中航证券有限公司裴伊凡,郭念伟近期对中国中免进行研究并发布了研究报告《2023年业绩符合预期,分红比例大幅提升》，本报告对中国中免给出买入评级，当前股价为84.5元。 中国中免(601888) 事件:公司发布2023年年报,报告期内,公司实现营业收入675.40亿元,同比+24.08%;归母净利润67.14亿元,同比+33.46%;扣非后归母净利润66.52亿元,同比+35.71%。毛利率31.82%,同比+3.43pct,净利率10.76%,同比-0.61pct。拟向全体股东每10股派发现金红利16.5元(含税),合计拟派发现金红利34.14亿元(含税),现金分红比例为50.85%,较往年30%水平显著提升。单季度来看,23Q4,公司实现营收167.03亿元,同比+10.85%;归母净利润15.07亿元,同比+274.72%;毛利率32.04%,同比+11.05pct,环比-2.42pct;净利率11.03%,同比+6.60pct,环比+2.16pct. 2023年毛利率稳步改善,费用端承压致使净利率微降。 收入端:公司全年实现营收675.40亿元/同比+24.08%,Q1lg...
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