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摩根士丹利调高腾讯目标价至700港元重申首选股评级
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根士丹利（大摩）将腾讯控股（0700.HK）目标价上调7.7%，由650港元提升至700港元，维持“增持”评级，并重申其为首选股份。大摩指出，腾讯核心业务保持稳健增长态势，人工智能（AI）相关部署将持续驱动公司收入稳健上行。核心业务与AI部署前景摩根士丹利认为，腾讯的AI投资不仅能够推动营收增长，还将带来较高的投资回报率（ROI）。尽管此前市场担忧AI投资可能对利润率造成压力，但大摩的最新评估显示，此类压力将逐渐减轻。分析师指出，腾讯在游戏、广告、金融科技及企业服务领域均具备深度应用AI的场景，有助于提升用户体验与运营效率。资本开支与供应链进展大摩援引腾讯管理层披露的数据，上半年资本开支为470亿元人民币，全年预计为970亿元人民币，基本符合此前市场预期。考虑到第二季度供应链受限的情况，大摩预计，随着H20在中国内地恢复销售，下半年资本支出将加速落实。这一节奏有助于支持AI基础设施建设和新业务的扩张。时间周期资本开支（亿元人民币）备注上半年 470 符合资本开支指引全年预估 970 与预期基本一致营收与盈利预测调整在最新预测中，大摩将腾讯2024年及2025年收入预期均上调2%，分别为7435亿元与8128亿元人民币；经调整经营盈利预测分别为2758亿元与3112亿元人民币。按业务拆分，第三季度营收及非国际财务报告准则经营盈利预计分别同比增长12%与14%；其中游戏业务收入预期增长16%，广告收入预期增长20%，金融科技及企业服务（FBS）收入预计增长9%。业务板块第三季同比增幅驱动因素游戏 +16% 新品上线与用户活跃度提升广告 +20% AI赋能精准投放与平台流量增长金融科技及企业服务 +9% 支付业务稳定与云服务扩张对市场与行业的意义大摩的目标价上调，显示国际投行对腾讯中长期增长路径的信心。这不仅反映出公司多元化业务结构的稳健性，也体现了AI在科技巨头商业模式中的战略价值。对于整个港股科技板块而言，腾讯的估值提升或带动板块情绪回暖，尤其是在资金寻求优质成长标的的背景下。编辑总结摩根士丹利此次上调腾讯目标价并维持“增持”评级，凸显了市场对其AI驱动增长模式和多元化业务布局的认可。资本开支的稳步执行与供应链改善为新业务扩张提供支撑，营收与盈利预测的同步上调反映出基本面向好的趋势。在宏观经济不确定性背景下，腾讯的稳健表现为投资者提供了稀缺的增长确定性。常见问题解答问：摩根士丹利为何上调腾讯目标价？答：主要因为核心业务稳健、AI部署预期良好、资本开支执行符合预期，以及营收与盈利预测上调。问：AI投资会不会压缩腾讯的利润率？答：大摩认为利润率压力将逐步减轻，AI投资预期将带来较高ROI，并推动长期盈利能力提升。问：资本开支加速意味着什么？答：意味着AI基础设施和新业务布局将加快，有助于提升竞争力并支持营收增长。问：腾讯哪几个业务板块增长最快？答：广告业务增长最快（+20%），其次是游戏（+16%）和金融科技及企业服务（+9%）。问：对港股科技板块有何影响？答：腾讯估值上调有望提振市场信心，并带动港股科技板块整体情绪回暖。来源：今日美股网
今日美股网08-15 00:11
山西证券：给予万华化学买入评级
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发布《2025年半年度报告》，2025H1实现营业总收入909.0亿元，同比-6.4%；归母净利润61.2亿元，同比-25.1%；扣非归母净利润62.4亿元，同比-22.9%。其中，2025Q2实现营业总收入478.3亿元，同环比分别-6.0%/+11.1%;归母净利润为30.4亿元，同环比分别-24.3%/-1.3%；扣非归母净利润为32.0亿元，同环比分别-19.3%/+5.4%。　　事件点评　　聚氨酯和精细化学品及新材料业务稳健发展，石化业务利润承压。2025H1，公司实现营业总收入909.0亿元，同比-6.4%，毛利率和净利率分别为13.84%和7.39%，同比分别下降2.57pct和1.86pct。分产品来看，公司　　聚氨酯系列、石化系列、精细化学品及新材料系列营收分别为368.9、349.3、156.3亿元，同比分别+4.0%、-11.7%、+20.4%，销量分别为303、285、119万吨，同比分别增长12.6%、3.6%、29.3%。对应的产品毛利率分别为25.68%、-0.37%、9.55%，同比分别-2.32pct、-4.89pct、-7.44pct，主要系化工行业景气度较低，大部分产品价格下行。　　反内卷叠加库存低位，聚氨酯价格具备上涨条件。近期，反内卷与供给侧优化成为社会关注的热点。我们认为供给侧优化与反内卷，有望使企业盈利与创新投入形成良性循环。截至2025年8月8日，据百川盈孚数据，纯MDI、TDI市场均价分别为1.79、1.6万元/吨，较二季度末分别上涨5.3%、37.0%。从聚氨酯行业库存来看，截至2025年8月8日，纯MDI、TDI行业总库存分别6.2、1.1万吨，均处于历史较低位置。7月16日，科思创宣布其TDA/TDI、基于OTDA的产品、聚醚多元醇产品遭遇不可抗力，受氯气供应中断而受影响。另外，科思创的聚氨酯分散体（PUD）和聚醚多元醇装置也受到影响，被迫安全停车，推动相关产品价格上涨。上半年，聚氨酯行业需　　求平稳，新能源与高端制造领域表现较好，在新能源汽车轻量化需求推动下，聚氨酯复合材料用量需求持续提升，海外建筑节能等领域需求弱于预期。我们认为在反内卷大背景下叠加行业库存低位，聚氨酯价格具备上涨条件，看好公司相关产品的价格弹性。　　坚持以创新驱动产业升级，新材料布局加速，产品竞争力持续提升。上半年，公司推进多个装置扩能和节能降耗项目，打造极致成本竞争力。公司各项自研技术加速成果转化，MS装置一次性开车成功，叔丁胺产业化成功，砜聚合物产出合格品，生物基1,3-丁二醇成功导入化妆品客户，电池材料持续加大研发投入，多项技术取得阶段性突破，第四代磷酸铁锂完成量产供应，五代完成定型首发，开发多个高附加值POE、聚烯烃、尼龙12、改性材料新品，助力新业务能力提升。　　投资建议　　预计公司2025-2027年归母净利分别为137.2/169.1/190.8亿元，对应8月13日收盘价62.98元，PE分别为14/12/10倍。看好公司通过技术创新与产能技改更新带来的成本控制优势与产品竞争力的提升，维持“买入-B”评级。　　风险提示　　原材料价格大幅波动、产能建设进度不及预期、贸易摩擦加剧、宏观经济增长不及预期等风险。证券之星数据中心根据近三年发布的研报数据计算，东北证券喻杰研究员团队对该股研究较为深入，近三年预测准确度均值为40.59%，其预测2025年度归属净利润为盈利142.09亿，根据现价换算的预测PE为13.8。最新盈利预测明细如下：该股最近90天内共有20家机构给出评级，买入评级19家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为87.05。以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。
证券之星08-14 22:45
贺博生：黄金大幅回落原油震荡上涨最新行情分析及操作建议
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，建议带上你的单仓位找到贺博生(微信：hbs6282 钉钉：hbs5636)，我定尽力为你解决问题。　　原油最新行情趋势分析：　　原油消息面解析：周三国际原油价格在前一交易日的回调后呈现小幅波动。布伦特原油期货微涨0.03美元至每桶66.15美元，美国WTI原油期货则微跌0.03美元至63.14美元。最新数据显示，美国原油库存上周增加152万桶，暗示夏季消费旺季正接近尾声。汽油库存下降，而馏分油库存则略有上升。市场人士指出，如果EIA晚些时候公布的数据同样显示库存回升，将进一步确认炼厂正逐步降低开工率。美国的夏季需求高峰通常从5月底的阵亡将士纪念日持续到9月初的劳动节。当前油市处于多空力量拉锯阶段。一方面，美国库存上升及产量增长预期削弱了价格支撑；另一方面，地缘政治的不确定性仍为油价提供底部支撑。短期来看，需密切关注EIA库存数据与美俄会晤结果，这将直接影响市场情绪与价格波动区间。　　原油技术面分析：原油从日线图级别看，K线连续七个交易日收阴线，油价跌破原震荡区间下沿，中期主观趋势向下。均线系统尚未形成空头排列，中期客观趋势处于转换期。从动能看，MACD指标在逐步下穿零轴位置，空头动能逐步转强。预计原油中期走势将转入下行。原油短线(1H)走势继续震荡走低向下运行，均线系统空头排列，短线客观趋势方向向下。早盘油价触及62.10附近新低，弱势震荡整理。MACD指标在零轴下方低位即将形成金叉，空头动能表现仍占优势。预计日内原油走势将继续震荡走低向下为主。综合来看，原油今日操作思路上贺博生建议以反弹高空为主，回踩低多为辅，上方短期关注65.0-66.0一线阻力，下方短期关注62.0-61.0一线支撑。　　对现货黄金，白银TD、伦敦金，沪金、沪银、纸黄金、美原油投资感兴趣的、刚步入金市，资金遭到严重缩水、收益不理想的朋友、可以找-到我。你可以添加贺博生老师，我会根据你的进场点位、资金大小、给你进行合理的操作方案。由于我不知道你的仓位被套的点位在哪里，无法给出相应的策略，建议带上你的单仓位找到贺博生(微信：hbs6282 钉钉：hbs5636)，我定尽力为你解决问题。　　面临亏损你必须知道的事：　　一：喜欢抄底/顶，每当行情处于历史低位/高位的价格，心里就乐开了花，一到低位/高位就开始布.局，但没想到，既然一个价格已经创出了历史新低/高，那么很可能还会出现另一个新低/高一抄一个损；　　二：不愿止损，往往都是抱有一种侥幸心理，因为有时候发现止损后价格过不了多久就回来了，因此下次就也抱着这种希望，但往往不止损的后果都是更严重的大亏或爆仓，这在长久的投资中是万万不可行的，“截断亏损，让利润奔跑”，确实是至理名言；　　三：不敢顺势追：许多朋友都有恐低/高症，认为黄金原油已经跌下去了，再去追空被.套.住了怎么办？其实涨跌与价位的高低并没有什么必然的联系，贺博生认为关键在于“势”，在上涨趋势形成后介入，这种操作方式是很安全的，而且短期内获利巨大，这种恐低或恐高不仅会造成错失利润，还会造成第一点的抄底或抄顶的情况，从而导致亏损。　　贺博生寄语：如果你刚刚入市，来找我，笔者会教你边学习边操作；如果你已经身在其中并不理想，可以来找我、我帮助你，不会再让你一错再错；如果你已经在这个市场摸爬滚打却遍体鳞伤，不妨来找笔者将有信心帮你重拾信心。如果你仓位单子被套，我会根据你的进场点位进行合理的解.套。因为每个人被套的点位不一样，解的方法也会不一样，有的适合稳健者有的适合激进者。但是笔者在这里不可能全部给出完美的答复，贺博生建议你带上你的单。只要找到贺博生，我定会用最合适的方法实实在在为你解决问题、辅佐你出局。　　本文由黄金原油分析师贺博生(微信：hbs6282 钉钉：hbs5636)独家策划，由于网络推送延迟性，以上内容属于个人建议，因网络发文有时效性，文中建议仅供学习参考，据此操作风险自担。文章的观点和策略不管和大家意见是否一致大家都可以来找我一起探讨和学习!世上无难事，只怕有心人。投资本身就带风险，提示大家认准权威平台，实力老师，资金安全第一，其次考虑操作风险，最后才是如何盈利。
贺博生hbs628608-14 22:26
贺博生：黄金暴跌原油暴涨晚间行情走势分析及午夜操作建议
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，建议带上你的单仓位找到贺博生(微信：hbs6282 钉钉：hbs5636)，我定尽力为你解决问题。　　原油最新行情趋势分析：　　原油消息面解析：周三国际原油价格在前一交易日的回调后呈现小幅波动。布伦特原油期货微涨0.03美元至每桶66.15美元，美国WTI原油期货则微跌0.03美元至63.14美元。最新数据显示，美国原油库存上周增加152万桶，暗示夏季消费旺季正接近尾声。汽油库存下降，而馏分油库存则略有上升。市场人士指出，如果EIA晚些时候公布的数据同样显示库存回升，将进一步确认炼厂正逐步降低开工率。美国的夏季需求高峰通常从5月底的阵亡将士纪念日持续到9月初的劳动节。当前油市处于多空力量拉锯阶段。一方面，美国库存上升及产量增长预期削弱了价格支撑；另一方面，地缘政治的不确定性仍为油价提供底部支撑。短期来看，需密切关注EIA库存数据与美俄会晤结果，这将直接影响市场情绪与价格波动区间。　　原油技术面分析：原油从日线图级别看，K线连续七个交易日收阴线，油价跌破原震荡区间下沿，中期主观趋势向下。均线系统尚未形成空头排列，中期客观趋势处于转换期。从动能看，MACD指标在逐步下穿零轴位置，空头动能逐步转强。预计原油中期走势将转入下行。原油短线(1H)走势继续震荡走低向下运行，均线系统空头排列，短线客观趋势方向向下。早盘油价触及62.10附近新低，弱势震荡整理。MACD指标在零轴下方低位即将形成金叉，空头动能表现仍占优势。预计日内原油走势将继续震荡走低向下为主。综合来看，原油今日操作思路上贺博生建议以反弹高空为主，回踩低多为辅，上方短期关注65.0-66.0一线阻力，下方短期关注62.0-61.0一线支撑。　　对现货黄金，白银TD、伦敦金，沪金、沪银、纸黄金、美原油投资感兴趣的、刚步入金市，资金遭到严重缩水、收益不理想的朋友、可以找-到我。你可以添加贺博生老师，我会根据你的进场点位、资金大小、给你进行合理的操作方案。由于我不知道你的仓位被套的点位在哪里，无法给出相应的策略，建议带上你的单仓位找到贺博生(微信：hbs6282 钉钉：hbs5636)，我定尽力为你解决问题。　　面临亏损你必须知道的事：　　一：喜欢抄底/顶，每当行情处于历史低位/高位的价格，心里就乐开了花，一到低位/高位就开始布.局，但没想到，既然一个价格已经创出了历史新低/高，那么很可能还会出现另一个新低/高一抄一个损；　　二：不愿止损，往往都是抱有一种侥幸心理，因为有时候发现止损后价格过不了多久就回来了，因此下次就也抱着这种希望，但往往不止损的后果都是更严重的大亏或爆仓，这在长久的投资中是万万不可行的，“截断亏损，让利润奔跑”，确实是至理名言；　　三：不敢顺势追：许多朋友都有恐低/高症，认为黄金原油已经跌下去了，再去追空被.套.住了怎么办？其实涨跌与价位的高低并没有什么必然的联系，贺博生认为关键在于“势”，在上涨趋势形成后介入，这种操作方式是很安全的，而且短期内获利巨大，这种恐低或恐高不仅会造成错失利润，还会造成第一点的抄底或抄顶的情况，从而导致亏损。　　贺博生寄语：如果你刚刚入市，来找我，笔者会教你边学习边操作；如果你已经身在其中并不理想，可以来找我、我帮助你，不会再让你一错再错；如果你已经在这个市场摸爬滚打却遍体鳞伤，不妨来找笔者将有信心帮你重拾信心。如果你仓位单子被套，我会根据你的进场点位进行合理的解.套。因为每个人被套的点位不一样，解的方法也会不一样，有的适合稳健者有的适合激进者。但是笔者在这里不可能全部给出完美的答复，贺博生建议你带上你的单。只要找到贺博生，我定会用最合适的方法实实在在为你解决问题、辅佐你出局。　　本文由黄金原油分析师贺博生(微信：hbs6282 钉钉：hbs5636)独家策划，由于网络推送延迟性，以上内容属于个人建议，因网络发文有时效性，文中建议仅供学习参考，据此操作风险自担。文章的观点和策略不管和大家意见是否一致大家都可以来找我一起探讨和学习!世上无难事，只怕有心人。投资本身就带风险，提示大家认准权威平台，实力老师，资金安全第一，其次考虑操作风险，最后才是如何盈利。
贺博生hbs628608-14 22:26
公告精选︱利民股份：上半年净利润2.69亿元同比增长747.13%；寒武纪：公司在某厂商预定大量载板订单”等相关信息为不实信息
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.SZ)：拟收购中科华微51%股权【H股上市】卧龙电驱(600580.SH)：向香港联交所递交H股发行并上市申请并刊发申请资料芯海科技(688595.SH)：拟筹划H股发行【业绩】东方电缆(603606.SH)：上半年净利润4.73亿元，同比下降26.57% 东阳光(600673.SH)：上半年净利润6.13亿元，同比增长170.57% 太辰光(300570.SZ)：上半年净利润1.73亿元同比增长118.02% 利民股份(002734.SZ)：上半年净利润2.69亿元同比增长747.13% 【增减持】中自科技(688737.SH)：股东银鞍岭英拟合计减持不超过3.00%股份博实结(301608.SZ)：博添益、惠添益拟减持合计不超3%股份【其他】金固股份(002488.SZ)：与鹿明机器人签订战略合作框架协议气派科技(688216.SH)：拟定增募资不超1.59亿元科翔股份(300903.SZ)：拟以简易程序定增募资不超3亿元用于智恩电子高端服务器用PCB产线升级项目等孚能科技(688567.SH)：收到国内某新能源商用车客户定点通知
格隆汇08-14 22:25
美国7月PPI“封死”美联储9月“大幅降息”可能性，加入VSTAR 抢占行情风口
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美国7月批发价格的大幅上涨，几乎完全排除了美联储在9月实施50个基点“大幅降息”的可能性，但市场对下月降息25个基点、并在10月再次降息的预期依然稳固。
VSTAR08-14 22:10
CPO全线大回调！太辰光业绩出炉，上半年净利同比增长118.02%
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警惕回调
格隆汇08-14 21:17
吉利：“硬刚 “比亚迪，能撼动王者地位吗？
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$吉利汽车(00175.HK)（0175.HK）于北京时间 2025 年 8 月 14 日港股午盘时间发布了 2025 年半年度报告，来看核心： 1. 汽车销售收入略超预期，但整体卖车单价还在同比下滑：1H25 吉利的卖车收入 1346 亿，同比上升 27%，略超市场预期 1332 亿。但吉利整体的卖车单价还在同比下滑，卖车单价从 1H24 11 万元同比下滑至 1H25 9.6 万元，主要由于： ① 车型结构的下沉，吉利的高端系列销量表现平平：吉利车型结构中的中高端车型极氪和领克仍然表现平平，极氪 + 领克同比增速放缓，在车型结构中占比环比下滑 5 个百分点，而带来主要增量的仍是低价的吉利系列。 ② 卖车单价的继续下滑：从三个品牌的表现来看，极氪 1H25 的卖车单价从 24.6 万元同比下滑 1.6 万元至 23 万元，领克 1H25 的卖车单价 13.7 万元，同比持平，而吉利汽车的整体卖车单价从 8.9 万元同比下滑仅 1 万元至 8 万元，主要由于低价的吉利心愿系列的占比提高（对标比亚迪海鸥车型）。 2. 但整体毛利率因为规模效应的释放，基本符合预期：吉利 1H25 毛利率 16.4%，在卖车单价同比大幅下滑时，毛利率仅同比下滑 0.3 个百分点，也基本符合预期，主要由于卖车销量的环比提升带来的规模效应的释放（卖车销量同比提升 47%），单车固定的摊折成本还在环比下行。 3. 核心运营利润在同比提升，整合一个吉利后费用控制合理：从核心运营利润来看（毛利 - 三费-SBC 费用），核心利润率环比上行 2.3 个百分点至 3.6%，主要由于整合” 一个吉利” 后费用控制合理，叠加销量的杠杆效应释放。 4. 净利同比下滑主要由于去年同期有出售附属公司的一次性收益确认，问题不大：1H25 净利同比下滑-10% 至 95 亿，主要由于 1H24 有近 75 亿的出售附属公司的一次性收益确认，导致基数较高。 5. 二季度单车净利环比下滑，主要由于汇兑损益确认的减少，单车核心运营利润基本环比一季度持平：二季度单车净利 0.5 万元，环比上季度 0.8 万元下滑 0.3 万元，主要由于汇兑损益确认的减少，而单车核心运营利润 0.4 万元，基本环比和一季度持平。海豚君观点：整体来看，吉利在上半年的卖车进程中，仍然表现不错。2025 年上半年吉利整体销量 141 万辆，同比上行 47%，主要由于低端车型吉利的放量（吉利销量同比增长 57%），管理层也因此提高了 2025 年的销量目标，从之前的 271 万辆提升至 2025 年的 300 万辆。而在最关键的新能源转型速度上，吉利已经在稳步推进中，1H25 新能源汽车占比达到 51%，同比提升 17 个百分点。而二季度的新能源汽车占比已经过半，达到了 55%，环比一季度也上行 7 个百分点。吉利新能源转型的加速仍然主要受益于吉利的中低端系列心愿 + 银河系列的放量所带来，而这也要得益于吉利对比亚迪的 “贴身肉搏” 下： a) 切换技术方案降本：通过在插混技术路线上从原本三档 DHT 方案降低至单档 DHT 方案（大概能降本 5000 元），且通过降低发动机马力，其实本质上就是原先吉利方案更兼顾全场景用车（尤其高速场景下会更有优势），但 7-15 万价格带用户大部分用车场景集中在城市用车上，且以性价比为核心导向，所以吉利做了这样的转变。 b) 比亚迪价格战受 “反内卷” 限制，给了吉利竞争窗口期：吉利对标比亚迪的心愿 + 银河系列的销量的放量，除了在技术端的追赶 + 切换技术方案降本外，也主要由于比亚迪价格战受 “反内卷” 限制，价格战趋缓，给了吉利竞争窗口期。 c) 整合增效：之前吉利旗下子品牌太多，无论是资源浪费还是内部内耗都非常严重，而这次整合，其实也是为了缩减销售成本，更重要的是对三费端的严控。极氪与领克合并后 1H25 管理费用率降至 1.9%，销售费用率降至 5.5%，研发投入为 83 亿元（同比减少 8.8%）。而从下半年三大品牌的车型推新速度来看，极氪因为下半年车型走的高端路线，明显不是走量的车型，所以吉利下半年放量的主力仍在于在于银河系列（银河 A7，银河 M9）, 以及领克 10。海豚君预计，在 ① 明年购置税退坡前的抢装，② 吉利新车周期继续放量，③ 比亚迪竞争趋缓下，300 万销量目标达成可能性大。如果按照 300 万销量预计，当前股价对应的 2025 年 P/E 倍数在 12 倍左右，估值相对合理，按照历史估值顶部 13-14 倍 PE 来测算，潜在涨幅大概还有 10%-20% 的上涨空间（21-23 港元）。
海豚投研08-14 20:16
平高电气收盘下跌1.26%，滚动市盈率18.43倍，总市值212.22亿元
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SF6气体绝缘封闭式组合电器(GIS/H-GIS)、72.5～1100千伏六氟化硫罐式断路器开关设备(T-GCB)、72.5～1100千伏敞开式SF6断路器、10千伏～1100千伏交流隔离开关及接地开关、10千伏～1120千伏直流隔离开关及接地开关，液压/弹簧机构、复合绝缘子、SF6气体回收充放装置、真空灭弧室等开关核心配套零部件及10千伏高效节能配电变压器、预装式变电站、低压成套、智能配电自动化终端。公司获得省部级及以上科技奖项23项，其中一等奖5项、入选国家科技进步奖二等奖1项。最新一期业绩显示，2025年一季报，公司实现营业收入25.10亿元，同比22.82%；净利润3.58亿元，同比55.94%，销售毛利率28.74%。序号股票简称 PE(TTM) PE(静) 市净率总市值(元) 13 平高电气 18.43 20.74 1.96 212.22亿行业平均 38.16 41.13 3.86 97.00亿行业中值 39.98 43.52 2.91 49.90亿 1 炬华科技 11.50 12.59 2.03 83.66亿 2 正泰电器 12.65 12.92 1.16 500.49亿 3 新联电子 12.98 19.02 1.48 50.71亿 4 金杯电工 13.84 14.34 1.99 81.54亿 5 三星医疗 14.01 14.79 2.65 334.17亿 6 海兴电力 14.16 13.13 1.81 131.53亿 7 友讯达 15.80 14.11 2.66 27.96亿 8 明阳电气 17.30 17.88 2.47 118.48亿 9 长高电新 17.80 18.06 1.86 45.53亿 10 特变电工 18.04 16.33 1.03 675.05亿 11 宏力达 18.16 16.90 0.99 37.63亿 12 四方股份 18.36 19.91 2.95 142.49亿
金融界08-14 19:49
加密货币股狂飙，助Q2木头姐ARKK净值激增46.96%
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度的十大持仓股里面，CRCL（第八）、HOOD（第四）、COIN（第二）都是当季最热门的加密货币概念股，在第二季度涨幅分别为248%、88.6%、79.1%，币股是其基金净值猛增的最大因素。她毫不掩饰对CRCL的喜爱，6.5日CRCL上市被其誉为“加密的 ChatGPT 时刻”，而这在木头姐看来这仅仅是加密货币超级周期的起点，并放出了5年内比特币目标价100万的惊天言论。 3. AI算力的反扑人们经常有一个误解，认为木头姐对英伟达的态度暧昧不明，因其多次在焦点时刻大量高调减仓英伟达，但其宣传的颠覆式创新却绕不开AI算力的发展，所以这给一些人造成了困惑。但熟悉木头姐的人都知道，木头姐的投资策略是“长期很坚定，短期很灵活”，即使是其最喜欢的股票，随着短期激涨她也会坚定维持交易纪律进行减仓。但第二季度木头姐终于停止了对英伟达的减仓，反手加仓NVDA1.04亿美金，同时另外两家芯片巨头AMD、TSM，也分别加仓1.82亿、1.07亿，彰显了其对AI算力的信心。考虑到近期特朗普政府放松对华出口ai芯片，木头姐在Q2的押注无疑是有前瞻性的。 4. 抛售高估值成长股本季木头姐大量的抛售了PLTR、RBLX、HOOD三支股票，抛售的原因均是三支股票在本季气势如虹有着惊人的涨幅，木头姐大幅抛售符合前文提到的其严格的交易纪律。不过稍有意外的是增持了近1亿的成长股爱彼迎ABNB，这支股票已经陷入泥潭3年，即使是牛市来临也表现得颇为疲软，不知道这是否与ABNB支持加密货币交易和试点虚拟房产NFT项目有关系？ 5. 持仓高度集中 ARKK前十大持仓占比接近50%，且其重仓股市盈率远超标普平均水准，这种组合对市场整体的风险偏好极为敏感，一旦市场偏好转向短时间内可能出现极大的回撤，普通人的风控水平和心理承受能力很难把握，所以不考虑自己的实际情况照抄木头姐的“作业”，并不是聪明的选择。总结 ARKK在第二季度的表现彰显了木头姐一贯的鲜明风格，在风险偏好激进的牛市时期，其可以拿出相当亮眼的成绩，任何言论都可能影响市场并且被部分追捧者视为信条。但更应该实际考虑，普通散户很难有完全照搬其投资组合的实力，所以最好的策略也许是：主要关注其十大持仓的变化，和重点的加仓减仓行为，是普通散户都能做到并且提高自己投资水平的方法。 ARKK持仓有200多只股票，如果想查看更详细的ARKK持仓数据，可以点击查看ARKK持仓数据。原文链接
TradingKey08-14 19:10

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