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全尺寸通用人形机器人LimX Oli正式发布，机器人ETF嘉实(159526)涨近1%
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.84%，奥普特上涨3.63%。机器人ETF嘉实(159526)上涨0.92%。流动性方面，机器人ETF嘉实盘中换手3.02%，成交1713.97万元。拉长时间看，截至7月30日，机器人ETF嘉实近1周日均成交4445.22万元。规模方面，机器人ETF嘉实近1年规模增长5.37亿元，实现显著增长。截至7月30日，机器人ETF嘉实近1年净值上涨52.85%，指数股票型基金排名447/2941，居于前15.20%。从收益能力看，截至2025年7月30日，机器人ETF嘉实自成立以来，最高单月回报为25.78%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为37.12%，上涨月份平均收益率为9.72%。截至2025年7月30日，机器人ETF嘉实近3个月超越基准年化收益为16.21%。数据显示，截至2025年6月30日，中证机器人指数前十大权重股分别为汇川技术、科大讯飞、石头科技、大华股份、中控技术、双环传动、机器人、大族激光、巨轮智能、拓邦股份，前十大权重股合计占比49.58%。消息面方面，具身智能机器人公司逐际动力正式发布全尺寸通用人形机器人LimX Oli，售价15.8万元起。据了解，该机器人身高165cm，拥有31个机身自由度，主要面向AI科研人员、机器人开发者及解决方案系统集成商等泛通用机器人从业者，为复杂感知、运动控制与交互算法的训练、验证和落地提供全方位的高效支持。万联证券表示，近日，宇树科技启动IPO辅导，标志着其商业化与资本化进程正同步加速。宇树作为标杆企业上市，或将复制特斯拉对新能源车的带动效应，推动市场从“概念炒作”转向“业绩兑现”逻辑。对中国人形机器人行业而言，宇树科技若成功上市将提升投资热度、进一步促进产业链协同，助力中国在全球竞争中保持领先。机器人ETF嘉实(159526)，场外联接(嘉实中证机器人ETF发起联接A：024619；嘉实中证机器人ETF发起联接C：024620)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-31 11:28
30年国债ETF(511090)连续8天净流入，最新规模突破230亿元，续创新高！
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5年7月31日 11:10，30年国债ETF(511090)上涨0.40%，最新价报123.27元。流动性方面，30年国债ETF盘中换手22.8%，成交52.63亿元，市场交投活跃。拉长时间看，截至7月30日，30年国债ETF近1周日均成交102.27亿元。规模方面，Wind数据显示，30年国债ETF最新规模达230.19亿元，创成立以来新高。份额方面，30年国债ETF最新份额达1.87亿份，创成立以来新高。从资金净流入方面来看，Wind数据显示，30年国债ETF近8天获得连续资金净流入，最高单日获得14.45亿元净流入，合计“吸金”51.02亿元，日均净流入达6.38亿元。消息面方面，7月30日，重磅高层会议召开。会议分析研究当前经济形势，部署下半年经济工作；上半年我国经济运行呈现稳中有进的态势，高质量发展取得新成效。在此背景下，宏观政策延续了此前的方向，整体变化幅度较为有限。有机构分析认为，由于宏观政策保持稳定，债券市场情绪有望得到修复。中信证券研报称，财政和货币政策对流动性格局的风险可控，更多需要关注机构行为对资金面的扰动。预计流动性不会进一步大幅收紧，但在一些跨月或税期走款等特殊时点，仍建议谨慎布局，不要过度博弈。对于债市而言，短期股、商两市行情带来的扰动仍存，不建议逆势而为，但债市配置价值也在逐步显现。建议短期防守为主，随着股、商两市情绪企稳，把握长债的配置机会。 30年国债ETF紧密跟踪中债-30年期国债指数(总值)财富指数，中债-30年期国债指数隶属于中债总指数族系，该指数成分券由在境内公开发行上市流通的发行期限为30年且待偿期25-30年（包含25年和30年）的记账式国债组成（不包含特别国债），可作为投资该类债券的业绩比较基准和标的指数。风险提示：本产品由鹏扬基金管理有限公司发行与管理，销售机构不承担产品的投资、兑付和风险管理责任。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现，本公司管理的其他基金的业绩并不构成对本基金业绩表现的预示和保证。投资者在投资基金前应认真阅读基金合同、招募说明书和基金产品资料概要等基金法律文件，全面认识基金产品的风险收益特征，在了解产品情况及销售机构适当性意见的基础上，根据自身的风险承受能力、投资期限和投资目标，对基金投资作出独立决策，选择合适的基金产品。基金有风险，投资需谨慎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-31 11:28
ETF盘中资讯|创业板人工智能全线沸腾！159363放量摸高3.73%！AI硬件“易中天”集体新高，AI应用龙头20CM涨停
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信服大涨超7%，拓尔思涨超5%。热门ETF方面，同标的指数规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF（159363）场内涨幅扩大，盘中涨幅摸高3.73%，价格持续推高触及0.64元，放量成交超2.35亿元。算力硬件方面，英伟达昨晚股价再创历史新高！国盛证券认为，A股算力产业链是稀缺的真成长板块。未来随着AI商业化的持续落地，算力产业趋势有望成为上一轮云计算的黄金十年的强化版，A股AI主线中的优秀企业估值体系有望向成长股切换。海外算力复苏趋势已经较为显著，坚定推荐算力产业链相关企业如光模块龙头、光器件等。 AI应用方面，消息面上，据不完全统计，大模型应用的个人用户注册总数已超过31亿，API调用用户总数超过1.59亿。东方证券表示，看好下半年垂类AI产品用户增长和商业化闭环提速，考虑到目前海外AI付费习惯和意愿更好，认为应重视国内有海外AI应用布局的公司，商业化起量或超预期。中信证券研报称，英伟达将恢复H20销售，叠加下一代系统级算力快速发展为国内AI产业链发展注入更多信心。KimiK2、Grok4等模型进展不断，ChatGPTAgent引领应用创新，下一代模型应用进展可期。政策端支持有望加大，促进AI产业链持续繁荣。多重力量共振下，AI产业链有望持续加速，迎来新一轮投资机遇。把握AI算力核心机会，建议重点关注全市场首只的创业板人工智能ETF华宝（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数超六成仓位布局算力基础设施，逾三成仓位兼顾AI应用，高效地捕捉AI主题行情，成份股以“光模块”龙头为先锋，全面囊括算力硬件、IDC算力租赁、AI+应用等热门AI赛道。数据来源：沪深交易所等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
金融界07-31 11:27
Robinhood：股票代币前程远大，散户王未来无敌？
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E 股行情牛 $2 倍做多 HOOD ETF - T-Rex(ROBN.US) 整个生息业务走到现在，比年初市场预期还是好很多，一个很大的原因是美联储进入 2025 年后迟迟没有降息。二季度公司法定隔离现金利息达到了 7700 万美金（含 5800 万的融券担保金收入），一方面是因为隔离现金收益率提升（年化 1% 的收益）。二季度同样亮眼是，MEME 股炒作拉高了融券业务：融券总收入做到了 1.12 亿美金，收益率从上季度的 3.4% 反而回升到了 4.1%，主要是因为用户借券成本变高。考虑到二季度 MEME 股比较活络，这种股票的借券成本较高，对 HOOD 是明显利好。二季度总体收入：9.89 亿美金，接近 10 亿，同比增长 45%；但由于估值猛拉，更重要的是看看环比增长的折年率，二季度对应大约 30% 的年化同比，要匹配当下 50 倍 + 的估值，这个增长还要继续往上拉才行。三）支出端全面克制整个二季度，虽然产品研发和创新不断，公司在支出上显得非常优秀。首先，除了并购外，员工本身的人数环比是下降的，公司支出上主要以人头为主，人数不增，支出端本就可控。同时这个季度的营销费用、运营支出，甚至管理支出都是减少的。最终 9.27 亿的营收转化为了 4.39 亿的经营利润，利润率 44.4%，比一季度的 40% 小幅走高，未来走上海豚君估算的 50% 是高概率事件。四）进入新阶段：并购式创新！海豚君刚覆盖这个公司时的判断是公司借助订单流分发很难一招鲜吃遍天。而进入 2025 年，终于开始看到，公司开始了一个新的创新阶段，海豚君简单总结为并购式创新：把想要进入或改变的新行业和新市场，通过购买一个小规模的资产，核心目标是集齐牌照，然后开始对存量产品搞创新改造。除了之前买下的银行资产（主要是做信用卡业务），从今年一季度开始，公司陆续买下注册投顾平台 TradePMR、欧洲虚拟资产交易所 Bitstamp，尤其是在买下 Bitstamp 后，在产品创新上彻底打开了 “潘多拉魔盒”，引爆了市场想象力。并购式创新的新阶段，报表上两个典型体现：第一阶段、并购进来的 AUM 和有资产客户，第二阶段：内生用户和 AUM、平台交易活性上升。当然，目前报表还停留在第一阶段，主要体现在 AUM（90 亿的虚拟资产 AUM、6 月 67 亿的虚拟资产交易额）和用户（Bitstamp 带来 52 万新增有资产用户）的外延式增长。第二阶段上，内生 AUM 随着交易产品和品种的加大，净入金开始增长，有资产用户也开始增长。目前由于收购是最近两个季度才刚刚发生，明不明显：二季度单季净入金 138 亿美金，净增有资产用户 20 亿（剔 50 亿 Bitstamp 用户），且新入金用户单客 AUM 大约 2 万美金，与公司起步时人均四五千美金 AUM，偏差不算太大。 6）业绩概览如下：海豚投研观点美国零售券商罗宾汉 Robinhood 来说，2025 年的再次翻红，如果说上半段靠的是特朗普对虚拟货币资产的再造之恩，那么下半段则是 Robinhood 自身的勤奋努力，二者结合，给自己打开了虚拟资产世界的康庄大道。二季度，Robinhood 用一个季度的时间，直接把股价从 50 美金翻到了 105 美金，市值几乎站上千亿大关。到底是什么促成了它一个季度内就完成了别的券商十年都难迈过的千亿市值关卡？其实答案也很简单——虚拟资产，更具体来说，并入 Bitstamp 后，虚拟资产赛道开讲产品创新的新故事，具体来说：一个是稳定币打开虚拟资产市场新的想象空间，第二，也是真正让 Robinhood 跑出 Alpha，是公司自己开辟出的宏大股票代币赛道：在第二点上， 6 月 30 日法国举行的 Catch a Token 发布会上，Robinhood 在虚拟资产赛道，面向欧洲经济区的全量用户，推出了股票代币工具，让欧洲的用户不用开美股账户，就可以赚到美股股票和 ETF 波动的收益（详细运作见海豚君总结的下图）。甚至，还推送了送一级股票代币，如 OpenAI 和 StarX 的活动，在接下来的规划中，除了一级资产，以后艺术品、地产等现实世界资产，Robinhood 也会推出链上代币。 Robinhood 的股票代币到底设计的？此外，除了代币，Robinhood： a. 在欧洲还推出了永续期权， b.在美国推出虚拟资产质押; c.智能交易所路由功能推出，可以给客户提供基于交易额的分层定价，比如说用户月交易额超 500 万美金时，交易费率最低 10 个基点（注: 这个之前也有提过） d. 桌面端的高级图表功能进入到移动端； e. 黄金会员信用卡用户的奖励可以直接换虚拟货币； e. 升级虚拟货币转仓奖励，从原来计划的返 1%，升级到 2%。 f. AI 投资助手 Cortex 在虚拟货币 app 上也能用。 g. 公司支持的稳定币 USDG 获得了欧盟 MiCA 监管许可。可以说，这波发布会的重要性，可能完全不不亚于公司刚出现时，推出的颠覆行业的零佣金的订单批发商业模式。整体来说，虽说二季度业绩超预期，但超越预期差，公司的收入、利润业绩预期并不太大本质变化，仍然是一个季度将将 10 亿美金上下，季度利润将将 5 亿美金的水平。而公司短期内这种幅度的估值拉升，主要是股票代币的长期想象空间。而这次发布会，让大家再次重新看见了一个券商界不走常规路的 “罗宾汉”。想象力宏大，短期也不会证伪，因此目前的市场定价，似乎是定价为 HOOD 可服务的市场空间 TAM 翻倍了。而当下稳定币打开虚拟资产长期空间，股票或者说资产代币又打开了 Robinhood 业务天花板的情况下，只要虚拟资产牛还在，HOOD 大概率持续会是券商 Beta 行情中持续的 Alpha 股，意味着它在每次下跌中，跌幅可控，再每次上涨中，弹性更高。参考图表：海豚君历史相关文章：《Robinhood：川普送 “再造之恩”，散户王霸气归来》《Robinhood：出生 “桀骜”？终究落入俗套？》《“散户义和团” Robinhood：一招鲜真能吃遍天？》本文的风险披露与声明：海豚投研免责声明及一般披露
海豚投研07-31 11:18
微软、Meta业绩爆表，A股AI硬件股全线飙涨，创业板人工智能ETF富国、云计算ETF华泰柏瑞和通信ETF涨超3%
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际旭创涨超6%，新易盛涨2.87%。 ETF方面，创业板人工智能ETF富国、云计算ETF华泰柏瑞、国泰基金通信ETF、创业板人工智能ETF华宝、创业板人工智能ETF国泰、新华基金云50ETF、云计算ETF沪港深、创业板人工智能ETF华夏、广发基金云计算50ETF、创业板人工智能ETF南方均涨超3%。消息面上，Meta业绩超预期、指引强劲，上调全年资本支出下限，盘后大涨12%。广告收入 465 亿美元，同比增长 23%，超预期的 440.7 亿美元，主要受益于 AI 驱动的广告精准投放和用户增长（日活跃用户数达 34.8 亿，同比增长 6%）。 Meta将资本支出计划上调至 660-720 亿美元（原 640-720 亿美元），2026 年预计超 1000 亿美元，重点投入 AI 基础设施和数据中心。管理层表示，AI 将成为广告效率和元宇宙体验的核心驱动力，计划在 2026 年推出多款 AI 原生应用。二季度微软营收创一年半最高季增速，营收764.4 亿美元，同比增长 18%，超预期的 738.9 亿美元。净利润272 亿美元，同比增长 24%；摊薄后每股收益 3.65 美元，同比增长 24%。智能云部门营收 298.8 亿美元，同比增长 26%，其中 Azure 和其他云服务收入同比增长 39%（剔除汇率因素），创 2022 年末以来新高。微软一度涨近8%，有望成为全球第二个市值超4万亿美元的公司。微软CEO Nadella称：“云计算和AI是各行各业业务转型的驱动力。我们正在整个技术领域进行创新，帮助客户适应这个新时代并发展。” 受此影响，今日A股的液冷服务器、CPO板块全线上扬，工业富联盘中触及涨停续创历史新高、浪潮信息涨超3%，紫光股份涨超2%。国内方面，国产AI应用持续有新品推出，阿里通义千问3推出重榜更新，在编程能力取得重大突破，推出的Qwen3-Coder在代码能力上比肩GPT4.1和Claude4等顶级闭源模型，登顶全球最大AI开源社区HuggingFace模型总榜冠军。腾讯也宣布旗下CodeBuddy IDE开启内测，国际版将整合Claude、GPT、Gemini等顶尖AI模型。海外方面，OpenAI为GPT-5造势，预计将于8月份发布。Sam Altman表示，GPT-5的目标是打通GPT系列与o系列之间的界限，打造能够处理多任务、调用多种工具的通用AI系统。第一上海证券继续强烈看好AI应用驱动的算力需求持续高增长，海内外AI应用进入普及的拐点时刻，国内外算力产业链共振。国产算力产业链在沉寂数月后重新赢得市场关注。我们认为国内算力紧平衡的状态将持续，国产算力的卡脖子环节如先进制程产能、先进封装产能、大模型适配、HBM供给等，随着时间推移均将被逐步攻克，产业链好消息预计将持续不断催化市场，看好下半年乃至明年国产算力的投资机会。目前境内有多只与AI算力相关的ETF，如跟踪通信设备指数的国泰通信ETF，最新规模为28.04亿元、跟踪创业板人工智能的创业板人工智能ETF华宝的最新规模为18.75亿元。跟踪云计算指数的易方达云计算ETF最新规模为31.03亿元。
格隆汇07-31 11:18
美图公司领涨超12%，港股互联网ETF(159568)强势拉升上涨1.44%，最新份额创近1月新高
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01797)上涨6.91%。港股互联网ETF(159568)上涨1.44%，最新价报1.84元。拉长时间看，截至2025年7月30日，港股互联网ETF近2周累计上涨1.80%。流动性方面，港股互联网ETF盘中换手23.8%，成交8501.42万元，市场交投活跃。拉长时间看，截至7月30日，港股互联网ETF近1年日均成交1.83亿元。消息面上，近日，美图公司发布盈喜公告，料上半年调整后净利润预计按年增长65%至72%，预计总收入按年增长25%至20亿元人民币（下同），调整后净利润按年增长68%至4.58亿元。上半年，港股科技行情向好，AI应用受热捧。华创证券认为，美图是少数具备全球化+持续盈利能力的AI落地应用公司。据统计，2025年第二季度，传媒行业重仓股配置比例为4.11%，环比上升0.14个百分点，显著高于行业标准配置比例。其中，游戏板块加仓明显。浙商证券指出，机构对网络娱乐及游戏相关标的关注度持续提升，反映出市场对AI赋能内容产业及平台型互联网公司业绩修复的乐观预期。港股互联网平台企业如腾讯控股仍为持仓产品数最多的个股，显示出其在行业中的核心地位。份额方面，港股互联网ETF最新份额达1.94亿份，创近1月新高。资金流入方面，港股互联网ETF最新资金净流入182.33万元。拉长时间看，近5个交易日内有3日资金净流入，合计“吸金”1089.70万元，日均净流入达217.94万元。截至7月30日，港股互联网ETF近1年净值上涨73.33%，指数股票型基金排名123/2941，居于前4.18%。从收益能力看，截至2025年7月30日，港股互联网ETF自成立以来，最高单月回报为30.31%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为24.85%，涨跌月数比为9/7，上涨月份平均收益率为9.04%，历史持有1年盈利概率为100.00%。截至2025年7月30日，港股互联网ETF近3个月超越基准年化收益为16.49%，排名可比基金前2/4。截至2025年7月25日，港股互联网ETF近1年夏普比率为1.71。回撤方面，截至2025年7月30日，港股互联网ETF成立以来相对基准回撤4.65%。费率方面，港股互联网ETF管理费率为0.50%，托管费率为0.10%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年7月30日，港股互联网ETF近3月跟踪误差为0.051%，在可比基金中跟踪精度最高。从估值层面来看，港股互联网ETF跟踪的中证港股通互联网指数最新市盈率（PE-TTM）仅23.52倍，处于近5年18.98%的分位，即估值低于近5年81.02%以上的时间，处于历史低位。港股互联网ETF紧密跟踪中证港股通互联网指数，中证港股通互联网指数从港股通范围内选取30家涉及互联网相关业务的上市公司证券作为指数样本，以反映港股通内互联网主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年6月30日，中证港股通互联网指数(931637)前十大权重股分别为小米集团-W(01810)、腾讯控股(00700)、阿里巴巴-W(09988)、美团-W(03690)、金山软件(03888)、哔哩哔哩-W(09626)、美图公司(01357)、金蝶国际(00268)、京东健康(06618)、阿里健康(00241)，前十大权重股合计占比72.11%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）相关产品：港股互联网ETF(159568) 以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-31 11:08
连续4日合计“吸金”3.51亿元，软件ETF(159852)上涨1.30%，成分股用友网络10cm涨停
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%，金山办公、卫宁健康等个股跟涨。软件ETF(159852)上涨1.30%。流动性方面，软件ETF盘中换手5.02%，成交2.72亿元。拉长时间看，截至7月30日，软件ETF近1周日均成交3.32亿元，排名可比基金第一。规模方面，软件ETF最新规模达53.00亿元，创成立以来新高，位居可比基金第一。份额方面，软件ETF最新份额达62.53亿份，创成立以来新高，位居可比基金第一。从资金净流入方面来看，软件ETF近4天获得连续资金净流入，最高单日获得1.46亿元净流入，合计“吸金”3.51亿元。从收益能力看，截至2025年7月30日，软件ETF自成立以来，最高单月回报为39.35%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为69.40%，上涨月份平均收益率为9.98%。截至2025年7月30日，软件ETF近3个月超越基准年化收益为14.37%。 2025年世界人工智能大会（WAIC）展示了计算机和软件开发行业的显著进展。算力侧方面，国产厂商加速崛起，部分企业推出高性能GPU及服务器产品，网络架构持续升级，展示了超节点方案。模型侧，主流大模型从传统LLM向多模态演进，模型应用加速从Chatbot迈向Agent时代，部分企业发布智能体产品。终端应用领域，具身智能、智能驾驶和智能终端产品纷纷亮相。WAIC作为产业风向标，推动了AI产业链持续景气，技术创新和应用落地加速。平安证券认为，在当前全球AI大模型领域竞争依然白热化背景下，国产开源模型、国产AI大模型应用的国际竞争力正在持续提升。我国国产大模型的持续迭代升级以及大模型应用的普及，将带来对AI算力在训练端及推理端的持续旺盛需求，从而拉动我国AI算力市场持续高景气。我们坚定看好我国AI产业的未来发展，建议关注AI主题的投资机会。数据显示，截至2025年6月30日，中证软件服务指数前十大权重股分别为科大讯飞、金山办公、同花顺、恒生电子、润和软件、三六零、软通动力、拓维信息、指南针、中国软件，前十大权重股合计占比60.56%。场外投资者还可以通过软件ETF联接基金（012620）布局AI软件投资机遇。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-31 11:07
四场座谈会定调“真创新”路径，AI医疗+器械国产化重构千亿赛道！恒生医疗ETF(513060)盘中涨近1%
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股继续上涨，锦欣生殖涨3.4%。相关ETF方面，恒生医疗ETF（513060）盘中持续震荡，涨近1%，成交额超16亿元，换手率超20%，交投活跃。成分股中近半数上涨，锦欣生殖涨超6%；乐普生物-B、科伦博泰生物-B、微创医疗涨超4%；石药集团、中国生物制药、时代天使涨超3%；三生制药、平安好医生、康方生物等个股跟涨，涨幅均超1%。政策风向标：四场座谈会的核心信号 2025年7月，国家医保局连续召开四场“医保支持创新药械系列座谈会”，系统阐述了创新药械从研发到临床应用的全链条政策支持体系，彰显了医保部门“真支持创新、支持真创新、支持差异化创新”的鲜明政策导向。第一场：建立科学价值评价体系（7月21日）：20余家医药企业、高校科研院所和医疗机构代表围绕“医保综合价值评价体系”展开讨论，旨在建立科学评估创新产品价值的统一框架。与会专家一致认为，该体系对于高效配置医保资源、精准支持真正创新具有重要意义，有望解决创新药械评价标准不统一的问题。第二场：多元主体协同创新（7月25日）：本次会议汇聚了医疗机构、医药企业、投资机构和新闻媒体等多元主体。国家医保局价格招采司宣布了三项突破性举措：统一新设医疗服务价格项目通道，推动高水平科技成果加快临床应用；研究新上市药品首发价格机制，分类优化挂网服务；助力中国创新药械全球化发展。值得关注的是，广州医科大学第一附属医院和上海华山医院分享了无管技术、脑机接口等前沿技术的临床应用案例，展现了我国医学创新的突破性进展。第三场：医保数据赋能研发（7月28日）：24家国家实验室、高校科研机构、医药企业和金融机构代表聚焦“医保数据服务创新药研发和上市后真实世界研究”。会议达成共识，将建立规范的医保数据共享机制，释放医保数据在赛道选择、效果评估、融资支持等环节的赋能价值。此举有望推动创新药研发从“经验判断”向“数据驱动”转型，大幅提升研发效率。第四场：破解研发痛点（7月29日）：中国工程院院士王广基、李松、徐兵河等专家与企业家代表深入探讨了创新药研发现状与难点。医保局明确提出支持临床真疗效、患者真获益的“真创新”，鼓励企业拓展创新宽度和深度，避免靶点过度集中的同质化竞争。医保数据将支持研发立项决策，提供流行病学、疾病负担、未满足临床需求等关键数据。这一系列座谈会的召开恰逢《支持创新药高质量发展的若干措施》落地满月，体现了医保部门从被动支付向主动引导产业创新转型的系统性布局，为创新药械企业提供了清晰的政策预期。创新药械支持政策的具体化路径国家医保局近期推出一系列招采政策优化措施，显著改善了创新药械的市场准入环境：集采规则优化：在第11批药品集采中，医保局遵循“稳临床、保质量、防围标、反内卷”原则，创新性地允许医疗机构按品牌报量，优先选择其认可的产品。同时优化价差计算规则，不再简单以最低价为锚点，要求报价最低企业说明价格合理性并承诺不低于成本，为高质量创新产品创造公平竞争环境。首发价格机制：针对新上市药品建立分类挂网服务和首发价格形成机制，允许真正具有突破性疗效的创新药获得合理溢价空间，保障企业研发回报。创新豁免政策：高端医疗器械领域明确实施 “创新豁免”导向，对医用机器人、AI医疗器械等高端产品暂不纳入集采范围，鼓励企业加大技术创新投入。创新方向与竞争格局转变 1、政策组合拳正在重塑医药行业的创新逻辑和竞争格局：差异化创新导向：医保部门明确鼓励企业拓展创新宽度和深度，避免同质化导致的资源浪费。政策将引导资本投向未满足临床需求领域，如罕见病、老年性疾病、精准医疗等方向。国际化发展提速：中国—东盟医药集采平台等机制助力国产创新药械走向全球。2025年1-5月，中国创新药企对外授权（license-out）交易额达455亿美元，已超2024年全年总额，百济神州、信达生物等企业海外收入同比增长120%，国际化能力已成为核心竞争力。真实世界证据能力成为分水岭：能够有效利用医保数据进行上市后研究、适应症拓展和用药方案优化的企业，将在产品全生命周期管理中建立显著优势。 2、前沿技术交叉融合催生新的产业增长点： AI+医疗应用深化：DeepSeek等大模型推动AI在新药研发、医学影像、辅助诊断等领域的应用，可降低研发成本50%，缩短研发周期30%。AI医疗龙头企业的盈利增速预期达35%+，成为资本关注焦点。高端器械国产替代加速：政策明确支持医用机器人、AI医疗器械、高端影像设备等新质生产力领域发展，设定2025年县级医院国产设备占比70%的目标。医疗新基建拉动超2000亿元设备采购需求，呼吸机、CT等纳入财政贴息贷款支持范围。恒生医疗ETF（513060）作为布局港股创新药械的核心工具（持仓占比约10%），深度受益于国内政策红利和产业升级趋势：创新药械政策共振：ETF成分企业直接受益于医保局系列座谈会释放的政策红利，特别是在医保数据支持研发、商保目录设立、创新豁免等政策方面。国家将“创新药械”列为新兴产业核心环节的战略定位，为行业提供了长期增长基础。高端器械发展机遇：成分股中包括微创机器人、爱康医疗等高端器械企业，精准对接国家药监局重点支持的医用机器人、AI医疗器械、高端影像设备等领域。随着县级医院国产设备占比70%目标的推进，国产器械龙头有望迎来爆发式增长。产品风险等级：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金有风险，投资需谨慎。基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证本基金一定盈利，也不保证收益，基金净值存在波动风险，基金管理人管理的其他基金业绩不构成对本基金业绩表现的保证，基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应认真阅读《基金合同》、《招募说明书》及《产品概要》等法律文件，及时关注本公司出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，本公司的适当性匹配意见并不表明对基金的风险和收益做出实质性判断或者保证。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-31 10:58
科创100指数ETF(588030)盘中涨超1%，本月以来规模增长显著，机构：坚定“AI+”与国产化投资主线
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88409)等个股跟涨。科创100指数ETF(588030)上涨1.00%，最新价报1.11元。拉长时间看，截至2025年7月30日，科创100指数ETF近1周累计上涨3.10%。流动性方面，科创100指数ETF盘中换手2.18%，成交1.40亿元。拉长时间看，截至7月30日，科创100指数ETF近1年日均成交4.01亿元，排名可比基金第一。消息面上，截至2025年6月，全球半导体月度销售额同比增长14.4%，但增长呈现显著结构性分化。制造板块底部回升，代工产业正迎来新一轮增长周期。国内两大晶圆代工龙头中芯国际和华虹公司呈现明显的价格企稳回升态势。中金公司预计，2025年下半年半导体制造代工领域的产能利用率将维持较高水平。模拟芯片、传感器芯片、自动驾驶、AI 芯片等需求较为旺盛，将推动晶圆代工、封测代工、第三方测试的产能利用率提升。受益于产能利用率的提升，预计2025年下半年的半导体设备订单将主要来自于存储领域。规模方面，科创100指数ETF本月以来规模增长5352.38万元，实现显著增长，新增规模位居可比基金3/12。数据显示，杠杆资金持续布局中。科创100指数ETF最新融资买入额达1463.99万元，最新融资余额达1.75亿元。截至7月30日，科创100指数ETF近1年净值上涨60.00%，指数股票型基金排名265/2941，居于前9.01%。从收益能力看，截至2025年7月30日，科创100指数ETF自成立以来，最高单月回报为27.67%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为37.87%，上涨月份平均收益率为8.57%，历史持有1年盈利概率为62.33%。截至2025年7月30日，科创100指数ETF近3个月超越基准年化收益为11.44%。截至2025年7月25日，科创100指数ETF近1个月夏普比率为1.61。回撤方面，截至2025年7月30日，科创100指数ETF今年以来相对基准回撤0.20%。回撤后修复天数为108天。费率方面，科创100指数ETF管理费率为0.15%，托管费率为0.05%，费率在可比基金中最低。跟踪精度方面，截至2025年7月30日，科创100指数ETF近1月跟踪误差为0.012%，在可比基金中跟踪精度较高。科创100指数ETF紧密跟踪上证科创板100指数，上证科创板100指数从上海证券交易所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。上证科创板100指数与上证科创板50成份指数共同构成上证科创板规模指数系列，反映科创板市场不同市值规模上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年6月30日，上证科创板100指数(000698)前十大权重股分别为百济神州(688235)、睿创微纳(688002)、华虹公司(688347)、泽璟制药(688266)、翱捷科技(688220)、中科飞测(688361)、安集科技(688019)、纳芯微(688052)、芯源微(688037)、国盾量子(688027)，前十大权重股合计占比22.99%。（文中个股仅作示例，不构成实际投资建议。基金有风险，投资需谨慎。）科创100指数ETF(588030)，场外联接(博时上证科创板100ETF联接A：019857；博时上证科创板100ETF联接C：019858；博时上证科创板100ETF联接E：023990)。以上产品风险等级为：中高（此为管理人评级，具体销售以各代销机构评级为准）风险提示：基金不同于银行储蓄和债券等固定收益预期的金融工具，不同类型的基金风险收益情况不同，投资人既可能分享基金投资所产生的收益，也可能承担基金投资所带来的损失。基金的过往业绩并不预示其未来表现。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎决策并自行承担风险，不应采信不符合法律法规要求的销售行为及违规宣传推介材料。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-31 10:57
科创板有望迎来补涨行情，科创100ETF增强指数基金(588680)反弹上涨近1%，成分股东芯股份20cm涨停
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(688409)等个股跟涨。科创100ETF增强指数基金(588680)上涨0.87%。流动性方面，科创100ETF增强指数基金盘中换手3.31%，成交190.84万元。拉长时间看，截至7月30日，科创100ETF增强指数基金近1月日均成交541.69万元。资金流入方面，科创100ETF增强指数基金最新资金流入流出持平。拉长时间看，近23个交易日内，合计“吸金”1339.74万元。截至7月30日，科创100ETF增强指数基金近1年净值上涨69.33%，排名可比基金第一，指数股票型基金排名152/2941，居于前5.17%。从收益能力看，截至2025年7月30日，科创100ETF增强指数基金自成立以来，最高单月回报为26.13%，最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为38.67%，上涨月份平均收益率为8.19%。截至2025年7月30日，科创100ETF增强指数基金近3个月超越基准年化收益为17.22%，排名可比基金第一。科创100ETF增强指数基金紧密跟踪上证科创板100指数，上证科创板100指数从上海证券交易所科创板中选取市值中等且流动性较好的100只证券作为样本。数据显示，截至2025年6月30日，上证科创板100指数(000698)前十大权重股分别为百济神州(688235)、睿创微纳(688002)、华虹公司(688347)、泽璟制药(688266)、翱捷科技(688220)、中科飞测(688361)、安集科技(688019)、纳芯微(688052)、芯源微(688037)、国盾量子(688027)，前十大权重股合计占比22.99%。民生证券指出，证监会2025年中工作会议强调激发多层次市场活力，推动科创板改革举措落地，推出深化创业板改革的一揽子举措，持续推进债券、期货产品和服务创新。科创债承销规模显著增长，上半年68家券商主承销金额达3813.91亿元，同比增长56.48%，显示资本市场对科技创新企业的支持力度加大。中信证券认为，2025世界人工智能大会有望给多个细分领域带来催化，同时随着科创板“1+6”政策、金融支持科创相关政策的持续推进，自今年4月以来明显滞涨的科创板有望迎来补涨行情。科创100ETF增强指数基金(588680)，为投资者提供了布局科创板中小市值公司的便捷工具，一键把握科创板企业发展超额收益。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。
有连云07-31 10:48

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