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加拿大央行将效仿美联储公布一月会议纪要，提升透明度修复声誉

细的会议纪要。去年，国际货币基金组织(IMF)敦促该行提高透明度。但周三公布的数据也是修复加拿大央行信誉的更广泛努力的一部分。由于未能预测到通胀飙升，以及由此导致的转向收紧货币政策，加拿大央行的信誉受到了影响。 Macklem在2020年担任州长后的第一个行动之一是提供“非凡的前瞻性指导”——明确承诺，随着经济从疫情中复苏，政策利率将长期保持在非常低的水平。从2021年开始的消费价格飙升让政策制定者感到意外，迫使Macklem打破承诺，从去年3月开始连续8次加息。随着利率上升，房价开始下跌，去年年底较峰值下跌了13%。 Macklem比几十年来任何一位加拿大央行行长受到的民选官员的批评都要多。在右翼，反对派保守党声称，欧洲央行在新冠疫情开始时的量化宽松计划超出了其职责范围。指控称，通过购买巨额政府债券，该银行实际上为总理贾斯汀·特鲁多的赤字支出提供了资金。加拿大央行还面临着经济学家的批评。去年7月，央行管理委员会将政策利率提高了整整一个百分点，这让交易员感到震惊，是七国集团(g7)中唯一在本周期内一次加息的央行。三个月后，美联储出人意料地向相反方向加息50个基点，而市场预期加息75个基点。 Desjardins宏观策略主管Royce Mendes在电子邮件中表示，公布会议纪要“将有助于市场参与者了解当时的选择”。“我不认为它能解决加拿大央行比美联储更频繁地让市场感到意外的问题。” 加拿大央行通过共识而不是成员投票来决定利率。与美联储和英国央行(Bank of England)不同，会议纪要可能不会阐明政策制定者的个人建议。预计不会出现美联储式的“点阵图”利率展望。相反，摘要可能会扩展麦Macklem和高级副行长Carolyn Rogers在每年8次利率决定中的4次之后的新闻发布会上谈到的想法和辩论，或提供有关经济状况的其他背景。新报告是否会影响市场仍是未知数。他们可能会质疑交易员对两周前决定的解读，或者只是强化这些决定。加拿大皇家银行(Royal Bank of Canada)经济学家Josh Nye表示：“听起来，这更像是一份会议讨论的总结，而不是对会议上所说或所透露内容的详细描述。由于管理委员会倾向于用一个声音说话，与美联储不同，我们怀疑加拿大央行的会议纪要中会出现太多不同意见或不同意见。”

绿山墙的安妮2023-02-08

英国2023年经济陷入衰退，恐成唯一经济负增长的发达国家

认为，即将到来的衰退将会更短、更浅。 IMF：英国经济将萎缩0.6% 1月31日，国际货币基金组织（IMF）在其报告中将英国2023年GDP预期从增长0.3%下调至收缩0.6%。英国成为该报告中唯一预期收缩的七国集团（G7）经济体。 IMF做出此番预测的主要原因包括公共部门罢工讨薪和通货膨胀率仍在10%以上。而在IMF对其他七国集团（G7）国家的预测中，美国2023年GDP预期增长1.4%，德国预期增长0.1%，法国0.7%，意大利0.6%，日本1.8%，加拿大1.5%。 IMF还预计，2024年，英国经济将缓慢反弹，增速仅为0.9%，与G7中增速垫底的日本和意大利持平。IMF称英国央行加息、英国政府加税以及英国政府财政支出的限制将加剧英国民众的生活成本危机。不过IMF同时也认为，英国央行和政府应该继续这一政策路径。

Dan19772023-02-07

格上每日收评—2023年02月07日

今日市场大盘全天高开后震荡分化，沪指小幅上涨，创业板指小幅下跌。两市超3300只个股上涨，北向资金继续小幅净流出。盘面上，机器人、人工智能概念股集体走强，ChatGPT概念股维持强势。钙钛矿电池概念股早盘活跃，CPO、光通信概念股一度走高。下跌方面，数字经济概念股陷入调整。总体而言，今日市场的热点依旧是围绕着人工智能这一主轴所展开，并且其上游硬件以及下游应用等方向进行延伸炒作，在人工智能这一概念持续扩容的背景下，各分支可能在后续的盘面中形成相互轮动的格局。截至收盘，今日上证指数收于3248.09点，上涨0.29%，成交额为3213亿元；深证成指上涨0.12%，成交额为5244亿元；创业板指下跌0.24%。今日两市上涨个股数量为3371只，下跌个股数为1501只。从风格指数上来看，今日多数风格表现不错，其中稳定和周期风格的个股涨幅最大，消费风格的个股表现最弱。近期风格转换较为明显。盘面上，31个申万一级行业中有24个行业上涨，其中家用电器，传媒，房地产行业领涨，涨幅分别为1.76%，1.53%，1.42%。农林渔牧，医药生物，社会服务行业领跌，跌幅分别为0.58%，0.42%，0

格上财富2023-02-07

邦达亚洲：如期加息并释放鹰派信号澳元早盘上行

低迷。” 　　另外，国际货币基金组织（IMF）总裁表示，尽管美联储大举加息，但美国经济今年似乎不会陷入衰退。IMF总裁格奥尔基耶娃在周日表示，美联储有可能实现软着陆，也就是说，它可以在不对经济造成重大损害的情况下降低高通胀。她在接受采访时表示：“美国经济今年将放缓。但根据数据，我们认为美国今年能够勉强避免衰退，这意味着美国有可能实现软着陆。” 美联储在过去一年里将利率从接近零提高到近5％，这是自上世纪80年代以来最激进的紧缩周期。但美联储在上周的议息会议上放慢了步伐，仅加息25个基点，这是自去年3月份以来的最小幅度。对此，格奥尔基耶娃说，美联储主席鲍威尔和其他政策制定者应该坚持加息，直到剔除食品和能源价格的核心通胀率证实经济正在降温。她表示：“我们给美联储的建议是，在核心通胀开始下降之前，要坚持到底。美联储必须非常小心，不要过早地开始放松金融环境。” 　　今日需要关注的数据有，德国12月季调后工业产出月率、法国12月贸易帐、美国12月贸易帐和加拿大12月贸易帐。　　黄金/美元　　黄金昨日震荡盘整，日线微幅收涨，现汇价交投于1874附近。空头回补是支撑黄金自1860关口附近反弹收涨的主要原因。此外，欧美股市下滑市场的避险情绪挥之不去也对黄金构成了一定的支撑。不过，美元指数在美联储官员鹰派言论和强劲非农报告影响发酵的支撑下持续攀升限制了黄金的回调空间。今日关注1890附近的压力情况，下方支撑在1860附近。　　澳元/美元　　澳元昨日震荡下行，日线小幅收跌。美元指数在多重利好因素的支撑下持续攀升是施压澳元下滑的主要原因。此外，市场的避险情绪升温也对澳元构成了一定的打压。亚市早盘，澳洲联储如期加息25个基点，并释放了未来将进一步加息的信号，澳元反弹收涨，现汇价交投于0.6940附近。今日关注0.7050附近的压力情况，下方支撑在0.6850附近。　　美元/加元　　美元/加元昨日震荡上行，刷新4个交易日高位，现汇价交投于1.3420附近。美元指数在在美联储官员接连发表的鹰派言论和强劲非农就业报告的联合支撑下持续攀升并刷新4周高位是支撑汇价攀升的主要原因。不过，原油价格在中国需求回升与供应担忧等因素的支撑下止跌反弹限制了汇价的上升空间。今日关注1.3500附近的压力情况，下方支撑在1.3350附近。

金融界2023-02-07

邦达亚洲: 如期加息并释放鹰派信号澳元早盘上行

2月贸易帐。另外，国际货币基金组织（IMF）总裁表示，尽管美联储大举加息，但美国经济今年似乎不会陷入衰退。IMF总裁格奥尔基耶娃在周日表示，美联储有可能实现软着陆，也就是说，它可以在不对经济造成重大损害的情况下降低高通胀。她在接受采访时表示：“美国经济今年将放缓。但根据数据，我们认为美国今年能够勉强避免衰退，这意味着美国有可能实现软着陆。” 美联储在过去一年里将利率从接近零提高到近5%，这是自上世纪80年代以来最激进的紧缩周期。但美联储在上周的议息会议上放慢了步伐，仅加息25个基点，这是自去年3月份以来的最小幅度。对此，格奥尔基耶娃说，美联储主席鲍威尔和其他政策制定者应该坚持加息，直到剔除食品和能源价格的核心通胀率证实经济正在降温。她表示：“我们给美联储的建议是，在核心通胀开始下降之前，要坚持到底。美联储必须非常小心，不要过早地开始放松金融环境。” 澳洲联储在新年首次利率决议中如期加息25个基点，将利率上调至3.35%，为2012年9月以来最高水平，自2022年4月以来已累计加息9次，共加息325个基点。关于经济前景，澳洲联储在其货币政策声明中表示，2022年澳大利亚经济增长强劲，未来几个月需要进一步加息；预计2023年和2024年，GDP增长将放缓至1.5%左右，实现软着陆的路径仍然狭窄。关于通胀问题，澳洲联储表示，澳大利亚需求强劲是因为通胀压力，澳洲联储决心将通胀率恢复到目标水平，通胀预计将在今年下降；预测今年CPI将降至4.75%，到2025年年中将降至3%左右。澳洲联储主席洛威随后表示：“高通胀使人们的日常生活变得异常艰难，并且损害了经济的运行，如果高通胀在人们的预期中变得根深蒂固，那么以后降低通胀的代价将非常高昂。全球通胀率仍然很高。然而，随着能源价格的降低，供应链问题的解决和货币政策的收紧，通胀正在缓和。不过，通胀率要回到目标水平还需要一段时间。全球经济的前景仍然低迷。”

邦达亚洲2023-02-07

加息的早期受害者浮现！这国房价与货币双双坠崖央行恐陷入三重陷阱

上升正在吓退购房者。国际货币基金组织(IMF)建议，鉴于瑞典房地产行业对市场融资的依赖，该国可能需要加强银行缓冲。荷兰国际集团的数据显示，与芬兰和葡萄牙一样，瑞典的抵押贷款期限在欧洲国家中是最短的，约60%的贷款期限在一年以下，而该国一半以上的贷款是浮动利率。这使得它们非常容易受到政策变化的影响，并加剧了人们的担忧，即如果利率继续攀升，房地产市场将进一步崩溃。

财经风云2023-02-07

美股开盘：道指纳指跌超百点中概股及科技股普跌法拉第未来逆势涨20%

将继续成为推动美股上涨的驱动力。　　IMF总裁：如果美国违约，美国消费者将遭受痛苦　　国际货币基金组织（IMF）总裁Kristalina Georgieva表示，美国债务违约将导致借款成本飙升，进而对美国消费者构成压力，并对世界经济造成巨大伤害。如果美国国会无法解决共和党与美国总统拜登之间提高债务上限的僵局，市场则面临崩溃的风险。Georgieva表示，与违约可能带来的痛苦相比，去年美国通胀率达到四十年高点则显得黯然。　　美元波动高于10年平均水平，美国企业被迫支付更高对冲成本　　过去一年，全球汇率的剧烈波动打击了企业盈利，尽管外汇市场的波动有所缓解，但一些企业正在寻求保护利润和降低对冲成本的方法。根据Kyriba周二发布的季度货币影响报告，在2022年第三季度，北美和欧洲公司报告了471.8亿美元的负面货币影响，比上一季度的损失增加了26％。　　美国前财长萨默斯：美国经济“软着陆”的可能性比几个月前更大　　美国前财政部长劳伦斯·萨默斯表示，美国经济“软着陆”的可能性看起来更大，尽管通胀指标仍然过高。萨默斯上周日表示：“我想说我受到了鼓舞，但我仍然认为说我们已经脱离困境是错误的。”他表示，与两三年前相比，通胀指标仍然“高得难以想象”，要回到美联储的目标“可能仍然相当困难” 　　特斯拉上调美国Model Y售价　　距离上次降价仅仅三周，特斯拉又上调了Model Y的美国售价。周六，特斯拉美国官网显示，Model Y长续航版价格上调1500美元至54990美元，而Model Y高性能版价格上调1000美元至57990美元。　　苹果或在2024年推出iPhone新款高端机型“Ultra”；iPhone 14 Pro系列价格下调　　彭博社记者马克·古尔曼最新撰文指出，苹果公司正考虑进一步提高高端iPhone机型的售价。并非简单地将Pro Max更名为Ultra，苹果公司讨论最快在2024年或者iPhone 16系列的Pro Max之上再增加一款“Ultra”高端机型。古尔曼表示，目前还不清楚新款高端机型提供哪些功能，但他推测可能会有更大的屏幕、更好的摄像头和更先进的芯片设计。　　此外，消息显示，在2月5日至15日期间，京东等零售商将iPhone 14 Pro系列降价800元（合118美元）。在深圳的苹果零售商也开始将同款手机降价700元。　　法拉第未来宣布达成1.35亿美元可转换担保票据融资　　Faraday Future Intelligent Electric Inc公司宣布达成1.35亿美元可转换担保票据融资。公司指出，目前已收到量产FF 91 Futurist SOP所需的全部资金承诺，前提是资金及时到帐。如前所述，在公司按预期收到全部融资后，预计将于今年3月底开始量产可销售的FF 91 Futurist，4月初下线，并在4月底前交付。　　泰森食品Q1业绩低于预期　　泰森食品第一季度非公认会计准则每股收益为0.85美元，不及预期的1.36美元，收入同比增长2.6％至132.6亿美元，低于135.2亿美元的预期。对于2023财年，该公司重申销售额为550亿美元至570亿美元，普遍预期为551.4亿美元；资本支出约25亿美元；税率在23％左右。　　纽曼矿业拟以170亿美元收购澳洲金矿商Newcrest 　　总部位于墨尔本的Newcrest周一在一份监管文件中表示，股东持有的每股Newcrest股票将获得0.38股纽曼矿业股票，相当于每股27.16澳元，较上周五收盘价溢价21％。纽曼矿业此次收购对Newcrest的估值约为170亿美元，这也将是澳大利亚历史上最大的收购之一。　　受PC需求萎缩重创，戴尔拟裁员6650人　　面临个人电脑需求急剧下滑的戴尔科技将裁员大约6650人，该公司是最新一家宣布裁员数千人的美国科技公司。戴尔联合首席运营官杰夫·克拉克（Jeff Clarke）在一份备忘录中写道：“随着不确定持续侵蚀公司前景，未来市场状况将持续恶化。”戴尔的发言人则表示，此次裁员总数约占戴尔全球员工总数的5％。　　马斯克：我已将推特从“破产”中拯救了出来　　推特首席执行官埃隆·马斯克周日表示，过去几个月“非常艰难”，但这家社交媒体公司“现在正趋于收支平衡”。马斯克发推称，他不得不在履行对特斯拉和SpaceX的基本职责的同时，将推特从“破产”中拯救出来。推特仍然面临挑战，但现在有达到收支平衡的趋势。　　ChatGPT创建者发话了：生成式AI必须受到更多监管　　人工智能研究公司OpenAI首席技术官米拉·穆拉蒂（Mira Murati）表示，ChatGPT可能会“编造事实”，这与其他基于语言模型的人工智能工具没有什么区别一样。当被问及像OpenAI这样的公司等机构是否有责任监管这一工具时，穆拉蒂说：“对OpenAI等公司来说，最重要的是以一种可控和负责任的方式将其引入公共意识。”但她强调，公司还需要来自监管机构、政府甚至所有人的帮助。穆拉蒂补充说，现在对ChatGPT进行监管“并不算为时过早”。　　蔚来总裁秦力宏回应降价　　针对2月1日蔚来降价10万元一事，蔚来总裁秦力宏2月6日表示，蔚来确实在清库一代“866”车型而为二代平台的“866”车型做准备。不过对于报道中“优惠十万元”，秦力宏称，这是对各项优惠的最高值简单直接相加的结论，并不严谨，实际上所有优惠相加总额能达到10万元的车型很少。　　寺库宣布将用ChatGPT技术改变奢侈品电商运营模式　　奢侈品电商寺库网今日表示，将对AIGC（利用人工智能技术生成内容）和ChatGPT相关技术进行深入研究和拓展，以彻底地改变现有奢侈品电商的运营模式。　　寺库网称，该公司将对AIGC和ChatGPT相关技术进行深入研究和拓展，通过ChatGPT技术实现与真人类似的互动对话，进一步丰富相关内容的程度，显著提高转化率。最终，以不断变化的节奏，深刻、快速、彻底地改变现有奢侈品电商运营模式。将来，AIGC将引领数字内容领域的新革命，成为奢侈品电商的内容制作基础设施。

金融界2023-02-06

不怕回调，2016-2017年牛市有望重现

Q4的增速下降到0.96%。2023年IMF对美国经济的预期是1.4%，而根据中金，目前市场的一致预期预计美国四个季度实际GDP环比增速分别为0.1%、-0.6%、-0.2%、0.7%，有望年内见底反弹。因此，从经济周期上看，2016-2017年是复苏和扩张周期，形成股票牛市，现在是衰退逐渐见底到复苏的阶段，还在2016年复苏周期的前面。如果从经济周期来看的话，2016-2017年是贯穿1的位置，当前还在2的底部位置。2016-2017年牛市中，标普500在2016年2月份见底，而美国经济在2季度见底，美股提前于美国经济见底。鉴于股市的提前反应，现在的底部不就是新一轮牛市的起点？即使短期行情可能会有反复，但是，站在牛市起点的角度，这点波动不值一提。往以后看，美国经济实现弱衰退，美联储开始降息，经济开始复苏，美国继续走牛。如果特朗普上台，对美联储进一步施压，降息节奏会更快，加息节奏会更慢，美股牛市更持久。中国能否走牛就看流动性。中国2016-2017年经济增长比较稳健，周期性不明显，不过存在结构性的表现，中国从2016年开始了轰轰烈烈的供给侧改革，过剩产能得到清退，企业盈利能力大幅上升，同时央行降准并降低首付比例，市场整体流动性非常好。A股市场可以用M1-M2来表征流动性，M1=M0+单位活期存款(单位协定存款、单位活期存款)，M2=M1+准货币(执行贮藏手段的定期存款)，M1-M2的增速差叫做M1-M2剪刀差，可以反映企业对未来的预期，M1增速大于M2，说明流通速度就更快一些，那么对实体企业的促进作用也会变得更强有力。历史上A股每一波牛市都伴随着M1-M2剪刀差的正向增加，当前的剪刀差还处于历史低位，主要是疫情影响下企业盈利能力大幅下降，投资欲望降低。而今年是复苏年，企业盈利复苏和经济活动的增加将会带动剪刀差的正向扩大，推动新一波牛市。伴随着A股的还有外资的流入。2016-2017年不断扩大外资通道，北向资金大幅买入。16年2月外管局宣布增加QFII投资额度，16年9月证监会取消对QFII和RQFII投资比例的限制；互联互通方面，16年12月深港通正式开通，18年5月沪深港通每日额度提升四倍。2017年全年，北向资金净买入1997.38亿元，北向资金持股市值占流通A股市值比例不断提升。到2022年年底，北向资金持股规模已经缩减超5000亿，持股占比也在不断下降。而今年一月份，北向资金单月净买入超1400亿元，创史上单月净买入金额新高。伴随中国经济的复苏，将会有更多的外资持续流入。至于港股，由于港股通、A股通的连接，外部则是美国对中国一系列脱钩措施下，港股跟A股的关联度越来越高，A股牛就有望带动港股牛。在上一波熊市中，港股经历了大幅下跌，恒生指数腰斩，恒生科技指数跌了70%，这一波牛市，港股将会有更大的弹性，尤其是在美国加息周期逐渐结束的宽松预期下，香港将会迎来更大的流动性。 $标普500ETF(SPY)$ $上证指数(000001.SH)$ $恒生指数(HSI)$

老虎证券2023-02-06

格上每日收评—2023年02月06日

今日市场今日A股两市再度缩量调整，个股跌多涨少，北向资金小幅净流出，为连续第二日净卖出，且为近2个月来首次连续两日减仓。此前北上资金连续17日净买入A股。盘面上，互联网及软件股延续近期升势，细分ChatGPT概念再度暴涨；数据中心、信创、云计算等概念活跃，人工智能概念股批量涨停；八部门适度超前建设充换电基础设施，换电、充电桩概念涨幅靠前。下跌方面，家电、多元金融、酿酒、有色等板块跌幅靠前。消息面上来看，工信部等八部门组织开展公共领域车辆全面电动化先行区试点工作，试点期为2023—2025年。提出建成适度超前、布局均衡、智能高效的充换电基础设施体系，新增公共充电桩（标准桩）与公共领域新能源汽车推广数量（标准车）比例力争达到1：1，带动了今日的充电桩相关概念上涨。不过近期A股有多个利空因素聚集：其中，人保财险发布的“禁酒令”消息发酵，使白酒权重股重挫。另外开年以来A股市场连续反弹，部分机构开启止盈的减仓动作，拖累了指数表现。截至收盘，今日上证指数收于3238.70点，下跌0.76%，成交额为3491亿元；深证成指下跌1.18%，成交额为5256亿元；创业板指下跌1.40%。今日两市上涨

格上财富2023-02-06

兴业投资：央行升息加剧经济衰退，油价连续两周收跌

下跌和中国重新开放，国际货币基金组织(IMF)上调全球经济增长预测，这提升了市场乐观情绪。IMF在其《世界经济展望》中预计，全球经济增速将达到2.9%(高于此前10月份预测的2.7%)，2024年将升至3.1%；并将中国2023年GDP增长预期上调0.8个百分点至5.2%；2024年国内生产总值增长预期不变，为4.5%。欧盟对俄罗斯成品油的禁令有助于阻止油价进一步走低，该禁令将于2月5日生效，可能会对全球供应造成打击。柴油等更昂贵的燃料价格上限为每桶100美元，燃料油等低质量产品则每桶不得超过45美元。价格上限联盟由欧盟、美国、加拿大、英国、日本和澳大利亚组成。俄罗斯当局评论说，欧盟的禁令可能导致全球能源市场进一步失衡。 “北溪”管道检修因欧盟制裁而搁浅，也冲击了原油供应。挪威国家石油公司2月1日表示，欧盟的制裁导致该公司无法为受损的“北溪”天然气管道提供检修所需的服务和设备。这是该公司首次说明挪威没有为检修“北溪”天然气管道提供帮助的原因。挪威国家石油公司在声明中表示，挪威外交部已经指出，如果为“北溪”天然气管道开展检修工作，会违背挪威以及欧盟的制裁规定。此外，美国钻井公司减少石油钻井平台，但增加天然气钻井平台，这限制了油价跌势。随着原油价格下跌，美国活跃钻机数扭转了此前一直保持的增长态势。活跃钻机数是衡量未来供应的一个指标。美国油服公司贝克休斯(Baker Hughes)最新数据显示，截至2月3日当周，原油钻井总数减少10座至599座，预期为606座；天然气钻井总数减少2座至158座，预期为157座；原油和天然气钻井平台总数减少12座至757座，降至去年9月以来最低水平，这是自2020年6月以来最大单周跌幅，预期为763座。然而，俄罗斯原油出口增加给油价带来下行压力。尽管俄罗斯入侵乌克兰后受到七国集团(G7)和欧盟各国的联合制裁，但来自俄罗斯的原油供应仍在上升，这有力地缓解了市场对原油供应前景的担忧。在截至1月27日的一周内，俄罗斯原油出口反弹，收复了前一周的大部分降幅。当周原油日出口量增加48万桶至360万桶，增幅16%。来自波罗的海和太平洋港口的出货量都比前一周增加了31万桶/日。根据贸易商和路孚特Eikon数据，亚洲市场对俄罗斯石油的需求没有减少，本月吸收了海运乌拉尔原油增幅中的一大部分，帮助俄罗斯应对大多数西方买家回避其原油的情况。印度购买越来越多的廉价俄罗斯石油，并将其提炼成供欧洲和美国使用的燃料。荷兰国际银行大宗商品策略主管Warren Patterson说，印度是精炼产品的净出口国，其中大部分将流向西方，以帮助缓解目前的紧张局面。很明显，用于该产品的原料越来越多地来自俄罗斯。与此同时，OPEC+维持当前产量不变的预期也对原油价格造成了压力。在最近的联合部长级监督委员会(JMMC)会议上，石油输出国组织(OPEC)和以俄罗斯为首的盟友，统称为OPEC+，决定维持石油产量政策不变，因该组织权衡了需求增长的前景和对经济放缓的担忧。也就是说，OPEC+同意延长每天200万桶的减产，该减产协议于2022年10月获得批准。对油价产生下行压力的至为重要的因素是西方主要央行继续加息，人们对全球经济衰退的担忧日益加剧，这大大削弱市场对石油需求的预测。随着西方各国央行肩负着遏制通胀飙升、实现物价稳定的使命，多个发达经济体的经济活动规模一直在收缩。美联储周三将联邦基金利率目标区间上调25个基点至4.50-4.75%，而担心薪资上涨的欧洲央行也在周四将利率推高50个基点至2.50%，欧洲央行打算在3月份的下一次货币政策会议上再加息50个基点，然后将评估其货币政策的后续路径；这意味着欧洲央行在认为利率高到足以抑制通胀之前可能还需要走得更远——尽管经济增长已经放缓。同时在欧洲央行采取行动之前，正竭力缓解英国通胀处在两位数的英国央行(BoE)也宣布加息50个基点。由于美联储的大规模加息，更多机构预计美国经济将陷入衰退。根据美国商务部的最新数据，虽然12月份美国制成品的新订单普遍增加，但工业设备和其他机械的订单却下降。能源对冲基金Again Capital合伙人John Kilduff解释称：“这凸显了经济进一步放缓，尤其是在工业方面，这对石油来说是个不利因素。”另值得注意的是，来自中国财新制造业PMI、美国ISM制造业PMI和英国S&P/CIPS全球制造业的疲软活动数据也预示经济前景黯淡。此外，由于美国强劲的非农就业报告和ISM服务业数据，投资者对美联储(Fed)暂停加息的押注暂时消退，美联储将继续收紧政策的预期推动美元指数延续美联储货币政策会议后自逾9个月低点的反弹走势，也给油价带来压力，因美元走强对持有非美货币的原油买家而言更加昂贵，削弱了原油吸引力。美国原油和成品油库存增加，表明需求仍然疲弱，给原油价格带来下行压力。美国原油协会(API)的最新数据显示，截至1月27日当周，API原油库存增加633.1万桶至4.379亿桶，前值增加337.8万桶，预期减少100万桶；汽油库存增加273.3万桶，前值增加62万桶，预期增加100万桶；精炼油库存增加152.8万桶，前值减少192.9万桶，预期减少180万桶；库欣原油库存增加272.4万桶，前值增加392.8万桶。美国能源信息署(EIA)最新数据显示，截至1月27日当周，美国原油库存增加414万桶至4.589亿桶，预期增加37.6万桶，前值增加53.3万桶；汽油库存增加257.63万桶，预期增加144.2万桶，前值增加176.3万桶；精炼油库存增加232万桶，录得2022年12月2日当周以来最大增幅，预期减少130万桶，前值减少50.7万桶；俄克拉荷马州库欣原油库存增加231.5万桶，前值增加426.7万桶。美国上周战略石油储备(SPR)库存维持在3.716亿桶不变。此外，上周美国国内原油产量持平于1220万桶/日。展望本周，原油交易者除继续关注API、EIA原油库存和贝克休斯原油活跃钻井数据外，还需留意周二美国能源信息署(EIA)公布的短期能源展望月度报告，该月报关注美国原油产能扩张力度。由于中国放松新冠疫情限制措施，美联储放缓加息步伐，全球经济衰退的忧虑有所缓解，EIA可能对原油需求前景发表乐观评论。若果真如此，油价料减缓进一步下行压力。美国本周将要公布的经济数据，包括：1月谘商会就业趋势指数、12月贸易帐、12月批发库存、每周申请失业金人数和2月密歇根大学消费者信心指数初值。在经历了上周的兴奋之后，本周的美国数据和事件要平静得多。就数据而言，主要是二线数据，不过贸易帐可能会很有趣。到2022年，它已大幅收窄，对今年下半年的GDP增长做出了积极贡献，但这似乎是不可持续的。这是由进口下降(而非出口上升)推动的，我们认为这种情况很有可能在12月部分缓解。每周初请失业金人数仍然是市场关注的焦点，因为该数据能够比较快速的反应美国就业市场的变化，对美国经济前景的预期有比较重要的参考价值，尤其是美联储调整政策框架后，且美国的通胀水平远超美联储的目标。美国劳工部最新数据显示，截至1月28日当周，首次申请失业救济金人数为18.3万，这是2022年4月以来的最低水平，好于市场预期的20万，此前一周的数据为18.6万。而截至1月21日当周续请失业救济金人数为165.5万，比前一周的修订水平减少了1.1万。美国上周初请失业金人数降至九个月最低，尽管借贷成本上升，对今年经济衰退的担忧日益加剧，但劳动力市场仍彰显韧性，仍是美联储对抗通胀的一大关键阻碍。尽管薪资增速在近几个月有所放缓，但对工人的需求仍然远超出供应，并将继续对薪资和更广泛物价造成上行压力。与此同时，美国密歇根大学消费者信心指数料将改善，因股市反弹，汽油价格下跌，强劲的就业市场将继续提供坚实支撑。央行动态方面：随着经济活动数据走软，通胀降温，市场仍然不相信美联储主席鲍威尔近日概述的“再加息几次”的愿望。经济衰退似乎是基本假设，预计今年下半年将出台宽松政策，这对美元和美国国债收益率构成下行压力。这在一定程度上削弱了美联储在短期利率曲线末端加息的有效性，因为美联储正努力确保从体系中消除通胀。因此，本周的焦点可能是鲍威尔在华盛顿经济俱乐部的讲话。如果他未能对市场的反应做出有意义的反击，这意味着美联储本身对市场的行为并不在意，这可能会进一步推动美联储对未来降息的定价。此外，美联储理事巴尔、纽约联储主席威廉姆斯、美联储理事库克、亚特兰大联储主席博斯蒂克、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利和美联储理事沃勒计划在不同场合发表讲话。投资者可以从中寻找美联储加快缩减购债规模和加息幅度的更多线索。除此之外，投资者还要密切关注全球经济衰退的讨论、乌俄军事冲突和全球疫情的最新进展，这些都会给原油市场带来重大影响。技术面上看，美油周图保利加通道下滑，油价在中轨下方发展，14和20周均线下滑，慢步随机指标走低。K线图收大实体阴线，表明上方抛盘强劲，鉴于技术指标进一步恶化，预计油价本周可能继续震荡下行。支撑分别位于72.30、71.00、69.80，阻力依次是74.60、75.80、77.00。布油周图保利加通道下滑，油价在中轨下方发展，14和20周均线下滑，慢步随机指标走低。K线图收大实体阴线，表明上方抛盘强劲，鉴于技术指标进一步恶化，预计油价本周可能继续震荡下行。支撑分别位于79.20、78.00、76.80，阻力依次是81.20、82.50、83.80。 2023-02-06

兴业投资2023-02-06

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