.1。公司在数据中心业务客户优势明显，新兴业务有望持续贡献成长动力，首次覆盖给予“买入”评级。　　风险提示：终端需求不及预期，数据中心竞争加剧风险，地缘政治风险最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有18家机构给出评级，买入评级17家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为85.73。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星05-18 13:36

国产芯片突围！小米玄戒量产倒计时，如何卡位受益赛道？

根据TrendForce的最新研究，AI服务器需求带动北美四大CSP加速自研ASIC芯片，平均1-2年就会推出升级版本。中国AI服务器市场预计外购英伟达、AMD等芯片比例会从2024年约63%下降至2025年约42%，而中国本土芯片供应商在国有AI芯片政策支持下，预期2025年占比将提升至40%，几乎与外购芯片比例平分秋色。自主可控大趋势可见一斑。很多朋友说2025年确定性强的方向，除了芯片就是算力。事实上算力和半导体设备与材料有共通之处：因为设备与材料是AI芯片产业链的开源，算力则是闭环。半导体设备与算力的关系就如同“锤子与雕塑”：设备塑造算力形态，算力定义设备方向，它们是一种深度绑定的共生关系。因此，对于想要趁回调进场AI芯片的朋友，这两个板块都是绕不过去的重要方向。目前场内业绩表现比较好的高“算”ETF有$云计算ETF(SZ159890)$，从去年924到最新一个交易日涨了51%，弹性非常好。今年4月巨震后，从4月8日到5月15日也涨了7.5%，确定性很强，费率也很低。这个ETF跟踪中证云计算与大数据主题指数 (930851)，前十大重仓有科大、金山、新易盛、紫光股份、浪潮、曙光、润和、旭创等，都是AI产业链的算力与应用龙头，捕捉机会更全面。作者：三好金融民工

金融界05-16 09:26

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