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高盛客户转向做空不盈利科技股引发市场投机泡沫担忧预示情绪或进入拐点
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odayUSStock.com 报道，Goldman Sachs旗下交易部门在最新发布的客户报告中表示，其客户本周在与交易团队的交流中频繁讨论何时反向操作市场中最具投机性的板块，特别是不盈利科技股。高盛美国定制篮子团队副总裁 Faris Mourad指出：“我们注意到本周客户参与度显著提升，越来越多人在当前价格水平上选择做空亏损型科技公司。” 非盈利科技股短期暴涨引发估值泡沫担忧数据显示，高盛追踪的一篮子未盈利科技公司股票自今年4月中旬低点以来已飙升约70%，但近两天已回调逾3%。这一强劲反弹被认为是由市场上宽松流动性、投机热情与对AI题材的非理性追捧所驱动。分析师普遍担心，这类无稳定收入支撑的企业估值脱离基本面，存在重演2021年“科技泡沫二次破裂”的风险。迷因股回潮对市场投机氛围的刺激作用除了科技股本身的反弹，近期迷因股热潮的再度爆发也推升了整个小市值和高Beta股票板块的波动性。市场观察人士指出，包括GameStop和AMC在内的迷因股近期交易量激增，散户情绪高涨，带动大量投机资金流入相关板块，导致非盈利科技股受到牵连跟风上涨，加剧价格脱离实际价值。客户行为变化：从观望到实际做空高盛报告指出，过去几个月多数机构投资者对高Beta资产采取观望态度，但本周已有实质性变化，尤其在部分个股涨幅接近前期高点时，空头开始增仓。该趋势可能预示市场情绪出现阶段性拐点，反映出投资者开始寻求在高估值区域对冲风险或博取回调收益。相关科技股表现一览（涨跌幅数据）公司名称股票代码近三个月涨幅近两日跌幅是否盈利 Palantir Technologies PLTR +65% -3.2% 否 SoundHound AI SOUN +110% -4.7% 否 C3.ai AI +92% -2.8% 否 Rocket Lab USA RKLB +58% -2.1% 否权威点评与总结本轮非盈利科技股的暴涨暴跌凸显了当前市场对AI、自动驾驶等题材的非理性炒作与短期行为的集中体现。高盛客户的策略转变，反映了在高位市场下，主力机构已开始主动调整风险敞口，做空行为有望形成抛压共振，进一步触发板块回调。当前阶段投资者需保持警惕，尤其是在情绪驱动行情中，回归基本面、关注估值匹配度才是防御风险的核心策略。部分科技股涨势并未反映其基本面，存在泡沫放大的风险。做空行为是市场回归理性的体现。 —— JPMorgan Equity Strategy Group，2025年7月26日我们预计非盈利成长股的上涨空间已接近尾声，未来几周内将看到更多客户建仓空头对冲。 —— Barclays US Trading Desk，2025年7月25日散户推动的迷因股行情虽强，但不可持续；机构正在有策略地削弱暴露于高波动资产的风险敞口。 —— Citi Markets Insight，2025年7月24日常见问题解答 Q1：什么是未盈利科技股？ A1：指的是尚未实现净利润、主要依靠融资或预期增长维持运营的科技公司。 Q2：高盛追踪的是哪些股票？ A2：高盛有一套自定义的“未盈利科技股篮子”，包括C3.ai、SoundHound、Palantir等。 Q3：做空是什么意思？ A3：做空是指投资者预期股票下跌，借股票卖出并在未来买回以赚取差价的操作方式。 Q4：为何迷因股上涨会影响科技股？ A4：迷因股带动投机情绪蔓延至整个高波动性板块，使无盈利支撑的科技股跟风上涨。 Q5：此轮投机是否可能引发更广泛调整？ A5：若估值泡沫破裂，相关板块或面临系统性下跌压力，但主流市场如大型科技股仍较稳健。来源：今日美股网
今日美股网07-28 00:10
AMD服务器CPU市占率首次追平英特尔，终结垄断地位，意味市场格局将重塑
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多核处理场景中具备压倒性优势。 —— Goldman Sachs，2025年7月24日对投资者来说，AMD股价短期仍有上升空间，市占率突破50%是估值重定价的重要催化剂。 —— JPMorgan，2025年7月25日常见问题解答 Q1: AMD市占率首次达到50%的意义是什么？ A1: 意味着AMD在服务器CPU市场与Intel平起平坐，打破Intel数十年的技术与市场垄断。 Q2: AMD市占率为何在2024年下半年开始快速增长？ A2: 主要因其EPYC系列技术成熟、客户基础扩大、供应链稳定和对大型云计算客户的渗透加强。 Q3: Intel是否还有反击的机会？ A3: 有，但需在未来1-2年内推出具有竞争力的新架构，同时提升产能与性价比，否则市占率或将继续流失。 Q4: 投资者是否应继续看多AMD？ A4: 如果市占率趋势延续、财报表现持续强劲，长期看多AMD是有逻辑支持的，尤其在数据中心市场。 Q5: 市场是否会出现更多竞争者？ A5: 是的，ARM服务器芯片、RISC-V架构、甚至Nvidia的Grace等新兴力量可能成为下一个搅局者。来源：今日美股网
今日美股网07-27 00:12
多家券商上调科技与能源股评级，反映AI与产业复苏推动新一轮估值重估
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重构将推动未来数季估值再提升。 —— Goldman Sachs，2025年7月26日随着美联储政策方向更加明确，行业领先公司或成为新一轮上涨周期的主要受益者。 —— JP Morgan，2025年7月26日常见问题解答 Q1: 为什么最近券商集中上调科技股评级？ A1: 主要因为AI商业化加速落地，云计算和数字广告回暖，同时降息预期提升估值上限。 Q2: 恩智浦与德州仪器为何备受青睐？ A2: 两者均为汽车/工业半导体核心供应商，在需求复苏与库存调整背景下进入上行周期。 Q3: Enphase Energy评级为何被调为中性？ A3: 尽管收入超预期，但欧洲市场疲软及毛利率下滑带来短期挑战。 Q4: 谷歌目标价为何不同券商差异较大？ A4: 评级差异源于各券商对AI变现速度、广告稳定性与云业务增长的判断不同。 Q5: 当前是否是布局汽车股的好时机？ A5: 是的，产能扩张与库存修复推进、估值偏低构成配置机会，尤其是通用等低PE公司。来源：今日美股网
今日美股网07-27 00:12
特朗普密集会晤英欧领导人导致协议前景升温，或重塑欧美经济格局
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全球自由贸易体系的实质性修复。 —— Goldman Sachs，2025年7月26日我们预计一旦协议落地，欧洲大型制造业和美科技公司将迎来共赢。 —— Morgan Stanley，2025年7月26日特朗普此举不单是外交行为，更是选战策略的一部分，未来数周欧美市场将持续波动。 —— JP Morgan，2025年7月26日常见问题解答特朗普为何要在短时间内密集会见英国和欧盟领导人？为促成贸易和战略协议并展示其外交影响力，争取大选筹码。协议的“20个关键点”主要涉及哪些内容？可能包括数字税、关税、能源、AI监管与军事预算等敏感议题。如果协议未能达成，会对市场造成冲击吗？短期内或引发波动，尤其影响欧美科技与能源板块的估值预期。英国在这场会谈中扮演什么角色？英国作为脱欧后桥梁国，其立场或影响美欧之间的协调空间。这场会谈是否影响美国大选格局？是的，特朗普若成功达成协议，将提升其外交和经济议题上的竞争力。来源：今日美股网
今日美股网07-27 00:11
美国6月耐用品订单骤降9.3%，核心资本品发货量表现稳健
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明美国经济依然具有一定韧性。” —— Goldman Sachs，2025年7月26日 “政策不确定性继续压制企业投资，特别是中小企业的资本支出，短期内经济增长面临较大挑战，但长期受益于结构性改革和供应链调整。” —— Morgan Stanley，2025年7月25日 “制造业指标的分化反映了美国经济在全球环境和内部政策影响下的复杂形势，投资者应谨慎评估短期波动与长期基本面的关系。” —— JPMorgan Chase，2025年7月26日常见问题解答问：什么是耐用品订单？答：耐用品订单指企业购买的使用寿命较长的资本设备和物品，如机械、设备和飞机，是衡量资本支出的重要指标。问：为何6月耐用品订单会出现剧烈波动？答：主要因非国防航空器订单（如飞机）环比从5月大幅增长230%转为6月下降50%，造成整体订单波动剧烈。问：剔除飞机订单后的核心数据为何更受关注？答：飞机订单受订购和交付时间差异影响较大，剔除后数据能更真实反映经济中的资本支出趋势。问：政策不确定性如何影响企业投资？答：贸易关税及税收政策频繁变动增加企业投资风险和成本，导致资本支出谨慎甚至推迟。问：制造业指标分化说明了什么？答：不同地区和领域制造业表现不一，反映经济前景不确定，需观察更多数据判断趋势。编辑总结综上所述，美国6月耐用品订单骤降主要受非国防航空器订单剧烈波动影响，暴露出企业在复杂的政策环境和全球经济不确定性下的谨慎投资态度。尽管整体数据表现不佳，核心资本货物发货量依然保持增长，为经济增长提供了基本支撑。然而，制造业指标的分化和政策不确定性的持续，预示着短期内经济复苏仍面临阻力。投资者应聚焦核心资本支出数据及政策走向，理性评估美国经济中长期的增长潜力。来源：今日美股网
今日美股网07-27 00:11
新一轮Meme股热潮推动无盈利科技股暴涨导致高盛客户做空热情提升，暗示市场投机风险加剧
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建议采取审慎的风险管理策略。” —— Goldman Sachs，2025年7月26日 “散户活跃度创历史新高，短期内市场可能经历震荡，做空操作增多显示部分机构对泡沫风险保持警觉。” —— Citadel Securities，2025年7月26日 “科技巨头即将发布财报，配合即将到来的关税政策节点，市场波动性或将进一步加剧，投资者应考虑适当对冲风险。” —— Morgan Stanley，2025年7月25日常见问题解答问：什么是Meme股？答：Meme股是指因社交媒体和散户投资者热情推动股价迅速上涨的股票，通常波动剧烈且与公司基本面关联较弱。问：为何无盈利科技股会吸引大量关注？答：这些公司虽无盈利，但具备高增长潜力，散户和投机者希望借助价格波动获取短期收益。问：高盛客户为何开始做空无盈利科技股？答：因股价经过大幅上涨后出现回调迹象，部分客户认为市场过热，选择做空以对冲风险或获利。问：投机交易指标为何重要？答：该指标反映市场投机活跃度，指标高企通常预示市场情绪极端，风险加大。问：有哪些潜在事件可能影响近期市场走势？答：科技巨头的财报发布和特朗普政府设定的关税最后期限，均可能引发市场波动。编辑总结新一轮Meme股热潮推动无盈利科技股大幅上涨，体现出市场投机情绪高涨和散户活跃度显著提升。高盛交易部门观察到客户从观望转为积极做空，表明专业投资者对泡沫风险警惕性增强。随着投机交易指标及看涨期权成交量创新高，市场短期内或面临较大波动。投资者应密切关注即将公布的科技巨头财报及政策节点，合理部署风险管理策略，避免盲目追涨带来的潜在损失。来源：今日美股网
今日美股网07-27 00:11
美股三大指数集体上涨推动ETF活跃，英特尔财报压力显现引发部分ETF大跌
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者需谨慎关注毛利率恢复情况。” —— Goldman Sachs，2025年7月25日 “能源与数据中心领域的核电合作为相关ETF带来结构性增长机会，投资者应关注技术成熟进展。” —— Morgan Stanley，2025年7月26日 “随着中美贸易局势有所缓和，加之欧盟谈判进展，市场对大型指数ETF的信心逐步增强，结构性机会显现。” —— JP Morgan，2025年7月26日编辑总结与未来展望综合来看，美股市场在经历短期震荡后呈现稳步回升态势，尤其是大型指数ETF及部分科技股表现突出，体现出市场对宏观政策和国际谈判的积极预期。然而，Intel的财报亏损以及部分ETF的大幅下跌提示投资者，科技板块及加密资产仍面临较大不确定性。大宗商品市场的分化走势也反映出资金在避险与风险偏好间的动态平衡。未来，投资者应重点关注宏观政策演变、科技行业盈利恢复情况及地缘政治风险，合理配置资产以应对市场波动。常见问题解答问：美股三大指数上涨说明市场整体趋势如何？答：指数上涨表明投资者信心回升，市场短期趋势偏乐观，但仍需关注潜在风险。问：Intel财报亏损对芯片行业意味着什么？答：表明行业盈利压力依然存在，毛利率下滑可能影响未来研发与资本投入。问：核电商Oklo与Vertiv合作对市场有何影响？答：该合作推动数据中心能源升级，有助相关ETF及新能源板块长期表现。问：为何白银和原油相关ETF表现出做空行情？答：市场对短期商品价格看跌，投资者通过做空ETF进行风险管理或投机。问：大型指数ETF普遍上涨的背景是什么？答：主要受中美贸易缓和和欧盟谈判预期提振，市场风险偏好有所改善。来源：今日美股网
今日美股网07-27 00:11
派拉蒙与Skydance合并获FCC批准，确保节目多元化视角，标志影视行业整合新阶段
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是在原创内容和国际发行方面。” —— Goldman Sachs，2025年7月 “聘请监察员监督节目内容的措施是媒体合并监管中的创新，有助于缓解公众对偏见的担忧。” —— FCC主席 Brendan Carr，2025年7月常见问题解答问：派拉蒙与Skydance为何需要FCC批准合并？答：因涉及传媒内容与市场竞争，联邦通信委员会负责监管大型媒体合并以防止垄断及保护内容多样性。问：合并后节目内容多元化承诺具体有哪些措施？答：Skydance承诺聘请监察员，监督节目内容，确保涵盖不同政治和意识形态观点。问：这笔交易预计何时完成？答：预计将于2025年8月7日正式完成合并交易。问：为什么特朗普政府时期对该交易施加政治压力？答：政府关注派拉蒙新闻报道的政治倾向及多元化实践，要求交易方保证公平和多样化。问：此次合并对影视行业意味着什么？答：推动影视行业资本整合和内容创新，同时加强社会责任和节目公平性，促进行业健康发展。来源：今日美股网
今日美股网07-27 00:11
本周10年期美债收益率下跌2.8基点，两年期收益率上涨5.4基点，意味着市场对经济前景分歧加剧
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信号，投资者需警惕潜在风险。” —— Goldman Sachs，2025年7月 “当前债券市场动态要求投资者在资产配置中更加关注久期管理和利率敏感性。” —— BlackRock，2025年7月常见问题解答问：为什么10年期和两年期美债收益率走势不同？答：两者反映不同期限投资者对经济和货币政策的预期，短端收益率受短期政策影响，长端收益率反映长期经济预期。问：收益率曲线趋平或倒挂意味着什么？答：通常被视为经济衰退的预警信号，表明短期利率接近或超过长期利率。问：本周收益率变动对股市有何影响？答：短端收益率上升对成长股带来压力，长期收益率下降有助于稳定整体估值。问：美联储未来利率政策会如何影响美债收益率？答：若继续加息，短端收益率可能继续上升；若经济放缓，长端收益率可能保持低位。问：投资者应如何应对当前美债收益率走势？答：建议适度调整债券久期，关注政策和经济数据变化，分散投资以控制风险。来源：今日美股网
今日美股网07-27 00:11
纽约期金本周冲高回落累跌0.6%，金银指数上涨超4.4%，反映市场避险情绪与波动加剧
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经济前景不确定性的理性反应。” —— Goldman Sachs，2025年7月 “费城金银指数的持续强势表明贵金属板块仍具吸引力。” —— JPMorgan Chase，2025年7月 “未来黄金市场将高度依赖宏观经济数据和政策动向。” —— HSBC，2025年7月常见问题解答问：为何本周黄金价格出现冲高回落？答：主要因市场短期获利回吐及避险需求波动所致。问：费城金银指数上涨说明了什么？答：显示贵金属板块投资活跃，市场对黄金相关资产信心增强。问：现货黄金和COMEX期货价格走势有何异同？答：两者走势高度一致，均呈现倒V形冲高回落。问：未来黄金价格将受到哪些因素影响？答：宏观经济数据、货币政策和地缘政治是主要影响因素。问：投资黄金应注意哪些风险？答：需关注价格波动风险，合理控制仓位和止损策略。来源：今日美股网
今日美股网07-27 00:11

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