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特朗普宣布对含半导体进口产品征收100%关税，苹果千亿美元本土投资计划获得豁免

业。特朗普在白宫椭圆形办公室联合苹果CEO库克公布这一政策时强调：“只要你在美国建厂，就不会被征税。”这项政策旨在推动制造业回流美国，并打压对亚洲芯片产地的依赖。苹果追加千亿美元投资获政策豁免就在关税声明发布数小时前，苹果公司宣布将在美国追加1000亿美元投资，该计划包括一个全新的制造项目，并加强与本土供应商的合作。消息公布后，苹果股价盘后上涨2.97%。这项投资被普遍视为苹果主动对特朗普政策进行对冲的战略举措，不仅为自身争取到关税豁免，也进一步提升其在美政治影响力。截至目前，苹果对美国的累计投资承诺已达6000亿美元。公司股价表现苹果 (AAPL.US) +5.09%（日内），+2.97%（盘后）台积电 (TSM.US) 盘后+2.9% 英伟达 (NVDA.US) +0.02% 意法半导体 (STM.US) -3% 高通 (QCOM.US) -0.6% 格芯 (GlobalFoundries) +1.6% 阿斯麦 (ASML.US) -0.16% 芯片股盘后联动：台积电上涨，意法下跌关税政策对芯片股产生明显联动效应。台积电ADR盘后上涨2.9%，市场认为其在美国亚利桑那州建设的新厂有望获得政策豁免。相反，意法半导体等尚未明确美国建厂计划的企业股价承压。此外，英伟达、高通等半导体设计企业股价波动有限，显示市场对其生产端布局仍持观望态度。苹果本土制造细节披露，多个合作伙伴受益苹果表示，其美国投资计划将包括与康宁、应用材料、德州仪器等企业的合作。其中，康宁将在肯塔基州新建一座工厂为苹果生产玻璃，预计将新增50%本地员工。苹果此前已承诺在美国投资5000亿美元，本次新增投资使其在美国的制造和基础设施布局进一步扩大，并将在未来四年新增约1000个就业岗位。经济与政治双重考量：投资承诺是否可持续？尽管苹果获得政策豁免，并宣布大规模投资，但经济学家普遍质疑这类投资是否真正新增。部分项目早已在规划中，可能只是重新包装后的“二次披露”。更重要的是，回流制造将推高运营成本，增加供应链复杂性。虽然苹果CEO库克表示“将在美国做得更多”，但其产品仍大量依赖越南与印度生产基地。当前，印度出口至美国的产品已适用于高达50%的关税，政策风险显著。权威点评与总结总结：特朗普关税新政进一步强化了制造业回流的政治导向，苹果则以高调投资换取豁免，形成“合作换安全”的典范案例。短期来看，苹果获得资本市场正面反馈，但中长期其成本结构、产能效率、全球供应链稳定性仍需持续观察。其他芯片企业若不能迅速表明在美建厂意向，或将面临估值压制。苹果的提前投资布局有效回避了最严厉的贸易惩罚，其政治敏感度值得其他跨国公司借鉴。 —— Bloomberg Intelligence，2025年8月7日 100%关税几乎等同于禁止进口，这将迫使芯片产业链迅速本土化。 —— UBS，美国科技政策研究团队，2025年8月7日虽然苹果宣布大规模投资，但许多项目本就计划中，是否真正新增值得质疑。 —— The Economist，2025年8月7日常见问题解答特朗普关税政策具体针对哪些产品？政策针对所有含有半导体芯片的进口产品，税率高达100%。苹果为什么能获得关税豁免？因为苹果已在美国展开或承诺展开制造投资，符合豁免条件。台积电为何上涨？台积电已在美国亚利桑那建厂，可能获得豁免，投资人看好其政策适应能力。苹果这1000亿美元投资是否是新增？部分投资属于既定计划重新披露，是否真正新增仍存在争议。这一政策对全球芯片行业意味着什么？意味着供应链需加速本地化布局，避免高额关税带来成本激增。来源：今日美股网

今日美股网08-08 00:12

苹果CEO库克称“大量”iPhone已在美国生产，但最终组装仍依赖其他地区

苹果CEO库克称“大量”iPhone已在美国生产，但最终组装仍依赖其他地区苹果CEO库克对美国iPhone生产情况的说明美国制造iPhone的现状与挑战中国及其他地区在iPhone组装中的角色国际权威投行对苹果制造布局的点评编辑总结常见问题解答苹果CEO库克对美国iPhone生产情况的说明根据 www.TodayUSStock.com 报道，苹果公司（Apple）CEOTim Cook近日透露，已经有“大量”的iPhone在美国进行生产，体现了苹果在推动供应链本土化方面的努力。库克强调，虽然核心的最终组装工作在短期内仍将在“其他地区”进行，但美国制造的比例正在显著提升，这符合苹果对供应链多元化及制造安全性的战略目标。美国制造iPhone的现状与挑战近年来，苹果加大了对美国本土制造的投资，包括其在德克萨斯州和印度的组装工厂扩展计划。尽管如此，由于iPhone制造涉及大量复杂的供应链环节和高精度组装技术，美国制造仍面临一定挑战，特别是在成本控制和规模化生产方面。此外，美国在关键零部件供应和生产自动化水平上与亚洲工厂相比仍有差距，这使得苹果在美国实现全面组装仍需时间和持续投入。中国及其他地区在iPhone组装中的角色目前，苹果的最终组装主要依赖中国及部分亚洲国家的工厂，尤其是富士康（Foxconn）和和硕（Pegatron）等代工厂商。中国拥有成熟的产业链和丰富的技术人才，是全球iPhone组装的核心基地。苹果通过在其他地区扩大生产布局，既降低了单一地区风险，也顺应了全球供应链多样化趋势。但短期内，这些地区仍是iPhone量产和关键工序的重要承担者。国际权威投行对苹果制造布局的点评机构/分析师点评内容时间 Goldman Sachs 苹果扩大美国生产有助于供应链韧性，但短期难以完全替代亚洲制造优势。 2025年8月7日 Morgan Stanley 制造多元化是长期趋势，预计苹果将在美国持续加码投资，提升本土产能。 2025年8月7日 Barclays 中国制造依然不可替代，短期内苹果仍需依赖亚洲完成最终组装。 2025年8月6日编辑总结苹果CEO库克透露“大量”iPhone已在美国生产，显示出苹果推动制造本土化的坚定决心，但最终组装环节仍依赖亚洲工厂完成，反映出现阶段全球供应链的复杂性和地域依赖。美国制造的提升有助于增强供应链韧性，减少地缘政治和贸易风险，但在成本和规模上短期内难以全面替代亚洲成熟制造基地。投资者应关注苹果如何平衡全球制造布局，持续优化供应链战略以应对未来挑战。 “苹果扩大美国生产有助于供应链韧性，但短期难以完全替代亚洲制造优势。” —— Goldman Sachs，2025年8月7日 “制造多元化是长期趋势，预计苹果将在美国持续加码投资，提升本土产能。” —— Morgan Stanley，2025年8月7日 “中国制造依然不可替代，短期内苹果仍需依赖亚洲完成最终组装。” —— Barclays，2025年8月6日常见问题解答问：苹果为什么要在美国增加iPhone生产？答：为了提升供应链韧性，降低地缘政治风险，并响应本土制造和就业的政策需求。问：为什么iPhone最终组装仍在其他地区进行？答：因为亚洲尤其是中国拥有成熟的供应链和组装经验，能实现高效大规模生产。问：美国制造iPhone面临哪些挑战？答：主要是成本较高、技术成熟度和供应链配套不及亚洲。问：苹果未来会完全把组装转移到美国吗？答：短期内不太可能，苹果将持续保持多地区制造以分散风险。问：苹果在其他亚洲国家的组装厂商有哪些？答：主要包括富士康（Foxconn）和和硕（Pegatron）等代工厂。来源：今日美股网

今日美股网08-08 00:12

苹果核心AI团队频繁跳槽至Meta等对手，面临AI人才战严峻挑战

，据称签约金高达1亿美元，是Meta CEO Mark Zuckerberg高薪挖角战略的一部分。 Ruoming Pang的离职影响巨大，这对苹果未来发展的信心发出预警信号。我们的很多客户公司都在说‘看看苹果，现在是招聘的时候’。 —— Aaron Sines，Razoroo AI招聘总监基础模型团队受创，研发节奏受阻据英国《金融时报》报道，苹果AI研究团队的核心人员接连流失，严重影响其在基础模型方面的研发能力。离职人员原岗位新东家 Ruoming Pang 基础模型团队负责人 Meta Brandon McKinzie 基础模型工程师 OpenAI Dian Ang Yap 研究工程师 OpenAI Liutong Zhou 机器学习科学家 Cohere Mark Lee、Tom Gunter等资深研究员 Meta 据知情人士透露，苹果基础模型团队总人数仅约50-60人，属小型高精团队，此类密集流失将直接影响其AI基础技术迭代。 Siri升级受挫，内部架构大调整苹果AI战略的一大关键是基于大语言模型对Siri进行升级，但目前进展受阻。报道指出，Siri项目的开发主责已从曾任谷歌AI主管的John Giannandrea手中转交至Vision Pro项目负责人Mike Rockwell，反映出公司对现有AI方向的调整与不满。 “苹果智能”AI功能原计划与Siri升级共同驱动iPhone和Vision Pro的销量增长，但Siri仍未能满足用户对智能语音助手的日益增长的需求。虽然苹果以不匆忙推出未完善功能著称，但外部AI发展步伐极快，苹果较慢的方法可能让其在用户期望方面远远落后。 —— Wamsi Mohan，美银分析师行业高薪引爆AI人才争夺战当前AI领域人才极度稀缺，核心基础模型开发经验尤为珍贵。Sines指出，全球真正有大模型落地经验的研究人员仅1,000至2,000人，各大科技巨头围绕这批人展开激烈争夺。随着Meta为Pang提供超1亿美元的签约金后，其他平台上的AI人才跳槽意愿显著上升。各公司现在将精英AI人才视为战略资产——与知识产权甚至整个业务部门同等重要——并以过去只用于收购的强度和估值框架来追求这些人才。 —— Graig Paglieri，Randstad Digital CEO 除Meta外，微软也从谷歌DeepMind挖走了超过20名AI员工，显示这场“AI人才战”已全面打响。权威点评与总结苹果正站在AI战略的关键岔路口。虽然公司强调谨慎推进技术部署，但市场和竞争对手的步伐已大幅提速。在Meta、OpenAI等公司不断吸收人才、发布产品的对比下，苹果正逐步被推向“跟不上时代”的舆论漩涡。基础模型作为AI生态的核心底座，团队动荡意味着技术延续性和创新节奏面临直接威胁，这不仅影响Siri升级，也关系到苹果未来在AI硬件和软件融合中的优势维系。随着AI人才身价飙升，苹果是否会打破传统的“低调稳健”风格，加大公开投入、吸引人才、加快落地，将成为未来半年投资者重点关注方向。常见问题解答问：苹果有哪些AI核心成员近期跳槽？答：包括基础模型负责人Ruoming Pang、工程师Brandon McKinzie和Dian Ang Yap，以及多名资深研究员转投Meta与OpenAI等公司。问：这些跳槽对苹果AI研发有什么影响？答：苹果AI基础模型团队本就规模小，集中流失将大幅影响其技术迭代和产品落地节奏，特别是Siri升级计划。问：苹果目前如何应对人才流失？答：CEO库克召开全员会议，承诺加强AI投入，并将Siri项目交由Vision Pro负责人接管，意在推动组织变革。问：AI人才市场薪酬情况如何？答：极度紧缺，高端人才薪资超1亿美元的案例已不罕见，企业对顶尖人才的争夺力度堪比收购。问：苹果是否会在AI领域“掉队”？答：目前存在风险，如果不能快速招募、留住AI核心人才并推出创新产品，其在AI竞争中或失去领先地位。来源：今日美股网

今日美股网08-08 00:10

三家科技股绩后暴涨：Shopify、Astera Labs、Arista Networks齐创历史新高

AAP营业利润首次突破10亿美元公司CEO强调其在AI数据驱动网络技术的领先地位，并表示客户广泛采用Arista平台推动下一代技术发展。 “AI和数据中心革命让Arista迈入全新增长周期，我们将继续致力于创新与高效执行。” —— CEO Jayshree Ullal 市场解读：AI、电商与高成长股的集体狂欢在宏观利率预期稳定、AI技术浪潮持续推进的背景下，高增长科技股再次成为美股市场焦点。Shopify、Astera Labs、Arista Networks三家公司虽分属不同领域，但共同点在于：财报超预期，特别是在营收和自由现金流方面表现亮眼给出高于市场一致预期的Q3展望身处AI、电商等高景气度行业赛道这一轮涨势也为市场提供信号：具备实质盈利能力和可持续增长逻辑的科技股，在美股震荡格局中依旧具备穿越周期的能力。常见问题解答问：Shopify为何能实现超预期增长？答：欧洲等地区GMV增长显著，同时平台吸引更多大型商户入驻推动营收提升。问：Astera Labs为何受益AI浪潮？答：其产品是AI服务器互联的关键组件，随着Nvidia、AMD部署加速，需求随之爆发。问：Arista Networks主要客户是谁？答：大型云计算厂商、AI数据中心企业为其核心客户，推动持续高增长。问：是否适合此时追高这些股票？答：虽短期涨幅大，但财报实质性超预期，若长期看好相关赛道，可择机介入。问：这些公司在AI生态中处于什么位置？答：Astera和Arista是AI基础设施的关键提供者，Shopify则受益于AI助力智能电商发展。来源：今日美股网

今日美股网08-08 00:10

特朗普发帖要求英特尔CEO陈立武辞职

据路透，特朗普发帖要求英特尔新任首席执行官陈立武立即辞职，称他“存在严重利益冲突”，此前有报道称他与中国企业关系密切，这引发外界对这家美国芯片制造巨头前景的担忧。 “这个问题没有其他解决办法。”特朗普在Truth Social平台发文说。这则声明导致英特尔盘前股价下跌近5%。前一天，路透社报道称，共和党参议员汤姆·科顿致信英特尔董事会主席，质疑陈与中国企业的关系，以及他曾任职的公司Cadence Design近期涉及的一起刑事案件。路透今年4月曾报道，陈本人或通过他创立或运营的风险投资基金，向数百家中国企业投资，其中包括一些与中国军方有关联的公司。根据路透社的调查结果，从2012年3月至2024年12月，英特尔首席执行官至少向中国先进制造和芯片企业投资了2亿美元。英特尔曾是芯片制造领域的主导力量，目前正处于战略调整期，试图在落后于台湾竞争对手台积电之后重振业务。英特尔在快速增长的AI芯片市场几乎没有立足之地。陈立武于今年3月接替去年被罢免的前任帕特·基辛格出任首席执行官。他已制定目标，要在年底前将英特尔员工人数削减至7.5万人，裁员幅度约为22%。英特尔还宣布将在制造投资方

加美财经08-08 00:00

美股盘前要点 | 苹果在美国追加千亿美元投资！特朗普称英特尔CEO必须立即辞职

美国将对进口半导体芯片“征收100%关税”；礼来口服药物Orforglipron平均减重效果不及预期，盘前跌超7%。

格隆汇08-07 20:38

定了：特朗普很快与普京会谈！大规模新关税正式生效，美元连跌五日

美国制造，那就不收费。”该言论是在苹果CEO库克与特朗普一同在椭圆形办公室公布1000亿美元美国投资计划时发表的。市场普遍预期，科技公司将能避免特朗普“大关税”的直接冲击，这一乐观预期在一定程度上抵消了疲弱的经济数据和部分财报令人失望的影响。投资者也在应对密集的财报发布期。周四公布财报的企业包括：德国防务公司Rheinmetall AG未达预期，尽管德国和欧洲整体国防开支增加，但新订单尚未落地，股价下跌。德国电信因德国本土业务疲软，二季度财报令人失望，股价下跌。西门子在其财年第三季度实现营收与订单增长，股价上涨。德国保险巨头安联集团第二季度利润上升，得益于财产与意外险业务改善，以及旗下Pimco资金流入，股价上涨。全球贸易风向标马士基调高2025年财测，称北美以外地区需求“具有韧性”，股价走高。瑞士制药公司Sandoz Group AG盈利超预期，股价上涨。据LSEG统计，截至周二，STOXX 600指数中已有198家公司公布财报，其中53%的公司业绩超过分析师预期，略低于一般季度的54%。美联储降息猜测升温与此同时，市场对美联储降息的猜测增加。10年期美债收益率基本持平，报4.2365%；更敏感的2年期美债收益率上涨1个基点，报3.7134%，接近周一触及的三个月低点3.659%。美元兑主要货币维持下跌态势。美元指数连续第五天下跌，为近四个月来最长跌势，原因包括宏观数据疲软（尤其是上周五的非农报告）以及特朗普提名立场温和的新任美联储理事人选。三位联储官员周三就美国劳动力市场发出担忧信号，暗示9月或将降息。旧金山联储主席戴利表示，政策制定者可能需要在“未来几个月”调整利率，以防止招聘进一步恶化。上周公布的数据显示，美国劳动力市场在过去几个月明显降温。美联储7月底会议维持利率不变，下一次会议将在9月举行，年内还将召开两次会议。交易员正等待周四晚些时候公布的每周初请失业金人数数据，以进一步判断美国就业市场健康状况。此外，特朗普表示将于未来几天内提名一位临时联储理事，填补即将空缺的职位，而不是借此机会提前宣布接替鲍威尔主席的人选。英国央行决议来袭与此同时，欧元上涨至当日高点。欧元上涨0.2%，报1.1686美元，延续前一交易日0.7%的涨幅。英镑兑美元小幅走高，而英国股指则下跌。英国央行将于稍晚公布利率决议，市场普遍预期将再度降息，委员会中可能有两名成员支持降息50个基点，也有两人主张维持利率不变。中国方面，最新数据显示中国出口增长意外加快，创下自4月以来最快增速，展现出海外出货的韧性，尽管美国加征了高额关税。中国股市当天整体持平。在其他关税消息方面，美国对印度商品再加征25%的关税，使此前宣布的税率翻倍。印度股市连续第三天下跌，卢比贬值。大宗商品方面，原油价格涨幅收窄。现货黄金上涨0.3%，至3376美元，早些时候曾创下两周新高。

欧罗巴08-07 18:46

4个20CM涨停！半导体又涨疯了

征。当地时间8月6日，特朗普在与苹果CEO库克共同宣布1000亿美元新投资时明确表示："将对芯片和半导体征收约100%的关税，但在美国建厂或承诺建厂的企业可获豁免"。虽然这一政策早已被市场了解，但政策落地依旧有力刺激了半导体题材资金。同时市场迅速解读为国内半导体产业自主可控的紧迫性进一步提升，资金随即涌入本土设备、材料及制造企业。盘中，富满微、东芯股份、阿石创、晶华微4只标的斩获20cm涨停，斯达半导、大为股份、国科微、南芯科技等多只个股触及10%涨停线。分析人士认为，特朗普的关税政策让大家更看好国产替代这条路，国内半导体供应链也会因此加快调整。像 TI 这类国际厂商涨价，正好给了国内模拟芯片企业机会，尤其是做车规级芯片的，能趁机抢占市场。另外，AI 芯片不断有新突破，对算力芯片的需求越来越大，整个板块都受到带动。所以今天涨势最凶的几只股票，其本身业务也基本与之有关。如富满微是电源管理芯片设计的领头者，其核心产品为电源管理芯片（PMIC）、LED 驱动芯片、射频前端芯片等，其中功率半导体器件（如 MOSFET、IGBT）是核心增长点。特朗普关税政策强化了功率半导体国产替代紧迫性，而公司近期公告车规级 IGBT 芯片通过某头部车企验证，叠加 AI 服务器电源芯片订单增长，成为资金追捧的 “国产替代 + AI” 双题材标的。东芯股份是中小容量存储芯片的主要供应商，核心产品为NOR Flash（用于物联网、车规电子）、SLC NAND（用于工业控制、智能穿戴）、DRAM（用于消费电子），在存储芯片国产化过程中会受益，叠加板块利基存储价格回暖趋势明确，因此一举同时受益。阿石创是国内少数具备溅射靶材全产业链能力的企业，核心产品为溅射靶材（用于半导体、显示面板、光伏的薄膜沉积环节），其中半导体靶材（如铝靶、铜靶、钛靶）是重点，用于芯片制造的离子注入、镀膜工序，技术壁垒极高。同时，中芯国际和华虹半导体即将发布二季财报，目前部分买方机构和部分外资卖方注入了一定的乐观预期，作为国内晶圆代工的两大龙头，其业绩指引和产能规划将对板块产生重要影响，为市场提供新的炒作由头。如阿石创作为中芯国际概念股之一，正是成为资金提前埋伏押注中芯国际业绩的目标。就在刚刚，华虹半导体发布业绩公告，2025年第二季度销售收入5.66亿美元，同比增长18.3%，环比增长4.6%；毛利率10.9%，同比上升0.4个百分点，环比上升1.7个百分点；母公司拥有人应占利润800万美元，同比上升19.2%，环比上升112.1%。2025年第三季度指引：预计销售收入约在6.2亿美元至6.4亿美元之间，预计毛利率约在10%至12%之间。华虹半导体的二季度靓丽业绩数据，尤其第三季度继续强劲的业绩指引，进一步验证了今天资金对半导体板块的押注逻辑。值得一提的是，昨晚美股苹果公司股价大涨超5%，以及一众半导体科技巨头股价的显著大涨，也是带动今天A股半导体的重要刺激原因。据分析，每年8-9月都是苹果新品的备货高峰期，这将带动产业链相关企业的业绩增长。半导体领域的模拟IC、存储模组等环节将直接受益。历史数据显示，苹果备货周期往往会带动相关半导体企业的股价提前反应，今年这一规律很可能继续上演。 02 多重估值逻辑验证历史经验表明，每次贸易限制措施往往会加速被限制国家的自主化进程。如2018年美国的单方制裁，最终催生了国内半导体设计产业的快速发展。特朗普的100%关税政策虽然细节尚未明确，但已传递出清晰的产业保护信号，很可能成为设备和材料领域国产替代的催化剂。同时，近日国内政策支持力度持续加码更是为板块带来热度关注，7月31日国务院常务会议审议通过的《关于深入实施"人工智能+"行动的意见》，从顶层设计层面推动"算力-模型-应用"的正向循环。这种"外部施压+内部托底"的政策组合，彻底点燃了市场对国产替代题材的炒作热情。申港证券的研究报告指出，中美AI竞争已进入全球输出标准和高端算力芯片的竞争阶段，在这种背景下，国内半导体产业的政策支持力度只会加强不会减弱，这为板块提供了长期的题材支撑。从产业周期来看，半导体行业正走出低谷，进入复苏阶段。SEMI的数据显示，2Q25全球硅晶圆出货面积达33.27亿平方英寸，同比增长9.6%，环比增长14.9%，连续四个季度同比正增长，创3Q23以来的新高。硅晶圆作为半导体产业的"粮食"，其出货量的持续增长是行业复苏的先行指标。尤其值得注意的是，这一增长主要来自存储以外的领域，显示AI芯片、汽车电子等新兴需求正在成为拉动行业增长的新引擎。 AI算力需求的爆发式增长是当前产业最显著的特征。SEMI报告显示，用于AI数据中心芯片的硅晶圆需求依然非常强劲，这种需求不仅体现在量上，更体现在质上。比如，为应对旺盛的需求，台积电已将2025年收入增速预期由25%上调至30%，这种行业龙头的乐观预期，极大地提振了市场情绪。存储领域的复苏同样值得期待。除了大宗存储外，部分利基存储产品已率先回暖。 2025年下半年电子传统旺季来临，NANDFlash市场价格稳步上升，第三季涨价已成定局。主要原因是自2024年下半年起，美光、SanDisk等大厂持续减产，大幅缩减NAND晶圆投片量，供给紧缩效应显现。同时，消费电子、服务器及AI存储需求增长，加剧了供应紧张局面。据报道，三星电子已向包括戴尔科技、慧与（HPE）在内的主要客户通报了涨价计划，准备在第三季度将其主要存储半导体、服务器DRAM和企业级NAND闪存报价提高15%-20%，而三星第二季度已将其企业级NAND闪存涨价20%以上。 SK海力士在5月传出消息称，将对旗下LPDDR5、LPDDR4、NAND、DDR5等产品提价，涨幅均在15%-20%，其DRAM产品价格从2024年第四季度开始逐月上调，截至当时已累计上涨约60%-100%不等。美光在4月已向多数客户提出调升第二季度产品报价，涨幅超过20%。此外，海外科技大厂的资本开支计划也进一步验证了半导体行业的景气度。微软FY4Q25资本开支达242亿美元，环比重回增势同比增长27%；预计FY1Q26资本开支将超过300亿美元，年增长率将超过50%。 Meta将今年资本开支预期由此前的640-720亿美元提升至660-720亿美元；谷歌亦将今年的资本开支计划从原本的约750亿美元上调至约850亿美元。这些头部云厂商的资本开支主要投向AI基础设施，反映出AI算力的投入依旧火热，这为半导体行业提供了需求端的强支撑。 03 尾声政策、产业、资金等多重因素共同作用下，A股的半导体板块行情大概率尚未走完。在题材浪潮中锚定价值，或不失为可行策略。对于短期投资者而言，可以关注事件催化带来的交易机会，重点布局那些具备明确题材、流动性好的标的，如AI芯片、存储复苏等方向。但需要注意的是，这类交易机会往往持续时间较短，投资者需设定严格的止盈止损纪律，避免盲目追高。（全文完）

格隆汇08-07 17:38

从Ozempic到Wegovy：诺和诺德Q2业绩背后的增长与风险

药房及远程医疗合作，扩大市场准入。新任CEO Maziar Mike Doustdar的国际市场经验或将推动新兴市场（占收入40%）的进一步增长，但美国市场的稳定仍是关键。长期看，公司推进的下一代疗法及Wegovy的MASH（代谢相关脂肪肝病）适应症有望显著扩大市场，临床试验进展和监管批准将是关键变量。然而，复合GLP-1竞争、潜在监管变化（如特朗普的MFN药品价格政策）及定价压力可能对短期增长构成风险投资者应关注美国市场表现、Wegovy新适应症进展及新兴市场增长潜力。短期需警惕政策和竞争风险，长期则可期待下一代疗法带来的增长机遇。 Novo Nordisk 2025财年第二季度财报前瞻市场预期 TradingKey - Novo Nordisk 2025年二季度财报预计将于8月6日美股开盘前发布，以下是对 Novo Nordisk 2025年二季度收入和每股收益（EPS）的市场预期：收入预期：Novo Nordisk 2025财年第二季度的总收入预计为118.8亿美元，较2024财年第二季度的98.2亿美元增长约21%，反映市场对二季度 GLP-1类药物需求的持续看好。 EPS预期：Novo Nordisk 2025财年第二季度的每股收益（EPS）预计为0.94美元，较2024财年第二季度的0.65美元大幅增长了近45%，反映市场对于公司主要产品线二季度盈利能力的提升的乐观预期。投资者关注的重点近期Novo Nordisk的股价大跌为投资者带来了额外关注点，尤其是在2025年7月29日公司宣布领导层变动和新CEO Maziar Mike Doustdar上任，同时下调了2025年全年销售增长指引（从13%-21%降至8%-14%），主要因美国GLP-1市场增长放缓。以下是投资者应重点关注的方面：美国市场表现：公司提到美国GLP-1市场增长低于预期，可能是由于竞争加剧（如Eli Lilly的多靶点GLP-1药物以及HIMS低价复方药物）、监管变化或供应链瓶颈。投资者应关注财报中对这一问题的详细分析，以评估短期风险和长期影响。竞争应对策略：公司已采取措施应对竞争，包括法律行动打击非法复方药物销售，以及推出新患者访问计划（如 Wegovy 499美元计划）和与 CVS 的独家协议，投资者应关注这些策略的效果。领导层变动：CEO Maziar Mike Doustdar拥有33年公司经验，曾负责国际运营，其上任可能带来战略调整。投资者需关注其对公司未来发展的愿景，尤其是研发和市场扩张策略。 2025年下半年展望：公司下调全年指导后，投资者需了解二季度财报中对下半年业绩的预期，特别是是否能通过商业执行和市场扩张实现指导范围的上限管线进展： Novo Nordisk在糖尿病、肥胖和罕见病领域的创新管线是其长期价值的来源。投资者应关注新药开发进展、临床试验结果及未来收入贡献潜力。立刻体验原文链接

TradingKey08-07 17:20

【直击亚市】特朗普祭出100%芯片关税！美联储降息风向变了，印度突然进退两难

造的，那就不会收费。”这番言论是在苹果CEO蒂姆·库克与特朗普一同在白宫宣布1000亿美元美国投资计划时作出的。另据报道，特朗普目前已将智能手机、电脑和显示器等电子产品从本次国别关税豁免名单中剔除，这些产品将纳入未来对半导体相关进口的新一轮关税行动中。台湾地区方面表示，台积电已被豁免。韩国也表示，三星和SK海力士的芯片将不会被征收100%关税。 Global X ETFs驻悉尼投资策略师Billy Leung表示，特朗普的这项政策“并不太可能扰乱主要供应链”，因为目前尚未正式实施，也没有签署行政命令或公布具体法律机制。同日，特朗普另表示，他可能会在未来几天内提名一位临时联储理事，以填补即将空缺的董事会席位，而不是借此机会提前公布接替鲍威尔主席的人选。上周公布的数据表明，劳动力市场在过去几个月出现明显降温。旧金山联储主席玛丽·戴利表示，政策制定者可能需要在未来几个月调整利率，以防止劳动力市场进一步疲软。明尼阿波利斯联储主席尼尔·卡什卡里也表示，经济放缓可能使短期内降息变得合适。政策制定者在7月底会议上维持利率不变，下一次会议将在9月举行，2025年还剩下两次会议。UBP亚洲外汇交易主管 Ignatius Pang表示，美联储年内可能降息两次。地缘政治方面，特朗普告知欧洲盟友，他计划最快下周分别与俄罗斯总统普京和乌克兰总统泽连斯基会面，以再次尝试促成双方和平。美国方面对印度商品加征额外25%关税，使此前宣布的税率翻倍，原因是印度持续购买俄罗斯能源。 VanEck驻悉尼跨资产策略师Anna Wu表示：“印度目前可以说是进退两难。”她认为，短期内印度股市和卢比将面临压力。瑞士总统离开华盛顿时未能就降低美国对瑞士征收的39%关税取得成果。与此同时，美日贸易协议的新分歧浮出水面。日本首席谈判代表正在华盛顿施压，要求美方兑现承诺，将进口汽车的关税降至15%。大宗商品方面，在连续五日下跌后（为5月以来最长跌势），油价反弹。投资者密切关注美国对购买俄罗斯原油者的惩罚措施，以及特朗普为结束乌克兰战争所展开的外交努力。

云涌08-07 12:43

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