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Ethena (ENA) 被鲸鱼大量抄底抄到了 2 美金!
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包集成和高收益 领先的合成稳定币协议
Ethena
Labs
透露了其最近与 Binance、Bybit、OKX 和 Bitget 等中心化交易所钱包的合作,从 4 月 10 日起生效。 这种集成背后的主要目标是增强用户的可访问性,并为在 Ethena 生态系统中抵押 USDe 稳定币提供诱人的激励。 根据这种集成,Ethena 开发人员为使用支持的交易所 Web3 钱包锁定 USDe 稳定币至少 7 天的用户引入了有吸引力的奖励机制。 自公告之日起,符合条件的参与者将享受“Ethena sat”形式的20%奖励提升。这些 sat 稍后可以在每次活动结束时转换为协议的原生 ENA 代币,为用户提供参与质押过程的额外激励。 质押 USDe 至少 7 天的投资者目前享受约 37% 的年化收益率。这种诱人的收益率促使该协议锁定的总价值 (TVL) 大幅飙升,在短短 60 天内从 1.78 亿美元飙升至 23 亿美元,增长了 12 倍。 在币圈要学会看大趋势,看整个行情的进度,只有清晰、明确当下的每阶段,才能更好把握住后续的进场机会!了解更多行业资讯,无门槛,不收费,不推交易所,不走推荐链接,圈内行情点个关注看我主页公众号二维码!!! 来源:金色财经
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金色财经
2024-04-12
ENA 飙升 2 倍后 下一目标是什么?
go
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ENA,去中心化金融(DeFi)协议
Ethena
Labs
的原生代币,已成为加密市场的新话题。虽然它的空投成为了新闻,但让 ENA 成为头条新闻的还有它在图表上的价格上涨。 投资者收购ENA 截至发稿时,该代币的交易价格为1.46 美元。在此过程中,它的价值增加了一倍多,因为其总供应量的 5% 被空投给生态系统所谓的合成美元 USDe 的合格持有者。 事实上,根据Web3知识图谱协议OxScope。自推出以来,机构投资者一直在稳步积累代币,而且积累的速度尚未放缓。这种积极的库存似乎抵消了近期交易所存款带来的抛售压力。值得注意的是,过去两天提款量激增得特别厉害。
Ethena
Labs
宣布推出“第二季”后,提款量激增,该计划为通过协议质押 ENA 提供更高的奖励。 相对于其持有的 USDe 持有至少 50% ENA 的用户,通过 USDe 头寸获得的总奖励将获得 50% 的提升。 为了利用回报,投资者将他们的 ENA 代币从交易所中取出,以供其进行质押。 ENA 下一步做什么? ENA也在投机市场上掀起波澜。根据 AMBCrypto 对 Coinglass 数据的分析,截至发稿时,ENA 期货的未平仓合约 (OI) 飙升至 3.72 亿美元,表明从未来价格走势中获利的押注数量增加。 现实与否,这是 ENA 以 BTC 计算的市值 超过 50% 的仓位似乎都在争取 ENA 的价格上涨,多头/空头比率就证明了这一点。这表明交易者有信心看涨势头将持续下去。 然而,截至发稿时,围绕加密货币的社交狂热正在逐渐减弱,从关注加密货币的顶级社交群体的讨论有所下降就可以看出。这可能会影响散户投资者的参与,其中许多人由于社会炒作而被加密货币所吸引。 最后的最后,还有很多其实都没写进来,比如具体的机会,具体的决策,这些东西往往不是一篇文章能概括的。 如果您想了解更多币圈的相关知识和一手的前沿资讯,欢迎咨询我,我们有最专业的币圈社区,每日发布行情分析,优质潜力币种推荐。欢迎关注我!! 来源:金色财经
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金色财经
2024-04-11
Athena 宣布与交易所钱包集成
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化收入为 1.78 亿美元。 来源:
Ethena
Labs
该协议的生态系统奖励吸引了相当多的关注和使用。 据区块链分析公司 Lookonchain 透露,自 Athena Stake 第 2 季开始以来,排名前 10 位的钱包已提取并质押了总计 3750 万个 ENA(5100 万美元)。 3 月 8 日,在推出 USDe 稳定币不到一个月后,Athena 成为加密货币领域收入最高的去中心化应用程序,其 USDe 的年收益率 (APY) 高达 67%。 该协议目前其稳定币的年化收益率为 24%。 然而,收益并非没有风险,因为它依赖于复杂的以太坊衍生品的交易收入来支付承诺的回报。 由于对其高收益的担忧,Athena Labs 创始人 Guy Young 在 2 月 2 日接受采访时指出。 将其与失败的Terra稳定币TerraUSD (UST)进行比较只是“下意识的反应”,该公司的收益是有机和可持续的。Young说:“我们试图让大家明白的最重要的一点是,Anchor的收益完全是编造出来的。”“只是风险投资公司把钱投入(USTC收益协议)Anchor,然后支付一笔不知道从何而来的收益。” 与此同时,可公开验证的 Athena 收益率来自以太坊共识层通胀奖励、支付给以太坊质押者的执行费用、以太坊质押者获得的最大可提取价值费用以及 Athena Labs 提供的交易收入的组合。 具体来说,当公司收到用于铸造 USDe 的多头头寸抵押资产时,就会开设空头衍生品头寸。 然后,价差或两个头寸之间的价值差异将作为收益支付给 USDe 持有者。 来源:金色财经
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金色财经
2024-04-11
“代币化对冲基金”Ethena以37%的收益率赚取数十亿美元
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USDe代币。然后,USDe背后的实体
Ethena
Labs
通过以太坊期货和永续掉期(一种不会过期的加密货币期货合约)开设空头头寸。这些头寸在包括币安在内的各种加密货币交易所开设。 这些空头头寸使sUSDe(一种被锁定在该项目中的USDe衍生品)的持有者能够从极高的融资利率中受益,在今年的牛市中,按年化计算,融资利率已达到100%以上。
Ethena
Labs
创始人兼首席执行官Guy Young表示:“这太疯狂了。你无需使用任何杠杆或做任何疯狂的事情就可以获得回报。” Ethena的努力是数字资产初创公司更广泛雄心的一部分,即建立一种去中心化的加密货币,在保持稳定价值的同时支付有吸引力的收益率,在这种情况下跟踪美元。去中心化金融仍然很大程度上依赖于中心化公司运营的USDC和Tether等稳定币。与那些由现实世界资产支持的代币不同,USDe主要由stETH支持。 Ethena并不是第一个模仿基础交易的项目。USDL是Lemma Finance的稳定币,其目标还在于保持与美元挂钩,同时在现货市场上做多并做空期货。之前的其他尝试要么失败,要么无法发展,特别是那些严重依赖去中心化期货市场的尝试,因为流动性比中心化交易所更稀缺。 然而,Ethena自去年创建以来增长迅速。据追踪公司DefiLlama称,价值超过20亿美元的加密货币已存入该项目。增长的主要原因可能是由于2022年Genesis和BlockFi等贷款机构破产后,对高收益的需求未能得到满足。 根据Token Terminal的数据,Ethena已成为最赚钱的加密项目之一,3月份的收入超过2500万美元。 基差交易 数字资产交易公司Selini Capital的创始人Jordi Alexander表示,对于专业交易公司来说,进行各种代币的基础交易并不困难,而不仅仅是比特币和以太币。 “Ethena的产品战术性较低,必须仅依赖主要代币、BTC或ETH,才能找到足够的未平仓合约来满足其必须满足的需求,”他说。 然而,对于没有相同资源和行业关系的零售贸易商或其他小型运营商来说,这是另一回事。Ethena的战略顾问、交易公司Arbelos Markets的创始人、Genesis的前衍生品主管Joshua Lim表示,Ethena的目标是实现基差交易民主化,并避免不透明的中介机构。 Ethena与包括Amber Group在内的多家加密货币做市商合作,能够与中心化交易所谈判以获得折扣交易费和场外托管等其他优势。 “将其视为一项集体谈判协议,所有这些散户参与者,每个在基础交易中投入资金的人,都能够与交易所协商更好的条款,”Lim说。 一个担忧是,Ethena的表现迄今为止仅证明该策略在看涨的市场环境中有效。 Ethena本身已经在其网站上披露了USDe的风险。一是资金风险,即资金利率长期为负值时可能造成的损失。另一个是交易风险,这是后FTX加密货币市场普遍关注的问题。由于该项目依赖第三方合作伙伴来存储客户的资产,因此还存在托管风险。附带风险是另一种风险。Ethena使用stETH作为其衍生品头寸的抵押品。如果stETH的交易价格明显低于以太币,则可能会产生问题。以太坊受益于今年加密货币市场的反弹,2024年迄今已上涨约50%。 Terra创始人Do Kwon因在社交媒体上对批评者说垃圾话而闻名,但Ethena的团队似乎对风险持更开放的态度。由于批评和与Terra的比较不断增加,该公司还在去年10月份将USDe从稳定币重新命名为合成美元。 尽管如此,该团队认为,大多数风险要么“不太可能”,要么是他们“可以接受”的风险。 “我确实认为这里有一些糖衣,”加密货币风险建模公司Gauntlet的创始人兼首席执行官Tarun Chitra在Leshner的播客中表示。 “那也没关系,无论如何。现在市场很愚蠢,”他补充道,“我认为,如果出现平仓的话,价格上涨也不会那么糟糕,因为它通常有更多的抵押品。”
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Sissi
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2024-04-11
行情再次调整提前布局4种100倍潜力加密货币
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认为,去中心化金融 (DeFi) 协议
Ethena
Labs
(ENA) 可以显着延长和推动比特币牛市达到新的高度。 目前,BTC价格出现大幅下跌,跌至68,800美元水平。与周一的价格相比,这意味着下跌 4.3%。 与此同时,Ethena 的原生代币ENA也跟随市场整体下跌趋势,反映了 BTC 的价格走势,下跌了 4%。目前,ENA 的交易价格为 1.242 美元。但是大数据分析表明后续牛市还会到来。 3. XRP XRP 价格显着上涨,引发了关于持续上涨的讨论。 加密货币数据分析预测 XRP 即将突破,并预计今年 4 月的轨迹将发生转变。 数据分析将 XRP 的价格目标设定为 1 美元、1.88 美元和 5.85 美元,这表明 XRP 有大幅上涨的潜力。 经过长时间的停滞后,XRP 的价格显着上涨,引发了对其持续上涨潜力的讨论。 XRP 目前的交易价格为 0.6060 美元,市值为 346.7 亿美元,较前一天的价值小幅上涨 4%。这一激增伴随着交易量的大幅增长,交易量增长了 55%,达到 24.5 亿美元。 尽管取得了这些进展,但一些人仍然持谨慎态度,指出过去类似的飙升最终导致了失望。 XRP 一直在努力恢复昔日的辉煌,其价格仍远低于六年前 3.84 美元的峰值。 然而,我们有理由感到乐观。数据分析的见解揭示了 XRP 即将突破,对每月时间框架的细致分析表明了这一点。 4. SOL Solana区块链近年来见证了巨大的增长。区块链已经有许多合作伙伴,这增加了生态系统的受欢迎程度。 与此同时,Solana (SOL) 的价格有望在 200 美元大关上方建立支撑。 根据市场统计数据,虽然 Solana 此前曾在 3 月份达到 200 美元大关,但随后出现大幅回撤,导致代币交易跌破 190 美元大关。 Solana 的价格呈上涨趋势,上个月增长超过 42%。 目前,Solana 距离达到历史峰值仅 29%。 按照目前的轨迹,Solana 的价格可能会在 4 月份达到 300 美元的价格点。 随着生态系统中的许多代币得到大规模采用,分析认为 SOL 代币价格将在 2024 年达到 500 美元。 欢迎私信一起探索布局币圈热点,共同实现投资回报最大化! 来源:金色财经
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金色财经
2024-04-10
4 月份即将爆发增长的 3 种顶级山寨币 !
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念下的去中心化汽车数据协议。 ENA,
Ethena
Labs
宣布了在第二季引入了$ENA ,以便 USDe 的增长与$ENA更加紧密地保持一致。将$ENA锁定在每个钱包的 USDe 总持有量至少 50% 的 用户将获得i)奖励增加 50% ii)任何矿池每天的奖励数量最高。 DYM,Dymension 2D upgrade即将上线,2D - 许可 RollApp 阶段:此阶段将允许在收到 Dymension 链上治理的批准后部署 RollApp。 FET,ASI_Alliance合并的第二和第三个治理提案已在 Fetch Network 上发布,提案涵盖将singularityNET的$AGIX令牌和oceanprotocol的$OCEAN令牌合并到$ASI,$FET质押者可进行投票。 ETHFI,ether.fi 声称将在4月10日与Polyhedra Network启动 Staking Frens 活动。 BBL,由DCG、三星Next、Animoca投资,DWF labs做市的社交平台beoble将于4月15日发放第一批空投,空投积分已经于4月1日更新归零。 接下来需要重点关注的有哪些? 4月11号coinbase上线ordi和wld 4月14号bsv减半 4月15号pendle推出再质押 4月17号之前起诉coinbase的12种证券利空SOL、ADA、MATIC、FIL、SAND、AXS、CHZ、FLOW、ICP、NEAR、VGX、DASH和NEXO 4月20号dogeday 4月24号btc减半,前后三天大盘可能出现利空,之后行情修复,利好btc二层 预计盘整等流动性涌入之后将会很快达到新高!而且也会带动山寨整体上涨!只不过爆发的周期力度不同,下面就分享几个不错的现货标! XCH 现报价:37.6u 前面已经吃过几次了,现货这波震荡差不多也半个多月了,目前也没什么较大的抛压在。 并且目前也是ema均线支撑 现货可以入手一波,日线macd有金叉的预期 放量上涨利润空间预计20% 以上 ! 现货中线持有! WAVES 现报价:3.33u 日线小碎步走得很稳,下方成交量在增加,V反放量加速上涨的概率很大,现货可以入手埋伏一波 短线持有 预期涨幅30% 以上! HIGH 现报价:3.3u 去年年初币安的ieo 项目,日线一直处于放量上涨趋势,还没出现明显的见顶信号,并且上方暂时没什么压力 U型黄金坑,这个位置大盘稳健上去的话很大概率会新高!现货可以入手埋伏一波短中线持有 预期涨幅30%以上! 这轮牛市真的需要把握机会!抓住热点板块的热门币种! AI智能板块,游戏板块,大饼二层生态板块,以太坊关联的L2板块,meme板块,这五大板块是关注的重点! 最后的最后,还有很多其实都没写进来,比如具体的机会,具体的决策,这些东西往往不是一篇文章能概括的。 创建一个高质量圈子,主要是讲解币圈的各种基本行业知识,市场潜力币和山寨币的推荐!热点版块的轮动,还有识别顶底的基础方法,如何更好的把握住这个牛市,等等一系列的知识,感兴趣的可以主页找我。 来源:金色财经
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金色财经
2024-04-09
Ethena (ENA) 价格上涨 20% 成为 20 亿美元资产,下一个目标为 2 美元?
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一路飙升 66% 至 14 亿美元。
Ethena
Labs
将奖励增加 50%
Ethena
Labs
在其“第二季”计划中宣布大幅增加用户奖励。对于选择锁定 ENA 代币至少 7 天的精选用户,该平台将奖励提高 50%。锁定相对于其USDe 余额(Ethena 的收益稳定币)至少 50% 的 ENA 的用户将有资格获得增强的奖励。 此举旨在鼓励用户参与并强化平台的生态系统。 ENA 锁定上限最初设定为 2 亿美元,未来可能会进行调整。然而,分配给团队和投资者的代币受行权时间表的约束,将没有资格获得 ENA 锁定。据 CoinGape 报道,Ethena 还在多个交易所对冲了 5 亿美元的比特币,同时为比特币减半做准备。 此外,
Ethena
Labs
获得批准与 Frax Finance 合作建立 USDeFRAX 流动性池,旨在扩大 FRAX 稳定币的收益率产品。 此外,
Ethena
Labs
提出的奇点路线图提案已获得批准。这一发展使得协议能够在 Curve 上建立 USDeFRAX 矿池,这是一个去中心化金融 (DeFi) 稳定币交易所,上限为 2.5 亿美元。 ENA 价格上涨将持续至 2 美元? 新推出的 ENA 代币仍处于看涨轨道,受到 1 小时图表中明显的主导趋势线的支撑。最近,ENA 价格突破了 1.20 美元的阻力位,表明出现了重大突破。 由于此次突破,Ethana Labs 代币的市值已接近 20 亿美元,较其初始价格 0.29 美元飙升了 371%。 根据斐波那契水平,持续的反弹可能会达到 1.76 美元大关。然而,随着市场更广泛的复苏,山寨币可能会瞄准 2.67 美元的门槛。 RSI 线进入超买区域,进一步强化了上升趋势,表明上升趋势强劲。 在币圈要学会看大趋势,看整个行情的进度,只有清晰、明确当下的每阶段,才能更好把握住后续的进场机会!了解更多行业资讯,无门槛,不收费,不推交易所,不走推荐链接,圈内行情点个关注看我主页公众号二维码!!! 来源:金色财经
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金色财经
2024-04-09
4月份有几个强势币种值得关注, 大盘继续上涨!
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Flashbots。 4. $ENA
Ethena
Labs
的高收入(最初sUSDe可视为一个周期的“Anchor x Luna”) ,由 Arthur Hayes (BitMEX的创始人,晴天以前说过)积极推广,重要的是要考虑到 KOL 的重要性庆祝增长, Ethena 将添加 BTC 作为抵押品,预计这将加速 TVL 的增加并反映在 ENA 价格中。 5. $BICO Biconomy 的解决方案已被摩根大通和梅赛德斯奔驰等全球企业采用 ,在最近的战略融资中,Jump Capital/Manifold Trading投资者参与(做市的可能性),尽管相对不为人知,但Biconomy与Tokenization(RWA)高度相关。 6. $PENDLE Pendle是Eigenlayer的最佳代理,(Eigen-beta) - Pendle Finance的YT产品产生的回报是本金的数倍,(ETHFI/ENA 空投) 引发市场错失恐惧症(FOMO),导致 Pendle Finance 的 TVL 和交易量每日似新高 , 重新质押项目正在简单代币发行做准备(Zircuit、Renzo、Puffer、Kelp、Swell、BedRock 等)。 7. $SUI Sui 的首次全球会议“Sui Basecamp”计划于 4 月 10 日至 11 日举行。- 演讲者阵容包括 a16z、Visa、VanEck和红牛等全球公司,与 Aptos 类似,有传言称可能会在会议期间宣布重要的催化剂。 我是晴天,一个老韭菜,祝你暴富,点个关注吧,瑞思拜! 来源:金色财经
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金色财经
2024-04-08
Ethena强势来袭 能否续写Luna传奇、引领算稳赛道掀起新风暴?
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现货多头和期货空头共同支撑的稳定币。
Ethena
Labs
把 Arthur 的构想变成了现实,但并没有使用 BTC 作为开仓的主要标的资产,而是选择了 ETH。 也就是说,Ethena 是建立在以太坊上的合成美元协议,它推出了一个美元稳定币 USDe,ENA 为其平台代币。 USDe 其实是一个算法稳定币,和 USDT、USDC 的铸造机制不同,通过 Ethena 协议铸造的稳定币 USDe,它的底层资产并不是美元,而是 ETH。 具体来说,USDe 的抵押资产是由等量的现货 ETH 多头以及期货 ETH 空头共同构成,这样就可以实现对冲,也就是我们常听说的套保。 因此,无论 ETH 价格涨跌,USDe 都可以保持“稳定”,用专业术语来讲,就是实现了「Delta 中性」。 而且这些 ETH 资产并没有存储在中心化交易所,而是托管在 Copper、CEFFU、Cobo 这些平台,这样就可以在一定程度上规避交易所跑路或挪用等风险。 二、收益来源 稳定币赛道的竞争非常激烈,面对 USDT、USDC、DAI 这样的老牌稳定币,USDe 如何才能获取更多的市场份额呢? USDe 最大的亮点就是收益率,USDe 质押用户可分享来自抵押资产的两重收益。 首先,2024年是质押年,质押及再质押赛道的项目越来越多,USDe 的底层资产(例如ETH等)至少可以通过这些质押平台来获取相对稳定的质押收益,例如可以把 ETH 质押在 Lido 等平台,从而获取 4% 左右的年化收益,这样就可以保证一个最基本的稳定收益。 其次,可以在这些期货平台上获取一定的资金费率。虽然资金费率是一个不稳定因素,但对于空头头寸而言,长期来看资金费率为正的时间占大多数,这也意味着整体上收益会呈正向。 我们看看 Ethena 具体的 APY(年化收益率)。 根据 defillama 平台统计,Ethena 的 Median APY 最低为 5% 左右,最高达到了 55%左右,远高于其他 DeFi 平台所提供的收益率。 三、融资 Ethena 通过两轮融资共融了 2050 万美元,最近一次融资发生在今年 2月16日,以3亿美元的估值完成了 1400万美元融资。 Ethena 投资团队非常豪华,例如 Binance Labs、OKX Ventures、Dragonfly 等,其中,OKX Ventures、Dragonfly 在两轮融资中都参与了。 在 Ethena 投资团队中我们还看到了 Paypal、Franklin 等这些传统金融巨头的身影。 另外,多个 CEX 平台、衍生品交易平台的创始人也参与了 Ethena 的投资。 四、TVL 及 Revenue 根据 defillama 平台统计,Ethena TVL 增速非常快,今年年初时只有 8600 多美元,目前已达到了 18.57亿美元,3个月的时间,TVL 就增长了 21倍,Ethena 平台所提供的远高于其它平台的 APY 功不可没。 目前,USDe 的铸造量也已经突破了19亿枚。 据 defillama 平台数据显示,Ethena 平台平均月 Revenue(收入)可以达到 1800 多万美元,每天 Revenue 平均可以达到 23多万美元,和其他 DeFi 平台的盈利能力相比,Ethena 平台的盈利能力可以说是相当强悍。当然了,这种高收益能否持续还有待观察。 五、风险 Ethena 面临的风险主要来源于: 1、质押平台风险 把 USDe 的底层资产放在质押平台赚取收益,当然需要面临一些风险,例如质押平台被黑客攻破等,当然了,这不仅仅是 USDe 所要面临的风险。 2、期货合约平台的风险 例如平台作恶、受到黑客攻击等。 3、资金费率风险 虽然空头头寸的资金费率大多数时候为正,但也存在转负的可能性,如果在加权质押收益之后的综合收益率为负,对于「稳定币」的影响比较大。 总之,虽然算法稳定币不是 Ethena 的原创,但相比 Luna 来说,Ethena 有许多创新之处,例如 Ethena 使用的是持有现货 ETH 多头和期货 ETH 空头,以这种对冲的模式来实现 USDe 价值的稳定。 目前,稳定币的市场份额已经超过了 1500 亿美元,并且还在持续增长中,其中 USDT 就超过了 1000 亿美元,而 Ethena 旗下的 USDe 目前还不到 20亿美元,距离 USDT 还有50多倍的差距。 另外,如果说 USDT 的发行是由项目方决定,那么 USDe 的发行则由用户来决定,最终 USDe 的规模有多大,将由用户来决定,如果 Ethena 能够持续提供高收益,那么将会吸引更多用户来铸造,这种模式如果能够持续下去,USDe 的规模很可能会超出我们的想象,随着 USDe 的规模越来越大,平台持续平稳运行,那么 USDe 的应用场景会越来越多,也将会嵌入到更多的 DeFi 应用中,甚至有可能会成为基础稳定币。 而 ENA 作为 Ethena 平台代币,将会捕获 Ethena 平台发展所带来的价值,随着 USDe 规模越来越大,使用场景越来越丰富,ENA 价格自然会水涨船高,目前 ENA 市值已突破 10亿美元,如果对标 LUNA 上百亿美元的市值,ENA 的未来空间还是非常大的。当然了,Ethena 的这种创新模式能否持续,还需等待时间的验证,我们拭目以待。 目前我们6个分析师一起投研出来的一些百倍潜力的币,和短期暴涨项目,可以关注我进社区了解,目前都是免费的。 来源:金色财经
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金色财经
2024-04-07
Ethena强势来袭,能否续写Luna传奇?引领算稳赛道,掀起新风暴?
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现货多头和期货空头共同支撑的稳定币。
Ethena
Labs
把 Arthur 的构想变成了现实,但并没有使用 BTC 作为开仓的主要标的资产,而是选择了 ETH。 也就是说,Ethena 是建立在以太坊上的合成美元协议,它推出了一个美元稳定币 USDe,ENA 为其平台代币。 USDe 其实是一个算法稳定币,和 USDT、USDC 的铸造机制不同,通过 Ethena 协议铸造的稳定币 USDe,它的底层资产并不是美元,而是 ETH。 具体来说,USDe 的抵押资产是由等量的现货 ETH 多头以及期货 ETH 空头共同构成,这样就可以实现对冲,也就是我们常听说的套保。 因此,无论 ETH 价格涨跌,USDe 都可以保持“稳定”,用专业术语来讲,就是实现了「Delta 中性」。 而且这些 ETH 资产并没有存储在中心化交易所,而是托管在 Copper、CEFFU、Cobo 这些平台,这样就可以在一定程度上规避交易所跑路或挪用等风险。 二、收益来源 稳定币赛道的竞争非常激烈,面对 USDT、USDC、DAI 这样的老牌稳定币,USDe 如何才能获取更多的市场份额呢? USDe 最大的亮点就是收益率,USDe 质押用户可分享来自抵押资产的两重收益。 首先,2024年是质押年,质押及再质押赛道的项目越来越多,USDe 的底层资产(例如ETH等)至少可以通过这些质押平台来获取相对稳定的质押收益,例如可以把 ETH 质押在 Lido 等平台,从而获取 4% 左右的年化收益,这样就可以保证一个最基本的稳定收益。 其次,可以在这些期货平台上获取一定的资金费率。虽然资金费率是一个不稳定因素,但对于空头头寸而言,长期来看资金费率为正的时间占大多数,这也意味着整体上收益会呈正向。 我们看看 Ethena 具体的 APY(年化收益率)。 根据 defillama 平台统计,Ethena 的 Median APY 最低为 5% 左右,最高达到了 55%左右,远高于其他 DeFi 平台所提供的收益率。 三、融资 Ethena 通过两轮融资共融了 2050 万美元,最近一次融资发生在今年 2月16日,以3亿美元的估值完成了 1400万美元融资。 Ethena 投资团队非常豪华,例如 Binance Labs、OKX Ventures、Dragonfly 等,其中,OKX Ventures、Dragonfly 在两轮融资中都参与了。 在 Ethena 投资团队中我们还看到了 Paypal、Franklin 等这些传统金融巨头的身影。 另外,多个 CEX 平台、衍生品交易平台的创始人也参与了 Ethena 的投资。 四、TVL 及 Revenue 根据 defillama 平台统计,Ethena TVL 增速非常快,今年年初时只有 8600 多美元,目前已达到了 18.57亿美元,3个月的时间,TVL 就增长了 21倍,Ethena 平台所提供的远高于其它平台的 APY 功不可没。 目前,USDe 的铸造量也已经突破了19亿枚。 据 defillama 平台数据显示,Ethena 平台平均月 Revenue(收入)可以达到 1800 多万美元,每天 Revenue 平均可以达到 23多万美元,和其他 DeFi 平台的盈利能力相比,Ethena 平台的盈利能力可以说是相当强悍。当然了,这种高收益能否持续还有待观察。 五、风险 Ethena 面临的风险主要来源于: 1、质押平台风险 把 USDe 的底层资产放在质押平台赚取收益,当然需要面临一些风险,例如质押平台被黑客攻破等,当然了,这不仅仅是 USDe 所要面临的风险。 2、期货合约平台的风险 例如平台作恶、受到黑客攻击等。 3、资金费率风险 虽然空头头寸的资金费率大多数时候为正,但也存在转负的可能性,如果在加权质押收益之后的综合收益率为负,对于「稳定币」的影响比较大。 总之,虽然算法稳定币不是 Ethena 的原创,但相比 Luna 来说,Ethena 有许多创新之处,例如 Ethena 使用的是持有现货 ETH 多头和期货 ETH 空头,以这种对冲的模式来实现 USDe 价值的稳定。 目前,稳定币的市场份额已经超过了 1500 亿美元,并且还在持续增长中,其中 USDT 就超过了 1000 亿美元,而 Ethena 旗下的 USDe 目前还不到 20亿美元,距离 USDT 还有50多倍的差距。 另外,如果说 USDT 的发行是由项目方决定,那么 USDe 的发行则由用户来决定,最终 USDe 的规模有多大,将由用户来决定,如果 Ethena 能够持续提供高收益,那么将会吸引更多用户来铸造,这种模式如果能够持续下去,USDe 的规模很可能会超出我们的想象,随着 USDe 的规模越来越大,平台持续平稳运行,那么 USDe 的应用场景会越来越多,也将会嵌入到更多的 DeFi 应用中,甚至有可能会成为基础稳定币。 而 ENA 作为 Ethena 平台代币,将会捕获 Ethena 平台发展所带来的价值,随着 USDe 规模越来越大,使用场景越来越丰富,ENA 价格自然会水涨船高,目前 ENA 市值已突破 10亿美元,如果对标 LUNA 上百亿美元的市值,ENA 的未来空间还是非常大的。当然了,Ethena 的这种创新模式能否持续,还需等待时间的验证,我们拭目以待。 P.S 本文不构成任何投资建议。 来源:金色财经
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