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重磅政策叠加需求上升，助力半导体板块强势领涨！泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)一键布局半导体全产业链未来机会

8.46%！展望未来，光大证券认为，AI算力、数据中心与智能驾驶需求持续拉动半导体行业扩张，晶圆先进制程产能加速建设，带动半导体材料市场稳步增长，国产化进程加快。光刻胶、湿电子化学品、电子特气等细分材料需求保持增长。综合来看，半导体板块处于需求扩张与国产化共振阶段。在AI技术深度重塑全球产业格局的背景下，中国半导体产业迎来市场扩张、国产替代与整合提速的三重动能。泰康半导体量化选股股票发起式(A:020476；C:020477)依托量化模型与产业研判的双轨策略，深度布局产业链机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-24 15:42

算力爆炸下的“黄金”时代，科技浪潮与有色周期共舞！

联动的投资逻辑！科技领域，特别是芯片、AI算力、新能源和机器人等方向，正加速发展，带动铜、铝、稀土、钴、镍等有色金属的刚性需求。值得注意的是，无论是科技板块还是有色板块，均是当前大国博弈的焦点，在全球地缘与贸易冲突不确定仍存背景下，如何配置才能攻防兼备呢？近期，汇添富基金经理何丽竹与资深研究员狄则徐在直播为大家解读了贸易摩擦与算力爆炸下，科技浪潮与有色周期共舞的配置机遇。以下是直播精华与详细内容。直播精华：贸易摩擦不确定提升，但美国加征关税对中国经济的边际冲击逐渐减弱，美国可能承受更大的负面效应。科技板块已成为全球科技竞争的核心领域，芯片板块自主创新与国产替代的长期逻辑坚挺，同时受益于AI浪潮带来的需求爆发，科创芯片50ETF（588750）值得关注。有色板块“资源安全为王+金融属性强化”两大长期逻辑演绎，供给端刚性，需求端新质需求接力，有色50ETF（159652）值得关注。 4、科技与有色共舞，一是由于贸易冲突的背景下，科技、有色板块战略价值提升；二是AI浪潮带动的算力需求爆发背景下，进而带动铜、锂等有色金属需求提振。 5、贸易摩擦背景下，建议把握市场焦点板块与长期宏观叙事逻辑，均衡配置科技及有色板块！【近期关税摩擦加剧，有何影响？】 1、具体情况：2025年10月10日，美方宣布对中国加征100%关税并限制关键软件出口，引发市场剧烈波动。这一举措被视为“极限施压”策略，旨在为10月底的中美领导人会面争取谈判筹码。与此同时，中国采取以稀土和高端电池产业链为核心的反制措施，尽管仅占出口总额的4.2%，但考虑到中国在全球精炼稀土产能中占据90%份额，其对美国军工、新能源及高科技产业的实际影响深远。 2、影响分析：中国对美出口占比已降至2025年1至8月间的10%左右，表明美国加征关税对中国经济的边际冲击逐渐减弱。且中国对美国的出口限制虽然广泛，但其影响程度不及稀土断供对美国的冲击。因此，当前局势下，美国可能承受更大的负面效应。 3、权益市场影响：上周，全球的权益资产均受到了贸易冲突升级的冲击，黄金等避险资产走势强劲。而在贸易冲突的背景下，芯片等高尖端科技与有色金属板块深度绑定，均备受关注！【科技板块配置机遇怎么看？】科技板块，尤其是芯片和AI算力，已成为全球科技竞争的核心领域。短期来看，科技行业作为贸易摩擦中交锋的关键行业，投资情绪受影响较大，其高杠杆特性也使对短期波动更为敏感。从中长期来看，AI算力芯片等科技板块长期逻辑坚挺！科技板块为政策、资金重点支持行业，自主创新势在必得，同时存在国产替代逻辑，当前国内芯片企业在AI训练和推理领域已取得突破，并获得市场认可。此外，AI呈现爆发式增长，半导体作为底层算力硬件，需求有望持续爆发。【有色板块近期为何颇受关注？】以下两大逻辑有望长期演绎：一是资源安全为王，全球竞争背景下资源的稀缺性价值抬升。有色金属的工业生产的基石，在逆全球化竞争下，作为稀缺资源的有色板块战略价值抬升。二是美元信用下降和通胀背景下，有色金属“金融属性”强化。在美元信用下降的背景下，黄金“金融属性”强化，作为避险资产可对冲风险，央行、居民购金意愿增强。而美联储步入降息通道，全球通胀预期提升，实物资产具备抗通胀属性，有色金属包括铜铝等有望上涨。此外，有色金属供需呈现紧平衡状态：供给方面：黄金供给相对平稳，但由于地缘冲突、贸易冲突，央行、居民购金需求提升。铜方面，资本开支不足导致铜供给刚性，近期铜矿供给扰动较多，部分大铜矿下调产量预期，供需呈现紧平衡。电解铝为高耗能产业，我国电解铝的产能上限4500万吨左右，已达到99%左右的产能利用率，短期内难突破，且海外投产进度较慢。钴镍等金属供给刚性主要源于资源保护因素。需求方面，尽管全球经济增速放缓，但AI等新质生产力接棒有色金属需求。如AI浪潮下，电力需求增加，铜的需求量也将随之提升；新能源车的发展也带动铝的需求提升。【科技与有色共舞，如何理解时代的“双重奏”？】一是在贸易冲突的背景下，科技、有色板块均是大国博弈的焦点，战略性地位抬升。二是在AI浪潮带动的算力需求爆发背景下，芯片等科技板块长期叙述逻辑可期，有色金属板块作为科技发展基石同样有望受益。如算力的爆发涉及到服务器、芯片的投资，进一步涉及到电力基础设施投资以及铜需求。高盛公司在一份报告中预测，到2030年，人工智能数据中心的快速崛起将使全球电力需求比2023年的水平增长165%，从而改变各地的基础设施和能源策略。高盛预测到2030年，全球电网及电力基础设施建设将贡献60%的铜需求增长。【贸易摩擦背景下，如何进行资产配置？】把握焦点板块以及长期宏大逻辑叙事，如科技板块的自主创新和国产替代；有色板块的资源安全为王和美元信用下降和通胀趋势下的金融属性强化。均衡配置分散风险，科技板块作为进攻性品种，有色板块具备顺周期逻辑，具备一定的防御性。【哪些产品值得关注？】 1、有色板块：有色50ETF（159652）跟踪的细分有色指数，全面布局金、铜、铝、稀土等细分金属板块，且金铜含量占比达47%，大幅领先同类指数！（数据来源于Wind，截至20250930，按中信三级行业统计） 2、科技板块：科技细分赛道多，产品丰富。芯片方面，科创芯片50ETF（588750）核心环节占比超90%，高成长、高弹性！算力方面，云计算ETF汇添富（159273）标的指数选样范围涵盖沪港深京四地算力龙头，质地优良。软件方面，软件50ETF（159590）和信创50ETF（560850）国产替代逻辑坚挺！若希望直接投资港股科技龙头，也可关注恒生科技ETF基金（513260），港股标杆科技产品，以及港股通科技30ETF（520980），科技龙头占比更高。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。任何在本文出现的信息，包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，本公司亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。科创芯片50ETF属于较高风险等级（R4）产品，适合经客户风险等级测评后结果为进取型（C4）及以上的投资者，其余基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。投资前请认真阅读基金法律文件，充分了解本基金详情及风险特征，根据自身风险承受能力选适配产品理性投资。港股通科技30ETF、恒生科技ETF基金、云计算ETF汇添富的基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-24 15:42

港股午盘全面回暖：恒生科技领涨，半导体与苹果概念股齐发力

利率改善瑞信分析认为，内地政策支持与AI算力扩张将持续利好晶圆代工厂商。香港零售股普遍上扬受消费回暖预期支撑，香港零售股普遍上涨。普拉达上涨5.44%，六福集团上涨4.15%，周生生上涨1.96%。分析人士指出，黄金饰品销售表现优异，为行业利润率带来提升。花旗在报告中指出，六福集团第二季度同店销售增长约一成，中期利润率或优于市场预期。随着节日消费临近，零售股有望迎来进一步催化。苹果概念股表现亮眼苹果产业链相关股票表现强劲，市场预期苹果新机销售与AI功能将刺激供应链订单。伟仕佳杰涨5.84%，鸿腾精密涨5.49%，高伟电子涨5.41%，蓝思科技涨3.15%。分析师认为，苹果生态链的调整有助于零部件企业盈利修复。天风国际郭明錤指出：“中国供应链厂商在AI配件与新款Mac产品线中地位提升，短期将改善盈利预期。” 有色金属与锂电池股上行有色金属与锂电池股延续强势。金力永磁涨5.38%，洛阳钼业涨4.91%，江西铜业涨4.05%。同时，天齐锂业与赣锋锂业分别上涨3.96%与3.31%。板块代表公司涨幅区间主要驱动有色金属洛阳钼业、紫金矿业 +2% ~ +5% 铜价回升，供应偏紧锂电池天齐锂业、宁德时代 +2% ~ +4% 新能源汽车需求稳健重点个股表现分析多只个股表现突出。津上机床中国上涨超6%，创出新高，公司与液冷设备头部企业达成合作；ASMPT上涨7%，摩根士丹利预计其三季度订单出货比维持在1倍以上。赤子城科技涨近9%，前三季度收入近50亿元，创新业务增长七成，显示强劲发展势头。此外，滔搏因上半财年销售承压下跌超5%，但公司仍维持高水平分红。上善黄金涨超3%，调整配股条款后计划加码全球品牌布局。编辑总结整体来看，今日港股市场延续了短期反弹势头，科技与半导体板块成为主要推动力。市场风险偏好提升，机构资金流入加速。虽然部分消费与制造业仍存在结构性分化，但政策与宏观预期改善为市场提供支撑。预计短期内恒指或在技术性反弹区间震荡，投资者可关注具备业绩确定性与政策红利的板块。常见问题解答 Q1：是什么推动了今日港股整体上涨？A1：主要原因是国际资金回流及美债收益率下降，带动风险资产回暖。同时，中国内地政策支持科技与制造业发展，提升投资者信心。 Q2：为何半导体板块表现最强？A2：市场预期AI与高性能计算需求上升，带动芯片制造景气回升。加之国内晶圆厂扩产消息频出，板块整体估值获修复。 Q3：消费与零售股上涨的核心逻辑是什么？A3：黄金与节庆消费复苏，叠加旅游与本地零售回暖。投资机构预计第四季度零售板块将持续受益于消费信心改善。 Q4：苹果概念股上涨是否具备持续性？A4：短期走势或受新产品周期推动，若苹果AI生态发展顺利，供应链企业中长期业绩有望提升。但仍需关注全球消费电子需求的波动。 Q5：投资者应如何应对当前港股行情？A5：可适度关注科技、半导体与新能源相关板块，控制仓位，防范高波动风险。长期投资仍应聚焦基本面稳健、现金流良好的龙头企业。来源：今日美股网

今日美股网10-24 14:10

港股午后拉升：半导体与苹果概念股双轮驱动，华虹半导体与鸿腾精密领涨

士指出，国内芯片制造需求复苏明显，加之AI算力芯片需求旺盛，为相关企业提供了增长空间。公司涨幅驱动因素华虹半导体 +10.28% 产能利用率持续提升，AI芯片代工需求扩大中芯国际 +约6% 受益先进制程国产替代加速上海复旦 +约5% 集成电路自主研发力度加强摩根士丹利在近期报告中提到，随着内地半导体投资持续增加，晶圆厂订单能见度提高，预计未来数季度该板块盈利将稳步增长。电讯网络基础设施概念上涨电讯网络基础设施概念股午后显著走高，汇聚科技涨幅扩大至超过12%。市场人士分析称，AI与云计算数据中心扩张，推动了光通信设备与网络基础设施建设需求。汇聚科技因在高速光模块和数据传输解决方案领域具备领先地位，受到资金追捧。业内分析认为，AI训练服务器及边缘计算需求增长正带动通信网络架构升级，利好光电互联及数据基础设施类企业。苹果概念股午后领涨苹果概念股在午后持续走强，市场资金明显流入相关供应链企业。鸿腾精密(06088.HK)上涨超过7%，高伟电子(01415.HK)上涨近6%，蓝思科技(06613.HK)等个股跟随上涨。市场分析人士指出，苹果AI功能与新一代设备发布周期，正提升供应链盈利预期。天风国际分析师郭明錤表示：“鸿腾精密和蓝思科技等公司在苹果AI配件与连接器领域布局领先，预计2025年订单将持续增长。” 公司涨幅市场预期鸿腾精密 +7.12% 新机出货量增长带动连接器需求高伟电子 +5.90% 摄像模组订单改善，受益AI影像功能蓝思科技 +约4% 玻璃与结构件业务保持高景气编辑总结午后港股表现强劲，半导体与苹果概念股成为主要上行动力。华虹半导体与汇聚科技双双突破两位数涨幅，显示出资金对高科技制造与通信基础设施领域的持续关注。短期内，市场或维持科技成长主线不变，投资者情绪积极。但需关注美股科技股波动及全球需求不确定性带来的短期风险。常见问题解答 Q1：是什么推动了今日港股午后上涨？A1：主要是科技板块资金回流与AI产业链预期上升。半导体与苹果概念股表现强劲，带动整体指数走高。 Q2：华虹半导体为何涨幅超过10%？A2：公司受益于AI芯片代工需求增长、产能利用率提升及政策扶持，成为资金重点追捧对象。 Q3：汇聚科技为何成为网络基础设施龙头？A3：其在光通信模块及数据中心互联方案领域处于领先地位，AI数据中心扩张带来结构性机会。 Q4：苹果概念股上涨是否具备延续性？A4：短期因新品周期与AI功能提升而上行，中长期需关注全球智能手机出货趋势及消费者换机意愿。 Q5：投资者如何把握后市机会？A5：建议关注科技制造链、AI基础设施与高端电子零部件企业，同时保持风险意识，在波动市中分批布局。来源：今日美股网

今日美股网10-24 14:10

CPO高歌猛进，中际旭创飙涨超10%！云计算ETF汇添富(159273)大涨近4%！机构：长期看好算力产业链！

力产业链》）【海外持续AI创新，国产AI算力进入放量阶段】招商证券指出，海外科技企业持续加大AI领域创新。Oracle在资本市场日就人工智能基础设施项目的毛利率及最新订单情况、公司长期财务目标给出了更为清晰的指引更新，进一步加深市场信心，目前公司RPO超过5000亿美元。除Oracle外，OpenAI与博通计划于2026年推出定制数据中心芯片，部署10GW的OpenAI设计的AI加速器。此外，英伟达正式发布基于GB10 Grace Blackwell超级芯片的DGX Spark桌面AI超算。国内方面，海光信息、寒武纪发布25年三季报，国产AI算力进入放量阶段。10月第三周，国产AI算力龙头企业海光信息、寒武纪先后发布2025年三季报。其中，海光信息前三季度实现收入94.90亿元，同比增长54.65%，归母净利润19.61亿元，同比增长28.56%，扣非后净利润18.17亿元，同比增长23.18；寒武纪前三季度实现收入46.07亿元，同比增长2386.38%，归母净利润16.05亿元，扣非后净利润14.19亿元。从上述两家公司三季报看，招商证券判断国产AI算力正式进入放量阶段，目前两家公司存货储备充足，预计全年业绩将维持高增趋势。（来源：招商证券20251019《计算机周观察》） “算力ETF”哪里找？认准A+H算力龙头全覆盖的云计算ETF汇添富（159273）！一指横跨沪港深，全面布局AI算力驱动下的云计算历史性机遇，“既要”捕捉港股科技龙头的AI发展红利，“又要”踏准算力浪潮下的光模块爆发契机！云计算ETF汇添富（159273）标的指数涵盖硬件设备、云计算服务、IT服务、应用软件、数据中心运营、平台软件等领域，软:硬件比例6:4，指数港股权重超26%！风险提示：基金有风险，投资需谨慎。特此提示投资者关注二级市场交易价格溢价风险，若盲目投资溢价率过高产品，可能遭受重大损失。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。投资人购买基金时应详细阅读《基金合同》《招募说明书》《基金产品资料概要》等法律文件，了解基金的具体情况。基金管理人的其他基金业绩和其投资人员取得的过往业绩并不预示其未来表现。本基金由汇添富基金管理股份有限公司发行与管理，代销机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。上述基金属于中等风险等级（R3）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型（C3）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。本基金投资范围包括港股，会面临因投资环境、投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-24 14:01

重要会议五年规划出台！科技主线强势回归，人工智能概念涨幅居前！科创人工智能ETF汇添富(589560)涨超3%，近10日“吸金”超1亿元！

60），紧密跟踪科创AI指数，全面布局AI算力+技术+应用三大环节，充分受益于“政策驱动+技术迭代+基本面稳健增长”三重催化下AI产业链爆发行情，“20CM”涨跌幅优势在行情爆发时抢反弹更快！以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-24 14:00

ETF盘中资讯|猛拉5.8%！创业板人工智能ETF（159363）又狂飙！光模块三巨头“易中天”领涨，中际旭创涨超11%创新高

迎来新的发展机遇。产业端上，硅谷又现AI算力巨额订单！Alphabet Inc.旗下谷歌将向OpenAI劲敌Anthropic提供多达100万颗专用人工智能芯片，这笔交易价值数百亿美元，深化了谷歌与这家快速增长的人工智能初创公司之间的合作关系。国泰海通证券指出，随着人工智能技术不断突破，算力需求保持高速增长。AI服务器、光模块、数据中心等基础设施领域将维持高景气，预计未来三年人工智能产业链将保持30%以上的复合增长率。同时，AI大模型技术的商业化落地加速，在智能制造、智慧城市、自动驾驶等应用领域展现出巨大潜力。随着国产化进程加速，产业链各环节龙头企业将持续受益。东兴证券认为，人工智能行业当前处于政策、技术、需求三维共振阶段，叠加“人工智能+”行动带来自上而下的政策赋能及潜在资金支撑，国产芯片及云计算龙头在业绩上逐步验证、大厂CapEx持续投入推高行业发展确定性。人工智能行业景气度仍有上行空间，其在科技投资领域的主线地位较难撼动。把握以光模块为核心的AI算力机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，高效捕捉AI主题行情，并且重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超51%。（截至2025.9.30）同类比较看，截至10月23日，创业板人工智能ETF（159363）最新规模超35亿元，近1个月日均成交额超8亿元，规模、交投在跟踪创业板人工智能指数的7只ETF中高居第一。数据来源：沪深交易所等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界10-24 13:51

AI引爆新质生产力！顶层设计定调2027，国产大模型+算力芯片+应用端全产业链迎黄金机遇！

其800G、1.6T等高速光模块产品是AI算力中心网络互联的核心部件。随着全球AI算力需求持续井喷，公司作为上游硬件供应商，深度受益于AI基础设施的建设浪潮。海光信息（688041）：公司是国内少数掌握通用CPU和DCU（深度计算处理器）核心技术的企业。其DCU产品兼容国际主流生态，可广泛应用于大数据处理、人工智能训练与推理等场景，在国产AI算力芯片领域占据重要地位。工业富联（601138）：作为全球领先的智能制造及工业互联网解决方案提供商，公司深度参与全球AI服务器产业链，为多家头部云服务商提供AI服务器的设计、制造和供应链服务。AI产业的蓬勃发展直接带动了公司云计算业务的快速增长。拓尔思（300229）：公司是国内领先的大数据、人工智能和内容管理软件产品及服务提供商。其自然语言处理（NLP）技术实力雄厚，在政务、媒体、金融等领域拥有大量成功案例，是AI技术在垂直行业应用的重要推动者。金山办公（688111）：公司是国内领先的办公软件和服务提供商，正积极将AI能力融入其全线产品。其推出的WPS AI功能，可帮助用户实现智能写作、数据分析、PPT美化等，极大地提升了办公效率，是AIGC在办公场景商业化落地的典范。风险提示：本文提及的行业信息与企业动态仅作梳理，不构成任何投资建议；企业经营及市场波动存在不确定性，请注意相关风险。

金融界10-24 13:40

创业板人工智能ETF南方(159382.SZ)涨4.9%，中际旭创涨10.91%

创涨10.91%。国盛证券展望来看，AI算力需求爆发驱动数据中心升级扩容，光模块作为算力核心载体，技术迭代加速推动价值提升。800G产品进入放量周期，1.6T技术导入加速，短代际升级特征下，龙头企业通过工艺优化和规模效应可有效对冲降价压力。其行业正经历从业绩高速增长向提升估值的关键阶段。核心逻辑在于：其一，AI闭环形成。行业层面，无论从应用还是算力产业来看，进展速度和对各行业影响均超预期，整个AI产业闭环已变得清晰可见。投资侧看，模型训练需求推动海外CSP巨头持续增加Capex，且计算集群建设规模持续超预期，如最近Meta最新计算集群计划的发布；从盈利能力看，AI目前正处于实现盈利的关键拐点，如Open AI CEO奥尔特曼表示公司通过API销售模型的业务已开始盈利；从应用场景看，AI正向金融、医疗、教育等领域加速渗透。同时技术迭代进一步增加数据量，从而实现正反馈增长，如微软Azure 业务中AI代理相关的token生成量同比增长7倍。算力行业正在形成“算力投入→商业变现→再投资”的商业闭环。其二，增量资金更青睐高景气+高弹性行业。目前国内股市情绪持续向好，A股近一月以来单日成交额已突破2万亿，且时隔十年两融资金再次突破2.1万亿市值。在后续增量资金的持续入场下，算力个股龙头将成为资金的优先选择方向。一方面，算力板块因其高景气度+高确定性+高弹性特点将在此背景下更受资金青睐。另一方面，资金将向头部企业集中强调其不可替代性，光模块行业中具备份额、客户、技术等先发优势的龙头企业将更受青睐，在过去两年中，算力板块仍是存量资金博弈，当下更应该看到增量资金的买入节奏，算力仍是核心主线。其三：持续创新构建头部企业壁垒。从产业进展看，算力基础设施升级同样呈现较明显趋势。太空算力等创新性方案为数据中心扩建提供解决能源、散热等桎梏的新方案；光通信向高速率、高带宽、低功耗等方向演进，CPO、OIO等新方案出现提升光的渗透率，Scale-up持续强化，未来将出现多场景并存局面；液冷方面多条创新路径并行演进，未来直接接触式的浸没式液冷将成为液冷最终方案，且将逐渐从单相向两相转变。技术的持续迭代升级正通过提升技术壁垒、扩展市场空间、重塑商业模式等多条路径系统性提升算力板块估值。且在目前行业技术迅速迭代的大背景下，技术壁垒转化为定价权，率先布局的龙头企业将更具优势，强者恒强，建议关注创业板人工智能ETF南方(159382.SZ)。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。

金融界10-24 13:30

国产算力替代紧迫性持续提升，科创信息技术ETF(588100)盘中涨超3%，成分股生益电子20cm涨停

是一只软硬兼收的“AI全家桶”，有望在AI算力、芯片、计算机、通信等多个风口中持续受益。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云10-24 10:50

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