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GDX的潜力有多大？
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题，而有外国分析师认为，金矿股ETF GDX可能会有更好的行情，依旧更高的安全边际。作者：Hawkinvest 许多投资者似乎忽视了黄金和金矿业，转而追求虚拟货币和英伟达等人工智能股票等“热钱”投资。然而，金价最近屡创新高，未来几年金价可能还会进一步上涨。总体而言，金矿股并未创出新高，这造成了价值上的差异，也带来了潜在的强劲买入机会。全球有一些非常大的担忧隐现，可能导致黄金和黄金矿业股在未来几年强劲上涨，这可能会引发贵金属和金矿股的长期牛市。正如黄金ETF GLD 的5年走势图所示，金价最近刚刚超越了此前的历史高点。这种突破通常会带来更多的上涨，尽管沿途可能会有回调。值得注意的是，最近50日移动均线已经超过200日移动均线，这在图表上形成了一个看涨的“金叉”形。来源：StockCharts.com 正如金矿ETF GDX 的5年走势图所示，创纪录的价格在2020年回到了42美元左右。尽管最近几天金价有所上涨，但目前仅在29美元的区间内交易，如果回到之前的高点，可能会有40%左右的涨幅。值得注意的是，与黄金ETF形成对比的是，图表上还没有出现“金叉”形。然而，这只ETF目前的股价高于50日和200日移动均线，如果这种情况持续下去，那么黄金矿业股可能通过黄金交叉形态突破只是时间问题。如果发生这种情况，相信这只ETF将达到之前42美元的高点，并有可能在明年左右产生大约40%的涨幅，未来几年可能会有更大的涨幅。来源：StockCharts.com 投资者可以从投资黄金，尤其是金矿类股中获益的原因有很多，目前的金价似乎被低估了，而且有可能突破。现在让我们来看看其中的一些原因：第一，美国国债美国的债务现在达到了创纪录的水平，而且还在以惊人的速度加速增长。这就能理解为什么世界各地的人们都在拼命寻找一种“价值储存”。许多第三世界国家经历了大规模的货币贬值和通货膨胀，他们想要某种不能由央行印刷的资产是正确的。随着美国的债务水平达到创纪录的水平，在财政责任方面，美国越来越像一个第三世界国家。美国的债务现在已经超过了34万亿美元，也就是说每个美国公民的债务超过了10.2万美元。由于许多公民不纳税，这一债务负担相当于每个纳税人约26.7万美元。这意味着，如果一名美国纳税人的债务份额就会达到这个天价，而且还在不断增长。分析美国债务负担的另一种方法是将美国的GDP与债务负担进行比较。目前，美国政府债务大约相当于该国名义GDP的124%。相比之下，在1974年，美国债务仅相当于GDP的35%。就在最近的2019年，债务占GDP的比例为105%，这表明在大约四年的时间里，情况变得多么糟糕。许多国家债台高筑。如果你还记得几年前对希腊债务水平的巨大担忧，那么值得注意的是，他们的债务与GDP之比目前约为172%。委内瑞拉目前约为133%。正如大多数投资者所知，委内瑞拉不是一个国家想要效仿的经济体，但在一两年之内，美国很容易就会拥有同样的债务与GDP比率。作为投资者，我们需要关注美国的债务水平，但我们也需要考虑到全球债务水平已经失控，这对黄金和黄金矿业股来说是一个非常看涨的因素。如下图所示，全球债务水平持续上升。国际货币基金组织(IMF)对这种不断增长的债务负担的可持续性感到担忧。2024年2月，国际货币基金组织宣布全球债务达到创纪录的313万亿美元。这表明世界债务泛滥，而且还在继续增长。债务可能导致增长放缓，也可能导致债务和货币危机。投资者可以通过持有黄金和金矿股来对冲这种风险。来源：IMF 第二，银行体系尽管美国经济一直表现强劲，但我们看到许多地区性银行突然倒闭。银行本质上是高度杠杆化的商业模式。Avi Gilburt在很长一段时间以来，一直在警告我们美国银行体系的潜在风险。他发出了许多有先见之明的呼吁，认真对待这些警告是有道理的。最令人担心的是，如果看到一些非常大的地区性银行在经济强劲的时候倒闭，那么如果银行体系真的陷入衰退，这会发生什么？时局艰难时，银行往往会像多米诺骨牌一样倒下。 2023年发生的一些银行倒闭，至少在一定程度上是由于美联储将利率提高得如此之高，导致了巨额债券损失。对一些银行来说，这仍然是一个问题，但另一个担忧是商业房地产贷款的水平，许多银行开始看到这些贷款出现亏损。如果我们经历衰退，这可能会给银行业增加另一个重大风险。第三，央行正在购买黄金据彭博社报道，全球黄金需求在2023年达到创纪录水平，预计央行对黄金的持续购买将持续到2024年。其中一些买盘似乎是基于这样一种观点，即美联储将在2024年开始降息，从而使黄金成为更具吸引力的资产。还有一些国家正试图终结美元作为储备货币的主导地位，黄金是其中一个选择。第四，利率下降可能推动黄金和矿业股票目前有大约6万亿美元的货币市场基金，但美联储预计将在2024年降息，甚至更晚。随着利率下降，持有黄金等资产变得更有吸引力。目前，货币市场基金的收益率超过5%，但未来几年可能会下降一半，这可能会促使许多投资者寻找更具吸引力的投资选择。如果我们在未来几年看到经济衰退，消费者对银行体系感到担忧，这可能会提振对黄金的需求，黄金矿业股将受益。 GDX的优势金价可能会下跌，尤其是如果利率在更长时间内保持在高位的话。金矿类股往往波动较大，对一些投资者来说，这可能是比预期更大的下行风险。金矿公司通常位于不稳定的国家，采矿本身就很危险。而GDX通过投资多种黄金股票提供多样化，这降低了地缘政治风险以及重大安全事件的风险。总结金价目前处于历史新高，这一突破可能最终推动黄金矿业股出现类似的突破反弹，达到新高。投资者可能会越来越担心将这么多的净资产投资于美元和一家美国银行。美元、美国银行体系和国家债务水平可能带来的风险比许多人目前认识到的要大。据说，美国国债每100天就增加大约1万亿美元。似乎解决这些债务的唯一途径要么是债务危机，要么是通过降低美元的购买力来通过通货膨胀来消除债务。这两种解决方案都非常看好黄金和采矿业。黄金达到更高的高点只是时间问题，这应该有助于推动GDX的反弹，这可能会使其回到历史高点（这将是40%的收益）甚至更高。 $黄金矿业ETF(Market Vectors)(GDX)$
老虎证券2024-03-25
Startup Connect将于5月8日至9日在香港数码港盛大举办
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BlockShow X BlockDown（由 Cointelegraph 和 EAK Digital 联合举办）宣布推出 Startup Connect，这是一项激动人心的进展。
金色财经2024-03-18
【干货】连涨2周，黄金有哪些投资机会？🚀
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TF(Market Vectors)(GDX)$做多金矿指数美交所金矿指数，该ETF追踪标的为纽交所和纳斯达克上市的全球黄金矿业公司的市值加权指数，主要追踪的商品其中黄金所占比例为85.30%，稀有金属所占比例为10.26%，综合开采所占比例为4.45%。成分股包括: $Franco Nevada Corp(FNV)$ ， $纽曼矿业(NEM)$ ， $巴里克黄金(GOLD)$和 $伊格尔矿业(AEM)$ 等。（注意标的和成分会随时间而调整）。 $小型黄金矿业ETF(Market Vectors)(GDXJ)$做多金矿指数（小市值公司）美交所金矿指数，该ETF追踪标的为全球黄金、白银矿业公司的市值加权指数，是一个追踪黄金矿业初级开发公司的ETF。这些公司通常具有较小的市值和较高的成长潜力。其中黄金所占比例为72.93%，稀有金属所占比例为14.86%，综合开采所占比例为12.41%。（注意标的和成分会随时间而调整）。主要以小市值公司为主，成分排名前十的如下图包括 $NORTHERN STAR RESOURCES LTD(NST.AU)$ $EVOLUTION MINING LTD(EVN.AU)$ $SARACEN MINERAL HOLDINGS LIMITED(SAR.AU)$ 等。一倍做多。 $二倍做多黄金矿业指数ETF-Direxion(NUGT)$2倍做多金矿指数，追踪指数：NYSE Arca Gold Miners Index（GDM），也就是纽交所黄金矿业指数，追踪的标的是全球“大型”的金银矿公司，包括Gold corp 、纽曼矿业、巴里克黄金公司等。$二倍做空黄金矿业指数ETF-Direxion(DUST)$追踪的标的与 $二倍做多黄金矿业指数ETF-Direxion(NUGT)$一样，但是方向相反，2倍做空。今天就说这么多吧，相信有很多业内的朋友比我懂得更多，欢迎大家指正。
老虎证券2024-03-11
黄金期货收盘创历史新高
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TF(Market Vectors)(GDX)$ $纽曼矿业(NEM)$
老虎证券2024-03-06
2024年的牛市行情该如何布局？
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缔造币圈神话-K神
金色财经2024-03-06
今日又要破纪录？！黄金刚刚击穿2025、历史高位一步之遥别只盯着鲍威尔
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k Gold Miners ETF (GDX)收盘上涨4.3%，连续第三天上涨。该股自1月12日以来首次突破28.295美元的50日移动均线。瑞银策略师Joni Teves说：“金价上涨是由弱于预期的美国经济数据和实际利率回落引发的……但市场普遍倾向于逢低买入，投资者对黄金的潜在乐观情绪也使市场容易受到上涨的影响。” 美国2月制造业进一步下滑，通胀逐步放缓，消费者信心依然疲弱。美联储官员博斯蒂克(Raphael Bostic)周一表示，美联储没有紧急降息的压力，这突显出经济和就业市场“繁荣”。 Bleakley Financial Group首席投资长Peter Boockvar说，经通胀因素调整后，金价在1980年创下约3,200美元的历史新高。 “我们仍有一段路要走，这也表明金价可能上行，”Boockvar表示。他认为金价也将测试经通胀调整后的纪录高位。他说，尽管利率高企，美元走强，但黄金表现良好。他说，这在很大程度上是因为俄罗斯入侵乌克兰后，美国和欧盟没收俄罗斯3,000亿美元的外汇储备，之后世界各国央行购买了大量黄金。 “你可以想象中国、沙特阿拉伯和其他国家会说，‘我们真的想把所有资产都换成美国国债吗?’”Boockvar说。他说，由于预期随着通胀回落，美联储将在今年开始降息，金价目前出现上涨。当利率下降时，黄金价格通常会上涨，因为投资者寻求避险，因为债券等资产的吸引力下降，因为它们不再提供有吸引力的收益率。市场焦点现在转向鲍威尔周三和周四两天的国会证词，此外本周就业数据密集，投资者寻求更多关于美国经济健康状况和美联储可能降息时机的线索。数据显示，近五分之三的投资者仍押注美联储将在6月进行2020年初以来的首次降息。正是这样的市场预期，帮助黄金这一贵金属价格自12月中旬以来基本维持在2000美元的关键水平之上。较低的利率提高无收益黄金的吸引力。道明证券大宗商品策略全球主管Bart Melek表示，上周经济数据(尤其是制造业数据)弱于预期后，金价正在上涨。他说：“市场预期，随着经济走弱，通胀可能会随着时间的推移而放缓，这将给美联储以认真考虑降息的空间。” 但如果经济数据，尤其是就业数据表现炙热，金价可能面临逆风。他说：“假设就业数据比人们想象的要强劲，那么所有的赌注都作废了，我认为黄金放弃了很多已经获得的东西。这对我来说是一个大问题。” 此外，来自亚洲各国央行和投资者的强劲实物买盘，也是支撑黄金的一大支柱。根据世界黄金协会数据显示，央行需求在第四季度保持了增长势头，全球官方黄金储备进一步增加了229吨。不过，截至3月4日，全球最大的黄金支持的交易所交易基金SPDR Gold Trust的黄金持有量较上年下降了10%。 Teves说：“尽管黄金ETF仍在继续抛售，但抛售的速度是合理的，这表明这些是对投资者投资组合构成的调整，而不是对黄金失去信心。”
厉害啦2024-03-05
黄金收盘：美联储降息预期助力黄金期货两日连涨并创历史新高，
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k Gold Miners ETF (GDX)指数上涨了3.86%，有望实现连续第三天的上涨行情。同时，该指数的交易价格也成功突破了28.295美元的50日移动平均线，呈现出明显的上升趋势。值得一提的是，上周公布的个人消费支出指数数据显示，1月份通胀水平与市场预期保持一致，这进一步提振了金价。个人消费支出作为美联储首选的通胀指标，其稳定表现意味着通胀压力并未超出预期，为黄金等避险资产提供了有力支撑。交易员们对于美联储降息的预期成为推动金价上涨的重要因素之一。一般而言，当利率下降时，黄金等无息资产的吸引力会相对提升，从而推动金价上涨。今年以来，黄金价格已经累计上涨了2.64%，展现出强劲的上涨势头。市场分析人士认为，当前全球经济形势依然复杂多变，地缘政治风险、通胀预期以及货币政策走向等因素都可能对黄金市场产生深远影响。在此背景下，黄金作为避险资产的地位将更加凸显，未来金价仍有望继续保持高位运行。
金融界2024-03-05
抛售科技股，亿万富翁大举买入金矿股
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gh Yield Investor 以GDX和GDXJ为代表的黄金矿业股最近一直处于低谷，仅在过去两个月里就下跌了近20%。来源：YCharts 该行业的主要逆风似乎是： 1）日益普遍的长期高利率共识，这可能会由于来自高收益现金投资的竞争和美元走强，至少在短期内限制黄金价格的上涨。 2）一些主要矿商的几个运营/罢工问题。 3）粘性通货膨胀——尤其是燃料和劳动力成本，正在挤压利润空间。 4）可能还有一些动量交易因素，因为许多投资者将金矿股视为短期杠杆押注金价走势的交易工具，而不是长期买入并持有的投资。鉴于虚拟货币的长期前景，以及相关ETF的出现，目前有相当多的资金从黄金相关ETF流向虚拟货币相关ETF。话虽如此，许多领先的蓝筹股黄金矿业公司目前的股价相对于资产净值有很大的折扣，尽管历史上它们的股价相对于资产净值有很大的溢价。因此，一些主要投资者正在大量增持这些股票。金矿股目前提供了令人信服的风险回报，在本文中，我们将讨论为什么GDX是一种特别有吸引力。亿万富翁正在大举投资黄金矿业股票许多亿万富豪正在向金矿股投入资金。其中包括Jim Rogers、John Paulson、Elliott Investment Management投资超过10亿美元，以及最值得注意的——斯坦利·德鲁肯米勒向纽蒙特矿业和巴里克黄金等蓝筹黄金矿业公司的重大投资。德鲁肯米勒还在同一季度出售了他在科技巨头谷歌、阿里巴巴和亚马逊的股份。为什么这些投资者在科技股一路飙升的情况下，不顾近期表现糟糕的金矿企业，仍将如此多的资金投入其中？这在很大程度上归结为三个主要因素：首先，估值现在非常重要。虽然科技股以及以科技股为主的标普500指数整体股价接近历史高点，许多领先的市场估值模型表明，市场被严重高估，但标普500指数与黄金的比率显示，从历史角度来看，黄金看起来相当便宜：图：标普500对黄金比率；来源：macrotrends.net 此外，德鲁肯米勒买入的两家矿业公司——纽蒙特矿业和巴里克黄金的股价相对于资产净值分别有18%和10%的折扣，而它们的历史平均水平相对于资产净值有25%的溢价，再加上这一事实，金矿行业的价值就变得更加明显了。其次，地缘政治力量正在为黄金创造一个日益看涨的环境。例如战争冲突；金砖国家放弃美元和采用黄金作为国际交换的媒介的趋势；近来年各国央行对黄金的需求创下了创纪录的水平，这些都为黄金价格和黄金矿业公司创造了众多地缘政治顺风。最后，宏观经济力量也为金价和金矿商描绘了一幅非常看涨的画面。是的，越来越多的人认为，利率将在更长时间内保持在较高水平。然而，人们也普遍认为，美联储的加息周期已经见顶，其下一步行动可能是降息，而不是加息。在美联储加息周期见顶后的前几段时间里，黄金和黄金类股的表现都远超市场，因此有理由相信它们将再次表现出色。此外，从历史上看，在经济疲软时期，黄金的表现优于股市。这对GDX意味着什么？考虑到纽蒙特矿业和巴里克黄金是GDX的两个最大组成部分，占其组合总值的约22％，德鲁肯米勒相比亚马逊、谷歌和阿里巴巴等公司对它们的看好表明对该基金存在相当大的看涨信号。此外，重要的是要记住，纽蒙特矿业和巴里克黄金也有相当大且不断增长的铜业务，最近改善了矿业资产组合和良好的资产负债表。随着它们的生产效率在未来几年将大幅提高，这两家公司的股票也将在短期内开始产生可观的自由现金流。再加上它们目前令人信服的估值，以及黄金和铜价的看涨前景，它们很有可能在未来几年表现出色。 GDX的投资组合除了对纽蒙特矿业和巴里克黄金的敞口之外，还实现了多元化，因为它大量持有伊格尔矿业、Franco-Nevada 和Wheaton Precious Metals 等主要矿业公司的股份。伊格尔矿业可能是运营最好的蓝筹股矿业公司，尽管目前该公司的股价远高于纽蒙特矿业和巴里克黄金。因此，对于那些希望大量投资于纽蒙特矿业和巴里克黄金所提供的引人注目的价值，并跟随亿万富翁德鲁肯米勒的举动，同时希望更多元化地投资于该行业以降低公司特定风险的投资者来说，GDX可能是一个很好的投资方式。该基金的费用率为0.51%，不算便宜，但也不算特别贵。此外，其1.92%的过去12个月收益率高于SPY的1.31%，除了潜在的强劲资本收益外，还能给投资者带来可观的收入增长。 GDX还管理着约110亿美元的资产，为投资者提供了较小的买卖价差和相当不错的期权活动，以进一步杠杆化和/或对冲该行业的风险敞口。总结 GDX在过去两个月的表现相当糟糕，尽管大盘一直在创出新高。然而，尽管许多人已经放弃了这一行业，但亿万富翁投资者仍在大举投资。特别是，德鲁肯米勒已经抛售了几只雄心勃勃的大型科技股，转而投资该行业两家最大的矿商。对于想要跟随德鲁肯米勒进入该行业的投资者来说，GDX是一种有吸引力的方式，同时仍然限制公司特定风险，享受相当大的流动性，并有可能利用期权进一步充实他们的金矿仓位。 $黄金矿业ETF(Market Vectors)(GDX)$ $纽曼矿业(NEM)$ $巴里克黄金(GOLD)$
老虎证券2024-02-29
黄金攻上5000美元完全有可能！金融分析师：当“这一重大金融事件”再次发生时……
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，尽管它在本周早些时候从四周低点反弹。GDX最后交易价格为每盎司26.70美元。纽蒙特公司引起了特别关注，其股价自1月2日以来已下跌近20%，这家全球最大矿业公司的股价最新交易价格为33.12美元。 “像德鲁肯米勒这样的大人物购买金矿公司，让其他多面手投资者也可以做同样的事情，所以很容易想象，现在大型科技公司获得的部分利润将流向这个方向，”鲁比诺续称。
颜辞 2评论2024-02-17
Marketwatch分析师Mark Hulbert：黄金的涨势已接近尾声
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rs Gold Miners ETF GDX代表）现在比当时几乎低10%。（来源：Hulbert Ratings）这些利空的观察是基于几十名短期黄金定时器中的平均推荐黄金暴露水平。这个平均水平由Hulbert Gold Newsletter Sentiment Index（HGNSI）表示，并在附图中绘制。投资者会注意到自12月初以来，有几次这个平均值接近进入过度乐观或悲观的区域，这触发了反对信号，但在每种情况下，HGNSI都反转了。上周末就是这一模式的最新例证。在周三（1月31日），HGNSI升至高于2000年高位以来84%的所有日常读数水平，但仍然略低于过去我在先前的报告中用于识别过度乐观区域的90%或更高的百分位数读数。周五（2月2日），黄金现货下跌近30美元/盎司，HGNSI开始撤退。为了预测黄金何时会突破其交易范围，空头关注这些过度乐观和悲观的区域。如果HGNSI进入其中一个区域并在一两天内保持在那里，他们期望黄金会与普遍的共识相反。那么其他领域的指标呢？相反，股市情绪指标现在要么过于乐观，要么接近这种极端。这种分歧的原因是Mark Hulbert制作了两个情绪指标，一个反映了标普500专注的市场情绪指标的平均推荐暴露水平（Hulbert Stock Newsletter Sentiment Index，或HSNSI），另一个反映了专注于纳斯达克情绪指标的相似平均值（Hulbert Nasdaq Newsletter Sentiment Index，或HNNSI）。前者目前高于2000年以来其日常读数的98%以上，而后者则位于73%。在先前的报告中，Mark Hulbert建议空头的卖出信号需要这两个股市情绪指数都上升到其各自历史分布的前10%，并且在那里停留不仅仅是一两天。请注意，虽然现在离这一前提很近，但还没有达到。这是一个非常脆弱的基础，期望市场的最近上涨将继续。与此同时，下图总结了Mark Hulbert的四个基于市场情绪指数目前的状况汇总。（来源：Hulbert Ratings）
埃尔文2024-02-06

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