FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网

芯片反制来了，大基金三期出手！半导体设备ETF（561980）盘中直线拉涨2.07%，权重股拓荆科技涨超10%

化应用场景性能，加快构建开放协同的国产AI算力生态，为我国智能计算产业创新发展注入新动能。华金证券认为，在以GPT、Gemini等大模型为代表的人工智能浪潮下，训练数据和参数规模快速增长。随着深度学习算法的优化、模型的成熟，推理型智能体AI对训练与推理计算需求的数量级提升，阿里巴巴等云厂商逐步加大资本开支，看好国产算力芯片的全产业链，从设计、制造到封测测试以及上游的设备材料，建议关注国产芯片全产业链。招商证券表示，海内外算力高景气度延续。国内方面，算力芯片公司将持续释放业绩，寒武纪定增获证监会批文，海光推进曙光收并购进展，发布股权激励彰显未来业绩增长信心。我们还关注到2026年国内偏先进产线扩产有望提速，将进一步满足国内算力芯片产能供给，预计也将带动国内设备板块订单积极预期和国产替代进程。同时，国内存储/材料/SoC/封测等板块亦延续复苏态势。风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界09-15 11:00

创业板指大涨超2.8%！新能源赛道全线爆发，宁德时代一度涨超14%

位整理并未崩塌，景气赛道仍然催化不断，AI算力主线的核心逻辑并未被证伪，在市场整理期注意高低切换。国金证券建议投资者布局全球商品需求回升与中国走出通缩这条逻辑主线：第一，海外降息后制造业活动修复与投资加速，同时叠加中国中游走出内卷的盈利下降趋势：上游资源（铜、铝、油、金）、资本品（锂电、风电设备、工程机械、重卡、光伏）以及原材料（基础化工品、玻纤、造纸、钢铁）；第二，盈利修复之后内需相关领域也将逐渐出现机会：食品饮料、猪、旅游及景区等；第三，保险的长期资产端将受益于资本回报见底回升，其次是券商。

金融界09-15 10:30

ETF盘中资讯|光模块“易中天”继续回调，机构提示配置机会，资金借道159363逢低买入逾1亿份！

就光模块等算力方向，国盛证券指出，海外AI算力领域的大额订单与强劲需求表明，光模块行业的基本面依然稳固，AI驱动的算力扩张周期远未结束。短期市场的情绪化调整反而为投资者提供了更优质的配置时机，中长期依旧坚定看好光模块赛道。主要有以下两大理由： 1、海外巨头加速部署，AI算力军备竞赛升级。全球AI领域的领先企业正通过大规模合作与自研芯片部署，加速算力基础设施建设：①博通达成价值百亿美元的AI芯片合作协议；②OpenAI算力需求增长，公司计划“在未来5个月内”将其计算集群的规模扩大一倍；③博通业绩印证AI定制芯片需求增长。 2、光模块需求逻辑未变，景气度持续上行。驱动光模块行业长期增长的核心逻辑并未发生任何改变——AI算力需求的指数级增长，持续要求更快、更高效的数据传输能力。其一，海外云服务提供商集体大幅上调资本开支，AI产业景气度高。其二，AI算力形成从基础设施投资到商业落地的完整闭环。天风证券也表示，海外算力产业链高景气度依旧，并未受到DeepSeek和贸易摩擦的冲击，反而相关产业链的基本面共振更强，我们持续看好光模块等海外算力产业链投资机会。我们坚定看好AI行业作为年度投资主线，积极看好2025年或成为国内AI基础设施竞赛元年以及应用开花结果之年。建议持续关注AI产业动态及AI应用的投资机会。把握以光模块为核心的AI算力机会，建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，高效捕捉AI主题行情，并且重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超51%。（截至2025.8.31）同类比较看，截至9月12日，创业板人工智能ETF（159363）最新规模超46亿元，近1个月日均成交额超11亿元，在跟踪创业板人工智能指数的6只ETF中高居第一。数据来源：沪深交易所等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界09-15 10:20

今日十大热股：圣邦股份、上海贝岭领衔芯片概念爆发，首开股份8天7板、青山纸业6天5板持续爆炒

00G光模块量产和800G研发进展契合AI算力需求。作为福建省国资委控股企业，参投国资融合基金强化了国企整合预期。尽管公司多次发布风险提示指出光模块业务对主业影响有限，但资金仍借势炒作推动股价连续涨停。首开股份的异常波动源于机器人概念的狂热炒作。公司间接持有机器人企业宇树科技0.3%股权，而后者拟于四季度提交IPO申请，引发市场对"机器人概念"的追捧。叠加"北京国资"、"租售同权"等政策利好标签，以及房地产板块整体回暖背景，游资接力炒作导致股价与基本面严重背离，形成短期投机链条。方正科技作为PCB行业龙头，受益于多重利好因素推动。公司业绩持续改善，高端PCB产品深度布局AI算力、光模块及华为产业链，受益于5G通讯和AI服务器需求爆发。珠海国资背景及机构买入评级强化市场信心，泰国基地建设进一步拓展海外市场预期，形成"困境反转+技术突破"的市场共识。

金融界09-15 09:20

十大券商策略：“慢牛”行情延续，多维择时模型持续看多A股

位整理并未崩塌，景气赛道仍然催化不断，AI算力主线的核心逻辑并未被证伪，在市场整理期注意高低切换。行业重点关注：AI、生猪养殖、新能源、新消费、创新药、有色、基础化工、非银。 7. 华西证券：9月A股“慢牛”行情延续，高景气赛道仍是首选海外因素方面，美联储9月降息已成市场“共识”，后续中美谈判进展将成为影响全球风险偏好的重要因素。对于A股而言，本轮牛市驱动力并未改变，政策依旧对“稳股市”提供有力支持，居民端潜在增量资金也依旧充沛。结构上，牛市行情中景气赛道有望在产业变迁过程中享受估值溢价；政策维度，十月将召开四中全会，硬科技、新质生产力领域或有较多政策催化；产业维度，近期海外AI产业资本开支预期持续增强，市场对此反映积极；盈利维度，A股盈利筑底阶段需在结构上精选高景气赛道，从2025年盈利预期来看，TMT领域亮点较多。 8. 华金证券：短期延续震荡，科技和周期继续占优复盘历史，驱动A股牛市中的震荡结束的核心因素是政策和外部事件积极、市场情绪指标调整充分、行业轮动完成等。当前来看，A股短期可能继续震荡，延续慢牛趋势。行业配置：短期继续逢低配置科技成长和周期等行业。 9. 东吴证券：积极布局泛AI产业链中滞胀分支作为“看涨期权”东吴证券表示，“热钱”更可能流向产业趋势不能证伪的方向，目前泛AI方向中，仍有较多细分由于短期催化有限、多头叙事累积不足而处于相对低位，后续一旦有超预期产业事件如技术新突破、出圈新单品等出现累积多头叙事、凝聚资金共识，则相关方向赔率可观，故建议积极布局泛AI产业链中滞胀分支作为“看涨期权”，如存储、AIDC相关配套设施、AI应用（包括但不限于Agent、AI+医药、人形机器人、端侧AI、智能驾驶）等。 10. 银河证券：卫星互联网迎来新空间中国银河证券发布研报称，三体计算星座代表着卫星通信行业从“连接”向“智能”的跨越，推动卫星通信从应急保障与补盲通信，跃升为数字经济的新型基础设施，将重塑卫星产业链商业逻辑。看好其在B端市场的应用拓展与深空探索中的长期战略价值。

格隆汇09-15 07:40

保持牛市思维！十大券商一周策略：中国市场机会广泛，年内有望走出新高；高景气赛道仍是首选，关注通胀改善

位整理并未崩塌，景气赛道仍然催化不断，AI算力主线的核心逻辑并未被证伪，在市场整理期注意高低切换。行业重点关注：AI、生猪养殖、新能源、新消费、创新药、有色、基础化工、非银。华西证券：9月“慢牛”行情主线有哪些?高景气赛道仍是首选海外因素方面，美联储9月降息已成市场“共识”，后续中美谈判进展将成为影响全球风险偏好的重要因素。对于A股而言，本轮牛市驱动力并未改变，政策依旧对“稳股市”提供有力支持，居民端潜在增量资金也依旧充沛。结构上，牛市行情中景气赛道有望在产业变迁过程中享受估值溢价：政策维度，十月将召开四中全会，硬科技、新质生产力领域或有较多政策催化；产业维度，近期海外AI产业资本开支预期持续增强，市场对此反映积极；盈利维度，A股盈利筑底阶段需在结构上精选高景气赛道，从2025年盈利预期来看，TMT领域亮点较多。行业配置上，1、首选高景气赛道，牛市行情中景气赛道有望在产业变迁过程中享受估值溢价，如固态电池、储能、创新药、AI应用、人形机器人等；2、新消费领域，如IP经济、口含烟等；3、美联储降息的背景下，港股有望获得“外资+南下”双加持，如港股互联网。兴业证券：“健康牛”以景气为锚作扩散本周，市场已经逐步进入轮动扩散寻找机会的阶段。我们构建的行业轮动强度指标已从前期的低位开始边际回升，指向市场正在通过轮动扩散寻找机会。往后看，这种轮动扩散的状态或将延续。首先，经历前期震荡波动带来的消化、整固后，当前已有很多板块拥挤度回落至中等或偏低的位置，结构上具备轮动扩散的基础。并且，从季节性来看，后续市场本身也处于一个行情趋于扩散的窗口。全年视角下，行业轮动存在着较强的季节性规律，其中每年8-9月份通常是行业轮动相对剧烈的阶段。8月以来市场共识偏强，行业轮动强度持续逆季节性下行，已降至去年4月以来新低。9月是行业轮动强度上行的传统窗口，市场倾向于扩散寻找机会，在消化前期偏强共识的同时，也为寻找新的景气方向提供契机。重点关注：港股互联网、创新药、新能源、新消费、景气周期（有色、化工）中泰证券：如何看待近期A股科技板块上行？本周市场最大的分歧集中在“科技板块是否仍能持续引领行情”。当前市场科技创新与新质生产力被确认为政策主线，10月四中全会预计将进一步明确方向；从海外对标经验看，AI、算力、半导体在技术周期中的产业逻辑仍处于扩展期，成长空间未被完全定价；从资金流向看，尽管科创板等ETF有阶段性赎回，但北向资金成交持续处于高位，两融余额再创新高，显示资金并未真正退出，而是进行结构调整。但同时科创与创业板ETF整体存在赎回趋势，以及产业资本高位减持，说明资金兑现压力仍在。这种多空博弈，使得科技板块的持续性成为决定市场趋势的核心矛盾：若政策与外部事件形成催化，场外资金接力流入，科技有望继续引领；若资金兑现加速，则可能转入高低切换。展望9月中下旬，中美经贸谈判若达成实质性成果，或将进一步提振投资者情绪，缓和市场对外部不确定性的担忧。就当前时点而言，配置重心仍应放在偏防御的方向上，包括：科技板块内部的高切低、红利板块（如电力等）、周期板块（在“反内卷”政策强化下或有延续表现）、外资偏好的恒生科技，以及债市等处于相对低位的资产。国金证券：转换不应拘泥于高低而是逻辑本周上证指数在周五盘中突破前高，而TMT板块并未创下新高，市场已不完全由AI产业链所引领。在过去2周，围绕着风格是否应该切换展开了很多讨论，也存在很多误区。需要说明的是，我们此前提示的市场大转换，并不应该单纯地理解为从成长风格切向价值风格，或者是板块的高低切，而应该是市场驱动逻辑的切换：宏观基本面与企业盈利的修复将让原本稀缺的景气从单一行业向更多领域扩散。类似的场景其实也曾发生在2020-2021年的市场上行趋势中：从医药→食品饮料、消费者服务→新能源+资源和原材料制造→新能源，并不能简单从市场风格或者位置高低去简单定义切换，但是确实有大量新的行业机会出现，原有强势行业也可能有好有坏。从商品来看，需要指出在临近降息时刻，铜、铝开始跑赢黄金。历史上看铜金比、铝金比、油金比与全球制造业PMI走势高度正相关，我们此前已经讨论了制造业抬头的迹象，未来伴随着美联储的降息落地，可能会进一步带动制造业活动继续上行，与制造业活动高度相关的铜金比明显落后于当前制造业活动强度，有较大修复空间。建议投资者布局全球商品需求回升与中国走出通缩这条逻辑主线：第一，海外降息后制造业活动修复与投资加速，同时叠加中国中游走出内卷的盈利下降趋势：上游资源（铜、铝、油、金）、资本品（锂电、风电设备、工程机械、重卡、光伏）以及原材料（基础化工品、玻纤、造纸、钢铁）；第二，盈利修复之后内需相关领域也将逐渐出现机会：食品饮料、猪、旅游及景区等；第三，保险的长期资产端将受益于资本回报见底回升，其次是券商。招商证券：近期宏观流动性数据有哪些改善？近期国内外宏观流动性改善，8月M1增速继续回升同时M2-M1剪刀差继续收窄，反映定期存款持续活化，居民存款向权益市场搬家趋势仍在持续。外部流动性上，美国劳动力市场超预期疲软叠加美联储独立性担忧使得市场对美联储年内降息3次的预期进一步升温。我们以A股2025年中报财务指标为依据，考察行业净利润增速（盈利能力）、毛利率、ROE（盈利质量）、供给水平（库存增速分位数）、产能扩张（资本开支增速分位数）、自由现金流占收入比等六个指标的情况。建议一方面关注景气度较高的领域，如软件开发、工业金属、专用设备、传媒、工程机械、通信设备、通信服务、汽车零部件、通用设备、半导体、证券、化学制药等；另一方面关注部分困境反转的领域，如养殖业、水泥、装修装饰、物流、饮料乳品、风电设备、电池、光伏设备等。国投证券：9月大盘指数将继续维持强势对于大盘指数，下周重要事件在于美联储9月17日大概率降息25个基点（基本不会降息50BP，值得注意的是自1987年以来美联储每次以下调50个基点开启降息周期之后，美国都对应发生经济衰退定价）。对于中国资产而言，本次美联储降息依然属于预防式降息，同时降息周期在未来一年开启的可能性在上升，此外目前我们没有观测到在美联储9月降息后中方会有重大刺激政策落地的信号。对于大盘指数，我们一方面认可“牛市并未结束”，9月大盘指数将继续维持强势；另一方面，站上3800点已基本符合我们对于本轮流动性牛市的心理预期，当前“水牛”行情正在经历“牛摆尾”阶段，后续持以跟踪态度，虽有可能进一步向上，但眼下对于短期大盘指数进一步向上空间已经难以合理预估。在此，我们依然强调：1、慢牛转快牛甚至形成疯牛实则不可取；2、向上空间进一步打开还是有赖于“三头牛”（从流动性牛-基本面牛-新旧动能转化牛）在未来一年的逐步兑现。从交易视角，目前从A股成长/价值、科技/顺周期、A股高位科技/低位科技与创业板指/恒生科技的多方位高低切视角来看，恒生科技（中概互联）的概率最高，规律也最明显：60日滚动的收益率差值来看，当创业板指的涨幅领先恒生科技20pct以上，往往意味着恒生科技的相对收益迎来反转，目前这一收益率差值已经收缩至31pct（上周为34pct）。广发证券：“量顶”后上涨趋势往往延续保持牛市思维 8月下旬以来，市场成交额高位缩量，单日成交额一度从3.2万亿跌至2万亿，同时也伴随赚钱效应回落、市场波动加剧，引发部分投资者担忧。但“量顶”并不意味着趋势结束，而仅仅是趋势的放缓。复盘2010年以来全A“量顶”之后的表现，可以发现——“量顶”往往意味着趋势二阶导见顶，加速上涨阶段结束后，上涨趋势大概率仍会延续，只不过斜率有所放缓。站在本轮行情，若后续有新的催化出现，指数成交仍有可能进一步放量。增量资金层面，指数赚钱效应与增量资金的正螺旋仍在运转。资金面的四个蓄水池依然蓄势待发，因而本轮流动性牛市的叙事并未打破，9月以来的扰动也多是交易行为与情绪扰动，而非四个蓄水池的逻辑遭到挑战。光模块、PCB、创新药、科创芯片几条典型主线当下均线偏离度分别为1.3%、2.0%、0.1%、1.2%，当前主线均未释放止损信号。

金融界09-15 07:20

暴涨79%！地产与AI碰出新火花？

瞻科技“弄潮儿” 从2023年精准捕捉AI算力行情，到2024年锁定寒武纪、中芯国际等国产科技标的，再到撰写“世纪抄底”系列公众号文章提示英伟达、台积电等全球科技巨头机会，再到锁定端侧AI赛道机会和前瞻性布局AI应用浪潮，格隆汇研究院始终站在AI产业演进的最前沿，完整把握“AI算力基础设施→端侧AI→AI应用→AI实体化”的全周期脉络。我们构建的“技术跟踪-订单验证-产能测算-利润模型”全链条研究体系，能精准捕捉每个阶段的核心标的——从算力基建的硬件突破，到端侧设备的场景落地，再到AI与实体产业的融合应用，跟踪精度可细化至季度技术迭代进度与订单转化节奏。这正是我们能持续领跑市场，提前挖掘固态电池、端侧AI、AI+地产等系列机会的核心竞争力。这次Opendoor所代表的“AI+实体”爆发，再次证明：在AI产业赛道，只有深度理解技术演进规律与产业融合逻辑，才能穿透短期情绪波动，找到真正具备长期成长动能的标的。格隆汇研究院对AI全产业链的布局，正是源于对“技术突破→场景落地→价值重构”产业规律的深刻理解，以及对每个阶段技术参数、商业验证、生态扩张的极致跟踪。作为未来10年全球黄金赛道，AI带来的历史性大机会，是每一个投资者都不想错过的。如果你想知道：谁是下一个英伟达，博通还是甲骨文？阿里巴巴云计算天花板在哪里，能超过亚马逊（AWS）、微软（Azure）、谷歌（GCP）吗？端侧AI何时爆发，10倍股来自哪些方向？ AI应用的王者是谁，为什么能一天暴涨50%？这些正是格隆汇研究院深耕的领域。历史机遇难得，不想错过科技浪潮的下一波机遇，扫码加入格隆汇研究院，与我们一起提前发现价值，纵享财富盛宴！注：文中所提公司仅为案例分析，不构成任何投资推荐。市场有风险，投资需谨慎，决策前务必做好独立研判。

格隆汇09-13 14:50

AI引爆A股，科创芯片ETF本周领涨，交易最火爆的A500ETF基金(512050)年内涨近20%，跑赢基准指数2%

1日新签订单12.05亿元创历史新高，AI算力相关的订单占比约64%。 ③2025年第二季度，百度、阿里巴巴和腾讯共计投入616亿元用于资本支出，同比增长168%，主要用于AI基础设施和本土芯片采购。中国计划在2026年前将AI芯片产量提升至目前的三倍，以降低对海外GPU的依赖。 ④半导体设备板块25Q2营收同比增长29%到224亿元，归母净利润同比增长14%到38.6亿元。连续两个季度国产半导体设备已展现出了超越总市场增速的强劲增长趋势。银河证券指出，AI推动先进工艺逻辑需求增加，国内晶圆厂资本开支维持相对高位。半导体设备行业正处在国产替代和技术迭代双轮驱动的历史机遇期,长期成长空间明确。 03、港股通互联网ETF本周涨超5% 港股通互联网ETF，本周累计上涨5.46%，年内涨幅扩大至47.19%。消息面上： ①有消息称，阿里巴巴和百度已开始使用自主设计的芯片训练其AI模型，部分替代了英伟达生产的芯片。 ②阿里巴巴推出更高效的Qwen3-Next人工智能模型，主打超高训练和推理性价比，总参数800亿仅激活30亿。此外，阿里定价约32亿美元的零息可转优先债券发行，约80%将被分配用于增强云基础设施。 ③昨日净买入港股189亿港元后，南下资金金融继续净买入73.31亿元，其中净买入第一阿里巴巴43.8亿，已连续16日净买入阿里巴巴. ④美国8月核心CPI同比3.1%符合预期，但初请失业金人数升至26.3万人（2021年以来最高），市场押注9月降息25基点概率达89.1%，10月累计降息50基点概率超80%。全球流动性宽松预期推动外资增配新兴市场科技股。 ⑤25H1港股通收入增速走弱，但港股通（非金融）利润增速、ROE和净利润率边际改善，港股通利润增速的改善主要来自于新经济领域，例如在AI方向发力的互联网平台（阿里巴巴）、电子（小米集团、舜宇光学科技）、具备新消费特征的个股（泡泡玛特、老铺黄金、网易云音乐等）和医药板块（信达生物、药明康德等），港股反映中国经济转型的特征突出。申万宏源指出，当前港股互联网季报验证，外卖行业竞争的影响边界趋于明确，后续专注于人工智能和新消费情绪价值的互联网平台仍然具备配置价值。

格隆汇09-12 18:31

ETF市场周报 | 市场情绪仍保持活跃，两融规模创历史新高，芯片相关ETF王者归来

签署一项价值3000亿美元的算力协议。AI算力大基建将继续拉动上游芯片的需求。②台积电涨3.3%，股价创新高，8月营收同比增长34%至3358亿新台币，创历年同期新高。③苹果新品发布会落地后，昨天就传出郑州富士康产线已接近满产，近20万人两班倒赶工，可以关注届时的销量数据，或带动果链概念股；④花旗上调“易中天”目标价。中信建投认为，8月下旬以来市场交易过热，同时资金显著集中于TMT板块导致交易结构集中度过高；9月初重要活动、美联储降息预期等利好已经或接近兑现。由于市场并无实质性利空，目前支撑较为牢固。因此，短期来看，指数窄幅震荡的可能性较大，而长期的上涨趋势并未改变。跌幅方面，地缘局势反复震荡，创新药相关ETF出现回撤从事件分析，美国部分Biotech试图阻止美国MNC从中国购买管线，也使得创新药出海逻辑受阻，加之市场暂时缺乏新的催化因素，加之上一轮涨幅后创新药有估值调整需求，部分基于事件博弈的短期资金选择撤离市场。因此创新要相关ETF相关板块出现明显回调。创新药行情还能走多久？相关机构指出，后续还有三大催化：除了降息以外，9-10月有重磅海外医药会议的催化（世界肺癌大会WCLC、欧洲肿瘤内科学会年会ESMO），10月、11月有医保目录和商保创新药目录，后续炒作的空间和题材还是很充足的。据西南证券统计，港股创新药已进入盈利期。今年上半年，港股创新药板块实现归母净利润18亿元，利润首次扭亏为盈。当前，创新药产业已步入一个以盈利驱动为主的新周期，基本面已明确出现拐点。头部企业在商业化产品的推广中实现盈利，海外的授权及全球临床突破也在加速研发价值的转化。资金趋势：在连续周资金大幅流入后，本期（2025年9月8日-9月11日）ETF市场交投依旧表现活跃，资金继续流入态势，但成交额较前期高点温和收窄，交投情绪趋于谨慎。本期资金净流入50.96亿元，场内资金信心持续提振。股票（行业）类ETF受利好催化，轮动不断，流入达114.7亿。跨境型ETF依旧有良好吸引力，有超188亿资金本周流入。数据来源：Wind 截止：2025.9.8-2025.9.11 本周资金向由守转攻，成长类ETF集中流入本期（2025年9月8日-9月11日），大资金由守转攻，债券类ETF掉出前十，券商、新能源等赛道受到资金青睐。“新质生产力”相关主线仍在轮动演进，但板块间此消彼长的走势，反映出当前市场多空分歧加剧，部分高估值板块回调也释放出短期兑现压力。港股创新药ETF（513120）、港股通互联网ETF（159792）、证券ETF（512880）流入超30亿，位居流入榜前三甲，此外多支券商、电池ETF流入量居前。短融ETF（511360）、银华日利ETF（511880）周成交额双双破千亿成交额方面，短融ETF（511360）、银华日利ETF（511880）周成交额双双破千亿，达1730.98亿元、1027.72亿位居周成交榜一、二。香港证券ETF（513090）成交额798.84亿紧随其后，债券类基金场内交投保持较高活跃度。 ETF发行市场方面，下周有5只ETF上市创业板综指增强ETF（159290）、鹏华创业板综合ETF（159289）这两支只基金均紧密跟踪创业板综合指数，该指数作为反映创业板市场整体走势的核心指标，具有鲜明的成长特征和科技属性。从行业构成来看，创业板综合指数的核心权重集中于电力设备、医药卫生、电子等关键领域，其选股方向紧密围绕高新技术企业与战略性新兴产业，凸显出强劲的成长动能。 2018年以来，创业板综指在营业收入及净利润同比增速上，多数时期都领先于沪深300与中证500；2025年一季度，创业板综指更是实现了营收与净利润的同比双增长，其中净利润增速高达20%，表现尤为突出，为指数的上涨提供了扎实的业绩支撑。富国中证卫星产业ETF（563230）该基金跟踪中证卫星产业指数，该指数从A股中选取50只业务涉及卫星制造、卫星发射、卫星通信、卫星导航、卫星遥感等领域的上市公司证券作为样本，全面覆盖卫星产业链各环节。指数成分股主要分布在国防军工（53.45%）、计算机（15.01%）、电子（12.56%）和通信设备（11.63%）四大科技领域，合计权重超过92%，科技纯度高，充分契合国家创新驱动发展战略。 2025年政府工作报告明确提出“推进高水平科技自立自强”、“培育壮大新兴产业”，卫星互联网正是集成了这些战略方向的核心领域。“十四五”规划中也明确要建设“高速泛在、天地一体、集成互联、安全高效的信息基础设施”。华安恒生生物科技ETF（159102）其紧密跟踪恒生生物科技指数。该指数旨在反映香港上市生物科技公司之整体表现, 包括在香港交易所透过上市规则第18A章上市的公司。创新药占比较高，分布相对均衡，不押注单一赛道，胜率、锐度更强！ 2025年上半年国产创新药密集出海，后续随着对外授权带来的首付款及里程碑付款的逐步落地，创新药公司的业绩有望进一步加速。在这一趋势下，创新药产业链（包括Biotech、CXO及上游）迎来显著利好，相关企业有望持续受益于全球市场的拓展与合作深化。建信上证科创板200ETF（589820）其紧密跟踪上证科创板200指数，上证科创板200指数从上海证券交易所科创板中选取市值较小且流动性较好的200只证券作为样本。上证科创200指数与上证科创板50成份指数、上证科创板100指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。数字芯片行业下游需求呈现强劲的结构性复苏，云端大模型训练和端侧AI应用拉动高端数字芯片需求；智能手机、PC等传统消费电子市场温和复苏；汽车自动化、智能化趋势带来数字芯片的长期需求。长期来看，AI带来的算力革命和国产化替代的深入推进是核心驱动力。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-12 17:21

ETF甄选 | 三大指数震荡走弱，芯片、人工智能、稀土等相关ETF表现亮眼！

土等相关ETF表现亮眼！【机构：国产AI算力芯片厂商步入国产替代加速阶段，有望持续扩大市场份额】中原证券表示，国产AI算力芯片厂商步入国产替代加速阶段，有望持续扩大市场份额。全球半导体月度销售额在2025年7月同比增长20.6%，连续21个月实现同比增长，环比增长3.6%。下游需求呈现结构分化，消费类需求逐步复苏，AI算力硬件基础设施需求则持续旺盛。东方证券指出，中国半导体设备市场长期规模预期乐观。据此前YoleGroup预测，到2030年中国大陆在全球晶圆代工产能中的占比有望从2024年的21%提升至30%。近期中芯国际和华虹公司公布的25Q2产能稼动率分别达92.5%和108%，也显示了国内半导体供需未失衡，产能扩充存在充分需求支撑。产能扩充意味着持续的半导体设备需求，国产设备市场空间有望加速成长。相关ETF：科创芯片设计ETF(588780)、中韩半导体ETF(513310)、芯片50ETF(516920)、科创芯片ETF南方(588890)、科创芯片ETF国泰(589100) 【支付推出“AI付”服务，机构：看好国产算力浪潮下AI应用落地持续加速】消息面上，9月11日，在2025Inclusion・外滩大会上，支付宝推出国内首个“AI付”服务，现已率先接入瑞幸咖啡AI点单助手“LuckyAI”。支付宝还同步推出“支付MCPServer”“AI打赏”“AI订阅付费”等配套服务，构建AI支付体系。国泰海通证券表示，国务院印发的《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》为推动人工智能规模化应用和商业化落地提供了政策支撑，同时国产算力龙头寒武纪2025年上半年收入暴增4348%，阿里重申三年内AI资本开支达3800亿，看好国产算力浪潮下AI应用落地持续加速。相关ETF：科创人工智能ETF华夏(589010)、人工智能ETF科创(588760)、科创人工智能ETF汇添富(589560)、科创AIETF(588790)、科创AIETF富国(589380) 【稀土价格指数连续处于200以上，机构：国家强化管控利好行业供给收缩】消息面上，近日海关总署数据显示，中国8月稀土出口5791.8吨，1至8月累计出口44355.4吨，同比增长14.5%。截至2025/9/11，中国稀土行业协会披露的稀土价格指数连续36个交易日处于200以上高位。长江证券表示，稀土作为最核心的战略金属，随着8月22日《稀土开采和冶炼分离总量调控管理办法（暂行）》出台，进口矿纳入配额体系正式落地，同时国家强化管控稀土生产的配额管理以及涉及的生产企业，利好行业供给收缩预期刺激商品价格上涨的同时，也有望进一步提振稀土的关键战略价值。相关ETF：稀土ETF(159713)、稀土ETF嘉实(516150)、稀土ETF易方达(159715)、稀土ETF(516780) 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-12 16:51

24小时热点