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腾势官宣N7下定权益，2000元定金抵扣车款22000元

惬意。更有下定超长续航Air版车型赠送FSD可变阻尼悬挂惊喜，最低28.18万即可拿下腾势N7智能豪华猎跑SUV。

金融界2023-10-11

引荐代码购车时，买家现在将获得三个月的FSD功能，并享受250美元的折扣，而不是此前的500美元。起诉！SEC与马斯克大战开启新一轮交锋周四，美国证交会（SEC）在旧金山联邦法院起诉特斯拉CEO马斯克，迫使其在该机构对其2022年收购推特的调查中作证。一份法庭文件显示，SEC的调查涉及马斯克是否违反了与去年购买推特公司股票有关的证券法，以及他与这家社交媒体公司有关的声明和监管文件。马斯克最新回应称，迫切需要对SEC这样的机构进行全面改革。英伟达3200万美元领投了一家机器人工厂，AI+软件重新定义下一代工业制造！ Machina Labs ，一家结合 AI 和机器人技术为客户快速生产先进复合材料和金属产品的创新企业，刚刚宣布完成英伟达旗下风投部门 NVenture 领投的3200 万美元融资，其它投资方还包括Innovation Endeavors 以及 Embark。据悉，Machina Labs成立于2019年，由航空航天和汽车行业资深人士创建，总部位于加州洛杉矶，凭借 AI 和机器人技术的进步， Machina Labs 正朝着开发未来软件定义工厂的方向发展。郭明錤：Meta元宇宙硬件亏损可能高于市场共识天风知名分析师郭明錤发文表示，Meta Platforms的头戴装置（元宇宙）硬件事业因需求疲软造成的亏损可能高于市场共识。据郭明錤最新调查指出，META的头戴装置/元宇宙硬件出货量持续显著下滑，故缩编头戴装置/元宇宙事业对改善亏损帮助有限。埃克森美孚接近600亿美元收购先锋自然资源据知情人士透露，埃克森美孚接近达成一项价值高达600亿美元的交易，收购专注于页岩气的先锋自然资源。分析师指出，这笔交易很可能重塑美国的石油格局，并成为埃克森美孚自1999年收购美孚公司以来最大的一笔收购。

金融界2023-10-06

特斯拉将美国所有车型引荐奖励降至250美元

引荐代码购车时，买家现在将获得三个月的FSD功能，并享受250美元的折扣，而不是此前的500美元。就在一个月前，特斯拉将其高端车型Model S和X的引荐折扣从1000美元降至500美元。随后，该公司还将引荐人获得的积分从2万降至1万。特斯拉最近一直在不断调整其引荐计划、激励措施和奖励，几乎没有给潜在买家和引荐人留下什么空间来决定是否购买新车或使用积分换取优惠。虽然X平台上的一些特斯拉粉丝认为，这些变化是因为特斯拉预计上一季度的需求会很高，但也有人认为，这是削减激励措施以提高公司利润率的趋势的一部分。

金融界2023-10-06

特斯拉将美国所有车型引荐奖励降至仅250美元

引荐代码购车时，买家现在将获得三个月的FSD功能，并享受250美元的折扣，而不是此前的500美元。特斯拉最近一直在不断调整其引荐计划、激励措施和奖励。虽然一些特斯拉粉丝认为，这些变化是因为特斯拉预计第三季度的需求会很高，但也有人认为，这是削减激励措施以提高公司利润率的趋势的一部分。

金融界2023-10-06

从讲概念到出业绩人形机器人的“春天”到了？

主要采用自研控制系统，其控制系统由自研FSD系统+D1超算芯片组成。在性能对比上，特斯拉自研的Dojo D1超级计算芯片在实际应用中，与业内其他产品相比同成本下性能提高4倍，同能耗下性能提高1.3倍，占用空间降低5倍。相比之下，电机、减速器等零部件附加值虽不及核心控制系统高，但投资机会可能更为确定。以电机为例，电机在人形机器人成本占比中仅次于控制系统达到19%，且主要机器人厂商以采购为主。更重要的是，电机在人形机器人中也能够拉开一定的性能差距，以伺服电机为例，其被称为“工业机器人的心脏”，一般安装在机器人的“关节”处，为工业机器人提供精准的控制效果，头部厂商可依靠精准的控制效果形成竞争优势，进而获得确定的业绩增长。总体而言，人形机器人作为即将开放的明日之花，需要长期跟踪与关注，找到那些关键企业，等待巨大机会的降临。来源：金色财经

金色财经2023-10-02

国泰君安：特斯拉人形机器人进展加速国产核心零部件厂商有望受益

到端训练学习。可以看出特斯拉已经打通了FSD和机器人的底层模型，依赖神经网络模型和视觉技术，不断优化FSD算法，在感知环境与自主分析做出运动方面表现较好，同时特斯拉Dojo平台有望进一步增强机器人AI能力，特斯拉人形机器人量产有望加速。手部抓取与全身平衡表现亮眼，运动控制能力逐步提升。机器人Optimus可通过手指灵活抓取物品并放置指定位置，同时可做出类人的全身伸展运动，包括瑜伽单腿站立并保持平衡。预计手部主要采用空心杯电机，腿部旋转关节主要采用无框力矩电机+谐波减速器，腿部线性关节主要采用无框力矩电机+行星滚柱丝杠。可以看出特斯拉在手部与腿部的运动关节控制方面已掌握了较为优秀的技术，核心零部件最终方案有望逐步明晰。投资建议：特斯拉人形机器人进展加速，国产核心零部件厂商有望受益。总成：受益标的为拓普集团(601689.SH)、三花智控(002050.SZ)。电机：推荐标的为鸣志电器(603728.SH）、禾川科技(688320.SH)。减速器：推荐标的为国茂股份(603915.SH)、丰立智能(301368.SZ)。丝杠：推荐标的为五洲新春(603667.SH)、恒立液压(601100.SH)。传感器：受益标的为柯力传感(603662.SH)、奥普光电(002338.SZ)、奥比中光(688322.SH)等。风险提示：1)人形机器人技术研发进程不及预期;2)商业化应用场景不及预期;3)降本进程不及预期;4)产业政策落地不及预期。

金融界2023-09-26

机器人板块快速拉升特斯拉展示机器人最新进展

持平衡等能力。中信证券认为，该方案与其FSD的运行模式类似，FSD以及Dojo的成功经验有望加速机器人迭代速度，由单一任务向多任务拓展。

金融界2023-09-25

中信证券：特斯拉End-to-end方案初现有望复制FSD成功路径

现了颜色分拣任务。我们认为，该方案与其FSD的运行模式类似，FSD以及Dojo的成功经验有望加速机器人迭代速度，由单一任务向多任务拓展。建议关注特斯拉机器人相关受益标的以及特斯拉引领下机器人end-to-end网络和机器人姿态控制相关有望受益的公司。

金融界2023-09-25

FSD的未来可能没有那么美好

特斯拉的FSD可以说是特斯拉多头一直津津乐道的未来营收砥柱。但是，有国外投资者坦言，FSD可能会遇到激烈的价格竞争。作者：Bluesea Research 特斯拉将其自动驾驶功能视为与竞争对手的关键差异化因素。然而，公司估计的全自动驾驶的变现潜力可能并不如预期的那样强大。管理层经常提到FSD功能将成为未来的主要收入来源。在最近的财报电话会议中，CEO 马斯克在开场百分之八十的时间里都在谈论自动驾驶的未来潜力。参会分析师提出的大部分问题也都与这一功能有关。特斯拉正在与另一家主要汽车制造商“讨论”授权FSD的事宜。大多数看涨的分析师认为，FSD将成为未来的主要利润中心。Loup Ventures的Gene Munster提到，仅FSD就可以每年带来高达200亿美元的高利润收入。边际灵活性已经让特斯拉相对于竞争对手拥有了显著的优势。特斯拉已经使用FSD软件完成了3亿英里的行驶，并计划在不久的将来使用FSD完成数百亿英里的行驶。然而，自动驾驶平台最大的问题是缺乏长期的定价能力。一旦监管机构批准了一个自动驾驶平台，它将变得安全，无需依赖单一品牌。在这种情况下，客户可能会购买已获得监管许可的价格最低的期权。即使有两三个主要的自动驾驶平台，我们也可以看到价格上的竞争。不可否认，特斯拉是一家值得长期买入的公司，但是，尤其是其增长潜力和新的变现选择的助力下。但是，投资者应谨慎评估对FSD的过于乐观的预测。在最近的财报电话会议上强调最近的财报电话会议上，似乎主要集中在FSD和它在不同方面的未来潜力上。马斯克提到：“从长期来看，我们认为自动驾驶将推动销量飙升到一个全新的水平。” 会议中有关自动驾驶和Dojo计算机的讨论涉及到了这个平台的各种技术细节。管理层还提到了构建这一系统所需的大量培训数据。马斯克提到，这些培训数据对于任何其他平台来说都不容易获得，这使得特斯拉的FSD平台独一无二，并为其提供了比其他平台更大的竞争优势。图：配备FSD测试版选项的行驶里程。来源：特斯拉已经使用FSD驾驶了超过3亿英里，公司估计在接下来的几个季度内这个数字将超过100亿英里。这将为特斯拉提供大量的用户驾驶数据，有助于软件变得更加出色。管理层提到，他们最终希望FSD选项比人类驾驶安全10倍。这意味着与普通人类驾驶员相比，在FSD上每百万英里的行驶中发生事故的数量将减少十分之一。考虑到特斯拉在FSD方面的重要性和投资水平，评估这一功能的未来潜力非常重要。定价权不足自动驾驶仍然是整个汽车行业中大多数客户未曾尝试的新概念。管理层最乐观的看法是，高级别自主驾驶系统可能会在2026-27年之间推出并获得监管批准。然而，关于FSD的更大问题不在于它可能被推出的速度，而在于它如何能够在长期内产生可持续的收入和利润。FSD不可能像苹果的iPhone或其他品牌产品那样享有价格溢价。还有一些拥有充足资金的平台正在尝试构建自己的自动驾驶能力。这些平台包括谷歌的Waymo、Cruise、英伟达的Drive、百度的Apollo等。如果监管机构决定批准特斯拉的全自动系统，他们可能更倾向于批准其他平台，以防止垄断性的自动驾驶平台。即使有三个或四个自动驾驶平台，也可能会出现价格战。我们可以看一下过去几年优步和Lyft的例子。由于他们的服务可以与其他运营商互换使用，这两家公司一直难以提供良好的利润率。客户最终选择了价格最低的平台，从而对价格和利润率造成了很大的压力。自主驾驶平台可能会出现类似的情况。如果有三个或四个获得监管批准的自主驾驶选项，客户很可能会选择最便宜的选项。一些分析师指出，“更安全”的选择可能能够获得更好的定价。然而，这是不太可能的，因为一旦一个平台获得监管批准，大多数客户都会下意思地认为它是安全的。以航空业为例。在买机票地过程中，相信没有几个人会以安全性作为第一考虑地因素，因为我们知道所有航空公司都必须经过严格的协议才能获得监管批准。因此，一旦竞争加剧，自动驾驶平台可能都会难以实现良好的利润。 Robotaxi面临类似问题在财报电话会议上的另一个主要讨论点是Robotaxi。马斯克提到，“我们认为专用的Robotaxi产品几乎有无限的需求。我们将制造Robotaxi的方式本身也是一场革命。” 所有自动驾驶平台都希望实现无人出租车这个想法。这明显是一个巨大地商机，因为它不但去掉了司机成本，而且还能实现即时回报。这将扩展到Robotruck，这对于自动驾驶来说是一个更大的市场。根据美国人口普查局的数据，美国有超过350万的卡车司机。关于自动驾驶卡车车队有几种想法，包括一个或两个安全司机或完全自动化的点对点卡车。这些自动化系统甚至可以用于其他仓储任务，从而进一步扩大市场份额。然而，扩大市场份额和收入一回事，而建立一个能够在长期内提供价格杠杆的护城河则完全是另一回事。我们可以从优步和Lyft的例子中看到这个问题，尽管它们显示出良好的收入增长，但回报率却较差。图：优步和Lyft的收入和价格变动对比。来源：Ycharts Robotaxi也可能会面临类似的问题，我们可能会看到价格下跌的竞争。如果有两个或更多的自动驾驶平台获得监管批准提供Robotruck服务，几乎所有的客户都会选择最便宜的选项。这将减少特斯拉的FSD或任何其他自动驾驶平台的价格杠杆。 FSD：特斯拉的”AWS“ 即使我们不考虑FSD对其底线的任何实质性影响，特斯拉仍然是一家值得购买的公司。其中一个原因是，无论选择FSD订阅，还是一次性买断，这都将在短期内带来大量营收。在监管机构批准L5自动驾驶平台可能要等很长时间。在那之前，特斯拉的FSD无疑是尝试自动驾驶的第一选择！另外一个看涨特斯拉是其可以开辟新的变现选择。我们可以看看亚马逊如何在其零售业务的基础上添加了新的高利润业务领域的例子。亚马逊的零售业务内部利润率仍然非常薄弱。然而，AWS是为支持电子商务平台而建立的，最终成为高利润的云业务。亚马逊的广告业务也是非常高利润的业务，因为电子商务平台上的高吸引力导致了业务增长。同样，由于电子商务平台上的定期购买，亚马逊的订阅业务年收入率超过350亿美元。图：特斯拉与其他主要汽车制造商的收入增长情况。来源：YChart 在过去的十年中，特斯拉的年复合增长率接近50%。其营收基数从2013年的17亿美元增长到940亿美元。管理层预测到2030年仍然会保持类似的50%的年复合增长率。即使公司能够实现更为温和的25%年复合增长率，特斯拉到2030年的营收基数也将达到5000亿美元。这可能会使特斯拉拥有数千万的客户，可以通过新的服务实现变现，类似于亚马逊在过去几年所做的。特斯拉的快速增长也可能导致汽车行业的整合。竞争对手减少应该能够在长期内提高特斯拉的利润率。投资者要点关于FSD的未来潜力，仍然存在不确定性。如果管理层关于自主驾驶和FSD的预测是正确的，我们可能会看到强劲的利润改善。然而，投资者也应考虑另一种可能性，即FSD无法实现利润承诺。如上所述，一旦有多家拥有自动驾驶功能并获得监管批准的公司，价格杠杆可能会相当低。Robotaxi和Robotruck在定价方面可能也会面临相似的竞争。优步和Lyft都是对投资者的警示故事。最好不要被炒作所迷惑，而是等待实际结果。 $特斯拉(TSLA)$

老虎证券2023-09-22

“木头姐”：特斯拉比其他汽车安全40%以上将成自动驾驶领域最大赢家

她补充说：“使用Autopilot和FSD的特斯拉汽车比其他汽车安全40%以上。”

金融界2023-09-19

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