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金色Web3.0日报 | 标记为“PlusToken”的数百个钱包正在转移ETH

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金色财经2024-08-07

赫克拉矿业涨约0.2%，金矿股ETF GDX涨超0.1%，黄金ETF GLD大致持平，巴里克黄金则跌超0.1%，白银ETF SLV跌超0.2%，金田公司跌超0.5%，哈莫尼黄金跌超3.4%。（现货黄金走势图，来源：FX168）【市场消息分析】据CME“美联储观察”数据，美联储8月维持利率不变的概率为97.4%，降息25个基点的概率为2.6%。美联储到9月维持利率不变的概率为6.8%，累计降息25个基点的概率为90.8%，累计降息50个基点的概率为2.4%。较低的利率降低了持有非孳息黄金的机会成本。美债收益率曲线的形态和走势正成为市场关注的焦点。近期，美国30年期国债收益率自今年1月以来首次高于2年期收益率。业内人士表示，这预示着美债收益率曲线正常化的路径正在开启。市场人士预计，长端美债走势存在较大的不确定性，建议做陡美债收益率曲线。同时，市场开始博弈利差反转交易，关注2年期和10年期美债利差倒挂的反转机会。渣打周一在一份客户报告中表示，尽管唐纳德·特朗普公开声称倾向于美元走软，但他的大多数政策将导致短期内通胀上升、利率升高，以及美元走强。渣打G-10外汇研究和北美宏观策略全球主管Steve Englander表示，如果特朗普实施他的政策议程，美元不太可能自行下跌，至少起初不会。 CPM集团管理合伙人杰弗里·克里斯蒂安（Jeffrey Christian）表示：“我们今天看到一个平静的黄金市场”，因为“他们正在等待看到民主党候选人资格的变化对选举以及国家和整个世界究竟意味着什么。乔·拜登（Joe Biden）周日宣布他将退出美国总统竞选，并支持副总统卡马拉·哈里斯（Kamala Harris）作为11月大选的民主党候选人。但它迫使整个金融市场重新定价风险，从而影响了周一的金价。从中期来看，许多分析师认为总统退出对贵金属来说是一个利好，因为“众所周知”的拜登的离去给本已动荡的白宫竞选带来了进一步的不稳定，这应该会支撑黄金的避险地位。 “对于任何战略地位来说，现在还为时过早......如果特朗普入主白宫，从长远来看，黄金可能更有利，“StoneX分析师Rhona O'Connell在一份报告中表示，“从地缘政治角度来看，特朗普将具有通货膨胀和潜在的煽动性，而哈里斯的外交政策尚未确定，因此目前有利于黄金，但从长远来看可能不大。” FX Empire分析师James Hyerczyk在市场更新中写道：“随着投资者寻求对冲不确定的政治和市场前景，贵金属的吸引力增强。”“乔·拜登总统决定放弃竞选连任，为另一位民主党人挑战唐纳德·特朗普扫清了道路。这一政治转变导致美元走弱，使黄金对持有其他货币的买家更具吸引力。” 市场目前正关注周四公布的美国第二季度国内生产总值（GDP）数据，以及周五公布的个人消费支出（PCE）数据。高盛表示，我们仍然认为长期黄金头寸具有非常显著的价值，并维持对2025年黄金价格的看涨预测，目标价为2700美元/盎司（较现货价格上涨12%）。高盛William Marshall等策略师指出，鉴于美债收益率曲线短端体现出今年余下时间的降息幅度约为60个基点，我们认为在前期以大力度降息需要劳动力市场进一步走软。虽然美国大选风险仍然是关注焦点，但最近利率对特朗普获胜可能性的反应是短暂的，周一的熊市陡化相对较快的出现逆转。谈到技术面，Hyerczyk表示，“50日移动均线2359.86美元/盎司是关键支撑位，200日移动均线2163.01美元/盎司提供长期支撑”，但他警告称，虽然金价目前仍处于较长期上升趋势，但存在重大下行风险。“即时支撑位在 2385.28美元/盎司；跌破该水平可能引发短期回调，”他说。“2450-2480美元/盎司区间是近期阻力位。突破 2483.74美元/盎司可能瞄准 2500美元/盎司。但是，如果价格跌破 50 日均线，则可能预示着更深层次的回调。” 【下一交易日重点关注财经数据与事件（北京时间）】（1） 22:00 美国6月成屋销售总数年化（2） 22:00 美国7月里奇蒙德联储制造业指数（3）次日04:30 美国至7月19日当周API原油库存

慧宣鑫语2024-07-23

黄金闪现强烈“卖出”信号！分析师：金价高成交量流星反转突破失效很可能发生

i强调。 (来源:FXEmpire) GDXJ使其突破失效，其走势和收盘价均低于5月高点。 “这本身就是一个强烈的看跌信号，但事实上我们看到矿工和黄金都出现无效走势，这使得卖出信号尤为强烈。” (来源:FXEmpire) “我已经写过，美元指数跌破4月和6月低点的趋势已经失效，但现在它也突破了短期下降阻力线。这一突破尚未得到证实，但我们仍然可以说，美元指数的短期前景刚刚有所改善。” Radomski总结，这意味着，如果有人一直在观望，等待矿业股价格下跌并从中获利，中期仍处于下行趋势。他说道：“那么就是这样了，至少在我看来是这样。”

颜辞2024-07-20

纽蒙特矿业的复苏号角

燃了纽蒙特矿业及其同行金矿 ETF （GDX）的进一步上涨。细心的投资者可能认为，鲍威尔的证词并没有破坏现状。市场已经反映出9月份FOMC会议开始的两次降息。在鲍威尔作证后，市场的预测并没有发生实质性变化，预计2024年9月降息25个基点的可能性超过70%。黄金矿商股票表现突出因此，它也导致了黄金ETF（GLD）和金矿股的广泛反弹。值得注意的是，自2024年2月以来，遭受重创的金矿股表现优于GLD。因此，纽蒙特矿业滞后于黄金ETF显著增长时所观察到的分歧已明显缩小。市场的乐观情绪是合理的，因为影响纽蒙特运营业绩的宏观经济不利因素预计将进一步减少。运营结果可能会进一步改善来源：TIKR 如上所述，该公司的自由现金流利润率预计将在2023财年触底。随着纽蒙特矿业整合收购的Newcrest，并充分利用预期的协同效应，这将有助于进一步提高运营效率。此外，纽蒙特预计还将剥离非核心资产，以帮助降低其AISC的成本，使这家金矿商受益，因为它希望提高产量。来源：纽蒙特矿业美联储暗示的信号（不拒绝市场对降息的评估）也有望起到建设性的作用。因此，它应该会让投资者更清楚地看到，困扰黄金采矿业的通胀和供应链挑战预计将减弱。加上黄金价格的基本看涨情绪，这应该支持强劲的产量增加，帮助纽蒙特显著提高其自由现金流利润率。因此，华尔街的乐观情绪并非没有根据，纽蒙特矿业相对于表现突出的黄金矿业投资者的信心已经表现出来。估值仍然合理来源：Seeking Alpha 虽然在2月份从底部跑赢标普500指数之后，纽蒙特矿业已经不再像以前那么便宜了，但它仍然不贵（估值评级为“C”）。因此，7.4倍的提前调整EBITDA倍数仍比行业中位数低10%以上。“A”级增长评级强调了这家金矿巨头的盈利能力有望进一步恢复。因此，纽蒙特矿业的远期调整PEG比率为0.9，仍明显低于1.38的行业中位数。换句话说，纽蒙特矿业有潜力继续上升，因为它正在执行其多年的产量增长。纽蒙特矿业前景如何？此外，纽蒙特矿业的前向股息收益率接近2.3%是合理的。它高于10年平均值1.95%，这可能会吸引正在重新分配的收益投资者。然而，美国2年期国债的收益率（US2Y）仍然接近4.62%的水平。因此，在不久的将来不太可能出现重大的估值重评。尽管持谨慎态度，但纽蒙特矿业的价格走势已经显示出越来越看涨的信号。由于股票的吸引力估值和潜在的显著经营杠杆收益，因为它从周期低点出现，纽蒙特矿业投资者被敦促保持在船上。寻求增加仓位的黄金矿业投资者应该考虑纽蒙特强大的一级投资组合以及其在未来三年降低AISC的潜力。华尔街上调的估计也支持了对看涨论点的日益乐观情绪。 $纽曼矿业(NEM)$

老虎证券2024-07-12

GDX的市盈率告诉我们一些重要的东西

有外国分析师认为，GDX的波动虽然比标普500剧烈，但是考虑到其前景与持仓，该ETF值得看好。作者：Vladimir Dimitrov pexels-pixabay-248077.jpg GDX的表现并未逊色标普500多少。但与标普500相比的话，波动过大一直被视为黄金ETF的一个主要缺点。来源：YCharts 但是，在评估GDX表现时，我们需要考虑一些因素。然后，我们应该仔细研究一下ETF的最高持仓定价与它们的增长和利润率之间的关系。这应该能让我们了解，在股市再次以完美价格定价的环境下，我们对金矿企业未来的预期是什么。来源：YCharts 剖析市场表现当我们使用标普500作为业绩基准时，需要考虑的主要一点是，过去一年相当不寻常。近年来，该指数极度集中于少数科技股，这很少是股市健康的好迹象。在过去的一年里，我们还看到这些科技股与股市其他股票之间的差距进一步扩大。正如我们在下面的图表中看到的，除了金融服务（XLF）之外，所有其他行业的回报率都不到前两大行业ETF——科技（XLK）和通信服务（XLC）的一半。来源：Seeking Alpha 当然，XLK和XLC与其它行业ETF之间差异的原因是这两个ETF的集中度。XLK超过40%的权重来自英伟达和微软，XLC也是如此，其主要来自Meta和谷歌的股票。过去一年，这四只股票的回报率非常惊人，英伟达在短短12个月内价值几乎增长了两倍。来源：YCharts 因此，一旦我们考虑到仅四只股票的这些异常波动，过去一年GDX近13%的回报率在行业基础上是最高的之一。来源：YCharts 更重要的是，随着投资者大举买入科技股，可能会在股市造成重大失衡，GDX未来一年的前景现在看来越来越有利。仔细看看市盈率和利润率自年初以来，黄金价格上涨了12%以上，由于宽松的货币和财政政策正在增加现有货币制度的风险，这种贵金属的长期前景仍然非常有吸引力。来源：YCharts 与此同时，GDX前三大持仓公司——纽蒙特、伊格尔矿业和巴里克黄金的平均销售市盈率在过去六个月保持相对平稳。来源：YCharts 放大一点，我们可以看到，从历史角度来看，这三家公司都以相对较低的销售市盈率交易。更重要的是，它们各自与2020-21年期间的市盈率相比都有显著的折扣。来源：YCharts 另一方面，当我们看到这些公司的毛利率时，我们可以看到： 1）它们在过去10年里有所改善； 2）它们目前似乎处于周期性低点，并且与销售市盈率一致——远低于2020-21年的高点。来源：YCharts 然而，最近几个季度，我们看到利润率显著上升，如果持续下去，可能意味着这三家公司的市盈率将显著上升。作为起点，我们可以看到，所有维持成本（美元/盎司）在2022-23年有了显著增加，但根据每家公司提供的指引，很可能在2024财年保持不变（注意，当提供指导范围时，文章取中点）。来源：作者使用来自年度报告的数据制作然后，如果我们在上面列出的每个时期取三家公司的平均AISC，并将其与黄金的平均价格进行比较，我们可以看到，在2023年，这一比率为68%，远高于2020-21年期间。这种差异可以解释为什么市盈率在2020年和2021年飙升，因为成本远低于黄金价格。来源：作者使用来自年度报告的数据制作更有趣的是，如果这三家公司都实现了2024财年的全部成本指引，而黄金价格保持在目前的水平，那么这一比例似乎将大幅下降至60%，与我们在2020-21年观察到的价值没有实质性差异。与此同时，销售和股权账面价值的市盈率仍然远低于上述时期的水平。来源：YCharts 所有这些都为这些公司在2024年剩余时间内的多次重新定价奠定了基础，如果最初对AISC的指引保持不变。但这并不是GDX吸引人的唯一原因。这三家公司的营收预计将以12.4%的中位数增长。这可能会导致双重打击效应，即对GDX前3大持股公司的销售额进行多重上调。最后，黄金矿业公司的预期增长率中值也高于标普500指数中五大科技公司的预期增长率中值。这很容易导致相对于科技巨头，投资者对金矿股的看法逐渐发生变化。来源：作者使用来自Seeking Alpha的数据制作总结尽管GDX在最近几个月的风险调整基础上表现不及标普500，但考虑到科技股表现异常和不平衡，其表现是令人满意的。更重要的是，然而，ETF的前3大持仓仍然非常有吸引力，它们的股票价格可能在未来几个月经历双重效应。 $黄金矿业ETF-VanEck(GDX)$ $SPDR黄金ETF(GLD)$ $伊格尔矿业(AEM)$

老虎证券2024-07-02

Blob、重组和 MEV-Boost 的作用

Blob市场的发展与价格稳定性分析

金色财经2024-06-13

RWA正在吞噬资本市场：10个值得关注的RWA项目

现实世界资产代币化领域未来将具有巨大的增长潜力似乎是显而易见的。但这种趋势到底是什么，为什么会引来如此多的关注和炒作，如何充分利用它？

金色财经2024-06-06

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Partisia Blockchain 见证了总锁定价值（TVL）的稳步增长，伴随着质押的 $MPC 、桥接资产和钱包数量的增加。随着 zkCross 和其他旨

金色财经2024-05-09

美股反弹竟是“死猫跳”?! 策略师:标普500回调的"宿命"无法改变

Gold Miners ETF ( GDX ) 是推动这一涨势的另一种引人注目的方式。

Dan19772024-04-25

金银矿业股美股盘初多数下跌

，SLV涨1.6%，GLD涨0.1%，GDX跌0.8%，SGDM跌0.5%，RING跌0.3%。

金融界2024-04-15

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