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AI芯片板块早盘延续活跃！DeepSeek发布新一代AI模型适配国产芯片，国产AI芯片的替代需求迫切

早盘，AI芯片板块表现活跃，截至发稿，科德教育、云天励飞-U20CM涨停，艾布鲁涨超17%，利尔达涨超13%，海光信息涨超8%，禾盛新材、寒武纪-U涨超7%，铂科新材、航锦科技、罗普特涨超6%，安路科技、北京利尔涨超5%，炬芯科技涨超4%，瑞芯微、澜起科技、瑞晨环保涨超3%。消息面上，DeepSeek于8月21日正式发布DeepSeek-V3.1，使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度，这是针对即将发布的下一代国产芯片设计。这表明未来基于DeepSeek模型的训练与推理有望更多应用国产AI芯片，助力国产算力生态加速建设。此外，高盛上调寒武纪目标价50%至1835元。寒武纪2024年实现营收11.7亿元，同比增长65.56%，今年第一季度营收更是激增至11.1亿元，同比增长超42倍。公募基金认为，在供给端受制于中美科技竞争背景下，国产AI芯片的替代需求迫切，寒武纪作为上市公司在国内算力芯片中的卡位相对领先。根据德勤中国发布的《技术趋势2025》报告显示，预计2025年，新一代AI芯片规模将超过1500亿美元；到2027年，全球AI芯片市场将增长至4000亿美元。同时，国内云厂商对AI芯片国产化率的诉求也在提升，为本土AI芯片需求带来了共振。影响板块分析：芯片设计板块：国产AI芯片设计企业将直接受益，包括训练芯片和推理芯片设计公司，有望获得更多市场份额和发展机遇。半导体制造板块：随着国产AI芯片需求增长，晶圆代工、封装测试等制造环节将迎来新增产能需求，带动产业链发展。云计算服务板块：云服务商对AI芯片需求持续增长，国产替代进程加速将为相关企业带来新的业务增长点。应用场景板块：终端AI应用加速落地，智能终端、工业视觉等领域的企业将受益于国产AI芯片的发展。重点公司介绍：寒武纪：专注于人工智能芯片研发，新一代智能处理器针对大模型训练推理场景进行优化，在编程灵活性、性能等方面具有竞争优势。海光信息：主营高端处理器研发，在服务器芯片领域具有技术积累，正积极布局AI芯片市场。澜起科技：在内存接口芯片领域处于领先地位，同时布局AI加速器芯片，具备较强研发实力。瑞芯微：AIoT产品线布局完善，上半年实现净利润5.31亿元，同比增长190.61%，在汽车电子、工业应用等重点领域持续扩张。

金融界08-25 09:55

股市必读：天洋新材（603330）8月22日主力资金净流出843.81万元，占总成交额7.03%

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星08-25 09:45

ETF盘前资讯|中国的英伟达？寒武纪为何爆火出圈？589520，规模创新高！科创人工智能指数周涨幅，居全市场第一！

作为国产AI芯片龙头，上周五（8月22日），寒武纪20CM涨停股价再创新高，总市值站上5200亿元，股价排在A股第二，仅次于贵州茅台，也被誉为“寒王”。寒武纪为何高歌猛进？ 1、重要事件催化方面，英伟达H20芯片或停产、DeepSeek大模型开源并适配国产AI芯片； 2、业绩方面，2025年一季度营收同比增长42倍，净利润扭亏为盈； 3、技术和产品进展方面，思元590芯片，在主流大模型任务中的性能表现优异，成为目前国内较被看好的国产“平替”方案。 4、资本市场推动方面，定增方案获批、股价飙升吸引大量资金关注。 5、国产替代方面，全球科技竞争加剧，半导体产业自主化成为国家战略重点。寒武纪作为国内少数具备云端AI芯片量产能力的厂商，其技术积累被市场视为国产替代的核心标的之一。业内人士指出，寒武纪股价突破千元，既是国产替代政策的阶段性胜利，也是资本市场对AI算力革命的押注。其能否在华为、海光等巨头的围剿中突围，取决于技术迭代速度、生态扩张力度以及商业模式创新。在AI算力需求爆发的十年周期中，这只千元股的命运或将深刻映射中国半导体产业的兴衰。值得关注的是，基金二季报显示，寒武纪是科创人工智能ETF华宝（589520）的第一大重仓股，权重占比达9.76%。上周（8月18日-8月22日），半导体、AI相关指数大涨，科创人工智能指数周涨幅为16.7%，居全市场第一，紧密跟踪科创人工智能指数的科创人工智能ETF（589520）规模创历史新高。盘面上，周五（8月22日）科创人工智能ETF（589520）全天强势上攻，场内涨幅最高上探8.44%，收涨8.26%，继续刷新上市高点！科创板人工智能方向，周五为何狂飙？或是由于两个重磅事件催化： 1、8月21日，DeepSeek-V3.1模型正式发布，采用UE8M0FP8数据格式。针对即将发布的下一代国产芯片设计，预计或为华为昇腾920和寒武纪690两款芯片。头部国产开源模型对国产芯片的支持有望推动国产算力整体生态加速落地。 2、科技媒体《The Information》援引知情人士消息爆料称，英伟达公司已指示包括韩国三星电子、美国安靠科技等关键零部件供应商暂停与H20芯片相关的生产。申港证券认为，随着算力基础设施的持续投入，国产算力在模型侧和算力芯片方面或将持续突破，有望维持较好景气度，展望中期，国产算力有望获得领先于海外算力的增长弹性。【国产替代之光，科创自立自强】人工智能作为关键核心技术，实现自主可控至关重要。重点布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF（589520），涨跌幅限制20%，具备高弹性特征。截至7月底，前十大重仓股权重占比超67%，第一大权重行业半导体权重占比近一半，具备较强进攻性。端云融合是AI发展的核心趋势，成份股均是各细分环节收入最大或卡位最好的公司，有望受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。场外可关注其联接基金（024561）。风险提示：科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金（024561）被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界08-25 09:44

跨界存储业务！开普云拟购买南宁泰克70%股权，复牌首日20cm涨停

开发等领域。目前公司已构建完整的全栈AI产品体系，覆盖AI算力、大模型、智能体中台和智慧应用，是具备从底层算力到顶层应用全链条交付能力的人工智能技术厂商。南宁泰克，是南宁产投集团旗下公司，于2021年9月由科创投公司和深圳金泰克共同新设立。主要从事存储器的研发、生产和销售，与开普云主营业务具有协同效应。 2024年，南宁泰克总营收23.66亿元，开普云总营收6.18亿元。若以此换算，南宁泰克的营业收入是开普云营业收入的3.83倍。本次交易完成后，开普云将整合标的公司的研发团队、客户渠道、经营团队、专利技术及供应链体系等，本次交易将进一步优化公司的资产质量，公司的总资产、营业收入等将进一步增长，持续经营能力进一步增强。此外，开普云同日公告，公司于8月22日收到控股股东汪敏的通知，获悉汪敏等与深圳市晤股峰登半导体合伙企业（有限合伙）于8月22日签订了《股份转让协议》，汪敏、东莞政通、北京卿晗、刘轩山拟通过协议转让方式向晤股峰登转让公司股份合计1399.65万股，占公司总股本的20.73%，转让价格为52.64元/股，总转让价款为7.37亿元。据悉，晤股峰登由深圳金泰克持股90%、李创锋持股10%。开普云指出，东莞政通、北京卿晗为公司实际控制人汪敏控制的员工持股平台，东莞政通、北京卿晗与汪敏为一致行动人。本次协议转让不会触及要约收购义务，不涉及公司控制权变更，不会导致公司控股股东、实际控制人发生变化。

格隆汇08-25 09:35

股市必读：新能泰山（000720）8月22日主力资金净流入887.32万元，占总成交额15.38%

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。

证券之星08-25 09:35

开盘：沪指涨0.59%，创业板指涨1.41%，芯片产业链持续走强，CPO、玻纤等AI硬件端延续反弹势头

。芯片产业链持续走强，CPO、玻纤等AI硬件端延续反弹势头，券商、多元金融板块表现活跃；医药股逆势下跌。周末要闻回顾 1、国务院总理李强8月22日主持召开国务院常务会议，听取实施大规模设备更新和消费品以旧换新政策情况汇报，会议指出，要在对政策实施情况进行认真总结评估的基础上，加强统筹协调，完善实施机制，更好发挥对扩大内需的推动作用。要严厉打击骗补套补行为，确保补贴资金用到实处、见到实效。 2、国务院总理李强8月22日主持召开国务院常务会议，研究释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见，会议指出，要增加体育产品供给，丰富体育赛事活动，推动体育用品升级，强化产业要素支撑，提升服务保障水平，培育体育产业增长点，加快构建现代体育产业体系。 3、高盛8月22日发布的报告显示，根据机构经纪数据，对冲基金以7周来最快速度净买入中国股票，既有多头买入也有空头回补。中国目前是8月以来机构经纪业务中获净买入最多的市场。高盛将寒武纪-U目标价上调50%至1835元。寒武纪周五20CM涨停，报价1243.2元，市值5201亿元。 4、电商重镇广东、浙江多家快递公司目前已对电商客户涨价。其中广东是重点调价地区，每件调价幅度在0.3元至0.7元之间，同时还设定1.4元/单的底线价。有业内人士表示，广东地区贡献了快递公司最大的单量，同时也贡献了极低的价格，此前0.8元发全国即诞生于此地。 5、中国光伏行业协会发布关于进一步加强行业自律，共同维护公平竞争、优胜劣汰的光伏市场秩序的倡议。其中提出，坚决抵制以低于成本的价格开展恶性竞争；坚决抵制违反市场经济规律和法律法规盲目扩产增产、加剧恶化市场生态环境的行为；从同质化低效能竞争转向高质量高水平竞争。 6、从2025中国算力大会上了解到，中国算力平台正加快建设。目前，已有山西、辽宁、上海、江苏等10个省区市的算力分平台正式接入。数据显示，近年来，我国算力总规模年增速达到30%左右。工信部负责人表示，预计2025年，我国智能算力规模增长将超过40%。 7、工业和信息化部副部长熊继军在2025中国算力大会上强调，工信部将有序引导算力设施建设，切实提升算力资源供给质量。推动完善算力布局政策体系，优化布局算力基础设施，引导各地合理布局智能算力设施，持续开展国家绿色数据中心建设。强化企业创新主体地位，推进科技创新与产业创新深度融合。加快突破GPU芯片等关键核心技术，扩大基础共性技术供给。 8、国家发展改革委就《互联网平台价格行为规则（征求意见稿）》答记者问，要求平台经营者、平台内经营者严格遵守明码标价规定、提高价格规则透明度、及时公示收费变更情况，更好接受社会监督。据玉渊谭天了解到，文件并不是针对“外卖大战”推出的文件。文件也没有任何叫停补贴的表述，只有要求平台公示补贴促销活动规则、不得虚假宣传和夸大补贴金额的相关表述。机构观点中信证券：此轮行情持续到现在主要的发起者和推动者并非散户从各类资金情况来看，此轮行情持续到现在主要的发起者和推动者并非散户；事实上本轮行情从起步到加速，核心线索都是围绕产业趋势和业绩；既然都是聪明的钱入场占主导地位，就不能执迷于类比过往行情走势。随着2020~2021年发行的产品整体步入盈亏平衡区域，市场会有个新旧资金接力的过程；未来行情的延续需要的是新的配置线索，而不是拘泥于“钱多”和流动性。配置上，建议继续聚焦资源、创新药、游戏和军工，开始关注化工，逐步增配一些“反内卷+出海”品种，9月消费电子板块也值得关注。国金证券："新高"后的下一站，盈利改善预期的兑现是下个阶段市场的主要驱动关税冲突后全球股市都出现了明显同步上涨，背后更重要的是全球对于降息预期和制造业景气回升的定价，A股并非一枝独秀。投资者应该理解这一大背景而不是陷入对存款搬家与“增量资金”的循环论证中。本周成长内部从小盘向大盘的切换仍在延续，往后看，盈利改善预期的兑现是下个阶段市场的主要驱动。降息周期的开启也会加速制造业投资上行，同时进一步强化制造业强于服务业的特征，实物资产将迎来顺风。推荐：第一，海外制造业修复下，实物资产将迎来顺风（工业金属（铜、铝、钢铁、基础化工），以及投资加速下的资本品（工程机械、专用机械、机械零部件、重卡），中长期应该关注产业链重构带来的投资和消费两端实物消耗提升的机会；第二，保险的长期资产端将受益于资本回报的见底，其次是券商；第三，盈利修复之后，内需相关领域也将出现机会，代表大盘蓝筹的沪深300还未能跑赢创业板指，但是也已在近期的风格切换中开始跑赢国证2000，行情的扩散刚刚开始，A股权重股的修复刚刚开始，关注：食品饮料，电力设备。招商证券：当下市场正处于牛市阶段II 鲍威尔在全球央行年会发表讲话，释放鸽派信号。短期随着市场对美联储降息预期提升，美债收益率下行，提振全球风险偏好，科技风格占优，叠加香港本地流动性压力缓解，前期相比A股滞涨的港股有望得到提振，看好恒生科技、港股创新药的投资机会。当下市场正处于牛市阶段II，建议下一阶段关注创新药，CXO，国产算力，机器人，国产AI Agent几大赛道。行业方面，随着中报的陆续披露，业绩上修的细分行业如跨境电商、通信网络设备及器件、LED、锂电专用设备、医疗研发外包、氟化工、游戏、风电零部件等估值有望提升。兴业证券：市场正在经历一轮“健康牛” 五大方向蓄势待发本轮市场正在经历一轮“健康牛”。本轮行情的持续性，一方面固然源于“健康牛”中良好的持股体验和赚钱效应持续吸引增量资金入市，但更重要的则是得益于本轮市场健康的结构特征，能够让已入市的资金源源不断地找到可交易的机会。兴业证券曾概括本轮“健康牛”的结构特征：指数在科技成长主线的引领下持续创新高，因此市场并没有整体过热，多数行业拥挤度仍在中等区间，并且仍有一些板块处在拥挤度较低的位置。后续围绕两条思路进行布局：第一，继续寻找科技成长主线内部的低位方向，挖掘尚未被充分定价的细分领域；第二，对于低位顺周期板块，精选具备景气预期、符合资金审美，既有短期轮动机会、同时兼具中长期成长性的优质赛道。五大方向蓄势待发：港股互联网、半导体设备材料、软件应用、券商保险、新消费。

金融界08-25 09:35

港股开盘：恒指涨1.06%，恒生科指涨1.49%，蔚来涨超14%，东风集团股份宣布私有化跳空大涨近70%

利好增多或政策利好持续发酵的板块，例如AI产业链、“反内卷”行业等。（3）在海内外不确定性因素的扰动下，高股息标的可以为投资者提供较为稳定的回报。华泰证券：多重因素共振下外资对香港资产配置或有提升空间往后看，外资依然有继续增配中国市场空间： 1 ）海外流动性易松难紧，不仅因为货币政策，还有金融监管、发债久期调整等，美元流动性可能趋势偏松； 2 ）国内基本面预期改善，人民币汇率仍有升值空间。但也需要注意的是，当前外资在港股市场重要性已经有所下降，南向资金在互联互通标的中成交占比已经超过 40% ，其未来流入的持续性同样甚至更加值得关注。

金融界08-25 09:35

股市必读：浩云科技中报 - 第二季度单季净利润同比下降405.53%

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证券之星08-25 09:25

淘宝闪购饿了么发布首套城市骑士制服：让骑士专属制服更潮酷、更安全、更贴心

升安全保障，并预留了搭载行业首创的骑士AI助手的设计接口。在个性化表达上，业内人士认为新制服也给予了充分的空间。制服后背腰部设有魔术贴区域，骑士可根据喜好自定义文字，让制服成为其个性表达的延伸。据悉，在衣服定版、调整过程中，骑士群体也深度参与建言和讨论，不少骑士从实际工作场景出发，提出设计建议，并被最终采纳。 “上周试装的时候提出反光条需要加粗，这周就加上了，特别暖心。”杭州骑士黄晓琴对自己能参与制服设计过程感到荣耀，并称“新制服太懂咱们骑士了，利索又便利”。（图说：淘宝闪购新制服请城市骑士们一起参与设计，让职业制服更潮酷、更安全、更贴心。）此前8月17日，饿了么董事长兼CEO范禹发布内部信，宣布全体骑手正式升级为“城市骑士”，全面升级保障体系，并计划骑士制服换装。 8月25日，淘宝闪购和饿了么同时宣布全面升级城市骑士保障激励体系，面向全国骑士补贴养老保险、医疗保险，补贴比例最高至100%；“橙意计划”则将加码激励爱心善举，激励不设上限，并将专项支持骑士及子女就学的助学金，加码帮助困难骑士家庭；平台还将加大投入，对安全骑行骑士给予更大奖励，升级骑士安全救援产品体系。据报道，饿了么长期持续提升骑士群体“衣食住行用”体验：包括提供实惠可口的骑士餐，联合各地政府和商家建设超10万座骑士驿站，在多地推出一站式骑士公寓等。今年夏天，淘宝闪购联合饿了么持续加强骑士保障，推出超时免责、安全路线推荐、疲劳提醒功能、防暑保障等措施。数据显示，淘宝闪购上线以来，截至7月底，饿了么骑士月活数量整体增长181%，其中众包骑士增长236%；同时，7月收入超过1万元的骑士数量达到去年的2.8倍。此前，饿了么已投入超2000万元，为600多位大病骑士的家庭点亮生活微光，为400多位骑士及子女提供助学资助和研学服务，并建立行业首个骑士公益激励体系“社区侠”，鼓励着每年超过43万次的公益行为。骑士职业认同感的提升，会进一步转化为服务品质的优化，同时也能激励更多人参与到城市服务与建设中。近年来，骑士规模不断扩大，早已成为城市的“隐形守护者”：关爱老人群体，见义勇为，甚至协助警方破案。随着大消费时代的到来，这支穿梭于城市街巷的力量，将以更专业、更有温度的形象，成为现代都市不可或缺的一部分。

金融界08-25 09:25

10款创新药已上市+60项管线储备先声药业的“三个5”驱动业绩可持续增长

队（博士占比19%），搭建蛋白质工程、AI分子生成等八大技术平台，形成了从药物发现、临床前开发、临床试验到注册的全流程覆盖能力。先声药业表示，“三个5”创新产品梯队成型，驱动业绩的可持续增长。战略合作不断深化，国际化布局稳步推进先声药业以自主研发及协同创新双轮驱动，积极与海内外多家创新企业、科研院所、临床中心建立战略合作伙伴关系。2025 年，其在战略合作方面取得多项重要进展：1 月，自研候选药物 SIM0500 (GPRC5D - BCMA - CD3) 与艾伯维 (AbbVie) 达成许可选择协议，AbbVie 将拥有 SIM0500 的许可选择性权益，先声药业保留大中华地区权益。6月，与NextCure， Inc. 就 ADC新药 SIM0505 (CDH6 - ADC) 达成战略合作，NextCure将获得 SIM0505 除大中华区以外的全球权利。这些战略合作不仅有助于先声药业拓宽研发管线，还为其国际化布局提供了有力支持。先声药业通过与国际领先企业的合作，能够吸收先进技术和经验，加速创新药的研发进程，提升在全球市场的竞争力。与此同时，先声药业也拥有覆盖全国的营销网络和领先的商业化能力。截至2025年6月30日，其神经科学、抗肿瘤、自免及综合、零售四大营销事业部及其他支持部门共有人员约4179名，遍布中国31个省、市及自治区，产品覆盖全国超3000家三级医院，约17000家其他医院及医疗机构，以及超过200家大型的全国性或区域性连锁药店。现金流方面，截至6月末现金及等价物达26.71亿元，经营性净现金流8.67亿元，为后续研发与并购提供充足弹药。此外，先声药业还通过股份回购（年内斥资8037万港元）传递信心，同时优化资产负债结构，流动比率维持173.3%的健康水平。值得一提的是，2025 年上半年，中国医药行业政策环境持续优化，为创新药发展提供了有力支持。国家药监局发布的《药品审评审批改革深化方案（征求意见稿）》引入“滚动提交 + 分段审评”机制，《关于优化创新药临床试验审评审批有关事项的公告（征求意见稿）》将创新药临床试验审批时限由 60 日缩短至 30 日，显著提升审评效率。国家医保局与国家卫健委联合印发的《支持创新药高质量发展的若干措施》，提出包括商业保险创新药目录在内的全链条支援政策，为创新药提供多元支付保障。在政策利好的环境下，先声药业凭借其强大的研发实力、丰富的产品管线和卓越的商业化能力，有望进一步扩大市场份额，提升创新药的可及性，为患者带来更多优质治疗方案。其表示，未来将继续践行 “为患者而生” 的企业使命，加强市场布局，深化与各级医疗机构的合作，探索多元化销售渠道，同时优化研发流程，加强产研合作，积极开展海外临床，推进在研管线海外授权，为实现可持续发展和社会健康福祉做出更大贡献。

金融界08-25 09:25

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