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【美股盘中】三大股指周一小幅上涨能源板块领跑大盘马斯克宣布推特改名为X

占整体指数的30%）将公布盈利结果。 Alphabet、微软和Meta都将公布财报。几家大型制药公司正准备发布报告，这对于工业公司和大型石油公司来说也是重要的一周。交易员还将关注个人消费支出指数，这是美联储首选的通胀指标，该指数将于本周末公布。企业新闻方面，马斯克对推特的最新改革中宣布了告别标志性的蓝鸟徽标，并继续致力于将通信平台转变为超级应用程序，并重新命名为X。周一，域名X.com将用户引导至推特的登录屏幕，页面顶部有一个风格化的蓝色“X”，现在也出现在推特的网络用户主页顶部。推特新任首席执行官Linda Yaccarino将品牌重塑视为向世界重新介绍该平台的一种方式。 Spotify将于周二盘前公布第二季度财报，该音乐流媒体确认之前报道的价格上涨将正式影响美国和其他一些地区的订阅计划，包括英国、西班牙、法国、新西兰、香港和秘鲁。Spotify将其无广告高级订阅计划的价格提高了1美元，达到每月10.99美元。尽管如此，在宣布提价后，该股周一还是下跌了5%以上，因为投资者似乎担心提价对Spotify的用户数量意味着什么。 AMC股票在周一交易中飙升30%，此前法院裁决驳回了AMC将优先股(APE)转换为普通AMC股票的举动，周末该连锁影院迎来了四年来最繁忙的一天。雪佛龙公布第二季度初步盈利超出分析师预期，股价上涨 3%。这家石油巨头还宣布放弃首席执行官65岁的强制退休年龄限制，允许现任领导人Mike Wirth留任更长时间。达美乐披萨公布第二季度业绩好坏参半，其股价上涨2%。这家披萨连锁店的营收下降了3.8%，未能实现盈利。数据方面，标准普尔全球7月份服务业PMI初值跌至52.4，创5个月新低，而制造业PMI初值升至49.0，创三个月新高。高于或低于50的读数代表这些读数增长或扩张的盈亏平衡点。

楼喆2023-07-25

风雨欲来！美数据释放不祥之兆、中国传来重大利好消息金融市场“涨”声一片

行，几家科技巨头将在未来一周发布财报。Alphabet和微软(Microsoft)将于周二公布财报，Meta将于周三公布财报，英特尔(Intel)将于周四公布财报。随着微软、Meta和Alphabet的业绩都依赖于人工智能，越来越多的投资者在问:“你们打算怎么支付这笔钱?” Hargreaves Lansdown首席股票分析师Sophie Lundd - Yates表示:“关于经济需要多大程度的高利率来适当抑制通胀的争论仍在激烈进行。尽管市场预期利率将需要进一步走高，但这导致美国股市在上周强劲上涨后，本周开始时出现一些停滞。” “投资者在关键的科技公司财报发布前屏住了呼吸，这些财报将勾勒出广告需求如何形成的图景，以及排行榜如何看待人工智能竞赛。市场波动，尤其是来自纳斯达克综合指数的波动，可能会随之而来。” 中国刺激希望推动原油价格攀升油价周一上涨，供应趋紧和中国刺激计划的希望支撑布伦特原油价格维持在80美元/桶上方。布伦特原油期货上涨至82.74美元/桶高点，涨幅超2.5%。美国WTI原油站上79美元/桶，日内涨幅达近3%。（美国WTI原油30分钟走势图，来源：FX168）上周，基准原油价格分别上涨1.5%和2.2%，为连续第四周上涨。在欧佩克+(OPEC+)减产后，市场预计供应将收紧。上周，在俄罗斯退出联合国斡旋的粮食出口海上安全走廊协议后，乌克兰的战斗也升级了。油价上涨反映出“沙特石油减产对市场产生影响，导致形势收紧……而夏季汽油和航空燃油的需求有所增强，”花旗研究在一份报告中表示。该行表示，预计今年夏季油价将有所上涨，并预计第三季度平均油价将达到83美元/桶。澳大利亚国民银行(National Australian Bank)的分析师在一份报告中表示:“尽管本周美联储再次加息可能会导致一些短期价格波动，但我们预计，欧佩克减产导致的市场环境收紧，以及市场对中国进一步刺激措施的猜测日益增加，将在2023年第三季度继续推高油价。” 投资者已经消化了美联储和欧洲央行本周加息25个基点的预期，因此焦点将放在美联储主席鲍威尔和欧洲央行行长拉加德对未来加息的看法上。利率上升抑制了投资，使美元走强，使得以美元计价的大宗商品对其他货币的持有者来说更加昂贵。在中国，国家规划部门周一公布了刺激部分基础设施领域私人投资的措施，并表示还将加强对私人项目的融资支持。市场人士预计，中国政府将实施有针对性的刺激措施，以支撑疲弱的经济，这可能会提振中国这个全球第二大消费国的石油需求。中国最高领导人于周一承诺在疲软的后疫情复苏期间加大对经济的政策支持，重点放在促进国内需求，预示着将采取更多的刺激措施。作为世界第二大经济体，中国在第二季度增长步伐疲弱，国内外需求减弱，给政策制定者施加了更多压力，以提振后疫情时期的经济复苏。据新华社援引中共中央政治局的消息，中国将加大经济政策调整，重点扩大国内需求，增强信心，防范风险。 “目前，中国经济面临新的困难和挑战，主要问题来自国内需求不足，一些企业经营困难，一些关键领域存在风险和隐患，外部环境严峻复杂，”据新华社援引中共中央政治局的说法。中国将以“精准有力”的方式实施宏观调整，并加强逆周期调整，政治局援引的话说，政府将坚持稳健的货币政策和积极的财政政策。新华社援引中国国家主席习近平在另一次会议上的话说，中国将努力实现年度发展目标。尽管中国有望实现约5%的2023年增长目标，但分析师表示，年度目标连续第二年不能实现的风险仍然存在。大多数分析师表示，由于担心不断增长的债务风险，政策制定者不太可能采取任何激进的刺激措施。凯投宏观经济学家表示，会议的结果表明未来几个月将推出进一步的政策支持。 “但是缺乏任何重要的政策具体措施的公布，表明缺乏紧迫感，或者政策制定者正在努力提出适合稳固增长的措施，”他们在一份报告中说。本月早些时候，一位高级央行官员表示，央行将使用储备金率等政策工具来应对世界第二大经济体面临的挑战。上周，尽管经济复苏出现动摇迹象，但央行仍然保持其贷款基准不变。

会员

夏洛特2023-07-25

警惕鲍威尔再度放鹰！本周两大风险恐将搅动市场

eta Platforms和谷歌母公司Alphabet。然而，周四可能是决定性的，美联储预计将把基准利率上调至22年高点，随后鲍威尔还将召开新闻发布会，他可能会倾向于强调再次加息的可能性，这种情况可能会给经济增长踩下刹车，并颠覆美股牛市。 Frank Value Fund的投资组合经理Brian Frank表示，“我增加了防御性的仓位，因为我仍然认为我们正走向衰退”。他建议投资者买入遭受重创的能源和公用事业股。“经济衰退往往会让所有人措手不及，因为人们先是否认经济衰退，称其为‘软着陆’，但我们将以经济衰退告终”。不过，在22V Research创始人德布斯切尔（Dennis DeBusschere）看来，房地产市场走强的迹象反驳了看空者的观点。 7月份，美国房屋建筑商信心升至13个月以来的最高水平。对于等待将于本周公布的第二季度GDP初值的投资者来说，这是个好消息。德布斯切尔在一份报告中写道，“对利率最敏感的房地产行业已经企稳，鉴于去年房地产市场的巨大拖累，如今该行业企稳将支撑GDP增长。如果对利率最敏感的行业正在改善，那么很难依靠紧缩政策的滞后影响来证明看空观点是正确的”。目前，市场预期美国第二季度GDP报告将显示上季度经济增长年率为1.8%，而前值为2%。另外，交易员还将密切关注将于周五公布的就业成本指数和个人消费支出（PCE）价格指数。就业成本指数是衡量工资和福利的广义指标，而PCE价格指数是美联储最青睐的通胀指标。这将有助于确定美联储是否会在9月份的会议上倾向于再次加息。目前，投资者可以肯定的是，企业盈利前景在不断好转。Bloomberg Intelligence的数据显示，尽管标普500指数成分股公司的利润预计将连续第三个季度下降，但在排除能源行业后，盈利正在改善。能源行业是标普500指数成分股中唯一一个在2022年表现强劲的行业。数据显示，不考虑能源的利润增长预计将在今年下半年恢复。 Bloomberg Intelligence首席股票策略师亚当斯（Gina Martin Adams）表示，“与去年末股市反映的情况相比，企业盈利已大幅改善。这证明把经济前景作为股市的预测工具是一件非常冒险的事情”。

金融界2023-07-25

决策分析：静待鲍威尔“表态”！金价跌破1960 美股攀升美联储何时结束加息周期仍“充满变数”？

的 30%）将公布财报结果。谷歌母公司Alphabet、微软和Meta都将发布财报。几家大型制药公司正准备发布报告，对工业公司和大型石油公司来说也是重要的一周。交易员还将关注个人消费支出指数，这是美联储首选的通胀指标，该指数将于本周末公布。由于对美联储重要会议的预期使投资者在本周初保持警惕，周一金价小幅下跌。美联储会议之前美元的复苏也对金属市场造成一定压力，美元进一步远离 7月初触及的15个月低点。尽管如此，金价仍接近两个月高点，因为人们越来越多地押注美联储在本周最后一次加息后可能会发出暂停未来加息的信号。截至发稿，现货黄金小幅下跌至1959.96美元/盎司。周三为期两天的会议结束时，市场广泛关注美联储的利率决定。市场普遍预计央行将加息25个基点。但鉴于美联储近16个月的加息周期即将结束，投资者也押注美联储将宣布延长未来加息的暂停时间。鉴于利率上升推高了投资黄金的机会成本，这种情况对黄金来说是个好兆头。但鉴于美国利率也将在更长时间内保持较高水平，黄金是否能够重新创下历史新高尚不确定。美国通胀仍高于美联储2%的年度目标，美联储是否会暂停加息周期的不确定性也依然存在。除美联储外，欧洲央行和日本央行也将于本周就货币政策做出决定。

Dan19772023-07-25

美股开盘：道指涨近40点加密概念股普跌特斯拉跌幅超2%

和周五公布。微软、Meta、谷歌母公司Alphabet等多家科技巨头也将于本周公布最新财报。华尔街：本周将成FED加息“最终章”，但鲍威尔不会承认华尔街认为本周加息将成为本轮周期的最后一次加息，但预计“美联储不会发出这种转变的信号”。美银经济学家总结了鲍威尔在新闻发布会上可能会强调的四点信息：随着时间的推移，美联储将采取必要措施，使通胀率回到2%；为了降低通胀，美联储不希望对经济造成不必要的损害；美联储不排除采取进一步行动的可能性；美联储是否会再次加息以及何时加息仍将取决于数据。 “全面牛”来了？高盛：涨势或扩大，美股将继续上涨高盛策略师表示，标普500指数的高估值是合理的，随着该指数的落后者加入人工智能赢家的行列，该指数今年可能会进一步上涨。虽然高盛认为的基本情景是，到2023年底，标普500指数的市盈率将从目前约20倍的水平略微收窄至19倍，但以David J Kostin为首的策略师表示，目前估值偏向上行。高盛表示，标普500指数的市盈率可能升至21倍，届时该指数将攀升至4825点，比上周五收盘时高出约6%。加息接近尾声、降息预期升温，资产管理公司看跌美元押注攀升至历史新高根据美国商品期货交易委员会(CFTC)和汇编数据显示，截至7月18日的一周内，包括养老基金、保险公司和共同基金在内的机构投资者的美元净空头头寸增加了18%，达到568,721份合约。外汇策略师Rodrigo Catril表示：“我们已经开始相信，美国未来几个季度的通胀将大幅下降。这本身就会鼓励市场相信，美联储不仅已经完成了(紧缩政策)，而且还将考虑在年底前降息，这将造成美元大幅下滑。” 油价年内要破百？国际能源论坛秘书长：下半年供需料严重失衡国际能源论坛秘书长Joseph McMonigle日前表示，由于供应难以满足需求，油价将在今年下半年上涨。他指出，石油需求迅速反弹至新冠疫情前的水平，但供应正在经历一段更艰难的时期。McMonigle将油价上涨归因于中国和印度需求的增加。当被问及油价是否会再次飙升至每桶100美元时，他指出，油价已经达到每桶80美元，并有可能在此基础上进一步上涨。万众瞩目！美国三大科技巨头业绩公布在即，“AI信仰”迎来大考本周，高达170家标普500指数成份股公司(占该指数总市值的40%)将公布业绩，其中包括三大科技巨头——“AI领头羊”微软，以及同样在AI领域深耕多年，引领全球AI发展的Meta Platforms与谷歌。华尔街分析师们预期，在ChatGPT背后的强大AI技术加持下，微软第四财季营收将达554.8亿美元，创下微软营收新高，普遍预期微软Q4每股收益将达到2.55美元。华尔街对于Meta和谷歌同样予以无比强劲的业绩预期，期望这些引领全球AI发展的科技巨头们通过AI技术实现营收加速增长。官宣！推特Logo正式改为X 日前马斯克宣布准备更换推特标志，要用“X”替代推特蓝鸟标志，并在推特上发了一段短视频，显示推特标志原有的鸟剪影变为字母“X”标志。目前，马斯克已将其推特头像更换为黑底的“X”标志图片。推特首席执行官Linda Yaccarino也发文，宣布推特Logo正式改为X。延续上周跌势，特斯拉毛利率创三年来最低水平特斯拉盘前跌近2%至255.27美元。上周特斯拉录得三连跌，三天之内市值缩水约1200亿美元，合人民币超8600亿元。特斯拉二季度财报令人失望，毛利率降至18.2%，创三年来最低水平。瑞银最新将特斯拉评级从买入下调至中性，但将目标价从220美元上调至270美元。苹果计划维持稳定出货量：今年将生产约8500万部iPhone 15 整个智能手机市场预计将出现下滑，但苹果仍希望保持出货量稳定。据知情人士透露，苹果要求供应商今年生产约8500万部iPhone 15，与去年大致持平。知情人士说，由于CMOS图像传感器的生产挑战，该公司不得不将即将推出的入门级型号的产量预测下调了约200万部，但它将提高Pro机型的价格和产量来进行弥补。一名知情人士还说，新iPhone的屏幕也出现了一些小问题，但这个问题应该会在一两周内解决，不会对整体生产产生明显影响。 AMC院线公司提交修改后的股票转换计划申请 AMC首席执行官Adam Aaron周日表示，该公司提交了一份修改后的股票转换计划申请，该计划将允许公司发行更多股票。他在致投资者的一封信中表示：“我们与原告一起向特拉华州法院提交了一份关于诉讼和解的法律声明修改稿，以努力解决法院所表达的关切。” 大摩：予微软增持评级，相信其将继续受益于人工智能摩根士丹利分析师Keith Weiss予微软增持的评级，目标价为415美元。该分析师表示，微软正在通过其生成式人工智能解决方案建立势头，这将有助于盈利增长提高至约16%-19%。该行目前的模型预测，2024财年营收和每股收益将分别比普遍预期高出3%和5%，2025财年将高出10%，微软有很大的潜力实现目标。分析师认为，虽然微软的Azure云计算部门已经从生成式人工智能中受益，但随着生成式人工智能工作成为客户更关注的焦点，将继续为公司带来利好。 Meta旗下应用Threads上线第二周日活环比大跌70% 据知名第三方机构Sensor Tower数据显示，Meta Platforms旗下新应用Threads的日活在上线第二周环比大跌70%，第一周日活数据为4300万左右，第二周仅1300万左右。而同期其对标的Twitter的全球日活稳定在2亿左右。对此有媒体认为，作为社交媒体推特有其稳固的基本盘和内容生态，对于绝大多数内容创作者(包括网红、明星)来说，推特的评论虽然常常有负面内容，但那是真实世界的延伸。相比之下，Threads试图打造的友善环境，最终可能是无聊的镜花水月。浦项钢铁Q2营业利润远超预期，扩大电动车电池新业务浦项制铁周一在韩国股市一度大涨近24%，公司此前发布2023年第二季度业绩报告，实现销售额20.1万亿韩元，同比减少12.6%；营业利润1.3万亿韩元，同比减少38.1%，但远超分析师预期的1.12万韩元。公司计划到2030年共投资920亿美元，主要用于扩大电动汽车电池材料和氢能源制造。政治局会议要点速览中共中央政治局7月24日召开会议，分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作。会议指出，要用好政策空间、找准发力方向，扎实推动经济高质量发展。要精准有力实施宏观调控，加强逆周期调节和政策储备。会议指出，要切实防范化解重点领域风险，适应我国房地产市场供求关系发生重大变化的新形势，适时调整优化房地产政策，因城施策用好政策工具箱，更好满足居民刚性和改善性住房需求，促进房地产市场平稳健康发展。要持续深化改革开放，坚持“两个毫不动摇”，切实提高国有企业核心竞争力，切实优化民营企业发展环境。百度副总裁：新版文心一言能力已超ChatGPT 3.5，未来只会有少量大模型 IDC发布AI大模型技术能力评估报告显示，百度文心大模型3.5拿下12项指标的7个满分，综合评分第一。在面向媒体沟通中，百度集团副总裁、深度学习技术及应用国家工程研究中心副主任吴甜指出，新版本文心一言3.5已超越ChatGPT 3.5，未来国内将只会有少量大模型。

金融界2023-07-24

夏季最繁忙的一周！市场重头戏不断：美联储决议、巨头财报、数据风暴……

司将在未来一周公布季度业绩，其中微软、Alphabet和Meta将是头条新闻。在企业纷纷公布业绩之际，美联储将在当地时间周三下午宣布最新的政策决定，预计将再次宣布将基准利率上调0.25%。经济日历还将让投资者忙于应对第二季GDP初值、消费者信心指数、通胀数据以及7月制造业活动初值等数据。上周道指成为市场领头羊，涨幅达到2.1%，其中蓝筹股指数上周五完成了连续10个交易日上涨。与此同时，纳斯达克综合指数上周表现落后，下跌0.6%。基准的标准普尔500指数涨幅为0.7%。奈飞和特斯拉的业绩拖累了纳斯达克指数，促使投资者削减了对这两家今年高科技股的敞口。这种模式是否会在财报季继续上演，将是本周投资者关注的关键问题。美联储加息结束？美联储将于美国东部时间周三下午2点宣布其最新的货币政策决定，美联储主席杰伊·鲍威尔将在半小时后举行新闻发布会。芝加哥商品交易所集团(CME Group)上周五公布的数据显示，市场预计美联储将基准利率目标区间再上调0.25%至5.25%-5.5%的可能性为99.8%。这将使联邦基金利率升至2001年以来的最高水平。 “在6月FOMC会议上维持利率不变后，我们预计美联储将把联邦基金利率目标区间上调25个基点，至5.25-5.50%，”美国银行经济学家Michael Gapen在7月19日的一份报告中写道。“经济的降温只是在缓慢进行，我们认为，多数委员会成员认为，需要进一步调整供需关系，以确保反通胀持续下去。” 鲍威尔的言论将成为投资者关注的焦点，因为围绕今年晚些时候是否有必要进一步加息的辩论肯定会持续到整个夏天。 “在新闻发布会上，我们期待鲍威尔主席更明确地说明，委员会需要看到哪些信号，才能放心地进入长期按兵不动状态，”摩根士丹利首席美国经济学家Ellen Zentner周四在一份报告中写道，“比如…沃勒表示，如果接下来的两次核心通胀数据与前两次类似，那么数据可能表明美联储将停止加息。鲍威尔如果发出类似的信息，将向我们表明，将进入长期保持状态。” 财报季高潮在企业方面，微软和Alphabet将于周二股市收盘后公布财报。周三，Meta和Chipotle将是日程的重点。投资者还将密切关注威瑞森(Verizon)和美国电话电报公司(AT&T)的财报。这两家公司将分别于周二和周三发布财报，这是自《华尔街日报》7月初报道电信巨头铺设铠装电缆后，这两家公司首次发布财报。大型科技公司的财报应该会让投资者了解人工智能和云计算行业的最新情况。就在上周，人工智能的头条新闻还在推高股市。有报道称，科技巨头苹果公司可能正在开发自己的ChatGPT，此后该公司股价飙升近1%。与此同时，在微软宣布将与微软365绑定的人工智能相关集成每月30美元后，该公司股价大幅上涨。一些分析师认为，这一催化剂可能足以抵消该公司云计算部门Azure可能出现的任何增长放缓。上周，Independent Solutions Wealth Management投资组合经理Paul Meeks在接受雅虎财经直播采访时表示，上个季度，公司在人工智能相关项目上传达一个简单的信息：“我正在进行。” 本季度将是一个不同的故事。 “现在我需要看到的是一些切实的好处，这些将对这些公司的损益产生积极影响，”Meeks说，“他们具体在做什么？他们如何将其货币化？当他们将其货币化时，我们什么时候才能看到收益？” 未来一周还将提供更多有关消费者健康状况的数据，人们密切关注麦当劳、达美乐和连锁餐饮品牌Chipotle的财报，以寻找贸易下滑或支出缩减的迹象。上周，大银行和航空公司的财报显示，消费者仍然愿意消费，这不仅对这些公司来说是一个利好信号，而且对美国继续抵御衰退的整体经济来说也是一个利好信号。尽管如此，企业仍在报告收益下滑。根据FactSet的数据，在标普500指数成份股公司中，18%的公司公布高于预期的每股收益，其中75%的公司的每股收益低于五年平均水平78%。与此同时，61%的公司报告收入高于预期，低于五年平均水平69%和10年平均水平63%。进入关键的财报周，股市涨势明显扩大。在有关““七巨头””今年推动标准普尔500指数走高的说法不绝于耳之后，上周，能源股和医疗保健股连续四天收涨。 “利润周期对价值/周期性股和成长型股来说至关重要，”美国银行策略师Savita Subramanian周五写道，“我们预计第二季度将是每股收益的低谷，是周期性波动的催化剂。”

云涌2023-07-24

风暴突然来了！今日中欧都有大事：欧元急跌、人民币反攻央行超级周很刺激

00多家大公司将公布季度业绩，其中包括Alphabet Inc.和Meta Platforms Inc.等美国大型公司。未来几天对投资者来说至关重要，他们将密切关注经济增长势头放缓是否会影响到企业的利润率。 “市场已经进入了焦虑等待的阶段，有两个因素在起作用，央行和企业财报，”BFT IM研究和策略主管Jeanne Asseraf-Bitton说。“我不确定央行是否会有很多意外，所以财报才是关键。估值过高，因此盈利需要保持，利润率需要保持。” 债券价格攀升，欧元区基准——德国10年期国债的收益率下滑7个基点。英国国债收益率下跌8个基点，美国国债收益率也小幅走低。欧元区数据压低了欧元兑美元汇率，打压欧元兑日元汇率至多0.8%。股市方面，欧洲斯托克600指数小幅走强，不过西班牙股市在周日选举结果不确定后表现不佳。美国股指期货小幅上涨。包括英伟达公司和微软公司在内的美国大型科技股也上涨。高盛策略师表示，纳斯达克特别再平衡不太可能解决市场集中度过高的问题，该指数仍将过于集中，无法被视为一只积极管理的多元化基金。一些欧洲企业的业绩突显出消费者需求的疲软。在个股方面，飞利浦(Philips)公布订单量下降后，股价暴跌7.7%。瑞安航空公司股价下跌，此前该公司下调了客流量预期。本周晚些时候，日本央行预计将在周五的会议上坚持超宽松政策，这帮助日经指数跑赢大盘，涨幅超过1%。然而，日元走强，预计日本官员将考虑大幅上调本财年的通胀预期。中国中央政治局周一召开会议，制定未来一年的战略。中国媒体早些时候报道说，预计经济复苏将是“曲折的”，需要进行精准有力的宏观调控。市场担心，迄今为止对萎靡不振的经济的任何刺激措施基本上都是零散的举措。

厉害啦2023-07-24

风暴来了！本周将决定金融市场格局：中美欧都有大事……小心疯狂48小时

国财报季火力全开，Meta平台、微软和Alphabet等大公司纷纷发布财报。美联储主席鲍威尔发出的鸽派信号可能会刺激风险偏好，提振全球股市。美元和美债收益率也可能面临下行压力，这通常是亚洲和新兴市场的看涨因素。亚洲投资者必须等到周五才能看到本周的两大交易。接受路透调查的逾四分之三分析师预计，日本央行将维持政策不变，包括其收益率控制计划。日本央行行长植田和男(Kazuo Ueda)已表示，尽管通胀率持续高于央行2%的目标，但仍决心维持大规模货币刺激政策。上周，日本的总体消费者通胀年率自2015年以来首次高于美国可比通胀率，这是一个具有象征意义的进展。但日本央行的通缩伤痕很深，因此投资者对超宽松政策结束的希望被进一步推后。中国的情况则完全不同——经济和市场表现严重不佳，增长预期被大幅下调，最大的危险是通缩，而不是通胀。中国央行一直不愿放松政策，因为已经疲软的人民币可能面临更大的抛售压力，因此投资者将希望寄托在北京方面的财政刺激上。这必须是一个重大的推动。上周五中国宣布的旨在提振汽车和电子产品销售的措施未能打动投资者，外国投资者正在避开中国的金融资产，尽管这些资产相对便宜。但中国政府面临的经济、金融、政治和社会挑战是如此之大，以至于在外国投资者再次开始大规模买入之前，中国股市可能会变得更便宜。周一的经济数据日程表和亚洲市场的潜在影响因素将是日本和澳大利亚的PMI，以及马来西亚和新加坡的最新通胀数据。马来西亚6月份的通胀率预计将从5月份的2.8%降至2.4%，为去年4月份以来的最低水平。新加坡的通胀率预计将从5.10%降至4.55%，为去年2月以来的最低水平。

风起2023-07-24

美股财报季进入“白热化”！即将迎来27万亿美元的盈利周华尔街对这“7姐妹”押注最高

个季节最繁忙的一周，微软、谷歌母公司 Alphabet、路威酩轩集团（LVMH）、桑坦德银行（Banco Santander SA）、大众汽车（Volkswagen AG）、空中客车公司（Airbus SE）、赛诺菲（Sanofi）和三星电子（Samsung Electronics Co Ltd.）等公司本周即将发布财报。（来源：彭博社）对于摩根士丹利的迈克尔·威尔逊（Michael Wilson）来说，仅靠削减成本不足以推动股市进一步上涨。他在一份报告中告诉客户，高昂的估值意味着“股市现在需要更多的证据来确认，下半年经济增长的好转”。威尔逊以对美国股市的悲观而闻名，他表示，要给投资者留下深刻印象变得越来越困难。摩根士丹利分析显示，本季度迄今为止，标普 500 指数的盈利超出了预期，高于平均水平，但只有 42% 的股票在盈利后做出了积极的反应，低于上一季度的 49%。威尔逊补充说：“这与我们的论点相一致，即‘好于担忧’的结果可能不足以实质性地提高报告后的业绩。” 上周，Netflix 和特斯拉这两家最先公布财报的大型科技巨头，让我们得以一窥繁荣的市场如何应对盈利或指引的不足。在 Netflix 第三季销售指引低于华尔街预期、特斯拉警告称利润将进一步受到打击之前，两家公司今年都取得了跑赢大市的收益。股价暴跌还引发了更广泛的抛售，纳斯达克 100 指数市值单日蒸发逾 4000 亿美元。（来源：彭博社） Abrdn 投资总监 James Athey 预测，很大一部分盈利将超出预期，但这只是因为公司成功降低了预期。他表示：“仅此一点可能不足以满足目前最高的估值。” “如果指引显示出任何令人担忧的迹象，这可能足以让投资者逃离这些股票。” 尤其对美国重量级科技公司的赌注最高，这些公司推动纳斯达克 100 指数今年上涨 41%。美国银行策略师 Savita Subramanian 表示，所谓的“七大巨头”——苹果、亚马逊、英伟达、Meta、微软、Alphabet 和特斯拉，目前的交易价格相对于标普 500 指数排名垫底的 493 只股票创下了创纪录的溢价。（来源：彭博社）彭博资讯策略师 Gina Martin Adams 和 Gillian Wolff 也认为，如果美联储最终将利率维持在较高水平，估值将面临进一步风险，预计美联储周三（7月26日）将加息 25 个基点，但强劲的劳动力市场数据最近引发了人们对今年晚些时候进一步收紧政策的担忧。另一方面，高盛集团策略师表示，标普 500 指数的高估值是合理的，随着该指数的落后者加入了人工智能的行列，今年标普 500 指数可能会进一步上涨。

IreneLim2023-07-24

决策分析：G3央行恐引爆市场！中国或宣布更多刺激财报季渐入高潮

地产开发商碧桂园因债务问题下滑。包括Alphabet、Meta、英特尔、微软、通用电气、美国电话电报公司、波音、埃克森美孚、麦当劳、可口可乐、福特和通用汽车在内的大型企业将在本周公布财报。分析师Wedbush说：“我们相信，未来几周，云计算巨头微软、谷歌和亚马逊都将以人工智能为主导，显著地积极改变IT支出/项目在这种环境下的方向。” 要想证明标准普尔500指数20倍的市盈率和今年迄今19%的涨幅是合理的，业绩必须非常好。高盛(Goldman Sachs)分析师写道：“我们认为，尽管利率走高，考虑到利率与股市之间的长期关系、预期增长的改善，以及受益于人工智能乐观情绪的股市高度集中，但近期估值仍出现扩张是合理的。” 高盛补充称：“虽然我们的基准预测假设标准普尔500指数的市盈率到年底将略微收缩至19倍，但我们认为，如果落后企业的市盈率‘迎头赶上’或收益率下降，估值风险将倾向于上行。” 10年期美国国债收益率稳定在3.85%，仍低于近期的高点4.094%。美元兑日元小幅回落至141.41，上周五日本央行报道出炉后，美元兑日元一度上涨1.3%。这一涨势促使美元全线上扬，欧元兑美元触及1.1123，脱离近期高位1.1276美元。对于西班牙即将出现悬浮议会的消息，市场没有明显的反应，尽管当当地市场开盘时，其债务可能会面临压力。美元走强将金价拉回1960美元附近，远离上周的高点1987美元。在供应趋紧的情况下，油价连续四周攀升，周一早间遭遇获利回吐。布伦特原油下跌12美分至每桶80.95美元，美国原油下跌13美分至每桶76.94美元。日内焦点与风向标： 15:15 法国7月Markit/CDAF制造业采购经理人指数初值 15:30 德国7月Markit/BME制造业采购经理人指数初值 16:00 欧元区7月Markit制造业采购经理人指数初值 16:00 英国7月Markit/CIPS制造业采购经理人指数 20:30 美国6月芝加哥联储全国活动指数 21:45 美国7月Markit服务业和制造业采购经理人指数初值

云涌2023-07-24

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