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暴跌56%!三星Q2业绩“崩了”
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片迟迟未能获得英伟达的性能认证,错失了
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热潮。 尽管报道称,三星一直在努力争取其最新版本的HBM芯片获得英伟达认证,但据当地媒体报道,该计划已被推迟至至少9月。 不过,三星表示,其升级版HBM芯片目前正处于客户评估阶段,并已开始发货,但并未透露客户名称。 NH Investment & Securities高级分析师Ryu Young-ho表示: “HBM收入在第二季度可能持平,因为对华销售限制依然存在,而且三星尚未开始向英伟达供应其HBM3E 12层芯片。” 相比之下,规模较小的竞争对手SK海力士和美光科技则受益于HBM芯片的火爆需求。 上月,美光预计其季度营收将超出市场预期,原因是HBM芯片需求强劲;而作为英伟达HBM主要供应商的SK海力士,预计将公布创纪录的季度利润。 2、晶圆代工持续亏损 三星的代工业务也陷入困境。分析师估计,其2025年上半年在该领域亏损超过4万亿韩元,主要原因包括: 良率低,客户信心不足; 技术差距拉大,远落后于台积电; 美国出口限制继续打击高端订单。 3、美国芯片管制重击中国市场 美国对中国
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出口的限制同样对其代工业务造成不利影响。不过三星预计随着需求逐步回暖,下半年营业亏损将有所收窄。 “非存储业务的盈利能力下降,主要源于销售限制、由美国出口管制引发的库存价值调整,以及持续较低的产能利用率。”公司补充道。 三星今年早些时候曾透露,其对华出口总值在2023至2024年间大增54%,因为中国公司在美国日益严格的出口限制下加紧囤积先进
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。 此外,美国加征关税也影响了三星电视和其他家电产品的销售;与此同时,韩元兑美元今年以来已升值约7%,也削弱了三星在海外市场的价格竞争力。 为了重夺智能手机市场份额,三星计划本周在纽约发布更轻薄的可折叠手机。尽管全球折叠屏手机出货量去年增长了12%,达到1720万部,但三星的市场份额从54%降至45%。 下半年触底反弹? 尽管二季度表现疲软,但分析师预测第三季度将出现反弹,受内存芯片价格回升的推动。 现代汽车证券首席研究员卢根昌 (Roh Geun-chang) 表示,“三星电子的营业利润似乎已在第二季度触底,预计将逐步改善”,并表示HBM销量预计将会增长。 韩国投资证券(DS Investment & Securities)分析师在一份报告中指出:“目前最关键的是三星能否成功向英伟达供货,以及整体芯片需求的复苏。但三星的盈利很可能在第二季度触底,第三季度开始反弹。” 该公司将于本月晚些时候发布最终盈利报告。
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格隆汇
07-09 01:27
美股七巨头7月7日收盘:特斯拉跌6.79%因马斯克“美国党”引发担忧,指数下挫1.03%
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0.69%至158.24美元,仍受益于
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需求,但市场担忧其高估值(36倍远期市盈率)。微软(MSFT)跌0.22%至497.72美元,Meta(META)跌0.09%至718.35美元,均受AI投资回报预期和宏观经济不确定性影响。亚马逊(AMZN)微涨0.03%至223.47美元,AWS和电商业务提供支撑。台积电(TSM)和AMD分别跌2.40%和2.26%,反映半导体板块回调。伯克希尔哈撒韦(BRK.B)和礼来制药(LLY)分别跌1.44%和1%,受市场避险情绪影响。 数据展示 以下为7月7日美股七巨头及其他相关股票收盘数据,基于实时金融数据和市场报道: 股票 收盘价(美元) 涨跌幅 市值(亿美元) 特斯拉 (TSLA) 293.94 -6.79% 10231.69 苹果 (AAPL) 209.95 -1.69% 30643.83 谷歌 (GOOGL) 176.79 -1.53% 21385.07 英伟达 (NVDA) 158.24 -0.69% 38529.90 微软 (MSFT) 497.72 -0.22% 36970.22 Meta (META) 718.35 -0.09% 18558.00 亚马逊 (AMZN) 223.47 +0.03% 23291.22 台积电 (TSM) - -2.40% - AMD - -2.26% - 伯克希尔哈撒韦 (BRK.B) - -1.44% - 礼来制药 (LLY) - -1.00% - 潜在风险 美股七巨头面临多重风险。特斯拉受马斯克政治活动和新能源补贴取消影响,短期股价承压,长期需关注Robotaxi和低价车型进展。苹果在中国市场销量下滑和关税成本上升可能压缩利润率。谷歌和Meta面临AI投资回报压力和高估值风险。英伟达虽受益AI热潮,但36倍远期市盈率引发泡沫担忧。微软和亚马逊需证明AI基础设施投资的盈利能力。宏观层面,特朗普25%关税政策(针对日韩等)可能推高通胀,抑制科技股需求。地缘政治紧张(如中美贸易摩擦)和美联储利率路径不确定性也增加市场波动。 总结分析 7月7日美股七巨头指数跌1.03%,特斯拉因马斯克成立“美国党”领跌6.79%,年内累计下跌28%,反映投资者对其政治风险和新能源补贴取消的担忧。苹果、谷歌等多数巨头下跌,亚马逊微涨0.03%,显示市场分化。半导体板块(台积电、AMD)回调,反映AI热潮降温。投资者应关注特斯拉Robotaxi和低价车型进展,以及苹果在中国市场的恢复情况。短期可考虑防御性资产如标普500ETF(SPY,7月7日微涨0.1%)以对冲波动,长期看好英伟达和微软的AI增长潜力,但需警惕高估值和宏观风险。 来源:今日美股网
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今日美股网
07-09 00:11
台积电Q2业绩超预期但汇率压力拖累下半年盈利,AI需求推动N3制程供不应求
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能出现供不应求。英伟达、AMD等客户的
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订单是主要驱动力。 N2制程:2026年N2需求强劲,苹果计划在2025年下半年iPhone机型中全面采用N2处理器,AMD、博通、高通等客户也将跟进。摩根大通预测N2首年营收达68亿美元,爬坡速度超N5/N3。 非AI需求:计算领域(PC、游戏、服务器)表现韧性,受益于AMD市场份额提升及游戏周期强劲。英伟达前端晶圆需求因中国GPU和游戏显卡需求而上升。手机领域需求分化,联发科疲软,但高通和苹果需求稳定。N7/N12制程利用率低迷,消费类需求尚未全面复苏。 以下为台积电主要制程需求展望(2025-2026年): 制程 主要客户 需求趋势 N3/N3P/N3X 英伟达、AMD、苹果 2026-2027年超100%利用率 N2 苹果、AMD、博通、高通 2026年营收68亿美元 N5 英伟达、AMD、苹果 持续强劲 N7/N12 联发科、消费类客户 利用率低迷> 编辑总结 台积电2025年Q2业绩预计超预期,营收299.5亿美元、毛利率57.9%,展现了其在先进制程领域的无可撼动地位。N3和N5制程的强劲需求及老制程节点的急单拉动抵消了新台币升值的部分压力。然而,下半年汇率逆风加剧,毛利率降至56%,Q4营收预计环比下降6%,反映需求拉前效应消退及非AI需求的疲弱。摩根大通下调2025-2026年盈利预测,但上调全年营收指引至29%,凸显AI驱动的长期增长潜力。 从投资角度看,台积电在
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市场的领导地位和N3/N2制程的供不应求为其提供了坚实护城河,苹果、英伟达、AMD等客户的订单保障了2026-2027年高增长。非AI领域的分化(计算强劲、手机混合)提示投资者关注客户结构变化。当前估值(P/E约25x,基于2025年EPS预测)仍具吸引力,但汇率波动和地缘政治风险(如特朗普关税政策)可能引发短期波动。建议长线投资者在回调时加仓,短期交易者可关注7月17日财报发布及N3产能利用率数据。 投行与机构点评 台积电N3和N2制程的超高需求巩固了其行业领导地位,汇率压力仅为短期扰动,长期增长前景乐观。 —— 摩根大通分析师 Gokul Hariharan,2025年7月
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需求的爆发式增长为台积电提供了强劲支撑,但非AI领域的分化需密切关注。 —— Bernstein分析师 Mark Li,2025年7月 新台币升值对台积电毛利率的压力不可忽视,建议投资者关注Q3指引及苹果订单执行情况。 —— Wedbush Securities分析师 Matt Bryson,2025年7月 来源:今日美股网
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今日美股网
07-09 00:10
七巨头洗牌:特斯拉苹果被踢出,甲骨文博通入列,AI与云服务重塑科技股格局
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bet等云巨头设计低成本、低功耗芯片,
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营收Q1增长46%至44亿美元,预计Q2增长60%至51亿美元。博通还为思科、Arista Networks提供网络芯片,并为智能手机供应无线芯片。2025财年总营收预计增长18%至540亿美元,股价年内涨62.7%,收于1703.31美元,市盈率38x。 以下为甲骨文与博通关键数据对比(截至7月8日): 股票 年内涨幅 市盈率(P/E) 2025财年营收预期 甲骨文 +35.2% 25x 670亿美元(+16%) 博通 +62.7% 38x 540亿美元(+18%) 其余五巨头:AI与云服务持续领跑 帕特尔对英伟达(NVDA.US)、微软(MSFT.US)、亚马逊(AMZN.US)、Meta(META.US)和谷歌-A(GOOGL.US)的看多理由包括: 英伟达:AI基础设施需求强劲,Q1资本支出上调缓解低成本竞品担忧,股价年内涨149.5%,市盈率65x。 微软:Azure云服务及Copilot AI产品驱动增长,Q1营收增长16%至618.6亿美元,股价年内涨33.2%,市盈率37x。 亚马逊:AWS增长17%至250亿美元,零售业务受益消费复苏,股价年内涨29.8%,市盈率51x。 Meta:AI广告创意提升收入,Q1广告收入增长27%至356.4亿美元,股价年内涨40.1%,市盈率28x。 谷歌-A:AI Overview巩固搜索优势,Q1广告收入增长13%至614.6亿美元,估值(P/E 19.4x)低于五年均值,股价年内涨28.7%。 以下为五巨头关键数据(截至7月8日): 股票 年内涨幅 市盈率(P/E) 核心增长点 英伟达 +149.5% 65x AI基础设施 微软 +33.2% 37x Azure、Copilot 亚马逊 +29.8% 51x AWS、零售 Meta +40.1% 28x AI广告 谷歌-A +28.7% 19.4x AI搜索、广告 编辑总结 维马尔·帕特尔的“七巨头”洗牌建议反映了科技股投资逻辑的深刻变化。特斯拉和苹果因竞争加剧、增长乏力和地缘政治风险被剔除,而甲骨文和博通凭借云服务和AI定制芯片的强劲增长成为新宠。甲骨文的OCI和AI数据库产品使其云业务增速达40%,博通的ASIC业务则抓住云巨头降成本需求,预计
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营收持续高增。英伟达、微软、亚马逊、Meta和谷歌则因AI和云服务的持续动能保持核心地位。 投资角度看,甲骨文(P/E 25x)和博通(P/E 38x)估值低于英伟达(65x)和亚马逊(51x),提供更高的安全边际,但特斯拉和苹果的高估值和高风险提示短期回调压力。AI和云服务仍是科技股的核心驱动,投资者应关注7月下旬财报季,重点验证甲骨文云业务增速和博通
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订单执行情况。地缘政治风险(如中美关税)和市场对AI预期的调整可能引发波动,建议长线投资者逢低布局甲骨文和博通,短期交易者可关注谷歌的低估值机会(P/E 19.4x)。 投行与机构点评 甲骨文的云业务和AI数据库产品使其成为七巨头中的新星,估值吸引力优于苹果和特斯拉。 —— Morgan Stanley分析师 Keith Weiss,2025年7月 博通在AI定制芯片市场的领导地位为云巨头提供了低成本方案,其增长动能将持续到2026年。 —— Goldman Sachs分析师 Toshiya Hari,2025年7月 特斯拉和苹果的增长瓶颈凸显AI和云服务的重要性,英伟达和微软仍将是科技股的核心支柱。 —— Wedbush Securities分析师 Daniel Ives,2025年7月 来源:今日美股网
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今日美股网
07-09 00:10
5G通信ETF(515050)延续强势涨超3%,工业富联涨停
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Blackwell 架构 GB300
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下半年推出,营收机会较前代提升 50 倍,核心代工厂鸿海GB300 服务器进入测试、下半年出货,带动 AI 服务器营收占比超 50%,广达等厂商 9 月起启动 GB300/B300 出货;CPO 技术推动光通讯进入 1.6T 时代,中际旭创 1.6T 光模块产能分别达 50 万只/月、100 万只/月,光迅科技等硅光模块布局加速。 布局AI算力、英伟达、苹果产业链,可关注5G通信ETF(515050),最新规模超60亿元,跟踪中证5G通信主题指数,深度聚焦英伟达、苹果、华为产业链,覆盖了多个AI算力、6G、消费电子、半导体、PCB、通信设备、服务器、光模块、物联网等细分行业的龙头个股。 更多数据显示,截至7月7日,5G通信ETF近3年净值上涨28.55%,指数股票型基金排名160/1798,居于前8.90%。从收益能力看,截至2025年7月7日,5G通信ETF自成立以来,最高单月回报为24.50%,最长连涨月数为4个月,最长连涨涨幅为23.37%,涨跌月数比为36/33,上涨月份平均收益率为7.10%,年盈利百分比为80.00%。截至2025年7月7日,5G通信ETF近3个月超越基准年化收益为4.82%,排名可比基金第一。截至2025年6月30日,中证5G通信主题指数(931079)前十大权重股分别为立讯精密(002475)、中际旭创(300308)、新易盛(300502)、中兴通讯(000063)、工业富联(601138)、兆易创新(603986)、沪电股份(002463)、歌尔股份(002241)、东山精密(002384)、中航光电(002179),前十大权重股合计占比54.22%。 5G通信ETF(515050),场外联接(华夏中证5G通信主题ETF联接A:008086;华夏中证5G通信主题ETF联接C:008087;华夏中证5G通信主题ETF联接D:023765)。 以上内容与数据,与有连云立场无关,不构成投资建议。据此操作,风险自担。
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有连云
07-08 13:48
ETF盘中资讯|业绩预告来袭!工业富联大涨7%,算力硬件产业链后劲十足!电子ETF(515260)盘中涨超1%
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学光电子、元件等领域亦有布局;全面覆盖
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、汽车电子、5G、云计算等热门产业;一键布局A股电子核心资产,如立讯精密、中芯国际、海光信息、寒武纪-U等。 【国产替代之光,科创自立自强】 乘风AI热潮,全球大模型百花齐放,国产DeepSeek实现弯道超车,打破海外算力封锁,奠定了国产AI公司后来居上的基石。重点布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF华宝(589520),其标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节,有望受益于端侧芯片/软件AI化进程提速。 风险提示:科创人工智能ETF华宝被动跟踪上证科创板人工智能指数,该指数基日为2022.12.30,发布于2024.7.25;电子ETF被动跟踪中证电子50指数,该指数基日为2008.12.31,发布于2009.7.22,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者,基金管理人评估电子ETF的风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。
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金融界
07-08 10:07
三星Q2利润骤降56%超预期,英伟达HBM3E认证受阻成主因
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共同成为其供应商,但未能拿下英伟达这个
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领域最大客户的HBM3E早期认证,仍使其在市场份额争夺中处于被动。 市场研究机构伯恩斯坦分析指出,三星12层HBM3E的认证时间已从原预期的第二季度推迟至第三季度,其HBM市场份额预测也相应下调。该机构预计,到2025年SK海力士仍将以57%的占有率保持领先,但三星(27%)和美光(16%)的追赶将使市场格局更趋均衡。三星芯片业务负责人全永铉在3月股东大会上承认,HBM市场的早期失利导致落后于SK海力士,并承诺在HBM4领域绝不再重蹈覆辙,这款下一代内存将应用于英伟达的Rubin GPU架构。 大信证券分析师认为,尽管认证时间表存在不确定性,但三星仍有望在2025年第三季度实现HBM4量产。当前,这家韩国科技巨头正面临前所未有的竞争压力,如何在AI内存领域实现技术突破与市场突围,将成为其扭转业绩颓势的关键。
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金融界
07-08 07:58
CoreWeave与IREN期权热潮:AI热与加密货币热推动股价与call单暴涨揭示市场新机遇
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L.US)$制造,代表了英伟达最新一代
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技术。新系统将显著提升AI模型的开发与部署速度,吸引了包括OpenAI在内的重量级客户。这一技术突破为CoreWeave的股价与期权交易热潮提供了坚实支撑。 IREN市场表现与期权交易概况 $IREN Ltd (IREN.US)$ 在上一交易日上涨7.41%,延续了加密货币相关股票的强势表现。期权市场表现更为亮眼,成交量达到31万张,未平仓期权高达169万张,显示出极高的市场参与度。认沽/认购比例同样处于较低水平,反映出看多情绪主导市场,成交量快速攀升。期权隐含波动率(IV)处于近期中值,表明市场对短期波动的预期相对稳定。本周五到期的call期权涨幅惊人,部分单子涨幅高达10倍,凸显了投资者对IREN短期暴涨的强烈信心。大户交易方向同样以做多为主,强化了市场对IREN的乐观预期。 IREN作为一家专注于加密货币挖矿与AI基础设施的公司,受益于比特币价格的持续上涨以及市场对AI与区块链结合的长期看好。垂直整合的商业模式使其在竞争中占据优势,吸引了大量投机资金的关注。 市场驱动力分析 以下为CoreWeave与IREN近期市场表现与期权交易的核心数据对比,清晰展示两者的市场热度与投资机会: 股票代码 上一交易日涨幅 期权成交量(万张) 未平仓期权(万张) 认沽/认购比例 call期权最大涨幅 CRWV 8.85% 38 64 较低 2倍 IREN 7.41% 31 169 较低 10倍 从数据来看,CoreWeave的上涨主要受到AI基础设施需求的推动,尤其是NVIDIA GB300 NVL72系统的部署为其带来了技术与市场双重利好。IREN的涨势则与加密货币市场的复苏以及其垂直整合模式密切相关。两者的期权市场火爆反映了投资者对AI与加密货币两大高增长领域的追捧。然而,IREN未平仓期权量远超CoreWeave,表明其投机性更强,市场波动风险也更高。 总结与投资展望 CoreWeave与IREN的股价与期权交易热潮,揭示了AI与加密货币两大领域在2025年的强劲投资吸引力。CoreWeave凭借其在AI基础设施领域的领先地位,尤其是与英伟达和戴尔科技的合作,使其成为AI热潮中的核心玩家。然而,其高估值(市场资本化约728.5亿美元)与盈利能力挑战(负每股收益)提示投资者需警惕估值泡沫风险。IREN则受益于加密货币市场的回暖与垂直整合模式的竞争优势,但其高投机性与市场波动性意味着更高的风险敞口。两者的期权市场火爆,特别是call期权的高倍涨幅,显示出市场对短期上涨的强烈预期,但也伴随着潜在的回调风险。 从逻辑上看,CoreWeave的长期增长潜力更为稳定,其与OpenAI等大客户的合作以及技术领先优势为其提供了坚实的增长基础。IREN的短期投机机会更大,但需密切关注比特币价格波动与监管风险。投资者在追逐高回报的同时,应合理配置仓位,结合止损策略以应对市场不确定性。未来,AI与加密货币的融合可能成为新的投资热点,CoreWeave与IREN的协同效应值得持续关注。 投行与机构点评 CoreWeave部署NVIDIA GB300 NVL72系统标志着其在AI基础设施领域的领先地位,预计将进一步巩固其市场份额。 —— 德意志银行分析师 Brad Zelnick,2025年7月 IREN的垂直整合模式为其在加密货币与AI基础设施市场的竞争提供了独特优势,但需警惕市场波动风险。 —— 巴克莱分析师 Raimo Lenschow,2025年7月 期权市场的火爆反映了投资者对AI与加密货币的高增长预期,但高投机性需谨慎对待。 —— 摩根士丹利分析师 Keith Weiss,2025年7月 来源:今日美股网
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今日美股网
07-08 00:10
技术滞后+美制裁双重绞杀!三星电子二季度利润或暴跌39%
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力,已实现对英伟达H100、H800等
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的稳定供货,美光科技亦凭借HBM芯片的强劲需求实现利润增长。 同时,美国商务部出台的先进制程芯片出口限制措施,直接导致三星在华DRAM及NAND Flash产能扩张计划受阻。 尽管三星电子年内股价累计上涨19%,但其涨幅显著落后于韩国KOSPI指数27.3%的同期表现,成为今年韩国主要内存芯片厂商中表现最差的个股。 原文链接
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TradingKey
07-07 18:58
ETF盘中资讯|“反内卷”浪潮席卷A股!硬科技宽基——双创龙头ETF(588330)随市盘整,跌超1%,7月科技或成弹性主线?
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极信号不断释放,基础建设节奏持续加快,
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、半导体设备材料等相关产业链有望长期受益。半导体国产化有望继续加速,建议逢低关注细分板块龙头标的。 中泰证券指出,7月科技方向或成为弹性主线。一方面,特朗普政策不确定性降低、“大而美”财政法案引发美元资产回流,这将支撑美债收益率下行与纳斯达克上涨,有利于科技类海外映射持续回暖。另一方面,国内“十五五”规划将科技置于核心地位,与此同时公募基金调仓已尾声,为半导体、算力、服务器等与AI国产替代相关板块提供资金环境支撑。 值得关注的是,截至6月底,按照申万一级行业口径,双创龙头ETF(588330)标的指数中,电子、电力设备、医药生物行业权重占比分别为38.1%、21.5%、12.8%。 【掘金新质生产力,投资中国版“纳斯达克”】 硬科技宽基——双创龙头ETF(588330)及其场外联接基金(A类:013317 / C类:013318)紧密跟踪科创创业50指数,从科创板和创业板中选取市值较大的50只战略新兴产业上市公司作为指数样本,囊括新能源、半导体、医疗设备等热门主题。通过ETF低门槛上车,能够布局多层次资本市场。20%涨跌幅限制的科创创业50指数有能力担当“反弹先锋”。 【捕捉车联网时代投资机遇】 相比当前市场上主要的新能源车指数(如新能源车指数),智能电动车ETF(516380)及其联接基金(A类:013475 / C类:013476)跟踪的智能电车指数,在聚焦电气化上游龙头基础上,还覆盖了较多汽车智能化龙头标的,包括智能座舱、智能驾驶、摄像头、汽车电子等板块核心龙头。在汽车“电动化+智能化”时代,看好智能电动车产业长期发展机遇的投资者,或可重点关注。 风险提示:双创龙头ETF被动跟踪中证科创创业50指数,该指数基日为2019.12.31,发布于2021.6.1,智能电动车ETF被动跟踪中证智能电动汽车指数,该指数基日为2014.12.31,发布于2021.6.4,指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整,其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及的指数成份股仅作展示,个股描述不作为任何形式的投资建议,也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的双创龙头ETF风险等级为R4-中高风险,适宜积极型(C4)及以上的投资者,基金管理人评估的智能电动车ETF风险等级为R3-中风险,适宜平衡型(C3)及以上的投资者,适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息(包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等)均只作为参考,投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另,本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议,亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险,基金的过往业绩并不代表其未来表现,基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证,基金投资须谨慎。
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金融界
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