FX168财经网_全球视野外汇黄金加密货币NFT资讯网_关键字搜索-FX168

全球数字财富领导者

财富汇｜美股投研｜客户端｜旧版｜｜

FX168 全球视野中文财经

登录 / 注册

瑞士信贷美股盘前跌近30％续刷历史新低最大股东沙特国家银行表示绝不会提供更多援助
 go
信的信心：瑞士信贷一年期信贷违约掉期（CDS）逼近1000个基点。　　最大股东沙特国家银行董事长表示，绝对不会向瑞士信贷提供更多援助。沙特国家银行是瑞信筹资过程中的基石投资者，持有瑞信的9.9％股权，为其最大股东。
金融界2023-03-15
瑞士信贷欧股跌幅扩大至18％熔断停牌
 go
信的信心：瑞士信贷一年期信贷违约掉期（CDS）逼近1000个基点。　　最大股东沙特国家银行董事长表示，绝对不会向瑞士信贷提供更多援助。沙特国家银行是瑞信筹资过程中的基石投资者，持有瑞信的9.9％股权，为其最大股东。
金融界2023-03-15
瑞士信贷盘前跌幅扩大至17%
go
低点。此前瑞士信贷一年期信贷违约掉期（CDS）接近1000个基点；最大股东沙特国家银行董事长表示，绝对不会向其提供更多援助。
金融界2023-03-15
欧股再度大幅下挫：欧洲50指数跌超2％、欧洲斯托克600银行股指数跌超4％瑞士信贷美股盘前跌超14％
go
信的信心：瑞士信贷一年期信贷违约掉期（CDS）逼近1000个基点。　　最大股东沙特国家银行董事长表示，绝对不会向瑞士信贷提供更多援助。沙特国家银行是瑞信筹资过程中的基石投资者，持有瑞信的9.9％股权，为其最大股东。　　美国2月份CPI、环比上升0.4％，同比上升6％，均符合预期。扣除波动较大的食品和能源价格，2月份核心CPI同比上升0.5％，同比上升5.5％，年率数据与预期持平，但月率数据略高于0.4％的预估。有机构预计，美联储3月仍将加息25个基点。
金融界2023-03-15
瑞士信贷美股盘前跌超10％续刷历史新低最大股东沙特国家银行表示绝不会提供更多援助
 go
信的信心：瑞士信贷一年期信贷违约掉期（CDS）逼近1000个基点。　　最大股东沙特国家银行董事长表示，绝对不会向瑞士信贷提供更多援助。沙特国家银行是瑞信筹资过程中的基石投资者，持有瑞信的9.9％股权，为其最大股东。
金融界2023-03-15
瑞士信贷美股盘前跌超6%再创历史新低大股东沙特国家银行表示不会提供更多援助
 go
信的信心：瑞士信贷一年期信贷违约掉期（CDS）逼近1000个基点。　　最大股东沙特国家银行董事长表示，绝对不会向瑞士信贷提供更多援助。沙特国家银行是瑞信筹资过程中的基石投资者，持有瑞信的9.9％股权，为其最大股东。
金融界2023-03-15
疯狂大反击！地区银行股狂飙、第一共和银行大涨逾60% 美国刚企稳，这国银行又要爆雷？
go
历史新低，同时将该银行的信用违约互换(CDS)推至历史新高。（图源：Zerohedge）
会员
夏洛特2023-03-14
全球信贷市场草木皆兵欧洲和亚洲CDS价格大涨
 go
行业的举措一度令欧洲金融信用违约互换（CDS）利差下跌，但这种平静并没有持续很长时间，利差在开盘后约一小时再次扩大。
金融界2023-03-14
中信证券：硅谷银行仅为个例，当前美国金融体系仍较为稳定
 go
反映其具备的偿债能力较好。且四大银行的CDS当日（3月9日）也并未出现明显的飙升，当前水平仍显著低于2020年3月新冠疫情爆发初期，更远低于2008年金融危机时期。因此，我们认为目前美国金融体系仍较为稳定，短期市场或存在对风险事件过度反应的可能。此外，当前美国金融行业和银行板块占标普500流通市值比例仅分别为10.4％和3.5％，投资者对于银行板块的担忧也难以持续拖累整体美股表现。　　▍美联储持续紧缩下系统性风险逐步积累，警惕三季度债务上限问题可能带来的风险。　　中长期来看，在美联储加息周期尚未结束、且加速缩表的情况下，美国债务上限再度上调后，国债市场供需格局的恶化可能引发美国金融体系出现流动性危机。而另一方面，若两党就债务上限问题持续拉锯，从而导致债务违约（或临近），亦会冲击美股市场表现。2011年8月上旬，美国临近触及国债违约的时间点，仅8个交易日（8月1日-8月10日）标普500、纳斯达克跌幅分别达到13.2％/13.6％。总体看，随着债务上限问题的临近，其可能引发的风险需持续关注。根据我们的测算，美国财政部现有资金（包括非常规措施预计释放资金）尚能维持180天左右的运转，因此今年8月或是美国债务上限风险的观察时点。　　▍若系统性金融风险爆发或倒逼美联储政策转向，中长期利好港、美股估值修复。　　尽管美国债务上限上调可能导致金融体系风险的出现，但流动性危机迹象可能倒逼美联储调整货币政策。本轮可能与2019年类似，2019年9月17日，自美联储连续两年加息缩表之后，回购市场爆发流动性危机，单日美国有担保隔夜融资利率（SOFR）上行282bps，有效联邦基金利率（EFFR）也突破目标区间上限至2.3％。回购市场危机不仅倒逼美联储于当年的8、9、10三个月连续降息三次，更迫使美联储于9月立刻停止缩表，且开始持续向回购市场注入流动性，并于同年10月开启扩表。因此，若本次出现系统性金融风险，将冲击港、美股，但金融体系风险如果倒逼美联储放缓或停止缩表，中长期来看或将利好港美股的估值修复。　　随着SVB事件的爆发，对比事件爆发前（3月8日），市场已重新调整3月加息的预期至25bps，而对于年底利率水平的预期也从5.5-5.75％的水平大幅下调至4.75-5.0％。同期，美债收益率曲线出现了整体下移的趋势，2年期的收益率更是在短短两个交易日回落45bps，创下2008年9月全球金融危机以来的最大跌幅。整体看，市场对于系统性风险或改变美联储货币紧缩路径的预期已初见端倪。　　▍风险因素：　　1）美联储超预期紧缩货币；2）SVB事件蔓延至其它美国区域性银行；3）美国国债违约时间点比预期更早来临。
金融界2023-03-13
历史总在重演！鲍威尔被迫转向宽松的恐慌：对冲基金押注“雷曼风暴大空头”
go
头交易，在同名电影中不朽，购买ABX CDS或者RMBX及其表兄弟CMBX，在各种次级住宅和商业抵押贷款支持证券上为当时极其凸出的交易创造了巨额利润。美联储前主席本·伯南克(Ben Bernanke)最近才表示，美国房地产不存在房地产泡沫，而且在历史上从未下降过，而市场很清楚知道，接下来会发生什么。下一个大空头，2017年3月首次提出的“大空头2.0”，是对由位于较弱地区的购物中心支持的证券进行押注，这些地区的商店可能会迅速连续关闭，从而引发债务违约。包括卡尔·伊坎在内的许多人已经买入做空CMBX Series 6的交易，由于其大量暴露在大流行到来之前很久就受到伤害的购物中心，多年来一直没有动静，然后在疫情之后突然崩溃，新冠疫情期间一夜之间关闭并导致购物中心普遍违约。最终结果是，卡尔·伊坎赚13亿美元，而其他商业房地产空头，如当时在MP Securitized Credit Partners的Daniel Mcnamara，收益超过110%。忙于在“大空头2.0”上收集利润的同时，新的“大空头3.0”交易正在出现，在2020年8月时，酒店业已迅速成为受大流行影响最严重的行业，酒店的异常敞口很可能成为下一个大空头。 ZeroHedge写道：“没错，大空头3.0迭代都是关于酒店的，在各个部分之间潜伏着一个新的大空头，尤其是在冠状病毒关闭之后，这不仅会削弱零售店，还会削弱餐馆的一切，到多户住宅，城市租房者逃往郊区，再到办公室和酒店。” “从技术上讲，我们说的是写字楼和酒店，这将被证明是有预见性的，因为虽然酒店空头在最初走高后通过CMBX 9 BBB-部分下滑至2年低点后也产生了可观的利润。” 市场注意力现在转向另一个空头，即“大空头3.0”，它可能对更广泛的金融体系产生更具破坏性的后果，并且是最终导致许多人臭名昭著的信贷事件交易，这些都预测这是不可避免的，并且是最终结束熊市所必需的，因为它迫使美联储恐慌。 “是的，大空头3.0就是做空办公室。而且有充分的理由，根据Green Street数据，在过去的12个月里，办公楼价值暴跌25%，而更高的利率只会增加痛苦。抵押贷款银行家协会主席马特·罗科(Matt Rocco)表示，最终写字楼价格的降幅，可能会普遍超过商业房地产价格的降幅。” 随着美联储将其基准利率提高得更高，更多写字楼业主的时间在流逝，整个美国写字楼供应的空置率超过17%，另有4.3%可用于转租。这些数字令人震惊：根据抵押贷款银行家协会的数据，非银行贷款机构为这些房产提供的债务将在今年到期，其中近920亿美元将在2024年到期，而2024年将有580亿美元到期。深入挖掘行业面临的挑战，会发现一个核心问题是浮动利率贷款的泛滥，利率重置频率更高。根据Newmark Group的数据，今年到期的办公物业债务中约有48%的利率是可变的。由于美联储加息，房东被迫购买利率上限，这限制了利率上升时支付的增加，并且也变得更加昂贵。根据Chatham Financial的数据，利率上限为2%的2500万美元贷款的一年保护价格，从2022年3月初的33000美元，飙升至2月份的819000美元。当然，更高的利率只是写字楼市场的最新困境。一个结构性的后新冠问题是，许多建筑物在大流行之后一直在努力吸引工人回来，随着公司裁员和削减房地产，这个问题变得更加严重。Cushman & Wakefield计算出，到2030年，需求下降将使美国的办公空间供应过剩3.3亿平方英尺。 “在市场找到平衡之前，这将是非常艰难的两年，”投资公司Northwind Group创始人Ran Eliasaf说。“与此同时，会有很多伤害，不幸的是，会损失很多钱。” 这让金融想到了下一个甚至更关键的问题：当办公部门的问题，迄今为止一直孤立于可再生能源领域，开始蔓延到更广泛的银行部门时会发生什么？ “现在情况发生了变化，投资者突然开始关注美国银行中谁最容易受到崩溃的商业房地产，尤其是写字楼的影响。目前，投资者正在采取散弹枪的方式，大量抛售区域性和小型银行，KRE ETF跌至两年来的最低水平，”ZeroHedge分析称。问题在于，这就是对即将到来的“信贷事件”的讨论开始的地方，尽管大型银行的资本金仍然非常充足，但小银行像是KRE指数的核心成分，却陷入了大麻烦，因为如下图所示从TS Lombard显示，他们的储备占总资产的百分比，作为贷款资金来源已经崩溃，并回到美联储需要实施量化宽松以重新加载储备的水平。 (来源:TS Lombard) TS Lombard策略师Steven Blitz解释了为什么我们可能离另一场银行业危机如此之近：“银行尤其是小型银行，现在的准备金几乎处于最低水平存款人决定在商业房地产和其他领域的贷款过多，即将变坏。美联储将提供资金来维持这些银行的运营，但由于银行存款越来越集中在数量越来越少的银行中，仅此一项就会遭到国会的一些反对。” 他继续补充：“由于减轻小型社区银行监管负担的政治方向，小型银行可能已经低于承诺的宏观监管雷达。人们认为，它们不应受到与G-SIBs相同的报告要求的约束。” 硅谷金融机构SVB Financial Group突发爆雷，被迫贱卖价值210亿美元的证券，亏损18亿美元，同时还从风投公司General Atlantic筹集5亿美元。爆雷一响，由VC传奇蒂尔共同创立的风险投资基金Founders Fund建议公司撤资，强调将他们的资金从银行取出没有任何不利之处。#硅谷银行爆雷# 延伸阅读：美银行“爆雷”可怕一幕！VC传奇蒂尔与多家风投：快从硅谷撤资分析师却喊逢低布局？ “在根植于不良贷款的任何银行业问题转变为融资问题之前，银行将以更快的速度撤回贷款。” 简单来说，不仅银行的准备金再次受到限制，而且小银行尤其急需准备金。总之，即使没有写字楼房地产危机，小型银行也已经面临资金减少和不良贷款增多的令人不安的组合。再加上一连串的坏账暴露在办公室房地产中，你可能会看到 2009 年小银行银行业危机的重演。 “这只是开始，因为一旦小银行倒闭，大银行就不会落后太多。” 上一次大银行发现自己“准备金受限”是在2019年9月，当时美国金融体系因摩根大通引发的回购危机而动摇，迫使美联储推出宽松政策。这次的问题是，小型银行接二连三倒闭的风险是否足以迫使美联储改变其紧缩路径，或者全球摩根大通，以及美联储主席鲍威尔是否希望达成一个在美联储最终崩溃，并向系统注入流动性之后，小银行之间会出现级联式崩溃，这只会使大银行变得更大、更强大。
会员
小萧2023-03-10

上一页
1
•••
24
25
26
27
28
•••
42
下一页

24小时热点

最新话题更多