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DeepSeek发布新模型V3.1，H20暂停生产，AI人工智能ETF（512930）涨约1.5%

的协同发展。消息面上，英伟达要求暂停H20芯片生产，或进一步有助于国产算力发展。随着DeepSeek的更新，国产AI人工智能的发展有望加速。随着国产AI生态正在不断完善，近期国内AI人工智能产业链也在明显加速，无论是大模型、算力还是应用，都出现加速迹象。AI人工智能全面覆盖AI产业链中算力、模型、应用环节，有望长期受益，关注AI人工智能长期投资机会。截至2025年8月22日 09:39，中证人工智能主题指数(930713)强势上涨1.52%，成分股寒武纪(688256)上涨8.69%，芯原股份(688521)上涨8.43%，景嘉微(300474)上涨4.46%，中科曙光(603019)，昆仑万维(300418)等个股跟涨。AI人工智能ETF(512930)上涨1.48%，最新价报1.78元。数据显示，截至2025年7月31日，中证人工智能主题指数(930713)前十大权重股分别为中际旭创(300308)、新易盛(300502)、寒武纪(688256)、科大讯飞(002230)、海康威视(002415)、豪威集团(603501)、中科曙光(603019)、澜起科技(688008)、金山办公(688111)、浪潮信息(000977)，前十大权重股合计占比55.52%。 AI人工智能ETF(512930)，场外联接(平安中证人工智能主题ETF发起式联接A：023384；平安中证人工智能主题ETF发起式联接C：023385；平安中证人工智能主题ETF发起式联接E：024610)。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-22 10:16

芯片全线爆发，海光信息股价创新高，寒武纪大涨近10%，科创芯片50ETF(588750)一度飙涨超4%！DeepSeek加速自研AI芯片布局

办公室约谈了英伟达，要求其就对华销售的H20算力芯片漏洞后门安全风险问题进行说明并提交相关证明材料。该机构认为先进制程自主可控有望打开国产芯片市场空间。同时，龙头企业持续完善国产AI芯片生态，进一步提升市场竞争力。看好算力底层核心硬科技，聚焦科创芯片！科创芯片50ETF（588750）跟踪复制科创芯片指数，涨跌幅弹性高达20%，覆盖算力底层核心——尖端芯片产业链，高纯度、高锐度、高弹性！低门槛布局AI算力核心环节，抢反弹快人一步！场外投资者可关注联接基金（A：020628；C：020629），可7*24申赎。以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-22 09:56

科创人工智能ETF为何接连大涨？关注六个投资逻辑！

构的新型人工智能芯片，并宣称其性能将比H20更强大。招商证券表示，出于对安全漏洞的担忧，国内部分客户对于未来购买英伟达芯片还会反复权衡。建议长期持续关注华为昇腾、寒武纪和海光信息等国产算力芯片体系。中信建投指出，AI端侧应用兴起，高端芯片亟需国产。科技摩擦加剧背景下，有望推动我国芯片厂商技术升级，加速AI芯片等高尖端科技领域突破。AI芯片领域国产替代有助于国内企业把握产业发展机遇，实现产业升级。 4、端侧AI大发展逻辑抢滩AI眼镜！华为、小米等大厂涌入！端侧AI正从“辅助工具”进化为“自主智能体”，其发展逻辑本质是本地化计算能力与个性化需求的深度耦合。国泰君安认为，具身智能与AI融合将催生万亿级市场，人形机器人、智能驾驶等终端落地在即，2025年或成为端侧AI硬件换机元年。企业需聚焦“芯片-模型-场景”闭环，在技术迭代与合规框架中把握战略机遇。申万宏源类比消费电子发展路径，指出AI终端（如AI手机、具身机器人）换机潮有望复制2010年代智能手机行情，带动产业链估值中枢上移30-50%。 5、技术突破逻辑智谱发布的全球首个手机Agent——AutoGLM2.0，基于纯国产模型GLM-4.5与GLM-4.5V实现推理、代码与多模态处理能力。这意味着AI正从“工具”向“生产力”升级。展望下半年，AI产业预计迎来密集事件催化：①9月苹果秋季发布会；②9月3日-5日全国人工智能产业发展大会(杭州)；③10月28日-29日2025第十届中国国际人工智能大会暨算力算法峰会(上海)；④11月14日-16日人工智能与机器人产业展览会(深圳)。 2017年至2024年，我国人工智能核心产业规模从180亿元跃升至6000亿元。赛迪顾问认为，我国人工智能产业在未来10年将呈现显著增长趋势，并在全球市场中占据重要地位。预计2030年我国人工智能产业规模将突破1万亿元，2035年将增长至17295亿元。 6、国产芯片处于上行通道中信证券表示，关税政策阶段性落地为半导体产业链带来情绪修复机遇，叠加8月业绩发布密集期，半导体产业在AI竞赛深化与国产替代加速的双轮驱动下，产业叙事已从概念层面转向业绩兑现阶段。中信证券表示，AI持续强劲，半导体周期处于上行通道，泛工业接棒消费电子也进入复苏阶段。AI仍将是半导体产业向上成长的最大驱动力，一方面云端AI需求持续，另一方面终端AI应用有望加速落地，并且中国半导体厂商在后续AI产业发展过程中的受益程度有望显著提升。【国产替代之光，科创自立自强】人工智能作为关键核心技术，实现自主可控至关重要。重点布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF（589520），涨跌幅限制20%，具备高弹性特征。截至7月底，前十大重仓股权重占比超67%，第一大权重行业半导体权重占比近一半，具备较强进攻性。端云融合是AI发展的核心趋势，标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，成份股均是各细分环节收入最大或卡位最好的公司，有望受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。场外可关注其联接基金（024561）。风险提示：科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金（024561）被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界08-21 10:45

ETF盘中资讯|科创板迎来补涨行情？科创人工智能ETF（589520）强势拉升2.5%，冲击日线5连阳，继续刷新上市新高！

构的新型人工智能芯片，并宣称其性能将比H20更强大。招商证券表示，出于对安全漏洞的担忧，国内部分客户对于未来购买英伟达芯片还会反复权衡。建议长期持续关注华为昇腾、寒武纪和海光信息等国产算力芯片体系。中信建投指出，AI端侧应用兴起，高端芯片亟需国产。科技摩擦加剧背景下，有望推动我国芯片厂商技术升级，加速AI芯片等高尖端科技领域突破。AI芯片领域国产替代有助于国内企业把握产业发展机遇，实现产业升级。 4、端侧AI大发展逻辑抢滩AI眼镜！华为、小米等大厂涌入！端侧AI正从“辅助工具”进化为“自主智能体”，其发展逻辑本质是本地化计算能力与个性化需求的深度耦合。国泰君安认为，具身智能与AI融合将催生万亿级市场，人形机器人、智能驾驶等终端落地在即，2025年或成为端侧AI硬件换机元年。企业需聚焦“芯片-模型-场景”闭环，在技术迭代与合规框架中把握战略机遇。申万宏源类比消费电子发展路径，指出AI终端（如AI手机、具身机器人）换机潮有望复制2010年代智能手机行情，带动产业链估值中枢上移30-50%。 5、技术突破逻辑智谱发布的全球首个手机Agent——AutoGLM2.0，基于纯国产模型GLM-4.5与GLM-4.5V实现推理、代码与多模态处理能力。这意味着AI正从“工具”向“生产力”升级。展望下半年，AI产业预计迎来密集事件催化：①9月苹果秋季发布会；②9月3日-5日全国人工智能产业发展大会(杭州)；③10月28日-29日2025第十届中国国际人工智能大会暨算力算法峰会(上海)；④11月14日-16日人工智能与机器人产业展览会(深圳)。 2017年至2024年，我国人工智能核心产业规模从180亿元跃升至6000亿元。赛迪顾问认为，我国人工智能产业在未来10年将呈现显著增长趋势，并在全球市场中占据重要地位。预计2030年我国人工智能产业规模将突破1万亿元，2035年将增长至17295亿元。 6、国产芯片处于上行通道中信证券表示，关税政策阶段性落地为半导体产业链带来情绪修复机遇，叠加8月业绩发布密集期，半导体产业在AI竞赛深化与国产替代加速的双轮驱动下，产业叙事已从概念层面转向业绩兑现阶段。中信证券表示，AI持续强劲，半导体周期处于上行通道，泛工业接棒消费电子也进入复苏阶段。AI仍将是半导体产业向上成长的最大驱动力，一方面云端AI需求持续，另一方面终端AI应用有望加速落地，并且中国半导体厂商在后续AI产业发展过程中的受益程度有望显著提升。【国产替代之光，科创自立自强】人工智能作为关键核心技术，实现自主可控至关重要。重点布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF（589520），涨跌幅限制20%，具备高弹性特征。截至7月底，前十大重仓股权重占比超67%，第一大权重行业半导体权重占比近一半，具备较强进攻性。端云融合是AI发展的核心趋势，标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，成份股均是各细分环节收入最大或卡位最好的公司，有望受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。场外可关注其联接基金（024561）。风险提示：科创人工智能ETF华宝（589520）及其联接基金（024561）被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。本文中提及的个股、指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估科创人工智能ETF华宝的风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。

金融界08-21 10:24

早盘消息面0821|公用事业价格改革、国产ASIC芯片大订单？

+ 供给三重共振 ·寒武纪：核心逻辑：H20 安全隐患排查→国产 GPU 订单爆发→先进制程产能+CoWoS - L 封测配套。 ·芯原股份：与字节二期 ASIC 合作（600×600双die合封）。差异化：国产ASIC一站式定制稀缺性，千亿市值仅为订单兑现+估值体系切换的起点。相关产品：半导体ETF·159813 科创芯片ETF指数·588920 【消息面三：服务器与网络】 ·中国移动集采验证行业景气 ·中兴通讯：连夺中国移动 26.45万台PC服务器+7000 台 AI 推理服务器集采份额第一，高性能扣卡标包独占 70%。逻辑：运营商 AI 基建放量 + 国产化率提升，通信设备龙头向 “算力基建” 转型。 ·Scale Up 交换网络：国产超节点方案 26 年迎 “GB200 时刻”，28 年国内交换芯片 / 交换机市场 214/669 亿元。技术壁垒：超节点需高速交换芯片+ 白牌交换机，格局清晰 + 量价齐升。相关产品：大数据ETF·159739 电信ETF基金·560690 【消息面四：新消费】 ·泡泡玛特上调全年收入指引至300亿 ·在8月20日的业绩交流会上，泡泡玛特管理层继发布超预期半年报后，将全年收入指引由年初的200亿大幅上调至300亿。这一指引的信心主要来自海外渠道扩张（尤其是北美）和供应链产能的同步爬坡，验证了其高毛利全球化增长的逻辑具备强劲的兑现能力和确定性。 ·老铺黄金奢侈品化 ·H1 经调净利 23.5 亿元（+291%），8/25 提价预期落地。核心逻辑：奢侈品客群重合度 77% + 单商场坪效第二，“涨价 + 扩店” 双击。相关产品：港股消费50ETF·159265 香港消费ETF·513590 【消息面五：化工】 8月20日，在工信部启动20年以上老旧装置摸底评估的背景下将加速落后产能出清，优化存量竞争格局，拥有先进一体化装置、成本优势显著的民营大炼化龙头及承接改造升级的工程技术服务商将迎来价值重估。相关产品：化工ETF·159870 以上内容与数据，与有连云立场无关，不构成投资建议。据此操作，风险自担。

有连云08-21 09:35

ETF日报｜A股大反转！芯片股引爆国产AI，寒武纪股价站上千元，589520豪涨超4%再创新高！食品ETF四连涨

构的新型人工智能芯片，并宣称其性能将比H20更强大。招商证券表示，国内部分客户对于未来购买英伟达H20等芯片还会反复权衡和博弈，长期建议持续关注华为昇腾、寒武纪和海光信息等国产算力芯片体系。中信建投指出，AI 端侧应用兴起，高端芯片亟需国产。科技摩擦加剧背景下，有望推动我国芯片厂商技术升级，加速AI芯片等高尖端科技领域突破。AI芯片领域国产替代有助于国内企业把握产业发展机遇，实现产业升级。【国产替代之光，科创自立自强】人工智能作为关键核心技术，实现自主可控至关重要。重点布局在国产AI产业链、具备较强国产替代特点的科创人工智能ETF（589520），涨跌幅限制20%，具备高弹性特征。截至7月底，前十大重仓股权重占比超67%，第一大权重行业半导体权重占比近一半，具备较强进攻性。端云融合是AI发展的核心趋势，标的指数均衡配置应用软件、终端应用、终端芯片、云端芯片四大环节，成份股均是各细分环节收入最大或卡位最好的公司，有望受益于端侧芯片／软件AI化进程提速。场外可关注其联接基金（024561）。二、促消费政策暖风频吹+估值历史低位！白酒全线猛攻，吃喝板块狂吸金！机构：板块或迎中周期买点吃喝板块继续猛攻！反映吃喝板块整体走势的食品ETF（515710）开盘迅速拉升后持续高位震荡，最终场内价格收涨1.61%，收于日内高点，日线四连阳。成份股方面，白酒全线猛攻，截至收盘，酒鬼酒涨停，舍得酒业飙涨8.4%，伊力特大涨6.94%，金种子酒涨5.24%，古井贡酒、水井坊、今世缘等多股涨超4%。从资金面、政策面、估值面来看，吃喝板块行情有望延续。【吃喝板块大举吸金】主力资金今日大举涌入吃喝板块。数据显示，截至收盘，食品饮料板块获主力资金净流入额达到53.55亿元，净流入额在30个中信一级行业中高居第3；板块场内热门布局工具食品ETF（515710）近期亦大举吸金。数据显示，截至昨日收盘，食品ETF（515710）近5个交易日中有4个交易日获资金净申购，合计净申购额达到6242万元。【促消费政策持续加码】今年以来，从中央到地方密集出台促消费举措，为行业复苏注入确定性。具体来看，7月30日高层会议着力强调扩大内需，以民生为抓手，对白酒板块实现进一步催化；8月18日会议强调“抓住关键着力点做强国内大循环，持续激发消费潜力”，同步三部门印发个人消费贷款财政贴息政策方案，直接为消费板块注入强心剂。方正证券指出，在宏观经济持续复苏的背景下，系列政策形成合力，为白酒行业构筑坚实底部。【吃喝板块估值仍处低位】近期市场行情较为火热，多数板块估值已处于相对较高的位置，而吃喝板块估值仍处低位，后续有望迎来持续补涨，当前或为吃喝板块较好配置时机。数据显示，截至昨日（8月19日）收盘，食品ETF（515710）标的指数细分食品指数市盈率为20.36倍，位于近10年来6.07%分位点的位置，中长期配置性价比凸显。展望后市，国信证券指出，白酒方面，受政策影响第二季度白酒消费场景减少较多，主流产品动销下滑幅度幅度较大。7月以来各地执行政策更加注重方式方法，8月后正常的个人自饮、亲朋聚饮、升学宴等大众宴席有所修复，终端动销和消费者开瓶数据边际好转。虽然当前政商务场景还需时间修复，但行业动销最差的阶段已经度过，中秋国庆可适当乐观，预计整体动销下滑幅度较2季度收窄。广发证券指出，白酒历经四年调整期，2025年有望迎来“估值+业绩”双底，板块或进入中周期买点，股息率与十年期国债收益率比值较高，配置性价比显现，看好行业出清后需求面的恢复。一键配置吃喝板块核心资产，重点关注食品ETF（515710）。根据中证指数公司统计，食品ETF（515710）跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，约6成仓位布局高端、次高端白酒龙头股，近4成仓位兼顾饮料乳品、调味、啤酒等细分板块龙头股，前十权重股包括“茅五泸汾洋”、伊利股份、海天味业等。场外投资者亦可通过食品ETF联接基金（A类012548/C类012549）对吃喝板块核心资产进行布局。三、A股连续走牛预期升温！金融科技V型回升斩获八连阳，159851尾盘溢价放量，资金抢跑净申购1.78亿份 A股午后情绪转暖明显，金融科技指数全天V型回升，日线斩获八连阳！部分成份股尾盘强势翻红上涨，此前4天3板的中科金财领涨4.66%，恒宝股份上涨3.52%，金证股份、恒生电子涨逾1%。下跌方面，大智慧跌停，楚天龙、京北方、拉卡拉、天阳科技、润和软件等多股跌逾2%。热门ETF方面，规模、流动性同类断层第一的金融科技ETF（159851）早盘一度下挫逾3%，午后强势回升，场内最终微跌0.83%，全天放量成交达14.13亿元。尤其值得注意的是，159851尾盘溢价放量明显，资金净流入转正，全天抢跑净申购1.78亿份！资金尾盘为何抢跑买入？分析来看，近期指数、交投、资金均有积极表现，A股持续走牛预期高度升温。从历史牛市行情看，金融科技或是当之无愧的领跑旗手，值得重点关注其弹性表现。指数方面，大盘午后强劲反弹，沪指反包再创十年新高；交投方面，沪深两市成交额连续6个交易日超2万亿元；资金方面，低利率时代权益市场吸引力逐渐增强，增量资金接力入市，为互联网券商业务打开增长空间。分析看，金融科技板块弹性十足，对流动性改善反映迅速，金融科技板块有望充分受益于市场活跃度提升：互联网券商基本面预期有望持续改善，金融IT等作为顺周期高弹性品种，也持续受益于交易量提振，C端炒股软件景气度向上，B端金融IT需求逐步释放。此外，从科技属性端来看，AI+金融也有望打开金融IT增长空间。平安证券指出，金融IT服务商凭借其在金融数据、金融业务理解与技术领域的优势，成为AI+金融市场的重要参与者，在AI技术可用性、金融行业AI应用需求双重提升的背景下，AI给金融IT服务商带来了破局新思路。复盘年内行情看，受益题材、交投等多利好因素交叉走强，截至8月20日，金融科技ETF（159851）标的指数年内累计涨超34%，大幅跑赢同期创业板指（+21.76%）、上证指数（+12.37%）等市场指数，持续验证板块高弹性！金融科技超额表现，后市仍可重点关注布局机会。注：统计区间2025.1.1-2025.8.20。中证金融科技主题指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22,2020-2024年年度涨跌幅分别为：10.46%、7.16%、-21.40%、10.03%、31.54%。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。多角度把握金融科技机会，建议重点关注金融科技ETF（159851）及其联接基金（A类013477、C类013478），标的指数全面覆盖了互联网券商、金融IT、跨境支付、AI应用、华为鸿蒙等热门主题。截至8月19日，金融科技ETF（159851）最新规模超96亿元，年内日均成交额超6亿元，规模、流动性在跟踪同一标的指数的3只ETF中断层第一！来源：沪深交易所等，截至2025.8.20。风险提示：科创人工智能ETF华宝被动跟踪上证科创板人工智能指数，该指数基日为2022.12.30，发布于2024.7.25；食品ETF被动跟踪中证细分食品饮料产业主题指数，该指数基日为2004.12.31，发布于2012.4.11；消费龙头ETF被动跟踪中证消费龙头指数，该指数基日为2004.12.31，发布日期为2018.11.21；金融科技ETF被动跟踪中证金融科技主题指数，该指数基日为2014.6.30，发布日期为2017.6.22；通用航空ETF华宝被动跟踪国证通用航空产业指数，该指数基日为2012.6.29，发布于2012.12.28。指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中提及个股仅为指数成份股客观展示列举，不作为任何个股推荐，不代表基金管理人和基金投资方向。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。投资人应当认真阅读《基金合同》、《招募说明书》、《基金产品资料概要》等基金法律文件，了解基金的风险收益特征，选择与自身风险承受能力相适应的产品。基金的过往业绩并不预示其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证。根据基金管理人的评估，食品ETF、消费龙头ETF、金融科技ETF、通用航空ETF风险等级为R3-中风险，适宜平衡型（C3）及以上的投资，科创人工智能ETF华宝、创业板人工智能ETF华宝风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。销售机构（包括基金管理人直销机构和其他销售机构）根据相关法律法规对以上基金进行风险评价，投资者应及时关注基金管理人出具的适当性意见，各销售机构关于适当性的意见不必然一致，且基金销售机构所出具的基金产品风险等级评价结果不得低于基金管理人作出的风险等级评价结果。基金合同中关于基金风险收益特征与基金风险等级因考虑因素不同而存在差异。投资者应了解基金的风险收益情况，结合自身投资目的、期限、投资经验及风险承受能力谨慎选择基金产品并自行承担风险。中国证监会对以上基金的注册，并不表明其对本基金的投资价值、市场前景和收益做出实质性判断或保证。基金投资须谨慎。

金融界08-20 21:24

特朗普又祭出新招：全球科技行业瑟瑟发抖！鲍威尔万众瞩目

括允许人工智能芯片巨头英伟达向中国出售H20芯片，以换取美国政府获得其销售收入的15%。 IG 市场分析师Tony Sycamore表示：“这些事态发展表明，美国政府正朝着一个令人担忧、更加干预主义的方向前进。” Pepperstone 高级研究策略师 Michael Brown 表示：“我们看到的是相对广泛的动能回调，可能是由于在鲍威尔周五杰克逊霍尔讲话前的去风险操作所触发。” 鲍威尔将于周五发表讲话，交易员则进一步押注9月降息。彭博策略师Mark Cranfield认为：“英伟大下周财报前的抛售，是全球科技投资者面临的最大因素。鉴于英伟达自4月以来大幅上涨，这看起来将在未来几天成为股市的阻力。” 不过，丹斯克银行跨资产策略主管 Bjarne Breinholt Thomsen 表示：“这是典型的在强劲科技股上涨后获利了结的案例。昨日的走势并未改变我们的战术立场。仅从基本面看，我们可能会增配科技股。但考虑到仓位过于集中及估值偏高，我们仍维持中性态度。” 聚焦杰克逊霍尔研讨会市场目光集中在 8月21日至23日堪萨斯城联储主办的杰克逊霍尔研讨会，美联储主席鲍威尔将在周五就经济前景和政策框架发表讲话。货币市场基本认定美联储下月将降息25个基点，并预计年底前至少再降一次。投资者正等待鲍威尔的讲话，看他是会确认当前市场预期，还是强调在下次政策会议前公布的新数据可能改变前景。市场也在寻找美联储对明年降息节奏的暗示。汇丰亚太区股票策略主管 Herald van der Linde 在接受彭博电视采访时表示：“如果我们得到迹象表明他们更倾向于降息，这将再次提供支撑。” Varathan 表示：“鉴于美国CPI和PPI数据之间的矛盾，现在下结论还为时过早。更重要的是，在数据存在这种困境时，很难判断美联储是会强调就业端风险上升，还是维持现有立场。” 在会议召开前，美元小幅走强，欧元下跌0.06%至1.1639美元。英镑在英国通胀数据公布后短线走高，但随后基本持稳，最新报1.3494美元。货币市场对英国央行年内再次降息的押注大致保持稳定，在7月通胀连续第二个月上升后，投资者预计年内再次降息的概率约为40%。此前市场预期本月初就会降息四分之一个百分点。英国国债上涨，2年期收益率下跌4个基点至3.93%。英镑波动不定。大宗商品方面，油价收复前一交易日的部分跌幅，投资者等待俄乌战争谈判的下一步进展，目前仍不确定石油制裁是会放松还是收紧。美国总统特朗普与乌克兰总统泽连斯基及部分欧洲盟友的会晤没有取得重大突破，但特朗普表示，美国将在任何结束战争的协议中帮助保障乌克兰安全。他随后在周二补充说，美国可能为乌克兰提供空中支援，但排除了派遣地面部队的可能。瑞穗银行亚洲（日本除外）宏观研究主管 Vishnu Varathan 表示：“美国并没有在任何情况下全面保障乌克兰安全，即便他们愿意提供一些支持，也取决于具体条件。因此，风险依旧很大。”

欧罗巴08-20 18:58

龙虎榜 | 机构5.3亿狂抛浪潮信息，佛山系亿元封板成飞集成

构的新型人工智能芯片，并宣称其性能将比H20更强大。 2、据2024年年度报告，浪潮信息是全球领先的IT基础设施产品、方案和服务提供商，专注于为客户提供云计算、大数据、人工智能等创新IT产品和解决方案，业务涵盖AI服务器等领域。 3、据2025年6月17日互动易，公司近年来一直积极与国内厂商持续沟通联络，推进合作，目前已经与20余家国产AI芯片厂商合作，AIStation软件平台实现30余款国产AI芯片兼容纳管，持续推进OAM、OCM、液冷整机柜等开放计算标准演进，加速构建国产智算生态。 4、2025年一季度，公司营收同比增长165.31%至468.58亿元，归母净利润同比增长52.78%至4.63亿元，显示业务强劲增长。成飞集成（军工+航空零部件+央企）今日涨停，全天换手率18.42%，成交额25.98亿元，振幅11.60%。龙虎榜数据显示，机构净卖出2359.64万元，深股通净卖出2821.93万元，营业部席位合计净买入2.35亿元。 1、成飞集成与成飞集团从1994年合作至今，形成了长期稳定的战略合作关系，是成飞集团在军品生产监督体系下的定点核心战略外协供应商，多次获得成飞集团优质供应商称号。公司具备沈飞、西飞供应商资质。 2、据2024年年报，公司以“成为值得信赖的国际一流汽车工艺装备及航空零部件合作伙伴”为愿景，以“航空报国，制造经典”为使命，坚持“战略引领、创新驱动、协同发展”的发展理念，紧紧围绕汽车工艺装备和航空零部件加工两大核心业务持续稳步发展。 3、公司属于国有企业，最终控制人为中国航空工业集团有限公司。重点交易个股：利欧股份今日上涨3.89%，全天换手率39.51%，成交额118.93亿元，振幅9.59%。龙虎榜数据显示，机构净买入4.71亿元，深股通净卖出2.16亿元，营业部席位合计净卖出2.40亿元。速达股份今日跌停，全天换手率25.29%，成交额2.45亿元，振幅10.46%。龙虎榜数据显示，机构净买入466.56万元，营业部席位合计净卖出6663.81万元。光迅科技今日涨停，全天换手率10.86%，成交额48.57亿元，振幅12.87%。龙虎榜数据显示，机构净卖出1128.38万元，深股通净买入1.23亿元，营业部席位合计净买入1.19亿元。川润股份今日上涨6.38%，全天换手率61.56%，成交额45.60亿元，振幅9.81%。龙虎榜数据显示，机构净卖出6296.30万元，营业部席位合计净卖出6843.96万元。古麒绒材今日上涨7.08%，全天换手率44.86%，成交额5.76亿元，振幅9.51%。龙虎榜数据显示，机构净买入742.26万元，营业部席位合计净买入489.80万元。在龙虎榜中，涉及沪股通专用席位的个股有7只，金田股份的沪股通专用席位净买入额最大，净买入7581.10万元。在龙虎榜中，涉及深股通专用席位的个股有12只，光启技术的深股通专用席位净买入额最大，净买入2.17亿元。游资操作动向：东北猛男：净买入华丽家族2489.62万元，净卖出金田股份7740.1万元假机构：净买入大智慧3556.08万元山东帮：净买入酒鬼酒3577.06万元炒股养家：净买入古麒绒材1037.75万元，净卖出腾龙股份3126.68万元赵老哥：净买入川润股份5444.96万元，净卖出海立股份5227.51万元 T王：净买入华胜天成2.021亿元、海立股份7772万元，净卖出福日电子3598万元、浪潮信息3136万元作手新一：净买入腾龙股份4212万元、华丽家族3998万元佛山系：净买入成飞集成1.012亿元宁波桑田路：净买入成飞集成7937万元

格隆汇08-20 17:58

决策分析：特朗普政府这一走向惹人忧！乌克兰谈判无实质成果，聚焦杰克逊霍尔会议

允许人工智能芯片巨头英伟达向中国出售 H20 芯片，以换取美国政府获得这些销售收入的 15%。 IG 市场分析师 Tony Sycamore 表示：“这些事态发展表明，美国政府正朝着一个令人担忧、更加干预主义的方向前进。” 美国总统唐纳德·特朗普与乌克兰总统泽连斯基以及部分欧洲盟友的会晤并无太多实质性成果，特朗普表示美国将在任何结束战争的协议中帮助保障乌克兰安全。他随后在周二表示，美国可能向乌克兰提供空中支援，但排除了派遣地面部队的可能。瑞穗银行亚洲（日本除外）宏观研究主管 Vishnu Varathan 表示：“美国并没有明确承诺在任何情况下全面保障乌克兰安全，即便他们愿意提供一些支持，也取决于条件。因此，仍存在相当大的不确定性风险。” 聚焦杰克逊霍尔会议市场目光集中在8月21日至23日堪萨斯城联储主办的杰克逊霍尔研讨会，美联储主席鲍威尔将在周五发表关于经济前景和政策框架的讲话。焦点将是鲍威尔对短期利率前景的表态，交易员几乎完全押注美联储下月降息。 Varathan 表示：“鉴于美国CPI和PPI数据之间的明显矛盾，现在下结论为时过早。更重要的是，在这样的数据困境下，很难判断美联储是会强调就业端风险上升，还是强调需要维持现有立场。” 在会议前，美元小幅走强，欧元下跌0.13%至1.1633美元，英镑下跌0.16%至1.3470美元。新西兰联储如预期降息并暗示未来几个月可能进一步降息，原因是国内外经济面临阻力，纽元大跌逾1%，最新报0.5835美元。大宗商品方面，油价收窄前一交易日的跌幅，布伦特原油期货最新上涨0.15%，至每桶65.89美元；美国原油上涨0.1%，至每桶62.41美元。投资者等待结束俄乌战争的谈判下一步进展，目前市场不确定石油制裁会否放松或收紧。现货黄金下跌0.07%，至3,312.89美元。

云涌08-20 17:37

科技行业噩耗：特朗普强势介入！纽元大跳水，今日别忘了美联储大佬

伟达 (Nvidia) 向中国出售其 H20 芯片，以换取美国政府获得这些销售额的 15%。政府对企业事务的干预让批评人士担忧，他们认为特朗普的做法创造了新的企业风险类别，而如果下注失败，纳税人资金可能会受损。瑞穗银行亚洲（日本除外）宏观研究主管Vishnu Varathan 表示：“这种美国政府/总统对科技乃至更广泛私营部门的渗透是不健康的，因为它可能侵蚀利润率，并削弱需求和营收。” 受此影响，台湾和韩国的科技股指数分别下跌 2.6% 和 1.7%，欧洲斯托克 50 指数期货下跌 0.7%，纳斯达克期货下跌 0.5%。除了科技股的低迷外，周三伦敦的交易员还将迎来英国通胀数据。市场预期，英国7月的年度整体消费者物价指数将小幅上升。英国通胀仍是所有主要发达经济体中最高的，比美国或欧元区高约1个百分点。任何意外上行都将给英国央行带来麻烦。路透社调查的经济学家预计，央行今年还将再次降息 25 个基点，并在 2026 年初再度降息。在其他市场，纽元周三大跌，此前新西兰联储降息并暗示未来几个月可能进一步降息，原因是国内外经济面临阻力。新西兰联储称第二季度经济停滞，并将现金利率的预测下限从5月的 2.85% 下调至 2.55%。周三可能影响市场的关键事件：英国7月通胀数据美联储7月会议纪要美联储官员沃勒 (Waller)、博斯蒂克 (Bostic) 讲话

风起08-20 16:01

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