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全面解读Gains Network：走近去中心化杠杆交易的黑暗森林

na & Bee (Twitter:@llamabee1 ) Editor: Ashley &Sarah gTrade是Gains Network 推出的第一款产品，它是一个去中心化杠杆交易平台，目前部署在Arbitrum及Polygon上。一、gTrade 核心特点（一）合成流动性池合成流动性池对于流动性池的高效运作至关重要。目前，gTrade采用的是基于DAI的合成流动性池（gDAI池）来扮演杠杆交易者的对手盘角色。这个流动性池的设计有几个特点：首先，它的合成机制可以使得资金使用效率更高。其次，它的合成机制可以使得交易更加灵活。因为通过合成流动性池，gTrade可以提供更多的杠杆交易对，这意味着交易者可以更灵活地选择交易对，并可以根据市场情况进行交易。最后gTrade的合成流动性池可以通过不同的合成机制来控制风险，例如通过调整杠杆倍数或者通过限制合成流动性池的规模等方式来降低风险。这样可以使得交易者和提供流动性者都可以更加安心地参与到交易中。 dydx采用orderbook机制，这种机制要求在链下储存orderbook，还需要做市商提供流动性，因此去中心化程度不高且资金效率低。相比之下，gTrade的gDAI池避免了这些问题，并且无需为每个交易对设置流动性池。与GMX相比，虽然它们都使用流动性池提供流动性，但gTrade表现出了极高的资金效率。以近7天的数据为例，gTrade的50m gDAI池TVL实现了913m的交易量，Volume/TVL为18。而GMX则以466m的GLP池TVL实现了2.2b的交易量，Volume/TVL为4.7。显而易见，在此期间，gTrade的资金效率是GMX的3倍以上。然而，较高的资金效率也带来了一些风险，因此gTrade采取了多项保护措施。（二）丰富的交易对同时支持多种交易对及高杠杆是gTrade的又一重要特色。它是目前唯一一个支持91+交易对的链上杠杆交易平台，交易对覆盖加密货币、外汇和股票等三个方面。gTrade平台上外汇的杠杆可以高达1000倍，加密资产的杠杆可以高达150倍，这些都是目前GMX做不到的。（三）自制预言机 gTrade用的预言机DON是创始人用Chainlink搭建的底层。DON有8个节点，通过7个不同交易所的API获取价格，对gTrade实时喂价。有效防止了价格操纵，也保证了价格的精确性。中心化交易所会有插针的现象，这类情况在gTrade上就不会发生。因为他们所拿到的数据以及之后的执行都是在链上完成的，7个API和8个节点也将作恶的可能性降到最低。（四）交易费用及保护机制 1.Fixed Spread 除了基础的Opening和Closing费用，gTrade还会额外收取一个Fixed Spread。对于BTC和ETH等大市值的加密货币、Forex及美股等这些比较难以操纵的资产，gTrade设定了一个固定的费用。 2.Price Impact Price Impact对gTrade的安全性有很好的保护作用，这是GMX没有的。正因为如此，GMX无法让用户做小币种的交易。如果一笔交易在场内平台上的Open Interest很高，但场外其他交易所流动性不高，这个Price Impact可能就会越大。 Luna事件发生时，gTrade团队本着去中心化的原则，坚持不干预Luna的交易与下架，最后市场掏空了平台的流动性，项目几乎陷入绝境。 Luna事件之后，平台增加了很多保护机制。其实，在有Price Impact费用的情况下，Luna事件对gTrade的影响比较有限，因为交易者必须支付高额的Impact费用。 3.Rollover Fee Rollover Fee会导致用户在持仓过程中始终要支付费用，而此费用与市场的波动性相关，即市场波动性越大，该费用就会越高。因为波动性越大，它对gTrade的影响就会越大，最终目的是让用户快速平仓。最近，团队提高了Rollover Fee的收费。原因是团队计算出，如果有一些大型仓位在做对冲，而不提高Rollover Fee的话，他们可以在gTrade上以很低的成本做对冲并长期持仓，这将导致他们的Open Interest变得很少，就会很少人能够实际进行杠杆交易。因此，他们提高了该费用，这样这些人就无法一直长期持仓或以非常便宜的方式在gTrade上做对冲，这是Rollover Fee的另一个保护功能。 4.Funding Fee 与 GMX 最大的不同在于 Funding Fee，GMX 上的交易方式是，用户在进行杠杆交易的时候必须支付借贷费给 GLP 的流动性提供者。而在 gTrade 上，它以 Funding Fee 的方式来平衡做空和做多的交易者，所以持仓更多的一方会支付较少的费用。正是因为 Funding Fee 这种平衡做多和做空交易者的方式，gTrade 上的杠杆交易更加平衡和公平。此外，gTrade 还有其他保护措施，例如最高收益为 900%，一笔交易最多只能赚取 900%，并在获得 900% 收益时自动平仓；如果用户的抵押品或本金损失达到 90%，它也会自动帮用户平仓。这些保护措施可以保证用户在进行高风险的杠杆交易时，不会承担过大的风险。普通用户参与gTrade 一般可以使用如下几个功能： gTrade是一个杠杆交易平台，为擅长交易的用户提供一个良好的交易环境。同时，它也提供了许多其他的DeFi玩法。由于它是一个突破性的平台，因此您可以通过为其流动性池提供流动性来赚取收益。 gDAI池有许多特点，大多数单币种质押品提供流动性的杠杆交易平台往往面临着当交易者赚很多钱时亏损的风险。但是gTrade采取了多种机制来降低gDAI池亏损的风险，使其几乎接近于0。此外，Gains Network还有自己的代币GNS，这是一个用途广泛的代币，将来将为平台赋能治理功能。目前，持有GNS代币可以将其存入Gains Network，分享平台收益。除此之外，在gTrade上进行各种类型的交易都是通过去中心化的NFT bot来执行的。因此，如果要进行相应的操作，就必须持有相应的NFT。 gTrade的目标用户是那些想要进行交易的人。如果您有相应的资源，也可以尝试申请Referral Program。二、gToken流动性池关于gToken流动性池，gDAI只是它的第一个抵押品，未来它还会加入gETH、gBTC以及gFrax、gLUSD等抵押品。 USDC 的风险确实造成了一些恐慌，这也激发了团队将这个需求排在更高的优先级。目前正在抓紧推出下一个较为去中心化的流动性池，如果下一个推出的是gETH的话，交易者可以用ETH作为抵押品，提供流动性的人可以获得ETH作为收益。值得注意的是，与其他类似协议最大的不同点在于gTrade的结算方式。如果你是用一个以太来开单的话，你的交易对如果涨幅是10%，你的收益就是10%，以以太计算。与之相比，GMX 的杠杆交易结算方式是以 USD 价格来做的，但是支付给交易者的盈利处决于交易者是做多还是做空，如果交易者做多：GMX 会以他们做多交易的资产支付盈利；如果交易者做空：GMX 会以稳定币的方式支付盈利。 gToken的流动性运作方式是这样的：如果你是存款人要存入DAI的话，你拿到的收据就是gDAI，你把这个DAI放进去，拿到的是一个收据（这个其实是一个ERC20的代币，你可以用在其他的DeFi协议上）。如果你去提款的话，你把gDAI拿回去，它把gDAI烧毁，你可以拿出你的DAI。目前gTrade只有gDAI这一种交易对，但值得关注的是，即使它现在只有5000万美元的gDAI，它已经处理了18倍的交易量。如果团队加入更多的抵押品，交易量还可以扩展更多，所以相比GMX，gTrade拥有更大的扩展潜力。 gToken特别在哪里？前面提到，它的gDAI池就是交易者的对手盘，也就是说如果交易者获利的话，他会从gDAI池里拿走DAI，如果交易者输钱，交易者的DAI就会进入流动性池。当用户存入DAI的时候，可以从池子拿到收据gDAI，它代表着存款人在这个池子里的份额，有两个因素可以影响gDAI价格，第一个因素是交易累积的交易费，交易费是前面提到的opening和closing fee这两块，这部分永远只会上升。第二个因素是作为用户对手盘的盈亏，但只有在不足抵押的状况下，才会影响到gDAI的价格，因为它还有一个buffer的保护层。 gDAI价格计算方式还算简单，假设初始场景下池子有100个DAI，然后它的总gDAI的发行量是100个，现在一个gDAI价值就是一个DAI。如果现在平台赚入了150美金的收益，现在gDAI池里就有250个DAI，但是gDAI的发行量还是只有100个，这时候一个gDAI的价值是2.5个DAI。那buffer是什么呢？要解释buffer，我们必须要理解它的gDAI池子的抵押率，它的抵押率会受交易者盈亏的影响，它的每一个Epoch会把交易者的盈亏结算下来，只要赚取的费用大于交易者盈亏的支出，那这个Epoch就会有正回报的收入。如果我们去他们的网页看的话，在Vault、CR这个部分，把数据拉下来会看到很多数字，但有两个数字一个是TVL，另一个是Collateration抵押率，这两个数据差距比较高，它的差价就是它的buffer，它的保护层。要去计算它的CR的话就是把抵押品总值除以TVL，这个百分比就是它的buffer。在Dune Analytics可以看到，在它gDAI池子的下面是100%的部分，而多出来的4%这个部分就是buffer，它的balance其实是比TVL还高一些，它有什么作用呢？主要作用就是吸收交易者的盈亏带来的影响。当它的抵押率大于100%，交易者的盈亏对gDAI完全没有影响，只有在抵押率小于100%的时候，交易者的盈亏才会对gDAI开始有短期性的影响，这里必须要强调一下是短期性的。因为这个时候协议就会开始铸造GNS，并以OTC的方式卖成DAI，用以弥补这个gDAI池的亏损。 gDAI的流动性池基本上有三个保护层，第一个保护层是buffer，有了buffer交易者的盈亏对gDAI持有人没有影响。第二个保护层就是他的TVL，当buffer不见的时候交易者的盈亏才开始影响到gDAI的价格，但是这个时候GNS已经开始铸造，用来弥补这个池子的亏损。第三层是在GNS铸造的同时，平台还是正常运行的，一方面协议有收入，另一方面交易者可能会亏损来回补流动性池。最终以这三种方式把池子带回到100%。 gDAI池是由之前的DAI池迭代过来的，gDAI池相对于DAI池有一个最大的特点，就是有了gDAI之后你可以做很多的事情，它成为了一个自动复利的ERC20的代币，拿着它你可以在Defi里面去玩各种各样的乐高组合。 gDAI池中所有的份额利润共享，损失共担。因为它是同质化的代币，不可能出现像之前FTX事件里面早一点去提款可以走，晚一点提款可能就走不了的情况，而且后面的人你要承受所有的损失。前面提到有两种因素可以影响gDAI的价格。第一个因素是平台的收费，这是永远不会变的。只会在短期内在不足额抵押的情况下稍微下降一点，但这是短期的。当它的池子被补足，抵押率回到了100%以上的时候，你之前赚取的收益仍然属于你。然后，这里有一个很有趣的点，就是图中第三条描述的激励机制。当抵押率不足时，它会为你提供一个非常好的买入gDAI的机会。为什么会这样？因为这个时候你购买的实际上是在帮助gDAI池子，所以你可以获得相应的收益。此外，在激励机制中，它会有一个折扣。通常情况下，抵押率保持在100%以上，在100~150%之间呈线性递减。抵押率越高，折扣率就越低。如果达到150%，就没有对应的折扣率了。 gDAI具有极强的可组合性。它是一个ERC20代币。通过锁仓，也就是通过时间限制来承诺一段时间内不会退出池子，用户还可以得到一个相应的折扣。但是这种情况下，用户持仓将以ERC721代币的形式表现出来。它是一个非常优质的抵押品首选，因为它的价值是稳步提高的，除非发生非常极端的黑天鹅事件。此外，它有一个提款的时间锁，当抵押率小于110%的情况下选择提款，用户需要等待三个Epoch，一个Epoch是72小时，也就是9天的时间。 Epoch系统其实非常安全。一个Epoch是三天，前48小时是您唯一可以申请提款或者去提款的时间，最后一天会执行交易者的盈亏结算。因此，在整个Epoch中，当用户提款或申请提款时，他们实际上不知道Epoch协议是赚钱还是赔钱的。这样，抢先跑或抢现金的行为就不会发生。三、GNS的应用场景 GNS是一个应用型代币，GNS和gDAI池之间的关系非常密切。当DAI的抵押率不足100%时，会开始铸造GNS，然后将其卖出以填补gDAI池的缺口。当超额抵押时，交易者盈亏收入的5%将用于回购这些GNS。此外，还有一种情况会铸造GNS。这种情况涉及NFT机器人和推荐计划，他们为什么愿意参与呢？因为有收益，这种收益就是铸造出的GNS。但这些GNS不是凭空铸造的。它们的铸造完全来源于实际的收益——即gTrade平台的实际收益，即DAI。但是，激励者们获得的不是DAI，而是GNS。这意味着，这些DAI将进入缓冲区，从而增加缓冲区的资产，并增强对gDAI池的保护。总之，GNS的实际数量完全是动态的。它的铸造量取决于需求。需要铸造时它就会被铸造出来，需要销毁时它就会被销毁。只要其销毁量大于其铸造量，那么GNS就会通缩。它的铸造量每天有上限，即0.05%。因此，每年的最高通货膨胀率也只有18.25%。除非出现极端情况，否则不太可能达到这个上限。毕竟，抵押率不可能每天都小于100%。因为gTrade平台仍在赚钱，交易者仍在亏损，而这些收入每天都会被计算。现在目前 GNS它的 inflation是负值的，这代表它的燃烧是大于铸造的。四、NFT bots 刚才讲到的NFT bots，它的用途是用来执行所有在gTtrade上的自动功能，包括结算、清算、新加订单、take profit、stop loss等功能。另外一个功能是，对于大型交易者，它可以降低交易的spread费用，这个其实是相当可观的，因此它的NFT现在非常昂贵。如果这些持有人有质押GNS的话，可以提升它们GNS的质押收益。一个钱包最多可以质押三个NFT，如果你持有的是Bronze、Silver和Gold三个NFT的话，你可以把它们加起来，2%+3%+5%就是10%，也就是说，如果你有质押GNS，可以提升10%的收益。如果你是做交易的，你将获得最高25%的折扣。五、协议分红 GNS现在收益来源有两种，一种来自Market Order，另一种来自Limit Order。大致上70%收益来源是从它的Market Order获得来的，通过计算发现，GNS的质押者可以拿到平台收益的36%，gDAI流动性提供者可以拿到平台收益的18%，剩下的是发给项目发展开销、NFT bots以及联盟奖励。做个比较， GMX的质押者可以拿到平台收益的30%，流动性提供者可以拿到平台收益的70%。对于GMX来说，流动性提供者承担的风险更大一些，LP必须承担交易者的盈亏带来的影响。但是在Gains Network上承受风险最大的则是GNS的质押者，当然他的收益也更高，他赚取的收益是流动性提供者的两倍。总结 Gains Network通过引入gToken代币，为用户提供了一种全新的流动性池解决方案，并且处理了大量的交易量，显示了其流动性解决方案的高效性和可持续性。 Gains Network的成功在于其对用户需求的敏锐感知和对市场变化的快速反应。该平台不断推出新的解决方案，以满足用户的不同需求，并不断改进其现有服务，为用户提供更加完善的DeFi体验。 DeFi衍生品是比现货市场有更大业务机会的赛道，Gains Network在熊市环境下不断迭代，一路成长为去中心化杠杆交易赛道的头部选手，不管是交易量还是交易体验都深得市场的认可。相信随着gToken池的不断添加，gTrade会在竞争日益激烈的衍生品赛道捕获更大的市场份额。来源：金色财经

金色财经2023-04-23

ChainBreaker：聊聊AIGC 在 Web3的应用

。我们目前使用了两个相对流行的开源库：LlamaIndex。此外，我们也在使用一个基于ChatGPT的平台，可以帮助我们构建自己的数据库，例如PDF和其他资料和数据。在和ChatGPT对话时，我们可以对数据进行预分类和预筛选，提高ChatGPT的效果。我想举个例子来说明，假设我们需要回答一个用户关于某个具体问题的疑惑，比如 ERC-4337 是什么。我们首先需要从数据库中找到相关文章或内容，并对它们进行切分。例如，一个文章可能被切分成 2000 或 3000 Token 为一个单元。当用户提出问题时，我们需要匹配每个单元和问题的相关度，并找到相关性较高的部分进行提问和回答。然后来匹配单元和问题，以得出相对准确度较高的部分。然后，我们使用 ChatGPT 进行提问和回答，并从中总结得出答案。这种方法适用于知识类问题。但是如果用户问的是关于 Twitter 这样的短内容，我们只能将问题与每条推特的嵌入式结果进行匹配，并根据与问题相关性较高的推特进行提问和回答，并让 ChatGPT 进行总结。通过这种方法，我们可以得出答案。目前大多数人工知识库和 ChatGPT 的大方向都是这样的方法。当然，这种方法也存在一些问题，例如同义词的处理。为了提高准确性，可以使用向量表示法进行匹配和总结。在我们的调试过程中，我们发现了许多这样的问题，例如当一个问题涉及到 ERC-4337 时，可能在其他文章中出现了 ERC-20 和 4337 这些数字。这就可能导致搜索结果不够准确，因为匹配的是错误的内容。关于 ChainBreaker 由 @mrblocktw、 @nake13、@momoxi17 主办的 ChainBreaker 播客，每周五晚上8点直播。 ChainBreak 播客主要和大家分享加密领域的热点话题，加密技术的发展探讨，以及加密世界的八卦等。来源：DeFi之道来源：金色财经

金色财经2023-04-23

叫板ChatGPT AI作画鼻祖Stability AI也推出大型语言模型

剿”。 Meta此前发布开源大语言模型LLaMA，使得越来越多的公司有望在开源模型基础上定制自己的大模型，人工智能也正在迎来“安卓时刻”。 Stability AI现在正在寻找新的高管人才，希望他能在恶劣的条件下给公司带来收入，以解决当前“疯狂烧钱、营收可怜”的窘况。去年底，Stability AI 宣布融资1.01亿美元，并称Stable Diffusion已成为当前可用性最高的开源模型。据《福布斯》的数据，每天约有有1000万人使用 Stable Diffusion——比使用 OpenAI 的 DALL-E 2 的人数还要多。同时，Stability AI还提供面向消费者的产品——DreamStudio，目前拥有来100万名注册用户。但训练模型所需的计算资源和成本让Stability AI不得不探索新商业模式。Mostaque 曾在 Twitter 上回复一位用户时说： “实际上，我们模型使用了256个A100显卡，总共15万小时，所以按市场价格计算为60 万美元。” Stability AI去年融到的1亿美元至今已经“烧”掉大半。还有一个不可忽略的事实是，其竞争对手Midjourney已经成为互联网上事实上的图像生成模型的领跑者，甚至一定程度上击败了OpenAI的DALL-E。当前，有消息称，Stability AI正在谋求新一轮融资，希望能将公司的估值涨至40亿美元。Stability AI能否扭转局面，筹集到足够的资金来维持局面，还有待观察。来源：元宇宙之心来源：金色财经

金色财经2023-04-23

加密货币市场的5个积极看涨信号

点上涨了94.2%。来源：DeFi Llama 更高的DeFi收益率通常与更高的加密资产价格相关，因为个人和机构增加了链上交易活动或借款来获取杠杆并实施产生收益的策略。更高的收益率也意味着借款人能够承担更高的资本成本，表明总体上更好的资本化。随着美联储在2022年对抗通胀，美国国债提供的无风险利率继续上升，增加了相对风险较高的加密货币借贷的竞争，并从风险资产中吸取了利润。自去年6月份通胀率最高，DeFi收益率最低以来，通货膨胀的风险有所缓解，通货膨胀率在今年3月份下降到5%以下。宽松利率环境的前景使加密货币焕发生机，使整个资产类别更具投资价值，使DeFi收益率更具吸引力。拒绝（持有）稳定（币）加密货币参与者中的聪明资金自FTX危机的低点以来一直在增加其净加密敞口，并且没有显示任何减缓的迹象。链上聪明资金对稳定币的敞口自2022年5月初Terra-Luna崩溃以来已经达到最低点，这些高利润的参与者将他们投资组合的平均15％保留在稳定币中。虽然鲸鱼钱包中流动的自由资本的数量确实已经减少，但在达到低于 5% 的牛市低点之前，聪明资金仍有相当大的剩余火力。投资稳定币可以让加密货币持有人规避风险并限制潜在的投资组合回撤。然而，因为3月份的银行危机而引起的对USDC和USDC支持的去中心化稳定币的信心危机影响了人们持有稳定币的意愿。这是一个鼓舞人心的迹象，表明市场情绪从美元挂钩资产转向代币（资产）。波动率下降听说过VIX(Volatility Index)吗？它是一种基于标准普尔 500 指数期权衡量市场对近期波动预期的衍生品。在波动性上升的时期，通常是下行的，价格也会上涨。加密货币拥有自己的本地区块链市场恐慌指数原语。一个流行的类似于VIX的衍生品平台是CVI Finance，其制作了加密波动率指数，跟踪以太坊和比特币的隐含波动率，类似于传统金融业的VIX。该指数不仅仅在SVB/Silvergate/Signature银行崩溃时期一直下跌，而且目前的指数价格甚至低于FTX前的最低的62.80。来源:CVI Finance 随着市场的繁荣和未平仓合约的迅速增加，可能会增加加密资产定价中杠杆引起的反身性，令人欣慰的是看到 CVI 指数对未来价格波动的预期减弱。以太坊提款？在 Shapella 升级前几个月，怀疑论者在宣传中散布恐慌，声称将出现数周的提款期，并在质疑市场是否能够吸收他们预计将被售出亿万的以太币的情况下，实际情况却非常乐观。截至4月19日，25.7k个验证人已排队等待全额提款。被美国证券交易委员会强制弃用其美国质押业务的 Kraken 占队列的 46.5%。由于以太坊网络设置的提款限制，提款会在两周内被处理并常态化。对许多人来说，一个主要的问题是在 Shapella 部署后的5天内，可能会有超过100万ETH的部分提款被快速地从信标链中移除。虽然这些提款尚未完全完成，还剩下54.1万ETH （其中只有一半已升级为符合条件的0x01凭证） - 但是迄今为止，市场似乎已顺利吸收了超过50万的过剩供应。这些资产中有相当一部分没有被出售，而是被重新质押到网络中。以太坊最大的权益投资实体Lido必须重新投入他们获取的奖励，因为stETH是一个重新平衡的代币，有助于增加信标链上的验证人数量并抵消提款流出。市场要点尽管宏观环境有些不稳定，但加密货币似乎正在趋向看涨的态势。如ETH和BTC等主要数字货币已经突破了它们低迷的熊市交易范围，而其他的小币种也表现出明显的上涨趋势。经历了一个过度悲观、过度抛售的2023年后，投资者发现自己未被充分配置，不断增加头寸，并推高价格，使加密货币处于小型牛市的边缘。自今年年初以来，聪明的资本已经参与了加密货币的上涨，并且仍有足够的资本可供配置。但这次上涨不仅仅是价格上涨，加密货币找到了可持续的采用机会，保持着高用户活动量，并推高了DeFi产出率，这是自2022年6月通货膨胀高峰以来一直向上的趋势。我们的加密货币本地VIX等价物已经突破了2022年的低点，交易水平达到了上次牛市以来前所未见的水平。以太坊 Shapella 的悲观主义只是上周的新闻而已。原文：《5 Bullish Crypto Market Signals》by Jack Inabinet，Bankless 编译：ShenZhen，PANews 来源：panewslab 来源：金色财经

金色财经2023-04-23

Bankless：加密货币市场的5个看涨信号

4.2%。 Source: DeFi Llama DeFi收益较高通常与加密资产价格较高相关，因为个人和机构增加链上交易活动或借款以获得杠杆和实施收益产生策略。更高的收益也意味着借款人能承受更高的资本成本，表明整体上资本状况更好。在2022年，美联储在抗击通胀的过程中，美国国债提供的无风险利率持续上升，与相对风险较高的加密货币借贷市场形成竞争，从而影响风险资产。自6月份通胀风险达到顶峰以来，通胀风险已有所缓解，同月DeFi收益率最低，3月份同比通胀率跌至5%以下。利率环境放松的前景已经重新激发了加密货币市场，使整个资产类别变得更具投资价值，DeFi收益更具吸引力。拒绝稳定币自FTX危机最严重时期以来，精明的市场参与者一直在增加他们的净加密货币敞口，并且没有放缓的迹象。链上精明的市场参与者的稳定币敞口已经降至2022年5月初Terra-Luna崩溃以来的最低点，这些高利润参与者的投资组合中，平均有15%持有稳定币。来源：Nansen 虽然鲸鱼钱包中自由资本的数量确实减少了，但在达到牛市低点的5%以下配置之前，精明的资金仍然具有相当大的火力。投资稳定币使加密货币持有者能够降低风险并限制潜在的投资组合回撤。然而，由于3月银行危机导致的对USDC和USDC支持的去中心化稳定币信心危机，影响了人们持有稳定币的意愿。看到资产从与美元挂钩的资产转向代币，这是市场积极情绪的鼓舞人心的迹象。波动率压缩听说过VIX吗？它是一个衍生品，根据标普500指数期权衡量市场对近期波动性的预期。在波动性较高的时期，通常是下行时期，价格上涨。加密货币有自己的本地链上市场恐慌指数基元。一个受欢迎的模仿VIX的衍生品平台是CVI Finance，制造商为加密波动率指数，该指数跟踪以太坊和比特币的隐含波动率，与其传统金融类似。该指数在SVB/Silvergate/Signature时代之后一直在下降，目前交易水平仅在牛市之前，突破FTX前的下界62.80美元。来源：CVI Finance 在市场泵送和开放利益迅速增加的过程中，可能增加加密资产定价中杠杆引发的反射性，看到CVI指数对未来价格波动预期减少是令人欣慰的。提现？以太坊社区对退出验证者集合的数量表示欢呼。虽然在Shapella之前的几个月里，怀疑论者散布FUD，预测未来几周的提现，并质疑市场是否能吸收他们预计将被出售的数百万以太币，但实际情况非常看好。目前，有25.7k个验证者排队等待全部提现。受SEC限制，Kraken被迫停止其美国权益业务，占队列的46.5%。考虑到网络强制约束，退出应在两周内处理并恢复正常。来源：Nansen 许多人最关心的问题是Shapella部署后5天内，有可能在Beacon链上快速抛售超过100万ETH的部分提现。虽然这些提现尚未完成，仍有541k的ETH（仅一半已升级为符合条件的0x01凭证）——但到目前为止，市场似乎已经在步调一致地吸收了首批50万的过剩供应。这些供应的相当大部分并未出售，而是重新投入到网络中。以太坊最大的权益实体Lido必须将其累积奖励重新投入，因为stETH是一个重新调整的代币，有助于增加Beacon链上的验证者数量，抵消提现流动。市场观点尽管宏观环境略显混乱，加密货币似乎正朝着看涨的心态发展。ETH和BTC已经摆脱了低迷的熊市交易区间，而山寨币看似已准备好迎来决定性的上涨行情。经历了一个过于看空、超卖的2023年后，投资者发现自己的配置不足，纷纷大手笔投资，推高价格，使加密货币处于一个小型牛市的边缘。自今年初以来，精明资金在加密货币的大幅上涨中大量参与，仍有大量资本可用。但这次上涨不仅仅是关于价格，加密货币已经找到了可持续的采用途径，保持了高用户活动数量，并自2022年6月通胀达到顶峰以来，推动DeFi收益率呈持续上升趋势。我们的加密本土VIX等值物已突破2022年的低点，交易水平自上一轮牛市以来从未见过。以太坊的Shapella末日说不过是上周的新闻罢了。现在似乎是成为一头牛的好时机…… 来源：金色财经

金色财经2023-04-18

详解pSTAKE：币安支持的LSD的腰部项目

金色财经2023-04-18

从JPEG到AI大模型：Ordinals的进化之路

里跑出来了。例如，3月2日，Meta的LLaMA（大型语言模型Meta AI）通过一个可下载的torrent文件在4chan上泄露。该模型最终上线Github，却收到了DMCA下架通知。当Meta忙于从互联网上撤下自己的大模型时，一个名为Cocktail Peanut 的推特账户发布了一种方法，可以将这样的人工智能大模型放到比特币上，这样就几乎不可能被删除了。这就是简单而优雅的GOAT（Globally Open AI Transfer，全球开放人工智能传输）协议。任何想要发布AI大模型的人都可以将文件打包为BitTorrent文件制作种子文件，然后创建一个GOAT文件，使人们更容易下载与模型相关的所有文件。最后，发布者使用Ordinals将GOAT文件发布到比特币上。制作种子文件是指在你的计算机上托管一个文件，并允许第三方下载。21世纪初，torrent文件是世界上大部分人接触音乐、游戏和电影的渠道。现在请注意，大模型本身并不是托管在链上的。比特币区块链并不适合托管大型文件。被托管的是关于如何连接到托管文件（magnet URLs）的点对点网络（BitTorrent）的指令。要从Ordinals网络上的已知发行者那里下载大模型，用户需要参考发行者比特币钱包的交易历史。只需要一个比特币钱包地址就可以访问可能被禁止、泄露或专有的复杂大模型。值得注意的是，当GOAT协议上线时，登录页本身托管在IPFS上。一些用户已经在制作这个模型的种子文件了——但是带有可帮助BitTorrent下载数据的指令数据还没有出现在Ordinals上。相反，Cocktail Peanut建议第三方用户可以支付10-20美元将其作为文本文件发布到比特币区块链，成为文件创建者。这种文件共享模型很吸引人，因为它展示了一种吹哨或共享私人信息的替代方式。这里的“敏感”数据涉及访问模型数据的计算机列表。Torrent文件本身并不是什么新鲜事。从20世纪90年代末开始，它们就已经存在了。但与中心化网站上托管的torrent链接不同，这些信息存储在比特币区块链上，可以确保以后没有人可以删除信息，即使他们想要删除也无计可施，这就非常有趣了。如果信息通过这样的系统泄露，将覆水难收。如果盗版内容或公司机密泄露，各国不太可能提供足够的带宽来关闭这样的系统。但假设涉及到了绝密文件，比如爱德华·斯诺登（Edward Snowden）或维基解密（WikiLeaks）发布的文件，在这种情况下，政府可能会追责托管torrent文件的用户，以防止信息泄露。我们正步入一个棘手的未来。比特币上的主权rollup 如果你是加密世界的一员，你知道什么是rollup，以及为什么rollup是必要的。如果你不知道什么是rollup：rollup是一种减轻L1公链（如以太坊）负载的方法，通过在不同的层上执行交易，并将最终的交易数据捆绑提交回L1。设想一下，在一款游戏中，有五个人彼此之间进行交易。也许，你不会将每笔交易数据都移植到以太坊，而是在以太坊上捕获一个单位周期后的最终余额。这在需要高交易频率和低成本的用例中非常有用。 Rollup通常依赖于以太坊这样的L1来存储交易数据并达成共识。也就是说，你可以移植关于最终余额的详细信息，并使用L1在全局范围内传递（或同意）这些余额的最终结果。鉴于以太坊上DeFi和NFT的增长，该生态系统已经迅速采用了rollup等创新方法。因为要不了多长时间就能明显看出，该链无法凭一己之力以可承受的价格扩大规模，满足消费者的需求。这就是为什么我们看到Matic、Arbitrum和Optimism等项目可以在以太坊生态系统中快速发展。在比特币上构建validity rollup最关键的要求之一是需要包含新的操作码（操作代码的简称；人们可以把它们想象成比特币脚本语言中使用的指令），允许有效性证明验证和构建递归契约（由另一个契约控制的契约）。 Validity rollup提供了批处理的所有交易的正确性证明，被称为有效性证明。由于比特币目前没有办法判断有效性证明的合理性，我们需要引入支持我们这样做的操作码。比特币契约（covenant）是对比特币共识机制的一种更改提议，允许在比特币交易中添加某些条件。例如，我可以添加一个脚本，验证比特币是从一个只能发送资产到特定白名单钱包的钱包中发送的。那么，我们接下来要做什么？我们之所以提到这些，是因为尽管比特币链上缺乏智能合约，但比特币链上有可能会出现rollup。那会是什么样呢？Rollkit是一个即插即用的rollup支持程序，它最近发布了一种机制，允许用户在Taproot上托管结算层数据。所以，是的，比特币区块链中我们上传memes和JPEG的那部分空间可能很快将被用于托管rollup。这太棒了——你拥有一个快速执行和结算层作为rollup、比特币作为数据可用性。还有什么问题吗？有！可以上传到比特币区块链的数据量是有限的（吞吐量）。吞吐量被限制为一个比特币区块（4MB）的容量。其次，考虑到比特币生态系统没有智能合约，你无法建立一个真正无需信任的桥。我们不太可能看到比特币基础层会立即发生什么变化。最近一次关于基础层变化的严肃讨论还是在2017年，当时涌现了大量戏剧性事件和大量波动。比特币的运作方式没有太大变化，情况可能会保持不变。由于我们无法在不扩展比特币脚本语言中现有操作码的情况下实现无需信任的桥接，因此我们不太可能拥有我们在以太坊生态系统中看到的无需信任的桥。你现在可以将交易打包，直接在比特币上托管。对于现存最古老的公链来说，这是有重大意义的。 NFT市场比特币Ordinals交易方式之一是通过以太坊金库进行交易。然而，这仍然需要依赖外部链。因此，市场一直在采用各种标准，使用户能够直接在比特币上进行交易和结算。最近，Solana的主要市场Magic Eden也宣布支持Ordinals。它支持多种钱包，并使用部分签名的比特币交易（partially signed Bitcoin transactions，PSBT）作为核心技术，而非智能合约。那么，PSBT如何允许用户购买或出售数字艺术品呢？假设你想以0.01比特币的价格出售铭文（Inscription）。你创建了一个部分签名的交易，只有当买家同意向你发送0.01比特币时，你才会完全签署交易。该交易允许买方添加他们的签名，声明他们将向你转账0.01比特币。买家签署交易后，BTC被转移给你，他们得到你的铭文。Magic Eden是第一个支持Ordinals的主流NFT市场。最初，基于以太坊的Ordinals市场主导了交易量（还记得那些使用金库存储铭文私钥的市场吗？）。很久以前，名为Localbitcoins的P2P比特币交易所就曾上演过类似的情况。交易量现在开始集中在基于比特币的结算上，这让我们相信用户不介意在比特币区块链自身上进行交易。我们一直在内部讨论成本是否会抑制比特币NFT生态系统的发展。我们观察发现，比特币区块链上的NFT交易成本可以低至3美元至10美元，使其保持在基于以太坊的结算区间内。无论如何，基于比特币的NFT生态系统还处于起步阶段。整个Ordinals生态系统的累积日交易量通常低于以太坊上的单个NFT系列。但从长远来看，我们不太可能看到随便某些游戏内资产或JPEG可以单独进入比特币区块链。业内人士认为，随着时间的推移，比特币将成为所有高价值NFT的首选链。鉴于它是最安全的、去中心化程度最高的链，这是合理的选择。也可能是高价值的知识产权通过比特币区块链进行托管和结算。我们在Bitcoin Magazine上看到了这种情况。该杂志背后的团队自2012年以来一直进行比特币报道，最近发布了几个代表早期杂志封面的Ordinals。第一份封面的最低出价为10比特币或30万美元。它真的值那么多钱吗？市场自会决定。考虑到它的情感价值，10比特币的杂志封面对于从那时起就参与进生态系统的人来说并不算太贵。接下来会如何？我们一直在内部讨论这对比特币矿工意味着什么。Nick Hansen认为，比特币区块链在其存在的大部分时间里主要用于转移比特币（BTC）。直到现在，我们才开始看到资产持有之外的用例。越来越多的Ordinals和铭文（市场，铭文即服务）及rollup（未来）的采用带来了比特币价值提取的其他途径，类似于以太坊上的MEV。对于比特币矿工来说，奖励和费用之外的价值以铭文即服务（inscriptions-as-a-service）和定制区块（例如Luxor为Taproot Wizards创建的区块）的形式存在。通常，这些较大的交易不会包含在一个区块中（因为节点不会转发超过特定大小的交易）。因此，用户分别与Luxor这样的矿商进行交易。这种交易的费用也可以在链下决定（即用户单独向矿工付费），就像Luxor对Taproot Wizards所做的那样。 Ordinals出现还不到一年，而围绕着生态系统的工具（持有、交易甚或数据追踪工具等）的开发构建如火如荼。矿工和早期比特币持有者有足够动机启用这个新的生态系统，因为这可能是多年来第一次比特币对那些不关心资产硬通货属性的人来说变得“更可及”、“更有用”。然而，我们还不太了解这个领域将如何发展，因为即使在比特币社区内，对于是否应该鼓励Ordinals这样的创新之举也没能达成共识。也许，缺乏一致认同是一种特性而非错误——恰恰象征着当协议真正实现去中心化时自然会发生的事情。让我们以Nick的一句话结束本文：Ordinals是自2017年第四季度以来比特币发生的最有趣的一件事。来源：金色财经

金色财经2023-04-17

金色Web3.0日报 | 以太坊再质押协议EigenLayer 发布第一阶段测试网

43万美元，创历史新高。根据DeFi Llama的数据显示，自今年年初以来，Pendle上资产的总锁定价值(TVL)已增长超过300%。TVL中的2600万美元位于以太坊，2100万美元位于Arbitrum，还有不到100万美元在Avalanche。 5.StaFi 为 EVM 兼容链推出新的流动性质押衍生品解决方案 4月7日消息，DeFi 协议 StaFi 在社区发起提案，为 EVM 兼容链推出新的流动性质押衍生品（LSD）解决方案，rToken 将直接在目标链上发行，增强其安全性与可组合性。在新的 EVM LSD 方案中，rToken Relay 将直接部署到目标合约层，使其能够直接执行操作。该方案的主要特点是 rToken 将直接发行在目标链上，用户在获得 rToken 时无需进行跨链通信，并且在给定相同的代币标准的情况下，可以轻松地将 rToken 集成到目标链上的 DeFi 中。 6.期权交易平台Aevo主网正式上线，将首先支持用户交易ETH期权 4月7日消息，期权交易平台 Aevo 主网正式上线，允许用户使用主网 USDC 和真实结算进行交易。用户将首先能够在期权链上交易 ETH 期权，支持每日、每周、每月与每季度结算的期权。 Aevo Exchange 建立在 Aevo Chain 之上，用户能够直接从 Exchange 用户界面将资金转入 Aevo Chain。目前，Aevo 目前只支持 USDC 跨链。由于处于早期阶段，Aevo 将通过 PASS（一种授予用户在平台上进行交易的 NFT）向有限的用户发放邀请，并已向现有的 Ribbon 用户、参与 Aevo 的测试计划、合作伙伴或 Ribbon VIP 的各个钱包空投约 4000 枚 PASS。元宇宙/游戏热点 1.知情人士：Meta向元宇宙技术人员支付的薪酬高达100万美元 4月7日消息，据知情人士报道，Facebook母公司Meta向程序员“支付的费用远远高于许多游戏公司”，能够构建虚拟现实游戏、应用程序和技术的程序员可以获得 60 万美元到接近 100 万美元的总薪酬。 2.Aqua计划推出Web3游戏嵌入式市场金色财经报道，Web3游戏公司Aqua在GDC 2023游戏开发者大会上透露已完成DIGITAL参投的1000万美元融资，以解决加密游戏中的主要痛点，同时计划将其业务足迹扩展到核心Web3游戏市场产品之外，为开发者构建一个能够嵌入到游戏中的市场，玩家不必在使用钱包到第三方网站进行游戏内资产交易。此外，该公司透露目前正在构建一些与NFT集成的Web3简易休闲游戏，吸引更多玩家进入区块链游戏市场。据此前报道，2022年9月，Web3社区平台AQUA获得投资公司DIGITAL 1000万美元投资，DIGITAL由亿万富翁Steve Cohen支持。据悉，AQUA建立在以游戏为中心的第2层区块链Immutable X上，但计划扩展到其他链。免责声明：金色财经作为区块链资讯平台，所发布的文章内容仅供信息参考，不作为实际投资建议。请大家树立正确投资理念，务必提高风险意识。来源：金色财经

金色财经2023-04-07

万字盘点2023年度Solana DeFi十大主题

速投入使用。上图数据来源：DeFi Llama 与其他区块链网络相比，Solana 具有较高的“DeFi Velocity”。2022 年 1 月，Solana 的“DeFi Velocity”为 0.25 ，至少是其他网络的两倍，表明 Solana 的 DeFi 生态系统比其竞争对手更活跃（尽管规模较小）。即使排除了 1 月 3 日至 8 日之间 Bonk 代币效应所产生的异常状况，Solana 依然获得了当月的最高 DEX 交易额（交易额超过 1.5 亿美元，约占链上总锁仓量的三分之二），“DeFi Velocity” 为 0.21 。上图资料来源：DeFiLlama 尽管币安智能链 (BNB)、Avalanche 和以太坊等网络的锁仓量相对较高，但这些网络的交易生态却比 Solana 弱，也说明“DeFi Velocity”指标可以锁仓量更准确地描述链上经济活动。此外，Tron 的“DeFi Velocity”指标仅为 0.003 ，表明其链上资金活跃度并不高。如果你想更详细地了解“DeFi Velocity”指标，可以参考 Kamino Finance 撰写的这篇文章。接下来，就让我们深入了解 Solana 链上每个 DeFi 类别或主题，并分析它们的优势、局限性和潜在机会。一、DEX、CLOB 和 AMM 的前进之路去年，FTX 崩溃给加密用户带来的负面影响，也让人们对加密行业产生了巨大的不信任，但另一方面，越来越多人开始意识到透明和可审计的公共分类账的重要性。与中心化交易所不同，DeFi 平台对用户来说是一个更透明的选择，因为资金托管会被更透明地维护。除了去中心化交易所 (DEX) 竞争者之外，我们还看到半托管交易所和钱包开始探索多方计算 (MPC) 和阈值签名等创新技术来确保用户资金安全，同时为他们提供熟悉的 CEX 用户体验。 DEX 的近期交易量（截至 3 月 30 日的数据，来源：Solscan） Orca 已成为 Solana 链上最主要的 DEX，其交易量占比已经达到 74% 以上，其次是 OpenBook、Raydium、Lifinity 和 Aldrin。然而，我们仍然能在 Solana 链上看到像 Root Protocol 这样的创新项目，该项目构建了一个结合了 AMM 高效率和订单簿灵活性的混合 DEX。越来越多加密原生用户正在从 CEX 转向在 DEX，并开始在 DEX 上进行自我托管交易。然而，自托管交易被广泛采用的一大障碍是用户体验，尽管一些 EVM DEX 的交易量很大，但其实大部分 DEX 都是利用额外的代币激励来吸引交易量，如果不显着缩小用户体验差距，DEX 将很难在数量和流动性方面超过 CEX。 1、CLOB 发展状态首先，有必要简要介绍一下 Web3 的历史。在 FTX 创立早期，SBF 与市场上每个主要的 L1 开发商进行过沟通，希望寻找可以支持其链上中央限价订单簿(CLOB)愿景的区块链。 2020 年，在与 Anatoly 一次凌晨 3 点的通话之后，Project Serum 在 Solana 上创立了。 Serum 是最早的链上中央限价订单簿（CLOB）之一，并推动了 Solana DeFi 的增长。交易者可以在 TradFi 中体验他们熟悉的去中心化版本的订单簿交易，FTX 崩盘后，DeFi 社区将 Serum 代码进行了分叉并命名为 OpenBook。现在，Solana 上有两个实时中央限价订单簿：一个是仍被广泛采用的 OpenBook，另一个由 Ellipsis Labs 开发的替代方案 Phoenix。有关 OpenBook 的详细分析，请参阅这篇 Superteam 文章。请注意，这两个项目都是开源的。 OpenBook 采用 cranking，这是一个操作密集且集中的流程，以确保正确匹配订单，其交易会按照固定时间间隔分批处理。Phoenix 解决方案则能使交易能够立即被处理，并降低抢先交易和其他形式的市场操纵的可能性，虽然 Phoenix 最初设计会要求机构做市商透露他们的身份或被列入白名单，但他们的 v2 版本将实现无需许可和匿名的流动性供应。对于构建者而言，可以考虑以下一些机会：设计选择：设计订单簿的一种方法是作为单独的应用程序链，尽管需要权衡原子可组合性，典型例子就像 dYdX v 4 或 Sei，这样做可以通过 Solana 虚拟机 (SVM) 实现可定制性，同时也不会影响 Solana 的速度和低成本。不过，像 dYdX v3 或 0x 交易所会允许链下订单簿，他们可能选择了不同的交易设计方法。可扩展性：Jump Crypto 的第二个验证器客户端 Firedancer 会在 Solana 上推出，这将会很有趣，因为它可能会将 Solana 的性能进一步提高 10 倍或更多，Firedancer 在测试环境中拥有 100 万+ TPS，为链上高频交易和衍生品交易开辟了新的可能性。新市场：可以使用新的应用程序和资产类别来创建市场，从运行经许可的进出口商品货物订单到交易稀有烈酒等收藏品，机会是无穷无尽的。 2、链上外汇 (FX) 市场外汇是一个巨大的市场，日交易量超过 6 万亿美元，许多 Web3 参与者都在关注这一领域。根据 Uniswap 与 Circle 一起发布的研究报告，“交易所”和“代币化现金发行方”将促进链上外汇市场，该报告认为 AMM 将降低市场高波动期间闪电崩盘的可能性，但其实 CLOB 是一种更好的市场结构，因为价格影响更小，交易执行更好。外汇市场将是全球经济活动上链的关键部分，作为世界上流动性最强的市场，外汇市场在订单簿上的微观结构是自动做市商无法匹敌的。如果你了解一下这个领域的任何大型做市商，就知道他们宁愿在 LOB（限价订单簿）上提供流动性，也不愿在 AMM 上提供流动性。基于 EVM 的区块链能为基于预言机的合成外汇市场提供支持，但当前链上稳定币的锚定法币仍然仅限于美元、欧元和日元等主要货币。然而，随着越来越多的本地稳定币在 Solana 区块链上推出，我们希望看到稳定币交易对之间出现更成熟的外汇交易。二、借贷：超越投机去中心化借贷为用户提供了无需中介机构即可获得资金的途径，我们可以按抵押品类型对借贷活动进行分类，主要为：加密货币支持的借贷和现实世界资产 (RWA) 支持的借贷。 1、由加密资产抵押的借贷服务 Solana 见证了许多在抵押基础上运作的去中心化借贷协议，最著名的包括 Solend、Port Finance、Francium、Tulip、Hubble Protocol（实际上是超额抵押稳定币市场中唯一剩下的参与者）、Jet Protocol、marginfi、Ratio Finance 和 Larix。在牛市期间，Solana 区块链构建了大量借贷基础设施，而熊市恰好能对各种模型进行压力测试。一个设计良好的基础设施应该允许用户以最小的摩擦快速、轻松地获得贷款，而 Solana 在这方面做得很好，包括借贷过程的速度和便利性。尽管如此，由于缺乏流动性，像 Solend 这样的领先协议仍在苦苦挣扎，但他们在 v2 版本中提出了潜在的解决方案。抵押贷款并不能解决许多现实世界的问题，主要用于杠杆交易等投机目的。这就是 FTX 惨败严重影响到这一垂直行业的原因，因为预言机获取的 FTX 价格与实际价格不符。如果我们看一下 EVM 区块链，它们拥有强大的抵押贷款项目，例如锁仓量高达 48 亿美元的 AAVE（数字截至 2023 年 2 月），AAVE 一直在大力清算其所有贷款，同时在多个方面进行创新，例如产生收益的 GHO 稳定币、跨链贷款、Centrifuge 的 RWA 计划和快速贷款。在借贷方面，以下领域或将有较大潜在机会：链上业务：将更多业务带上链，并与 Squads 等多重签名提供商合作，以较低抵押率（~ 100-150% ）甚至抵押不足（抵押率 <100% ）提供贷款，一组去中心化机构承销商可以充当协议的验证者，他们就像多重签名监护人，为链上实体批准贷款，贷款细节可以全部放在链上并在必要情况下进行加密。将现实世界资产代币化并将债务上链。Centrifuge、Figure 和最近的 Apollo 交易等项目正在探索这一领域，通过对房地产、发票和特许权使用费等资产进行代币化，这些项目旨在创造新的投资机会并使企业更容易获得资本。如果成功，可能会导致抵押借贷市场的显着扩张，并为 DeFi 带来更多现实世界的用例。 Aave 的 GHO 稳定币为贷款协议提供了一个理想的案例研究，该协议也可以建立在 Solana 上。未来几个月，Solana 链上还有其他一些值得关注的项目，比如： marginFi：marginfi 通过自筹资金募集到超过 150 万美元的资金，其架构也在向大宗经纪模式转变，marginfi 上的资产可以用来做多 Zeta、Drift 或 Cypher。 Solend v2：Solend 是 Solana 上最大的借贷项目之一，自推出以来已经经过多次“实战”测试，并吸取了一定经验教训，现在已推出了进一步优化的借贷协议 Solend V2，他们最新的白皮书可以点击此处查看。 2、现实世界资产抵押：对于贷款人来说，经过验证的链上资产、以及实时追踪余额等功能，不仅帮助他们快速做出借贷决策，也可以降低风险，寻找理想的商业模式和监管框架极具挑战性，此前 Celsius、BlockFi 和 Hodlnaut 等贷款机构都曾遇到过问题，由于这些传统贷方的运作方式，借款人和借出的钱其实不透明。下面，让我们看一个现实世界资产抵押服务的案例：Credix Finance。 Credix Finance 承诺信贷规模已经超过 2 亿美元，而且这一数字仍在增长，该协议正在建立一个信贷生态系统，旨在通过提供流动性和创造有吸引力的风险调整投资机会来弥合机构借款人和投资者之间的差距。Credix Finance 使用消费贷款（例如汽车贷款和发票）以及应收发票作为其贷款池中的抵押品，其中一些贷款由 MunichRE 等成熟的再保险公司提供保险。现实世界资产项目还能从其他生态系统吸引资金，正如 Credix Finance 所做的那样，他们从 Solana 和以太坊区块链上聚合 USDC，但在 Solana 上构建执行层。 Credix Finance 其实是建立在两个想法之上的：首先，投资者可以进入的新兴市场有许多投资机会，因为这些市场的机构借款人在寻找资金时经常会遇到地域或能力限制。 Credix Finance 通过让这些借款人获得他们原本无法获得的资本和信贷，继而有效解决了这些问题。因此，新兴市场的金融科技公司和非银行贷款发起人可以更少的摩擦和更低的利率筹集债务资金。其次，DeFi 提供的投资选择将基于有形资产，而不是加密货币的波动性。Credix Finance 通过将 DeFi 投资与对加密货币资产的 beta 系数较低的有形资产挂钩，为投资者提供更稳定和可预测的投资环境。可以在此处阅读 Solana 基金会关于 Credix Finance 的案例研究。在现实世界资产领域，其他一些令人兴奋的机会包括：对现实世界资产代币标准的需求：标准使不同的实体遵循一组通用规则，比如，以海运集装箱形式包装和运输实物商品的标准降低了运输成本，并且推动了全球贸易的激增。同样，为现实世界资产建立一个如何产生、分类、打包和分配的资产标准，对于提高市场效率和更好的价格发现而言至关重要。强大的身份协议：可跨协议使用的去中心化 ID 和可验证凭证是无缝用户体验的重要组成部分，尽管目前已经构建了几个链上工具（主要围绕 DAO 和治理），但这些工具并未成功吸引用户。因此，解决匿名用户和贷款问责制问题仍是当前热点，通过将身份技术结合到一个通用的多因素身份验证系统中，例如 Gitcoin Passport 或灵魂绑定 NFT，可以加快这些项目的采用。三、提升衍生品市场竞争力在牛市中，Solana 在 DeFi 期权金库 (DOV) 中锁仓量超过了 5 亿美元，直到熊市占据上风。与 AMM 的强制定价不同，Zeta 等基于 Solana 区块链的衍生品平台通过利用 Project Serum 提供灵活的流动性和公允价值定价。另一方面，像 Ribbon、Katana（未积极建设）和 Friktion（停产）这样的 DOV 则在 2022 年增加了结构性产品市场的饱和度，虽然这些 DOV 最初以高额收益率和低感知风险吸引流动性提供者，但随着时间的推移，它们的弱点也变得越来越明显。上图来源：Delphi Digital 在 FTX 崩盘之前，DeFi 期权市场相对强劲。作为链上原语，Ribbon 引入了系统的期权销售金库，该模型很简单，即：激励做市商为用户提供必要的流动性，并从管理费或业绩费中获利丰厚。为了对冲头寸并赚取价差，鼓励做市商从 Ribbon 的用户那里购买看涨期权，再像 Deribit 这样的中心化衍生品交易所那样出售看涨期权。在 FTX 崩溃之后，许多做市商采取了规避风险的方法，并从生态系统中撤回了流动性。在大规模提供复杂结构性期权产品之前，重建流动性和对 Solana 生态系统和期权市场的信心是第一要务。现阶段，结构性产品的市场仍然比预期的要小得多，因此需要具有更好的风险回报结构的产品来迎合散户投资者。虽然基于期权的衍生品市场正在努力应对 Friktion 等协议的关闭，但 Solana 区块链上下一波衍生品基础设施正在建设中，比如 Fusion，与传统的协议代币空投不同，期权空投让社区在贡献方式和保护代币免受即时倾销方面具有更大的灵活性。 1、一些正在积极构建且值得关注的衍生品协议 Drift Protocol：Drift Protocol 是一种去中心化交易所，旨在最大限度地减少所有交易的滑点、费用和价格影响，通过将集中流动性引擎引入链上来解决低效率问题，Drift Protocol 具有三个流动性来源： -常量流动性（Constant Liquidity），这是 Drift Protocol 的虚拟 AMM，被指定为流动性的支持来源，可根据持有的库存调整其买卖价差。 -JIT-流动性，这是一种短期荷兰式拍卖，由做市商以或高于拍卖价格进行竞争。 -去中心化限价订单簿 (DLOB) 与 Keeper Bots 的链下订单监控器相匹配，为交易者提供低滑点和深度流动性。 Cypher：Cypher 是一个基于 Solana 区块链的交易平台和保证金引擎，使用户能够从隔离账户或跨保证金交易账户交易现货、期货、永续合约和期权市场，该平台还提供针对便利性和时间效率进行优化的移动交易体验。 -通过原生借贷池，Cypher 支持保证金交易，允许用户推出任何具有指定收益函数的衍生品。 -Cypher 支持两种清算模式，公共清算和私人清算，这两种模式共享相同的流动性和订单簿。公共清算允许任何人在其上进行交易，是一种免许可的保证金层。相比之下，私人清算是为机构合作伙伴保留的，可以降低保证金要求以提高资本效率。 Hxro：Hxro 允许用户在 Solana 上交易期货、期权和永续合约，其协议为这些金融合约创建去中心化交易服务。 -截至 4 月 3 日，Hxro 网络累计交易量为 2.3283 亿美元， 30 天平均每日交易量为 300 万美元（包括衍生品和派利分成交易量） -随着 OpenHxro 等多项社区倡议以及 Convergence RFQ 和 Degen Ape 等合作伙伴关系的推进，Hxro 可能会构建一个更具集成性的生态系统。 Vyper Protocol，该协议目前处于公开测试阶段且未经审计，允许用户以免许可和去中心化的方式创建、交易和结算链上衍生品。 -允许交易由 Pyth 和 Switchboard 等预言机支持的任何资产或数据源。 -用户可以根据他们的特定需求构建定制的衍生品，或者可以从各种预先存在的选项中进行选择。此外，Ribbon Finance、PsyFinance、Mango Markets、Cega、Zeta Markets 和 Dual Finance 是在衍生品和结构化产品领域运作的其他一些协议。最近，Mango Markets 也推出了 V 4 ，另一个项目 Devol Network（目前处于测试阶段并将于 6 月启动主网）也支持链上期权交易。 2、在 Solana 上进行稳健永续交易的案例 Solana 需要一个可靠的永续交易所，可以提供类似 CEX 的体验，以吸引活跃的交易者加入生态系统，潜在的解决方案是在 Solana 区块链上建立一个衍生品交易平台，提供永续合约、期权和合成资产等产品，该平台应提供一流的用户体验、高杠杆率和有竞争力的费用以吸引交易者，同时也可以探索结合 AMM 和订单簿以及交叉保证金的混合流动性模型，以及适用于交易者和流动性提供者的移动友好界面和高级 API 等功能。为了与其他平台区分开来，可以使用 Solana 区块链上的 Wormhole 提供跨链衍生品，并利用 CLOB 从其他链中提取流动性和资金，构建 Solana 链上衍生品市场可以从 GMX、dYdX 和 Gains Network 等其他链中汲取灵感。四、流动性质押越来越热流动性质押（Liquid Staking）其实是一种资本高效的选择，利用抵押资产作为抵押品，提供比传统金融系统更大的参与度和跨市场的资本流动。 2020 年 12 月，Lido 让任何人无需维护验证节点即可轻松赚取以太坊质押收入。对于使用 Lido 的以太坊用户，不必再考虑 DeFi 收益率和抵押收益率之间的选择，通过在 Lido 上抵押，然后使用他们在 DeFi 中获得的 stETH 就可以获得两种收益流。目前 Lido 已支持包括 Solana 在内的许多区块链，并在锁仓量方面领先于其他流动性质押协议。最大可提取价值 (Maximum Extractive Value, MEV) 是指通过利用市场低效率来产生经济收益的链上活动，由于 Jito Labs 通过其验证者客户端重新分配 MEV，Solana 上流动性质押的热潮可能会再次开始，通过为操作 jitoSOL 客户端的个人提供额外奖励，jitoSOL 质押池可以在许多验证者之间实现分布式价值捕获，尽管随着时间的推移可能会导致出现中心化风险。截至 3 月 30 日，JitoSOL 提供的抵押年回报率约为 6.80% ，与 Solana 上的 Marinade ( 6.84% ) 和 Lido ( 6.7% ) 等其他领先的抵押池相当。请务必注意，每个提供商计算年回报率的方式并不一样。例如，Marinade 显示过去 14 天的 APY，而 Lido 显示过去 14、 30 或 90 天或自发布以来的最高年回报率。在 Solana 区块链上进行流动性的其他一些参与者还有 Quarry Protocol，该协议在 2022 年初曾排名锁仓量第一，但当奖励模式开始枯竭 Quarry Protocol 就开始失去热度，当前其 Twitter 和社区表现都不活跃。上图来自 Solscan 五、未开发的合成资产和预测市场使用预言机获得合成资产杠杆敞口的最简单方法，就是通过 GMX 和 Gains Network—— 2022 年 9 月和 10 月，Gains Network 的大部分交易量由外汇交易组成。另一方面，随着 GMX 显着扩大的用户群和即将推出的合成资产，基于 EVM 的链的外汇交易量可能会在 2023 年飙升，毫无疑问，利用 Switchboard 和 Pyth 等预言机的强大合成协议，这一趋势是不可避免的。上图来自 Delphi Digital 预测市场为用户提供了对未来事件结果进行投注的机会，Solana 是一个高吞吐量的区块链，因此可以利用其快速且可扩展的基础设施来处理大量交易并为预测市场提供支持。举个几个例子： 1、Aver Exchange 是 Solana 上的点对点投注和预测平台，它消除了体育投注中“庄家”的传统概念。 2、Hedgehog 是 Solana 上的另一个预测市场，为流动性提供者产生被动收益。 3、Monaco Protocol 为 Solana 网络上的预测市场提供开源基础设施。 4、Vyper Protocol 协议可以交易结构为数字期权的事件/预测市场。尽管 Solana 在预测市场领域具有较大优势，但一些弱点可能会限制其增长，比如缺乏用户采用——Solana 是一个相对较新的区块链平台，其预测市场可能没有以太坊那么多的用户采用和足够的流动性，与其他网络相比，Solana 目前可用的预测市场数量很有限。不仅如此，对于不熟悉预测市场概念的用户，了解和参与这些市场的过程可能会让他们感到复杂且生畏，因此会阻止潜在用户参与市场，从而限制其整体采用和潜在影响。然而，预测市场吸引非加密原生用户，他们可以通过游戏了解代币，然后再参与 DeFi 生态系统。另一个主要威胁是来自其他平台的竞争，例如Polygon 区块链上的 Polymarket，由于各自生态系统的规模，这些平台已经拥有庞大的用户群和更多的预测市场选择。还有一个问题是监管挑战，因为预测市场行业在很大程度上仍未受到监管，随着政府采取监管措施，来自监管的压力可能会在未来带来挑战。六、使用 UX 聚合器改善 DeFi 体验用户界面通常是吸引用户的关键，流动性聚合器的作用也因此不言而喻，因为他们可以接管面向 DeFi 用户的那一层。尽管用户可以使用链上地址直接交易且成本很低，但如今 DeFi 领域变现流出依然较为复杂，而 UX 聚合器可以带来更好的交易策略。对于新手加密用户而言，UX 聚合器提供了相当大的优势，不仅提供一定程度的自由，还通过限制对安全协议的访问和为高风险令牌发出警报来提供高效的用户体验。现阶段，市场上有数百个具有流动性的 DEX 可供交易，比如 Solana 上的 Jupiter、以及 1inch 和 Paraswap 等，这些流动性聚合器可以从各种 DEX 获取报价，为用户找到最佳执行价格，用户无需访问各种 DEX 以找到最佳汇率，也不必被“困在”某个 DEX 上。随着 DeFi 生态系统的不断发展，流动性聚合可能会超越 DEX，也将容纳支持这些操作的不同协议，未来出现更多 DeFi 聚合器产品将不可避免。 Jupiter 是 Solana 上最具创新性的流动性聚合器之一（于 2021 年 11 月推出），并迅速成为 Solana 上占主导地位的流动性聚合器，当前拥有超过 270 亿美元的交易量和 50 万用户。 Jupiter 平台允许用户找到最佳交易价格并在 Solana 网络上跨多个 DEX 执行交易，虽然许多主要区块链都有 DEX 聚合器，但很少可以提供限价订单等功能。上图： Jupiter 聚合器用户（来源：Dune Analytics）最近 Jupiter 交易量一直处于高位，使其成为 Solana 链上使用最广泛的 UX 聚合器项目。事实上，Jupiter 对 Solana 链上日均非投票交易量的贡献高达 41% 。此外，Jupiter 还参与了前期 BONK 代币热潮，也推动了平台上的大量交易活动。 Jupiter 的成功证明两点，一是 DeFi 应用程序的日益普及；二是流动性聚合器可以在促进跨多个 DEX 交易方面发挥重要作用。随着越来越多的用户进入 DeFi 领域并寻求最佳价格和执行，像 Jupiter 这样的流动性聚合器可能会继续在 DeFi 生态系统中发挥重要作用。对于聚合器领域的构建者来说，主要机会包括： 1、构建一个完整的 DeFi UX 聚合器：用户可以在其中访问多种机会，如 Swap、收益机会、借贷利率、永续期货的执行、赚取最便宜/最昂贵的期权费等。 2、构建类似 Jupiter 的 UX 聚合器：此类聚合器有助于集中流动性并帮助用户以最低的费用找到最佳交易路线，并通过统一的 KYC 抽象每个平台的入场流程并拥有更好的欺诈检测引擎，从而显着提高用户体验。七、加强投资组合管理和分析 Symmetry、Step Finance 和 Sonar Watch 都是 Solana 生态系统的投资组合管理和分析工具，这些平台可以帮助用户跟踪他们在 Solana 上的仓位实时表现和价值，包括挖矿、质押和其他收益策略。Symmetry 平台一个显着特点是允许任何人创建或购买指数，Sonar Watch 为用户提供了 DEX 管理器和 IL 计算器等先进的工具。然而，与更全面的多链平台（如 Zapper）相比，基于 Solana 的投资组合管理应用程序依然存在功能有限的问题，对于想要更全面的投资组合管理和分析解决方案的用户来说，这些应用可能会变得不那么有吸引力。不得不承认，如今市场竞争也很激烈，因为许多成熟的多链平台已经获取了大量用户，例如 DeFiYield、CoinStats 和 Starlight 等，这可能会导致 Solana 链上平台的普及采用受到限制，毕竟这些应用程序的转换成本并不高。除此之外，还有一些因素会阻碍大众消费者采用 DeFi，包括但不限于：缺少本地化：每个 DeFi 产品都在阐述相同的叙事，比如可以提供较高的年回报率、低费用和奖励。但是，这些产品很难让非英语人士、或是无法使用本地有银行的人使用，这个问题需要重点关注，因为这些用户才是最能从 DeFi 中受益的用户。很难吸引新用户入场：便捷的法定货币交易通道尚未得到广泛解决，用户自我监管也需要更多教育。 1、构建适合移动设备的仪表板应用程序 Solana 生态依然缺乏粘性消费者应用程序，尤其是移动应用程序，因此需要如此优秀的产品，让更多人会学会自我监管。现阶段，Solana 生态中受到关注的项目大多是基于投机的产品，尚未专注于实际用例，如贷款、保险和其他金融服务等，也没有迎合寻求通过交易和投资不同 DeFi 代币来获利的交易者和投资者。尽管大多数加密应用程序都在探索移动功能，但对于投资组合管理项目而言，拥有移动应用程序尤为重要，许多用户打开电脑只是因为他们的投资组合太多，或者想避免一些手机端出现的不必要摩擦。随着 DeFi 市场的持续增长，Solana 链上投资组合管理和分析平台可以通过提供丰富的数据洞察力和分析帮助用户导航并充分利用生态系统，从而帮助用户做出更明智的投资决策。拥有移动应用程序，用户只需动动手指就能展现投资组合的所有信息，这无疑将是游戏规则的改变者，如今 Solana 链上已经出现了类似 Saga 这样的平台。 2、保险随着越来越多的用户进入该领域，用户需要管理自己的风险并保护投资，这为保险提供商提供了一个广阔的市场，可以提供保险帮助用户免受潜在损失。举个例子，Amulet 创建了开放风险保护模型，为整个风险保护领域带来了不少令人兴奋的机会，传统保险业建立在中心化模式之上，往往导致成本高、处理时间慢和承保范围有限等问题。去中心化保险协议可以提供更实惠和高效的解决方案，这些协议可以消除中介和管理成本，能够为用户提供更全面和负担得起的保险覆盖选项。 3、NFT 金融按交易额计算，Solana 是第二大 NFT 区块链，并且拥有最活跃的 NFT 社区。 NFT 金融（NFT-Fi）领域也随着 Frakt、Rain 和 Sharky 等产品的出现而不断升温，这些产品允许用户进行 NFT 借贷或交易 NFT 期权。未来，我们将看到更多 Solana DeFi 和 NFT 混合型产品出现。八、扩展桥和预言机：连接 DeFi 的基础设施 Wormhole 和 Pyth 正在 Solana DeFi 中引领桥接和预言机领域，需要说明的是，这个领域已经看到了很多进步。 1、互操作性协议和跨链桥跨链互操作性是 DeFi 生态系统的一个关键要素，在 2022 年 3 月市场峰值期间，通过跨链互操作的资金规模高达 250 亿美元。作为一种消息传递和互操作性协议，Wormhole 可连接多个区块链网络以提供跨链兼容性，而且拥有一个不断扩大的协议生态系统，这些生态系统正在利用其功能为用户提供服务。 2、 Circle 跨链传输协议另一个备受期待的跨链协议是 Circle 的跨链传输协议，通过在源链和目标链上销毁和铸造代币来实现 USDC 桥接。Portal Token Bridge（Wormhole 本身）、Atlas、Allbridge 和 Mayan Finance（公开测试版，未经审计）是当前提供跨链传输和交换的主要协议，虽然这些跨链桥接服务为用户提供了许多好处，例如免许可交易和智能合约可组合性，但也带来了安全性问题等其他挑战。 3、全链 DEX “代币桥”的替代解决方案是结合了 CEX 和代币桥的“全链 DEX”，你可以将其视为一种“用于桥接交易的 Uniswap”。和 Uniswap 一样，任何人都可以为各种加密资产增加流动性，但发送方不用封装代币，而是将代币转换为本地桥接代币，然后接收方通过 DEX 的本地链获取桥接代币并将其转换回所需的代币。然而这种方式也会产生问题，比如：中间链会存在自身漏洞、Swap 交易也会带来额外的费用和滑点。当前 Solana 生态的主要问题是过度依赖 Wormhole 作为唯一跨链流动性，所有的桥接交易都建立在 Wormhole 上，并将其作为核心消息层。相比之下，大多数跨链桥都专注于 EVM 和基于 Cosmos 的区块链。对于非 Solana 生态的跨链桥，由于运行环境不同，添加 Solana 区块链需要进行额外的开发工作，但即便如此，未来几个月内应该会有更多跨链桥会增加对 Solana 的支持。跨链互操作性领域中的一些令人兴奋的机会包括：原生资产 Swap：在目标链上“解封”封装资产是一件非常头疼的事情，有时候需要 10-20 分钟，有时甚至需要几天时间。 “原生资产 Swap”可能是这种问题的答案，在此过程中，目标链（例如以太坊）上的 USDC 在源链（例如 Solana）被销毁时创建新的封装资产，由于像 USDC 这样的资产在区块链之间具有互操作性，Circle 的跨链传输协议可以在支付和借贷方面提供广泛的无缝应用。跨链身份：随着链上身份市场的发展，区块链之间的互操作性将带来巨大机遇，也将使开发人员能够从其他网络更便捷地请求用户信息。目前 ENS（以太坊名称服务）是最大的身份生态系统之一，如果开发人员可以在 Solana 或 Sui 上通过访问用户的跨链数据 (xData) 来构建一个“使用 ENS 登录”的系统，前景会是什么样呢？从本质上讲，终端用户的头像、姓名、钱包地址和其他详细信息都可以被其他区块链上的应用程序读取，无需用户在不同的区块链重复上传这些信息。从这个角度来看，“如何构建跨链声誉”可能是另一个值得关注的地方。良好的用户体验和值得信赖的跨链 dApp：dApp 需要提供与 Web2 应用程序相媲美的用户体验，让用户不会察觉到后台正在处理的事情，因此必须确保在数据传输过程中不会丢失任何东西，并且通过桥接将不同区块链上的独立状态汇集在一起，所有一切都必须得到充分保护。因为归根结底，如果用户资金出现问题，将会是最糟糕的用户体验。 4、预言机要访问链下数据，就需要“预言机”，预言机也是加密世界通往外部的桥梁。2021 年 4 月，Pyth 在 devnet 上启动后又于 2021 年 8 月在 Solana 主网上启动，在短短一年多的时间里，Pyth 获得了 Solana 可寻址市场 90% 以上的安全总价值、 55 万次以上的客户端下载量。上图：过去 1 个月最常用的 Pyth 价格源（截至 2 月 14 日的数据，来源：Dune Analytics）虽然 Pyth 在 Solana 上占据主导地位（>90% 的市场份额），但 Solana 区块链上也出现了其他参与者，比如 Switchboard。在以太坊生态系统中，像 ChainLink 这样的老牌玩家已经对 Solana 上的预言机构成了严重威胁。相比之下，ChainLink 拥有 1000 多个数据消费者，支持 12 多个区块链，并在 2021 年 12 月的峰值时确保了 750 亿美元的总价值，累计交易价值超过 6 万亿美元。目前，数据源以稳定币交易对为主；然而，随着越来越多的应用程序和金融资产上链，对可靠外部数据的需求将会呈指数级增长。预言机的潜在用例包括：现实世界资产上链：随着越来越多的现实世界资产（如贸易融资、基于收入的融资、碳信用额度和房地产）上链，用户将非常需要这些外部资产的可靠数据。例如，如果有人希望纽约的房地产可以在链上交易，他们就需要一个房地产价格预言机，通过预言机可以获得可靠而稳健的价格源。现阶段，这一领域值得关注的项目是 Parcl，它可以帮助用户通过 AMM 接触合成资产，从而追踪房地产资产的全球交易价格变动。除此之外，Solana 区块链上的 Homebase 也已经构建了一个平台，让用户能够以低至 100 美元的价格投资代币化住宅房地产，并通过 NFT 获取部分所有权。天气、政治和体育：由于预言机目前主要关注“金融市场”数据，因此在天气、政治和体育领域还没有出现太多预言机服务，因此也出现了大量新机遇，这里的典型用例是预测市场，其中智能合约需要可靠的数据源来结算与体育等主题相关押注，但对于天气、政治和体育预言机服务提供商而言，找到可靠的数据发布者才是关键。九、DeFi 组织的形成现在，Solana DeFi 领域内达成共识比以往任何时候都要更重要，因此需要构建更好的 DeFi 组织，包括： 1、风险管理组织：该组织可以被称作 Risk DAO 或是咨询委员会，专门研究 DeFi 协议并做出风险分析。与此同时，这些组织还可以发布带有 Solana 生态系统关键性指标的公共“风险分析看板”，并为 DeFi 项目提供付费研究、风险评估框架以及风险评级服务。 2、构建类似于 Proximity Labs 这样的研发实验室，这些机构可以专门为 DeFi 项目和 Web2 企业提供与 DeFi 相关的研发服务。一直以来， Proximity Labs 项目都是NEAR生态系统中 DeFi 的主要驱动力，该项目最近设立了一项 1000 万美元的开发者基金，为新开发团队提供资助和投资，极大地推动了 NEAR 上的虚拟订单簿交易。除此之外，设立一个 DeFi 项目联盟也是个不错的想法，这类联盟可以专门用来管理类似 OpenBook、Wrapped BTC/ETH 这样的关键性公共 DeFi 产品，起到激励主要利益相关者的作用。十、Solana 链上更安全、更稳定的 DeFi 提到 DeFi 安全的重要性，相信怎么强调都不为过。此前有过不少 DeFi 协议，如 Wormhole、 Nirvana Finance、 Crema Finance、 Mango Markets 都被黑客攻击过，导致了重大的资金损失，这些血淋淋的教训无时无刻不在提醒我们要加强安全措施，不要再因为各种漏洞让用户和机构遭受到真金白银的损失。在以往的真实案例中，黑客会设法利用代码缺陷和平台漏洞（比如预言机）来实施攻击，而这些漏洞本可以通过可信任第三方对代码库进行审计来避免，也可以通过关注每一个可能导致问题的产品决策来避免。随着黑客攻击的手段越来越高明，要想不出现漏洞，那么协议的制定就必须要有远见，对其产品要有深入的了解。有一点非常重要，那就是必须要为任何构建 DeFi 协议的人制定标准的安全措施，以确保整个生态系统能得到保护。这些措施通常会包括安全审计、开源代码库和修复潜在漏洞的代码频繁性审查。最后不得不提的是，Solana 不能再出现停机现象了。由于停机会带来资产价格滞后、交易活动暂停等后果，因此对于 DeFi 生态系统的影响比任何其他行业都要严重。保持不间断的正常运行对于 Solana DeFi 的长期成功至关重要。总结：Solana DeFi 2.0 虽然 Solana DeFi 当下还存在着相当一部分问题，但我们相信其中的许多问题将会在 2023 年得到解决。总体来说， Solana DeFi 将会在以下两个方面加速发展： 1、走向移动化： Solana 将会推出旗舰款手机 SAGA ，该手机将采用 Solana 移动堆栈、 Solana 支付和 xNFT 等一系列移动友好标准，加速推动 Solana DeFi 走向移动化，从而带动超级应用程序和用户体验聚合器的崛起。 2、资产代币化：信贷市场已经开始在 Solana 上进行代币化，未来将看到更多的信贷，如个人贷款、贸易融资、基于收入的融资、碳信用等实现代币化。然而，鉴于 Solana 的高性能，对外汇、股票等高频交易资产进行代币化将更加值得关注。来源：金色财经

金色财经2023-04-05

润和软件推出基于大模型的新一代AI中枢平台

活性和扩展性，可以对接盘古、文心一言、LLaMa、OPT、GPT等各类大模型，同时该平台配合可插拔的具有行业特性的小模型，在动态领域模型切换功能的支持下，可以快速形成智能化商业解决方案。午后，润和软件股价拉升，截至14:09，报28.44元，涨9.17%。润和软件成立于2006年，2012年在深圳证券交易所创业板上市（证券代码：300339）。是国家重点规划布局内的大型软件企业。公司主营业务是向国内外客户提供新一代信息技术为核心的产品、解决方案和服务。公司聚焦“金融科技”、“智能物联”和“智慧能源”三大业务领域，依托从芯片、硬件、操作系统到应用软件的软硬件一体化产品与解决方案能力，以及涵盖需求、开发、测试、运维于一体的综合服务体系，赋能金融、通讯、汽车、能源等行业客户，满足客户数字化升级转型的需求，帮助客户实现价值提升。（来源:界面AI）声明：本条内容由界面AI生成并授权使用，内容仅供参考，不构成投资建议。AI技术战略支持为有连云。

有连云2023-04-03

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