FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

率先企稳，半导体见底了？
go
而且最关键的是，AMD是仅次于英伟达的AI GPU龙头股，而且在二季报上，管理层也上调了AI GPU销售额，加上有传言英伟达下一代AI GPU因技术问题推迟，一定程度上也利好AMD！最后，根据谷歌、微软等科技巨头的二季报，其资本开支大幅增长，而且预计明年继续保持增长态势，这对GPU及整个半导体产业链来说，都是好消息！总的来说，半导体的基本面依旧强劲，加上估值端没有泡沫，如果你相信AI革命是真的，而不是技术泡沫，那半导体就还没到泡沫破裂的时刻！正如昨日，摩根士丹利在台积电遭遇大幅抛售之后将其列为首选股，认为该股继近期表现疲软后估值具有吸引力。 “在长期的半导体下行周期中，我们看好台积电的质量和防御性，”分析师Charlie Chan写道，他补充称“确认涨价和人工智能资本支出的持续走强应该是关键的催化剂。”凭借涨价，“台积电2025年应能实现逾55%的毛利率，并在海外晶圆厂实现规模经济后于2028-2030年逐渐接近60%的毛利率水平”。 $美国超微公司(AMD)$ $阿斯麦(ASML)$ $台积电(TSM)$ $高通(QCOM)$ $博通(AVGO)$
老虎证券2024-08-06
信达证券：给予工业富联买入评级
 go
龙头，占据了AI产业链关键位置。因此在AI GPU放量以来，公司业绩受到明显激励，2024Q2单季度收入与利润创下历史记录。　　AI赛道长坡厚雪，公司前景光明。当前AI的发展仍未停歇，软硬件同步迭代。北美近期财报看，AI对云厂商旧有业务（如广告推荐、搜索推荐等）产生了较大的协同，且部分云厂商取得较好的回报。展望未来，AI有望衍生出更多的需求，算力的提升仍然有很大空间。公司继续专注于AI产业价值链上游的GPU模组、基板及后端AI服务器设计与系统集成等业务，充分利用全产业链智能制造及研发优势，为客户提供完整解决方案，有望继续享受行业发展的红利。　　盈利预测与投资评级：我们预计公司2024E/2025E/2026E归母净利润分别为264.59/327.17/366.34亿元，yoy+26%/+24%/+12%。公司系算力产业链核心个股，我们看好公司在该领域的发展前景，维持对公司的“买入”评级。　　风险因素：AI发展不及预期风险；宏观经济波动风险；短期股价波动风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华泰证券黄乐平研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达90.87%，其预测2024年度归属净利润为盈利248.09亿，根据现价换算的预测PE为17.86。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有13家机构给出评级，买入评级11家，增持评级2家；过去90天内机构目标均价为29.5。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-08-04
英特尔迎来至暗时刻！
go
飞猛进的时候，英特尔却成了观察者！在AI GPU方面，英特尔处于落后态势，今年三季度，Gaudi3才会推出，不同于AMD、英伟达着重强调性能，英特尔大谈特谈其性价比，认为Gaudi3 在推理和训练方面的每美元性能将比 H100 大约高出 2倍，而成本仅为竞争产品的三分之二！说点啥好呢？GPU大厂不卷性能，却去比价格，也是无奈之举了！转向英特尔这几年最为看重的代工业务，由于前几年加大投资，英特尔宣告接近完成4年5节点计划，即从2021年开始，计划在未来四年内推进Intel 7、Intel 4、Intel 3、Intel 20A和Intel 18A五个制程节点，于2025年重获制程领先性。虽然管理层一再强调工艺进展顺利，但目前看，代工收入疲软！在财务紧张之下，英特尔下调了今明两年的资本开支！好消息是，管理层指出，今年代工业务营业利润将触底，明年实现盈亏平衡！三大主业疲弱，分拆出去的 Mobileye也不令人省心，公司在最新的财报中下调了全年营收预测，由之前的19.6亿美元下调至16-16.8亿，理由是中国市场疲软！ Mobileye的衰败早有迹象，以中国市场为例，因 Mobileye的自动驾驶产品布局较早、性能领先，中国造车新势力普遍采用了 Mobileye的方案，但随着竞争加剧，英伟达、华为、高通等对手加入，以及部分厂家追求自研芯片， Mobileye的未来已经注定要失败！虽然 Mobileye对英特尔影响不大，但也给英特尔巨人迟暮添上不光彩的一笔！总的来说，由于英特尔多方作战，在激烈的竞争中有些招架不住，与其多点开炮，不如像英伟达、台积电一样，专注在自己最核心、最有优势的领域，毕其功于一役，现在这样，既要CPU，又要GPU，还想搞代工，小心把自己拖进深渊！ $英特尔(INTC)$
老虎证券2024-08-02
英伟达绝地反弹顶级分析师力荐入场机会
 go
的三个月内销售首次突破10亿美元，并将AI GPU的全年销售预测上调了5亿美元，达到45亿美元，尽管供应链背景依然受限。 AMD首席执行官丽莎·苏（Lisa Su）在周二晚间的电话会议上告诉投资者：“我们继续看到在下半年增加供应的前景。我们将继续同时关注供应和需求机会，这实际上加速了我们客户的整体采纳。” 摩根士丹利的摩尔还提到Nvidia H系列AI芯片以及新推出的Blackwell产品的强劲需求前景。新的Blackwell GPU架构以非洲裔美国数学家大卫·哈罗德·布莱克韦尔（David Harold Blackwell）的名字命名，其在执行AI任务时速度是Nvidia当前Hopper芯片的两倍以上，同时能耗更低，提供了更多定制灵活性。 Nvidia主导了市场份额 Nvidia在5月份告诉投资者，其第二季度收入预计将达到约280亿美元，误差范围为2%，尽管表示Blackwell处理器和软件系统要到2024年下半年才会开始发货。摩根士丹利团队表示：“随着需求从Hopper转向Blackwell，可见度实际上会提高，因为限制将转回到硅芯片上。H100的交货期很短，但H200的交货期已经很长，而Blackwell的交货期预计会更长。” 摩根士丹利还看到证据表明，在试用竞争对手产品后，客户重新回到Nvidia的产品中，暗示其主导市场地位可能会持续到明年。摩尔和他的团队表示：“这是一个庞大的市场，不会被单一的Nvidia卡片所满足，但我们听到许多投资了定制硅片或其他替代方案的客户回到Nvidia以寻求更多的增长。”
Heidi2024-07-31
AMD以一己之力挽救了摇摇欲坠的半导体！
go
收入的比重达到了49%。增长主要来源于AI GPU，如MI 300在二季度的销售额超过了10亿美元！客户部门营收14.92亿美元，同比大增49.5%，略超分析师预期的14.47亿。主要是PC销售回暖带动！游戏部门营收6.48亿美元，同比下滑59%，下滑幅度较上一季有所扩大，但略高于分析师预期的6.47亿，主要是游戏主机销售下滑，而独立显卡收入同比增长。嵌入式业务营收8.61亿美元，同比下滑41%，下滑幅度较上一季有所收窄，且超过了分析师预期的8.5亿。同比下滑主要是客户去库存，环比增长则得益于订单出现早期改善迹象。毛利率方面，AMD二季度为49%，略不及分析师预期的49.1%：展望未来，AMD预计三季度营收在64-70亿美元之间，中位数67亿，超过了分析师预期的66.2亿。预计调整后的毛利率为53.5%。在业绩会上，AMD上调了AI GPU的销售额，由4月份预测的40亿美元，上调至45亿，主要是下游客户加大了购买力度。微软扩大了对 MI300X 加速器的使用，为 GPT-4 Turbo 和多个AI服务（包括 Microsoft 365 Chat、Word 和 Teams）提供支持。微软还成为本季度第一家宣布全面推出公共 MI300X 实例的大型超大规模企业! 今年晚些时候，AMD将推出下一代AI GPU MI325X，预计四季度会共线少量销售额。同时，明年，AMD将推出基于新 CDNA 4 架构的 MI350 系列，该架构有望将性能提高 35 倍！ AMD预计下半年游戏业务收入将低于上半年，考虑到AMD当下的重心在于数据中心，游戏业务变得无足轻重！嵌入式业务预计将环比改善。展望未来，AMD预计人工智能的潜力非常大，整个行业必须投资，AI可以影响企业的运营方式，投资周期将继续保持强劲！在供应方面，AMD预计产能紧张将持续至2025年，这一方面说明了AI需求的强劲，同时也利好台积电。总的来说，AMD二季度表现好于预期，尤其是上调了AI GPU销售额，大大提振了市场预期，考虑到前期AMD股价表现不佳，盘后的涨幅就不难理解了！与此同时，AMD对AI需求表达了乐观信息，对英伟达、台积电等半导体厂家来说，同样是好消息，因此，昨日盘后大涨的不止AMD，半导体公司悉数上涨！ AMD以一己之力挽救了摇摇欲坠的半导体！ $美国超微公司(AMD)$ $英伟达(NVDA)$ $台积电(TSM)$
老虎证券2024-07-31
半导体“见光死”，下周的AMD和ARM能否逃过一劫？
go
善并不是重点。而数据中心的关键又在于AI GPU的销售会不会爆发？尤其是管理层会不会上调MI 300的销售额，在此之前，AMD曾经将AI的年收入由35亿上调至40亿，关注二季报是否还会上调？ Arm是芯片设计架构王者，充分受益AI，此前主要应用于移动端，未来有望在AI PC时代大显身手。根据管理层的指引，arm二季度营收预计在8.75亿-9.25亿之间，分析师预期为9.05亿，照此计算，arm的营收增速在34%左右，增速远好于AMD：不同于AMD，arm是所在领域的霸主，并没有像英伟达这样的恐怖对手，因此，能够充分受益AI趋势。市场对这点毋庸置疑，也是arm股价能够涨超1倍的原因，但问题的关键在于，arm超高的估值能否维持？从市销率看，arm远超英伟达，也超过了IP授权了公司，比如EDA巨头新思科技，其市销率只有14倍。虽然arm的盈利能力更强，毛利率高达95%，但即使按照50%的净利率算，远期市盈率也高达66倍！这个估值，财报稍不及预期，恐怕也是一场血雨腥风！估值高的半导体在财报后系数暴跌，反之，之前涨幅较小的半导体类公司，如德州仪器，财报公布后股价反应较好。总的来说，预期别打的太满，高期待，等来的往往是失望！ $美国超微公司(AMD)$ $ARM Holdings Ltd(ARM)$
老虎证券2024-07-25
对话Aise Network CEO Henry：探索GPU与Web3技术的未来
 go
，从而推动技术和应用的创新发展。例如：AI、GPU和Web3的结合将彻底改变不同行业的运作方式和效率。在金融行业，AI可以提供更准确的风险评估和市场预测，GPU加速计算过程，Web3技术确保交易的透明和安全；在医疗领域，AI辅助诊断和治疗方案优化，GPU处理大量医疗数据，区块链确保患者数据的隐私和安全；在娱乐行业，AI生成个性化内容推荐，GPU处理高质量图像和视频渲染，Web3技术推动数字版权和收益分配的透明化。这种多技术的结合将推动各行各业的数字化转型，提高效率和创新能力。 Henry还介绍了Aise Network的四个核心功能，这些功能确保了用户的算力和收益。首先是Aise Roulette 24算力集群系统，通过24层不同算力权重比公平分配用户的质押算力。其次是Aise MProtocol，将20%的算力租赁质押奖励分配给$sAise和$rsAise持有者。第三是算力凝聚系统，每年减少50%的区块奖励，用户可以通过质押GPU NFT卡获取$sAise代币。最后是Restaking Proof系统，通过$sAise、$Aise和$rAise的相互转换加速算力。目前，Aise Network计划在八月份正式推出产品，并为用户提供更多有趣的功能，例如任务系统和合成系统，以提升用户的计算体验和参与感。Henry期待在八月三日的胡志明市会议上与更多合作伙伴和用户深入交流，共同探讨更多创新想法和合作机会。 Aise Network致力于打造一个共享计算资源的生态系统，让更多的人都能以最低的成本，实现最高效的算力应用。Henry坚信，通过技术的不断创新和用户体验的优化，Aise Network将在未来创造一个全新的GPU算力模式，更好地服务算力提供者和需求者，共同推动科技进步，创造美好未来。来源：金色财经
金色财经2024-07-23
民生证券：给予工业富联买入评级
 go
PU(即B100\B200\GB200AI GPU)时代，由于AI GPU性能激增，从理论技术层面的角度来看，风冷散热规模几乎达到风冷能力极限。6月24日召开的2023年年度股东大会上，公司董事长表示采用英伟达芯片的新一代AI服务器GB200，今年将正式出货，包括NVL36和NVL72版本服务器。根据电子发烧友网站，GB200AI加速卡单卡的峰值功率将高达2700W，相较H100峰值功耗上涨近8倍，我们认为为发挥GB200最大计算性能，相关服务器有望尽可能多采用液冷解决方案，而公司作为英伟达AI服务器核心供应商（占英伟达AI服务器组装份额约40%~50%），有望率先在英伟达新计算集群中采用相关液冷模块。　　通信及移动网络设备：交换机需求快速增长，运营商资本开支上行。AI服务器的需求高速增长带来了交换机需求的增长。目前处于后5G时代，运营商CAPEX投入压力明显下降。与此同时，云服务端投资和收入保持高速增长。　　投资建议：受益于数字经济浪潮下的算力需求增长和网络升级需求增幅较大，公司产品结构优化有望带来主营业务质量的全面提升和盈利水平的进一步优化，我们预计24-26年公司营业收入分别为5586/6522/7361亿元，归母净利润分别为260/364/418亿元；对应2024年07月19日收盘价，P/E分别为19x/13x/12x，维持“推荐”评级。　　风险提示：下游需求不及预期，新品研发进度不及预期，新品放量速度不及预期，汇率波动风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，华泰证券黄乐平研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值高达90.87%，其预测2024年度归属净利润为盈利248.09亿，根据现价换算的预测PE为19.73。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有16家机构给出评级，买入评级15家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为29.75。以上内容由证券之星根据公开信息整理，由算法生成（网信算备310104345710301240019号），与本站立场无关，如数据存在问题请联系我们。本文为数据整理，不对您构成任何投资建议，投资有风险，请谨慎决策。
证券之星2024-07-22
刚刚！台积电，大超预期！
go
备厂，居于AI产业链末端，只有英伟达的AI GPU大卖，台积电的收入才会暴增，进而才会大力建厂，购买半导体设备。从台积电业绩电话上来看，目前的需求十分旺盛，供不应求，加上上调了资本开支下限，阿斯麦的业绩也将逐步提升，昨日的暴跌还是分析师的预期太高了！随着台积电3纳米工艺营收占比持续提升，加上2025年量产2纳米，预计需求将持续旺盛，同时，待先进工艺爬坡结束，进入稳定状态，毛利率将创下历史记录！遥遥领先的技术让台积电成为AI最核心标的，无论是英伟达还是AMD，AI芯片皆依赖台积电制造，至于特朗普上台，对台湾和美国关系的影响，并不关键，不会影响到业绩。
老虎证券2024-07-18
2000亿美元资本开支，拉动AI算力需求！英伟达追加25%订单，两类股受益
 go
英伟达即将量产的Blackwell架构AI GPU需求极为强劲，英伟达已将其与芯片代工巨头台积电的AI GPU代工订单量大幅增加至少25%。光大证券分析称，英伟达大幅加单，表明全球企业以及一些政府机构对于AI最核心硬件的需求并没有丝毫放缓，利好AI算力产业链。随着大模型多模态化趋势日益显著，且竞争日益激烈，全球AI算力需求持续攀升，带动AI服务器市场持续高涨，AI芯片的空间有望进一步打开。目前，北美四大云厂商均已表态2024年将加大资本开支，并向AI领域倾斜，合计资本开支达476亿美元，同比增长39%，全年预期资本开支超过2000亿美元，同比增长32%。光大证券指出，考虑到全球客户对英伟达Blackwell平台需求旺盛，且发货进度快于预期，预计英伟达AI算力产业链相关公司有望大幅受益。GB200集成2个Blackwell系列GPU和1个Grace CPU，其中：DGXSuperPODNVL72需要配置72个基于NDR的400G光模块，DGXB200需要配置4个基于NDR的800G光模块（2×400G）。英伟达GB200 NVL72机柜功耗高达120kW，液冷成为标配；Blackwell平台全域NVLink，机柜内部仅用铜缆，NVL72中需要5184根铜缆连接。同时，在美国算力管控持续加码下，特别是随着特朗普获胜预期的提升，美国强化对华AI算力限制的预期再次升温，国产芯片自主可控紧迫性升级。在国产AI算力产业链中，华为昇腾作为国内算力领域的重要参与者，昇腾910芯片单卡算力已经可以与英伟达A100相媲美，昇腾910C有望引领国产算力产业全面加速，逐步实现自主可控，以华为昇腾为代表的国产AI芯片、AI服务器迎来发展窗口。展望后市，光大证券预计搭载英伟达GB200的服务器产品有望在今年9月份量产出货，代工厂相关订单需求旺盛，利好英伟达AI服务器产业链；国产方面，华为昇腾910C预计在今年第四季度推出样机，2025年第一季度将实现量产。落脚到A股市场，关注英伟达AI算力产业链的光模块、铜缆、液冷散热等相关环节细分龙头，以及国产AI芯片、华为昇腾产业链相关企业。根据市场公开资料显示，相关概念股包括：新易盛、兆龙互连、软通动力、寒武纪等。
金融界2024-07-17

上一页
1
•••
7
8
9
10
11
•••
19
下一页

24小时热点

最新话题更多