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微信王炸揭示：从海外AI映射到中国AI辐射，DS+行情将超越ChatGPT+！

的DeepSeek+行情将超越23年的ChatGPT+行情，中国AI叙事和中国资产重估才正式铺开。从DS带来AI产业发展形势来看，未来全球AI的发展会表现为：欧美发源开花，东方落地结果，全球AI平权共享共富。一、DeepSeek开源引领中国AI自主辐射行情，中国工程化和应用场景优势凸显 1. DS低成本高效开源：是技术普惠与生态重构 DeepSeek通过MLA架构优化和MoE技术，将训练成本降至行业平均水平的10%，推理效率提升3倍以上，其API定价仅为OpenAI的4%。这种极致降本策略不仅降低了企业使用门槛，更通过开源生态（如开放660B大模型及蒸馏小模型）吸引全球开发者参与，形成“技术-数据-用户”的正向循环。开源相比闭源的产业链推动更迅猛、生态渗透更快、应用落地也更为简单直接，例如，开源模型已推动AI医疗、教育等领域的应用创新，带动云计算需求激增。同时，开源生态的快速扩展（春节后4个交易日成分股从24家增至108家）进一步强化了技术壁垒和市场主导权。 2. 中国系统工程化能力：全链条自主可控的加速器 DeepSeek的成功依托中国在算力（昇腾芯片、华为云）、算法（硅基流动推理引擎）及产业落地（金融、汽车、政务）的全链条整合能力。例如，R1模型已在十多家券商完成本地化部署，并适配AI手机、PC等端侧设备，实现从研发到商业化的高效闭环。 3. 数据与应用场景优势：2B、2C、2G垂直领域的深度渗透中国庞大的用户基数（DeepSeek上线7天用户破亿）和丰富的行业场景（如电商退货率降低15%、金融智能投研）为AI落地提供了天然优势。相较于ChatGPT的通用场景，DeepSeek更聚焦中文语境和本土需求，同时也更自在安全，例如我们在政务领域的智能审批系统，已覆盖80%的省级单位。这种差异化竞争优势使其在B端、G端的渗透率显著高于海外同行。近日，广州市政务服务和数据管理局在政务外网正式部署上线DeepSeek-R1、V3 671B大模型，通过融合海量政务数据要素，大模型将丰富政务服务场景应用。二、2025年DeepSeek+行情将超越2023年ChatGPT+行情的四方面升级 1. 行情思路逻辑上：从被动映射到主导辐射 2023年ChatGPT+行情依赖海外技术映射（如A股公司海外公司接入GPT、或者买入或参与英伟达显卡等类似蹭热点），而2025年DeepSeek+是由中国大模型自主开源技术驱动，反向输出至全球市场（如微软、英伟达接入DS生态），逐渐或形成“技术标准-产业链赋能-资本定价权”的闭环。（20231231-20240212：中国十佳表现“击败”美股7姐妹） 2. 产业进展层次：从浅层应用到深度融合 ChatGPT+阶段以文本生成等通用场景为主，而DeepSeek背靠低成本高效推理和自主安全，其应用已深入金融风控、智能制造、智慧城市、智慧政务等核心领域。例如，其与昇腾云的深度适配推动国产算力闭环，信创板块中算力相关成分股权重占比超30%。 3. AI应用广度：从软件热点到软硬全生态覆盖不止是前面提到的AI软件应用，DeepSeek还拓宽了上游国产算力芯片和国内云计算服务的“用武之地”，同时其下游通过开源生态和端侧部署（如AI手机、PC、AI眼镜），覆盖从云端到边缘的全场景。 4. 主题能量级别：从AI+主题概念到中国资产重估 DeepSeek用户增速达ChatGPT的13倍（日活3000万），并引发外资对中国资产的系统性重估。例如，高盛数据显示对冲基金加速增持中国科技股，科创板（+6.67%）领涨市场，今年中国恒生科技和中概指数涨幅已经位列全球大类资产榜一和榜二。目前摩根、高盛、德银等华尔街机构一致认为，AI技术突破（如DeepSeek）将推动中国科技股估值修复，缩小与美国科技股高达66%的估值差距，预计MSCI中国指数今年涨幅达28%。同时全球资本行动表明，全球对冲基金（如Appaloosa）大幅增持中国资产，2024年Q4斥资超4亿美金加仓京东、阿里巴巴及中国股票ETF，显示AI科技正驱动中国资产从“估值折价”到“重估溢价”的转变。 --- DeepSeek+带来的中国科技产业变革和AI行情升级，标志着中国AI从底层技术跟随到生态应用主导的质变，其“低成本开源+全链条自主安全+场景纵深+产业政策支持”的组合将推动中国AI叙事和中国资产重估行情的持续走强。后续围绕“国产算力&云计算，AI应用-AI Agent智能体，端侧AI硬件-机器人智驾，互联平台生态，新质力、中概重估等”DS+主线，结合技术创新、产业进展、产业政策与业绩兑现节奏动态调整，把握新一轮中国AI泛科技变革和中国资产重估红利大概率仍是更优思路。那么：微信灰度测试接入DS哪些产业方向更受益？哪些相关腾讯概念股更靠谱？如何把握好DS中国AI叙事带来的中国资产重估大机遇？ DeepSeek从云计算到端侧AI，从AI行业应用到智能体，会是怎样轮换交易节奏？DeepSeek大模型更利好哪些行业方向的AI应用？国产AI崛起后的AI应用、AI Agent智能体、国产算力+云计算、端侧AI、大模型等方向哪些细分环节更具市场空间和爆发力？当下两会前的行情可以重点布局哪些新质力方向？ …… 更专业详细的市场机会分享，欢迎加入《格隆汇研究院群英会》全天候直播：带你厘清真相，识别潜在风险，抓准真机会。扫码加入《格隆汇研究院群英会》带你厘清真相，识别风险，抓准真机会！注意：文中所提个股和题材板块不构成任何推荐，仅为复盘和学习交流所用，投资决策需建立在自我独立理性思考和专业研判之上，市场有风险，投资需谨慎。

格隆汇02-16 19:12

Dell达成50亿美元AI服务器交易，助力马斯克xAI抢占市场

能初创公司，其主要产品Grok是一个与ChatGPT类似的AI聊天机器人。 Nvidia GB200：Nvidia推出的新一代AI加速芯片，专为高性能计算和AI训练优化。 AI服务器：专为人工智能训练和推理优化的高性能服务器，通常采用GPU加速计算。来源：今日美股网

今日美股网02-16 00:13

最高暴涨8倍！DeepSeek拯救了算力股

全产业链的爆发，几乎复制了2023年初ChatGPT刚火的盛况。港股金山云从低点上涨至最高10.88元/股，不知不觉已经飙涨超过八倍。算力再次吃紧，拯救了超前投入下带来的空置算力资源。前两年，这么多跨界算力的企业，要熬出头了？ 01 算力又不够用了 1月27日，DeepSeek App登顶苹果中国地区和美国地区应用商店免费APP下载排行榜，在美区下载榜上超越了ChatGPT，访问量迅速激增。首先涨起来的是关联概念股，譬如参与过DeepSeek融资的浙江东方、华金资本；给DeepSeek分别提供服务器集群和液冷系统的浪潮信息和中科曙光；以及下游应用有合作的拓尔思和科大讯飞，这是最早因为DeepSeek起飞的概念股。过完春节，随着越多信息披露，市场逐渐认知到一个低成本推理，性能仍媲美Open AI闭源模型的国产开源模型意味着什么，AI的普涨行情顺势启动。 “访问量指数级增长，刷不出回答显示繁忙，网站被黑客攻击、下游应用公司都纷纷宣布接入DeepSeek模型......” 最后得出来的第一层逻辑是，算力不够用了，那就买算力股！头部云服务商（三大运营商、互联网巨头）、第三方数据中心运营商（润泽科技、世纪互联、万国数据、奥飞数据、数据港等）、以及边缘算力平台（美格智能、广和通、移远通信）纷纷开始飙涨。整个国产AI算力链都适配DeepSeek，如同2023年初扎堆适配ChatGPT一样。各家云厂商都在积极接入，有至少30多家智算平台已经接入DeepSeek。推理端成本的降低，会顺势激发下游企业在应用端部署DeepSeek，从而提升推理算力的需求。同时，国内智算平台也可以将开源模型部署在云服务上，提高自身的算力利用率。要知道，有别于传统数据中心，智算中心80%的投资成本花在了算力硬件上，大模型的训练需要消耗大量的算力，只有个别巨头才有资源部署，而小企业甚至都用不到一整个机柜。原来成本敏感的应用领域，用上DeepSeek以后，通过本地部署或者租用云厂商的推理能力，支持推理需求。这些应用领域，既包括C端大流量应用、政府单位、AI硬件公司，以及SaaS相关企业等等。果不其然，春节过后，各行各业都掀起了接入DeepSeek的潮流。（时代周报）智算中心从训练需求逐渐转向推理需求，也是个长期趋势。根据中国通服数字基建产业研究院的调研数据显示，我国算力需求仍以训练为主，占比约80%。下游应用能否从DeepSeek的使用中获益不得而知，但国内云厂商利用免费大模型为自己的业务赚钱，跟天上掉钱了一样，这块美国的微软、谷歌、亚马逊三家巨头早就做出了示范。在Open AI、Gemini、Claude等模型加持下，全球三大云计算厂商过去两年的云服务增速一直保持在较高水准。他们接入DeepSeek的速度，甚至比国内厂商都要快。但在国内，过去下游对大模型的采用速度较慢，付费意愿也比较弱。国内云计算赛道面临着激烈的竞争，阿里、腾讯坐拥10万级别机柜，但云业务增长一直落后于美国科技巨头。不仅在A股，DeepSeek这阵旋风也刮到了港股科技股里，代表后者的恒生科技指数在过去一个月的涨幅达到10.83%，同期纳斯达克指数仅0.11%。其中最重要的主角，当属阿里巴巴。近期，因为发布了性能不输DeepSeek的Qwen 2.5-Max，以及与苹果就AI进行合作，阿里的云业务价值，正在被资本市场进行重估。在下周四阿里即将公布的财报里，AI和云计算Capex必然会成为关注焦点。凭着一致看好的声音，阿里市值窜升的同时，数据中心的合作厂商股价也悄然起飞。对于中国的AI技术突破，资本市场的回应是整个行业的估值提升。算力股的春天，真的要到了吗？ 02 DeepSeek 拯救了国产算力股？前两年ChatGPT刚问世，就有不少企业看上了算力租赁这块生意。当时英伟达显卡价格水涨船高，国内训练大模型的队伍不断壮大，有显卡、机房资源的企业可以收取很高的算力租金，把这门生意变成现金奶牛。加上地方政府对智算中心建设的重视，算力建设大潮里很快卷进了许多跨界企业。同花顺数据显示，自2023年年末A股出现算力租赁概念起，截至2024年12月4日，A股算力租赁概念下的企业数已经达到了109个，近两年入局的上市公司超过70多家，赛道逐渐变得拥挤。但现实呢？市场竞争加剧，毋庸置疑。按照功能类型来划分，算力可分为通用算力、智能算力、超算算力，智算中心作为智能算力的物理载体，随着AI大模型训练+推理的需求不断提升，是AI产业发展必不可少的基础设施，以及传统数据中心的增值性延伸。智算中心产业链参与者众多，上游为各类基础设备（算力、网络、电源、制冷等等），中游主要包括三大基础电信运营商、大型云服务供应商，第三方IDC服务商，IT外包服务商/系统集成商；下游是算力应用。从智算中心算力规模来看，互联网及云厂商在智算中心投资建设中占据重要地位。互联网及云厂商建设的智算中心规模较大，多为万卡集群。由于自身拥有强大的资金、技术支持和市场应用，以及市场化的管理运营机制，相比于政府等国资平台更注重效率和效益。截至2024年8月，全国投运、在建及规划的智算中心中，互联网及云厂商建设的智算中心规模占比超过30%，其次为基础电信运营商，占比约为25.6%；地方政府拥有14.2%的份额。三大运营商通常只提供他们各自的网络接入口因为经常会被他们的覆盖面所限制，而第三方IDC运营商不受限，通过自建数据中心或者租赁运营商机房资源，给客户提供专业的数据中心外包托管服务。 2023年，第三方服务商TOP5万国数据、世纪互联、秦淮数据、润泽科技、宝信软件合计市占率达到51.3%，同比增加2.5%。新基建背景下，数据中心上下游企业、有资源优势亟待转型的能源类企业和房地产企业、有电力能耗指标优势的制造业企业纷纷投身了基建浪潮。在自建或者与当地企业共建形式，以及“东数西算”等顶层规划下，地方政府开始大规模建设智算中心，资金补贴、税收优惠、土地供应等政策拱手奉上。但盈利的关键，不在补贴多少，而是算力成本、租金价格以及机柜利用率。据36氪，以一个英伟达H100构成的千卡集群智算中心为例，包括算力成本在内的前期投入成本高达3.5亿，建成之后每年还要掏出五千万元去支撑运转。而去年，智算中心的使用情况并非像资本市场预期那样爆满，机房的出租率普遍在20%-30%之间，有些企业级智算中心甚至只有10%左右，这属于严重闲置的情况。其中最突出的原因，是算力中心投入应用之后，AI需求并未如预期般快速增长，导致大量算力难以消纳。根据天眼查的数据，国内有超过190万家AI相关企业，2024年以来新增超50万家。但去年国内AI行业的投资金额下滑了5%，其中我们较为熟悉的几家头部大模型（月之暗面、智谱AI、百川智能等）共拿到超过250亿元融资，相比之下，初创企业获得的资金较少。智算中心建设周期和AI需求周期存在一定的滞后性，没办法等到DeepSeek这种开源模型出来后才开始盖机房买算力，甚至等到市场需求发生变化，硬件产品已经迭代一轮。更本质的，是大模型的商业闭环还未真正跑通。一些智算中心为了维持算力销售，争取市场份额，也不惜采用降价、或者提高服务（比如提高运营能力，帮下游优化模型等等）等方式来吸引下游用户。在短期内，这对利润的破坏显而易见，不乏有上市公司在质疑声中终止算力项目。鸿博股份是A股首家跨界算力的上市公司，因沾上英伟达概念一度大涨，去年归母净利润亏损了2亿-2.9亿元，同比下滑267.36%-449.2%。去年10月发布公告，与原客户解除了4.94亿元的算力购销合同。再者，大部分跨界企业除了机柜托管这类简单的服务，本身并不具备专业的AI技术能力。与传统IDC运营商不同，如果智算服务运营商具有绑定芯片层、数据模型层或者应用层的优势，譬如浪潮信息、商汤科技等，在AI服务的增值环节得以探索更丰富的商业模式。 DeepSeek效应另一个积极意义在于，它会倒逼其他大模型团队迭代进步，甚至颠覆原来的路线，走向开源。随着开源模型被更多应用于推理，资源利用效率的提升非但不会降低通用算力需求，而是有潜力将存量算力资源盘活。但同时意味着，大规模的智算项目投资可能会更加谨慎一些，因为随着推理成本下降和国产芯片的适配，中小客户或更倾向于私有化部署。也就是说，企业要建设自己的“小型智算中心”，推动推理市场规模的增长。 03 尾声数据显示，2024年11月，全国已投运的智算中心项目近150个，在建及规划建设的智算中心项目近400个，远期算力规模复合增速每年料将超过30%。长期来看，算力赛道的供需周期有望随着推理场景的比重增长进一步走向平衡。数据中心市场往往具有较高客户粘性，头部公司凭借更广泛的客户资源使其在拓展市场方面具有更大优势，业绩表现上更为突出；其次，与科技大厂绑定的运营商，譬如奥飞数据、数据港等等，算力需求增长的确定性更高。譬如，覆盖了多家AI头部客户的润泽科技，前三季度数据中心上架率逐渐爬升，单季度利润增速爆发（184.03%）；用“绿电”加持的世纪互联（美股）前三季度来自IDC的营收增长了18.4%，净利润实现扭亏为盈，公司资产利用率大幅改善。总的来说，AI从一个很贵的东西，大大降低了部署门槛，虽然是一件好事，跟当年ChatGPT一样都是一哄而上。但应用层面还处于早期，如果短期内做不出爆款AI应用，或者没能带来业务促进作用，很可能还是实验性的折腾一下。(全文完）

格隆汇02-15 15:12

苹果与百度、阿里巴巴合作开发AI功能，推动Apple Intelligence进军中国市场

I：人工智能研究公司，开发了聊天机器人ChatGPT，广泛应用于多种行业。深度求索（DeepSeek）：一款AI初创公司，开发用于处理复杂数据的人工智能模型。编辑观点苹果选择与百度和阿里巴巴合作，显示出其在中国市场采取了更加灵活和务实的多方合作策略。这一决策有助于苹果降低市场竞争的风险，同时加速Apple Intelligence在中国市场的落地。然而，苹果在全球范围内仍然依赖OpenAI的技术，未来是否会继续多元化其AI合作伙伴，值得持续关注。来源：今日美股网

今日美股网02-15 00:13

苹果计划5月在中国推出iPhone AI功能，与阿里巴巴合作

果在中国的AI策略由于OpenAI的ChatGPT在中国不可用，苹果选择调整其AI战略，以符合中国监管要求。新的AI功能将专门为中国市场优化，并可能采用本地云计算解决方案。苹果与阿里巴巴合作详情合作方合作内容目标苹果在中国推出AI功能提升iPhone在华竞争力阿里巴巴提供AI技术支持增强本地化适配专家点评 "苹果在中国市场引入AI功能，显示出其对本地用户需求的重视。这将有助于提高iPhone在华销量。" — **Morgan Stanley 分析师, 2025年2月** "苹果与阿里巴巴的合作将确保其AI功能符合中国法规，同时提供更好的本地化体验。" — **JP Morgan 经济学家, 2025年2月** 编辑观点苹果计划在中国推出AI功能，表明其对本地市场的重视，同时也反映了科技巨头在全球市场上的战略调整。与阿里巴巴的合作有助于苹果符合监管要求，同时提升用户体验。然而，苹果AI在中国市场的竞争对手，如华为、小米等，也在加紧推出类似技术，市场格局可能进一步演变。名词解释 Apple Intelligence：苹果推出的AI系统，融合了自研AI技术和第三方合作。阿里巴巴云计算：阿里巴巴旗下的云计算平台，为企业和个人提供AI、数据存储等服务。中国市场监管：由于政策要求，国外企业在中国提供AI服务需要遵守严格的法规。今年相关大事件 2025年2月：苹果宣布将在中国市场推出本地化AI功能，并确认与阿里巴巴展开合作。 2025年1月：华为发布最新AI手机Mate 70 Pro，强调AI本地化计算。 2024年12月：中国政府发布新的AI监管政策，要求外国企业与本地公司合作提供AI服务。来源：今日美股网

今日美股网02-15 00:11

路透：中国的AI行业正加速发展，领先企业之间竞争激烈

U.O）由百度开发，是中国最早推出的ChatGPT竞品之一。 2024年推出文心4.0（Ernie 4.0），百度称其与GPT-4性能相当。 2024年2月14日，百度宣布文心4.5（Ernie 4.5）将于6月30日开源，显示出竞争加剧下的战略转变。 4. 昆仑（Hunyuan）——腾讯（Tencent, 0700.HK）由腾讯开发，旗舰模型昆仑（Hunyuan）于2023年9月发布，聊天机器人元宝（Yuanbao）于2024年5月上线。依托微信等腾讯生态，腾讯在消费级AI应用方面具有天然优势。多模态能力突出，支持文本、图像和视频生成。提供开源模型，并支持开源AI开发。 5. GLM——智谱AI（Zhipu AI）智谱AI（Zhipu AI）开发的GLM系列，最新版本GLM4在部分指标上超越GPT-4。清华大学实验室孵化，获阿里巴巴、腾讯及中关村科创基金支持。 2024年1月，美国商务部将智谱AI列入出口管制清单。 6. Kimi——月之暗面（Moonshot AI）由月之暗面开发，获得阿里巴巴、腾讯及红杉资本投资。 Kimi以超长上下文处理技术闻名，支持200万输入token（单次查询）。 2024年1月20日，在DeepSeek发布R1模型前两天，月之暗面推出Kimi 1.5推理模型。 7. MiniMax——MiniMax AI MiniMax是中国专家混合（MoE）架构的先驱之一，2024年1月开源MiniMax-01。 2021年12月成立，比OpenAI的ChatGPT推出时间更早。投资方：阿里巴巴、红杉资本、高榕资本及IDG资本。在LLM之外，MiniMax还推出了社交类AI应用（如Takie、星野Xingye）。 8. 01.AI 采用开源策略，与DeepSeek类似，并采用MoE架构。成本效益显著，推理成本比GPT-4低1/40，为业内最低水平。创始人李开复（前Google中国总裁）。 2024年1月，01.AI宣布与阿里巴巴成立联合实验室，推进LLM技术研发。投资方：阿里巴巴、创新工场。 9. 百川智能（Baichuan AI） 2023年4月，由前搜狗高管团队创立，王小川（Wang Xiaochuan）（前搜狗CEO）担任创始人兼CEO。 2023年6月，百川成为中国首个推出开源LLM的企业，在开源AI领域领先。随着苹果与阿里巴巴的合作以及DeepSeek的快速崛起，中国AI行业正迎来新一轮发展机遇和竞争格局的变化。

埃尔瓦02-14 23:39

白银价格飙升，涨幅超黄金！分析师看好2025年白银走势

25年底，白银价格将大幅上涨。其中，ChatGPT-4 Turbo预测白银价格可能达到46~56美元/盎司之间的高点，创下历史新高。原文链接

投资慧眼02-14 17:02

概念掘金 | Deepseek+华为引爆AI革命！万亿市场爆发

的V3/R1模型的旗舰版，据称具有媲美ChatGPT的优秀AI能力，可以提供精准的AI对话体验。而华为作为中国科技巨头，其昇腾云服务的全栈优化能力，更是为Deepseek的爆发提供了坚实的后盾。华为昇腾云服务的核心优势在于三点： 1. 澎湃算力：通过自研推理加速引擎，实现模型并行与专家并行策略的深度融合，单节点可支持320个GPU的“超节点”部署，满足生产级稳定性需求； 2. 混合云适配：华为云Stack提供图形化向导，支持企业将DeepSeek模型无缝部署至本地混合云环境，兼顾数据安全与灵活扩展； 3. 成本革命：以DeepSeek-V3为例，输入输出成本仅为1元/百万Token，较传统方案下降超80%。这一技术突破意味着，中国企业无需依赖海外高端GPU，即可实现AI推理的规模化商用。 DeepSeek与华为云的组合，不仅是一次技术合作，更是一场宣告：中国AI的黄金十年已然开启。企业决策者需要思考的不再是“是否拥抱AI”，而是“以多快的速度重构业务”。正如硅基流动创始人所言：“DeepSeek是星星之火，而2025年，我们将见证燎原之势。” 华为算力产业链迎新风口上海证券认为，IT企业与DeepSeek的深入合作嵌套将对模型推广&云服务体验产生显著正向助推，同时DeepSeek所带来的开源策略的广泛应用改变了闭源巨头的商业模式，传统开发者协作方式出现转变，AI模型迭代有望加速进行。和众汇富指出，在技术创新上，华为有望持续突破，如进一步优化昇腾芯片性能，提升算力效率，降低能耗；在软件层面，加强昇腾 AI 软件栈与各类大模型的适配，让模型训练和推理更加高效、稳定。市场规模方面，随着 AI应用在各行业的深度渗透，对算力的需求将持续井喷。据权威机构预测，未来几年全球算力市场规模将保持高速增长，华为算力产业链作为重要参与者，有望在其中分得一杯羹，其市场份额有望不断扩大。机构预判，2025年国产AI芯片市场规模将破千亿，昇腾产业链核心供应商业绩或迎3-5倍增长。附：华为算力产业链梳理此外，华为算力产业链还包括以下重点企业及其合作内容

格隆汇02-14 16:23

科创芯片逆市调整！DeepSeek上游VS下游怎么看？科创芯片50ETF(588750)震荡回调，盘中溢价频现

带来了巨大压力。2月13日，文心一言、ChatGPT同时宣布免费。 DeepSeek上游算力和中下游怎么看？尽管DeepSeek相比于此前的大模型对算力需求相对下降，但算力国产化依旧是市场长期关注焦点。科创芯片作为AI发展的必不可少的重要硬件板块，有望受益于大模型快速发展带来的算力需求爆发。【算力是大模型快速发展的基石】招银研究表示，随着大模型规模的增长、数据处理需求的提升以及复杂算法运算的不断增加，对算力的需求逐渐攀升。大模型的运行可以分成训练和推理两个阶段。训练阶段需要高性能、大规模训练集群的算力支持，以提升效率和精度；而推理阶段则更注重低延迟、低成本以及高能效的算力资源。在训练领域，GPU凭借其出色的并行计算能力和高内存带宽，成为加速大模型训练的关键硬件。在推理场景中，AI ASIC针对特定任务进行优化，能够在高效能、低成本和高并发的环境中发挥更大优势。（来源于招银研究20250208《AIGC之算力篇——加速大模型计算的超级引擎》）【大模型算力需求强劲，推理芯片需求增长/类型多元化】中银证券表示，一方面，DeepSeek 将推动 AI 普惠，随着 DeepSeek 等 AI 模型的广泛应用，需要进行推理计算的硬件日益增多，对推理芯片的总需求也将“水涨船高”；另一方面，如前分析，DeepSeek有望通过软件+硬件协同优化，超越 GPU 的性能。考虑到目前先进算力芯片竞争，未来定制 ASIC、内存优化、通信优化等手段均有望成为突破算力瓶颈的手段，降低绝对制程要求，从而带动国内算力芯片企业发展机遇。（来源于中银证券20250207《中美大模型军备竞赛推动 AI 大时代开启，A 股科技资产或迎全面重估》）资料显示，科创板“含芯量”高，聚焦高精尖，可谓是A股芯片龙头“大本营”，近三年平均超九成数量的芯片类上市公司选择在科创板上市，平均市值占比高达96%！科创芯片50ETF（588750）标的指数季度调仓更有助于敏捷地反映芯片行业新发展、新趋势。看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。风险提示：基金有风险，投资需谨慎。本资料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩不预示未来表现，基金管理人管理的其他基金业绩并不构成基金业绩表现的保证，投资人应当仔细阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品资料概要》等法律文件以详细了解产品信息。标的指数并不能完全代表整个股票市场。标的指数成份股的平均回报率与整个股票市场的平均回报率可能存在偏离。基金资产投资于科创板股票，会面临科创板机制下因投资标的、市场制度以及交易规则等差异带来的特有风险，包括但不限于市场风险、流动性风险、科创板企业退市风险、政策风险等。基金可根据投资策略需要或市场环境的变化，选择将部分基金资产投资于科创板股票或选择不将基金资产投资于科创板股票，基金资产并非必然投资于科创板股票。本基金属于中高风险等级（R4）产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为成长型（C4）及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认购时，应以代销机构的风险评级规则为准。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-14 11:52

《哪吒2》票房破百亿，光线传媒节后暴涨超200%，中证A500指数ETF(563880)冲击周度K线两连阳，科技浪潮来袭，哪只全市场宽基更具弹性？

显高于非美发达经济体。这与2023年初ChatGPT大模型的商业化进程吻合：2023Q2以来，美股科技七巨头的资本开支占标普500成分股、以及GDP核算口径下美国总投资的比重均出现显著上升。近期A股明显回暖的背后反映的正是投资者期待以DeepSeek为代表的低成本大模型技术能够带动中国股市出现上述情况。值得注意的是，2023年以来美股上涨并非只有AI上涨，其在经济中的带动效应或许是当下进行高低切换的重要原因。【市场提振：AI产业或将带动A股市场估值重塑】民生证券同样表示，如果AI背后宏观叙事假设为真，那么随着 AI 产业对经济整体增长的带动作用，人工智能相关行业相对于市场整估值体水平的扩张幅度将会逐步放缓，以宽基指数为代表的全市场资产应该得到重估。（来源于民生证券20250210《A股策略周报：当AI成为焦点》）汇丰认为，DeepSeek成功或可以成为中国进一步促进民营企业技术创新的催化剂，它将有望带来更多科技领域的创造性突破，提振投资者对中国股市的信心，与此同时，或将引起全球对中国创新能力的重新评估。美银更是将DeepSeek的出现比作阿里2014年首次公开募股时刻，“可以DeepSeek的出现比作阿里巴巴2014年IPO，这可能成为中国股市的转折点。阿里巴巴的IPO吸引了全球长期资本流入中国市场，推动了新经济的发展。而DeepSeek的技术突破可能会吸引更多的全球资本关注中国AI领域，推动中国股市的长期增长。” 【中证A500迎来首次调仓，五大优势有望全面提升】 12月13日盘后，中证A500指数ETF（563880）迎来首次调仓，调仓后中证A500指数有望实现“龙头属性更突出、新质生产力含量更高、基本面表现更强，估值性价比更高、长期业绩表现更优”五大优势全面提升！龙头属性更突出，无论是从总市值还是盈利能力来看，预计新纳入的21只个股均强于剔除的成分股。纳入成分股平均市值均为700亿元左右、2024Q3平均净利润为11.87亿元，均高于剔除成分股（200亿元左右、8.37亿元）。新质生产力含量更高，从行业来看，新增成分股数量最多的行业为电子、医药、电力设备与新能源等与“新质生产力”密切相关行业。基本面表现更强，纳入的成分股ROE平均值为6.97%，2024年前三季度归母净利润增速中位数为22%，均高于剔除成分股（5%、-26%）估值性价比更高，纳入的成分股近三年市盈率（TTM）分位数均值为58.23%，远低于剔除成分股。长期业绩表现更优，自2021年以来，纳入的成分股平均收益率持续优于剔除成分股，长短期收益均亮眼。注：统计区间为2021年1月1日-2024年12月6日。样本股过往盈利表现不代表未来，不代表指数表现。数据来源于中证指数官网、Wind。优质核“新”资产获资金汹涌增仓！权威数据显示，中证A500指数ETF（563880)上市以来持续获资金强势布局，上市以来累计“吸金”超77亿元，资金布局新一代宽基旗舰热情持续高涨！基金规模方面，中证A500指数ETF（563880)自上市以来份额持续攀升，当前最新规模已经超98亿元！把握春季躁动行情，高效配置优质中国资产，认准中证A500指数ETF（563880），一键把握市场大BETA投资机遇！公开资料显示，中证A500指数ETF（563880）不仅综合费率为全市场最低档（管理费仅0.15%，托管费仅0.05%），更设置了“可月月评估分红”的盈利分配机制，为投资者提供相对可预期的稳定收益！中证A500指数ETF（563880）已正式纳入融资融券标的，玩法再升级，规模与流动性有望进一步提升！最后，中证A500指数ETF（563880）是全市场唯一含“88”代码的A500类ETF，563880，谐音“我留下发发了”，倒着念更谐音“您发发365”！无证券账户者可关注场外联接基金（A：022469，C：022470）。风险提示:本材料仅为宣传材料，不作为任何法律文件。我国基金运作时间较短，不能反映股市发展的所有阶段。投资有风险，基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证最低收益。基金管理人管理的其他基金的业绩不构成对本基金业绩表现的保证。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》和《产品资料概要》等基金法律文件，基金管理人提醒投资人基金投资的"买者自负”原则。本基金属于中等风险等级(R3)产品，适合经客户风险承受等级测评后结果为平衡型(C3)及以上的投资者，客户-产品风险等级匹配规则详见汇添富官网。在代销机构认申购时，应以代销机构的风险评级规则为准。以上内容与数据，与界面有连云频道立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云02-14 11:22

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