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DeepSeek新模型重磅发布，寒武纪、海光信息适配！科创芯片50ETF(588750)涨2%创新高，资金连续5日汹涌增仓超9亿元！关注国产芯片新机遇

9月30日，受DeepSeek新模型发布利好，AI产业链再度走强！科创芯片50ETF（588750）早盘劲爆涨2%，盘中价再创历史新高！资金已连续5日汹涌增仓，累计净流入超9亿元！科创人工智能ETF汇添富（589560）涨超2% 科创芯片50ETF（588750）标的指数成分股多数冲高，寒武纪涨近3%，中芯国际、澜起科技涨超3%，海光信息、中微公司微涨，芯原股份等回调。【科创芯片50ETF（588750）标的指数前十大成分股】截至10:01，成分股仅做展示使用，不构成投资建议 9月29日，DeepSeek-V3.2-Exp模型正式在Hugging Face平台发布并开源。模型引入稀疏 Attention 架构，这种架构能够降低计算资源消耗并提升模型推理效率。寒武纪宣布，已同步实现对深度求索公司最新模型DeepSeek-V3.2-Exp的适配，并开源大模型推理引擎vLLM-MLU源代码。依托DeepSeek-V3.2-Exp带来的全新DeepSeek Sparse Attention机制，叠加寒武纪的极致计算效率，可大幅降低长序列场景下的训推成本。海光信息同日宣布其DCU实现无缝适配+深度调优，做到大模型算力“零等待”部署。海光信息表示，基于GPGPU架构强大的生态优势，与编程开发软件栈DTK的特性，DeepSeek-V3.2-Exp在海光DCU上展现出优异的性能，同时验证海光DCU高通用性、高生态兼容度及自主可控的技术优势。当前半导体产业链AI浪潮与自主创新双线交织，国产算力芯片迎来新机遇！科创芯片50ETF（588750）高纯度、高弹性、高成长性，值得关注！【国产算力芯片迎来新机遇】银河证券此前表示，国产算力迎来新机遇。DeepSeek从V3版本就开始采用FP8参数精度验证了其训练的有效性，通过降低算力精度，使国产ASIC芯片能在成熟制程上接近先进制程英伟达GPU的算力精度，DeepSeek-V3.1使用UE8M0 FP8 Scale参数精度，让软件去主动拥抱硬件更喜欢的数据格式，“软硬协同”的生态技术壁垒逐渐成为AI浪潮下新范式，未来国产大模型将更多拥抱FP8算力精度并有望成为一种新技术趋势，通过软硬件的协同换取数量级性能的提升，国产算力芯片将迎来变革。（来源于银河证券20250907《人工智能月报丨DeepSeek-V3.1发布，国产算力迎新纪元》）【AI端侧芯片：算-存-连，半导体侧迎来AI大机遇】方正证券指出，模型小型化技术愈加成熟，算力、存力、连接各硬件环节持续升级，AI终端爆发指日可待，尽管在AI手机、AIPC等主流端侧算力芯片国内厂商的起步时间较晚，但在端侧AIOT算力、存储技术方向、无线连接芯片国内厂商大有可为，有望实现弯道超车，值得注意的是，端侧AI大趋势下，各赛道优秀公司具备跨赛道集成的优秀能力，如存算一体、带有算力的连接AISOC等。（来源于方正证券20250926《AI端侧芯片：算-存-连，半导体侧迎来AI大机遇》）市场上芯片相关指数众多，选取当下热门的科创芯片、半导体等指数进行比较，可以发现，虽然均聚焦为芯片板块，但在指数编制上却大有不同。一句话总结：科创芯片指数聚焦芯片核心环节，“含芯量”更高，弹性强，成长性高。【科创芯片指数：“含芯量”更高】从选样空间来看，相比其余指数在全市场范围取样，科创芯片指数选样空间为科创板，而科创板聚焦“硬科技”板块，是A股芯片公司大本营，近3年来芯片上市公司中，平均超九成数量的公司选择在科创板上市，平均市值占比达到96%。从行业分布来看，科创芯片指数聚焦芯片 “高精尖” 的上游中游环节，核心环节占比高达95%，高于其他指数。从调仓频率来看，科创芯片指数选取季度调仓，能更敏捷地反映芯片产业链发展趋势。【科创芯片指数：成长性更强】由于科创芯片指数聚焦芯片 “高精尖” 的上游中游环节，在周期成长与国产替代加速下，展现出较强的成长性。科创芯片50ETF（588750）标的指数2025年H1净利润增速高达71%，2025年全年预计归母净利润增速高达100%，大幅领先于同类，成长性更强！【科创芯片指数：向上弹性强】由于科创芯片指数在科创板选样，具备20cm大长腿，抢反弹更快。特别地，科创芯片指数向上修复弹性在同行业指数中最强，924至今最大涨幅高达186.5%！从夏普比率和最大回撤来看，科创芯片指数不仅风险调整后的收益表现更优，而且走势相对稳健。看好芯片核心科技，可关注科创芯片50ETF（588750），跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖芯片产业链核心环节，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局科创芯片核心环节，高效把握“新质生产力”大行情，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 10:21

政策提出加速人工智能终端产品创新，人工智能ETF科创(588760)早盘冲高涨近3%，近5日“吸金”超亿元

消息面，9月29日，DeepSeek更新了一个实验性的人工智能（AI）模型，并称之为迈向新一代架构的中间步骤。DeekSeek在Hugging Face上发布帖子，概述了DeepSeek-V3.1-Exp平台，并解释说该平台引入一种名为DeepSeek Sparse Attention（DSA）的“稀疏注意力机制”，DSA可以在长上下文中进行更快、更高效的训练和推理。此外，Anthropic公司推出一款名为Claude Sonnet 4.5的新一代前沿模型。该公司称，这款模型在编码基准测试中展现出顶尖性能，不仅能构建 “可投入生产使用” 的应用程序（而非仅停留在原型阶段），其可靠性较此前的AI模型也实现了质的飞跃。Anthropic称，依据SWE-bench Verified（一项衡量AI系统软件编码能力的测试标准）等行业基准，Claude Sonnet 4.5堪称 “全球最佳编码模型”。政策面方面，商务部等八部门联合印发《关于大力发展数字消费共创数字时代美好生活的指导意见》，聚焦供需双侧协同发力，重点看好AI终端设备产业链机遇。文件明确提出加速人工智能终端产品创新，重点释放人工智能手机、电脑、可穿戴设备、智能机器人等新产品消费潜力，并推动智能家电互联互通及智能网联汽车试点，以新供给激发新需求。天风证券研报称，该政策举措不仅将直接刺激数字消费市场，更将形成“需求牵引供给”的良性循环，带动芯片、传感器等上游产业链升级，为消费电子产业注入新动能。国家发展改革委政策研究室副主任、新闻发言人表示，下一步，国家发展改革委将会同相关部门多措并举，支持包括民营企业在内的各类企业深度参与“人工智能+”行动。在政策上，将在“两重”建设当中支持国产算力模型语料库的发展，加大“两新”政策对民营企业的支持力度，在资金上持续在算力等领域发放人工智能券，为企业使用算力服务提供补贴。方正证券发布研报称，模型小型化技术愈加成熟，算力、存力、连接各硬件环节持续升级，AI终端爆发指日可待，尽管在AI手机、AIPC等主流端侧算力芯片国内厂商的起步时间较晚，但在端侧AIOT算力、存储技术方向、无线连接芯片国内厂商大有可为，有望实现弯道超车，值得注意的是，端侧AI大趋势下，各赛道优秀公司具备跨赛道集成的优秀能力，如存算一体、带有算力的连接AISOC等，建议关注端侧算力SOC、端侧存力、端侧连接三大核心环节。银河证券指出，人工智能通过“内生+外延”双引擎重塑经济增长范式，中国凭借新型举国体制、人力资源、物质资源和财力资源四大优势，有望在全球AI竞争中占据领先地位。预计到2035年，人工智能将对我国GDP额外拉动约14.8%，成为对冲传统动能下行、实现新质生产力跃迁的关键力量。场内ETF方面，截至2025年9月30日 09:44，上证科创板人工智能指数强势上涨2.90%，人工智能ETF科创(588760)上涨2.98%。成分股云天励飞上涨9.67%，乐鑫科技上涨6.83%，虹软科技、福昕软件等个股跟涨。前十大权重股合计占比71.66%，其中第二大权重股澜起科技上涨5.41%，第一大权重股寒武纪上涨4.12%，晶晨股份、复旦微电等跟涨。规模方面，截至2025年9月29日，人工智能ETF科创近3月规模增长10.92亿元，实现显著增长。份额方面，人工智能ETF科创近3月份额增长5.37亿份。资金流入方面，拉长时间看，人工智能ETF科创近5个交易日内，合计“吸金”1.01亿元。人工智能ETF科创（588760），一键布局科创板30家人工智能企业龙头，行业兼顾软硬件，更符合当下AI发展趋势。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 10:11

港股科技ETF(159751)涨超1.5%，Deepseek发布新模型并降价50%！

报1.25元。消息面上，9月29日，DeepSeek发布 DeepSeek-V3.2-Exp 模型，并表示，这是一个实验性（Experimental）的版本。作为迈向新一代架构的中间步骤，V3.2-Exp在V3.1-Terminus的基础上引入了DeepSeek Sparse Attention（一种稀疏注意力机制），针对长文本的训练和推理效率进行了探索性的优化和验证。目前，官方App、网页端、小程序均已同步更新为DeepSeek-V3.2-Exp，相比此前，开发者调用DeepSeek API的成本降低逾50%。华龙证券认为，中美AI竞争正从“单卡性能”走向“系统级效率”竞争，中国正在用集群建设+开源生态+工程化交付的方式完成AI基建方面的弯道超车。以阿里巴巴为代表的国内大厂资本开支加速，国内AI基建将为AI应用发展建立坚实的基础，Agent、多模态、AI编程等方向取得突破性进展，建议关注AI基建和AI应用相关标的。港股科技ETF紧密跟踪中证港股通科技指数，中证港股通科技指数从港股通范围内选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司证券作为指数样本,以反映港股通内科技龙头上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，中证港股通科技指数(931573)前十大权重股分别为腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)、小米集团-W(01810)、比亚迪股份(01211)、中芯国际(00981)、美团-W(03690)、快手-W(01024)、信达生物(01801)、小鹏汽车-W(09868)、理想汽车-W(02015)，前十大权重股合计占比64.91%。港股科技ETF(159751)，场外联接(A：021294；C：021295；I：022884)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 10:11

寒武纪Deepseek罕见同步重磅发布，科创AIETF(588790)高开高走涨超2%，云天励飞、乐鑫科技领涨

第一。【事件/资讯】 1、9月29日DeepSeek-V3.2-Exp 模型发布。作为迈向新一代架构的中间步骤，引入了DeepSeek Sparse Attention(一种稀疏注意力机制)，在几乎不影响模型输出效果的前提下，实现了长文本训练和推理效率的大幅提升。得益于新模型服务成本的大幅降低，官方API价格也相应下调，百万 token的输入价格4元->2元(缓存未命中)/0.5元->0.2元(缓存命中)，输出价格12元->3元。 2、当日寒武纪与昇腾均已实现对DeepSeek-V3.2-Exp的适配，寒武纪开源了大模型推理引擎vLLM- MLU源代码。昇腾针对DeepSeek-V3.2-Exp架构中两个全新的算子针对性地进行算子Tiling设计、Cube核与Vector核间的流水优化、计算流程的实现优化等，模型和融合Kernel均已开源。 3、在2025人工智能计算大会上，浪潮信息发布重大技术突破。基于元脑SD200超节点AI服务器的DeepSeek R1大模型实现8.9毫秒的token生成速度，创下国内大模型最快纪录。亮相的元脑HC1000超扩展AI服务器更实现关键成本突破--每百万token处理成本首次降至1元以下。【机构解读】 1、Deepseek的架构创新以及国产算力的迅速适配彰显国内AI软硬件实力，模型大幅降本有利于AI应用加速落地，适配和优化彰显了国产芯片的生态建设和技术积累成果，芯片和算法的联合创新，软硬件协同方式将进一步加速国内AI产业发展。 2、浪潮这两项技术成果标志着我国在AI计算效率与成本控制方面取得重要进展，为人工智能产业化应用提供了新的技术支撑。【相关ETF】科创AIETF(588790)，场外联接(博时上证科创板人工智能ETF发起式联接A：023520；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接C：023521；博时上证科创板人工智能ETF发起式联接E：023989)。规模方面，科创AIETF近3月规模增长26.79亿元，实现显著增长，新增规模位居可比基金1/9。份额方面，科创AIETF近3月份额增长8.73亿份，实现显著增长，新增份额位居可比基金1/9。资金流入方面，科创AIETF最新资金净流出5560.44万元。拉长时间看，近5个交易日内，合计“吸金”1.20亿元。科创AIETF及联接作为全市场规模最大的科创板人工智能指数产品，寒武纪稳居第一大权重股，同时覆盖海光信息（国产GPU市占率70%）等核心替代力量。当前政策强驱动下，国产芯片渗透率已持续跃升。投资者可借道布局该ETF，可一键布局AI“硬件-模型-应用”全产业链。科创AIETF紧密跟踪上证科创板人工智能指数，上证科创板人工智能指数从科创板市场中选取30只市值较大的为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映科创板市场代表性人工智能产业上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，上证科创板人工智能指数前十大权重股分别为寒武纪、澜起科技、芯原股份、金山办公、石头科技、晶晨股份、恒玄科技、云天励飞、复旦微电、乐鑫科技，前十大权重股合计占比71.66%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 10:01

Deepseek新模型降价50%，AI人工智能ETF(512930)涨超2.1%

报2.24元。消息面上，9月29日，DeepSeek发布 DeepSeek-V3.2-Exp 模型，并表示，这是一个实验性（Experimental）的版本。作为迈向新一代架构的中间步骤，V3.2-Exp在V3.1-Terminus的基础上引入了DeepSeek Sparse Attention（一种稀疏注意力机制），针对长文本的训练和推理效率进行了探索性的优化和验证。目前，官方App、网页端、小程序均已同步更新为DeepSeek-V3.2-Exp，相比此前，开发者调用DeepSeek API的成本降低逾50%。天风证券指出，看好核心算力产业链的投资机会。其中，海外算力产业链高景气度依旧。国内方面，后续伴随着DeepSeek R2/V4等以及包括Agent、多模态方面相关进展，仍然看好AI行业以及围绕AIDC产业链的持续高景气。整体上积极看好25年或成为国内AI基础设施竞赛元年以及应用开花结果之年。中美AI均进展不断，同时推理端持续推进。建议持续关注AI产业动态及AI应用的投资机会。 AI人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能主题指数，中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年8月29日，中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为新易盛(300502)、中际旭创(300308)、寒武纪(688256)、澜起科技(688008)、中科曙光(603019)、科大讯飞(002230)、豪威集团(603501)、海康威视(002415)、金山办公(688111)、浪潮信息(000977)，前十大权重股合计占比60.82%。 AI人工智能ETF(512930)，场外联接(平安中证人工智能主题ETF发起式联接A：023384；平安中证人工智能主题ETF发起式联接C：023385；平安中证人工智能主题ETF发起式联接E：024610) 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 09:51

科创芯片ETF指数(588920)存储周期反转叠加AI驱动,寒武纪领涨6%

确，国产化替代及车规存储布局加速；3)DeepSeek V3.2模型发布推动AI降本增效，寒武纪等国产芯片厂商完成适配，优化算力部署效率，凸显软硬件协同能力。截至09月30日09:35，科创芯片ETF指数588920.SH上涨1.99%，其关联指数科创芯片000685.SH上涨1.92%；主要成分股中，寒武纪-U上涨4.16%，中芯国际上涨3.15%，澜起科技上涨3.10%，海光信息上涨1.24%，佰维存储上涨6.14%。券商研究方面，东吴证券指出AI驱动PCB技术全面升级，封装载板正向高线路密度与大尺寸演进，IC封装基板作为芯片封装核心材料，在线宽线距等关键性能指标上持续突破，以适配CoWoS等先进封装技术要求，该类高端基板需具备L/S≤2微米的高密度布线能力及100mm x 100mm大尺寸规格，为AI、高性能计算提供基础支撑；招商证券则关注存储芯片领域，强调美光通过自主逻辑芯片CMOS工艺与DRAM架构协同优化，推动HBM产品性能领先，数据中心需求及涨价周期成为行业增长驱动力，二者均反映出芯片产业链在材料革新与异构集成技术迭代下的结构性机遇。关联产品：科创芯片ETF指数（588920），半导体ETF（159813）,大数据ETF（159739）,科创芯片ETF指数（588920）关联个股：海光信息（688041）、中芯国际（688981）、澜起科技（688008）、寒武纪-U（688256）、中微公司（688012）、芯原股份（688521）、沪硅产业（688126）、华海清科（688120）、华虹公司（688347）、拓荆科技（688072）以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云09-30 09:42

资金节前埋伏Q3业绩改善主线，半导体设备ETF（561980）近5日累计获8.5亿资金净申购

资金连续买入。【寒武纪、华为昇腾适配DeepSeek最新模型】消息面上，昨日国产大模型再传利好消息，DeepSeek-V3.2-Exp模型正式在Hugging Face平台发布并开源。据“华为计算”微信公众号消息，昇腾已快速基于vLLM/SGLang等推理框架完成适配部署，实现DeepSeek-V3.2-Exp 0day支持，并面向开发者开源所有推理代码和算子实现。寒武纪在官方微信号宣布，已同步实现对深度求索公司最新模型DeepSeek-V3.2-Exp的适配，并开源大模型推理引擎vLLM-MLU源代码。海光信息同日宣布其DCU实现无缝适配+深度调优，做到大模型算力“零等待”部署。业内人士表示，此种同步发布适配的动作，表明中国AI产业链头部公司正在进行深度协同。全新DeepSeek Sparse Attention机制，叠加国产芯片的计算效率，可大幅降低长序列场景下的训推成本，共同为客户提供极具竞争力的软硬件解决方案。【资金埋伏三季度业绩改善主线】从二季度业绩披露情况看，半导体在AI催化及周期向上双重催化下，业绩持续修复。根据wind数据，中报数据显示，中证半导指数Q2营收同比增长21.28%，净利润同比增8.65%，整体保持复苏态势。数据来自Wind，截至2025Q2，过往表现仅供参考，不预示未来表现。从三季度看这一趋势有望延续，长川科技近期发布业绩预告，预计2025年前三季度实现归属于上市公司股东的净利润8.27亿元至8.77亿元，同比增长131.39%至145.38%。其中，第三季度公司预计实现归属于上市公司股东的净利润4亿元至4.50亿元，同比增长180.67%至215.75%。此前SEMI 数据显示，2025年第二季度，中国大陆半导体设备份额占比首次突破30%，其背后原因主要来自国内晶圆厂的产能扩张需求以及国产设备企业市场渗透。数据显示，中芯国际2025年上半年产能利用率92.5%，华虹半导体为108.3%。【机构看好以半导体设备为主的科技主线地位】银河证券表示，半导体设备板块近期表现强势，成为资金布局重点。一方面，AI数据中心推升存储器需求，直接拉动设备需求；另一方面，国产替代持续深化，带来增长空间。短期来看，头部存储厂商新项目启动及先进逻辑扩产，推动设备行业迎来新一轮增长，长期国产替代逻辑稳固。建议聚焦国产化率提升及技术突破环节。华安证券建议继续寻找进攻机会。具体方向而言，本轮趋势性上涨行情远未结束，以AI算力基建为代表的新一轮成长产业景气周期趋势已然确立，行情演绎过程中难免存在调整和波动，但作为本轮最重要的核心主线地位不可动摇。东方财富认为AI仍为中期产业景气主线，短期交易维度震荡消化估值等待新催化，景气辅线有望轮动演绎。其中，成长风格内部，算力链行情预计将继续向产业链上下游扩散演绎，关注后续具备催化的互联网、半导体设备、机器人等领域。根据中证指数公司，半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导指数，该指数前十大权重近8成，覆盖中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等龙头股，集中度颇高，在上一轮半导体上行周期（2018-2021）最大上涨超494%；从行业分布看，半导体设备+材料+设计等核心产业链占比超9成，也更聚焦“卡脖子”关键环节。风险提示：文中提及的指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界09-30 09:41

ETF盘前资讯｜国产AI重磅！DeepSeek-V3.2发布！寒武纪、昇腾均已适配！国产芯片深度协同有望受益

9月29日晚间，DeepSeek宣布，正式发布 DeepSeek-V3.2-Exp模型。模型引入稀疏 Attention 架构，这种架构能够降低计算资源消耗并提升模型推理效率。在新的价格政策下，开发者调用DeepSeek API的成本将降低50%以上。仅4分钟后，寒武纪表示，已同步实现对DeepSeek-V3.2-Exp的适配，并开源大模型推理引擎vLLM-MLU源代码。在业内人士看来，此种同步发布适配的动作，表明中国AI产业链头部公司正在进行深度协同。市场分析人士指出，DeepSeek-V3.2发布当天，寒武纪与昇腾均已实现适配。DeepSeek-V3.2最大的意义在于软硬协同设计支持国产算力，全新DeepSeek Sparse Attention机制，叠加国产芯片的计算效率，可大幅降低长序列场景下的训推成本，共同为客户提供极具竞争力的软硬件解决方案。day 0适配和优化彰显了国产芯片的生态建设和技术积累成果，芯片和算法的联合创新，软硬件协同方式将进一步加速国内AI产业发展。申港证券认为，随着算力基础设施的持续投入，国产算力在模型侧和算力芯片方面或将持续突破，有望维持较好景气度，展望中期，国产算力有望获得领先于海外算力的增长弹性。值得关注的是，科创人工智能ETF（589520）标的指数，重点布局国产AI产业链，截至9月29日，寒武纪权重占比达16.62%，前十大重仓股还囊括澜起科技、芯原股份、金山办公、石头科技、晶晨股份、恒玄科技、云天励飞、复旦微电、乐鑫科技。【国产替代之光，科创自立自强】站在当前时点，关注科创人工智能ETF（589520）及其联接基金（联接A：024560，联接C：024561）的三大亮点： 1、政策点火，AI腾飞：顶层文件引爆，AI或成为贯穿本轮行情的引领板块。端云融合是AI发展的核心趋势，成份股均为细分环节收入最大或卡位最好的公司，受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。 2、国产替代，自主可控：科技摩擦背景下，信息安全、产业安全重要性凸显。人工智能作为核心技术，实现自主可控至关重要。标的指数重点布局国产AI产业链、具备较强国产替代特点。 3、20CM高弹性，进攻性强：相较直接投资科创板个股，ETF能够低门槛布局，并且20%涨跌幅限制，在行情爆发时效率更高。前十大重仓股权重占比超七成，第一大重仓行业半导体占比超一半，集中度高，具备较强进攻性。注：截至2025年8月底，科创人工智能指数前十大重仓股权重占比71.66%；按照申万二级行业口径，半导体是第一大重仓行业，行业权重占比54.1%。风险提示：科创人工智能ETF华宝及其联接基金被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界09-30 09:41

24小时环球政经要闻全览 | 9月30日

SL-3安全等级。寒武纪Day0适配DeepSeek新模型，开源引擎加速长文本推理 9月29日，DeepSeek发布引入稀疏注意力机制的V3.2-Exp模型后，寒武纪同步完成适配并开源推理引擎vLLM-MLU。此次适配通过Triton与BangC融合算子优化，结合新模型稀疏机制，大幅降低长序列训推成本。开源引擎可直接部署于寒武纪MLU芯片，为自然语言处理等场景提供高效软硬件方案。

格隆汇09-30 08:21

A股头条：国家发改委发声！正积极推进规模5000亿元新型政策性金融工具；DeepSeek-V3.2-Exp来了，调用成本降低50%

开工建设，促进经济平稳健康发展。 3、DeepSeek-V3.2-Exp API价格官宣大幅下调 DeepSeek宣布官方App、网页端、小程序均已同步更新为DeepSeek-V3.2-Exp。DeepSeek介绍，得益于新模型服务成本的大幅降低，官方API价格也相应下调，新价格即刻生效。在新的价格政策下，开发者调用DeepSeek API的成本将降低50%以上。评：这次的模型更新，重点不是在能力上，而是在价格，在性能跟上一代保持的情况下，调用的成本降低了50%，模型的性价比再次提高了。 4、国家发改委：从供需两端发力推动智能终端和智能体市场扩容国家发展改革委政策研究室副主任、新闻发言人李超9月29日表示，国家发展改革委将会同有关部门从三个方面推动新一代智能终端和智能体的加快应用普及。一是加强构建导向明确、尊重规律、规范发展的政策环境，制定政策指引；二是协同推进技术攻关和开源共享，加快创新步伐，支持人工智能企业和各行业龙头企业开展协同创新；三是在供需两端同步发力，推动市场扩容。在供给侧围绕人工智能+教育、医疗、养老、出行等重点领域，支持企业积极开展试点和示范，打造更多实用好用以及用户爱用的新产品和新应用。在需求侧发挥我国超大规模市场的优势，以行业应用场景开放作为牵引，创新消费补贴的方式，加快推动智能终端、智能体赋能千行百业，走进千家万户。评：最近各部委的发言都是要重视的，大概率是在给后续的十五五做铺垫。 5、机械行业力争营业收入年均增速达到3.5% 营业收入突破10万亿元工业和信息化部等六部门发布关于印发《机械行业稳增长工作方案（2025—2026年）》的通知，2025—2026年，机械行业运行保持平稳向好态势，重点产业链供应链韧性和安全水平持续提升，发展质量效益迈上新台阶，力争营业收入年均增速达到3.5%左右，营业收入突破10万亿元。重点细分行业规模稳中有升，新质生产力加快培育，企业竞争力进一步增强，优质装备供给能力显著提高，培育一批具有竞争力的中小企业特色产业集群和具有国际竞争力的产业集群。 6、工信部向中国移动颁发卫星移动通信业务经营许可按照《关于优化业务准入促进卫星通信产业发展的指导意见》有关部署，近日，工业和信息化部向中国移动通信集团有限公司（以下简称中国移动）颁发卫星移动通信业务经营许可。目前，继中国电信之后，中国移动、中国联通两家基础电信企业也已获得卫星移动通信业务经营资质，可依法开展手机直连卫星等业务，深化应急通信、海事通信、偏远地区通信等场景应用，丰富通信服务与产品供给。下一步，工业和信息化部将深入贯彻落实党中央、国务院决策部署，统筹发展和安全，进一步优化卫星通信市场准入，强化全链条监管与安全保障，促进我国卫星通信产业高质量发展，有力支撑网络强国、航天强国、数字中国建设。评：联通之后，中国移动也拿到了卫星互联网的牌照。 7、惠誉：预计中资证券公司2025年下半年盈利持续复苏惠誉评级预计，交易量提升、科技相关投资增加以及宽松的货币政策将支撑中资证券公司2025年下半年盈利的持续复苏。在资本市场环境向好的背景下，证券行业对市场敏感性收入的依赖度增加。但惠誉认为，证券公司充足的资本水平将为其应对资本市场波动加剧提供缓冲。评:三季度成家量不错，券商三季报应该是不错。隔夜外盘外盘：新关税、政府停摆风险以及对非农等重要经济数据的担忧限制了英伟达上涨带来的涨幅，美股三大股指连续两日收涨，其中道指涨68.78点，涨幅0.15%报46316.07点；纳指涨107.09点，涨幅0.48%报22591.15点；标普500涨17.51点，涨幅0.26%报6661.21点；大型科技股涨跌不一，英伟达涨超2%，亚马逊涨超1%，博通跌近2%。Coinbase涨超6%，Circle、世纪铝业涨超5%，南方铜业涨超3%。热门中概股普遍上涨，哔哩哔哩、阿里巴巴、新东方涨超4%，理想汽车、京东涨超3%，百度、蔚来涨超2%。外汇：美元指数跌0.22%报297.935点，美元兑日元跌0.60%报148.60日元；欧元兑日元跌0.39%，英镑兑日元跌0.42%，欧元兑美元涨0.23%，英镑兑美元涨0.21%，美元兑瑞郎跌0.03%，澳元兑美元涨0.54%，纽元兑美元涨0.09%，美元兑加元跌0.13%；离岸人民币兑美元报7.1293元，较上周五尾盘涨142点；期货：现货黄金涨1.90%报3821.40美元；黄金期货涨1.80%报3859.00美元；费城金银指数收涨1.03%报294.24点。现货白银涨1.75%报46.8855美元，白银期货涨0.84%报47.050美元，铜期货涨2.94%报4.9120美元；现货铂金涨1.41%报1602.88美元，现货钯金涨0.18%报1267.58美元；原油期货跌2.27美元，跌幅3.45%报63.45美元；布伦特原油跌2.16美元，跌幅3.08%报67.97美元；天然气期货报3.2670美元，汽油期货报1.9951美元，取暖油期货报2.3566美元；英国天然气期货跌2.00%。市场策略近几日大盘的波动较大，连续出现反复的开合，这表示市场的分歧开始加大。从中证1000指数小时图来看，突破三角形整理区间高点后回落，尚未形成有效突破，但也未能下破23日低点，目前仍处于震荡中，短线方向不明。题材掘金重构知识结构推进国家智慧教育平台全面深化应用据报道，9月28日，国家智慧教育平台全面深化应用试点工作现场推进会在深圳召开。教育部党组书记、部长怀进鹏出席会议并讲话。怀进鹏强调，数字技术特别是人工智能正在重构人的知识结构、能力素质，对教育方法和教育能力提出新的要求。要不断加强数字教育公共服务能力与制度保障，推动教育数字化逐步走向制度化、规范化和长效化。要坚持集成创新，推动优质资源共享，促进教育公平。要坚持应用导向，依托国家平台提供优质的公共服务产品，服务终身学习，要提升教育治理能力，增强数字教育国际合作能力，使数字教育、智能教育成为中国品牌、中国名片。标的：魅视科技(sz001229)、佳发教育(sz300559) 重塑未来产业格局全超导磁体创造世界纪录据报道，由中国科学院合肥物质院等离子体物理研究所牵头，联合国内多家科研机构与大学共同研制的全超导磁体，近日实现了35.1特斯拉中心稳态磁场，创造了新的世界纪录。本次成果实现了超高场全超导稳态磁体领域国际共同面临的关键技术突破，实现了关键材料、工艺、制备100%自主可控。该研究不仅能有效带动国内高温超导材料产业技术升级，同时为核磁共振成像、航天电磁推进、超导感应加热、超导磁悬浮、高效电力传输等多领域的产业化应用提供了关键技术支撑。标的：西部超导(sh688122)、中孚实业(sh600595) 公告精选【重大事项】天际股份：硫化锂材料制备专利产业化项目现已基本通过小型试验二连板东华科技：西藏扎布耶盐湖绿色综合开发利用万吨电池级碳酸锂项目将正式投产柏诚股份：筹划购买灿实55%股份股票停牌帝奥微：筹划购买荣湃股权股票停牌 ST名家汇：法院裁定受理公司重整股票9月30日开市起停牌一天 *ST星农：因涉嫌信息披露违法违规被中国证监会立案富临精工：拟与宁德时代共同参与江西升华增资扩股华策影视：股东询价转让价格为7.42元/股浙数文化：拟11.76亿元受让浙版传媒6%股份新强联：9月30日为“强联转债”最后一个转股日领益智造：筹划发行H股并在香港联交所上市极米科技：已向香港联交所递交H股发行上市申请长春高新：已向香港联交所递交H股发行上市申请复洁环保：专项科研项目最终能否顺利实施并验收尚存在不确定性威力传动：公司内外部经营环境未发生重大变化易成新能：不存在应披露而未披露的重大事项长江证券：向专业投资者公开发行公司债券获证监会同意注册批复博瑞医药：BGM1812注射液用于超重或肥胖治疗获美国FDA药品临床试验批准恒瑞医药：获得多份药物临床试验批准通知书众生药业：控股子公司获得一类创新药昂拉地韦颗粒III期临床试验伦理批件科兴制药：GB10注射液临床试验注册申请获得受理仕净科技：与国有机构签订合作协议索辰科技：拟收购力控科技60%股权构成重大资产重组海螺新材：拟9526.8万元收购华北塑料51%股权普利特：拟投建年产6GWh钠离子电池生产基地项目总投资约8亿元赛力斯：已支付完毕购买华为持有的引望智能10%股权的全部对价总金额115亿元富奥股份：拟分别以1元收购法雷奥公司36.5%股权和伊藤忠商事株式会社持有的一汽-法雷奥公司12.5%股权湖北能源：“十五五”期间计划在襄阳市清洁能源及产业链上下游投资267亿元渤海汽车：拟27.28亿元购买北汽模塑51%股权等资产恒为科技：拟购买AI应用公司数珩科技75%股份股票复牌罗欣药业：拟定增募资不超过8.42亿元用于创新药研发项目等中国中车：近期合计签订约543.4亿元重大合同侨银股份：被确定为约5.12亿元环卫项目第一中标候选人中国建筑：近期获得两个重大项目华秦科技：签订4.02亿元销售合同达实智能：智慧医院项目签约项目金额为1.13亿元华友钴业：子公司衢州新能源与LGES签订《三元前驱体供应协议》【业绩】英联股份：前三季度净利同比预增1531.13%—1672.97% 大连重工：预计前三季度净利润同比增长19.91%-28.52% 【回购】富吉瑞：董事长提议1000万元—2000万元回购公司股份首钢股份：拟回购4000万股-8000万股公司股份华懋科技：上调股份回购价格至不超过60元/股交易提示【可转债交易提示】【最后交易日】金能转债【最后转股日】Z联转债 Z景23转【正股分红】锡振转债兴瑞转债洁美转信【限售解禁】

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