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【解盘一刻】6G赋能AI、低空经济，产业链如何掘金？

imi、存储器、射频及天线、液冷服务、AI算力等概念表现活跃，5G通信ETF（515050）持仓股数码视讯盘中一度涨超10%，兆易创新、联特科技、盛路通信等纷纷走强。热点解读：全球6G技术大会召开 4月16日至18日，2024全球6G技术大会将在南京召开。“全球6G技术大会”是6G领域覆盖最为广泛、内容最为全面的国际会议，迄今为止已经举办过三届。全球6G技术大会不仅是一个科技盛会，更是一座科技创新与国际合作的桥梁，例如2023年的全球6G技术大会，就发布了《全球协力推进6G国际合作发展倡议书》，倡导设立6G国际合作项目。据介绍，本届大会将聚焦6G八大前沿方向，包括通信与AI融合、无线通感融合、空天地一体化、网络架构及关键技术、可信与安全、高频段无线传输与器件、未来业务与应用猜想、新技术新材料等。目前5G通信发展到什么阶段？ 5G发展进入成熟期：我们知道，在过去几年，5G，作为新一代移动通信技术的代名词，一直是我国经济社会高质量发展的重要驱动力，数字经济发展的重要抓手。据统计，自2019年5G技术进入商用阶段以来，截至2023 年底，我国5G基站数达337.7 万个，占移动电话基站数已近1/3，平均每万人拥有5G基站24个，较上年末提高7.6%，保持全球领先。 5G-A承上启下，大有作为： 5G网络日趋成熟，随着AI对于上游算力需求提升，我国数字经济新基建不断加速，6G所代表的更先进的通信网络技术逐步进入市场视野。在目前5G移动通信技术向6G技术过渡阶段，5G—Advanced（又称5G-A或5.5G）应运而生，5.5G承载过渡期核心角色，并且被寄予厚望。那么可能有人想问，5G-A和5G区别到底在哪儿？需要换手机吗？何时能享受到5.5G？相比5G，5.5G引入通感一体、无源物联、内生智能等新技术，在连接速率、时延、定位、可靠性等方面的性能，能够较5G提升十倍左右，满足更加复杂和多样化的应用场景需求。当前，全球多个国家和地区都在加快推进5G-A建设，不断激活发展潜能。 5G-A为什么值得重视？近年来，无论是在产业上，还是政策上，5G-A的重视程度都有所提升。比如，政府多次明确要前瞻布局5G-A、6G、光通信等关键核心技术研究、标准研制和产品研发。3月下旬，工信部发言人表示，5G应用在工业领域深入推广，将适度超前建设5G、算力等基础设施，推动工业互联网规模化应用。同时要强化5G演进，支持5G-A发展，加大6G技术研发力度。新闻联播2月也发布视频，对5.5G进行科普，其中明确提出，5.5G是新质生产力的重要组成部分。为什么政策强调5G-A，5G-A对我们个人上网体验的提升其实不会很明显，主要还是5G-A将延伸至更多的人工智能和低空经济等应用领域，为之提供基础通信底座。以智慧交通为例，由于5.5G具有“通感一体化技术”能力，过去的基站只有通信功能，没有感知能力，5.5G将传统移动通信、雷达、算力等多种技术进行融合，实现通信、感知和计算一体化，以实现对环境的全面感知和智能响应。简而言之，该技术可以让道路拥有“感知力”，这种感知力，可以为路上行驶的车辆实时提供交通事故、行人闯入、非机动车等信息，有效减少拥堵和事故，提升整体交通效率。可以说，5.5G通感一体化技术是智慧交通的神经中枢和信息高速公路。与此同时5.5G也拥有了新特质，包括支持3D视频、XR Pro等交互式应用，从而带来更加沉浸式的虚拟现实交互体验。比如去年亚运会期间，就完成了5.5G沉浸式体验技术应用，打造裸眼3D观赛。那么以上是一些5.5G+交通、5.5G+消费电子的案例，那目前来看，对于低空经济、AI等大热产业而言，5.5G发挥的作用也非常大，可以说是基础底座。 5G-A如何赋能低空经济？低空经济对应到的具体应用产品主要是无人机、垂直电动飞行汽车等，那这不可避免的就要求低空飞行器智能化、感知水平能够达到商业化应用水准，这就需要更高带宽对更广泛的飞行数据提供支持；同时需要利用通信基站或卫星等设施来提高感知定位的精度。刚才讲到，5.5G和6G演进的核心特征之一就是通感一体化。传统的通信基站可以提供高速率、高可靠的通信手段，感知能力尚不足，无法完全对低空经济活动进行支撑，而5.5G基站通过频率提升、天线和射频通道数量增加等方式，提升通信性能的同时增强感知能力。据华为，5G-A通感一体可以对无人机进行目标识别，飞行轨迹、高度与坐标定位，速度高达180km/h，反射面积0.01平米的目标物体也能被检测到。此外，当前 5G网路对下行资源的分配远高于上（主流时隙比包括7：3或8：2或3：1），上行速率限制了 5G网络赋能智慧工地网络赋能智慧工地 /服务机器人服务机器人 /城市安防 /工业互联等广域大上行业务。根据 IMT-2020（5G）推进组）推进组，5G-A有望实现千兆上行速率，即在5G基础版本约基础版本约100Mbps上行速率基础上，提升近10倍至1Gbp。上行千兆的通信能力有望突破当前5G网络在大上超宽带业务场景的落地瓶颈，拓展5G网络应用可能性。除此之外，基于通信感知信息的专网通信设备和指挥调度系统，也将在低空基础设施中发挥重要作用。 5G-A如何赋能AI？说到AI，AI产业链分为上游算力，中游算法、数据，以及下游应用。目前来看，AI尚处于大模型军备竞赛阶段，算法模型的复杂度指数级增长使算力不断逼近极限。目前行业内普遍达成这样一个共识，就是AI算力是全新的、高能耗的、庞大的新基建，电力需求是普算的10倍。随着 2024 年 To B/CB/CB/C大模型应用加速落地，海外模型密集发布，技术创新，将持续持续催生底层算力需求。算力基础设施作为算力产业链上游，承担“算力底座”重要角色。算力产业上游为底层硬件基础设施，包括网络设备、软件供应商等。从2G、3G、4G、5G、5.5G到2030年的6G，都属于通信底座技术，或者叫新型数字基础设施，属于算力产业链，提供像光模块、服务器、交换机、基站等ICT基础设施，赋能算力产业链发展。除此之外，像5G通信ETF中，也覆盖到了一些半导体标的。 6G时代，如何借基布局产业链长、专业度高，普通投资者可以借助ETF一键布局。从产业链角度来看，头部企业往往更有动力和资源去投入并引领5G-A、6G的发展，过去引领5G发展的通信行业龙头，很多也是5G-A、6G、AI基础设备的主要参与者。5G通信ETF(515050)，权重行业集中于电子（45.5%）、通信（29.8%）、计算机（15.3%）、国防军工（5.3%），指数成分股在光通信主题的暴露达31%，并覆盖了服务器、PCB、消费电子、存储芯片、工业互联网等多个细分算力方向的龙头标的。场外联接(A类：008086；C类：008087)。华夏基金指出，值得注意的是，5G通信ETF跟踪的5G通信主题指数，其走势也体现了5G通信技术发展的进程，复盘2017-2020年5G通信主题指数走势，我们看到，板块表现受5G建设初期的标准冻结、频谱划分、牌照发放、产业落地等重大事件的催化。那么当前该指数也有望受到5G-A相关标准的建设进度与产业化落地情况的催化，可以持续关注。除此之外，这个ETF的华为概念股权重占比也很高，达到了近80%，我们说华为可以说是通信行业非常具有代表性的企业，专利、市场占有率都很高，那么这个ETF华为含量这么高，也足以见得其在通信行业基金中，也是很有代表性的。除此之外，感兴趣的朋友也可以关注5G-A的重要应用领域——物联网的投资机会，物联网50ETF（516260）【华夏中证物联网主题ETF联接基金A:019975/C:019976】该基金跟踪的中证物联网主题指数，从沪深 A 股中选取涉及为物联网信息的采集、传输提供基础资源与技术支持以及应用物联网的上市公司股票作为指数样本股，以反映物联网相关上市公司股票的整体表现。数据来源：wind，截至2023年4月2日长期来看，人工智能AI目前已经成为新一轮科技创新的主要方向，也将是产业升级的主要引擎和抓手，战略上不能放弃，顶层设计指导+产业技术突破，以算力为代表的AI依然是当前A股市场稀缺的高景气产业之一，有望成为未来几年大级别的市场主线。如果想要一键均衡布局，可以选择像信息技术ETF（562560）行业覆盖度较广、个股权重较为分散的ETF进行布局，信息技术ETF（562560）跟踪中证全指信息技术指数，指数科技龙头概念暴露度超90%，囊括了像智能物联龙头海康威视，消费电子龙头立讯精密、晶圆代工龙头中芯国际、半导体显示龙头京东方、AI软件龙头金山办公、半导体设备龙头中微公司、北方华创等多个细分行业的龙头公司。近期市场热点向有色金属等上游资源品扩散，AI方向走势出现分化，如何投资？短期来看，此轮AI相关板块快速上涨，积累了一定涨幅，确实可能会有阶段性的回调概率。股市里没有一直涨的板块，即使前几年的锂电，光伏，消费电子，白酒，医药，这些曾经行情跨度达一年半到二年的大牛板块，期间也会有调整的时期，那可能有时候会到30%-50%。但目前来看，算力方向其实走势现在也出现了一些分化，在经过第一轮普涨后，之后各个方向可能会迎来走势的分化。很多朋友可能错过了这一阶段的AI行情，在大级别主线行情下，普涨之后的调整阶段，或许也是新的入场机会，对于看好的方向，投资者可以逢低慢慢建仓建仓。有没有什么策略可以在建仓阶段使用呢？如果大家去看TMT板块的历史行情，会发现这个板块其实自身的波动比较大，那么这种走势，其实是比较适合用网格投资的策略，场外的朋友可以采用定投策略。网格交易，是一种仓位管理策略，其本质可用这16字概括：低买高卖，高频规律，积小为大，穿越震荡。一般来说，产品价格波动越强，频率越高，触及买入卖出线的可能就越大、次数就越多，利润就越多。所以选取品种的价格最好拥有较高的波动。此外，由于网格交易低买高卖的本质，所以其更适合在震荡行情下使用，不适合单边行情。假设行情暴涨，不如直接满仓的收益高，行情暴跌太深，将会被套牢。具体怎么操作呢？可以简单理解为在一定的价格区间内，按照一定的涨跌幅，不断地执行“跌买涨卖”。（注，一定的涨跌幅，是指通常所说的“步长”。）我们以5G通信ETF为例进行操作。5G通信ETF（515050）跟踪的5G通信主题指数（931079），作为一个行业主题指数，相对于大盘，其波动率是相对比较高的。（注：图片为5GETF2024年1月23日走势，仅作为展示示例，基金二级市场交易价格涨跌幅不代表基金净值表现）如果网格间距设置的越小，就越容易触碰到交易的线，买入卖出频繁推升交易成本，万一盈利的钱不够交“过路费”，一顿操作还亏钱。所以，网格的步长（大小）不能太小。可以选择行情软件中支持网格策略自动下单的交易工具实现操作：根据条件单设置，将资金分成多份，从基准价开始，每下跌x%就自动买入一份，每上涨y%就自动卖掉一份，在价格区间内，反复执行条件策略。以5G通信ETF（515050）为例，设置±2.15%的步长，100万的本金，回测2023年以来，截至2024的收益表现：可以看到，理想化状态下，通过网格交易策略，可以获得21.49%的正收益，同期指数收益率仅为1.73%，超额收益高达19.76%。图注:本次回测区间为2023年1月1日-2024年1月25日，5G通信ETF的跟踪指数网格大小为2.15%，回测全部资金为100万元，当上涨或下跌2.15%触发一次卖出/买入，指数收益率的统计区间为为2023年1月1日-2024年1月25日，收益率以跟踪指数涨跌幅计算。此模拟为历史模拟收益率，模拟收益不代表历史的真实收益，也不代表未来的预期收益。最后，浮盈不是赚，落袋为安为上策，市场单边下跌，也要及早转头。设置止盈止损线，是在网格交易策略中控制交易风险和盈利大小的重要方法。除此之外，也可以根据市场表现去重新调整策略，比如当上涨趋势走出来以后，网格交易可能就没有那么适用了。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-04-17

大模型引爆AI算力需求，万亿美元服务器市场待开发

能的时代已经到来，大模型的演进正在引领AI算力需求的爆发式增长。华泰计算机分析师预测，成熟大模型的运营将带来高达3169亿美元的服务器增量市场，远超2023年全球211亿美元的AI服务器市场规模。这一预测凸显了大模型对算力需求的巨大推动作用，也为算力基础设施的投资带来了广阔的机遇。大模型演进带动算力需求持续增长大模型的演化历程可以追溯到Transformer架构的出现，它开启了模型参数量持续增加的趋势。从GPT-1到GPT-3，再到PaLM和Gemini等不同版本的模型，大模型的体量不断扩张，对算力的需求也随之水涨船高。以1000亿参数的模型为例，其算力总需求约为18万PFlop/s-day，相当于需要2.8万张A100等效的GPU算力。随着大模型的迭代升级和应用场景的拓展，对算力的需求将持续增长，为算力基础设施的建设提供了强劲的动力。算力基础设施投资迎来机遇期面对大模型带来的算力需求激增，算力基础设施的投资正迎来一个重要的机遇期。据IDC预测，2023年全球AI服务器市场规模为211亿美元，预计2024-2025年的年复合增长率将达到22.7%，未来仍有较大的成长空间。在这一背景下，国内对高性能芯片获取受限，AI GPU国产化有望进一步提速。这不仅有助于满足国内不断增长的算力需求，也为相关企业带来了新的市场机遇。投资者应当关注算力产业链上的优质企业，把握这一波AI算力需求增长的投资机会。总的来说，大模型的演进正在推动AI算力需求的持续增长，为算力基础设施的投资带来了广阔的市场空间。华泰计算机分析师预测，成熟大模型的运营将带来3169亿美元的服务器增量市场，凸显了大模型对算力需求的巨大推动作用。面对这一趋势，国内AI GPU国产化有望加速，为算力产业链上的企业带来新的发展机遇。投资者应当密切关注大模型和算力基础设施的发展动向，把握这一波AI浪潮中的投资机会。

金融界2024-04-17

一季度GDP增长5.3%，“新质”特性突出！机构：“科技”仍是2024年的重要主题

鼎立的结构，既能够有效追踪新能源汽车、AI算力、创新药的反弹行情，还能够在回调时分散风险，是布局科技创新的利器。数据、图表来源：Wind，沪深交易所，华宝基金等风险提示：双创龙头ETF（588330）被动跟踪中证科创创业50指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2021.6.1。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-04-17

国产AI应用再超预期，AI算力需求有望继续向上

秘塔AI搜索用户数据飙升，国产AI应用落地再获突破。秘塔AI搜索基于大模型技术，理解用户的搜索意图，提供高质量的搜索结果。据similarweb数据，秘塔AI搜索3月访问量为669.4万，环比上月增长超过500%。业内人士认为Kimi智能助手和秘塔AI搜索用户数据的迅速增长，不仅彰显了国内企业在AI领域的技术创新能力，也体现了用户对于优质的AI应用有着巨大需求。预计后续将持续有现象级AI应用产品出现，推动产业的快速发展。浙商证券认为，对于算力而言，2023年是预期驱动的普涨阶段，核心催化剂在于AI产业变革事件，而2024年特别是上半年是景气驱动的主升阶段，核心催化剂在于业绩驱动戴维斯双击。这意味着，2024年一季报对算力而言是关键催化剂，目前一季报的催化效应正在逐步显现。针对算力后续演绎，除了光模块外，或还可重视算力新技术和国产算力链的发酵。云计算ETF（159890）标的指数主要覆盖50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司。其中，算力约占比50%，应用约占比50%，集合AI产业链算力与应用龙头。从历史业绩表现来看，云计算指数基日以来收益率达2

有连云2024-04-17

上市公司“业绩变脸”，一夜之间由盈转亏，监管警示函紧急下达！

是国内彩票印刷业的领头羊之一，近年来在AI算力领域积极布局，其全资子公司英博数科正是北京AI创新赋能中心的运营实体。今年1月，鸿博股份公布了2023年度的业绩预告，数据显示公司在2023年成功扭亏为盈，预计归属净利润在3740万元至5610万元之间，相较于去年同期亏损的7506.95万元，同比增长149.82%至174.73%；同时，营业收入预计达到8.5亿元至9.98亿元，同比增长55.78%至82.90%。鸿博股份表示，业绩增长主要得益于公司自2022年开始积极寻求新的业务增长点，特别是在人工智能领域的拓展，全资子公司英博数科凭借在AGI全栈生态服务平台上的先发优势，实现了从零起步的重大突破。然而，4月12日晚，鸿博股份却发布了业绩预告修正公告，推翻了先前的盈利预告。修订后的预告显示，公司2023年仍处于亏损状态，预计归属净利润亏损5000万元至5800万元，扣除非经常性损益后的净利润亏损6500万元至7500万元，营业收入则降至5.9亿元至6.5亿元。业绩大幅变动的原因在于，英博数科与北京京能国际控股有限公司在智算中心建设设备采购方面的合作，虽然公司已收到部分合同款项并交付了部分设备，但由于负责审计的会计师事务所认为，所有设备需全部交付并完成最终部署后才能确认收入，故在此次修正中将这部分收入从营业收入中剔除。对此，监管部门迅速作出反应，福建证监局向鸿博股份及其董事长倪辉、财务总监浦威发出警示函，深交所也启动了对公司的纪律处分程序。监管层指出，鸿博股份的业绩预告修正与其原预告存在重大差异且盈亏性质发生了变化，可能涉嫌违反相关规定。值得关注的是，鸿博股份的这次业绩变脸正值新“国九条”的发布之际。4月12日，《国务院关于加强监管防范风险推动资本市场高质量发展的若干意见》（即新“国九条”）出台，这是继2004年和2014年的两个“国九条”之后，国务院时隔十年再度发布的资本市场指导性文件。新“国九条”强化了对投资者特别是中小投资者合法权益的保护力度，明确提出加大对各类违法违规行为的行政、民事、刑事责任追究力度，以及加强资本市场诚信体系建设等内容。在新“国九条”发布当天，包括鸿博股份在内的四家上市公司均发布了业绩预告修正公告。邓新辉律师强调，根据《证券法》及相关司法解释，如上市公司未能按规定披露信息，或在其发布的证券发行文件、定期报告、临时公告等信息披露材料中存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，造成投资者在证券交易中损失的，该信息披露义务人应承担赔偿责任。尤其当上市公司在业绩预告中违规披露，对投资者形成误导并试图通过虚假业绩预测操纵市场时，投资者有权要求相关责任方如控股股东、实际控制人、董事、高管等依法赔偿损失。在投资者准备索赔时，要积极收集充足证据，证明上市公司“业绩变脸”违规行为与其个人损失间的因果关系。总结来说，投资者在面对上市公司业绩预告时应保持理性，理解预告并非绝对准确的结果，投资决策应综合考量市场环境、行业竞争状况以及上市公司的具体实情。同时，上市公司也必须加强内部管理，确保信息披露的及时性、真实性和准确性。

金融界2024-04-16

业绩超预期！“宁王”逆市收红，再夺A股成交额首位！机构：科技成长或为上行阻力最小的方向

鼎立的结构，既能够有效追踪新能源汽车、AI算力、创新药的反弹行情，还能够在回调时分散风险，是布局科技创新的利器。数据、图表来源：Wind，沪深交易所，华宝基金等风险提示：双创龙头ETF（588330）被动跟踪中证科创创业50指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2021.6.1。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-04-16

ETF甄选 | 新“国九条”助推高股息配置，银行ETF再崭头角；家电、AI主题类ETF或受相关消息提振

产品、生态等方面持续打磨，有望引领国产AI算力崛起。同时，受益于人工智能加速发展，算力建设有望持续升级，整个产业链有望持续受益。相关ETF：云计算沪港深ETF(517390)、AI人工智能ETF(512930)、人工智能ETF(159819)、大数据ETF(159739)、数据ETF(516000) 以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-04-16

国家超算互联网平台正式上线！相关主题产品一键布局AI产业龙头

产品、生态等方面持续打磨，有望引领国产AI算力崛起。同时，受益于人工智能加速发展，算力建设有望持续升级，整个产业链有望持续受益。相关ETF：云计算沪港深ETF(517390)、AI人工智能ETF(512930)、人工智能ETF(159819)、大数据ETF(159739)、数据ETF(516000) 以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-04-16

穆迪提升宁德时代评级！双创龙头ETF(588330)单日涨近2%，机构：四、五月绩优成长仍有机会占优

鼎立的结构，既能够有效追踪新能源汽车、AI算力、创新药的反弹行情，还能够在回调时分散风险，是布局科技创新的利器。数据、图表来源：Wind，沪深交易所，华宝基金等风险提示：双创龙头ETF（588330）被动跟踪中证科创创业50指数，该指数基日为2019.12.31，发布于2021.6.1。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资需谨慎。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-04-16

降息不断预冷，后续纳指驱动力在哪里？

不管是人工智能算力核心GPU的支持还是AI算力的市场应用落地，都成为了这波AI行情的核心主导者和受益者。第二个阶段是2023年8-10月份，因美通胀压力、加息预期及部分AI相关业务科技公司财报未及预期引发的休整阶段。在这个阶段，虽然有关AI科技的利好层出不穷，但也在加息更高、持续更久的货币预期下引发投资者的担忧从而做了阶段性的休整。第三个阶段是2023年11至今，由美从持续加息到暂停加息引发降息预期的打开，加上AI技术突破等众多利好因素叠加引发的接力主升行情。这波行情从刚开始的降息预期为重要转折，到今年年初SORA横空出世的热点刺激，然后到英伟达股价持续创新高和GTC大会有关算力预期的拉满，到这会算力芯片突破后，微软、谷歌、亚马逊三家云计算业务持续走强作为当下这波AI行情的发力引擎。可以说是，当下美股这波科技行情是建立在AI为核心主线，外加降息预期持续推动资本市场乐观情绪的行情延续。那么之后判断美股是否能持续走强，就建立在AI行情能否可以在2024年后半年走强以及后半年降息是否符合当下预期展开。从美股当前环境来看，今年后半年降息大概率会是低于预期，但后续AI领域依旧有机会继续推动纳指走强。而AI领域今年对纳斯达克100涨幅推动中，贡献较多的有英伟达、微软、谷歌、亚马逊、MATE，但在美科技七巨头仍有苹果和特斯拉还暂未发力。苹果今年年初亦是入局生成式AI领域，然后在一边布局AI板块的同时，还与谷歌联手AI大模型在应用终端的应用。而特斯拉在今年八月亦打算首次推出RoboTaxi自动驾驶出租车项目，扩大AI技术的终端应用，延续今年科技主线的行情。所以，在美股这样接力式行情的氛围下，苹果和特斯拉两家公司有望成为今年AI行情后续接力纳斯达克100行情的核心公司。而降息这方面，随着推迟降息预期的强化，纳指亦是通过阶段性的回踩消化预期的落差。以纳斯达克100ETF（159659）为例，回踩20日均线企稳，而下方又有30日均线跟随强化支撑，所以推迟降息的消化回踩不仅处于可控范围内，反而可能是加仓纳指的机会。图片来源：Wind 作者：剑诚笔记以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云2024-04-15

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