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山西证券：首次覆盖美格智能给予买入评级
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，有望迎来从0到1的快速发展。公司参加CES2025展会，期间发布多款AI物联网相关模组产品。合作伙伴阿加犀联合高通发布人形机器人原型机通天晓（UltraMagnus），基于2颗美格智能高算力AI模组SNM970，为通天晓提供累计接近100TAI算力；携手意迈智能（Yesmark）发布2款全新微小型AI机器人产品，采用SRM9305G高算力模组，可通过端云协作理解用户的独特需求与偏好；发布面向C端消费者的个人化AI智能体AIMO，最高可提供100TopsAI终端侧AI能力，可以支持从1.8亿参数到上百亿参数的端侧大模型。此前，公司还上线了VITUREPRO Neckband高算力AI增程解决方案，用于VITURE下一代主流AR眼镜VITUREPRO。　　我们认为，公司不断完善AI算力+端侧大模型部署能力，为AI物联网产业扩容提供了核心驱动力。　　车载及新兴领域打开新增长空间，维持行业领先地位。公司5G智能模组产品在智能座舱领域出货量处于行业领先地位。公司充分挖掘5G通信、安卓系统定制、高性能低功耗计算、AI应用等核心研发和产品能力在车辆网联化和智能化领域的应用潜力，推出多款5G智能模组产品，不断支持多客户多车型实现高速5G网络、安卓系统深度定制、一芯多屏、DMS、360度环视、精准音区定位、连续语音识别、大模型上车等各项智能化功能。我们认为，公司车载产品已支持多客户多车型实现高速5G网络、安卓系统深度定制、一芯多屏、DMS、360度环视等主要功能，产品综合竞争力优异，以及不断拓展新零售、工业互联网等领域，同时公司更高算力的智能模组产品或将向高阶辅助驾驶方向拓展，有望为座舱域与驾驶域联动打开想象空间。　　国内及海外市场均呈现增长态势，共同推动公司营收增长。公司持续加大海外市场的业务布局和产品拓展，产品在海外市场的知名度不断提升，海外市场营收持续快速增长，受5GFWA产品、IoT智能化产品需求拉动，公司海外地区实现营收5.32亿元，同比+20.93%。受智能网联车、端侧AI硬件等需求拉动，公司国内地区实现营业收入13.54亿元，同比+56.50%。FWA产品线方面，公司与行业头部主芯片厂商战略合作，仍在5G-A和5GRedcap制式产品上保持领先地位，兼具成本优势与技术创新的定制化产品不断向全球头部运营商体系渗透。采用下一代56基带芯片及射频系统，支持WIFI7解决方案和10Gb以太网能力，带来高速率、低延迟、高稳定、高安全的连接体验，并支持选配毫米波频段。我们认为，FWA产品线不断完善，有利于　　北美等海外市场开拓，为公司海外业务带来增长动力。　　盈利预测、估值分析和投资建议：预计公司2025-2027年归母净利润2.13/3.08/3.98亿元，同比增长57.0%/44.6%/29.2%；对应EPS为0.81/1.17/1.51元，2025年09月26日收盘价对应PE分别为59.8/41.3/32.0倍，公司在各行业智能模组领域具备长期技术积累，下游应用的兴起有望带动公司整体业绩快速发展，首次覆盖给予“买入-B”评级。　　风险提示：　　无线通信模组及解决方案领域市场竞争加剧的风险。无线通信模组行业内企业众多，若未来市场竞争将进一步加剧，且公司市场开拓不力，未能持续推动精细化管理，可能对业绩造成不利影响。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级4家，增持评级4家；过去90天内机构目标均价为66.58。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星09-29 18:11
天风证券：给予美格智能增持评级
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4Tops的AI算力。　　③机器人：在CES2025上，美格智能合作伙伴阿加犀联合高通在展会上面向全球重磅发布人形机器人原型机——通天晓（UltraMagnus）。该人形机器人内置美格智能基于高通QCS8550计算平台开发的高算力AI模组　　SNM970；此外，CES2025上美格智能携手意迈智能（Yesmark）发布2款全新微小型AI机器人产品，以领先实力助力客户打造有温度的科技产品。该款AI机器人内置基于高通QCM6490平台研发设计的美格智能SRM9305G高算力模组。　　④AI智能体：CES2025展会现场，美格智能创新发布AI智能体产品—AIMO，一款面向C端消费者的个人化AI智能伙伴。AIMO系列计算产品搭载高通骁龙系列高性能计算芯片，最高可提供100TopsAI终端侧AI能力。结合最新发布的AIMO智能体产品，公司正加速开发DeepSeek-R1模型在端侧落地应用及端云结合整体方案。　　盈利预测与投资建议：考虑到公司25H1的经营情况和毛利率承压，我们调整公司25-27年归母净利润至2.1/3.0/4.1亿元（原值为2.5/3.5/4.7亿元），对应25-27年PE估值分别为61/42/31倍，维持“增持”评级。　　风险提示：AI应用落地不及预期，智能驾驶下沉渗透不及预期，竞争激烈导致盈利能力下降的风险，公司端侧产品研发进度不及预期的风险最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有7家机构给出评级，买入评级4家，增持评级3家；过去90天内机构目标均价为66.58。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星09-23 22:20
长城汽车交出历史最佳二季度成绩单，全新高山等车型带动高质量增长
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能化领域，长城汽车在美国拉斯维加斯亮相CES 2025备受瞩目。在越野领域，长城坦克Hi4车队获2025中国环塔国际拉力赛T2.E新能源组厂商组总冠军，二代哈弗H9柴油版获T2.1量产燃油组总冠军。长城汽车还发布了越野场景和越野技能分级标准，助力安全越野。目前，长城汽车已经提前布局了下一代全动力智能超级平台，兼容插混、纯电、氢能、混动、燃油五种动力形态，满电零百加速4.4s，馈电零百加速4.7s，纯电续航超400km，并搭载前沿智能科技。下阶段，长城汽车先进智能化技术将覆盖更多车型，赋能市场表现。8月16日，长城汽车巴西工厂竣工投产，深耕拉美再获支点。长城汽车还将完善新能源产品矩阵，继续提升新能源车型销量，并依托科技、越野、全球化三大“长板”，呈现长期高质量增长前景。长城汽车的高质量发展模式，获得了央媒的高度认可。7月20日，《人民日报》报道了长城汽车在技术创新、供应链整合及全球化布局方面的表现，指出其不仅为中国制造业升级提供了清晰路径，即以技术自立突破封锁，以生态协同锻造韧性，以长期主义对抗短视，以全球化战略开拓发展新格局，成为中国汽车工业从“本土制造”向“世界级品牌”跃迁的鲜活范本。可以预见的是，随着长城汽车在技术研发创新等方面持续投入，其产品和理念会受到更多消费者认可，或将迎来销量和业绩的新一轮增长。当前的汽车行业存在诸多不确定性，新能源汽车的渗透率虽然持续走高，但技术瓶颈尚未突破，燃油车受到冲击持续萎缩，在这种背景下不少车企有些“慌不择路”，战略和产品频繁调整。反观长城汽车，一直践行长期主义，用技术筑造护城河，以品质提升影响力，唯有像长城汽车这样尊重市场、尊重用户的车企，才能穿越周期，长久矗立。
金融界08-30 14:30
歌尔股份净利润同比增长15.65%，持续研发投入和增持回购彰显长期发展信心
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供应能力和市场竞争力。其中，歌尔股份在CES2025大会上推出的轻量级AI+AR眼镜Wood2备受瞩目。这款眼镜外观与可穿戴性接近传统眼镜，却融合了众多创新技术。例如，定制SiP模块使镜臂更加小型化，透明天线提升了通信质量。此外，产品采用Micro LED与VHG波导光学系统，实现了双目全彩显示，且整体设计紧凑轻便，重量仅58克。在智能声学整机板块，2025年上半年歌尔股份在该业务实现营收83.24亿元，相关产品与智能硬件产品形成了矩阵化效应。今年7月，歌尔首届创新大会在潍坊总部和青岛全球研发总部同步举行，展示了Video、Audio、AI等领域的百余项前沿成果，多项声学创新方案助力AI眼镜获得业界广泛关注。针对AI眼镜音质和隐私等痛点问题，歌尔推出了超轻薄私密声学方案，防漏音设计有效保护用户隐私，高性能扬声器搭配音效算法让声音更加自然。同时，多MIC + VPU传感器拾音方案提升了复杂场景下的降噪效果和语音识别准确率。精密零组件板块是歌尔股份的利润高地，2025年上半年毛利率达到23.49%，同比提升0.97个百分点。该板块聚焦于声学、光学、微电子、结构件等产品方向。为进一步增强在该领域的竞争力，今年7月，歌尔股份拟收购米亚精密，以补足金属加工能力短板。米亚精密在金属/非金属材料加工、精细化表面处理等领域拥有深厚的技术积累，与歌尔股份现有的精密结构件业务具有优势互补和协同效应。在汽车电子领域，歌尔股份还凭借在声学、光学和传感器方面的技术优势，切入车载语音交互、AR-HUD等高端市场，进一步拓宽了业务边界。作为消费电子行业市值领先的沪深300成分股，歌尔股份始终将自主研发作为核心竞争力，持续推动制造模式向数字化、网络化、智能化、服务化转型。2025年上半年，公司研发费用投入达23.54亿元，同比增长15.81%，占营业收入的比重提升至6.27%，同比增加了1.24个百分点。制作：金融界上市公司研究院；数据来源：东财Choice 控股股东完成10亿元增持，股价年内涨超16% 在归母净利润实现双位数增长的良好态势下，今年歌尔股份还通过增持、回购等一系列举措，向股东传递了积极信号，并带来了实实在在的回报。今年4月，歌尔股份的控股股东歌尔集团顺利完成了10亿元的增持计划。增持完成后，歌尔集团占公司总股本的比例从原来的14.54%提升至15.9%。到了今年7月末，歌尔股份已通过集中竞价交易的方式，累计回购股份约1613万股，占公司总股本的0.46%，回购金额高达3.38亿元。这些回购的股份将用于员工持股计划或股权激励，有助于进一步完善公司的长效激励机制，激发员工的积极性和创造力。从股价表现来看，截至8月22日收盘，歌尔股份的股价报收于29.87元，年内涨幅达到了16.54%，市值达1043亿元。值得一提的是，自2023年以来，歌尔股份已经连续三年为股东带来了正收益，展现出了稳健的投资价值。从券商专业机构的分析视角来看，根据东财Choice数据统计，年内已有40份关于歌尔股份的研究报告出炉。机构预测的股价综合值为27.44元，而当前歌尔股份的股价已经超过了这一预期数值。其中，国盛证券认为，歌尔股份在消费电子领域持续深耕，具备从精密零组件到智能硬件整机的垂直整合能力，能够深度绑定大客户并实现共同成长，因此维持对歌尔股份的“买入”评级。
金融界08-25 08:55
科沃斯收盘上涨2.92%，滚动市盈率53.56倍，总市值526.52亿元
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3000LiDAR凭借其卓越性能荣获“CES2025最佳产品奖”；与此同时，GOATA2500RTK和GOATA1600RTK荣获2024-2025GlobalTopBrands（GTB）全球领先品牌颁布的“智能割草机器人技术创新奖”，充分体现了科沃斯品牌在全球市场的综合优势与发展进程。作为公司发展的第二成长极，添可品牌在海外市场的品牌认知度与影响力也持续稳步提升，获得了全球消费者的广泛认可。2024年，添可FLOORONE（芙万）系列智能洗地机荣获德国iF产品设计大奖，并被美国《数字趋势DigitalTrends》评选为2024年最佳厨房工具，同时被美国消费者协会《ConsumerReport》认定为2024年最佳洗地机系列之一。FLOORONES7系列被美国权威生活方式媒体《Insider》评为2024年最佳洗地机，FLOORONEStretchS6则摘得全球产品科技创新奖之地面清洁金奖。PUREONE（飘万）系列智能吸尘器则荣获德国iF用户体验设计奖，并在美国《今日美国》评选中获评最佳吸尘器，英国《独立报》将其列为最佳无线吸尘器，美国《科技雷达TechRadar》则将其评为最值得购买的吸尘器。PUREONEStation5更是在多项评选中脱颖而出，被英国权威科技杂志《T3Magazine》评为最佳自清洁智能吸尘器，美国头部科技媒体《BGR》称其为“2024年最值得关注的新品吸尘器”，并获德国权威科技杂志《CONNECT》的“极好”评价及编辑推荐奖，进一步巩固了添可在不同市场层面的竞争优势。最新一期业绩显示，2025年半年报，公司实现营业收入86.76亿元，同比24.37%；净利润9.79亿元，同比60.84%，销售毛利率49.71%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 13 科沃斯 53.56 65.32 6.63 526.52亿行业平均 27.93 28.08 3.30 226.74亿行业中值 30.93 33.90 2.89 74.68亿 1 格力电器 8.01 8.32 1.87 2676.91亿 2 海信家电 9.90 10.08 2.11 337.35亿 3 TCL智家 10.27 11.04 4.13 112.53亿 4 长虹美菱 10.39 10.78 1.20 75.39亿 5 长虹华意 10.99 11.73 1.27 52.83亿 6 新宝股份 11.62 12.44 1.56 130.96亿 7 莱克电气 11.73 11.31 2.74 139.13亿 8 华帝股份 11.78 11.35 1.42 55.01亿 9 海信视像 11.81 12.26 1.36 275.48亿 10 老板电器 12.07 11.62 1.59 183.32亿 11 海尔智家 12.28 12.75 2.03 2388.89亿 12 美的集团 13.23 14.40 2.41 5549.26亿
金融界08-15 19:56
科沃斯收盘上涨3.71%，滚动市盈率34.03倍，总市值334.54亿元
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3000LiDAR凭借其卓越性能荣获“CES2025最佳产品奖”；与此同时，GOATA2500RTK和GOATA1600RTK荣获2024-2025GlobalTopBrands（GTB）全球领先品牌颁布的“智能割草机器人技术创新奖”，充分体现了科沃斯品牌在全球市场的综合优势与发展进程。作为公司发展的第二成长极，添可品牌在海外市场的品牌认知度与影响力也持续稳步提升，获得了全球消费者的广泛认可。2024年，添可FLOORONE（芙万）系列智能洗地机荣获德国iF产品设计大奖，并被美国《数字趋势DigitalTrends》评选为2024年最佳厨房工具，同时被美国消费者协会《ConsumerReport》认定为2024年最佳洗地机系列之一。FLOORONES7系列被美国权威生活方式媒体《Insider》评为2024年最佳洗地机，FLOORONEStretchS6则摘得全球产品科技创新奖之地面清洁金奖。PUREONE（飘万）系列智能吸尘器则荣获德国iF用户体验设计奖，并在美国《今日美国》评选中获评最佳吸尘器，英国《独立报》将其列为最佳无线吸尘器，美国《科技雷达TechRadar》则将其评为最值得购买的吸尘器。PUREONEStation5更是在多项评选中脱颖而出，被英国权威科技杂志《T3Magazine》评为最佳自清洁智能吸尘器，美国头部科技媒体《BGR》称其为“2024年最值得关注的新品吸尘器”，并获德国权威科技杂志《CONNECT》的“极好”评价及编辑推荐奖，进一步巩固了添可在不同市场层面的竞争优势。最新一期业绩显示，2025年一季报，公司实现营业收入38.58亿元，同比11.06%；净利润4.75亿元，同比59.43%，销售毛利率49.68%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 13 科沃斯 34.03 41.50 4.38 334.54亿行业平均 22.01 28.03 3.00 214.21亿行业中值 27.64 28.81 2.65 55.94亿 1 格力电器 7.74 8.04 1.81 2587.85亿 2 TCL智家 9.53 10.24 3.83 104.40亿 3 长虹美菱 10.32 10.71 1.19 74.88亿 4 海信家电 10.34 10.79 2.18 361.37亿 5 新宝股份 10.47 11.21 1.41 118.05亿 6 长虹华意 10.78 11.27 1.20 50.74亿 7 莱克电气 10.96 10.57 2.56 130.01亿 8 华帝股份 11.62 11.19 1.40 54.25亿 9 老板电器 11.76 11.32 1.55 178.59亿 10 盾安环境 11.84 11.94 2.18 124.76亿 11 海尔智家 12.19 12.66 2.02 2372.94亿 12 万和电气 12.59 12.85 1.71 84.47亿
金融界07-09 18:27
科沃斯收盘上涨3.22%，滚动市盈率31.70倍，总市值311.58亿元
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3000LiDAR凭借其卓越性能荣获“CES2025最佳产品奖”；与此同时，GOATA2500RTK和GOATA1600RTK荣获2024-2025GlobalTopBrands（GTB）全球领先品牌颁布的“智能割草机器人技术创新奖”，充分体现了科沃斯品牌在全球市场的综合优势与发展进程。作为公司发展的第二成长极，添可品牌在海外市场的品牌认知度与影响力也持续稳步提升，获得了全球消费者的广泛认可。2024年，添可FLOORONE（芙万）系列智能洗地机荣获德国iF产品设计大奖，并被美国《数字趋势DigitalTrends》评选为2024年最佳厨房工具，同时被美国消费者协会《ConsumerReport》认定为2024年最佳洗地机系列之一。FLOORONES7系列被美国权威生活方式媒体《Insider》评为2024年最佳洗地机，FLOORONEStretchS6则摘得全球产品科技创新奖之地面清洁金奖。PUREONE（飘万）系列智能吸尘器则荣获德国iF用户体验设计奖，并在美国《今日美国》评选中获评最佳吸尘器，英国《独立报》将其列为最佳无线吸尘器，美国《科技雷达TechRadar》则将其评为最值得购买的吸尘器。PUREONEStation5更是在多项评选中脱颖而出，被英国权威科技杂志《T3Magazine》评为最佳自清洁智能吸尘器，美国头部科技媒体《BGR》称其为“2024年最值得关注的新品吸尘器”，并获德国权威科技杂志《CONNECT》的“极好”评价及编辑推荐奖，进一步巩固了添可在不同市场层面的竞争优势。最新一期业绩显示，2025年一季报，公司实现营业收入38.58亿元，同比11.06%；净利润4.75亿元，同比59.43%，销售毛利率49.68%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 13 科沃斯 31.70 38.65 4.08 311.58亿行业平均 21.49 26.95 2.87 210.99亿行业中值 26.05 26.88 2.59 55.44亿 1 格力电器 7.53 7.81 1.76 2515.03亿 2 TCL智家 9.49 10.20 3.82 103.97亿 3 长虹美菱 9.85 10.22 1.14 71.48亿 4 新宝股份 9.93 10.63 1.33 111.88亿 5 海信家电 10.33 10.79 2.18 361.09亿 6 长虹华意 10.44 10.91 1.17 49.14亿 7 莱克电气 10.72 10.33 2.51 127.14亿 8 盾安环境 11.56 11.66 2.13 121.89亿 9 老板电器 11.65 11.21 1.53 176.89亿 10 华帝股份 11.87 11.44 1.43 55.44亿 11 海尔智家 11.92 12.38 1.97 2319.46亿 12 万和电气 12.45 12.70 1.69 83.51亿
金融界06-24 20:49
重磅突破，智能眼镜产业迎来爆发元年，全球首个支付功能上线掀起投资热潮！
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升了产品性价比，刺激市场需求快速增长。CES 2025展会上，近50款AI眼镜集中亮相，中国厂商表现尤为抢眼，显示出强劲的创新活力和竞争实力。智能眼镜产业利好对资本市场影响分析 1、消费电子板块受益显著智能眼镜作为新兴消费电子产品，其快速增长将直接带动整个消费电子产业链。从核心器件到终端组装，产业链各环节都将受益。特别是在传统消费电子增长乏力的背景下，智能眼镜为行业开辟了全新的增量市场。 2、半导体芯片需求爆发智能眼镜集成了AI芯片、传感器、显示芯片等多种半导体器件，随着出货量的快速增长，将显著拉动相关芯片需求。边缘AI算力芯片、低功耗处理器、Micro OLED显示芯片等细分领域迎来重大发展机遇。 3、光学显示技术升级智能眼镜对微显示技术、光波导技术、增强现实显示等光学核心技术要求极高，相关技术突破将重塑光学显示产业格局。衍射光波导、Micro LED、全息显示等前沿技术有望加速产业化。 4、人工智能应用落地智能眼镜作为AI技术重要的落地载体，为语音识别、计算机视觉、自然语言处理等AI技术提供了全新的应用场景。多模态AI交互、端侧AI计算等技术将在智能眼镜上得到深度应用。 5、新兴支付生态构建全球首个可支付智能眼镜的推出，开创了全新的支付生态，为移动支付、金融科技企业带来新的业务增长点。"看一下支付"模式有望成为继扫码支付、刷脸支付后的又一支付革命。重点关注上市公司及投资逻辑国科微（300672）：公司积极拓展AI边缘算芯片在AI眼镜等新场景的应用，并取得阶段性成果。智能眼镜作为集成视觉、听觉、语音等人体重要感知交互的端侧硬件，有望成为AI技术应用落地的最佳载体之一。恒玄科技（688608）：在智能可穿戴市场，公司主要为TWS耳机和智能眼镜等产品提供主控芯片，公司芯片已在魅族等智能眼镜产品中应用发布。今年一季度实现归母净利润1.91亿元，同比增长590.22%。蓝思科技（300433）：与灵伴科技达成深度战略合作，作为其全系AI眼镜的整机组装合作伙伴，覆盖镜架、镜片、功能模组到全自动组装的全链条生产。Rokid Glasses将于6月底开启交付，全球订单量已突破25万台。晶方科技（603005）：公司在智能眼镜微显示封装技术方面具有技术优势，产品应用于多款主流智能眼镜。本月以来获得融资净买入金额5545.07万元，资金关注度较高。明月镜片（301101）：作为光学镜片龙头企业，公司在智能眼镜光学方案设计和生产方面具有显著优势。本月以来获得融资净买入金额4366.28万元，受益于智能眼镜市场快速增长。博士眼镜（300622）：公司与星纪魅族、雷鸟创新、XREAL、界环、李未可、ROKID等智能眼镜厂商建立了紧密合作关系，堪称传统眼镜厂商中的明星企业。佰维存储（688525）：公司ePOP等代表性存储产品具有低功耗、快响应、轻薄小巧等优势，已进入Meta、Rokid、雷鸟创新、闪极等国内外知名AI/AR眼镜厂商供应链体系。2024年净利润扭亏为盈，达到1.76亿元。卓翼科技（002369）：公司具备从设计到生产全产业链的整合能力，智能眼镜是公司重点培育的业务之一。近期股价表现强劲，6月18日涨幅超过5%。歌尔股份（002241）：公司在智能穿戴设备领域有着深厚的技术积累，特别是在AI+显示智能眼镜方面。在CES 2025上展示了Mulan2和Wood2智能眼镜，产品设计轻便，融合多种智能功能。瀛通通讯（002861）：公司在智能眼镜声学器件、传感器等核心部件方面具有技术优势，受益于智能眼镜市场爆发式增长。
金融界06-19 09:17
Jonah Cheng清空英伟达持股：42%回报率对冲基金为何看淡3.5万亿巨头
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能降温。英伟达CEO詹森·黄6月8日在CES 2025演讲中表示：“Blackwell架构将推动AI革命，但我们也在优化供应链以应对竞争。”尽管如此，英伟达仍占据AI芯片市场80%份额，客户粘性高。然而，X用户@marketpulse6月13日发帖：“英伟达市盈率达70倍，远超AMD的30倍，估值泡沫风险加剧。”市场担忧，若GB200延误持续，英伟达可能面临订单流失，2025年收入或低于预期。 Cheng投资转向与策略清仓英伟达后，Cheng将资金转向AI供应链中小型企业，如存储芯片公司西部数据和AI软件供应商Palantir。他在6月15日接受CNBC采访时表示：“AI生态链的次级供应商估值更合理，增长潜力未被高估。”Captain Global Fund一季度增持西部数据10%股份，受益于其2024年收入增长40%。Cheng还看好台积电，认为其多元化客户群（包括AMD、苹果）可抵御单一市场波动。以下为Cheng最新投资组合对比：公司行业 2024年回报率持仓占比（2025年Q1）西部数据存储芯片 40% 15% Palantir AI软件 35% 12% 台积电半导体代工 30% 10% Cheng的转向反映了对高估值科技股的谨慎态度，强调分散化投资以规避单一股票风险。编辑总结 Jonah Cheng清空英伟达持股反映了对冲基金对高估值科技股的审慎态度。英伟达在AI芯片市场的霸主地位短期难以撼动，但GB200延误、库存压力及客制化芯片竞争可能削弱其增长动能。Cheng转向AI供应链中小型企业，显示其对分散化投资及低估值机会的偏好。投资者需关注英伟达供应链优化进展及AI市场竞争格局，平衡高增长与估值风险。 2025年相关大事件 2025年6月10日：英伟达确认GB200机柜因冷却系统问题延误，预计二季度出货量减少40%，股价盘中跌3%。 2025年5月15日：AMD发布MI400系列AI芯片，性能接近英伟达H200，市场份额升至12%，英伟达股价承压。 2025年4月20日：谷歌宣布TPU v6量产，成本较英伟达H100低30%，AI芯片竞争加剧。 2025年2月12日：英伟达发布2025财年指引，收入预期1250亿美元，低于市场预期的1300亿美元，引发股价回调。国际投行与专家点评 Francisco Blanch，美国银行技术研究主管，2025年6月12日：“英伟达的AI芯片霸主地位稳固，但客制化芯片崛起可能压缩其利润率，投资者需警惕库存风险。” 来源：彭博社采访 Daan Struyven，高盛半导体分析师，2025年6月10日：“英伟达估值过高，GB200延误可能导致客户转向AMD或谷歌，2025年收入增长或放缓至50%。” 来源：高盛研究报告 Stacy Rasgon，伯恩斯坦研究分析师，2025年6月11日：“Cheng清仓英伟达反映了对高估值科技股的谨慎情绪，AI供应链中小型企业可能提供更高回报。” 来源：CNBC专访 Vivek Arya，美银证券半导体研究主管，2025年6月13日：“英伟达仍具长期潜力，但短期内GB200问题及竞争加剧可能导致股价波动。” 来源：路透社分析 Jim Kelleher，Argus Research技术分析师，2025年6月14日：“英伟达的AI市场领导地位短期无虞，但高市盈率与库存压力需密切关注。” 来源：X平台评论来源：今日美股网
今日美股网06-18 00:12
美股七巨头6月16日收盘：Meta与微软创历史新高，英伟达逼近峰值
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ubin GPU将重塑市场。” 来源：CES 2025演讲 Satya Nadella，微软CEO，2025年5月4日：“Azure AI服务增长加速，2025年资本支出将保持80亿美元，聚焦数据中心。” 来源：财报电话会来源：今日美股网
今日美股网06-18 00:11

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