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苹果开放AI模型，欲借WWDC打造全球最大AI应用平台

开发者依赖第三方模型如ChatGPT或Grok。开放模型后，开发者可直接基于苹果的基础模型（Apple Foundation Models）开发定制化AI功能。以下为苹果与其他AI平台的开发支持对比：平台模型开放性本地运行支持主要功能 Apple Intelligence 即将开放小型模型支持通知摘要、文本编辑、图像生成 OpenAI ChatGPT 开放API 部分支持对话、文本生成、代码辅助 xAI Grok 有限API 不支持对话、知识查询 WWDC战略亮点苹果的2025年WWDC将推出多项战略举措，包括开放AI模型、操作系统升级（代号“Solarium”）以及AI驱动的新功能。操作系统升级将统一iOS、iPadOS和macOS界面，借鉴Vision Pro的visionOS设计，优化用户体验。苹果软件工程高级副总裁Craig Federighi表示：“Solarium将带来更直观、一致的多设备体验。”此外，苹果计划推出AI驱动的电池管理模式和结合虚拟健康教练的健康应用，预计2026年发布。新功能“App Intents”将允许开发者通过Siri实现更精细的应用控制，增强用户交互性。这些举措旨在通过AI创新巩固苹果生态的竞争力。生成式AI竞争格局苹果在生成式AI领域面临激烈竞争，OpenAI、Microsoft、Anthropic和xAI的模型已在App Store占据一席之地。Apple Intelligence推出一年，但因功能使用率低和初期问题（如新闻摘要错误、Genmoji表现不佳）受到批评。分析认为，开放AI模型是苹果追赶行业领军者的关键一步。市场数据显示，截至2025年5月20日，苹果股价收盘206.86美元，年内下跌约12.6%，反映投资者对其AI进展的谨慎态度（数据来源：实时金融数据）。以下为主要AI应用的App Store表现对比（截至2025年5月，估算数据）：应用开发公司下载量（百万）主要功能 ChatGPT OpenAI 50 对话、文本生成 Grok xAI 10 知识查询 Claude Anthropic 15 对话、任务协助开发者面临的限制当前，开发者使用Apple Intelligence功能受限，仅能通过Core ML框架集成开源模型，难以满足生成式AI的复杂需求。苹果未开放基础模型，导致开发者依赖第三方技术，限制了创新空间。开放小型模型后，开发者可直接利用苹果的AI框架，但初期仅限于本地运行模型，功能范围较窄。苹果技术文档显示，Writing Tools部分依赖OpenAI技术，这可能削弱其生态独特性。开发者需在功能深度和开发成本间权衡，短期内可能面临适配挑战。财务与监管影响开放AI模型有望重现App Store早期的成功，推动应用数量激增并增加订阅收入分成。2024年，苹果App Store收入约占其服务业务40%，但近期美国法院裁定要求苹果允许开发者引导用户通过网页支付，绕过30%分成，可能削弱收入增长。AI应用的爆发或将弥补部分损失。5月20日，苹果股价盘中最高208.84美元，收盘206.86美元，较前日下跌0.92%（数据来源：实时金融数据），反映市场对其AI战略的乐观与监管压力的双重情绪。编辑总结苹果开放AI模型的战略标志着其在生成式AI领域的加速追赶，WWDC的举措将通过生态扩张和功能创新提升设备吸引力。面对OpenAI等竞争对手的领先优势，苹果需平衡技术开放与生态控制，同时应对监管压力。初期小型模型的局限可能限制开发者热情，但长期看，统一的操作系统和AI功能有望巩固其市场地位。成功与否取决于执行效率和开发者响应。名词解释 Apple Intelligence：苹果推出的人工智能平台，集成于iOS和macOS，支持文本编辑、图像生成等功能。 WWDC：苹果全球开发者大会，展示新软件和技术框架。 Core ML：苹果的机器学习框架，支持开发者集成AI模型。 App Intents：苹果的新功能框架，允许通过Siri控制应用功能。 2025年相关大事件 2025年5月15日：苹果宣布WWDC 2025将于6月9日召开，重点展示AI模型开放和操作系统升级。 2025年4月10日：美国法院裁定苹果需允许App Store开发者引导用户通过网页支付，影响其分成模式。 2025年3月20日：苹果发布iOS 18.3更新，优化Apple Intelligence的新闻摘要功能，回应此前错误信息批评。 2025年2月15日：苹果与OpenAI深化合作，增强Writing Tools功能，引发市场对其AI自主性的讨论。 2025年1月10日：苹果股价触及年内高点241.84美元，受益于AI战略预期，随后因监管压力回落。专家点评 2025年5月20日，摩根士丹利分析师Erik Woodring表示：“苹果开放AI模型是重塑App Store生态的关键一步，有望推动AI应用激增。但初期模型局限和监管压力可能限制短期收入增长。” ——来自摩根士丹利研究报告 2025年519日，Wedbush证券分析师Dan Ives评论：“WWDC的AI战略展示苹果的长期愿景，Solarium和App Intents将增强生态粘性。但与OpenAI的差距需通过快速迭代缩小。” ——来自Wedbush投资简讯 2025年5月18日，彭博社记者Mark Gurman表示：“苹果的AI开放战略借鉴了App Store的成功模式，但Genmoji等功能的不成熟可能影响开发者信心，需更实用功能支撑。” ——来自彭博社市场分析 2025年5月17日，瑞银分析师David Vogt指出：“苹果在AI领域的追赶步伐加快，但监管压力和第三方模型依赖可能削弱其竞争力，需加速自主技术开发。” ——来自瑞银研究报告 2025年5月16日，ARK Invest首席执行官Cathie Wood表示：“苹果的AI生态战略将重塑移动设备体验，开放模型将吸引开发者创新，长期利好其服务收入增长。” ——来自ARK Invest市场评论来源：今日美股网

今日美股网05-22 00:11

【好文重读】抓牢“哑铃”——两种穿越周期的投资方法论

金融界05-21 12:56

苹果拟向开发者开放AI模型以刺激新应用开发

thropic的Claude、xAI的Grok以及Perplexity。这些应用都使用它们自研的AI模型。苹果希望重现App Store初期的成功。彼时，该公司首次向开发者开放其内部技术和软件框架，带来了应用生态的大爆发。通过开放自己的AI模型并简化集成流程，苹果有望将其操作系统转变为最大的AI软件平台。应用激增也可能带来财务收益。苹果会从应用内订阅收入中抽取分成。然而，App Store正面临全球监管机构的审查。美国一位法官上月裁定，苹果必须允许开发者引导用户前往网页完成购买，从而绕过其收入分成体系。若能涌现出大量新应用，或可在一定程度上缓解部分销售损失的影响。苹果原本计划更早推出为应用开发者准备的选项，其中包括新版App Intents功能。这将允许用户通过Siri语音助手更精确地控制应用内功能。目前，苹果计划最早在iOS 19发布周期(从今年9月起至2026年)内引入这项功能。

金融界05-21 09:46

微软Build 2025：GitHub Copilot升级自主编程，Azure AI Foundry引入xAI模型

re AI Foundry新增xAI的Grok 3和Grok 3 mini模型，扩充其支持的1900多种AI模型阵容，包括来自OpenAI和Meta的模型。微软首席技术官Kevin Scott表示：“通过整合xAI模型，Azure AI Foundry为开发者提供更多选择，助力企业构建定制化AI应用。” 新工具如Model Leaderboard和Model Router帮助开发者评估和选择最优模型，提升任务效率和企业级安全性。然而，谷歌和Anthropic模型的缺席显示微软在AI云服务市场面临激烈竞争。 Azure AI Foundry Agent Service现已全面可用，支持多智能体协调复杂工作流，并整合Semantic Kernel和AutoGen，为开发者提供统一SDK。 Windows AI Foundry与MCP协议整合 Windows AI Foundry作为统一本地AI开发平台，支持从模型训练到推理的完整开发周期。微软Windows主管Pavan Davuluri表示：“我们希望Windows成为AI智能体操作系统的核心，MCP协议的整合让AI与系统功能无缝连接。” Model Context Protocol (MCP)被称为“AI的USB-C”，通过原生支持使AI智能体能访问Windows文件系统和窗口管理等功能。Windows AI Foundry自动检测硬件并优化模型部署，支持开源和专有模型的微调与跨设备运行。相比传统开发平台，其硬件适配和自动化工具显著降低了开发门槛。 Edge浏览器AI整合与NLWeb项目 Edge浏览器通过新API向开发者开放Phi-4-mini模型，支持文本生成、摘要和翻译等功能，并推出支持70多种语言的PDF翻译工具。微软技术研究员Ramanathan V. Guha表示：“NLWeb项目将重塑网页交互方式，如同HTML改变了互联网。” NLWeb允许开发者以几行代码构建AI聊天机器人，支持语义化交互，如零售网站帮助用户选择旅行服装。NLWeb作为MCP服务器，使网站内容可被AI智能体访问，增强用户体验。以下表格对比Edge新API与传统Web开发的特点：功能 Edge新API 传统Web开发 AI整合本地Phi-4-mini模型支持依赖外部API 翻译功能支持70+语言PDF翻译需第三方插件隐私性本地处理敏感数据可能需云端传输编辑总结微软Build 2025大会展示了其在AI智能体领域的雄心，GitHub Copilot的自主编程能力、Microsoft 365 Copilot的定制化功能以及Azure AI Foundry的模型扩展，标志着AI从辅助工具向核心开发伙伴的转变。Windows AI Foundry和MCP协议的整合进一步奠定了Windows作为AI原生平台的基础，而Edge浏览器和NLWeb项目则推动了AI驱动的网络生态发展。开源举措如Edit编辑器和GitHub Copilot Chat显示微软对开发者社区的重视。未来，AI智能体的广泛应用将取决于微软如何平衡开放性与安全性，以及在竞争激烈的AI云市场中保持领先。名词解释 GitHub Copilot：微软旗下GitHub平台的AI编码助手，可自动生成代码、修复漏洞并优化开发流程。 Microsoft 365 Copilot：集成于微软生产力套件的AI助手，支持文档生成、数据分析和协作任务。 Azure AI Foundry：微软云平台提供的AI开发框架，支持模型训练、定制和部署。 Model Context Protocol (MCP)：Anthropic开发的开源协议，促进AI模型与外部数据和系统的互联互通。 NLWeb：微软推出的开源项目，简化网站AI聊天机器人开发，支持语义化用户交互。 2025年相关大事件 2025年5月19日：微软Build 2025大会在西雅图开幕，发布GitHub Copilot自主编程智能体、Windows AI Foundry及NLWeb项目，推动AI原生开发浪潮。 2025年4月30日：微软公布2025财年第三季度财报，Azure AI服务收入同比增长35%，GitHub Copilot用户突破1500万。 2025年3月10日：微软与xAI达成合作，Grok 3和Grok 3 mini模型正式上架Azure AI Foundry，增强云平台AI能力。 2025年2月15日：Edge浏览器推出Phi-4-mini模型API，开发者可将AI功能整合至Web应用，PDF翻译工具支持70多种语言。 2025年1月20日：微软开源Windows Subsystem for Linux（WSL），提升开发者对Linux与Windows集成的灵活性。专家点评 2025年5月19日，Satya Nadella（微软首席执行官）：“我们正构建一个开放的智能体网络，GitHub Copilot和Azure AI Foundry让开发者能够以全新方式创造价值，赋能全球企业。”（来源：微软Build 2025主题演讲） 2025年5月18日，Kevin Scott（微软首席技术官）：“MCP协议和NLWeb的推出标志着AI驱动的互联网新时代，开发者将拥有前所未有的工具来构建智能应用。”（来源：微软官方博客） 2025年5月15日，Thomas Dohmke（GitHub首席执行官）：“GitHub Copilot的自主编程能力将开发效率提升至新高度，开放源码策略进一步增强了社区信任。”（来源：GitHub开发者通讯） 2025年5月17日，Sam Altman（OpenAI首席执行官）：“微软对MCP的支持和Azure AI Foundry的扩展展示了AI生态的协作潜力，开发者将从中受益匪浅。”（来源：Build 2025圆桌讨论） 2025年5月16日，Mary Jo Foley（科技记者）：“微软通过Windows AI Foundry和Edge的AI整合，正在将AI从云端推向本地，挑战谷歌和亚马逊的云霸主地位。”（来源：ZDNet专栏）来源：今日美股网

今日美股网05-21 00:12

微软Azure暗战升级：宁可引入马斯克Grok 3 也不向谷歌、Anthropic低头

2025开发者大会上宣布，将xAI的Grok 3和Grok 3 mini大模型接入Azure AI Foundry平台，供开发者和企业客户使用。微软称，xAI的Grok 3和Grok 3 mini大模型将登陆微软的Azure AI Foundry平台，这些模型也为马斯克旗下X上的聊天机器人提供支持。尽管此前该机器人因传播争议内容引发关注。同时微软还将欧洲AI初创公司Mistral和BlackForestLabs的模型纳入Azure平台，进一步丰富其AI工具库，用户可选择的模型数量突破1,900种。微软强调，未来将持续引入热门模型以满足企业定制化需求。尽管引入多家模型，但微软未纳入Alphabet与Anthropic等竞争对手的模型。分析人士指出，微软通过开放生态与工具链整合，正试图在AI基础设施市场建立差异化优势，但跨平台兼容性仍是长期挑战。原文链接

TradingKey05-20 16:47

AI人工智能ETF(512930)红盘上扬，近1周新增规模居同类第一，政策支持深度挖掘人工智能应用场景

其中包括对方于2025年早些时候推出的Grok 3。中信证券指出，2025年有望成为AI应用落地的元年，AI Agent应用场景有望迎来快速爆发。管理软件或是AI Agent落地的最佳场景之一，具备长期行业积累的传统行业龙头公司具备显著优势。短期产品价值逻辑验证和产业技术变革有望带来新催化，而从Q4开始AI应用收入有望在各公司业绩上有所显现，带动新一轮公司价值重估。建议持续关注AI在财务、人力、销售、生产、供应链等管理软件核心模块上的商业进展，优先关注企业服务细分领域龙头的投资机会。 AI人工智能ETF紧密跟踪中证人工智能主题指数，中证人工智能主题指数选取50只业务涉及为人工智能提供基础资源、技术以及应用支持的上市公司证券作为指数样本，以反映人工智能主题上市公司证券的整体表现。数据显示，截至2025年4月30日，中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为寒武纪(688256)、韦尔股份(603501)、海康威视(002415)、中科曙光(603019)、澜起科技(688008)、科大讯飞(002230)、中际旭创(300308)、金山办公(688111)、新易盛(300502)、紫光股份(000938)，前十大权重股合计占比50.64%。 AI人工智能ETF(512930)，场外联接(平安中证人工智能主题ETF发起式联接A：023384；平安中证人工智能主题ETF发起式联接C：023385)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云05-20 10:46

马斯克在微软开发者大会上谈人工智能，微软宣布将Grok引入Azure平台

上宣布，将把埃隆·马斯克的xAI公司的Grok 3和Grok 3迷你人工智能模型引入其Azure人工智能代工（Azure AI Foundry）平台，作为微软在公司云平台内直接托管和收费的新产品。此举之所以引人注目，部分原因是这表明微软和xAI的合作更加紧密，尽管马斯克公开与微软最大的人工智能合作伙伴OpenAI存在分歧。去年，马斯克将微软列为他针对OpenAI的诉讼的共同被告，声称这两家公司实际上形成了人工智能垄断。 Azure AI Foundry是微软Azure中的一个平台，旨在帮助开发人员构建、定制和管理AI应用程序和代理。它包括OpenAI的GPT-4、Meta的Llama 3、Mistral模型，以及微软自己的小型语言模型（SLM），包括Phi-3。在周一的大会上，马斯克和微软CEO萨蒂亚·纳德拉一起出现在了预录的视频片段中。如果马斯克和纳德拉之间有任何紧张关系，那么在这段视频中并没有显露出来。纳德拉一开始就提到了马斯克早期与微软的关系，提到了他作为Windows开发人员和微软实习生的经历，并指出他对PC游戏一直充满热情。马斯克回顾得更远，回忆起在转向Windows之前在DOS上编写游戏的经历。纳德拉还回忆了之前与马斯克关于活动目录等技术话题的谈话。以下为马斯克讲话的要点： 1、关于Grok的核心架构：马斯克在视频中表示，Grok“试图从基本原理出发进行推理”。他解释说，这意味着寻求“基本真理”，将“事物归结为最有可能正确的公理元素，然后从那里进行推理”。他把这种方法比作在所有推理中应用“物理工具来思考”，目标是“以最小的错误达到真理”。 2、关于人工智能安全：人工智能安全是马斯克关注的一个关键问题，他强调这与透明度和完整性密切相关。他的结论是：“诚实是上策。这真的是为了安全。” 虽然他承认“我们已经并且将会犯错误”，但他强调了快速纠正和持续输入的重要性：“我们非常期待来自开发者社区的反馈。” 让AI扎根于现实：马斯克说，Grok背后的一个核心原则是，智能必须扎根于物理世界。“物理是定律，其他一切都是建议。” 他还说，“我见过很多人违反人为法则，但我还没见过有人违反物理定律。”他认为，这种基础对于确保AI模型的真实性和准确性至关重要。关于真实世界的测试和部署：马斯克强调了真实世界的用例如何验证Grok的性能。 “汽车需要安全、正确地驾驶。人形机器人擎天柱需要完成它被要求完成的任务。这些对于确保模型的真实性和准确性非常有帮助。” 他指出，Grok已经证明“在客户服务等方面非常有帮助”，并将其描述为“无限耐心和友好……你可以对它大喊大叫，它仍然会非常好。” 关于Grok目前的表现和未来展望：马斯克表示，Grok“在SpaceX和特斯拉已经做得相当不错”，尤其是在客户支持方面。展望未来，他表达了扩大业务范围的愿望：“我们期待向其他公司提供这种服务。”他最后对开发者说：“告诉我们你想要什么，我们会实现它。” 较早时，OpenAI首席执行官萨姆·奥特曼通过视频直播与纳德拉进行了对话。他们讨论了人工智能如何改变软件开发，并讨论了人工智能工具如何变得更像可以承担复杂编码任务的有用团队成员。奥特曼说，人工智能模型正在迅速改进，越来越善于理解不同类型的输入，并能更顺利地与其他工具合作。上周有报道称，微软和OpenAI正在重新谈判双方数十亿美元的合作关系。谈判进行之际，OpenAI正在推进企业重组，将其营利性业务转变为一家新的公益公司，但仍由非营利母公司控制。

金融界05-20 08:06

隔夜美股全复盘(5.20) | 诺瓦瓦克斯大涨15%，FDA批准其新冠病毒疫苗上市

群体内部的脆弱性。 5、微软将马斯克的Grok 3等AI模型引入其云端 5.20 微软宣布，正在将马斯克的xAI模型添加到其人工智能市场，其中包括对方于2025年早些时候推出的Grok 3。微软表示， Azure云服务的用户可以使用超过1900种Al模型，包括来自微软亲密合作伙伴OpenAl， Meta Platforms和DeepSeek的模型。知情人士：台积电先进制程将涨价 2nm工艺晶圆涨价10% 5.19 据知情人士透露，台积电计划很快提高其先进制造节点之一的价格。知情人士称，未来几周晶圆价格将进一步飙升，这主要源于台积电在美国等海外地区建设晶圆厂成本上升，以及需要收回其今年资本支出计划中380亿至420亿美元。台积电2nm工艺晶圆的价格将较此前上涨10%，去年300mm晶圆的预估价格为3万美元，而新定价将达到3.3万美元左右。此外，这家全球晶圆代工厂将把其4纳米制造节点的价格提高10%，最高可能提高30%。美媒：美国政府一直审查苹果与阿里巴巴的AI合作计划 5.19 纽约时报报道称，美国白宫及国会官员在过去数个月来一直审查苹果与阿里巴巴的AI合作计划，因苹果希望将人工智能Apple Intelligence引入中国，而阿里巴巴是合作伙伴之一。据悉，美国当局担心此次合作会协助中国公司提升AI能力，扩大中国聊天机器人的影响力，并加深苹果在北京审查及数据共享上的法律风险敞口。白宫及众议院中国问题特别委员会已经直接向苹果高层提出对今次合作的关注，并查问合作的条款、苹果将与阿里巴巴分享哪些数据，以及是否会与中国监管机构签署任何法律承诺。消息人士称，美国政府已经在讨论是否应将阿里巴巴及其他中国AI公司列入禁止与美国公司开展业务的名单当中。（券中社）

格隆汇05-20 07:26

港股恒指跌0.46%收23345点：网易业绩亮眼，比亚迪创历史新高

别下跌4.3%和1.5%。X用户@91grok分析，阿里和腾讯短期回调压力较大，但机构资金可能在低位吸纳，恒指难以重回4月低点。比亚迪与中芯国际表现比亚迪（01211.HK）股价上涨3%，收报374港元，创历史新高，受益于新能源汽车需求旺盛及恒生科技指数纳入。汇丰推荐关注比迪汇丰五八购A.C（14536.HK）看好仓，或比迪汇丰五八沽C.P（15134.HK）看淡仓。比亚迪总裁王传福近期表示：“2025年全球电动车渗透率将突破40%，公司目标年销量500万辆。”市场预计，比亚迪二季度净利润同比增长25%。中芯国际（00981.HK）股价震荡，部分大行上调评级，看好其在国产芯片领域的增长潜力。汇丰建议关注中芯汇丰五甲购B.C（16269.HK）看好仓，或中芯汇丰六九沽A.P（13390.HK）看淡仓。中芯国际首席执行官赵海军表示：“2025年公司产能利用率将达90%，先进制程收入占比持续提升。”然而，关税和供应链风险令股价波动加剧。以下为两家公司近期表现对比：公司 5月16日股价（港元）日涨幅主要驱动因素比亚迪 374 +3% 电动车需求、指数纳入中芯国际震荡持平评级上调、供应链风险编辑总结港股市场在高位震荡，恒生指数和恒生科技指数小幅回落，资金流向显示投资者对科技和消费板块保持谨慎乐观。网易凭借强劲业绩成为市场亮点，比亚迪创历史新高凸显新能源板块韧性，中芯国际则受关税风险制约。牛熊证数据反映看多情绪占优，但高位压力需警惕。企业需密切关注贸易谈判进展，投资者可优先配置业绩稳健的科技和新能源股以应对波动。名词解释恒生指数：香港股市主要基准指数，涵盖50家市值最大的公司，反映整体市场表现。恒生科技指数：追踪香港上市的30家科技公司，代表科技板块走势。牛熊证：一种衍生品，允许投资者看涨（牛证）或看跌（熊证）特定资产，街货比例反映市场情绪。资金流向：资金在好仓（看涨）和淡仓（看跌）之间的净流入或流出，反映投资者偏好。认购证：允许投资者以固定价格购买标的资产的衍生工具，适合看涨行情。 2025年相关大事件 2025年5月16日：恒生指数公司季检纳入比亚迪至恒生科技指数，剔除阅文集团，市场关注新能源板块权重提升。 2025年5月16日：穆迪下调美国信用评级至Aa1，港股盘前承压，恒指期指下跌1.5%，避险情绪升温。 2025年4月9日：特朗普重启高关税政策，恒生指数单日暴跌13%，创1997年以来最大单日跌幅。 2025年3月27日：中国限制国企与李嘉诚家族企业合作，CK Hutchison股价波动，港股市场情绪受抑。 2025年2月26日：香港宣布打造人工智能枢纽，恒生科技指数大涨4.49%，科技股获资金追捧。国际投行与专家点评 Jamie Dimon，摩根大通首席执行官，2025年5月18日： “港股科技板块在全球贸易战中展现韧性，网易和比亚迪的业绩反映中国企业在创新和新能源领域的竞争力，投资者可关注其长期增长潜力。”（来源：摩根大通投资者电话会议） Christine Lagarde，欧洲央行行长，2025年5月18日： “香港市场受中美关税谈判影响波动，但新能源和半导体板块受益于全球需求，投资者应关注比亚迪和中芯国际的结构性机会。”（来源：法国《星期日论坛报》采访） Ellen Zentner，摩根士丹利首席经济学家，2025年5月17日： “恒生指数短期面临调整压力，但网易等科技股的业绩为市场注入信心，建议投资者在回调时增持优质科技和消费股。”（来源：摩根士丹利研究报告） Solita Marcelli，瑞银全球财富管理美洲首席投资官，2025年5月18日： “比亚迪的全球扩张和中芯国际的国产化进程为港股提供支撑，但关税风险可能限制短期涨幅，建议分散投资以对冲波动。”（来源：瑞银研究报告）来源：今日美股网

今日美股网05-20 00:11

【一周科技动态】特斯拉的“冲刺”时刻？中东土豪狂捞芯片

驶软件、叫车应用及车辆调度系统。根据Grok对部分预测数据的总结：中国市场聚焦FSD挑战与机遇。 FSD落地初显成效，但本地化不足。2025年初，特斯拉已向中国用户推送具备转向/红绿灯识别等功能的FSD更新，软件价格约为¥64,000元($8,750)，高于多数本地竞品；尽管基于全球模型开发部署迅速，但存在误识别交通规则、偏离车道等问题；面临比亚迪、理想、**、小鹏等品牌的强势本地化竞争，后者已将高阶NOA功能下沉至更便宜车型。期权观察家——大科技期权策略本周我们关注：芯片可能迎来好消息？本周NVDA的沙特订单可以说是计划外的变量，市场也经历了小型的逼空，目前震荡区间来到130-150，大概率在财报前后会在140左右。腾讯阿里两家重要的中概客户发布财报，两家企业Capex均环比显著减少，可能是NVDA的计提55亿美元，导致BAT采购支出减少，且未被完全转化为国产替代。同时NVDA计划在上海设立研究中心，尽管受出口管制在华销售额下滑，Jensen仍看重中国市场潜力，预估中国市场未来几年可达500亿美元规模，且该中心旨在研究中国客户需求，满足美管制技术要求，还将参与全球研发项目、吸引中国AI人才。他希望建立以美国标准主导的全球AI领域，也担忧完全退出会被**等竞争对手占据市场。目前，字节跳动、阿里、腾讯等客户关注地缘政治动态，评估英伟达能否提供重新设计的高端芯片，英伟达也在探索方案，却因法律不确定性尚未确定最终计划。再给个持仓大科技股的理由——为何"TANMAMG"组合总超大盘？七巨头（Magnificent Seven）组成一个投资组合(“TANMAMG”组合)，等权重、每季度重新调整权重。回测结果从2015年以来表现是远超 $标普500ETF(SPY)$ 的，总回报达到了2375.36%，同期 $标普500ETF(SPY)$ 回报243.26%，超额收益2132.10%。今年以来大科技股出现回调，回报为-3.3%，不及SPY的1.05%；过去一年组合的夏普比率上升至1.01，SPY为0.52，组合的信息比率1.16。 $纳斯达克(.IXIC)$ $纳指100ETF(QQQ)$ $纳斯达克100指数(NDX)$

老虎证券05-16 16:59

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